Delårsrapport 2021/22 Q3

Tredje kvartalet (1 oktober – 31 december 2021)

Nettoomsättningen ökade med 30% till 1 405 MSEK (1 078).
- ➢ Organiskt ökade nettoomsättningen med 14%.
Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 35% till 226 MSEK (168), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,1% (15,6).
Resultat efter finansiella poster ökade med 37% till 191 MSEK (139).
Resultat efter skatt ökade med 33% till 148 MSEK (111).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 172 MSEK (226).
Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 29% (22) och soliditeten vid periodens utgång uppgick till 36% (40).

Nio månader (1 april – 31 december 2021)

Nettoomsättningen ökade med 31% till 3 907 MSEK (2 973).
- ➢ Organiskt ökade nettoomsättningen med 15%.
Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 49% till 630 MSEK (424), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,1% (14,3).
Resultat efter finansiella poster ökade med 57% till 527 MSEK (336) och resultat efter skatt ökade med 54% till 403 MSEK (262).
Resultat per aktie efter utspädning uppgick för den senaste tolvmånadersperioden till 2,59 SEK, att jämföra med 1,91 SEK för räkenskapsåret 2020/21.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 426 MSEK (552).

• Under niomånadersperioden genomfördes fem förvärv; CW Lundberg, Libra, AC Antennas, Geonor och GM Scientific med en total årlig affärsvolym om ca 420 MSEK. Efter periodens slut har förvärv av Westmatic och ARAS Security också genomförts.

Lagercrantz Group AB (publ) PO Box 3508 SE-103 69 Stockholm, Sweden Phone +46 (0)8-700 66 70 Corporate identity no 556282-4556 Registered office Stockholm www.lagercrantz.com

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

Räkenskapsårets kvartal tre bjöd på en fortsatt stark utveckling inom de flesta av koncernens verksamheter där försäljningsvolymen såväl organiskt som inklusive förvärv ökade ungefär som tidigare under året. I siffror uppgick nettoomsättningsökningen totalt till 30% i kvartalet och 31% för årets första nio månader, och organiskt var motsvarande siffror 14% för kvartalet och 15% ackumulerat.

Niomånadersresultatet blev därmed starkt där rörelseresultatet (EBITA) ökade med 49% till 630 MSEK (424). Merparten, motsvarande cirka 60% av det förbättrade rörelseresultatet, kom från organiska förbättringar. Rörelsemarginalen uppgick till 16,1% (14,3) och resultatet efter finansnetto ökade med 57% till 527 MSEK (336) jämfört med samma niomånadersperiod föregående år. Sammantaget innebär förbättringarna att vinsten per aktie, efter utspädning, ökat 45% på ett år till 2,59 SEK/aktie – en ny rekordnivå, och att avkastningen på eget kapital också nådde ett nytt "all-timehigh" om 29% (22).

Särskilt glädjande är att förbättringarna fortsätter komma på bred front från många håll i koncernen. Det visar sig bl a i resultatökningar i samtliga fem divisioner. Vårt avstamp för fortsatt tillväxt från i våras - det vi kallar "Lagercrantz mot miljarden" – har skapat en gemensam målbild. Genom att divisionernas inriktning vidareutvecklas fokuserar vi på attraktiva produktområden och marknader med strukturell tillväxt och uttalade mål runt hållbarhet. Det skapar tydlighet och ambition som attraherar förvärvsmarknaden, medarbetare, kunder, leverantörer och aktiemarknaden, vilket ytterligare förbättrar förutsättningarna för tillväxt.

Viktigt att framhålla är också de tolv förvärv vi genomfört under de senaste tolv månaderna, varav sju under innevarande räkenskapsår. Vi ser längs vägen att Lagercrantz förmåga att ta hand om, vidareutveckla och internationalisera framför allt ägarledda produktbolag attraherar allt fler säljare av företag. Vi är därför stolta och glada över att ägarna till CW Lundberg i Sverige, Libra och Geonor i Norge, AC Antennas i Danmark, GM Scientific i Storbritannien - och nu senast Westmatic i Sverige och ARAS Security i Danmark - har valt att låta sina livsverk bli en del av Lagercrantz. Totalt adderar dessa företag cirka 665 MSEK i affärsvolym med god lönsamhet. Vi ser fram emot att med stort ansvarstagande, utpräglad decentralisering och målstyrning, i de flesta fall tillsammans med den tidigare ägaren, ta dessa företag till nya höjder.

