Bokslutskommuniké 2013/14

1 april 2013 – 31 mars 2014 (12 månader)

Nettoomsättningen för 2013/14 ökade med 9 procent till 2 546 MSEK (2 328), vilket innebar 3 procent i organisk tillväxt, exklusive valutaeffekter.
Rörelseresultatet ökade med 14 procent till 242 MSEK (213), motsvarande en rörelsemarginal om 9,5 procent (9,1).
Resultat efter finansiella poster ökade med 15 procent till 230 MSEK (200).
Resultat efter skatt uppgick till 177 MSEK (159). Resultat per aktie efter utspädning ökade med 10 procent och uppgick till 7,81 SEK (7,07).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 231 MSEK (177) motsvarande 10,19 SEK (7,87) per aktie.
Avkastning på eget kapital uppgick till 24 procent (24). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 43 procent jämfört med 44 procent vid räkenskapsårets början.
Under räkenskapsåret 2013/14 har tre förvärv genomförts, med en sammanlagd årlig omsättning om ca 150 MSEK.
Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen till 4,00 SEK (3,25) per aktie.
Lagercrantzkoncernens B-aktie är uppflyttad till NASDAQ OMX Stockholmsbörsens Mid Cap lista, från och med januari 2014.

1 januari – 31 mars 2014 (fjärde kvartalet)

Nettoomsättningen för kvartal fyra ökade med 12 procent till 694 MSEK (619), varav 8 procent i organisk tillväxt, exklusive valutaeffekter.
Rörelseresultatet ökade med 14 procent till 67 MSEK (59), motsvarande en rörelsemarginal om 9,7 procent (9,5).
Resultat efter finansiella poster ökade med 17 procent till 63 MSEK (54) och resultat efter skatt uppgick till 49 MSEK (44).

Lagercrantz Group AB (publ) PO Box 3508 SE-103 69 Stockholm, Sweden Phone +46 (0)8-700 66 70 Fax +46 (0)8-28 18 05 Corporate identity no 556282-4556 Registered office Stockholm www.lagercrantz.com

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

Fortsatta framgångar för Lagercrantz

Verksamhetsåret 2013/14 innebar nya framgångar för Lagercrantz Group. För fjärde året i rad lyckades vi prestera ett rekordresultat. Årets resultat uppgick till 230 MSEK efter finansnetto, en ökning med 15 % gentemot förra årets rekordnivå. Även rörelsemarginalen om 9,5 % var den högsta sedan noteringen 2001. Vinsten per aktie uppgick till 7,81 kronor (7,07).

Marknadsmässigt präglades året av stabilitet och en successiv, långsam förbättring. Till en början stabiliserades volymerna på komponenter för att sedan sakta öka. Den projektrelaterade försäljningen tilltog först under senare delen av året. Den underliggande organiska tillväxten för de två första kvartalen var svagt negativ medan den under kvartal tre och fyra uppgick till 7 respektive 8 % vilket är historiskt goda nivåer.

Aktiemarknaden har under året uppmärksammat framgångarna med nya högstanivåer på börskursen. Börsvärdet på Lagercrantz per den sista mars 2014 uppgick till ca 2 900 MSEK, motsvarande 127 kronor per aktie. B-aktien flyttades i januari 2014 upp från Stockholmsbörsens small-cap lista till mid-cap vilket ger ytterligare fokus på Lagercrantz, inte minst från internationella investerare.

Konsekvent strategi bakom framgångarna

Bakom Lagercrantz framgångar, och förmåga att växa i en turbulent omvärld, ligger den strategi som vi sedan flera år konsekvent genomför. Organisationsmodellen med decentralisering och målstyrning är väl inarbetad. Varje dotterbolag arbetar mot tydligt uppsatta tillväxt-, resultat och rörelsekapitalmål i en årligt antagen affärsplan med konkreta åtgärder och satsningar. Målstyrningen utmanar till att hitta nya möjligheter också när marknaden uppvisar begränsad tillväxt. Lyckosamma förvärv är en annan viktig orsak till framgångarna. Vi söker målmedvetet efter lönsamma B2B teknikbolag med starka marknadspositioner i nischer. Under året genomförde vi ytterligare tre förvärv som på årsbasis adderar cirka 150 MSEK till affärsvolymen. Av årets resultattillväxt kom knappt hälften från organiska ökningar medan resten kom från förvärv.

