Bokslutskommuniké 2020/21

Fjärde kvartalet (1 januari – 31 mars 2021)

Nettoomsättningen uppgick till 1 118 MSEK (1 112).
Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 192 MSEK (152), vilket innebar en rörelsemarginal om 17,2% (13,7%).
Resultat efter finansiella poster ökade med 32% till 166 MSEK (126).
Resultat efter skatt ökade till 126 MSEK (101).
Under kvartalet förvärvades fem verksamheter (VP Metall AS, Hovicon International B.V., Oy Esari Ab, Proagria Miljø A/S samt Vihab AB) med en total affärsvolym om ca 200 MSEK på årsbasis.
I mars 2021 offentliggjordes en förtydligad strategisk inriktning och omorganisation och där koncernens finansiella målsättningar och hållbarhetsambitioner preciserades.
Efter räkenskapsårets utgång förvärvades CW Lundberg AB med en affärsvolym om ca 185 MSEK med dotterbolag i bl a Sverige, Norge och Polen.

Räkenskapsåret 1 april 2020 – 31 mars 2021 (12 månader)

Nettoomsättningen för räkenskapsåret uppgick till 4 091 MSEK (4 180).
Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 9% till 616 MSEK (565), vilket innebar en rörelsemarginal om 15,1% (13,5%).
Resultat efter finansiella poster ökade med 9% till 502 MSEK (460) och resultat efter skatt ökade till 388 MSEK (366).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 782 MSEK (507) under räkenskapsåret.
Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 22% (23%) och soliditeten vid periodens utgång var 40% (39%).
Resultatet per aktie efter utspädning uppgick för räkenskapsåret till 1,91 SEK (1,80).
Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 SEK (0,67) per aktie.

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

"Starkt år trots osäkra marknadsförutsättningar."

Året som gått

Räkenskapsåret 2020/21 blev ett nytt starkt år för Lagercrantz vilket understryker styrkan i vår affärsidé och vår styrmodell med decentralisering och målstyrning. Resultatet efter finansnetto för helåret nådde en ny högstanivå med 502 MSEK, att jämföra med 460 året innan. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 782 MSEK (507). Resultatet är väldigt glädjande då året så påtagligt präglats av covid-19, där vi framför allt under våren 2020 upplevde en stor osäkerhet kring effekterna av pandemin. Jag är övertygad om att vi stått starka i snålblåsten tack vare vår organisationsform med autonoma, lokalt styrda bolag. Under året har vi sett många exempel på stort ansvarstagande och proaktivitet bland våra chefer och ledare, därför vill jag rikta ett extra stort tack till alla medarbetare för goda insatser i svåra tider under året.

Efter den osäkra våren 2020 innebar räkenskapsårets kvartal 2, 3 och 4 en successiv återhämtning med förbättrad orderingång, stärkta bruttomarginaler och återhållsamhet när det gäller kostnader. Sammantaget resulterade det i ett starkare resultat. Under hösten genomförde vi också en split 3:1 för att öka likviditeten i aktien. Vi återupptog förvärvsaktiviteterna som var satta på paus under inledningen av pandemin och jag kan med glädje konstatera att avslutningen på året blev stark med en resultatökning i sista kvartalet på knappt 30% och en all-time-high rörelsemarginal i fjärde kvartalet om 17,2%. Under kvartal tre och fyra genomförde vi inte mindre än sex förvärv vilka kommer stärka koncernen ytterligare. I början på det nya räkenskapsåret 2021/22 genomfördes en något större transaktion genom förvärvet av taksäkerhetsföretaget CW Lundberg. Förvärvet adderar en affärsvolym på cirka 185 MSEK med en proforma EBITA under 2020 om 33 MSEK. Sammanfattningsvis är bedömningen att Lagercrantz har sin starkaste plattform någonsin och att vi nu levererar ett rekordår 2020/21 trots pandemin.

Framtid

När jag nu tittar framåt så gör jag det med tillförsikt. Förhoppningsvis kommer vaccinationsprogrammen innebära att samhällen kan öppna upp och bedömningen är att en hög investeringsvilja kommer att driva på tillväxten de närmaste åren. I en sådan omvärld ser jag goda möjligheter för många av Lagercrantz verksamheter.

Inför det nya affärsåret har vi fastställt ett program för fortsatt expansion som vi kallar "Lagercrantz mot miljarden". Här förtydligas den strategiska inriktningen och de finansiella målsättningarna, vi genomför en omorganisation av divisionerna och vi sätter fokus på hållbarhet.

Vi konstaterar i strategiarbetet att Lagercrantz affärsidé varit framgångsrik genom många år och utgör en stark plattform för framtida expansion. Under de senaste 10 åren har aktien genererat en avkastning om 30% per år inklusive utdelningar. Expansionen har finansierats av kassaflöden från rörelsen och har präglats av förvärv med en ökad andel nischade produktbolag, vilket har bidragit till högre marginaler och bättre förutsättningar för organisk tillväxt, inte minst på export.

Framåt är avsikten att fortsätta bygga en stark B2B Tech Group med ledande verksamheter inom olika nischer. Genom att nå de finansiella målen är målsättningen att bygga en koncern med 1 miljard i vinst inom fem år. De finansiella målen är högt satta med en resultattillväxt (EBT) överstigande 15% årligen över en konjunkturcykel, en avkastning på eget kapital om minst 25% och en policy med utdelningsandel om 30-50% av nettoresultatet. Ambitionen är att tillväxten till minst en tredjedel ska ske organiskt och resterande genom förvärv av cirka 5-8 företag per år. Lagercrantz är och kommer fortsätta att vara en långsiktig ägare där koncernen ska bygga långsiktigt hållbara marknadspositioner där varje verksamhet också bidrar med samhällsnytta.

