Lagercrantz Group — Interim / Quarterly Report 2008

Feb 11, 2008

Omsättning per produktkategori 2007/08, 3 mån 4. Omsättning per land

1. Specialprodukter och system, 55% 2. Standardkomponenter, 9% 3. Egen produktion, 33% 4. Service och consulting, 3%

2007/08, 3 mån

• 1. Sverige, 39%
• 1. Danmark, 32% 3. Norge, 9%
• 1. Finland, 10%
• 1. Tyskland, 5% 6. Övriga, 5%

Nettoomsättning och resultat

Lagercrantzkoncernens nettoomsättning under första kvartalet 2007/08 (1 april– 30 juni 2007) ökade med 24 % till 533 MSEK (431). Omsättningsökningen för jämförbara enheter uppgick till cirka 7 %.

Rörelseresultatet ökade med 33 % till 28 MSEK (21), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 5,3 % (4,9 %). Resultatet under första kvartalet påverkades positivt med cirka 2 MSEK från poster av engångskaraktär (som redovisas bland Moderbolag och övriga koncernposter) jämfört med cirka 5 MSEK föregående år. Rensat för dessa ökade rörelseresultatet med 63 %. Resultatökningen förklaras av ett förbättrat resultat i samtliga divisioner tack vare ökad omsättning och förbättrade marginaler.

Resultatet efter finansnetto uppgick till 25 MSEK (19). Resultattillväxten exklusive poster av engångskaraktär och förvärvade verksamheter uppgick till cirka 25 %. Resultatbidraget från förvärvade verksamheter uppgick till cirka 6 MSEK. Förändrade valutakurser påverkade koncernens resultat med cirka 1 MSEK under perioden (-1).

Resultatet per aktie ökade till 0,76 SEK (0,59). För den senaste 12 månadersperioden uppgick resultatet per aktie till 2,91 SEK mot 2,75 SEK för räkenskapsåret 2006/07.

Orderingången har utvecklats positivt jämfört med föregående år.

Lönsamhet, Finansiell ställning & investeringar

Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste 12-månadersperioden uppgick till 16 % att jämföra med 12 % för motsvarande period föregående år. Motsvarande siffror för avkastning på eget kapital var 16 % respektive 11 %.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -17 MSEK (-25). Under kvartalet förvärvades bolag för cirka 23 MSEK. Övriga investeringar i anläggningstillgångar uppgick till brutto 6 MSEK (16). Sålda fastigheter påverkade likvida medel positivt med 29 MSEK. Inga aktier återköptes under första kvartalet.

Koncernen uppvisade en finansiell nettoskuld vid periodens slut om 173 MSEK, att jämföra med 161 MSEK vid räkenskapsårets ingång.

Eget kapital per aktie uppgick till 19,00 SEK, att jämföra med 18,20 SEK vid räkenskapsårets ingång. Soliditeten vid periodens slut uppgick till 40 % jämfört med 39 % vid räkenskapsårets ingång.

Division electronics

Divisionen är en värdeskapande distributör av nischkomponenter och system inom elektronik. Försäljningen är baserad på kundanpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. Divisionen är inriktad på två produktområden; Trådlös industriell kommunikation (M2M) – där divisionen bland annat är marknadsledande distributör av GSM-moduler i norra Europa – och Inbyggda system (Embedded Systems) där divisionen bland annat är en av de ledande inom försäljning av industri- och marin-PC.

Nettoomsättningen för första kvartalet ökade till 195 MSEK (183). Rörelseresultatet uppgick till 7 MSEK (4), motsvarande en marginal om 3,6 % (2,2 %).

Resultatförbättringar sågs under kvartalet i området Inbyggda system, bland annat genom att bolag som tidigare gjort förlust vänts till vinst. Inom området Industriell trådlös kommunikation fortsatte arbetet med att utveckla sortimentet.