Fokus på att öka förädlingsvärdena är ytterligare en viktig orsak bakom koncernens framgångar. Med relativt små, flexibla resultatenheter tillmötesgår vi kundernas speciella krav och anpassar produkter och lösningar vilket skapar mervärde för kunder och leverantörer. I strävan att höja förädlingsvärdena har vi också de senaste åren i ökad omfattning förvärvat produktbolag. Andelen egna produkter har ökat och utgör idag mer än 30 % av försäljningen vilket bidragit till den positiva marginalutvecklingen. Sedan räkenskapsåret 2004/05 har bruttomarginalen stadigt stigit från 21 % till knappt 32 %.

Framtid

Utvecklingen de senaste åren ger mersmak. Vårt affärskoncept är starkt och en fortsatt positiv underliggande trend i marknaden ger goda förutsättningar. Tillväxt i befintliga enheter står allt högre på agendan och våra finanser möjliggör fler intressanta förvärv. Genom att framförallt öka andelen egna produkter genom förvärv av marknadsledande nischade produktbolag finns goda chanser att fortsätta öka marginaler och lönsamhet. Situationen ger mig sammantaget en stark tro på framtiden för Lagercrantz.

Tack

Jag avslutar året med att framföra ett stort och hjärtligt tack till alla våra dedikerade medarbetare för ett fantastiskt arbete och många goda insatser under året.

Maj 2014

Jörgen Wigh VD och koncernchef

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

12 månader april 2013 – mars 2014

Koncernens nettoomsättning för räkenskapsåret 2013/14 ökade med 9 procent till 2 546 MSEK (2 328). Förvärvade verksamheter bidrog med 147 MSEK, vilket ger en organisk tillväxt om 3 procent för jämförbara enheter, mätt i lokal valuta.

En successiv förbättring av försäljningen under räkenskapsåret, resulterade i en starkare organisk tillväxt under såväl det tredje som det fjärde kvartalet. Förvärvad affärsvolym bidrog också till den goda utvecklingen. Marknaderna i Skandinavien utvecklades väl för de flesta av koncernens verksamheter. Den tyska marknaden var stabil medan den finska marknaden var fortsatt svag på grund av den rådande inhemska konjunkturen.

Rörelseresultatet för räkenskapsåret ökade med 14 procent till 242 MSEK (213). Rörelsemarginalen ökade till 9,5 procent (9,1). Effekten från valuta i rörelseresultatet uppgick till -1 MSEK (-2) under räkenskapsåret.

Resultatet efter finansnetto ökade med 15 procent till 230 MSEK (200) , vilket är det högsta resultatet för en tolv månaders period hittills. Resultatförbättringen förklaras främst av förvärvade enheter samt av en god utveckling inom flera enheter inom divisionerna Mechatronics och Niche Products. Försäljningsmixen har fortsatt gått mot en ökad andel egna produkter som utgjorde 33 % av försäljningen och där marginalerna är högre. Finansnettot påverkades av valutaeffekter med 0 MSEK (-1).

Resultat efter skatt för räkenskapsåret uppgick till 177 MSEK (159). Resultatet efter skatt för föregående år påverkades positivt av en engångseffekt om 10 MSEK, på grund av omräkning av uppskjuten skatt enligt ny bolagsskattesats i Sverige.

Resultat per aktie efter utspädning för räkenskapsåret 2013/14 ökade med 10 procent och uppgick till 7,81 SEK, att jämföra med 7,07 SEK för räkenskapsåret 2012/13.

Fjärde kvartalet januari – mars 2014

För räkenskapsårets fjärde kvartal uppgick nettoomsättningen till 694 MSEK (619), motsvarande en ökning om 12 procent. Organisk tillväxt, mätt i lokal valuta, uppgick till 8 procent.