För att förbättra förutsättningarna att nå målen genomför vi en omorganisation, där verksamheterna inom koncernen från och med det nya affärsåret 2021/22 delas in i fem divisioner (mot tidigare fyra). Den nya organisationen förtydligar inriktningen mot attraktiva tillväxtsegment vilket skapar dynamik och tydlighet såväl internt för medarbetarna, gentemot aktiemarknaden och på förvärvsmarknaden. Den nya strukturen med divisionerna Electrify, Control, TecSec, Niche Products och International känns fantastiskt spännande.

Inom förvärv breddar vi arbetet till ett större geografiskt område och förstärker med utökade resurser i divisionerna. Detaljerna framgår längre fram i denna bokslutskommuniké.

Vidare innefattar "Lagercrantz mot miljarden" ett ökat fokus på hållbarhet då vår övertygelse är att det finns en stark koppling mellan hållbarhet och långsiktigt värdeskapande i form av affärs- och samhällsnytta. Under de senaste åren har vi flyttat fram positionerna inom området. Vårt hållbarhetsarbete ska genomsyra hela verksamheten, från utvärdering av nya verksamheter vid förvärv, vid investeringar och utveckling av befintliga verksamheter samt i vårt agerande som en ansvarsfull ägare.

Stockholm, den 11 maj 2021 Jörgen Wigh VD och Koncernchef

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Kvartal 4 (januari – mars 2021)

Marknadsläget i räkenskapsårets sista kvartal präglades av fortsatt återhämtning. De flesta av koncernens ca 55 verksamheter utvecklades väl medan en handfull fortfarande påverkades negativt av pandemin. Totalt sett var ordergången i kvartalet cirka 5% över föregående års nivå på jämförbara enheter.

De större verksamheterna inom koncernen fortsätter redovisa både volymtillväxt och resultatförbättringar med bland annat Tormek, Elpress, Wapro och Nikodan som alla ökat sina affärsvolymer på export och till sina nyckelkunder. Försäljningsvolymen påverkades negativt av den handfull resultatenheter som hade effekter av pandemin samt av Cue Dee som förra året levererade en större projektaffär.

Koncernens nettoomsättning för räkenskapsårets fjärde kvartal uppgick till 1 118 MSEK (1 112). Förvärvade verksamheter bidrog med 80 MSEK och valutaeffekten i nettoomsättningen var negativ med 42 MSEK. Nettoomsättningen för jämförbara enheter, mätt i lokal valuta, var därmed minus 3% jämfört med samma period föregående år.

Rörelseresultatet (EBITA) för kvartalet ökade med 26% till 192 MSEK (152), motsvarande en rörelsemarginal om 17,2% (13,7). Bakom resultatförbättringen stod främst divisionerna Electronics, till följd av framgångsrikt genomförda omstruktureringar, samt Niche Products med god utveckling bland de exporterande produktbolagen.

Resultatet efter finansnetto ökade med 32% till 166 MSEK (126). Effekten från valuta i resultatet var negativ för kvartalet och uppgick till -5 MSEK (+1).

Resultat efter skatt för perioden ökade med 25% till 126 MSEK (101). Resultat per aktie (efter utspädning och justerat för split) uppgick till 0,62 SEK (0,50).

Räkenskapsåret (april 2020 – mars 2021)

För räkenskapsåret uppgick nettoomsättningen till 4 091 MSEK (4 180).

Nettoomsättningen för jämförbara enheter, mätt i lokal valuta, minskade med 4%, mycket till följd av de enheter som påverkats negativt av pandemin.

Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 9% och uppgick till 616 MSEK (565) och rörelsemarginalen ökade till 15,1% (13,5). Resultatet efter finansnetto ökade med 9% till 502 MSEK (460). Valutaeffekten i resultatet var negativ och uppgick till -7 MSEK (+3).

Resultat efter skatt för räkenskapsåret uppgick till 388 MSEK (366). Resultatet per aktie (efter utspädning och justerat för split) uppgick till 1,91 SEK, att jämföra med 1,80 för räkenskapsåret 2019/20.

Divisioner

			Nettoomsättning			Rörelseresultat (EBITA)
	3 mån jan-mar	3 mån* jan-mar	12 mån apr-mar	12 mån* apr-mar	3 mån jan-mar	3 mån* jan-mar	12 mån apr-mar	12 mån* apr-mar
MSEK	2020/21	2019/20	2020/21	2019/20	2020/21	2019/20	2020/21	2019/20
Electronics	258	278	973	1 117	37	20	108	113
Rörelsemarginal					14,3%	7,2%	11,1%	10,1%
Mechatronics	330	356	1 249	1 261	63	58	212	193
Rörelsemarginal					19,1%	16,3%	17,0%	15,3%
Communications	214	239	822	897	39	40	134	140
Rörelsemarginal					18,2%	16,7%	16,3%	15,6%
Niche Products	316	239	1 047	905	61	41	206	153
Rörelsemarginal					19,3%	17,2%	19,7%	16,9%
Moderbolaget/ koncernposter	-	-	-	-	-8	-7	-44	-34
KONCERNEN
TOTALT	1 118	1 112	4 091	4 180	192	152	616	565
Rörelsemarginal					17,2%	13,7%	15,1%	13,5%
Avskrivn immat. tillg.					-23	-21	-87	-82
Finansiella poster					-3	-5	-27	-23
RESULTAT FÖRE SKATT					166	126	502	460

*Flytt av bolag har skett mellan divisionerna, se beskrivning i Kvartalsrapport 1, 2020/21. Jämförelsesiffrorna har omräknats.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION

FJÄRDE KVARTALET

Electronics

Kvartalets nettoomsättning uppgick till 258 MSEK (278).

