LACROIX Group — Interim / Quarterly Report 2021

Oct 13, 2021

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

PÉRIODE DE RÉFÉRENCE DU 01/01/2021 AU 30/06/2021 (6 MOIS)

EXERCICE 2021

SOMMAIRE

ÉLÉMENTS COMPTABLES & FINANCIERS (COMPTES CONSOLIDÉS)

• 4 Bilan consolidé
• 5 Etat du Résultat Global
• 6 Tableau des flux de trésorerie
• 7 Variation des Capitaux propres
• 8 Informations relatives au groupe LACROIX
• 10 Référentiel comptable, modalités de consolidation, méthodes et règles d'évaluation
• 10 Comparabilité des comptes
• 11 Explication des comptes du bilan et du compte de résultat et de leurs variations
• 18 Autres informations

AUTRES INFORMATIONS (RAPPORTS ET ATTESTATIONS)

• 22 Attestation du responsable du rapport financier
• 23 Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
• 24 Communiqué de presse du 28/09/2021

Tous les montants sont exprimés en milliers d'euros. Certains totaux des tableaux ci-après peuvent présenter des différences dues aux arrondis.

ÉLÉMENTS COMPTABLES & FINANCIERS (COMPTES CONSOLIDÉS)

1. BILAN CONSOLIDÉ

En K€	Actif	Note n°	30 juin 2021 6 mois	31 décembre 2020 15 mois
Actifs non courants Goodwill Immobilisations Incorporelles Immobilisations Corporelles Droits d'utilisation Actifs financiers non courants Participations dans les entreprises associées Actifs d'Impôt différé		8.1 8.2 8.3 8.4 8.5	44 221 5 514 69 270 10 429 7 631 0 5 653	44 149 5 317 58 086 8 927 7 979 0 5 615
Total des actifs non courants			142 718	130 073
Actifs courants Stocks et en-cours Créances clients Autres créances Instruments financiers actif Trésorerie et équivalents		8.6	94 443 95 185 22 885 3 36 774	75 476 96 342 18 440 3 54 389
Total des actifs courants			249 289	244 652
Actifs des activités destinées à être cédées
TOTAL DE L'ACTIF			392 007	374 725
En K€	Passif	Note n°	30 juin 2021 6 mois	31 décembre 2020 15 mois
Capitaux propres Capital Primes Réserves consolidées Résultat consolidé Capitaux propres (part du Groupe) : Intérêts minoritaires :		8.7 4 4	25 000 3 455 67 257 5 751 101 463 11 384	25 000 3 455 57 301 11 009 96 765 11 222
Total des Capitaux propres			112 847	107 988
Passifs non courants Provisions non courantes Dettes financières à long terme Dettes locatives à long terme Dettes issues de regroupements d'entreprises Passifs d'Impôt différé		8.8 8.9 8.4	27 051 30 102 8 336 16 960 259	32 135 33 270 6 670 16 960 72
Total des Passifs non courants			82 708	89 107
Passifs courants Dettes financières à court terme Dettes locatives à court terme Dettes fournisseurs Instruments financiers passif Autres dettes		8.9 8.4	56 573 2 232 89 758 27 47 862	53 319 2 355 77 557 669 43 731
Total des Passifs courants			196 452	177 631
Passifs des activités destinées à être cédées
TOTAL DU PASSIF			392 007	374 725

2. ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL

2.1 Compte de résultat Consolidé

En K€	Note n°	30 juin 2021 6 mois	31 mars 2020 6 mois	31 décembre 2020 15 mois
Chiffre d'affaires Variations de stocks et de produits en cours Achats consommés Charges de personnel Sous-traitance et Charges externes Impôts et taxes Dotations aux amortissements et provisions Autres produits de l'activité	9.1	254 809 3 412 (150 933) (68 105) (22 699) (1 939) (6 723) 784	238 719 4 099 (143 025) (64 921) (21 153) (2 503) (5 312) 362	566 329 (1 377) (323 597) (149 811) (52 371) (5 186) (15 255) 1 412
Résultat opérationnel courant	9.1	8 607	6 266	20 145
Autres produits et charges opérationnels Dépréciation du goodwill	8.10	(404)	(94) 0	(1 060) 0
Résultat opérationnel		8 202	6 172	19 084
Charges et produits financiers Charges d'impôts Mise en équivalence	8.11 8.12	(77) (1 902) 0	(520) (2 444) (5)	(1 686) (5 674) 0
Résultat net		6 223	3 203	11 724
Résultat net - Part des minoritaires	4	472	287	716
Résultat net - Part du Groupe		5 751	2 917	11 009
Résultat de base par action (en €) Résultat dilué par action (en €)		1,59 1,58	0,81 0,80	3,04 3,04

2.2 État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement dans les capitaux propres

En K€	Note n°	30 juin 2021 6 mois	31 mars 2020 6 mois	31 décembre 2020 15 mois
Résultat net Ecarts de conversion Réévaluation des instruments dérivés de couverture Ecarts actuariels sur les régimes de prestations définies Total des gains et des pertes comptabilisés directement dans les capitaux propres (1)		6 223 385 361 650 1 396	3 203 (1 579) (479) (2 058)	11 724 (1 502) (325) 480 (1 347)
Résultat net et Gains et pertes comptabi lisés directement dans les capitaux propres	4	7 619	1 145	10 377
Dont part du Groupe Dont part des Intérêts minoritaires		7 155 464	859 287	9 662 716

3. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

En K€	Note n°	30 juin 2021 6 mois	31 mars 2020 6 mois	31 décembre 2020 15 mois
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE Résultat net de l'ensemble consolidé - Charge d'impôts de la période Résultat avant impôts de l'ensemble consolidé		6 223 1 902 8 125	3 203 2 444 5 647	11 724 5 674 17 398
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : - Dotations nettes aux Amortissements et provisions - Plus ou moins values de cession, nettes d'impôt - Quote-part de résulat des sociétés mises en équivalence - Charges et produits calculés liés aux variations de juste valeur		5 949 21 0 - 1 062	5 171 139 5 619	13 005 152 0 442
Impôts payés		(1 726)	(1 462)	(4 740)
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence		11 306	10 119	26 258
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité		(8 742)	13 079	21 700
Flux net de trésorerie généré par l'activité		2 564	23 198	47 958
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT
Investissements d'exploitation (immobilisations corporelles et incorporelles)		(15 965)	(6 319)	(17 185)
Investissements financiers Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt Incidence des variations de périmètre		(5) 140	(124) 579	(1 830) 645 (4 878)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement		(15 830)	(5 864)	(23 248)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés aux actionnaires Augmentations de capital en numéraire Variation des autres fonds propres Emissions d'emprunts Remboursements d'emprunts Remboursement de dettes locatives		(322) 0 61 4 294 (8 665) (1 349)	(115) 2 000 633 7 055 (8 858) (1 224)	(3 660) 7 500 665 28 378 (11 273) (3 101)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement		(5 981)	(509)	18 509
Incidence des variations de cours des devises		(10)	(494)	322
Variation de trésorerie		(19 257)	16 331	43 541
Trésorerie d'ouverture Reclassement Trésorerie de clôture	8.6	35 684 0 16 426	(7 857) 0 8 476	(7 857) 0 35 684

4. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

	Capital	Primes	Réserves	Résultat de		Autres	TOTAL	Intérêts	TOTAL
En K€ Situation à la clôture			consolidées	l'exercice	Écarts de conversion	Titre de l'entreprise consoli dante	capitaux propres - part du Groupe	minoritaires	capitaux propres
Au 01/10/2019	25 000	3 455	62 393	10 617	(1 546)	(3 529)	96 390	6 809	103 199
Affectation du résultat de l'exercice			10 617	(10 617)			0		0
Distributions de Dividendes			(3 371)				(3 371)	(290)	(3 661)
Augmentations de capital							0	7 500	7 500
Variation des actions propres						665	665		665
Engagements d'achat de titres de minoritaires			(10 315)				(10 315)		(10 315)
Attribution gratuite d'actions / Abondement PEE			220				220		220
Résultat de l'exercice				11 009			11 009	716	11 724
Gains et pertes comptabilisées directement dans les capitaux propres			155		(1 502)		(1 347)		(1 347)
Résultat net et Gains et pertes comptabilisées directement dans les capitaux propres	0	0	155	11 009	(1 502)	0	9 662	716	10 378
Intérêts minoritaires issus d'opérations de regroupe ments d'entreprises			3 513				3 513	(3 513)	0
Exercice 31/12/2020	25 000	3 455	63 212	11 009	(3 048)	(2 864)	96 764	11 222	107 986
Au 01/01/2021	25 000	3 455	63 212	11 009	(3 048)	(2 864)	96 764	11 222	107 986
Affectation du résultat de			11 009	(11 009)			0		0
l'exercice Distributions de Dividendes			(2 639)				(2 639)	(302)	(2 941)
Augmentations de capital							0		0
Variation des actions propres						61	61		61
"Engagements d'achat de titres de minoritaires"							0		0
Attribution gratuite d'actions			122				122		122
Résultat de l'exercice				5 751			5 751	472	6 223
Gains et pertes comptabilisées directement dans les capitaux propres			1 011		393		1 404	(8)	1 396
Résultat net et Gains et pertes comptabilisées directement dans les capitaux propres	0	0	1 011	5 751	393	0	7 155	464	7 619
Intérêts minoritaires issus d'opérations de regroupe ments d'entreprises							0	0	0
Exercice 30/06/21	25 000	3 455	72 715	5 751	(2 655)	(2 803)	101 463	11 384	112 847

5. INFORMATIONS RELATIVES AU GROUPE LACROIX

5.1 Informations générales sur l'entreprise

LACROIX porte dans ses engagements la volonté d'avoir un impact toujours plus positif sur les personnes et l'environnement, et intègre ces considérations au plus haut niveau dans ses prises de décisions.

«Nous sommes des gens ordinaires, mais ensemble nous accomplissons des choses extraordinaires». Par son action, l'entreprise emploie, forme et fédère un groupe humain de plus en plus large autour de valeurs communes.

L'entreprise interagit également avec un réseau étendu de parties prenantes (actionnaires, clients, fournisseurs, partenaires, familles des collaborateurs) qu'elle s'emploie à intégrer dans sa démarche sociale. En 2020, comme toutes les entreprises, LACROIX a dû s'adapter pour gérer du mieux possible une crise sanitaire sans précédents afin de protéger l'ensemble de ses collaborateurs tout en préservant son activité économique. Ces circonstances extrêmes qui ont imposé la mise en place immédiate de mesures de télétravail étendues ont aussi permis de mettre en lumière le rôle de l'entreprise comme créateur de lien social.