Inför kommande kvartal är jag fortsatt optimistisk. Pandemin gör sig förvisso ånyo gällande med ökad smittspridning och hög sjukfrånvaro inom koncernen och hos våra kunder, men det ser redan ut att lätta i länder som drabbades av omikron tidigt. Beställningsingången är fortsatt på en god nivå och vi har så här långt hanterat stigande råmaterial- och fraktkostnader och komponentbrist på ett bra sätt med prisanpassningar och kreativitet. Sammantaget ger det mig en stark tilltro till Lagercrantz förutsättningar både på kort och lång sikt.

Jörgen Wigh VD och Koncernchef

_____________________________________________________________________________________

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Kvartal 3 (oktober – december 2021)

Marknadsutvecklingen under räkenskapsårets tredje kvartal var överlag stark på koncernens huvudmarknader i Norden och Nordeuropa med god tillväxt inom de flesta av koncernens verksamheter. Störningar i leveranskedjor med komponentbrist, längre ledtider och högre kostnader för insatsmaterial och frakt hanteras väl längs vägen i dotterbolagen med i stort sett bibehållna marginaler.

Koncernens nettoomsättning för räkenskapsårets tredje kvartal ökade med 30% och uppgick till 1 405 MSEK (1 078). Valutaomräkningseffekten i nettoomsättningen var 0 MSEK och förvärvade verksamheter bidrog med 175 MSEK. Nettoomsättningen för jämförbara enheter, mätt i lokal valuta, ökade därför med 14%.

Rörelseresultatet (EBITA) för kvartalet ökade med 35% och uppgick till 226 MSEK (168). Rörelsemarginalen uppgick till 16,1% (15,6). Förvärvade verksamheter hade en positiv påverkan på resultatet för kvartalet.

Koncernens resultat efter finansnetto ökade med 37% och uppgick för kvartalet till 191 MSEK (139). Effekten från valutaomräkning i resultatet uppgick till -1 MSEK (-2). Resultat efter skatt för perioden ökade till 148 MSEK (111). Resultat per aktie efter utspädning för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 2,59 SEK att jämföra med 1,91 SEK för räkenskapsåret 2020/21.

Från och med räkenskapsåret 2021/22 implementerades den nya divisionsstrukturen med fem divisioner. Vilka verksamheter som ingår i vilken division framgår av vår hemsida www.lagercrantz.com. Sifferunderlaget har justerats retroaktivt med hänsyn till dessa förändringar.

DIVISIONER

	Nettoomsättning				Rörelseresultat (EBITA)
	3 mån	3 mån*	9 mån	9 mån*	12 mån*	3 mån	3 mån*	9 mån	9 mån*	12 mån*
MSEK	okt-dec 2021/22	okt-dec 2020/21*	apr-dec 2021/22	apr-dec 2020/21*	apr-mar 2020/21	okt-dec 2021/22	okt-dec 2020/21*	apr-dec 2021/22	apr-dec 2020/21*	apr-mar 2020/21
Electrify	345	304	1 062	889	1 209	54	49	177	136	193
Rörelsemarginal						15,8%	16,1%	16,7%	15,3%	16,0%
Control	187	162	471	422	578	38	29	77	53	83
Rörelsemarginal						20,3%	17,9%	16,3%	12,6%	14,4%
TecSec	241	159	655	425	561	37	28	113	73	95
Rörelsemarginal						15,4%	17,6%	17,3%	17,2%	16,9%
Niche Products	371	271	1 001	721	1 034	77	53	206	148	209
Rörelsemarginal						20,8%	19,6%	20,6%	20,5%	20,2%
International	261	182	718	516	709	39	21	97	50	80
Rörelsemarginal						14,9%	11,5%	13,5%	9,7%	11,3%
Moderbolaget/ koncernposter	-	-	-	-	-	-19	-12	-40	-36	-44
KONCERNEN TOTALT	1 405	1 078	3 907	2 973	4 091	226	168	630	424	616
Rörelsemarginal						16,1%	15,6%	16,1%	14,3%	15,1%
Avskrivning immat.tillg.						-28	-21	-83	-64	-87
Finansiella poster						-7	-8	-20	-24	-27
RESULTAT FÖRE SKATT						191	139	527	336	502

*Koncernens verksamheter organiseras i fem divisioner från och med den 1 april 2021 (se www.lagercrantz.com). Jämförbara siffror har omräknats med hänsyn till detta.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION TREDJE KVARTALET

Electrify

Division Electrifys nettoomsättning för kvartalet ökade med 13% till 345 MSEK (304). Rörelseresultatet (EBITA) förbättrades med 10% till 54 MSEK (49), vilket innebär en rörelsemarginal om 15,8% (16,1).

