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LACROIX Group — Interim / Quarterly Report 2015
Jul 3, 2015
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Interim / Quarterly Report
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Rapport Financier Semestriel
Période de référence du 10/2014 au 03/2015 (06 mois)
Exercice 2014/2015
2
Mars 2015
Sommaire
Eléments comptables et financiers
Comptes consolidés
| 1 | Bilan consolidé | 4 |
|---|---|---|
| 2 | Etat du Résultat Global | 5 |
| 3 | Tableau des flux de trésorerie | 6 |
| 4 | Variation des Capitaux propres | 7 |
| 5 | Informations relatives au groupe LACROIX | 8 |
| 6 | Référentiel comptable, modalités de consolidation, méthodes et règles | |
| d'évaluation | 10 | |
| 7 | Comparabilité des comptes | 11 |
| 8 | Explication des comptes du bilan et du compte de résultat et de leurs variations | 12 |
| 9 | Autres informations | 19 |
Autres informations en lien avec les Etats financiers
Rapports et Attestation
| 1 | Rapport d'activité du premier semestre | 22 |
|---|---|---|
| 2 | Attestation du rapport financier semestriel | 23 |
| 3 | Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière | |
| semestrielle 2014/2015 | 24 |
Tous les montants sont exprimés en milliers d'€uros
Eléments comptables et Financiers Comptes Consolidés ___________
1 Bilan consolidé
| En K€ Actif |
Note | 31 mars 2015 | Exercice 2014 |
|---|---|---|---|
| n ° |
6 mois | 12 mois | |
| Actifs non courants | |||
| Goodwill | 8.1 | 8 933 | 9 179 |
| Immobilisations Incorporelles | 8.2 | 1 802 | 1 469 |
| Immobilisations Corporelles | 8.3 | 49 104 | 48 599 |
| Actifs financiers non courants | 772 | 684 | |
| Participations dans les entreprises associées | 8.4 | 28 | 31 |
| Actifs d'Impôt différé | 3 032 | 2 626 | |
| Total des actifs non courants | 63 671 | 62 587 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks et en-cours | 61 735 | 51 157 | |
| Créances clients | 96 254 | 100 975 | |
| Autres créances | 12 263 | 11 463 | |
| Trésorerie et équivalents | 8.5 | 29 113 | 23 013 |
| Total des actifs courants | 199 365 | 186 609 | |
| Actifs des activités destinées à être cédées |
| En K€ Passif |
31 mars 2015 | Exercice 2014 | |
|---|---|---|---|
| 6 mois | 12 mois | ||
| Capitaux propres | |||
| Capital | 8.6 | 25 000 | 25 000 |
| Primes | 3 455 | 3 455 | |
| Réserves consolidées | 69 791 | 63 717 | |
| Résultat consolidé | 214 | 8 885 | |
| Capitaux propres (part du groupe) : | 4 | 98 461 | 101 057 |
| Intérêts minoritaires : | 4 | 535 | 459 |
| Total des Capitaux propres | 98 996 | 101 517 | |
| Passifs non courants | |||
| Autres fonds propres | |||
| Provisions non courantes | 8.7 | 17 186 | 15 824 |
| Dettes financières à long terme | 8.8 | 6 957 | 10 251 |
| Passifs d'Impôt différé | 2 203 | 2 625 | |
| Total des Passifs non courants | 26 346 | 28 700 | |
| Passifs courants | |||
| Dettes financières à court terme | 8.8 | 45 148 | 35 237 |
| Dettes fournisseurs | 60 988 | 52 936 | |
| Autres dettes | 31 559 | 30 807 | |
| Total des Passifs courants | 137 695 | 118 980 | |
| Passifs des activités destinées à être cédées | |||
| TOTAL DU PASSIF | 263 036 | 249 196 |
2 Etat du Résultat Global
2.1 Compte de Résultat Consolidé
| En K€ P&L |
Note | 31 mars 2015 | 31 mars 2014 | Exercice 2014 |
|---|---|---|---|---|
| n ° |
6 mois | 6 mois | 12 mois | |
| Chiffre d'affaires | 9.1 | 190 727 | 171 815 | 355 858 |
| Autres produits de l'activité | 385 | 573 | 746 | |
| Achats consommés | (109 586) | (89 490) | (190 149) | |
| Charges de personnel | (51 004) | (46 876) | (93 555) | |
| Sous-traitance et Charges externes | (24 191) | (22 953) | (46 306) | |
| Impôts et taxes | (2 996) | (2 830) | (5 577) | |
| Dotations aux amortissements et provisions | (3 408) | (4 256) | (7 372) | |
| Variations de stocks et de produits en cours | 3 644 | 446 | (397) | |
| Autres produits et charges courants | (99) | 64 | 65 | |
| Résultat opérationnel courant | 9.1 | 3 470 | 6 494 | 13 314 |
| Autres produits et charges opérationnels | 8.9 | (2 032) | (564) | (717) |
| Résultat opérationnel | 1 438 | 5 930 | 12 597 | |
| Charges et produits financiers | 8.10 | (1 309) | (633) | (1 798) |
| Charges d'impôts | 167 | (848) | (1 693) | |
| Mise en équivalence | (2) | (0) | ||
| Résultat net | 294 | 4 450 | 9 105 | |
| Résultat net - Part des minoritaires | 4 | 80 | 108 | 220 |
| Résultat net - Part du groupe | 214 | 4 341 | 8 885 | |
| Résultats par action | ||||
| Résultat de base par action (en €) | 0,06 | 1,22 | 2,49 | |
| Résultat dilué par action (en €) | 0,06 | 1,19 | 2,44 |
2.2 Etat du Résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement dans les capitaux propres
| En K€ | Note n° |
