Quarterly Report • Aug 18, 2008
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
OMX Den Nordiske Børs København
HALVÅRSRAPPORT 2008 1/ 12
| Hoved- og nøgletal 3 | |
|---|---|
| Ledelsesberetning 4 | |
| Ledelsespåtegning 6 | |
| Resultatopgørelse for 1. halvår 2008 7 | |
| Basisindtjening for 1. halvår 2008 8 | |
| Balance pr. 30. juni 2008 9 | |
| Pengestrømsopgørelse for 1. halvår 2008 10 | |
| Egenkapitalforklaring for 1. halvår 2008 11 | |
| Eventualforpligtelser 12 |
| 1. halvår | 1. halvår | |||
|---|---|---|---|---|
| (1.000 kr.) | 2008 | 2007 | Indeks | Året 2007 |
| Resultat | ||||
| Netto rente- og gebyrindtægter | 185.018 | 169.393 | 109 | 343.971 |
| Kursreguleringer | -33.416 | -7.232 | - | -5.613 |
| Andre driftsindtægter | 1.849 | 1.668 | 111 | 4.131 |
| Udgifter til personale og administration | 160.185 | 149.367 | 107 | 299.247 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | -10.060 | -14.778 | - | -9.474 |
| Resultat før skat | -5.574 | 21.379 | - | 38.684 |
| Periodens resultat | -5.577 | 14.578 | - | 27.975 |
| Basisindtjening | ||||
| Basisindtjening | 29.321 | 29.646 | 99 | 46.750 |
| Balance | ||||
| Kassebeholdning og tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 1.207.164 | 685.585 | 176 | 57.856 |
| Udlån | 6.208.859 | 5.141.775 | 121 | 6.007.197 |
| Obligationer og aktier | 1.418.221 | 1.790.387 | 79 | 2.032.905 |
| Aktiver i alt | 9.114.464 | 7.879.282 | 116 | 8.416.427 |
| Indlån | 7.307.907 | 6.611.253 | 111 | 6.569.948 |
| Egenkapital | 697.240 | 686.239 | 102 | 713.246 |
| Nøgletal | ||||
| Solvensprocent* | 23,3 | 10,0 | 10,6 | |
| Kernekapitalprocent* | 19,1 | 9,5 | 8,6 | |
| Egenkapitalforrentning før skat p.a. (%) | -1,6 | 6,2 | 5,5 | |
| Egenkapitalforrentning efter skat p.a. (%) | -1,6 | 4,2 | 4,0 | |
| Indtjening pr. omkostningskrone | 1,0 | 1,2 | 1,1 | |
| Renterisiko (%) | 4,6 | 5,1 | 3,7 | |
| Valutaposition (%) | 8,1 | 10,1 | 7,3 | |
| Valutarisiko (%) | 0,0 | 0,1 | 0,1 | |
| Udlån i forhold til indlån (%) | 85,2 | 77,9 | 91,6 | |
| Udlån i forhold til egenkapital | 8,9 | 7,5 | 8,4 | |
| Periodens udlånsvækst (%) | 3,4 | 19,0 | 39,1 | |
| Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet | 123,2 | 104,6 | 26,4 | |
| Summen af store engagementer (%) | 65,3 | 113,0 | 65,9 | |
| Periodens nedskrivningsprocent | -0,1 | -0,2 | -0,1 | |
| Periodens resultat pr. aktie (kr.) | -2,2 | 5,7 | 11,0 | |
| Indre værdi pr. aktie (kr.) | 274,7 | 269,5 | 282,8 | |
| Udbytte pr. aktie (kr.) | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |
| Børskurs/periodens resultat pr. aktie | -188,2 | 78,4 | 38,8 | |
| Børskurs/indre værdi pr. aktie | 1,5 | 1,7 | 1,5 | |
| Gennemsnitlige antal ansatte | 339,0 | 345,0 | 340,0 | |
* I 2008 er den avancerede IRB-metode anvendt til opgørelse af kreditrisiko
HALVÅRSRAPPORT 2008 3/ 12
Forventninger til basisindtjeningen for 2008 er uændrede
Basisindtjeningen udgør 29,3 mio. kr. mod 29,6 mio. kr. for samme periode sidste år
Resultat før skat udgør et underskud på 5,6 mio. kr., som følge af væsentlige kurstab
Indlånsvækst i 1. halvår på 11,2 %
Netto rente- og gebyrindtægter udgør 185,0 mio. kr. en stigning på 9,2 % i forhold til samme periode sidste år
Omkostningerne udgør 160,2 mio. kr. mod 149,4 mio. kr. i samme periode sidste år
Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 10,1 mio. kr.