En lägre affärsvolym till följd av pandemin, framförallt i Danmark för elektronikkomponenter samt den utfasning av affärsvolym på grund av tidigare omstrukturering av låglönsam verksamhet påverkade divisionens affärsvolym negativt. Dessutom har valutaeffekten, främst DKK, haft negativ påverkan på nettoomsättningen. En återhämtning har dock noterats för andra resultatenheter i Danmark samt i verksamheterna i Tyskland.

Rörelseresultatet (EBITA) för kvartalet ökade med 85% till 37 MSEK (20), och rörelsemarginalen stärktes till 14,3% (7,2). Divisionens åtgärder under året, med lyckade omstruktureringar i verksamheter i Tyskland, Polen och Norge, samt det förbättrade marknadsläget i Tyskland har bidragit till resultatförbättringen.

Mechatronics

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 330 MSEK (356).

Positiv utveckling inom vindkraftsindustrin och utbyggnad av elinfrastruktur har bidragit till god utveckling för flera av divisionens bolag, bl a för koncernens största bolag Elpress. Omsättningen påverkades negativt i kvartalet jämfört med föregående år, främst på grund av framflyttade internationella telecomprojekt för Cue Dee samt begränsat resande och tillträde till helikopterplattformar för Frictape.

Rörelseresultatet förbättrades med 9% och uppgick till 63 MSEK (58), vilket innebär en ökad rörelsemarginal till 19,1% (16,3). Nyförvärven Esari och VP Metall samt ett starkt kvartal av Elpress, Kpro och Norwesco bidrog till resultatförbättringen.

Communications

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 214 MSEK (239). Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 39 MSEK (40), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18,2% (16,7).

Positiv utveckling noterades för flera verksamheter bland annat för Precimeter, ISG Nordic och Leteng som noterar volymtillväxt och resultatförbättringar. Fortsatta utmaningar för Radonova till följd av pandemin som begränsar möjligheterna till radonmätning i flerbostadshus. R-Con upplevde en god orderingång men faktureringen

påverkades av flytt till nya lokaler. COBS och STV nådde inte upp till föregående års prestationer.

Niche Products

Kvartalets nettoomsättning ökade med 32% till 316 MSEK (239). Ökningen var främst hänförlig till befintlig verksamhet men även viss del från förvärv.

Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 49% till 61 MSEK (41), motsvarande en rörelsemarginal om 19,3% (17,2).

Stark volymtillväxt och resultatförbättringar för flera av divisionens nischade produktbolag och där bland annat Tormek, Nikodan och Wapro rapporterar god tillväxt.

Fortsatta utmaningar för Asept och SIB som drabbats negativt av pandemin, med minskad försäljning till snabbmatskedjor, restauranger och flygplatser.

LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 22% (23) och avkastningen på sysselsatt kapital var 17% (17). Koncernens mått för avkastning på rörelsekapitalet (R/RK) uppgick till 67% (64).

Soliditeten uppgick till 40% (39). Eget kapital per aktie uppgick till 9,12 SEK vid periodens utgång, att jämföra med 8,29 SEK vid räkenskapsårets ingång och påverkades förutom av resultatet även av betald utdelning, valutarelaterade omräkningsdifferenser samt optionslösen.

Vid periodens slut uppgick den operativa nettolåneskulden till 992 MSEK att jämföra med 1 056 MSEK vid årets början. Den operativa nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,5 (0,6).

Nettolåneskulden inklusive pensionsskuld och IFRS 16 effekt uppgick till 1 314 MSEK (1 312). Pensionsskulden uppgick till 76 MSEK (76) och skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16 uppgick till 246 MSEK (180).

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Kassaflödet från den löpande verksamheten under det fjärde kvartalet uppgick till 173 MSEK (177). För räkenskapsåret var motsvarande siffra 782 MSEK (507). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till brutto 68 MSEK (80) under räkenskapsåret, varav de största posterna avser produktionsanläggning och -utrustning.

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Moderbolaget och övriga koncernposter

Moderbolagets nettoomsättning för räkenskapsåret uppgick till 36 MSEK (37) och resultatet efter finansnetto och skatt till 305 MSEK (407). I resultatet ingår kursjusteringar på koncernintern utlåning om -7 MSEK (7) och utdelningar från dotterbolag om 222 MSEK (378).

Moderbolagets soliditet uppgick till 54% (52).

Medarbetare

Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 1 626, att jämföra med 1 532 vid räkenskapsårets ingång. Under året tillkom 54 medarbetare i befintliga verksamheter och 131 medarbetare tillkom till följd av förvärv. Omstruktureringsåtgärder, primärt kopplade till pandemin, har medfört att antal medarbetare minskat med 91 st, ca 6% av medarbetare vid årets ingång.