31 mars 2015 6 mois |
31 mars 2014 6 mois |
Exercice 2014 12 mois |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 294 | 4 450 | 9 105 | |
| Ecarts de conversion | 530 | 233 | 184 | |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | 112 | 193 | 320 | |
| Ecarts actuariels sur les régimes de prestations définies | (911) | (1 182) | ||
| Total des gains et des pertes comptabilisés directement dans les capitaux propres (1) |
(268) | 426 | (678) | |
| Résultat net et Gains et pertes comptabilisés directement dans les capitaux propres |
4 | 25 | 4 876 | 8 427 |
| Dont part du Groupe | (54) | 4 767 | 8 207 | |
| Dont part des Intérêts minoritaires | 80 | 108 | 220 |
3 Tableau des flux de trésorerie
| En K€ | Note | 31 mars 2015 | Exercice 2014 |
|---|---|---|---|
| n ° |
6 mois | 12 mois | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | |||
| Résultat de l'ensemble consolidé | 294 | 9 105 | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou | |||
| non liés à l'activité : | |||
| - Amortissements et provisions | 3 590 | 7 000 | |
| - Variation des impôts différés | (734) | (269) | |
| - Plus-values de cession, nettes d'impôt | 286 | (32) | |
| - Quote-part de résulat des sociétés mises en équivalence | 2 | ||
| - Charges et produits calculés liés aux stock-options | 6 | 12 | |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 3 444 | 15 816 | |
| Ecart de conversion sur la Marge brute d'autofinancement | |||
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | |||
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 4 203 | 1 944 | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 7 648 | 17 760 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Acquisitions d'immobilisations | (4 151) | (10 767) | |
| Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt Subventions d'investisssement |
284 (0) |
149 (0) |
|
| Incidence des variations de périmètre | (0) | (188) | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (3 867) | (10 806) | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Dividendes versés aux actionnaires | (2 659) | (2 153) | |
| Augmentations de capital en numéraire | |||
| Variation des autres fonds propres | (49) | (446) | |
| Emissions d'emprunts | 562 | 4 103 | |
| Remboursements d'emprunts | (2 709) | (11 392) | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (4 855) | (9 889) | |
| Variation de trésorerie | (1 074) | (2 935) | |
| Trésorerie d'ouverture | (754) | 2 247 | |
| Trésorerie de clôture | 8.5 | (2 219) | (754) |
| Incidence des variations de cours des devises | 391 | 66 |
4 Variation des Capitaux propres
| Autres | Total | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En K€ Situation à la clôture |
Capital | Primes | Réserves consolidées (1) |
Résultat de l'exercice |
Ecarts de conversion (2) |
Titres de l'entreprise consolidante |
Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
TOTAL capitaux propres |
| Exercice 30/09/2013 | 25 000 | 3 455 | 65 959 | 4 807 | (644) | (3 742) | 94 835 | 565 | 95 400 |
| Affectation du résultat 2013 | 4 807 | (4 807) | |||||||
| Distributions de Dividendes | (1 904) | (1 904) | (249) | (2 153) | |||||
| Variation des actions propres | 54 | (75) | (20) | (20) | |||||
| Changements de méthodes | |||||||||
| Stocks option (3) | 12 | 12 | 12 | ||||||
| Résultat de l'exercice 2014 | 8 885 | 8 885 | 220 | 9 105 | |||||
| Gains et pertes comptabilisées directement dans les capitaux propres |
(862) | 184 | (678) | (678) | |||||
| Résultat net et Gains et pertes | |||||||||
| comptabilisées directement dans | (862) | 8 885 | 184 | 8 207 | 220 | 8 427 | |||
| les capitaux propres | |||||||||
| Autres mouvements | (73) | (73) | (77) | (150) | |||||
| Exercice 30/09/2014 | 25 000 | 3 455 | 67 993 | 8 885 | (460) | (3 817) | 101 057 | 459 | 101 516 |
| Affectation du résultat 2014 | 8 885 | (8 885) | |||||||
| Distributions de Dividendes | (2 656) | (2 656) | (4) | (2 659) | |||||
| Variation des actions propres | 3 | 106 | 108 | 108 | |||||
| Changements de méthodes | |||||||||
| Stocks option (3) | 6 | 6 | 6 | ||||||
| Résultat de l'exercice 2015 | 214 | 214 | 80 | 294 | |||||
| Gains et pertes comptabilisées | |||||||||
| directement dans les capitaux | (799) | 530 | (268) | (268) | |||||
| propres | |||||||||
| Résultat net et Gains et pertes comptabilisées directement dans |
(799) | 214 | 530 | (54) | 80 | 25 | |||
| les capitaux propres | |||||||||
| Autres mouvements | |||||||||
| Exercice 31/03/2015 | 25 000 | 3 455 | 73 432 | 214 | 70 | (3 711) | 98 461 | 535 | 98 996 |
(1) Dont Réserves légales, réglementées, autres réserves et report à nouveau pour K€ 41 239
(2) L'écart de conversion est lié à la Pologne.