LACROIX accorde également une attention particulière à son impact environnemental et suit une trajectoire de développement responsable, notamment par :

• • le choix de produire au cœur des territoires
• • dans une chaîne de valeur responsable
• • en sélectionnant attentivement ses fournisseurs…
• • … et en investissant pour rénover ses infrastructures pour consommer moins et mieux

Au-delà de l'empreinte «directe» de son activité, LACROIX est investi d'une mission pour la société qu'elle porte au travers de son offre, véritable raison d'être du groupe et lien intemporel entre tous ses collaborateurs. Sa mission : Mettre à disposition de ses clients des technologies simples et robustes, au service d'un monde plus durable et plus sûr. Au travers de ses activités, LACROIX mobilise son savoir-faire technologique pour:

• • Transformer les rues et les infrastructures routières en environnements de vie fluides, sécurisés et durables. Les équipements LACROIX orientent, optimisent et sécurisent les flux de véhicules et de personnes pour mieux partager la rue et la route en prenant en compte les besoins de tous les usagers et exploitants
• • Digitaliser et optimiser la gestion des infrastructures d'eau et d'énergie. Grâce à une connaissance très forte du métier de ses clients exploitants, LACROIX contribue à améliorer la performance de leurs réseaux, économiser les ressources qui se raréfient et protéger l'environnement
• • Concevoir et produire des produits électroniques dans des secteurs critiques tels que l'automobile, l'aéronautique, la domotique ou l'Industrie 4.0 et accompagner leurs défis d'automatisation, de digitalisation et de performance environnementale

Pour remplir cette mission du mieux possible, LACROIX fait le choix d'un positionnement à la pointe de la technologie pour aller chercher des innovations dans le domaine des équipements connectés industriels et être en mesure d'offrir les solutions les plus adaptées aux cas d'usages de ses clients.

Avec la fin de l'année 2020, LACROIX clôture son plan stratégique « Ambition 2020 » qui aura transformé l'entreprise en profondeur, posé des fondamentaux solides sur les sujets RSE et permis de nombreuses avancées dont certaines sont illustrées dans ce rapport. Pour continuer sur cette lancée, LACROIX lance son nouveau plan stratégique, un plan d'accélération - « Leadership 2025 » - qui doit mener le groupe dans une nouvelle dimension, avec une ambition de devenir un leader mondial de l'IoT Industriel et des équipements électroniques pour applications critiques d'ici 2025.

Le lancement de ce nouveau plan en début 2021 a été pour LACROIX l'occasion de clarifier sa raison d'être, véritable atout pour l'établissement d'une stratégie RSE affirmée. Dans sa conception, le plan met à contribution l'ensemble de ses collaborateurs en suivant une méthodologie d'alignement des priorités et des projets au sein de l'organisation. Ce nouveau plan renforcera le focus sur la RSE afin de la placer au centre des prises de décisions et d'embarquer l'ensemble des collaborateurs.

Vincent BEDOUIN Président-directeur général de LACROIX

5.2 Liste des sociétés consolidées

Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation sont présentées ci-dessous :

			Exercice 2021
Société et forme juridique	Siège social	Périmètre Fiscal	Méthode consolida tion	% intérêt
SOCIETE CONSOLIDANTE
LACROIX GROUP	ST HERBLAIN	1	MERE	100,00%
SOCIETES INTEGREES
LACROIX NORTH AMERICA	DELAWARE, USA		IG	100,00%
LACROIX 2	ST HERBLAIN		IG	100,00%
Activité LACROIX Electronics
LACROIX ELECTRONICS FRANCE	SAINT-PIERRE-MONTLIMART	1	IG	100,00%
LACROIX ELECTRONICS	BEAUPREAU		IG	75,25%
BEAUPREAU LACROIX ELECTRONICS zoo	POLOGNE		IG	100,00%
LACROIX ELECTRONICS TUNISIE	TUNISIE		IG	100,00%
LACROIX ELECTRONICS TUNIS	TUNISIE		IG	100,00%
LACROIX ELECTRONICS SERVICE	TUNISIE		IG	100,00%
TUNISIE
LACROIX ELECTRONICS Gmbh	ALLEMAGNE		IG	100,00%
LACROIX ELECTRONICS CESSON*	CESSON-SÉVIGNÉ	1	IG	100,00%
Activité LACROIX Environment
LACROIX ENVIRONMENT	ST HERBLAIN	1	IG	100,00%
LACROIX SOFREL	VERN SUR SEICHE	1	IG	100,00%
LACROIX SOFREL srl	ITALIE		IG	100,00%
LACROIX SOFREL ESPANA	ESPAGNE		IG	100,00%
LACROIX ENVIRONMENT SINGAPOUR	SINGAPOUR		IG	100,00%
LACROIX ENVIRONMENT Gmbh	ALLEMAGNE		IG	70,00%
SAE IT Systems GmbH & Co KG	ALLEMAGNE		IG	70,00%
Activité LACROIX City
LACROIX CITY	ST HERBLAIN	1	IG	100,00%
LACROIX CITY SAINT HERBLAIN	ST HERBLAIN	1	IG	99,86%
LACROIX CITY CARROS	ST HERBLAIN	1	IG	100,00%
LACROIX CITY MADRID	ESPAGNE		IG	100,00%
LACROIX CITY NORTE	ESPAGNE		IG	99,86%
LACROIX CITY CENTRO	ESPAGNE		IG	99,86%
LACROIX PACIFIC LACROIX OCEAN INDIEN	NOUMÉA LE PORT	1	IG IG	99,86% 99,86%
LACROIX MAYOTTE	MAMOUDZOU		IG	99,86%
LACROIX TRAFIC CAMEROUN	CAMEROUN		IG	99,86%
LACROIX CITY LES CHERES	LES CHÈRES	1	IG	100,00%
SMARTNODES S.A.	Belgique		IG	100,00%
LACROIX 3	SAINT HERBLAIN	1	IG	99,86%
LACROIX 7	SAINT HERBLAIN	1	IG	99,86%
LACROIX CITY PLOUFRAGAN	SAINT HERBLAIN	1	IG	100,00%
LTI SUD EST	CARROS		IG	0,00% (2)