Divisionen redovisade ytterligare ett starkt kvartal med positiv utveckling. Elektrifiering av samhället har en positiv effekt på de större verksamheterna inom divisionen samt för kablageverksamheterna som utvecklats väl. Inom infrastruktur levererade Cue Dee ett starkt kvartal med nya volymer av antennfästen till telekom och 5G-utbyggnad. Högre metall- och råvarupriser samt höga el- och fraktpriser kompenseras med högre utpriser och viss uppbyggnad av säkerhetslager.

Control

Division Controls nettoomsättning ökade i kvartalet med 15%, huvudsakligen organiskt, och uppgick till 187 MSEK (162). Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 31% till 38 MSEK (29), vilket ökade rörelsemarginalen till 20,3% (17,9).

Affärsläget var positivt under kvartalet med en god resultatförbättring bland flertalet av resultatenheterna. Särskilt utmärkande är Direktronik och GasiQ, men även Precimeter och Radonova, den sistnämnda som nu inlett den säsongsmässigt starka vinterperioden för radonmätning. Det nyförvärvade Geonor i Norge, som kom in i koncernen i november 2021, har fått en bra start i koncernen.

TecSec

Division TecSecs nettoomsättning för räkenskapsårets tredje kvartal ökade med 52% till 241 MSEK (159). Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 32% till 37 MSEK (28), vilket innebär en rörelsemarginal om 15,4% (17,6).

Divisionens volymtillväxt kommer både från befintlig verksamhet, främst R-Con, Frictape och ISG Nordic, samt från förvärv. Förvärvet CW Lundberg, som tillverkar taksäkerhetsprodukter fortsätter också att utvecklas väl.

Niche Products

Division Niche Products ökade sin nettoomsättning i kvartalet med 37% till 371 MSEK (271). Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 45% till 77 MSEK (53), motsvarande en rörelsemarginal om 20,8% (19,6).

Affärsläget var positivt bland flertalet verksamheter i divisionen, och även bolag med utmaningar i leveranskedjan lyckades väl under kvartalet. Särskilt utmärkande var Nikodan, PST, Wapro och Dorotea Mekaniska, som alla visar stark organisk försäljningstillväxt och resultatförbättringar. Tormek och Kondator fortsätter att utvecklas stabilt och Asept återhämtade sig efter ett svagt kvartal förra året.

International

Division Internationals nettoomsättning ökade med 43% till 261 MSEK (182) och rörelseresultatet (EBITA) ökade med 86% till 39 MSEK (21), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 14,9% (11,5).

Verksamheterna hade i många fall en stark utveckling och flertalet har hanterat komponentbrist och störningar i leveranskedjan väl, om än till följd av viss uppbyggnad av säkerhetslager. Förvärvet av AC Antennas bidrog till dotterbolaget ISIC på ett positivt sätt och Libra som förvärvades i maj 2021, tillför både affärsvolym och resultat på en god nivå. Sammantaget innebär detta att i stort sett samtliga resultatenheter bidrog till divisionens försäljningstillväxt och resultatförbättring.

LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 29% (22) och avkastningen på sysselsatt kapital var 20% (17). Koncernens mått för avkastning på rörelsekapitalet (R/RK) ökade till 81% (67) för den senaste tolvmånadersperioden.

Eget kapital per aktie uppgick till 9,83 SEK vid periodens utgång, att jämföra med 9,12 SEK vid räkenskapsårets ingång. Soliditeten uppgick till 36% jämfört med 40% vid räkenskapsårets början.

Under kvartalet ökade den operativa nettolåneskulden till 1 475 MSEK (992 vid räkenskapsårets ingång) främst till följd av genomförda förvärv. Den operativa nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 (0,5 vid räkenskapsårets ingång). Nettolåneskulden inklusive pensionsskuld och IFRS 16-effekt uppgick till 1 861 MSEK (1 314 vid räkenskapsårets ingång). Pensionsskulden uppgick till 78 MSEK (76) och IFRS 16 effekten uppgick till 308 MSEK (246 vid räkenskapsårets ingång).