Uroen på de finansielle markeder har i 1. halvår 2008 påvirket Lån & Spar Banks resultat negativt. Resultat før skat udgør et underskud på 5,6 mio. kr. mod et overskud i samme periode sidste år på 21,4 mio. kr. Forskellen skyldes primært kursreguleringer, idet vi i 1. halvår 2008 har et netto kurstab på 33,4 mio. kr. mod et netto kurstab i 1. halvår 2007 på 7,2 mio. kr. Det forventes, at kursreguleringerne vil udvikle sig i en mere positiv retning i 2. halvår.
Basisindtjeningen for 1. halvår 2008 udgør 29,3 mio. kr., hvilket er på niveau med basisindtjeningen for samme periode sidste år. Den store udlånsvækst tilbage i 2007 har betydet, at netto renteindtægter er steget med hele 17,9 mio. kr. Basisindtjeningen før nedskrivninger er steget 4,4 mio. kr. og udgør 19,3 mio. kr.
Samlet set er netto rente- og gebyrindtægter steget 15,6 mio. kr. Gebyrindtægterne udviser et mindre fald fra 53,9 mio. kr. i 1. halvår 2007 til 52,9 mio. kr. i 1. halvår 2008. Når det ikke har været muligt at skabe vækst i gebyrindtægterne, skyldes det den fortsatte uro på de finansielle markeder, som har betydet, at kundernes interesse for handel med værdipapirer har været faldende.
Af kurstabet i 1. halvår 2008 på 33,4 mio. kr. kan 16,8 mio. kr. henføres til obligationer og 15,7 mio. kr. til aktier. Heri er indeholdt kurstab på aktier i sektorselskaber mv. på 7,0 mio. kr.
Omkostningerne i 1. halvår 2008 udgør 160,2 mio. kr. mod 149,4 mio. kr. i 1. halvår 2007, hvilket er en stigning på 7,2 %. En væsentlig årsag til de stigende omkostninger er øgede it-udgifter, herunder udgifter til bankens datacenter SDC, hvor en række meget store lov/sektor projekter har medført en væsentlig forøgelse af udviklingskapaciteten i 2008.
Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 10,1 mio. kr., mod en indtægt på 14,8 mio. kr. i samme periode sidste år. Nedskrivningerne på udlån i 1. halvår 2008 indeholder indtægt fra salg af inkassofordringer på netto 17,0 mio. kr. Korrigeret herfor udgør nedskrivninger på udlån en udgift på 6,9 mio. kr. Årsagen til indtægten i 1. halvår 2007 var justeringer af bankens nedskrivningsmodel samt ændrede regnskabsmæssige skøn. Nedskrivninger på udlån er fortsat lave i forhold til det samlede udlån. Kreditkvaliteten af udlånet vurderes fortsat meget høj.
Skat udgør 0,0 mio. kr. for 1. halvår 2008, hvilket primært skyldes, at kurstab på aktier i sektorselskaber mv. ikke er skattemæssigt fradragsberettiget. Af samme årsag forventes en høj effektiv skattesats for året med mindre, at kurstabet reduceres væsentligt i 2. halvår 2008.
Udlånet udgør 6.208,9 mio. kr. mod 6.007,2 mio. kr. pr. 31. december 2007, hvilket er en stigning på 3,4 %. En vækst der afspejler den begrænsede aktivitet på boligmarkedet.
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgør 847,4 mio. kr. Heri indgår optaget syndikeret lån på 50 mio. euro, som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 24. april 2008. Lånet forfalder i april 2009.
Indlånet udgør 7.307,9 mio. kr. mod 6.570,0 mio. kr. pr. 31. december 2007 eller en stigning på hele 11,2 %. Den væsentligste årsag til den markante stigning i indlånet er introduktionen af opsparingsproduktet Årsgaranti i starten af året. Årsgaranti giver kunderne en fast høj rente af deres indskud indtil medio marts 2009.