	Nettoomsättning	Rörelseresultat
MSEK	3 mån apr-juni 2007/08	3 mån apr-juni 2006/07	12 mån 2006/07	3 mån apr-juni 2007/08	3 mån apr-juni 2006/07	12 mån 2006/07
Electronics	195	183	751	7	4	23
Mechatronics	152	99	541	9	5	35
Communications	186	149	682	12	6	43
Moderbolaget/koncernposter	-	-	-	0	6	-2
KONCERNEN TOT ALT	533	431	1 974	28	21	99

Aktuell rapportperiod 1 april–30 juni 2007

Division Mechatronics

Divisionen är en ledande tillverkare av kundanpassat kablage och närliggande produkter för kunder inom främst el- och tillverkningsindustrin. Produkterna är skräddarsydda för att möta kundens högt ställda krav. Divisionen är också en ledande producent av elektriska förbindningssystem för den nordiska marknaden. Divisionen bedriver även handel med elektromekaniska och passiva komponenter, kontaktdon samt elkomponenter.

Nettoomsättningen för det första kvartalet ökade till 152 MSEK (99). Omsättningsökningen beror främst på under föregående år förvärvade verksamheter samt en gynnsam utveckling i Danmark och Finland.

Rörelseresultatet under kvartalet ökade till 9 MSEK (5), motsvarande en rörelsemarginal om 5,9 % (5,1 %). Resultatförbättringen beror såväl på förvärv som högre omsättning och marginalförbättringar i jämförbara enheter.

Division Communications

Divisionen erbjuder produkter och system inom områdena digital bildöverföring/ teknisk säkerhet , accessprodukter och mjukvara, antingen som en värdeskapande distributör eller som en helhetsleverantör av lösningar. Divisionen är marknadsledare inom flera områden, bland annat inom videokonferenslösningar i Sverige, CAD-programvara i Danmark och Norge. Divisionen har en stark position inom kamerabaserade övervakningssystem och andra produkter för teknisk säkerhet samt inom access produkter för telekom- och bredbandsnät samt datasäkerhet.

Nettoomsättningen för det första kvartalet ökade till 186 MSEK (149). Ökningen kommer till övervägande del från förvärvade verksamheter.

Rörelseresultatet under perioden ökade till 12 MSEK (6), motsvarande en rörelsemarginal om 6,5 % (4,0 %). Förbättringen beror på förvärvade verksamheter samt ett förbättrat resultat inom divisionens accessområde som under perioden omstrukturerades genom att två bolag gick samman.

Direktronik AB ingår fr o m april 2007 i divisionen och har påverkat resultat och omsättning positivt.

Moderbolaget och övriga koncernposter

Moderbolagets interna nettoomsättning uppgick till 7 MSEK (5) och resultatet efter finansnetto till 56 MSEK (-3). I resultatet ingår kursjusteringar på koncernintern utlåning om 0 MSEK (-1). Utdelning från dotterföretag uppgick till netto 60 MSEK (0). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till netto 0 MSEK (0).

Moderbolaget har en beviljad checkkredit om 250 MSEK. Av denna har 114 MSEK utnyttjats mot 89 MSEK vid ingången av räkenskapsåret. Därutöver har moderbolaget en långfristig förvärvskredit om 88 MSEK. Under föregående år räntesäkrades 100 MSEK av koncernens upplåning över en bindningstid om 5 år. Räntesäkringen har värderats i enlighet med IAS 39 vilket resulterat i finsiella intäkter om 1 MSEK. I koncernen påverkade detta eget kapital med 1 MSEK. I övrigt finns likvida medel om 5 MSEK mot 0 MSEK vid ingången av räkenskapsåret.

Under perioden såldes en fastighet i Sverige. Den samlade resultateffekten av denna försäljning och omstruktureringsposter redovisas bland övriga koncernposter och uppgick till cirka 2 MSEK jämfört med 5 MSEK för jämförelseperioden (realisationvinst från fastighetsförsäljning). Lagercrantz bedrev ingen verksamhet i fastigheten.