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till 172 MSEK (226). Den högre affärsvolymen, högre råmaterialpriser och en ökning av säkerhetslager har påverkat rörelsekapitalet under året.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till brutto 31 MSEK (24) under tredje kvartalet, varav de största posterna avser produktionsutrustning och anläggningar.

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Moderbolaget och övriga koncernposter

Moderbolagets nettoomsättning för niomånadersperioden uppgick till 34 MSEK (27) och resultatet efter finansnetto och skatt uppgick till 230 MSEK (186). I resultatet ingår kursjusteringar på koncernintern utlåning om 0 MSEK (-11) och utdelningar från dotterbolag om 267 MSEK (222).

Moderbolagets soliditet uppgick till 47% (54).

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 1 849, vilket kan jämföras med 1 654 vid ingången av räkenskapsåret. Under perioden har 143 medarbetare tillkommit via förvärv.

Aktiekapital

Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 49 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgick till 0,23 SEK. Fördelningen på aktieslag var följande per 31 december 2021:

Aktieslag	Antal
A-aktier	9 791 406
B-aktier	198 768 375
Återköpta B-aktier	-4 923 056
Totalt	203 636 725

Lagercrantz innehav av egna aktier per den 31 december 2021 var 4 923 056 aktier av serie B, vilket motsvarar 2,4% av antalet aktier och 1,7% av röstetalet. Återköpta aktier täcker bland annat bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram.

Under det tredje kvartalet ställdes 800 000 optioner för B-aktier ut med lösenkurs 145,50 SEK i enlighet med årsstämmans beslut 2021. Dessa förvärvades av 80-talet chefer och ledande befattningshavare i koncernen för totalt 9 MSEK.

Under tredje kvartalet löstes delar av incitamentsprogram baserat på optioner på återköpta aktier av serie B, som förvärvats av ledande befattningshavare i koncernen under 2018 och 2019. Det innebar bl a att 101 170 aktier utav Lagercrantz innehav av egna aktier av serie B såldes till ledande befattningshavare i samband med optionslösen.

Vid periodens utgång fanns tre utestående köpoptionsprogram enligt nedan:

Options program	Antal utestående optioner*	Lösenkurs

2021/25	800 000	145,50
2020/24	1 200 000	78,50
2019/22	486 500	52,10
Totalt	2 486 500

*En option berättigar till köp av en aktie.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder som i Lagercrantz Groups årsredovisning 2020/21 har tillämpats, med tillägg för nya IFRSstandarder och IFRIC-tolkningar.

Se bolagets årsredovisning för räkenskapsåret 2020/21 för ytterligare redovisningsprinciper.

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Lagercrantz presenterar i delårsrapporten vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och aktieägare, då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. De ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av vissa finansiella mått, se sid 15.

FÖRVÄRV

Under perioden april till december 2021 genomfördes följande förvärv (inkl dotterbolag);

Förvärv	Tillträde	Ägar andel,%	Division
CW Lundberg	April	100	TecSec
Libra	Maj	75	International
AC Antennas	Augusti	100	International
Geonor AS	November	100	Control
GM Scientific Ltd.	November	100	Control

CW Lundberg är ledande inom säkerhetsprodukter för tak och fasad. Koncernen hade, kalenderåret 2020, en försäljning om ca 185 MSEK med proformarörelseresultat (EBITA) om ca 33 MSEK. Förvärvet ingår i division TecSec från april 2021.

Libra är marknadsledande inom dörrar, luckor och förvaringsenheter till den marina industrin. Under kalenderåret 2020 hade Librakoncernen en försäljning om ca 175 MNOK med proformarörelseresultat (EBITA) om ca 28 MNOK. Förvärvet ingår i division International från maj 2021.

AC Antennas är ledande inom antenner för användning på i första hand den marina marknaden. Bolaget startades 1970 och har en omsättning på ca 16 MDKK med god lönsamhet. Som dotterbolag till ISIC ingår AC Antennas i division International från augusti 2021.

Geonor AS säljer geotekniska, hydrologiska och meterologiska instrument och fältutrustning till kunder i Norge och internationellt. Geonor omsätter ca 30 MNOK med god lönsamhet och ingår i division Control från november 2021.

GM Scientific Ltd är ett mindre tilläggsförvärv till Radonova i division Control som tillför högkvalitativa polymersensorer, som används i radonmätning.

Förvärvskalkyl senaste 12 månaderna jan 2021-dec 2021

Beräkningen är preliminär och omfattar VP metall, Esari, Hovicon, Vihab, Proagria/Riawatech, CW Lundberg Group, Libra, AC Antennas, Geonor samt GM Scientific.