HALVÅRSRAPPORT 2008 4/ 12
Egenkapitalen udgør 697,2 mio. kr. mod 713,2 mio. kr. pr. 31. december 2007. De væsentligste ændringer kan henføres til periodens resultat, udlodning af udbytte samt køb og salg af egne aktier.
Solvensen udgør 23,3 %. Som meddelt i fondsbørsmeddelelsen af 11. april 2008 har vi af Finanstilsynet fået tilladelse til at anvende den avancerede IRB-metode til opgørelse af kreditrisiko. Anvendelse af den avancerede IRB-metode har betydet et væsentligt fald i de risikovægtede poster sammenholdt med de risikovægtede poster opgjort efter de regler, som tidligere har været gældende.
Forøgelse af indlånsoverskuddet i 1. halvår 2008 har haft en positiv effekt på likviditeten. Hertil kommer en reduktion af midler placeret i obligationer, hvilket også har en positiv effekt på likviditeten i pengestrømsopgørelsen. Samlet er likviditeten steget med 1.149,3 mio. kr. siden udgangen af 2007.
Som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 27. juni 2008 er vi indtrådt i og blevet medejer af letpension. Samarbejdet forventes at betyde et større salg af pensions- og livsforsikringsprodukter.
Som omtalt i kvartalsrapporten for 1. kvartal 2008 har vi også indgået samarbejde med Totalkredit om formidling af realkreditlån. Vores flerårige samarbejde med BRFkredit er som følge heraf opsagt. Skiftet af samarbejdspartner er forløbet som planlagt, og vi forventer, at det nye samarbejde vil betyde en mere effektiv proces ved formidlingen af realkreditlån.
Bankdirektør Claus Sejling har – som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 1. juli 2008 – opsagt sin stilling for at tiltræde en stilling uden for banken. Claus Sejling har været medlem af bankens direktion siden 1. oktober 2005.
Banken har realiseret en fornuftig vækst i indlån og udlån, og ledelsen anser derfor basisindtjeningen som værende tilfredsstillende. Den finansielle uro har betydet større kurstab på obligations- og aktiebeholdningen samt færre indtægter fra værdipapirhandel end forventet. Dette har medført et resultat for 1. halvår 2008, der ikke kan anses som værende tilfredsstillende.
I kvartalsrapporten for 1. kvartal 2008 oplyste vi, at ledelsen forventer en basisindtjening for 2008 i niveauet 35-40 mio. kr. Forudsat et svagt stigende aktivitetsniveau i banken, samt at der ikke sker en væsentlig forværring af samfundsøkonomien, fastholdes forventningerne til 2008.
Eventuelle henvendelser bedes rettet til adm. direktør John Christiansen på telefon 33 78 20 37 eller bankdirektør Claus Sejling på telefon 33 78 20 79.
Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Interim Financial Reporting samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
I overensstemmelse med IAS 34 er præsentationen af halvårsrapporten begrænset i forhold til årsrapporten.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2007. For en beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis henvises til årsrapporten 2007 side 36-39.
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med estimater og skøn. De fremtidige resultater vil derfor blive påvirket, i det omfang de faktiske forhold viser sig at afvige fra tidligere estimater og skøn. De væsentligste estimater og skøn vedrører nedskrivninger på udlån, fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier, fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering af domicilejendomme og måling af ydelsesbaserede pensionsordninger.
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten 2008 for Lån & Spar Bank A/S.
Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Interim Financial Reporting samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for 1. halvår 2008.