(3) Correspond à l'étalement de la charge sur plan de stock option
5 Informations relatives au groupe LACROIX
5.1 Informations générales sur l'entreprise
Cotée sur l'Eurolist, Compartiment C, Lacroix SA est une société anonyme de droit français.
5.2 Activité(s)
L'activité du groupe est articulée autour de 3 métiers qui ont leur propre logique commerciale, technologique, industrielle et organisationnelle :
Electronique
Conception et fabrication de cartes électroniques pour le compte de donneurs d'ordres qui sous-traitent en externalisation ces deux fonctions.
Télégestion
Conception et réalisation de produits destinés à l'équipement pour la gestion à distance (télégestion) de sites techniques répartis : châteaux d'eau, stations de pompage et de traitement (marché de l'eau), chaufferies, bâtiments collectifs et municipaux (marché du génie climatique), etc…
Signalisation (métier historique du Groupe)
Conception et fabrication de panneaux de signalisation routière dans les principaux domaines suivants :
- Signalisation statique,
- Signalisation dynamique,
- Equipements urbains
- Service aux collectivités et entreprises intervenant sur les routes.
5.3 Liste des sociétés consolidées
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation sont présentées ci-dessous :
| 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Société et forme juridique | N° Siren | Siège social | Périmètre Fiscal |
Méthode consolidatio n |
% contrôle | % intérêt | |
| SOCIETE CONSOLIDANTE | |||||||
| LACROIX S.A. | 855 802 815 | St Herblain | 1 | MERE | 100,00% | 100,00% | |
| SOCIETES INTEGREES | |||||||
| BRANCHE SIGNALISATION | |||||||
| LACROIX SIGNALISATION | 409 065 984 | Saint Herblain | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| KANGOUROU EST | 344 679 022 | Strasbourg | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| KANGOUROU IDF | 340 835 479 | Herblay | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| KANGOUROU NORMANDIE | 492 337 555 | Rouen | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| KANGOUROU OUEST | 478 588 700 | Saint Herblain | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| KANGOUROU PACA | 439 903 576 | Marseille | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| KANGOUROU RHONE ALPES | 492 139 472 | Genas | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| LACROIX OCEAN INDIEN | 343 852 836 | Le Port | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| LACROIX MAYOTTE | 497 884 031 | Mamoudzou | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| LACROIX PACIFIC | 1 011 600 | Nouméa | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| KANGOUROU AQUITAINE | 498 992 163 | Artigues | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| LACROIX TRAFIC | 443 342 746 | Saint Herblain | IG | 100,00% | 100,00% | ||
| LACROIX CITY | 512 538 265 | Saint Herblain | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| SOCIETE DES SIGNALISATIONS | 301 331 435 | Artigues | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| NORTE INDUSTRIAL | A48 042 303 | ESPAGNE | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| LACROIX SENALIZACION | A12 329 827 | ESPAGNE | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| ISVIAL | B95 616 934 | ESPAGNE | ME | 33,33% | 33,29% | ||
| LACROIX TRAFIC BELGIUM | 0841.072.548 | BELGIQUE | IG | 100,00% | 99,86% | ||
| LACROIX TRAFIC CAMEROUN | DLA2012B3234 CAMEROUN | IG | 100,00% | 99,86% | |||