Förvärvskalkyl

(senaste 12 månader jan-dec 2021)

	Redovisat	Verkligt
	värde i	värde	Verkligt värde
Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	bolagen	justering	i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	96	273	369
Övriga anläggningstillgångar	67	0	67
Varulager	130	0	130
Övriga omsättningstillgångar *)	212	0	212
Räntebärande skulder	-83	0	-83
Övriga skulder	-175	-59	-234
Netto identifierbara tillgångar/skulder	247	214	461
Koncerngoodwill			346

Beräknad köpeskilling ** 807

* varav likvida medel 81 MSEK.

** i förvärven finns villkorad köpeskilling om 49 MSEK, vilket utgör 63% av maximalt utfall.

ÖVRIG INFORMATION

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunkturläget, pandemier, IT-risker/cyberattacker, strukturförändringar på marknaden, kund- och leverantörsberoende, konkurrenssituationen samt valutakursutvecklingen. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. I övrigt hänvisas till årsredovisning 2020/21.

Covid-19 effekter

Koncernens verksamheter har kunnat bedrivas utan större störningar av pandemin. En handfull av koncernens cirka 60 verksamheter har fortsatt en påverkan av pandemin och i de verksamheter som påverkas genomförs situationsanpassade åtgärder. Inga väsentliga nedskrivningar eller kundförluster har skett under perioden.

Händelser efter balansdagen

Från och med 3 januari 2022 noteras Lagercrantz Group aktie av serie B (LAGR B) i Large Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm.

Efter periodens utgång fram till och med rapportdagen har Lagercrantz förvärvat och tillträtt 82% av aktierna i Westmatic Invest AB med dotterbolag samt 100% av aktierna i ARAS Security A/S med dotterbolag.

Westmatic är ledande leverantör av miljövänliga automatiserade tvättsystem för tunga fordon, såsom bussar, lastbilar, anläggningsmaskiner och tåg. Under kalenderåret 2021 omsatte verksamheten ca 175 MSEK med ett rörelseresultat (EBITA) om ca 25 MSEK. Westmatic ingår i division Niche Products från januari 2022.

ARAS är ett danskt säkerhetsföretag och systemutvecklare specialiserad på kombinerade passersystem och inbrottslarm, smarta byggnader och digitalisering. Under kalenderåret 2021 omsatte verksamheten ca 50 MDKK med god lönsamhet. ARAS ingår i division TecSec från januari 2022.

Inga övriga, för bolaget väsentliga händelser, har inträffat efter balansdagen den 31 december 2021.

Årsstämma 2021

Årsstämma 2021 hölls den 24 augusti 2021 i Stockholm. Protokoll från årsstämman finns utlagt på bolagets webbplats.

Valberedning för styrelseval

Vid bolagsstämman den 24 augusti 2021 gavs styrelsens ordförande i uppdrag att kontakta de fem röstmässigt största aktieägarna per den 31 december 2021 och be dessa att utse ledamöter, att jämte styrelsens ordförande utgöra valberedning. I enlighet härmed har följande personer utsetts till ledamöter i valberedningen inför årsstämman 2022: Fredrik Börjesson (styrelsens ordförande), Anders Börjesson (Tisenhult-gruppen), Patrik Jönsson (SEB Investment Management), Marianne Nilsson (Swedbank Robur Fonder), Johan Lannebo (Lannebo Fonder) samt Jörgen Wigh. Förslag till valberedningen från aktieägare kan skickas med epost till [email protected]. Mer information finns på www.lagercrantz.com.

Stockholm den 4 februari 2022.

Jörgen Wigh, VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Kvartalsdata per division *

Nettoomsättning			2021/22		2020/21
MSEK	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Electrify	345	340	377	320	304
Control	187	132	152	156	162
TecSec	241	197	217	136	159
Niche Products	371	299	331	313	271
International	261	233	224	193	182
Moderbolaget/koncernposter	-	-	-	-	-
KONCERNEN TOTALT	1 405	1 201	1 301	1 118	1 078
EBITA-resultat			2021/22		2020/21
MSEK	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Electrify	54	56	67	57	49
Control	38	17	22	30	29
TecSec	37	34	42	22	28
Niche Products	77	62	67	61	53
International	39	31	27	30	21
Moderbolaget/koncernposter	-19	-8	-13	-8	-12
KONCERNEN TOTALT	226	192	212	192	168
EBITA-marginal			2021/22		2020/21
%	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Electrify	15,8	16,5	17,8	17,8	16,1
Control	20.3	12,9	14,5	19,2	17,9
TecSec	15,4	17,3	19,4	16,2	17,6
Niche Products	20,8	20,7	20,2	19,5	19,6
International	14,9	13,3	12,1	15,5	11,5
Moderbolaget/koncernposter	-	-	-	-	-
KONCERNEN TOTALT	16,1	16,0	16,3	17,2	15,6