*Anciennement Lacroix Electronics Solutions, cette entité a absorbé en date du 1er Janvier la société E-Softthings

IG = Intégration globale

(1) Périmètre d'intégration fiscale France / (2) Entité Ad' hoc

6. RÉFÉRENTIEL COMPTABLE, MODALITÉS DE CONSOLIDATION, MÉTHODES ET RÈGLES D'ÉVALUATION

Les comptes semestriels sont présentés pour la période close le 30 Juin 2021 en appliquant la totalité des normes publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.

Les états financiers intermédiaires résumés portant sur la période du 01 janvier 2021 au 30 juin 2021 (6 mois) du groupe ont été préparés conformément à la norme IAS 34 et IFRIC 10, normes spécifiques IFRS relatives à l'information financière intermédiaire adoptée par l'Union Européenne.

S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe LACROIX établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2020.

Le Groupe a par ailleurs appliqué pour la première fois au 1er janvier 2021 les normes suivantes :

• Amendement IAS 1 et IAS 8 Définition de la matérialité
• Amendement IFRS 3 Définition d'une activité
• IAS 39 IFRS 7 IFRS 9 Réforme des taux de référence (Phase 1)
• Amendements des normes IFRS pour mise à jour des références au Cadre conceptuel
• Amendement IFRS 16

Le groupe n'a pas identifié d'impact sur ses états financiers au 30/06/21

7. COMPARABILITÉ DES COMPTES

7.1 Changements comptables

Le Groupe n'applique pas les normes IFRS n'ayant pas encore été approuvées par l'Union Européenne à la date de clôture de la période. Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée de normes ou interprétations dont l'application n'est pas obligatoire pour l'exercice 2021.

7.2 Variations de périmètre

Le groupe n'a pas réalisé de variation de périmètre externe depuis le 31 décembre 2020.

Une fusion interne entre Lacroix Electronics Solution (depuis renommée Lacroix Electronics Cesson) et E-Softthings (acquise en 2020) a été réalisée en date du 1er janvier 2021. Tous les impacts comptables de cette fusion sont éliminés en consolidation.

7.3 Changement de date de clôture

LACROIX Group a adopté lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 28 aout 2020 le changement de la date de clôture de son exercice pour le porter du 30 septembre au 31 décembre. Le dernier exercice plein a donc eu une durée exceptionnelle de 15 mois, du 1er octobre 2019 au 31 décembre 2020. Cette clôture du 30 juin 2021 est donc la première en son genre et aura comme comparatifs au bilan le 31 décembre 2020 et au compte de résultat respectivement les périodes de 6 mois s'achevant au 31 mars 2020 et de 15 mois s'achevant au 31 décembre 2020.

8. EXPLICATION DES COMPTES DU BILAN ET DU COMPTE DE RÉSULTAT ET DE LEURS VARIATIONS

Les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes consolidés. Sauf cas contraire, les montants sont exprimés en K€.

8.1 Goodwill

	Valeur brute					Dépréciation				Valeur nette
	Ouverture	Variation	Variation périmètre	Clôture	Ouverture	Dotation	Variation périmètre	Clôture	Ouverture	Clôture
Activité LACROIX Electronics	17 346	73		17 419	(5 991)			(5 991)	11 355	11 428
Activité LACROIX Environment	17 045			17 045	0			0	17 045	17 045
Activité LACROIX City	25 248			25 248	(9 500)			(9 500)	15 748	15 748
Total	59 640	73		59 713	(15 491)			(15 491)	44 148	44 221

Il n'y a pas eu d'indice de perte de valeur identifié sur ces goodwill sur le premier semestre 2021 et par conséquent il n'y a pas de nécessité de mise à jour des tests de dépréciation à mi année pour chacune des activités.

8.2 Immobilisations incorporelles

	Ouverture	Augment.	Diminut.	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Valeurs brutes
Frais d'établissement	10						10
Frais de recherche et développement	742						742
Concessions, brevets, licences, logiciels	14 807	84			1	482	15 374
Autres immobilisations incorporelles	1 694	113				22	1 829
Immobilisations incorporelles en cours	431	299				(222)	508
Avances et acomptes versés
Total	17 684	496	0	0	1	282	18 463
Amortissements et provisions
Frais d'établissement	(9)						(9)
Frais de recherche et développement	(242)	(49)					(291)
Concessions, brevets, licences, logiciels	(10 782)	(479)				39	(11 222)
Autres immobilisations incorporelles	(1 332)	(92)				(1)	(1 425)
Total	(12 365)	(620)	0	0	0	38	(12 947)
Total Immobilisations incorporelles nettes	5 317	(124)	0	0	1	320	5 514

	Ouverture	Augment.	Diminut.	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Valeurs brutes
Terrains	3 557	5				2	3 564
Constructions	34 702	122				112	34 936
Installations techniques, mat. & out.	81 003	4 541	(156)		246	994	86 628
Autres immobilisations corpo relles	26 350	537	(175)		23	79	26 814
Immobilisations corporelles en cours	2 974	9 175			5	(84)	12 070
Avances et acomptes	439	1 090				(1 308)	221
Total	149 026	15 470	(331)	0	274	(205)	164 234
Amortissements et provisions
Terrains	(177)	(2)					(179)
Constructions	(21 398)	(538)			(38)	(7)	(21 981)
Installations techniques, mat. & out.	(50 569)	(2 404)	140		(97)	3	(52 927)
Autres immobilisations corpo relles	(18 794)	(1 199)	133		(13)	(2)	(19 875)
Total	(90 939)	(4 143)	273	0	(148)	(6)	(94 963)
Total Immobilisations corporelles nettes	58 087	11 327	(58)	0	126	(211)	69 271

8.3 Immobilisations corporelles

Le niveau d'investissement significatif sur la période correspond principalement à l'avancement du chantier de la nouvelle usine 4.0 Symbiose.