| LACROIX 3 | 512 996 851 | Saint Herblain | 1 | IG | 100,00% | 99,86% | |
| LACROIX 4 | 514 345 602 | Saint Herblain | 1 | IG | 100,00% | 100,00% | |
| LTI SUD EST | 383 076 684 | Carros | IG | 100,00% | 0,00% | (1) (2) | |
| BRANCHE TELEGESTION | |||||||
| LACROIX SOFREL | 409 065 810 | Vern sur Seiche | 1 | IG | 100,00% | 100,00% | |
| LACROIX SOFTEC | 405 249 | ITALIE | IG | 100,00% | 100,00% | ||
| SOFREL ESPANA | ESA81573113 | ESPAGNE | IG | 100,00% | 100,00% | ||
| BRANCHE ELECTRONIQUE | |||||||
| AUSY-LACROIX ELECTRONICS | 801 984 030 | Vern sur Seiche | ME | 50,00% | 50,00% | ||
| LACROIX ELECTRONICS | 409 064 151 | Vern sur Seiche | 1 | IG | 100,00% | 100,00% | |
| LACROIX ELECTRONICS | RHB11614 | POLOGNE | IG | 100,00% | 100,00% | ||
| LACROIX ELECTRONICS | B2451652004 | TUNISIE | IG | 100,00% | 100,00% | ||
| LACROIX ELECTRONICS SERVICE TUNISIE | TUNISIE | IG | 100,00% | 100,00% | |||
| LACROIX ELECTRONICS Gmbh | ALLEMAGNE | IG | 100,00% | 100,00% | |||
| LACROIX ELECTRONICS SOLUTIONS | 378 445 647 | Vern sur Seiche | 1 | IG | 100,00% | 100,00% |
IG = Intégration globale et ME = mise en équivalence.
(1) Sociétés clôturant au 31 décembre
(2) Entités Ad' hoc
6 Référentiel comptable, modalités de consolidation, méthodes et règles d'évaluation
Les comptes semestriels sont présentés pour la période close le 31 mars 2015 en appliquant la totalité des normes publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.
Les états financiers intermédiaires résumés portant sur la période du 01 octobre 2014 au 31 mars 2015 (06 mois) du groupe ont été préparés conformément à la norme IAS 34 et IFRIC 10, normes spécifiques IFRS relatives à l'information financière intermédiaire adoptée par l'Union Européenne.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe LACROIX établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne au titre de l'exercice clos le 30 septembre 2014.
7 Comparabilité des comptes
7.1 Changements comptables
La première application d'IFRIC 21 a conduit à comptabiliser une charge complémentaire de 200 K€ au titre de la constatation en année pleine de la charge de C3S et de Taxe foncière, soit un impact net d'impôt différé de 130K€ sur le résultat net du semestre. Le caractère non significatif de ce retraitement a conduit à ne pas retraiter de manière rétrospective les comptes publiés à ce jour.
7.2 Variations de périmètre
Les sociétés Kangourou Nord Pas de Calais et Kangourou Sud Ouest ont fait l'objet d'une opération de transfert universel de patrimoine, respectivement dans les sociétés Kangourou Normandie et Kangourou Aquitaine.
8 Explication des comptes du bilan et du compte de résultat et de leurs variations
Les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes consolidés.
Sauf cas contraire, les montants sont exprimés en K€.
8.1 Goodwill
| Valeur brute Dépréciation |
Valeur nette | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entreprises concernées | Ouverture | Variation | Variation périmètre |
Clôture | Ouverture | Dotation | Variation périmètre |
Clôture | Ouverture | Clôture |
| Branche SIGNALISATION Branche TELEGESTION Branche ELECTRONIQUE |
2 807 1 487 10 876 |
(246) | 2 561 1 487 10 876 |
(5 991) | (5 991) | 2 807 1 487 4 885 |
2 561 1 487 4 885 |
|||
| Total | 15 170 | (246) | 14 924 | (5 991) | (5 991) | 9 179 | 8 933 |
Suite au constat d'un indice de perte de valeur sur la division Signalisation, la société a procédé à un impairment test n'ayant pas conduit à une dépréciation du goodwill.