Finansiell utveckling i sammandrag

NETTOOMSÄTTNING

– kvartalsuppgifter	2007/08				2006/07
MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Electronics	195	207	175	186	183
Mechatronics	152	154	152	136	99
Communications	186	196	203	134	149
Moderbolaget/koncernposter	-	-	-	-	-
KONCERNEN TOT ALT	533	557	530	456	431
RÖRELSERESULT AT
– kvartalsuppgifter					2006/07
MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Electronics	7	9	2	8	4
Mechatronics	9	11	9	10	5
Communications	12	14	17	6	6
Moderbolaget/koncernposter	0	-1	-4	-3	6
KONCERNEN TOT ALT	28	33	24	21	21

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	3 mån	3 mån	Rullande 12 mån	Räkenskapsår
MSEK	apr-jun 2007/08	apr-jun 2006/07	jul-jun 2006/07	apr–mar 2006/07
Nettoomsättning	533	431	2 076	1 974
Kostnad för sålda varor	-398	-327	-1 561	-1 490
Bruttoresultat	135	104	515	484
Försäljningskostnader	-77	-60	-292	-275
Administrationskostnader	-34	-29	-125	-120
Forskning- och utvecklingskostnader	-3	-1	-12	-10
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	7	7	20	20
RÖRELSERESULTAT	28	21	106	99
(varav avskrivningar)	(-6)	(-5)	(-22)	(-21)
Finansiella intäkter	1	1	4	4
Finansiella kostnader	-4	-3	-14	-13
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	25	19	96	90
Skatter	-7	-5	-27	-25
PERIODENS RESULTAT	18	14	69	65
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	18	14	69	65
Minoritetsintresse	0	0	0	0
Periodens resultat	18	14	69	65
Resultat per aktie, SEK	0,76	0,59	2,91	2,75
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,76	0,59	2,91	2,75
Vägt antal aktier efter återköp ('000)	23 678	23 678	23 678	23 678
Vägt antal aktier efter återköp justerat för utspädning ('000)	23 682	23 678	23 678	23 678
Antal utestående aktier vid periodens slut('000)	23 678	23 678	23 678	23 678

V Med hänsyn till lösenkursen på utestående köpoptioner (36,00 SEK) och genomsnittlig aktiekurs (35,00 SEK) under den del av den senaste tolvmånadersperioden då optionsprogrammet var utestående förelåg ingen utspädningseffekt för den senaste tolvmånadersperioden. Motsvarande utspädningseffekt för senaste kvartalet uppgick till cirka 4 000 aktier, motsvarande 0,0 % utspädning då genomsnittlig aktiekurs uppgick till 36,60 SEK.

KONCERNENS BALANSRÄKNING

MSEK	2007 06 30	2006 06 30	2007 03 31
TILLG ÅNGAR
Goodwill	136	97	128
Övriga immateriella anläggningstillgångar	99	82	97
Materiella anläggningstillgångar	80	106	83
Finansiella anläggningstillgångar	39	45	39
Varulager	242	231	234
Kortfristiga fordringar	429	399	444
Kassa och bank	110	47	94
SUMMA TILLG ÅNGAR	1 135	1 007	1 119
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	450	402	432
Eget kapital hänförligt till minoriteten	0	0	0
Summa eget kapital	450	402	432
Långfristiga skulder	187	86	189
Kortfristiga skulder	498	519	498
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 135	1 007	1 119
Räntebärande tillgångar	110	47	94
Räntebärande skulder	283	257	255

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	3 mån	3 mån	Räkenskapsår
MSEK	apr-jun 2007/08	apr-jun 2006/07	apr–mar 2006/07
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	25	19	90
Justeringar för betald skatt, postersom inte ingår i kassaflödet, m.m.	-5	-6	3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	20	13	93
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning(+) av varulager	-3	-2	0
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar	6	-22	-65
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder	-40	-14	48
Kassaf löde från den löpande verksam heten	-17	-25	76
Investeringsverksamheten
Investeringar i verksamheter	-17	-130	-160
Investeringar i övriga anläggningstillgångar netto	23	-16	-10
Kassaf löde från investeringsverksam heten	6	-146	-170
Finansieringsverksamheten
Utdelning & återköp av egna aktier	-	-	-24
Finansieringsverksamheten	27	164	158
Kassaf löde från finans ieringsverksam heten	27	164	134
PERIODENS KASSAFLÖDE	16	-7	40
Likvida medel vid periodens början	94	55	55
Kursdifferens i likvida medel	0	-1	-1
Likvida medel vid periodens slut	110	47	94