*Aktuell divisionsstruktur gäller från den 1 april 2021 och framgår av www.lagercrantz.com. Jämförbara siffror har omräknats med hänsyn till detta.

MSEK	3 mån okt-dec 2021/22	3 mån okt-dec 2020/21	9 mån apr-dec 2021/22	9 mån apr-dec 2020/21	Rullande 12 mån, jan-dec 2021/22	Räken skapsår 2020/21
Nettoomsättning	1 405	1 078	3 907	2 973	5 025	4 091
Kostnad för sålda varor	-866	-653	-2 412	-1 826	-3 099	-2 513
BRUTTORESULTAT	539	425	1 495	1 147	1 926	1 578
Försäljningskostnader	-224	-187	-636	-534	-824	-722
Administrationskostnader	-123	-92	-325	-265	-409	-349
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	6	1	13	12	23	22
RESULTAT FÖRE FINANSNETTO *)	198	147	547	360	716	529
Finansnetto	-7	-8	-20	-24	-23	-27
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	191	139	527	336	693	502
Skatter	-43	-28	-124	-74	-164	-114
PERIODENS RESULTAT	148	111	403	262	529	388
*) Varav - avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband
med företagsförvärv - avskrivningar av övriga anläggningstillgångar	(-28) (-47)	(-21) (-40)	(-83) (-142)	(-64) (-114)	(-106) (-186)	(-87) (-158)

Rörelseresultat (EBITA)	226	168	630	424	822	616
Resultat per aktie, SEK	0,73	0,55	1,98	1,29	2,60	1,91
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,72	0,54	1,97	1,29	2,59	1,91

Vägt antal aktier efter återköp ('000)	203 579	203 370	203 517	203 269	203 493	203 307
Vägt antal aktier efter återköp justerat efter utspädning ('000)	204 250	203 845	204 084	203 519	203 970	203 673
Antal aktier vid periodens slut efter återköp ('000)	203 637	203 421	203 637	203 421	203 637	203 421

Med hänsyn till lösenkursen på utestående köpoptioner under perioden (52,10 SEK, 78,50 SEK och 145,50 SEK) och genomsnittlig aktiekurs (98,77 SEK) under senaste tolvmånadersperioden, förelåg en utspädningseffekt om 0,2%. För senaste kvartalet förelåg en utspädningseffekt om 0,3% (genomsnittlig aktiekurs 117,72 SEK).

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK	3 mån okt-dec 2021/22	3 mån okt-dec 2020/21	9 mån apr-dec 2021/22	9 mån apr-dec 2020/21	Rullande 12 mån, jan-dec 2021/22	Räken skapsår 2020/21
Periodens resultat	148	111	403	262	529	388
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras
till periodens resultat
Förändring omräkningsreserv	17	-59	12	-86	47	-51
Skuldinstrument värderade till verkligt värde	0	-2	-3	-9	-12	-18
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Aktuariella effekter på pensioner	-	-	-	-	-2	-2
Skatt hänförligt till aktuariella effekter	-	-	-	-	0	0
PERIODENS TOTALRESULTAT	165	50	412	167	562	317

Balansräkning för koncernen – i sammandrag

MSEK	2021-12-31	2020-12-31	2021-03-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	1 840	1 473	1 609
Övriga immateriella anläggningstillgångar	952	671	785
Materiella anläggningstillgångar	708	558	586
Finansiella anläggningstillgångar	25	18	21
Varulager	885	565	655
Kundfordringar och avtalstillgång	810	575	672
Övriga kortfristiga fordringar	189	244	131
Kassa och bank	159	136	151
SUMMA TILLGÅNGAR	5 568	4 240	4 610
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 002	1 705	1 855
Långfristiga skulder*	1 940	1 134	1 172
Leverantörsskulder och avtalsskuld	475	331	402
Övriga kortfristiga skulder*	1 151	1 070	1 181
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 568	4 240	4 610

Räntebärande tillgångar	159	136	151
Räntebärande skulder, exkl. pensionsskulder*	1 942	1 329	1 389

*Inklusive IFRS 16-effekt i form av framtida leasing- och hyresåtaganden.