8.2 Immobilisations incorporelles
| Ouverture | Augment. | Diminut. | Variation périmètre |
Ecarts de conversion |
Autres variations |
Clôture | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||||
| Frais d'établissement | 4 | 4 | |||||
| Frais de recherche et développement | 89 | 89 | |||||
| Concessions, brevets, licences, logiciels | 5 011 | 207 | (23) | 407 | 5 601 | ||
| Concess, brevets et logiciels en crédit-bail | 2 926 | 2 926 | |||||
| Droit au bail | 4 | 4 | |||||
| Autres immobilisations incorporelles | 1 348 | 184 | (158) | 4 | (179) | 1 198 | |
| Avances et acomptes versés | (0) | (0) | |||||
| Total | 9 382 | 390 | (182) | 4 | 228 | 9 822 | |
| Amortissements et provisions | |||||||
| Frais d'établissement | (4) | (4) | |||||
| Frais de recherche et développement | (89) | (89) | |||||
| Concessions, brevets, licences, logiciels | (3 896) | (177) | 23 | (4 049) | |||
| Concess, brevets et logiciels en crédit-bail | (2 637) | (96) | (2 734) | ||||
| Droit au bail | (4) | (4) | |||||
| Autres immobilisations incorporelles | (1 283) | (13) | 158 | (3) | (1 141) | ||
| Avances et acomptes versés | |||||||
| Total | (7 913) | (286) | 182 | (3) | (8 021) | ||
| Total Immobilisations incorporelles nettes | 1 469 | 104 | 0 | 1 | 228 | 1 802 |
8.3 Immobilisations corporelles
| Ouverture | Augment. | Diminut. | Variation périmètre |
Ecarts de conversion |
Autres variations |
Clôture | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||||
| Terrains | 3 195 | 4 | 3 199 | ||||
| Terrains en crédit-bail | 483 | 483 | |||||
| Constructions | 29 270 | 268 | 146 | (1 794) | 27 890 | ||
| Constructions en crédit-bail | 6 214 | 11 | 6 224 | ||||
| Installations techniques, mat. & out. | 45 201 | 2 789 | (475) | 248 | 3 897 | 51 661 | |
| Instal, mat. & out. en crédit-bail | 8 579 | (948) | 64 | 7 695 | |||
| Autres immobilisations corporelles | 18 099 | 568 | (86) | 34 | 647 | 19 262 | |
| Autres immo. corp. en crédit-bail | |||||||
| Immobilisations corporelles en cours | 4 070 | 311 | 3 | (3 423) | 960 | ||
| Avances et acomptes | 0 | 8 | 8 | ||||
| Total | 115 112 | 3 944 | (1 509) | 509 | (673) | 117 383 | |
| Amortissements | |||||||
| Terrains | (224) | (12) | (236) | ||||
| Terrains en crédit-bail | |||||||
| Constructions | (13 643) | (440) | (45) | 2 052 | (12 076) | ||
| Constructions en crédit-bail | (4 794) | (94) | (18) | (4 907) | |||
| Installations techniques, mat. & out. | (29 361) | (1 576) | 357 | (71) | (1 517) | (32 168) | |
| Instal, mat. & out. en crédit-bail | (5 915) | (186) | 882 | (12) | (5 231) | ||
| Autres immobilisations corporelles | (12 575) | (621) | 77 | (11) | (532) | (13 661) | |
| Autres immo. corp. en crédit-bail | |||||||
| Immobilisations corporelles en cours | |||||||
| Avances et acomptes | |||||||
| Total | (66 513) | (2 929) | 1 316 | (156) | 3 | (68 279) | |
| Total Immobilisations corporelles nettes | 48 599 | 1 015 | (193) | 353 | (670) | 49 104 |
8.4 Participations dans les entreprises associées
| Valeur au bilan et le détail des titres : |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Filiales | % de détention |
31/03/2015 | |||||
| AUSY LACROIX ELECTRONICS ISVIAL |
50,0% 33,3% |
22 6 |
|||||
| Total | 28 |
Les contributions aux capitaux propres et aux résultats consolidés sont les suivantes :
| Filiales | Contribution aux capitaux propres consolidé |
Contribution au résultat consolidé |
|---|---|---|
| AUSY LACROIX ELECTRONICS ISVIAL |
22 6 |
(2) |
| Total | 28 | (2) |
8.5 Trésorerie et équivalents
| 31 mars 2015 | Exercice 2014 |
|
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement (1) | 21 182 | 16 784 |
| Disponibilités | 6 575 | 5 739 |
| Dépréciation | ||
| Instruments financiers - Actif (2) | 1 356 | 490 |
| Total Trésorerie et Equivalents | 29 113 | 23 013 |
| Concours bancaires courants (Note 8.8.1) | (31 312) | (23 759) |
| Instruments financiers - Passif (2) | (20) | (8) |
| Total Trésorerie nette | (2 219) | (754) |
(1) Contrat de liquidité détenu à 100% par le groupe pour une valeur de K€ 27. Les autres placements constitués de SICAV, de certificats de dépôt et d'autres produits de placement s'élèvent à K€ 21 155.
(2) Impact IAS 39 sur des Couvertures de change et des Swap de taux.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie en banque, la caisse et les dépôts à court terme ayant une échéance initiale de moins de trois mois.