Aktiekapital

Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 49 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgår till 0,23 SEK. Fördelningen på aktieslag var följande per 31 mars 2021:

Aktieslag	Antal
A-aktier	9 791 406
B-aktier	198 768 375
Återköpta B-aktier	-5 139 011
Totalt	203 420 770

Lagercrantz innehav av egna aktier per den 31 mars 2021 var 5 139 011 aktier av serie B, vilket motsvarar 2,5% av antalet aktier och 1,7% av rösterna i Lagercrantz.

Återköpta aktier täcker bland annat bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram på återköpta aktier. Under räkenskapsåret ställdes 1 200 000 optioner för B-aktier ut med lösenkurs 78,20 SEK i enlighet med årsstämmans beslut 2020. Dessa förvärvades av 60-talet chefer och ledande befattningshavare i koncernen för totalt 6,8 MSEK.

Lagercrantz har, vid periodens utgång, tre utestående köpoptionsprogram enligt nedan:

Optionsprogram	Antal utestående Optioner*	Lösenkurs
2020/24	1 200 000	78,20
2019/22	1 253 700	52,10
2018/21	643 900	35,30
Totalt	3 097 600

FÖRVÄRV

Från och med januari 2021 konsolideras förvärven VP Metall AS, Hovicon International B.V samt Oy Esari Ab som offentliggjordes under räkenskapsårets kvartal tre.

Under kvartal fyra förvärvade Lagercrantz det danska nischade produktbolaget Proagria Miljø A/S som samordnas med Wapro Group. Proagria utvecklar och säljer ventiler, luckor som används för att kontrollera vattenflöden samt även andra komponenter som används av landbaserade fiskodlingar. Proagria är baserat i Otterup på Fyn i Danmark och omsätter årligen cirka 40 MDKK. Under kvartalet förvärvade Lagercrantz dotterbolag PST bolaget Vibrerande hantering i Ängelholm AB (Vihab). Vihab omsätter ca 5 MSEK.

Efter räkenskapsårets slut förvärvades samtliga aktier i CWL Group AB med helägda dotterbolag i Sverige, Norge och Polen. CW Lundberg är ledande inom taksäkerhet. Största delen av försäljningen sker i Sverige men bolaget driver även en internationell expansion i Europa. Utveckling, marknadsföring och produktion är beläget i Mora och koncernen hade kalenderåret 2020 en försäljning om cirka 185 MSEK med proformarörelseresultat (EBITA) om ca 33 MSEK.

Under fjärde kvartalet uppgick skillnaden mellan avsatta, utbetalda samt omvärderade tilläggsköpeskillingar till 6 MSEK (4), vilket har intäktsförts som övriga rörelseintäkter. Under kvartalet har 0 MSEK (0) utbetalats i tilläggsköpeskilling för tidigare förvärv och för räkenskapsåret var motsvarande siffror 45 MSEK (40).

Den årliga nedskrivningsprövningen har inte medfört några goodwillnedskrivningar.

Förvärvskalkyl

Förvärvskalkylen omfattar förvärv de senaste 12 månaderna före bokslutsdagen. Beräkningen är preliminär och omfattar Sajas Group, Nexlan, VP Metall, Esari, Hovicon, Vihab samt Proagria.

Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	Redovisat värde i bolagen	Verkligt värde justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	7	124	131
Byggnad/Mark
Övriga anläggningstillgångar	35		35
Varulager	77		77
Övriga omsättningstillgångar *)	104		104
Räntebärande skulder	-8		-8
Övriga skulder	-105	-27	-132
Netto identifierbara tillgångar/skulder	110	97	207
Koncerngoodwill			122
Beräknad köpeskilling **			329

* varav likvida medel 27 MSEK

** I förvärven finns villkorade köpeskillingar om 41 MSEK, vilket utgör 58% av maximalt utfall.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder, som i Lagercrantz Groups årsredovisning 2019/20, har tillämpats med tillägg av nya IFRSstandarder och IFRIC-tolkningar.

Se Lagercrantz årsredovisning 2019/20 för ytterligare redovisningsprinciper.

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Lagercrantz presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS.

Lagercrantz anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och aktieägare då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av vissa finansiella mått, se sid 17.

ÖVRIG INFORMATION

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunkturläget, strukturförändringar på marknaden, kund- och leverantörsberoende, konkurrenssituationen, IT-risker/cyberattacker, pandemier samt valutakursutvecklingen. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. I övrigt hänvisas till årsredovisning 2019/20.

Covid-19 effekter

Koncernens olika verksamheter har i olika utsträckning påverkats av covid-19 pandemin under räkenskapsåret men sammantaget har koncernens verksamheter kunnat bedrivas utan större störningar.

Situationsanpassade åtgärder har genomförts i de dotterbolag där så krävts för att möta utmaningar till följd av pandemin men också för att tillvarata framtida tillväxtmöjligheter. Koncernen har också analyserat förutsättningar för statliga stöd och sökt stöd där kriterierna bedöms uppfyllda. Inga väsentliga nedskrivningar eller kundförluster har skett under räkenskapsåret.

Händelser efter balansdagen

Utöver företagsförvärven beskrivna ovan har inga, för bolaget väsentliga händelser, inträffat efter balansdagen den 31 mars 2021.

Årsstämma 2021

Årsstämma 2021 kommer att hållas den 24 augusti 2021. Årsredovisningen offentliggörs i början av juli 2021. Kallelse till årsstämma publiceras på bolagets webbplats tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Anmälan till årsstämman framgår av kallelsen.