Rapport över förändring i koncernens eget kapital

MSEK	9 mån apr-dec 2021/22	9 mån apr-dec 2020/21	Rullande 12 mån, jan-dec 2021/22	Räken skapsår 2020/21
Belopp vid periodens ingång	1 855	1 684	1 705	1 684
Periodens totalresultat	412	167	562	317
Aktieägartillskott från minoritetsdelägare i dotterbolag	-	3	-	3
Utdelning till minoritetsdelägare i dotterbolag	-10	-5	-10	-5
Övrigt	1	0	1	-
Transaktioner med ägare
Utdelning	-204	-135	-204	-135
Utnyttjade och förvärv av optioner på återköpta aktier, netto	-52	-9	-52	-9
Återköp av egna aktier	-	-	-	-
BELOPP VID PERIODENS UTGÅNG	2 002	1 705	2 002	1 855

Rapport över kassaflöden för koncernen

	3 mån okt-dec	3 mån okt-dec	9 mån apr-dec	9 mån apr-dec	Rullande 12 mån, jan-dec	Räken skapsår
MSEK	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	191	139	527	336	693	502
Justeringar för betald skatt, poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.	-9	48	101	122	128	144
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	182	187	628	458	821	646
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager	-61	12	-147	4	-157	-2
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar	5	36	-79	133	-91	126
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder	46	-9	24	-43	83	12
Kassaflöde från den löpande verksamheten	172	226	426	552	656	782
Investeringsverksamheten
Investeringar i verksamheter	-35	-99	-404	-169	-560	-325
Investeringar/avyttringar i övriga	-35	-32	-87	-59	-118	-90
anläggningstillgångar netto
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-70	-131	-491	-228	-678	-415
Finansieringsverksamheten
Utdelning, optionslösen & återköp av egna aktier /optioner	-27	-4	-266	-146	-267	-147
Finansieringsverksamheten	-106	-103	338	-159	311	-186
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-133	-107	72	-305	44	-333
PERIODENS KASSAFLÖDE	-31	-12	7	19	22	34

Likvida medel vid periodens början	189	148	151	117	136	117
Kursdifferens i likvida medel	1	-	1	-	1	-
Likvida medel vid periodens slut	159	136	159	136	159	151

Finansiella instrument

För koncernens samtliga finansiella tillgångar bedöms verkligt värde vara lika med redovisat värde. Skulder värderade till verkligt värde utgör villkorade köpeskillingar och köpoptioner på minoritetsandelar, vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3 enligt IFRS 13.

Redovisat värde, MSEK	2021-12-31	2021-03-31
Tillgångar värderade till verkligt värde	-	-
Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde	930	792
SUMMA TILLGÅNGAR, FINANSIELLA INSTRUMENT	930	792
Skulder värderade till verkligt värde	227	175
Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	2 035	1 509
SUMMA SKULDER, FINANSIELLA INSTRUMENT	2 262	1 684

Förändring av villkorade köpeskillingar	9 mån apr – dec 2021/22	Räkenskapsår 2020/21
Vid årets början Reglerade skulder under året Omvärdering skulder under året Årets skulder från årets förvärv Kursdifferens	175 -29 -3 87 -3	199 -70 10 41 -5
Redovisat värde vid periodens slut	227	175

Moderbolagets resultaträkning– i sammandrag

MSEK	3 mån okt-dec 2021/22	3 mån okt-dec 2020/21	9 mån apr-dec 2021/22	9 mån apr-dec 2020/21	Rullande 12 mån, jan-dec 2021/22	Räken skapsår 2020/21
Nettoomsättning	12	9	34	27	43	36
Administrationskostnader	-33	-21	-75	-56	-95	-76
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-	1	0	2	0	2
RÖRELSERESULTAT	-21	-11	-41	-27	-52	-38
Finansiella intäkter	9	216	276	228	476	428
Finansiella kostnader	-6	-9	-15	-25	-16	-26
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-18	196	220	176	408	364
Förändring obeskattade reserver	-	-	-	-	-36	-36
Skatter	5	4	10	10	-23	-23
PERIODENS RESULTAT	-13	200	230	186	349	305