8.6 Capitaux propres
8.6.1 Capital social de l'entité consolidante
Au 31 mars 2015, le capital social se compose de 3 766 560 actions d'une valeur nominale de 6.64 €uros
8.6.2 Variation des actions propres
Le nombre d'actions propres a évolué de la manière suivante :
| 31/03/2015 | |
|---|---|
| Ouverture | 200 258 |
| Acquisitions | 11 325 |
| Cessions | (16 533) |
| Clôture (1) | 195 050 |
(1) La valeur des actions propres au 31 mars 2015 déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse du mois de mars 2015, et inscrite dans les comptes sociaux de Lacroix SA s'élève à K€ 4 679.
8.6.3 Stock options
Des options d'achat d'actions ont été attribuées aux dirigeants et à certains salariés. Le prix d'exercice des options octroyées est égal à la moyenne des 20 derniers cours de bourse précédents la date d'octroi. Les options sont subordonnées à l'accomplissement de 4 années de services.
Les variations et le nombre d'options en circulation sont détaillés ci-dessous :
| 31 mars 2015 | Exercice 2014 |
|
|---|---|---|
| Ouverture | 72 328 | 84 328 |
| Octroyés Levées Non activable (suite départ) |
(12 000) | |
| Clôture | 72 328 | 72 328 |
| Date des plans | Conditions | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attribution | Début option | Prix d'exercice |
Nombre d'actions |
|||
| nov.-2005 sept.-2006 déc.-2006 févr.-2008 oct.-2008 oct.-2011 |
nov.-2009 sept.-2010 déc.-2010 févr.-2012 oct.-2012 oct.-2015 |
21,12 21,09 20,70 22,73 17,01 14,33 |
18 078 23 250 12 000 3 000 9 000 7 000 |
|||
| 72 328 |
Les dates d'expiration et les prix d'exercice des options sur actions en circulation à la fin mars 2015 sont détaillés ci-après :
Les options d'achats d'actions sont évaluées à leur juste valeur constatée dans le compte de résultat, sur la ligne frais de personnel sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés.
La juste valeur est déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black & Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire.
L'exercice des options ne pouvant intervenir qu'à l'issue de 4 ans de service, la charge de personnel correspondante est répartie sur 4 ans. Compte tenue des options attribuées, la charge s'élève à K€ 6 au titre du 31 mars 2015.
8.7 Provisions pour risques et charges
8.7.1 Variation des provisions pour risques et charges
Cette variation s'analyse de la manière suivante :
| Ouverture | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Variation périmètre |
Ecarts de conversion |
Autres variations |
Clôture | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Prov. pour indemnités fin carrière (1) | 10 518 | 284 | (20) | 1 288 | 12 070 | |||
| Prov. pour garantie clients | 466 | 40 | (204) | 303 | ||||
| Prov. pour litiges (2) | 3 790 | 638 | (462) | (252) | 4 | 3 719 | ||
| Prov. pour Autres risques (3) | 1 050 | 45 | 1 095 | |||||
| Total | 15 824 | 1 008 | (686) | (252) | 1 292 | 17 186 |
(1) Les indemnités de fin de carrière sont calculées par des actuaires indépendants selon la méthode de crédit projetées. Les autres variations correspondent à l'effet de l'actualisation. Les hypothèses retenues pour les comptes semestriels 2015 sont identiques à celles retenues au 30/09/2014, excepté le taux d'actualisation qui s'élève à 1,40% pour les IFC en France vs 2% au 30/09/2014 et à 1,95% pour les IFC en Allemagne, vs 2,55% au 30/09/2014.
(2) Les provisions existantes en fin de période correspondent notamment à des litiges clients et/ou des retours pour garantie pour : K€ 2 421 (Répartition par branche : K€ 2 160 sur la Signalisation, K€ 100 sur la Télégestion et K€ 161 sur l'Electronique)
(3) Dans le cadre d'exercice de stock options par des salariés de la branche Télégestion, le Groupe avait pris l'engagement de racheter ces titres sur demande des bénéficiaires. Le montant de K€ 1095 correspond à l'évaluation, à fin mars 2015, du coût de rachat théorique des dites actions.
8.7.2 Litiges en cours
Litige DGCCRF :
La société Lacroix et 7 autres sociétés concernées par le jugement rendu par l'Autorité de la concurrence en décembre 2010 font l'objet de la part de deux entreprises concurrentes d'un recours visant à obtenir une indemnisation du préjudice qu'elle prétend avoir subi en conséquence des pratiques anti-concurrentielles sanctionnées par l'Autorité de la concurrence.