Valberedning för styrelseval

En valberedning har utsetts inför årsstämman 2021.

Förslag till valberedningen från aktieägare kan sändas till bolaget för vidare befordran eller skickas med epost till [email protected].

Mer information finns på www.lagercrantz.com

Utdelning

Styrelsen i Lagercrantz Group AB föreslår en utdelning om 1,00 SEK (0,67) per aktie. Utdelningen motsvarar totalt 203 MSEK (135).

Stockholm den 11 maj 2021.

Jörgen Wigh, VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Segmentsinformation per kvartal*

Nettoomsättning	2020/21				2019/20
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Electronics	258	255	236	224	278	279	281	279
Mechatronics	330	311	295	313	356	335	273	297
Communications	214	237	172	199	239	251	198	209
Niche Products	316	275	215	241	239	234	202	230
Moderbolaget/koncernposter		-	-	-	-	-	-	-
KONCERNEN TOTALT	1 118	1 078	918	977	1 112	1 099	954	1 015

Rörelseresultat (EBITA)	2020/21				2019/20
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Electronics	37	32	23	16	20	29	33	31
Mechatronics	63	51	52	46	58	52	39	43
Communications	39	46	21	28	40	48	28	24
Niche Products	61	51	43	51	41	35	36	41
Moderbolaget/koncernposter	-8	-12	-7	-17	-7	-8	-10	-9
KONCERNEN TOTALT	192	168	132	124	152	156	126	130

Rörelsemarginal	2020/21				2019/20
%	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Electronics	14,3	12,5	9,7	7,1	7,2	10,4	11,7	11,1
Mechatronics	19,1	16,4	17,6	14,7	16,3	15,5	14,3	14,5
Communications	18,2	19,4	12,2	14,1	16,7	19,1	14,1	11,5
Niche Products	19,3	18,5	20,0	21,2	17,2	15,0	17,8	17,8

Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 17,2 15,6 14,4 12,7 13,7 14,2 13,2 12,8

*Flytt av bolag har skett mellan divisionerna, se beskrivning i Kvartalsrapport 1, 2020/21. Jämförelsesiffrorna har omräknats.

Omsättning per geografisk marknad

Räkenskapsår	2020/21	2019/20	2018/19	2017/18	2016/17
Sverige	1 441	1 474	1 441	1 259	1 156
Danmark	608	640	578	520	506
Norge	351	392	425	358	325
Finland	263	258	229	208	177
Övriga Europa	905	882	806	667	575
Asien	239	208	190	189	143
USA	202	191	210	119	159
Övriga	82	135	53	91	56
KONCERNEN TOTALT	4 091	4 180	3 932	3 410	3 097

Valutaeffekten mellan åren 2020/21 och 2019/20 uppgick till -71 MSEK och påverkade omsättningen negativt med ca 2%.

Proformaredovisning ny divisionsstruktur, segmentsinformation per kvartal

I mars 2021 offentliggjordes ett förtydligande av den strategiska inriktningen och de finansiella målsättningarna. I syfte att rusta koncernen för fortsatt tillväxt med visionen att bygga en stark B2B Tech Group med ledande verksamheter inom olika nischer genomförs en omorganisation per den första april 2021. Verksamheterna delas in i fem divisioner (mot tidigare fyra) från och med det nya affärsåret 2021/22. Den nya organisationen förtydligar inriktningen mot attraktiva tillväxtsegment vilket skapar dynamik och tydlighet såväl internt för medarbetarna som externt gentemot aktiemarknaden och på förvärvsmarknaden.

Nedan följer en kort beskrivning av divisionerna och deras inriktning.

Division Electrify

Omställningen av samhället mot CO2-neutralitet förväntas kräva stora investeringar i elinfrastrukturen. Cirka 75% av den tidigare divisionen Mechatronics består av verksamheter med denna inriktning och dessa utgör basen i division Electrify. Verksamheterna upplever allt fler förfrågningar från bland annat vindkraftstillverkare, nätverksbyggare och tåg- och batteritillverkare som söker nya produkter och lösningar. Divisionens senaste förvärv, VP Metall i Norge och Oy Esari AB i Finland, stärker positionen inom området ytterligare. Ambitionen är att genom organisk tillväxt och ytterligare förvärv stärka positionen inom detta växande och samhällsviktiga område. Förvärven bör komplettera inriktningen och stärka möjligheterna för export med tonvikt i Norden och Nordeuropa, men även kompletterande förvärv i andra delar av världen kan bli aktuella. I divisionen ingår Elpress, VP Metall, Elkapsling, Esari, Steelo, Dooman, Norwesco, Exilight, Enkom Active, Elfac, Kpro, EFC samt Cue Dee och Swedwire.

Division Control

Området styr- och reglerteknik är ett strukturellt växande område, bland annat som ett resultat av möjligheterna att mäta, kontrollera och styra utrustning på distans till följd av bättre sensorer och kommunikationslösningar. Det bidrar till lägre resursanvändning och ett hållbarare samhälle. Lagercrantz har under de senaste 10 åren byggt en portfölj av totalt tio nischade företag inom detta område. I divisionen ingår även Vanpeebolagen, vilka är inriktade mot belysningsstyrning och omställningen till LED. Ambitionen är att genom organisk tillväxt och förvärv stärka positionen inom det växande styroch reglerområdet. I divisionen ingår verksamheterna Radonova, Precimeter, Excidor, GasiQ, Leteng, Vanpee Norge, Danmark och Sverige, Direktronik och Load Indicator.