8.4 Contrats de location

8.4.1 Droits d'utilisation

Droits d'utilisation Valeurs brutes	Ouverture	Nouveaux contrats	Fins et rési liations de contrats	Modifica tion des hypothèses	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Immobilier	8 793	2 408		203		16	0	11 420
Mobilier	3 019	288	(201)	9				3 115
Total	11 812	2 696	(201)	212	0	16	0	14 535
Droits d'utilisation Amor tissements et provisions	Ouverture	Amortisse ments de la période	Fins et rési liations de contrats	Modifica tion des hypothèses	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Immobilier	(1 868)	(900)				(3)		(2 771)
Mobilier	(1 017)	(491)	173					(1 335)
Total	11 812	(1 391)	173	0	0	(3)	0	(4 106)
Total Droits d'utilisation nets	8 927	1 305	(28)	212	0	13	0	10 429

Les contrats de location distingués dans la catégorie « Mobilier » comprennent principalement des locations de voitures de fonction.

8.4.2 Dettes locatives

Dettes locatives	Ouverture	Nouveaux contrats	Rembour sement du nominal	Fins et rési liations de contrats	Modifica tion des hypothèses	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Immobilier	7 020	2 408	(871)		203		14		8 774
Mobilier	2 005	288	(479)	(29)	9				1 794
Total	9 025	2 696	(1 350)	(29)	212	0	14	0	10 568

8.4.3 Engagements hors bilan issus de contrats de location

Les Engagements hors bilan issus de contrats de location sont détaillés le cas échéant en note 9.2

8.5 Actifs financiers non courants

	Ouverture	Augment.	Diminut.	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Valeurs brutes
Titres de participations (1)	2 349				66	1 037	3 452
Créances rattachées à des partici pations	17						17
Autres titres immobilisés	118						118
Prêts	970				(78)		892
Dépôts et cautionnements	654	5			9		668
Autres créances immobilisées (2)	4 103				(2)	(1 384)	2 716
Total	8 212	5			(5)	(347)	7 864
Provisions pour dépréciation	0						0
Titres de participations (1)	(145)						(145)
Créances rattachées à des partici pations	0						0
Autres titres immobilisés	(87)						(87)
Prêts	0						0
Dépôts et cautionnements	0						0
Total	(233)						(233)
Total Actifs financiers non cou rants nets	7 979	5			(5)	(347)	7 631

(1)La ligne « titres de participations » correspond principalement à la part de 12.5% détenue dans la société nordaméricaine « Firstronic LLC ». Conformément à la norme IFRS 9, cette participation a été revalorisée à la juste valeur en date de clôture, ce qui a généré un produit financier de 1037k€ dans les comptes au 30 juin 2021 (cf 8.11). La juste valeur de la participation dans Firstronic correspond à une évaluation de niveau 3 au sens d'IFRS 13. Plus précisément elle est déterminée en fonction de multiples de valorisation appliqués aux performances financières passées et au budget de l'année en cours, disponibles à la date de clôture, et en tenant compte d'une décôte de minoritaire.

(2) Le montant comptabilisé en « autres créances immobilisées » correspond principalement aux paiements de condamnations prononcées par des Tribunaux et pour lesquels le groupe a intenté des recours. Suite à la condamnation définitive de la société dans son litige avec le CD44, la « provision pour litige » nette des « autres créances immobilisées » a été reclassée en dette court terme dans les comptes au 30 juin 2021. Cette dette sera totalement apurée au 31 décembre 2021. (cf. note 8.8.1)

8.6 Trésorerie et équivalents

	Exercice 2021	Exercice 2020
Valeurs mobilières de placement (1)	23 130	34 658
Disponibilités	13 643	19 731
Dépréciation	0	0
Total Trésorerie et Equivalents	36 774	54 389
Concours bancaires courants	(20 348)	(18 705)
Total Trésorerie nette	16 426	35 684

(1) Il s'agit de SICAV, de certificats de dépôt et d'autres produits de placement.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie en banque, la caisse et les dépôts à court terme ayant une échéance initiale de moins de trois mois.

Dans le cadre du contrat de Reverse factoring signé par LACROIX, le montant des créances non échues au 30 juin 2021 et payées avant cette date s'élève à 27.4 millions d'euros.

8.7 Capitaux propres

8.7.1 Capital social de l'entité consolidante

Au 30 juin 2021, le capital social se compose de 3 766 560 actions d'une valeur nominale de 6.64 €.

8.7.2 Variation des actions propres

Le nombre d'actions propres a évolué de la manière suivante :

Ouverture	148 247
Acquisitions	5 648
Cessions (1) (2)	(7 006)
Clotûre (1)	146 889

(1) La valeur des actions propres au 30 juin 2021 inscrite dans les comptes sociaux de Lacroix SA s'élève à K€ 2817. Sur la base de la moyenne des cours de bourse du mois de juin 2021, celle-ci s'établit à 7435 K€.