Trois actions engagées par des collectivités locales à l'encontre de la société sont également en cours, l'une visant la nullité d'un marché et l'autre concernant une demande d'indemnisation à l'ensemble des sociétés condamnées en 2010, au titre d'un préjudice subi dans le cadre de l'exécution de contrats.
Notre connaissance actuelle de la procédure sur ces affaires ne nous permet pas d'évaluer avec une fiabilité suffisante le risque lié à ces actions. En conséquence, aucune provision n'a été comptabilisée à la clôture.
8.8 Emprunts et dettes financières
8.8.1 Nature et échéance des emprunts et dettes financières
Les dettes financières peuvent être ventilées par échéance de la manière suivante :
| Echéancier 2015 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
< 1 an (Courant) |
> 1 an (non Courant) |
|||
| Emprunts et dettes auprès des Ets. de crédit | 15 329 | 14 557 | 12 314 | 3 015 | ||
| Emprunts issus de crédit bail | 2 188 | 2 412 | 622 | 1 567 | ||
| Dettes financières diverses (2) | 3 276 | 4 758 | 900 | 2 376 | ||
| Concours bancaires courants | 31 312 0 |
23 759 0 |
31 312 | |||
| Total emprunts et dettes financières | 52 105 | 45 487 | 45 148 | 6 957 |
(1) Part « non courant » des dettes financières : dont K€ 323 à plus de 5 ans
(2) Dont C/C VINILA INVESTISSEMENTS (actionnaire) pour K€ 1 368, contre K€ 693 en 2014.
8.8.2 Ratio d'endettement
Le groupe suit de près son capital en contrôlant l'évolution de son ratio d'endettement.
| 31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
|
|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières Concours bancaires courants Autres Dettes financières nettes Trésorerie et Equivalents (Note 8.10) |
20 793 31 312 944 (29 113) |
21 728 23 759 (129) (23 013) |
| Endettement net | 23 936 | 22 344 |
| Capitaux propres | 98 996 | 101 517 |
| Ratio d'Endettement (Gearing) | 24,2% | 22,0% |
| 31 mars 2015 6 mois |
31 mars 2014 6 mois |
Exercice 2014 12 mois |
|
|---|---|---|---|
| Charges non courantes (1) | (2 032) | (564) | (717) |
| Total | (2 032) | (564) | (717) |
8.9 Autres produits et charges opérationnels
(1) Opérations sur la branche Signalisation pour K€ 215 et sur la branche Electronique pour K€ 1 817. Au cours du mois d'octobre 2014, l'activité du site tunisien a été perturbée par des mouvements sociaux. Même si le travail a repris le 20 octobre, cette situation a entraîné un certain nombre de charges non récurrentes (notamment transports exceptionnels, surcoûts de sous-traitance, etc.) ayant pesé sur le résultat de l'activité de cette structure sur le mois d'octobre. Ces éléments sont présentés en autres produits et charges opérationnels.
8.10 Charges et produits financiers
Le résultat financier se décompose comme suit :
| 31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
Exercice 2014 |
|
|---|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | 12 mois | |
| Produits et charges financiers (1) | (296) | (516) | (1 082) |
| Résultat de change | (573) | 6 | (461) |
| Dotations aux provisions nettes de reprises (2) | (442) | (129) | (271) |
| Résultat sur cessions de VMP | 2 | 6 | 16 |
| Total Résultat financier par nature | (1 309) | (633) | (1 798) |
| Synthèse | |||
| Total des produits | 4 274 | 1 246 | 2 208 |
| Total des charges | (5 583) | (1 879) | (4 006) |
| Total Résultat financier | (1 309) | (633) | (1 798) |
(1) Dont K€ 100 de charges constatées sur la période, relatives à des instruments financiers de couverture de taux, contre K€ 233 de charges au titre de septembre 2014.
(2) Dont K€ 61 de charges financières liées au provisionnement des indemnités de fin de carrière, contre K€ 167 au 30 septembre 2014.