Division TecSec

Området teknisk säkerhet växer i takt med att samhället utvecklas med mer omsorg om människor och samhällsviktiga funktioner. Lagercrantz har idag totalt 7 bolag som bidrar till denna samhällsutveckling. Bolagen omfattar säkerhetsföretag med teknisk övervakning och inpassering liksom företag inom sprinkler och brandskydd, men också mer nischade verksamheter som exempelvis Frictape, som erbjuder säkerhetslösningar på helikopterplattformar. Bedömningen är att behovet av teknisk säkerhet kommer att fortsätta öka i framtiden. Det innebär tillväxtmöjligheter för såväl befintliga som nya bolag inom divisionen. I april 2021 förvärvades också CW Lundberg som är ledande inom taksäkerhet. I den nya divisionen TecSec ingår verksamheterna R-Con, ISG Nordic, STV, COBS, Idesco, Frictape och CW Lundberg.

Division Niche Products

Division Niche Products har framgångsrikt byggts upp sedan divisionen bildades 2012. Fokus är och har varit att förvärva, förädla tydligt nischade produktbolag. Ofta har Lagercrantz setts som en bra ägare för att ta en tidigare familjeägd verksamhet till nästa steg. Med Lagercrantz som finansiellt stark ägare med nya kontaktnät och erfarenheter har verksamheterna kunnat expandera. Tillväxten har ofta funnits i exportmarknadssatsningar men också genom innovation och genom att bygga strukturkapital och stärka positionen på hemmamarknaden. I division Niche Products ingår Asept, Hovicon, Tormek, SIB, Sajas, Kondator, Dorotea Mekaniska, Nikodan, PST, Profsafe, Thermod, Vendig, Wapro och Proagria.

Division International

Lagercrantz affärsidé, med förvärv och decentraliserad styrning av nischade teknikbolag, har varit framgångsrik under många år med geografisk bas i Norden. Bedömningen är att konceptet är lika gångbart på andra marknader med liknande förutsättningar och affärskultur. Division International tar utgångspunkt i verksamheter och ledningsresurser med internationell erfarenhet i Danmark och Sverige och ska växa genom förvärv av främst produktbolag i nya nischer i primärt Danmark, Norge, Tyskland, Polen, Benelux och Storbritannien. Divisionen ska också växa organiskt och genom tilläggsförvärv till divisionens redan befintliga bolag. Idag består divisionen av drygt 10 bolag i Danmark, Norge, Tyskland, Sverige, Polen och Storbritannien. I den nya division International ingår Schmitztechnik, Skomø, G9, ISIC, Unitronic, E-tech, NST DK, CAD Kompagniet samt Acte-bolagen i Danmark, Norge, Sverige och Polen.

Segmentsinformation per kvartal Proformaredovisning, ny divisionsstruktur

Nedan presenteras en preliminär proformaredovisning för den nya divisionsstrukturen. Redovisningen är framtagen under antaganden att divisionsstruturen var gällande från och med räkenskapsåret 2019/20.

2020/21				2019/20
Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
320	304	283	302	338	312	276	301
156	162	119	141	161	175	142	156
136	159	133	133	171	180	126	129
313	271	212	238	236	231	199	227
193	182	171	163	206	201	211	202
-	-	-	-	-	-	-	-
1 118	1 078	918	977	1 112	1 099	954	1 015

Rörelseresultat (EBITA)	2020/21				2019/20
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Electrify	57	49	45	42	53	45	39	43
Control	30	29	9	15	23	35	19	17
TecSec	22	28	24	21	26	31	16	16
Niche Products	61	53	44	51	42	32	36	42
International	30	21	17	12	15	21	26	21
Moderbolaget/koncernposter	-8	-12	-7	-17	-7	-8	-10	-9
KONCERNEN TOTALT	192	168	132	124	152	156	126	130

Rörelsemarginal	2020/21				2019/20
%	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Electrify	17,8	16,1	15,9	13,9	15,7	14,4	14,1	14,3
Control	19,2	17,9	7,6	10,6	14,3	20,0	13,4	10,9
TecSec	16,2	17,6	18,0	15,8	15,2	17,2	12,7	12,4
Niche Products	19,5	19,6	20,8	21,4	17,8	13,9	18,1	18,5
International	15,5	11,5	9,9	7,4	7,3	10,4	12,3	10,4
Moderbolaget/koncernposter	-	-	-	-	-	-	-	-
KONCERNEN TOTALT	17,2	15,6	14,4	12,7	13,7	14,2	13,2	12,8

Resultaträkning för koncernen – i sammandrag

	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	Räken skapsår	Räken skapsår
MSEK	2020/21	2019/20	2020/21	2019/20
Nettoomsättning	1 118	1 112	4 091	4 180
Kostnad för sålda varor	-687	-700	-2 513	-2 618
BRUTTORESULTAT	431	412	1 578	1 562
Försäljningskostnader	-188	-204	-722	-769
Administrationskostnader	-84	-91	-349	-341
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	10	14	22	31
RESULTAT FÖRE FINANSIELLA POSTER (EBIT) 1)	169	131	529	483
Finansnetto	-3	-5	-27	-23
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	166	126	502	460
Skatter	-40	-25	-114	-94
PERIODENS RESULTAT	126	101	388	366
1
) Varav: - avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar
som uppkommit i samband med företagsförvärv:	(-23)	(-21)	(-87)	(-82)
- avskrivningar av övriga anläggningstillgångar:	(-43)	(-42)	(-158)	(-152)