Försäljningen fortsatte att långsamt förbättras, framförallt till de skandinaviska marknaderna. På den finska marknaden var efterfrågan fortsatt svag.

Rörelseresultatet under kvartalet uppgick till 67 MSEK (59), motsvarande en ökning med 14 procent och en rörelsemarginal om 9,7 procent (9,5). Resultatökningen förklaras av en ökad försäljning av egna produkter inom divisionerna Mechantronics och Niche Products samt av

resultatet från förvärvade verksamheter. Valutaeffekten i rörelseresultatet uppgick till 0 MSEK (-1) under kvartal fyra.

Resultatet efter finansnetto för fjärde kvartalet ökade med 17 procent till 63 MSEK (54). Finansnettot påverkades av valutaeffekter om 0 MSEK (-2).

LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 24 procent (24) och avkastningen på sysselsatt kapital var 22 procent (23).

Koncernens mått för avkastning på rörelsekapitalet (R/RK) uppgick till 55 procent (52). Detta mått mäts över en tolvmånadersperiod som rörelseresultatet genom genomsnittligt rörelsekapital, där rörelsekapitalet består av lager, kundfordringar och leverantörsskulder.

Eget kapital per aktie uppgick till 35,74 SEK vid periodens utgång, mot 31,00 SEK vid räkenskapsårets ingång och påverkades förutom av resultatet även av betald utdelning samt valutarelaterade omräkningseffekter.

Soliditeten uppgick till 43 procent jämfört med 44 procent vid räkenskapsårets början.

Vid periodens slut uppgick den finansiella nettoskulden till 285 MSEK exklusive pensionsskuld, jämfört med 248 MSEK exklusive pensionsskuld vid årets början. Ökningen är främst hänförlig till förvärv av verksamheter. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,4 och är därmed oförändrad jämfört med vid räkenskapsårets ingång.

Divisioner

			Nettoomsättning			Rörelseresultat
	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
MSEK	jan-mar 2013/14	jan-mar 2012/13	apr-mar 2013/14	apr-mar 2012/13	jan-mar 2013/14	jan-mar 2012/13	apr-mar 2013/14	apr-mar 2012/13
Electronics	186	180	691	675	18	14	56	48
Rörelsemarginal					9,7%	7,8%	8,1%	7,1%
Mechatronics	186	165	750	651	25	22	108	83
Rörelsemarginal					13,4%	13,3%	14,4%	12,7%
Communications	229	216	802	785	12	17	51	64
Rörelsemarginal					5,2%	7,9%	6,4%	8,2%
Niche Products	93	58	303	217	15	8	45	35
Rörelsemarginal					16,1%	13,8%	14,9%	16,1%
Moderbolaget/ koncernposter	-	-	-	-	-3	-2	-18	-17

KONCERNEN TOTALT	694	619	2 546	2 328	67	59	242	213
Rörelsemarginal					9,7%	9,5%	9,5%	9,1%
Finansiella poster					-4	-5	-12	-13
RESULTAT FÖRE SKATT					63	54	230	200

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION FJÄRDE KVARTALET

Electronics

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 186 MSEK (180). Försäljningen av belysningsrelaterade produkter utvecklades väl under perioden. Även inom produkter för den marina sektorn noterades en ökad försäljning.

Rörelseresultatet för kvartalet ökade med 29 % till 18 MSEK (14). Detta motsvarar en rörelsemarginal om 9,7 procent (7,8). Resultat- och marginalförstärkningen beror främst på den ökande andelen belysningsprodukter och tillskott från förvärv.

Mechatronics

Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 13 procent till 186 MSEK (165). Den starka försäljningsutvecklingen beror främst på en ökad försäljning av kundanpassade kablage till vindkraftindustrin samt en god utveckling inom elkapslingar och elektriska förbindningssystem.

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 25 MSEK (22), innebärande en rörelsemarginal om 13,4 procent (13,3). Resultatförstärkningen beror främst på en god resultatutveckling under kvartalet inom kapslingar och kundanpassade kablage.