8.7.3 Stock-options

Des options d'achat d'actions ont été attribuées aux dirigeants et à certains salariés. Le prix d'exercice des options octroyées est égal à la moyenne des 20 derniers cours de bourse précédents la date d'octroi. Les options sont subordonnées à l'accomplissement de 4 années de services.

Le plan a une date d'expiration de 10ans après son attribution. Le prix d'exercice des options sur actions en circulation à la fin juin 2021 sont détaillés ci-après :

	Date des plans	Conditions
Attribution	Début option	Prix exercice	Nombre d'actions
oct.-2011	oct.-2015	14,33	7 000
			7 000

Les options d'achats d'actions sont évaluées à leur juste valeur constatée dans le compte de résultat, sur la ligne frais de personnel sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. Les périodes d'acquisition étant arrivées à leur terme, la charge IFRS 2 est nulle au 30 juin 2021.

8.7.4 Plan d'attribution d'actions gratuites

Le 21 janvier (date d'Attribution), la société LACROIX a mis en place au bénéfice de certains de ses salariés un plan d'actions gratuites. 15 002 actions ont été attribuées.

L'attribution définitive des actions se fera par tiers sur une période de trois ans. Elle est soumise à l'atteinte de conditions de performance et à la présence du bénéficiaire au 31 décembre de chaque période d'acquisition.

La période de conservation des actions est fixée à 2 ans dont le délai court à compter de la date d'Attribution. La charge de la période au titre du plan d'attribution d'actions gratuites est de 122K€ au 30 juin 2021 au sens IFRS2.

8.8 Provisions pour risques et charges

8.8.1 Variation des provisions pour risques et charges

Cette variation s'analyse de la manière suivante :

	Ouverture	Dotations	Reprises utilisées	Reprises non utilisées	Variation périmètre	Ecarts de conversion	Autres variations	Clôture
Prov. pour indemni tés fin carrière (1)	16 660	595	(341)			4	(750)	16 168
Prov. pour garantie clients	428	38	(42)					424
Prov. pour litiges (2)	14 175	710	(5 043)	(276)		5	15	9 586
Prov. pour Autres risques (3)	872							872
Total	32 135	1 343	(5 426)	(276)	0	9	(735)	27 050

(1) L'évaluation des indemnités de fin de carrière a été calculée par des actuaires indépendants selon la méthode des unités de crédit projetées.

Les hypothèses prises en comptes pour les calculs, sur le périmètre France, sont les suivantes :

• Taux d'actualisation de 0,8% (versus 0,5 % en 2020)
• L'augmentation moyenne des salaires est de 3% y compris inflation
• Les tables de mortalité utilisées sont celle de l'INSEE F 2008-2010,
• L'âge de la retraite est de 63 ans pour les non cadres et de 66 ans pour les cadres. Au niveau du motif de départ : 100% des départs sont à l'initiative du salarié.

Une probabilité de turn over selon la table ci-dessous :

	LACROIX City LACROIX Group	autres entités
Tranches d'âge
- 29 ans	10,00%	5,00%
de 30 à 39 ans	5,00%	3,00%
de 40 à 44 ans	3,00%	3,00%
de 45 à 49 ans	3,00%	1,00%
de 50 à 54 ans	2,00%	1,00%
+ 55 ans	-	-

Concernant le périmètre de l'Allemagne, les hypothèses suivantes ont été appliquées :

• Taux d'actualisation de 1 % (contre 0,7 % en 2020)

• Inflation retenue de 1,75 %,

• L'augmentation des salaires est de 3%
• Taux de turn over moyen de 5%:

• Age de départ à la retraite est de 64 ans pour les non cadres et de 65 ans pour les cadres.

(2) Les provisions pour litiges, outre diverses provisions contentieux, RH, retours clients ou fiscales, sont dans leurs majorités composées des litiges avec des collectivités.

En ce qui concerne ces litiges avec des collectivités, suite à la décision de l'Autorité de la Concurrence il y a plus de 10 ans ayant condamné la société LACROIX City Saint Herblain pour entente en 2010, un certain nombre de sociétés ou collectivités ont intenté des actions auprès des tribunaux contre la société. Au 30 juin 2021, des procédures sont en cours avec 8 sociétés ou collectivités.

Au 30 juin 2021, la provision globale s'élève à 6 965K€ soit une diminution de 4,1M€ par rapport au 31 décembre 2020. Cette diminution fait suite à la condamnation définitive de la société dans son litige avec le CD44. Comptablement, la « provision pour litige » nette des « autres créances immobilisées » a été reclassée en dette court terme dans les comptes au 30 juin 2021.Sur l'entièreté de l'exercice 2021 les flux de remboursement de cette dette apparaitront dans les « flux de financement » du tableau de flux de trésorerie. Cette dette sera totalement apurée au 31 décembre 2021. Pour mémoire, les 6 965K€ de provisions pour litiges au 30 juin 2021 comprennent toujours les montants déjà décaissés mais comptabilisés en « autres créances immobilisées» dans l'attente des recours engagés par le Groupe. En particulier, sur le dossier du CD 76 pour lequel un pourvoi en cassation a été formulé en Juillet 2021 (cf. 8.5).

(3) Dans le cadre d'exercice de stock-options par des salariés de l'activité Sofrel, le Groupe avait pris l'engagement de racheter ces titres sur demande des bénéficiaires. Le montant de K€ 872 correspond à l'évaluation, à fin juin 2021, du coût de rachat théorique des dites actions.