København, den 18. august 2008
John Christiansen Jesper Schiøler Claus Sejling Adm. direktør Bankdirektør Bankdirektør
| Anders Bondo Christensen Formand |
Sine Sunesen 1. næstformand |
Peter Ibsen 2. næstformand |
|---|---|---|
| Jan Hjort | Connie Kruckow | Ulrik Salmonsen |
| Bente Sorgenfrey | Dorrit Vanglo | Helle Britze |
| Preben Dessau | Peter Christian Sommer | Palle Tipsmark |
| (1.000 kr.) | 2. kvartal 2008 |
1. halvår 2008 |
2. kvartal 2007 |
1. halvår 2007 |
|---|---|---|---|---|
| Renteindtægter | 141.307 | 271.501 | 108.410 | 212.710 |
| Renteudgifter | 71.426 | 134.572 | 46.968 | 93.682 |
| Netto renteindtægter | 69.881 | 136.929 | 61.442 | 119.028 |
| Udbytte af kapitalandele | 4.598 | 4.662 | 3.000 | 3.020 |
| Gebyrer og provisionsindtægter | 24.718 | 52.932 | 26.459 | 53.881 |
| Afgivne gebyrer og provisionsudgifter | 4.193 | 9.505 | 3.809 | 6.536 |
| Netto rente- og gebyrindtægter | 95.004 | 185.018 | 87.092 | 169.393 |
| Kursreguleringer | -29.571 | -33.416 | -15.881 | -7.232 |
| Andre driftsindtægter | 528 | 1.849 | 969 | 1.668 |
| Udgifter til personale og administration | 83.370 | 160.185 | 78.303 | 149.367 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 4.148 | 8.159 | 3.975 | 7.788 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | -14.670 | -10.060 | -16.186 | -14.778 |
| Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder | -90 | -741 | 21 | -73 |
| Resultat før skat | -6.977 | -5.574 | 6.109 | 21.379 |
| Skat | -333 | 3 | 2.678 | 6.801 |
| Periodens resultat | -6.644 | -5.577 | 3.431 | 14.578 |
| Periodens resultat pr. aktie (kr.) | -2,6 | -2,2 | 1,3 | 5,7 |
| Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) | -2,6 | -2,2 | 1,3 | 5,7 |
| (1.000 kr.) | 2. kvartal 2008 |
1. halvår 2008 |
2. kvartal 2007 |
1. halvår 2007 |
|---|---|---|---|---|
| Netto rente- og gebyrindtægter | 95.004 | 185.018 | 87.092 | 169.393 |
| Kursregulering af valuta | 584 | 738 | 325 | 962 |
| Andre driftsindtægter | 528 | 1.849 | 969 | 1.668 |
| Udgifter til personale og administration | 83.370 | 160.185 | 78.303 | 149.367 |
| Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver | 4.148 | 8.159 | 3.975 | 7.788 |
| Basisindtjening før nedskrivninger | 8.598 | 19.261 | 6.108 | 14.868 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | -14.670 | -10.060 | -16.186 | -14.778 |
| Basisindtjening | 23.268 | 29.321 | 22.294 | 29.646 |
| (1.000 kr.) | 30. juni 2008 | 31. december 2007 |
|---|---|---|
| Aktiver | ||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker | 563.041 | 39.459 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 644.123 | 18.397 |
| Udlån | 6.208.859 | 6.007.197 |
| Obligationer | 1.288.649 | 1.917.251 |
| Aktier | 129.572 | 115.654 |
| Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder | 9.777 | 9.518 |
| Immaterielle aktiver | 19.367 | 21.492 |
| Materielle aktiver | 173.934 | 176.028 |
| Aktuelle skatteaktiver | 8.301 | 3.973 |
| Udskudte skatteaktiver | 9.880 | 11.141 |
| Periodeafgrænsningsposter | 2.906 | 3.085 |
| Andre aktiver | 56.055 | 93.232 |
| Aktiver i alt | 9.114.464 | 8.416.427 |
| Passiver | ||
| Gæld til kreditinstitutter og centralbanker | 847.404 | 943.198 |
| Indlån | 7.307.907 | 6.569.948 |
| Periodeafgrænsningsposter | 518 | 341 |
| Pensionsforpligtelser | 3.545 | 3.587 |
| Andre forpligtelser | 182.850 | 111.107 |
| Efterstillede kapitalindskud | 75.000 | 75.000 |
| Forpligtelser i alt | 8.417.224 | 7.703.181 |
| Aktiekapital | 271.000 | 271.000 |
| Opskrivningshenlæggelser | 62.332 | 62.332 |
| Overført resultat | 363.908 | 360.944 |
| Foreslået udbytte | 0 | 18.970 |
| Egenkapital i alt | 697.240 | 713.246 |
| Passiver i alt | 9.114.464 | 8.416.427 |
| (1.000 kr.) | 1. halvår 2008 | 1. halvår 2007 |
|---|---|---|
| Periodens resultat før skat | -5.574 | 21.379 |
| Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver | 8.159 | 7.788 |
| Andre poster uden likviditetseffekt | 2.791 | 2.308 |
| Betalte skatter | -4.803 | -3.518 |
| Ændring i driftskapital | 1.164.463 | -231.803 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 1.165.036 | -203.846 |
| Køb af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder | -1.000 | 0 |
| Køb af immaterielle aktiver | -2.546 | -8.959 |
| Køb af materielle aktiver | -1.394 | -3.787 |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | -4.940 | -12.746 |
| Køb af egne aktier | -6.881 | -16.819 |
| Salg af egne aktier | 13.811 | 8.305 |
| Udbetalt udbytte | -17.718 | -17.864 |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | -10.788 | -26.378 |
| Likviditetsforskydning, netto | 1.149.308 | -242.970 |
| Likvider, primo | 57.856 | 928.555 |
| Likvider, ultimo | 1.207.164 | 685.585 |
| Likvider, ultimo | ||
| Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker | 563.041 | 37.592 |
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 644.123 | 647.993 |
| I alt | 1.207.164 | 685.585 |
Kreditfaciliteter:
Bankens ikke-udnyttede kreditfaciliteter mod sikkerhed i værdipapirer udgør 202.511 t.kr. (30.06.2007: 105.922 t.kr.)