Moderbolagets balansräkning – i sammandrag

MSEK	2021-12-31	2020-12-31	2021-03-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	-	-	-
Finansiella anläggningstillgångar	3 272	2 750	2 828
Kortfristiga fordringar	861	646	876
Kassa och bank	-	-	-
SUMMA TILLGÅNGAR	4 133	3 396	3 704
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 918	1 824	1 944
Obeskattade reserver	49	14	49
Långfristiga skulder	1 407	720	719
Kortfristiga skulder	759	838	992
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 133	3 396	3 704

Nyckeltal

I nedanstående tabell presenteras delvis nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. För definition av dessa se nästa

Rullande 12		Räkenskapsår
mån, jan-dec 2021/22	2020/21	2019/20	2018/19	2017/18
5 025	4 091	4 180	3 932	3 410
23,0	-2,1	6,3	15,3	10,1
822	616	565	519	436
16,4	15,1	13,5	13,2	12,8
716	529	483	451	378
14,2	12,9	11,6	11,5	11,1
693	502	460	431	358
13,8	12,3	11,0	10,7	10,5
529	388	366	342	286
36	40	39	39	36
81	67	64	63	60
20	17	17	18	17
29	22	23	24	23
1 861	1 314	1 312	1 004	1 102
0,9	0,7	0,8	0,7	0,9
1 475	992	1 056	928	1 035
0,7	0,5	0,6	0,6	0,8
20	12	13	15	14
1 849	1 654	1 532	1 450	1 387
3 287	2 650	2 706	2 491	2 151

* Soliditeten inkluderar IFRS 16 effekten från 1 april 2019.

** Nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad inkluderar pensioner. Effekten av IFRS 16 ingår från 1 april 2019.

Data per aktie

I nedanstående tabell presenteras delvis nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. För definition av dessa se nästa sida.	Rullande 12	Räkenskapsår
	mån, jan-dec 2021/22	2020/21	2019/20	2018/19	2017/18
Antal aktier vid periodens slut efter återköp ('000)	203 637	203 421	203 178	203 061	202 968
Vägt antal aktier efter återköp ('000)	203 493	203 307	203 151	203 046	203 604
Vägt antal aktier efter återköp & utspädning ('000)	203 970	203 673	203 616	203 046	203 772
Resultat per aktie, SEK	2,60	1,91	1,80	1,68	1,40
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,59	1,91	1,80	1,68	1,40
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK*	3,22	3,84	2,49	2,28	1,38
Eget kapital per aktie, SEK	9,83	9,12	8,29	7,43	6,42
Senaste betalkurs per aktie, SEK	133,1	79,10	38,60	33,33	27,83

*Inkluderar effekten av IFRS 16 från 1 april 2019.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två).

Avkastning på rörelsekapital (R/RK)

Rörelseresultat (EBITA) i procent av genomsnittligt rörelsekapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två), där rörelsekapitalet består av lager, kundfordringar och fordran på beställare minus leverantörsskulder och förskott från kunder.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två).

EBIT-marginal

Resultat före finansnetto i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.

Kassaflöde per aktie efter utspädning

Kassaflöde dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning.

Nettoskuld/fordran

Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar.

Nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande

Operativ nettoskuld/fordran

Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar.

Operativ nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive effekter av IFRS16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande.

Omsättningsförändring

Förändring av nettoomsättningen i procent av föregående års nettoomsättning.

Resultat per aktie

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp.

Resultat per aktie efter utspädning

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp och utspädning.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader.

Rörelseresultat (EBITA)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggnings-tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande.

Soliditet

Eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Eget kapitalandelen av obeskattade reserver ingår i moderbolagets beräkning av soliditet.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning reducerat med icke räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster minus andel i intressebolag i procent av nettoomsättning.

Denna information är sådan information som Lagercrantz Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande 2022-02-04 kl. 08.00 CET.

Rapporttillfällen

2022-05-17 Bokslutskommuniké för perioden 1 april 2021 – 31 mars 2022 2022-07-19 Kvartalsrapport Q1 för perioden 1 april – 30 juni 2022 2022-08-30 Årsstämma för räkenskapsåret 2021/22

För ytterligare information, vänligen kontakta Jörgen Wigh, VD +46 (0)8 700 66 70 Peter Thysell, finansdirektör +46 (0)70 661 05 59

Lagercrantz Group AB (publ) Box 3508, 103 69 Stockholm Telefon +46 (0)8-700 66 70 Organisationsnummer 556282-4556 www.lagercrantz.com