8.9 Emprunts et dettes financières

8.9.1 Nature et échéance des emprunts et dettes financières

Exercice 2021 Exercice 2020 Échéancier 2021 (1) <1 an (Courant) > 1 an ( non Courant) Emprunts et dettes auprès des Ets. de crédit 55 010 56 346 26 324 28 686 Dettes financières diverses (2) 11 317 11 538 9 899 1 418 Concours bancaires courants 20 348 18 705 20 348 Total des emprunts et dettes financières 86 675 86 589 56 571 30 104

Les dettes financières peuvent être ventilées par échéance de la manière suivante :

(1) Part « non courant » des dettes financières : dont K€ 1 096 à plus de 5 ans

(2) Dont C/C VINILA INVESTISSEMENTS (actionnaire) pour K€ 7 492, contre K€ 7 537 au 31 décembre 2020.

8.9.2 Ratio d'endettement

Le tableau ci-dessous présente l'évolution du ratio d'endettement du Groupe.

	Exercice 2021	Exercice 2020
Emprunts et dettes financières	66 327	67 884
Concours bancaires courants	20 348	18 705
Autres Dettes financières nettes	1 727	(955)
Trésorerie et Equivalents (Note 8.5)	(36 774)	(54 389)
Endettement net (1)	51 628	31 245
Capitaux propres totaux	112 847	107 988
Ratio d'Endettement (Gearing)	45,8%	28,9%

(1)Les dettes issues de regroupements d'entreprises et les dettes de loyers ne sont pas intégrées dans le ratio d'endettement du Groupe.

8.10 Autres produits et charges opérationnels

	Exercice 2021 6 mois	Exercice 2020 6 mois	Exercice 2020 15 mois
Charges de réorganisation	(404)	(352)	(397)
Cessions d'actifs		387	266
Litiges		(28)	(662)
Autres charges non courantes		(101)	(267)
Total	(404)	(94)	(1 060)

Les charges de réorganisation de l'exercice 2021 correspondent principalement à des efforts d'optimisation de structure de certains sites ainsi qu'aux coûts exceptionnels et non récurrents engagés pour le déménagement au sein de la nouvelle usine 4.0 de Beaupréau.

En 2020 les autres charges non courantes correspondaient principalement à des charges en lien avec les variations de périmètre survenues sur la période.

8.11 Charges et produits financiers

Le résultat financier se décompose comme suit :

	Exercice 2021 6 mois	Exercice 2020 6 mois	Exercice 2020 15 mois
Coût de l'endettement financier brut	(312)	(405)	(986)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	5	47	100
Coût de l'endettement net	(307)	(359)	(886)
Résultat de change	(508)	63	(96)
Autres Produits et charges financiers (1)	737	(224)	(704)
Total Résultat financier par nature	(77)	(520)	(1 686)
Synthèse
Total des produits	3 782	4 207	8 510
Total des charges	(3 859)	(4 726)	(10 196)
Total Résultat financier	(77)	(519)	(1 686)

(1) Dont 1037K€ de revalorisation des titres de Firstronic (cf. 8.5), 49 K€ de charges financières liées au provisionnement des indemnités de fin de carrière (39 K€ au 31 Mars 2020) et 105K€ de charges financières sur dettes locatives.

8.12 Impôts

Le poste d'impôts se décompose comme suit :

	Exercice 2021 6 mois	Exercice 2020 6 mois	Exercice 2020 15 mois
Impôt exigible	(2 002)	(2 301)	(5 699)
Impôts différés	100	(143)	25
Impôts sur les résultats	(1 902)	(2 444)	(5 674)

La base activée sur le périmètre de l'intégration fiscale française est de 17.8 M€ sur une base totale de déficits fiscaux reportables de 30.1M€.

Au 30 juin 2021, le groupe est en cours d'instruction d'une demande de crédit d'impôt pour sa filiale polonaise (de l'ordre de 4.5M€ au taux de clôture du 30 juin 2021). Le crédit d'impôt en question est fonction d'investissements productifs et d'un certain niveau d'effectifs à maintenir dans la durée. L'analyse des principales caractéristiques de l'exonération en question répond aux critères de comptabilisation selon la norme IAS 12.

Le groupe comptabilisera, à l'obtention de l'accord définitif de l'administration compétente, la totalité du produit de crédit d'impôt dans la ligne « impôts » du compte de résultat.

9. AUTRES INFORMATIONS

9.1 Informations sectorielles

9.1.1 Compte de résultat consolidé

Les résultats par secteur d'activité, pour le semestre clos au 30 juin 2021, sont détaillés ci-dessous :

1er semestre 2021 comparé au 1er semestre 2020 (clôture 31 mars 2020)

		LACROIX Electronics		LACROIX Environment		LACROIX City		Holdings		Ensemble Groupe
	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020
Produits des activités ordinaires
Ventes à des clients externes	173 558	160 263	34 515	33 974	52 670	48 937	13		260 756	243 174
Ventes entre secteurs	(5 781)	(4 440)	(141)	(13)	(25)	(2)			(5 947)	(4 455)
Total produits des activités ordinaires	167 777	155 823	34 374	33 961	52 645	48 935	13		254 809	238 719
Résultat opérationnel courant	3 202	1 906	7 300	8 577	(1 071)	(2 381)	(824)	(1 836)	8 607	6 266
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles	3 663	3 159	710	719	1 628	1 606	152	80	6 153	5 564
Charge IFRS 2 "Paiement fondé sur des actions" sans incidence sur la trésorerie							122	471	122	471
EBITDA courant	6 865	5 065	8 010	9 296	557	(775)	(550)	(1 285)	14 882	12 301