Communications

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 229 MSEK (216). Den goda försäljningsutvecklingen beror främst på en ökad försäljning av mjukvara för datorstödd design.

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 12 MSEK (17), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,2 procent (7,9). Resultatförändringen förklaras främst av en ökad andel försäljning av mjukvara för datorstödd design till lägre marginaler. Härtill en lägre försäljning av lösningar för digital bildhantering/övervakning samt att lönsamheten på den finska marknaden är fortsatt låg.

Niche Products

Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 60 procent till 93 MSEK (58). Omsättningen påverkades positivt av förvärv och av att försäljningen av förvarings- och exponeringslösningar utvecklades väl.

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 15 MSEK (8), motsvarande en rörelsemarginal om 16,1 procent (13,8). Resultat- och marginalförstärkningen beror främst på förvärv och på den ökade försäljningen av förvarings- och exponeringslösningar.

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under räkenskapsåret uppgick till 231 MSEK (177). Motsvarande siffra för det fjärde kvartalet var 39 MSEK (19). Skillnaden mot föregående år förklaras främst av ett ökat resultat och ökade rörelseskulder. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till brutto 45 MSEK (29) under räkenskapsåret.

Under räkenskapsåret återköptes 101 000 egna B-aktier till en snittkurs av 104,93 kr. I samband med lösen av optioner avyttrades under räkenskapsåret totalt 105 250 återköpta aktier av serie B för totalt 4 MSEK. Dessutom återköptes 136 750 utestående optioner för totalt 8 MSEK. och 2 MSEK har erhållits vid tecknande av nya köpotioner.

Under räkenskapsåret har 2 MSEK utbetalats i tilläggsköpeskilling för tidigare förvärv.

Moderbolaget och övriga koncernposter

Moderbolagets interna nettoomsättning för räkenskapsåret uppgick till 34 MSEK (30) och resultatet efter finansnetto till 162 MSEK (140). I resultatet ingår kursjusteringar på koncernintern utlåning om 3 MSEK (-4) och utdelningar från dotterbolag om 149 MSEK (138). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till netto 1 MSEK (0).

Under räkenskapsåret har kreditutrymmet utökats med 200 MSEK. Av moderbolagets totala kreditram om 700 MSEK löper 400 MSEK som checkkredit och 300 MSEK som ytterligare kreditutrymme. Av den totala kreditramen utnyttjades vid periodens utgång 308 MSEK (268). Moderbolagets soliditet uppgick till 54 procent (53).

Aktiekapital

Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 48,9 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgår till 2,11 SEK. Fördelningen på aktieslag var följande per 31 mars 2014:

Totalt	22 524 259
Återköpta B-aktier	-649 050
B-aktier	22 081 343
A-aktier	1 091 966
Aktieslag

Lagercrantz innehav av egna aktier per den 31 mars 2014 var 649 050 aktier av serie B, vilket motsvarar 2,8 procent av antalet aktier och 2,0 procent av röstetalet i Lagercrantz. Den genomsnittliga anskaffningskostnaden för återköpta

aktier uppgår till 43,17 SEK per aktie. Återköpta aktier täcker bland annat bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram på återköpta aktier där totalt 545 500 optioner har förvärvats av ledande befattningshavare. Detta avser tilldelningen 2011, 2012 och 2013 på optioner som fortfarande är utestående. Lösenpriset på respektive program är 57,20 SEK, 70,30 SEK och 125,40 SEK per aktie.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 1010, vilket kan jämföras med 932 vid ingången av räkenskapsåret. Under räkenskapsåret har 38 medarbetare tillkommit via förvärv.

Förvärv

Under räkenskapsåret genomfördes totalt tre förvärv av verksamheter.

Under första kvartalet förvärvades verksamheten i Frontwall i Anderstorp AB, genom ett inkråmsförvärv till Lagercrantz Groups dotterbolag Steelo AB. Frontwall är en nischad aktör som designar och levererar butiksinredning, bland annat s.k. shop-in-shop lösningar och produktdisplayer. Frontwall hade under 2012 en försäljning om drygt 30 MSEK och ingår i division Niche Products från och med juni 2013.