Rörelseresultat (EBITA)	192	152	616	565
Nedan uppgifter avser förhållanden efter split 3:1
Resultat per aktie, SEK	0,62	0,50	1,91	1,80
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,62	0,50	1,91	1,80

Vägt antal aktier efter återköp ('000)	203 421	203 178	203 307	203 151
Vägt antal aktier eft återköp justerat eft utspädning ('000) *	204 061	203 793	203 673	203 616
Antal aktier efter periodens återköp ('000)	203 421	203 178	203 421	203 178

* Med hänsyn till lösenkursen (efter split) på utestående köpoptioner under perioden (35,30 SEK, 52,10 SEK samt 78,20 SEK) och genomsnittlig aktiekurs om 60,78 SEK under senaste tolvmånadersperioden, då programmen var utestående, förelåg en utspädningseffekt om 0,18% för den senaste tolvmånadersperioden. För senaste kvartalet förelåg en utspädningseffekt om 0,31% (genomsnittlig aktiekurs om 74,04 SEK).

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK	3 mån jan-mar 2020/21	3 mån jan-mar 2019/20	Räken skapsår 2020/21	Räken skapsår 2019/20
Periodens resultat	126	101	388	366
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Förändring omräkningsreserv	35	2	-51	-4
Skuldinstrument värderade till verkligt värde	-9	-	-18	-
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Aktuariella effekter på pensioner	-2	-2	-2	-2
Skatt hänförligt till aktuariella effekter	0	0	0	0
PERIODENS TOTALRESULTAT	150	101	317	360

Rapport över finansiell ställning för koncernen – i sammandrag

MSEK	2021-03-31	2020-03-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	1 609	1 518
Övriga immateriella anläggningstillgångar	785	758
Materiella anläggningstillgångar	586	480
Finansiella anläggningstillgångar	21	18
Varulager	655	562
Kundfordringar och upparbetad men ej fakturerad intäkt	672	716
Övriga kortfristiga fordringar	131	180
Kassa och bank	151	117
SUMMA TILLGÅNGAR	4 610	4 349
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 855	1 684
Långfristiga skulder	1 172	1 102
Leverantörsskulder och förskott från kunder	402	367
Övriga kortfristiga skulder	1 181	1 196
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 610	4 349

Räntebärande tillgångar	151	117
Räntebärande skulder, exkl pensionsskulder *	1 389	1 353

* Inklusive IFRS 16-effekt i form av framtida leasing- och hyresåtaganden

Rapport över förändring i koncernens eget kapital

MSEK	Räken skapsår 2020/21	Räken skapsår 2019/20
Belopp vid periodens ingång	1 684	1 508
Periodens totalresultat	317	360
Aktieägartillskott från minoritetsdelägare i koncernen	3	12
Utdelning till minoritetsdelägare i dotterbolag	-5	-10
Transaktioner med ägare:
Utdelning	-135	-169
Utnyttjade och förvärv av optioner på återköpta aktier, netto	-9	-17
Återköp av egna aktier	-	-
BELOPP VID PERIODENS UTGÅNG	1 855	1 684

Rapport över kassaflöden för koncernen

MSEK	3 mån jan-mar 2020/21	3 mån jan-mar 2019/20	Räken skapsår 2020/21	Räken skapsår 2019/20
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	166	126	502	460
Justeringar för betald skatt, poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.	-10	50	144	143
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	156	176	646	603
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager	-6	13	-2	3
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar	-7	-53	126	11
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder	30	41	12	-110
Kassaflöde från den löpande verksamheten	173	177	782	507
Investeringsverksamheten
	-131	-13	-325	-260
Investeringar i verksamheter
Investeringar/avyttringar i övriga anläggningstillgångar netto	-31	-19	-90	-91
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-162	-32	-415	-351
Finansieringsverksamheten
Utdelning, optionslösen & återköp av egna aktier /optioner	-1	-10	-147	-196
Finansieringsverksamheten	5	-156	-186	18
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	4	-166	-333	-178
PERIODENS KASSAFLÖDE	15	-21	34	-22

Likvida medel vid periodens början	136	138	117	139
Likvida medel vid periodens slut	151	117	151	117

Finansiella instrument

Redovisat värde, MSEK	2021-03-31	2020-03-31
Tillgångar värderade till verkligt värde	-	-
Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde	792	803
SUMMA TILLGÅNGAR, FINANSIELLA INSTRUMENT	792	803
Skulder värderade till verkligt värde	175	199
Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	1 509	1 503
SUMMA SKULDER, FINANSIELLA INSTRUMENT	1 684	1 702

Förändring av villkorade köpeskillingar inkl köpoptioner	Räkenskapsår 2020/21	Räkenskapsår 2019/20
Vid årets början Reglerade skulder under året Omvärdering skulder under året Årets skulder från årets förvärv Kursdifferens	199 -70 10 41 -5	185 -47 -14 76 -1
Redovisat värde vid periodens slut	175	199

Moderbolagets resultaträkning– i sammandrag

MSEK	3 mån jan-mar 2020/21	3 mån jan-mar 2019/20	Räken skapsår 2020/21	Räken skapsår 2019/20
Nettoomsättning	9	10	36	37
Administrationskostnader	-20	-18	-76	-70
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-	-	2	0
RÖRELSERESULTAT	-11	-8	-38	-33
Finansiella intäkter	200	98	428	479
Finansiella kostnader	-1	-5	-26	-17
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	188	85	364	429
Bokslutsdispositioner	-36	-14	-36	-14
Skatter	-33	-14	-23	-8
PERIODENS RESULTAT	119	57	305	407