		LACROIX Electronics		LACROIX Environment		LACROIX City		Holdings		Ensemble Groupe
	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020	Exercice 2021	Exercice 2020
Produits des activités ordinaires
Ventes à des clients externes	173 558	285 170	34 515	67 619	52 670	98 152	13	12	260 756	450 954
Ventes entre secteurs	(5 781)	(9 838)	(141)	(105)	(25)	(31)			(5 947)	(9 975)
Total produits des activités ordinaires	167 777	275 332	34 374	67 514	52 645	98 120	13	12	254 809	440 979
Résultat opérationnel courant	3 202	1 170	7 300	16 789	(1 071)	(1 684)	(824)	(1 867)	8 607	14 408
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles	3 663	6 670	710	1 417	1 628	3 245	152	139	6 153	11 471
Charge IFRS 2 "Paiement fondé sur des actions" sans incidence sur la trésorerie		232		85		141	122	(250)	122	207
EBITDA courant	6 865	8 072	8 010	18 291	557	1 702	(550)	(1 978)	14 882	26 087

1er semestre 2021 comparé à l'exercice 2020 (12 mois proforma du 1er Janvier 2020 au 31 décembre 2020)

Indicateurs alternatifs de performance

Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe utilise la notion d'« Earnings Before Interests Taxes, Depreciation and Amortization courant » (EBITDA courant).

Il s'agit d'un indicateur financier à caractère non strictement comptable, que le groupe définit comme suit :

L'EBITDA courant retenu par le groupe Lacroix est un agrégat opérationnel qui correspond au résultat opérationnel courant, augmenté :

• des dotations aux amortissements sur les immobilisations corporelles et incorporelles (y compris le cas échéant sur celles reconnues lors d'un regroupement d'entreprises) et les droits d'utilisation.
• de la charge IFRS 2 « paiement en actions »

9.2 Engagements hors bilan

Les engagements donnés ou reçus par le groupe se ventilent de la manière suivante :

Catégorie d'engagement	Exercice 2021	Exercice 2020
Engagements donnés
A des fins de financements (1)	7 948	7 726
Contrats de location dont la date de prise d'effet est posté rieure à la clôture (2)		2 745

(1) Les engagements hors bilan à des fins de financement correspondent à des sûretés réelles données à des institutions financières en contrepartie de financements d'actifs ou d'autorisations de découverts bancaires.

Aucun des financements mis en place par le Groupe n'est assorti de covenants.

9.3 Évènements postérieurs à la clôture

Augmentation de capital :

Sur le mois de Juillet 2021, le groupe a procédé à une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d'un montant de 44,3 M€ brut.

A cette occasion 1 062 536 actions nouvelles ont été souscrites ce qui porte désormais le flottant à environ 27% du capital (contre moins de 16% avant l'opération).

Les actionnaires familiaux historiques ont participé à hauteur de 15 M€ à cette opération. Les fonds levés vont permettre au Groupe d'accélérer le déploiement plan « Leadership 2025 », notamment son volet acquisitions.

Cession d'un actif immobilier :

Courant Juillet 2021, à des fins d'optimisation de son empreinte immobilière, le groupe a cédé un bâtiment à Saint Herblain. Cette cession a généré une plus-value de l'ordre d'1M€.

Remboursement des prêts garantis par l'Etat (PGE) :

Sur le mois de Juillet 2021, le groupe a procédé, à échéance, au remboursement intégral des sommes empruntées en 2020 et toujours au bilan au 30 Juin 2021 soit 17.5M€.

AUTRES INFORMATIONS (RAPPORTS ET ATTESTATIONS)

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER

établie en application des articles 222-3 et 222-4 Du règlement général de l' autorité des marchés financiers

Monsieur Vincent BEDOUIN, Président Directeur Général de la Société

ATTESTE

« à ma connaissance, que les comptes pour l'année écoulée sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport annuel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les 15 mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes. »

Vincent BEDOUIN

LACROIX Group Société Anonyme à Conseil d'Administration au capital de 32 055 239,04 € Siège Social : 17 rue Océane, 44800 Saint-Herblain RCS Nantes 855 802 815 – Siret 855 802 815 00123

PÉRIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2021 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE

LACROIX GROUP

Période du 1er janvier au 30 juin 2021

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Lacroix Group, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Nantes, le 28 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

MAZARS Arnaud Le Néen

MAZARS 4 rue Edith Piaf-Asturia A 44800 Saint-Herblain

S.A. d'expertise comptable et de commissariat aux comptes à directoire et conseil de surveillance au capital de € 8 320 000 Siège social : 61 rue Henri Regnault - 92400 Courbevoie 784 824 153 R.C.S. Nanterre

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre

ERNST & YOUNG et Autres Stanislas de Gastines

ERNST & YOUNG et Autres 3, rue Emile Masson CS 21919 44019 Nantes cedex 1

S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre

en millions d'euros	2021 6 mois	2019/2020 6 mois
	Jan 1, 21 - Jun 30, 21	Oct 1, 19 - Mar 31, 20
Chiffre d'affaires	254,8	238.7
EBITDA courant	14,9	12,3
en % du chiffre d'affaires	5.8%	5.2%
Résultat opérationnel courant	8,6	6,3
en % du chiffre d'affaires	3,4%	2,6%
Résultat Opérationnel	8,2	6.2
Résultat financier	(0,1)	(0,5)
Impôts sur les résultats	(1,9)	(2,4)
Résultat net consolidé	6,2	3,2
Résultat net, part du Groupe	5,8	2.9

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