Under andra kvartalet förvärvades verksamheten i Asept International AB. Asept är ett nischat produktbolag som erbjuder dispensersystem som huvudsakligen används för flytande livsmedel. De patenterade produkterna återfinns bland globala livsmedelsproducenter, restaurangkedjor samt andra med behov av kundanpassade förpacknings- och dispenserlösningar. Asept har en sammanlagd årlig försäljning om cirka 65 MSEK och ingår i division Niche Products från och med augusti 2013.

Under tredje kvartalet förvärvades verksamheten i Elprodukter AS. Bolaget designar, marknadsför och säljer främst LED-belysning inkluderande bl.a. ljusdimensioneringsstöd. Produkterna säljs under eget varumärke till den professionella installatörsmarknaden i Norge. Bolaget har en sammanlagd årlig försäljning om cirka 50 MNOK. Bolaget ingår i division Electronics från och med december 2013.

Beräknad köpeskilling för de under räkenskapsåret förvärvade verksamheterna uppgick till 164 MSEK. I beloppet ingår beräknad villkorad köpeskilling om 31 MSEK för bolagen, vilket utgör 55 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av resultat som uppnås i bolagen.

Transaktionskostnader för de förvärv som genomförts under perioden uppgick till 1 MSEK och ingår i Administrationskostnader i resultaträkningen.

Genom förvärven har goodwill i koncernen ökat med 63 MSEK och övriga immateriella anläggningstillgångar med 76 MSEK och avser framför allt varumärken, patent och produkter. Uppskjuten skatteskuld relaterat till förvärven uppgick till 19 MSEK.

Effekten av genomförda förvärv på koncernens omsättning under räkenskapsåret är 74 MSEK och på resultatet före skatt 5 MSEK efter förvärvskostnader. Om de förvärvade verksamheterna konsoliderats från och med 1 april 2013 skulle effekten på omsättning och resultat före skatt varit 133 MSEK respektive 13 MSEK efter förvärvskostnader.

Nedanstående förvärvskalkyl är preliminär vad avser allokering av övervärden.

	Redovisat värde i	Verkligt värde	Verkligt värde i
Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	bolagen	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	0	76	76
Övriga anläggningstillgångar	5	2	7
Varulager och upparbetad men ej fakturerad intäkt	25	0	25
Övriga omsättningstillgångar	39	0	39
Räntebärande skulder	- 7	0	- 7
Övriga skulder	-20	-19	-39
Netto identifierbara tillgångar/skulder	42	59	101
Koncerngoodw ill	-	-	63
Beräknad köpeskilling	-	-	164

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, lagen om värdepappersmarknaden och bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Utöver de nya redovisningsprinciper för 2014 som beskrivs nedan tillämpas i föreliggande delårsrapport samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för 2012/13.

Den standardförändring av IAS 19 rörande pensionsskulder som tillämpas för räkenskapsåret som påbörjades den 1 april 2013 har påverkat koncernens finansiella rapporter. För ingången av räkenskapsåret 2013/14 har pensionsskulden ökat med 8 MSEK och eget kapital reducerats med 6 MSEK inklusive beaktade skatteeffekter. Förändringarna i IAS 19 avseende pensionsredovisning, där den sk korridormetoden försvinner, innebär en ökad volatilitet i pensionsskuld och eget kapital. Som en konsekvens av detta har Lagercrantz från och med räkenskapsåret 2013/14 ändrat redovisningen av nettoskuld och nettoskuldsättningsgraden, där nettolåneskulden beräknas exklusive avsättningar till pensioner. Nettolåneskulden inklusive pensionsskuld uppgick till 340 MSEK (307) vid räkenskapsårets utgång.