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL

MSEK	apr–jun 2007/08	apr–jun 2006/07
Belopp vid periodens ingång	432	393
Periodens omräkningsdifferens	-1	-5
Förändring av säkringsreserv	1	-
Periodens resultat	18	14
Belopp vid periodens utgång	450	402

NYCKELTAL

	3 mån	3 mån
	apr-jun 2007/08	apr-jun 2006/07	2006/07	2005/06	2004/05	2003/04	2002/03
Omsättningsförändring %	23,7	11,4	22,8	5,9	-3,2	7,2	-26,2
Rörelsemarginal %	5,3	4,9	5,0	3,5	0,3	1,7	1,8
Vinstmarginal %	4,7	4,4	4,6	3,4	-0,1	1,5	1,1
Soliditet %	40	40	39	52	51	47	56
Skuldsättningsgrad, ggr	0,6	0,6	0,6	0,1	0,2	0,3	0,2
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,4	0,5	0,4	0,0	0,0	0,0	0,0
Räntetäckningsgrad, ggr	8	10	9	14	1	4	2
Netto räntebärande skulder (+) / fordran (-), MSEK	173	210	161	-9	-5	2	-19
Antal anställda periodens slut	783	737	751	543	512	585	573
Omsättning utanför Sverige, MSEK	359	314	1 352	1 053	941	1 071	936
Data per aktie
Antal aktier vid periodens slut efter återköp ('000)	23 678	23 678	23 678	23 678	24 078	24 078	25 078
Vägt antal antal aktier efter återköp ('000)	23 678	23 678	23 678	23 923	24 078	24 696	26 561
Vägt antal antal aktier efter återköp & utspädning ('000)	23 682	23 678	23 678	23 923	24 078	24 696	26 561
Rörelseresultat per aktie, SEK	1,18	0,88	4,18	2,38	0,17	1,09	1,02
Resultat per aktie, SEK	0,76	0,59	2,75	1,63	0,21	0,57	0,34
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,76	0,59	2,75	1,63	0,21	0,57	0,34
Kassaflöde per aktie, SEK	0,68	-0,29	1,69	-1,00	-2,45	1,21	-2,03
Eget kapital per aktie, SEK	19,00	17,00	18,20	16,60	15,50	16,70	17,60
Senaste betalkurs per aktie, SEK	38,50	28,80	33,50	30,10	19,50	22,60	16,50

Definitioner återfinns i den senaste årsredovisningen på sidan 25. År 2004/05 och framåt är redovisade enligt IFRS. Tidigare år är ej omräknade.

Moderbolagets RESULTATRÄKNING

	3 mån	3 mån	Rullande 12 mån	Räkenskapsår
MSEK	apr-jun 2007/08	apr-jun 2006/07	jul-jun 2006/07	apr–mar 2006/07
Nettoomsättning	7	5	26	24
Administrationskostnader	-8	-7	-39	-38
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	0	0	0	0
RÖRELSERESULTAT	-1	-2	-13	-14
Finansiella intäkter	60	1	95	36
Finansiella kostnader	-3	-2	-10	-9
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	56	-3	72	13
Skatter	1	1	6	6
PERIODENS RESULTAT	57	-2	78	19

Moderbolagets BALANSRÄKNING

MSEK	2007 06 30	2006 06 30	2007 03 31
TILLG ÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	0	1	0
Finansiella anläggningstillgångar	703	619	692
Kortfristiga fordringar	73	33	18
Kassa och bank	5	0	1
SUMMA TILLG ÅNGAR	781	653	711
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	452	392	394
Långfristiga skulder	90	9	100
Kortfristiga skulder	239	252	217
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	781	653	711

Redovisningsprinciper och kommentarer

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31 Delårsrapportering för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas är de som framgår av årsredovisningen 2006/07.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 783, vilket kan jämföras med 751 vid periodens ingång. Ökningen förklaras av förvärvad verksamhet.