| (1.000 kr.) | Aktiekapital | Opskrivnings henlæggelser |
Overført resultat |
Foreslået udbytte |
Egenkapital i alt |
|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | |||||
| Egenkapital, primo | 271.000 | 62.332 | 360.944 | 18.970 | 713.246 |
| Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser | 0 | 0 | -1.733 | 0 | -1.733 |
| Indregnet direkte på egenkapitalen i alt | 0 | 0 | -1.733 | 0 | -1.733 |
| Periodens resultat | 0 | 0 | -5.577 | 0 | -5.577 |
| Nettoindtægter i alt | 0 | 0 | -7.310 | 0 | -7.310 |
| Køb af egne aktier | 0 | 0 | -6.881 | 0 | -6.881 |
| Salg af egne aktier | 0 | 0 | 13.811 | 0 | 13.811 |
| Udbetalt udbytte | 0 | 0 | 0 | -17.718 | -17.718 |
| Udbytte af egne aktier | 0 | 0 | 1.252 | -1.252 | 0 |
| Incitamentsordning | 0 | 0 | 2.092 | 0 | 2.092 |
| Øvrige bevægelser i alt | 0 | 0 | 10.274 | -18.970 | -8.696 |
| Egenkapital, ultimo | 271.000 | 62.332 | 363.908 | 0 | 697.240 |
| 2007 | |||||
| Egenkapital, primo | 271.000 | 42.473 | 361.192 | 18.970 | 693.635 |
| Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser | 0 | 0 | 2.129 | 0 | 2.129 |
| Indregnet direkte på egenkapitalen i alt | 0 | 0 | 2.129 | 0 | 2.129 |
| Periodens resultat | 0 | 0 | 14.578 | 0 | 14.578 |
| Nettoindtægter i alt | 0 | 0 | 16.707 | 0 | 16.707 |
| Køb af egne aktier | 0 | 0 | -16.819 | 0 | -16.819 |
| Salg af egne aktier | 0 | 0 | 8.305 | 0 | 8.305 |
| Udbetalt udbytte | 0 | 0 | 0 | -17.864 | -17.864 |
| Udbytte af egne aktier | 0 | 0 | 1.106 | -1.106 | 0 |
| Incitamentsordning | 0 | 0 | 2.275 | 0 | 2.275 |
| Øvrige bevægelser i alt | 0 | 0 | -5.133 | -18.970 | -24.103 |
| Egenkapital, ultimo | 271.000 | 42.473 | 372.766 | 0 | 686.239 |
| (1.000 kr.) | 30. juni 2008 | 31. december 2007 |
|---|---|---|
| Garantier | 1.563.106 | 1.631.140 |
| Lejeforpligtelser | 41.395 | 44.066 |
| Sikkerhedsstillelser | 602.511 | 1.612.063 |
| Medarbejderforpligtelse ved alvorlig sygdom eller død | 2.337 | 2.155 |
| I alt | 2.209.349 | 3.289.424 |
Banken er over for Sparbanken Finn AB forpligtet til at deltage i finansieringen af driften af Konceptbanken. Forpligtelsen har endnu ikke været aktuel.
HALVÅRSRAPPORT 2008 12/ 12
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.