Den nya standarden IFRS 13 har medfört utökade upplysningskrav, vilka framgår under rubrik Finansiella instrument på sid 10.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum, förutom utställandet av optioner som redovisats under Aktiekapital ovan.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunkturläget, strukturförändringar på marknaden, leverantörs- och kundberoende, konkurrenssituationen samt valutakursutvecklingen.

Koncernen har intagit en försiktig hållning och följer förändringarna i omvärlden vaksamt. I övrigt hänvisas till årsredovisning 2012/13. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Händelser efter balansdagen

Inga för bolaget väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen den 31 mars 2014.

Årsstämma 2014

Årsstämma 2014 kommer att hållas den 26 augusti 2014. För att få ett ärende behandlat på stämman ska begäran från aktieägare ha inkommit senast den 11 juli 2014. Årsredovisningen offentliggörs i månadsskiftet juni/juli 2014.

Kallelse till årsstämma publiceras på bolagets webbplats tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Samtliga aktieägare som är upptagna i aktieboken fem dagar innan stämman kan delta personligen eller via ombud. Anmälan ska göras till bolaget enligt vad som sägs i kallelse.

Valberedning

En valberedning har utsetts till årsstämman 2014. Förslag till valberedningen från aktieägare kan skickas till [email protected]

Mer information finns på www.lagercrantz.com

Utdelning

Styrelsen i Lagercrantz Group AB föreslår en utdelning om 4,00 SEK (3,25) per aktie. Utdelningen motsvarar totalt 90 MSEK (73).

Stockholm den 8 maj 2014

Jörgen Wigh VD och Koncernchef

GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Lagercrantz Group AB (publ) per den 31 mars 2014 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning

jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 8 maj 2014

KPMG AB

Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor

Segmentsinformation per kvartal

Nettoomsättning				2012/13
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q 1
Electronics	186	178	157	170	180	172	161	162
Mechatronics	186	190	185	188	165	156	162	168
Communications	229	212	169	192	216	210	178	181
Niche Products	93	83	66	61	58	49	55	55
Moderbolaget/koncernposter
KONCERNEN TOTALT	694	663	577	611	619	587	556	566

Rörelseresultat		2013/14				2012/13
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q 1
Electronics	18	15	11	11	14	13	10	11
Mechatronics	25	27	31	25	22	17	24	20
Communications	12	14	11	15	17	20	15	12
Niche Products	15	12	9	9	8	6	10	11
Moderbolaget/koncernposter	-3	-5	-4	-6	-2	-4	-6	-5
KONCERNEN TOTALT	67	63	58	54	59	52	53	49

Resultaträkning för koncernen

	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	Räken skapsår	Räken skapsår
MSEK	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13
Nettoomsättning	694	619	2 546	2 328
Kostnad för sålda varor	-480	-434	-1 741	-1 617
BRUTTORESULTAT	214	185	805	711
Försäljningskostnader	-108	-94	-409	-364
Administrationskostnader	-42	-41	-161	-146
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	3	9	7	12
RÖRELSERESULTAT	67	59	242	213
(varav avskrivningar)	(-5)	(-11)	(-37)	(-39)
Finansnetto	-4	-5	-12	-13
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	63	54	230	200
Skatter	-14	-10	-53	-41
PERIODENS RESULTAT	49	44	177	159
Resultat per aktie, SEK	2,18	1,95	7,85	7,09
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,16	1,94	7,81	7,07
Vägt antal aktier efter återköp ('000)	22 524	22 520	22 544	22 426
Vägt antal aktier efter återköp justerat efter utspädning ('000)	22 673	22 696	22 665	22 501
Antal aktier efter periodens återköp ('000)	22 524	22 520	22 524	22 520