Aktiefördelning och återköp

Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 48,8 MSEK. Fördelningen på aktieslag är följande:

Totalt	23 677 809
Återköpta B-aktier	-736 423
B-aktier	23 3 18 234
A-aktier	1 095 998
Aktieslag	Utestående aktier

Lagercrantz äger 736 423 aktier av serie B, vilket motsvarar 3,0 % av antalet aktier och 2,1 % av röstetalet i Lagercrantz. Av dessa är 255 000 aktier avsedda att fullgöra bolagets åtagande i utestående optionsprogram där lösenkursen uppgår till 36,00 SEK per köpoption. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 23,12 SEK per aktie. Kvotvärdet per aktie uppgår till 2 SEK.

Företagsförvärv

Direktronik AB ingår fr o m april 2007 i koncernen. Under året förvärvad verksamhet har påverkat nettoomsättning och resultat före skatt med 14 MSEK respektive 1 MSEK. Förvärvet har resulterat i immateriella övervärden om 10 MSEK.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Lagercrantz resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som bolaget styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Lagercrantz är konjunkturläget, strukturförändringar på marknaden, leverantörs- och kundberoende, konkurrenssituationen samt valutakursutvecklingen. Då inga väsentliga förändringar skett under perioden avseende risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till årsredovisning 2006/2007 för ytterligare detaljer.

Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum.

Händelser efter balansdagen den 30 JUNi 2007

Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.

Årsstämma 2007

Årsstämma 2007 avseende räkenskapsåret 2006/07 kommer att hållas den 29 augusti 2007, klockan 16.00 i IVA konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Sista anmälningsdag till årsstämman är fredagen den 24 augusti 2007 kl 15.00. Anmälan kan göras per post, per telefon 08-700 66 70 , per fax 08-28 18 05 eller mail info@lagercrantz.com.

Stockholm den 14 augusti 2007

Jörgen Wigh VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Lagercrantz Group i korthet

LAGERCRANTZ GROUP I KORTHET

Lagercrantz är en teknikhandelskoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden. Koncernen arbetar decentraliserat med värdeskapande försäljning nära sina kunder och marknader och har ledande marknadspositioner i flera expansiva nischer.

Verksamheten är organiserad i tre divisioner. Inom division Electronics marknadsförs främst lösningar inom trådlös industriell kommunikation och inbyggda system. Division Mechatronics erbjuder el- och elektromekaniska komponenter samt produktion av kablage och elektriska förbindningssystem. Division Communications tillhandahåller lösningar inom digital bildöverföring / teknisk säkerhet, accessprodukter och designmjukvara.

Lagercrantz är verksamt i åtta länder i Nordeuropa samt i Kina. Koncernen omsatte 1 974 MSEK under 2006/07 och har omkring 800 anställda.

KALENDARIUM

•	Årsstämma avseende räkenskapsåret 2006/07	29 augusti 2007
•	Halvårsrapport för perioden 1 april - 30 september 2007	9 november 2007
•	Delårsrapport för perioden 1 april - 31 december 2007	11 februari 2008
•	Bokslutskommuniké för perioden 1 april 2007- 31 mars 2008	13 maj 2008

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA

Jörgen Wigh, VD och koncernchef, telefon +46 (0)8 700 66 70 Niklas Enmark, CFO, telefon +46 (0)8 700 66 70

LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL)

Box 3508 · Torsgatan 2, 103 69 STOCKHOLM Telefon +46 (0)8 700 66 70 · Fax +46 (0)8 28 18 05 info@lagercrantz.com · www.lagercrantz.com Org nr 556282–4556