Moderbolagets balansräkning – i sammandrag

MSEK	2021-03-31	2020-03-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	-	1
Finansiella anläggningstillgångar	2 828	2 734
Kortfristiga fordringar	876	684
Kassa och bank	-	-
SUMMA TILLGÅNGAR	3 704	3 419
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 944	1 784
Obeskattade reserver	49	14
Långfristiga skulder	719	720
Kortfristiga skulder	992	901
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 704	3 419

Nyckeltal

I nedanstående tabell presenteras delvis nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. För definition av dessa se nästa sida. Räkenskapsår

	2020/21	2019/20	2018/19	2017/18	2016/17
Omsättning	4 091	4 180	3 932	3 410	3 096
Omsättningsförändring, %	-2,1	6,3	15,3	10,1	1,3
Rörelseresultat (EBITA)	616	565	519	436	409
Rörelsemarginal (EBITA), %	15,1	13,5	13,2	12,8	13,2
EBIT	529	483	451	378	361
EBIT-marginal, %	12,9	11,6	11,5	11,1	11,7
Resultat efter finansiella poster	502	460	431	358	351
Vinstmarginal, %	12,3	11,0	10,7	10,5	11,3
Resultat efter skatt	388	366	342	286	274
Soliditet, % *	40	39	39	36	41
Avkastning på rörelsekapital (R/RK), %	67	64	63	60	66
Avkastning på sysselsatt kapital, %	17	17	18	17	20
Avkastning på eget kapital, %	22	23	24	23	25
Nettoskuld (+) /fordran (-), MSEK **	1 314	1 312	1 004	1 102	628
Nettoskuldsättningsgrad, ggr**	0,7	0,8	0,7	0,9	0,6
Operativ nettoskuld (+) /fordran (-), MSEK	992	1 056	928	1 035	565
Operativ nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,5	0,6	0,6	0,8	0,5
Räntetäckningsgrad, ggr	12	13	15	14	22
Antal anställda periodens slut	1 626	1 532	1 450	1 387	1 247
Omsättning utanför Sverige, MSEK	2 650	2 706	2 491	2 151	1 940

* Soliditeten inkluderar IFRS 16-effekten från 1 april 2019.

** Nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad inkluderar pensioner. IFRS 16 effekten ingår från 1 april 2019.

Data per aktie

I nedanstående tabell presenteras delvis nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. För definition av dessa se nästa sida. Räkenskapsår

	2020/21	2019/20	2018/19	2017/18	2016/17
Antal aktier vid periodens slut efter återköp ('000)	203 421	203 178	203 061	202 968	203 956
Vägt antal aktier efter återköp ('000)	203 307	203 151	203 046	203 604	203 823
Vägt antal aktier efter återköp & utspädning ('000)	203 673	203 616	203 046	203 772	204 291
Resultat per aktie, SEK	1,91	1,80	1,68	1,40	1,34
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,91	1,80	1,68	1,40	1,34
Kassaflöde från den löpande verksamheten, per aktie efter utspädning, SEK *	3, 84	2,49	2,28	1,38	1,84
Eget kapital per aktie, SEK	9,12	8,29	7,43	6,42	5,87
Senaste betalkurs per aktie, SEK	79,10	38,60	33,33	27,83	29,00

*Inkluderar effekten av IFRS 16 från 1 april 2019.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två).

Avkastning på rörelsekapital (R/RK)

Rörelseresultat (EBITA) i procent av genomsnittligt rörelsekapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två), där rörelsekapitalet består av lager, kundfordringar och fordran på beställare minus leverantörsskulder och förskott från kunder.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två).

EBIT-marginal

Resultat före finansnetto i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.

Kassaflöde per aktie efter utspädning

Kassaflöde dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning.

Nettoskuld/fordran

Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar.

Nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande

Operativ nettoskuld/fordran

Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar.

Operativ nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive effekter av IFRS16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande.

Omsättningsförändring

Förändring av nettoomsättningen i procent av föregående års nettoomsättning.

Resultat per aktie

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp.

Resultat per aktie efter utspädning

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp och utspädning.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader.

Rörelseresultat (EBITA)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande.

Soliditet

Eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Eget kapitalandelen av obeskattade reserver ingår i moderbolagets beräkning av soliditet.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning reducerat med icke räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster minus andel i intressebolag i procent av nettoomsättning.

Denna information är sådan information som Lagercrantz Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande 2021-05-11 kl 08.00 CET.

Rapporttillfällen:

2021-07-16	Kvartalsrapport Q1 för perioden 1 april–30 juni 2021
2021-08-24	Årsstämma för räkenskapsåret 2020/21
2021-10-22	Kvartalsrapport Q2 för perioden 1 april-30 september 2021

För ytterligare information, kontakta: Jörgen Wigh, VD, telefon +46 (0)8-700 66 70 Kristina Elfström Mackintosh, finansdirektör, telefon +46 (0)8-700 66 70

Lagercrantz Group AB (publ) Box 3508, 103 69 Stockholm Telefon +46 (0)8-700 66 70 Organisationsnummer 556282-4556 www.lagercrantz.com