Med hänsyn till lösenkursen på utestående köpoptioner under perioden (57,20 SEK, 70,30 SEK samt 125,40 SEK) och genomsnittlig aktiekurs (106,67 SEK) under senaste tolvmånadersperioden, då programmen var utestående, förelåg en utspädningseffekt om 0,5 procent för den senaste tolvmånadersperioden. För senaste kvartalet förelåg en utspädningseffekt om 0,7 procent då genomsnittlig aktiekurs (123,74 SEK) var högre än genomsnittlig lösenkurs för utestående program.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK	3 mån jan-mar 2013/14	3 mån jan-mar 2012/13	Räken skapsår 2013/14	Räken skapsår 2012/13
Periodens resultat	49	44	177	159
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Förändring omräkningsreserv	2	-15	15	-23
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Aktuariella effekter på pensioner	0	0	0	2
PERIODENS TOTALRESULTAT	51	29	192	138

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	2014-03-31	2013-03-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	584	515
Övriga immateriella anläggningstillgångar	296	228
Materiella anläggningstillgångar	140	125
Finansiella anläggningstillgångar	9	10
Varulager	279	232
Kortfristiga fordringar	531	459
Kassa och bank	38	36

SUMMA TILLGÅNGAR	1 877	1 605
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	805	699
Långfristiga skulder	211	148
Kortfristiga skulder	861	758
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 877	1 605

Räntebärande tillgångar	38	36

Finansiella instrument

För koncernens samtliga finansiella tillgångar uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Skulder värderade till verkligt värde utgör villkorade köpeskillingar, vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3 enligt IFRS 13

Redovisat värde, MSEK	2014-03-31	2013-03-31
Tillgångar värderade till verkligt värde	-	-
Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde	479	400
SUMMA TILLGÅNGAR, FINANSIELLA INSTRUMENT	479	400
Skulder värderade till verkligt värde	97	72
Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	535	475
SUMMA SKULDER, FINANSIELLA INSTRUMENT	632	547

Förändring av villkorade köpeskillingar	Räkenskapsår 2013/14
Vid årets början	72
Reglerade skulder under året	-2
Omvärdering skulder under året	-4
Årets skulder från årets förvärv	31
Kursdifferens	0

Redovisat värde vid periodens slut 97

Rapport över kassaflöden för koncernen

	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	Räken skapsår	Räken skapsår
MSEK	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	63	54	230	200
Justeringar för betald skatt, poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.	-7	-2	-15	-25
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	56	52	215	175
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager	-6	18	-18	21
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar	-77	-56	-30	3
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder	66	5	64	-22
Kassaflöde från den löpande verksamheten	39	19	231	177

Investeringsverksamheten
Investeringar i verksamheter	0	-2	-130	-199
Investeringar/avyttringar i övriga anläggningstillgångar netto	-21	-2	-45	-29
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-21	-4	-175	-228
Finansieringsverksamheten
Utdelning, optionslösen & återköp av egna aktier /optioner	0	0	-86	-51
Övrig finansieringsverksamhet	-16	-66	32	102
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-16	-66	-54	51
PERIODENS KASSAFLÖDE	2	-51	2	0

Likvida medel vid periodens början	36	88	36	37
Kursdifferens i likvida medel	0	-1	0	-1
Likvida medel vid periodens slut	38	36	38	36

Rapport över förändring i koncernens eget kapital

MSEK	Räken skapsår 2013/14	Räken skapsår 2012/13
Belopp vid periodens ingång	699	620
Förändring av redovisningsprincip IAS 19	-	-8
Periodens totalresultat	192	138
Transaktioner med ägare
Utdelning	-73	-62
Utnyttjade och förvärv av optioner på återköpta aktier, netto	-2	11
Återköp av egna aktier	-11	-
BELOPP VID PERIODENS UTGÅNG	805	699

Nyckeltal

	Räkenskapsår
	2013/14	2012/13	2011/12	2010/11	2009/10
Omsättning	2 546	2 328	2 265	2 029	1 720
Omsättningsförändring, %	9	3	12	18	-20
Resultat efter skatt	177	159	126	102	42
Rörelsemarginal, %	9,5	9,1	8,1	7,2	3,9
Vinstmarginal, %	9,0	8,6	7,5	6,8	3,4
Soliditet, %	43	44	46	42	56
Rörelseresultat/Rörelsekapital (R/RK), %	55	52	48	45	20
Avkastning på sysselsatt kapital, %	22	23	22	21	11
Avkastning på eget kapital, %	24	24	22	20	8
Skuldsättningsgrad, ggr	0,4	0,4	0,3	0,5	0,0
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,4	0,4	0,2	0,4	0,0
Räntetäckningsgrad, ggr	16	13	11	12	6
Netto räntebärande skulder (+)/fordran (-), MSEK	285	248	135	193	-11
Antal anställda periodens slut	1 010	932	780	731	608
Omsättning utanför Sverige, MSEK	1 676	1 553	1 533	1 355	1 155

Data per aktie

	Räkenskapsår
	2013/14	2012/13	2011/12	2010/11	2009/10
Antal aktier vid periodens slut efter återköp ('000)	22 524	22 520	22 217	22 196	21 978
Vägt antal aktier efter återköp ('000)	22 544	22 426	22 242	22 046	21 978
Vägt antal aktier efter återköp & utspädning ('000)	22 665	22 501	22 392	22 133	21 978
Rörelseresultat per aktie efter utspädning, SEK	10,68	9,47	8,22	6,64	3,05
Resultat per aktie, SEK	7,85	7,09	5,66	4,63	1,91
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	7,81	7,07	5,63	4,61	1,91
Kassaflöde från rörelsen per aktie efter utspädning, SEK	10,19	7,87	7,82	5,33	3,96
Kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK	0,09	0,00	-0,89	1,22	-1,37
Eget kapital per aktie, SEK	35,70	31,00	27,90	24,60	22,50
Senaste betalkurs per aktie, SEK	127,00	88,25	57,25	61,75	31,50

Definitioner återfinns i årsredovisningen 2012/13.

Moderbolagets balansräkning

MSEK	2014-03-31	2013-03-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	1 346	1 221
Kortfristiga fordringar	70	90
Kassa och bank	0	0
SUMMA TILLGÅNGAR	1 416	1 311
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	769	696
Obeskattade reserver	5	5
Långfristiga skulder	72	25
Kortfristiga skulder	570	585
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 416	1 311

Moderbolagets resultaträkning

MSEK	3 mån jan-mar 2013/14	3 mån jan-mar 2012/13	Räken skapsår 2013/14	Räken skapsår 2012/13
Nettoomsättning	10	8	34	30
Administrationskostnader	-13	-14	-48	-44
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-1	0	-1	0
RÖRELSERESULTAT	-4	-6	-15	-14
Finansiella intäkter	36	39	190	179
Finansiella kostnader	-5	-16	-13	-25
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	27	17	162	140
Förändring obeskattade reserver	0	-2	0	-2
Skatter	-6	-6	-3	-2
PERIODENS RESULTAT	21	9	159	136
Övrigt i periodens totalresultat	-	-	-	-
PERIODENS TOTALRESULTAT	21	9	159	136

Denna information offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om handel med finansiella instrument eller regelverket vid NASDAQ OMX Stockholm. Informationen lämnades för offentliggörande 2014-05-08 kl 12.15.

Rapporttillfällen

2014-07-18	Kvartalsrapport Q1 för perioden 1 april 2014–30 juni 2014
2014-08-26	Årsstämma för räkenskapsåret 2013/14
2014-10-24	Kvartalsrapport Q2 för perioden 1 juli 2014–30 september 2014
2015-01-29	Kvartalsrapport Q3 för perioden 1 oktober 2014–31 december 2014
2015-05-07	Bokslutskommuniké för perioden 1 april 2014–31 mars 2015

Årsredovisning för räkenskapsåret 2013/14 publiceras i månadsskiftet juni/juli 2014 på www.lagercrantz.com.

För ytterligare information, kontakta Jörgen Wigh, VD, telefon +46 (0)8-700 66 70 Bengt Lejdström, finansdirektör, telefon +46 (0)8-700 66 70

Lagercrantz Group AB (publ) Box 3508, 103 69 Stockholm Telefon +46 (0)8-700 66 70 • Fax +46 (0)8-28 18 05 Organisationsnummer 556282-4556 www.lagercrantz.com