9 Autres informations
9.1 Informations sectorielles
9.1.1 Compte de résultat consolidé
Les résultats par secteur d'activité, pour le semestre clos au 31 mars 2015, sont détaillés ci-dessous :
1er semestre 2015 comparé au 1er semestre 2014
| Signalisation | Télégestion | Electronique | Holdings | Ensemble Groupe | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
|
| Produits des activités ordinaires Ventes à des clients externes Ventes entre secteurs |
42 471 (132) |
50 757 (106) |
18 607 (148) |
18 477 (308) |
133 309 (3 382) |
105 710 (2 728) |
1 | 13 | 194 388 (3 662) |
174 957 (3 142) |
| Total produits des activités ordinaires42 339 | 50 651 | 18 459 | 18 169 | 129 927 | 102 982 | 1 | 13 | 190 726 | 171 815 | |
| Résultat opérationnel courant | (2 050) | 383 | 4 857 | 5 088 | 1 137 | 1 438 | (474) | (415) | 3 470 | 6 494 |
1er semestre 2015 comparé à l'exercice 2014
| 31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
31 mars 2015 |
31 mars 2014 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires Ventes à des clients externes Ventes entre secteurs |
42 471 (132) |
50 757 (106) |
18 607 (148) |
18 477 (308) |
133 309 (3 382) |
105 710 (2 728) |
1 | 13 | 194 388 (3 662) |
174 957 (3 142) |
|
| Total produits des activités ordinaires42 339 | 50 651 | 18 459 | 18 169 | 129 927 | 102 982 | 1 | 13 | 190 726 | 171 815 | ||
| Résultat opérationnel courant | (2 050) | 383 | 4 857 | 5 088 | 1 137 | 1 438 | (474) | (415) | 3 470 | 6 494 | |
| 1er semestre 2015 |
comparé à l'exercice 2014 | ||||||||||
| Signalisation | Télégestion | Electronique | Holdings | Ensemble Groupe | |||||||
| 31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
||
| Produits des activités ordinaires | |||||||||||
| Ventes à des clients externes | 42 471 | 99 700 | 18 607 | 36 247 | 133 309 | 226 468 | 1 | 14 | 194 388 | 362 429 | |
| Ventes entre secteurs | (132) | (220) | (148) | (489) | (3 382) | (5 861) | (3 662) | (6 570) | |||
| Total produits des activités ordinaires42 339 | 99 480 | 18 459 | 35 758 | 129 927 | 220 607 | 1 | 14 | 190 726 | 355 859 | ||
| Résultat opérationnel courant | (2 050) | 1 332 | 4 857 | 9 669 | 1 137 | 3 193 | (474) | (880) | 3 470 | 13 314 | |
| Les engagements donnés ou reçus par le groupe se ventilent de la manière suivante : Catégorie d'engagement |
31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
|||||||||
| Engagements donnés | |||||||||||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 454 | 537 | |||||||||
| Emprunts issus de crédit bail | 2 188 | 2 412 | |||||||||
| Commandes d'Approvisonnement (1) | 690 | 804 | |||||||||
| (1) Existence d'un contrat de fourniture : l'engagement mentionné correspond au risque maximum, i.e. l'indemnité à verser en cas de non réalisation (pour couverture des CF du vendeur). L échéancier est le suivant : K€ 357 à moins d'un an et K€ 333 à plus d'un an. |
|||||||||||
| L'ensemble de ces dettes est garanti par des sûretés réelles. | |||||||||||
| Aucun des financements mis en place n'est assorti de covenant. | |||||||||||
| Évènements postérieurs à la clôture 9.3 |
|||||||||||
| Deux mouvements de périmètre ont eu lieu après la clôture des comptes semestriels : | |||||||||||
| 1) Reprise de l'activité du leader espagnol de la signalisation dynamique (panneaux à message variable, feux de carrefour et signalisation d'informations aux passagers des Transports Publics) : DSTA. Cette |
9.2 Engagements hors bilan
| Catégorie d'engagement | 31 mars 2015 |
Exercice 2014 |
|---|---|---|
| Engagements donnés | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 454 | 537 |
| Emprunts issus de crédit bail | 2 188 | 2 412 |
| Commandes d'Approvisonnement (1) | 690 | 804 |
9.3 Évènements postérieurs à la clôture
20
Mars 2015
opération permet au Groupe non seulement d'élargir son offre, mais aussi de s'ouvrir à des nouveaux marchés porteurs dans les pays émergents, notamment en Amérique du Sud.
2) Acquisition de 100% des titres de la société SOGEXI, un des leaders français de l'éclairage public. Basée à Lyon, SOGEXI conçoit, fabrique et commercialise des produits de raccordement et protection des points lumineux ainsi que des solutions de télégestion pour les économies d'énergie et la maintenance de l'éclairage public. Avec 55 collaborateurs, elle a réalisé en 2014 un chiffre d'affaires de 11,7 M€ et un ROC de 2,1 M€.
Autres informations Rapports et Attestation
___________
| En Millions d'Euros | 31.03.2015 | 31.03.2014 | Variation | 30.09.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 190,7 | 171,8 | + 11 % | 355,9 |
| Résultat opérationnel (ROC) | 3,5 | 6,5 | - 47 % |
13,3 |
| Résultat opérationnel | 1,4 | 5,9 | - 76 % |
12,6 |
| Résultat net part du Groupe | 0,2 | 4,3 | NS | 8,9 |
| Dettes nettes / Fonds propres (Gearing) | 0,24 | 0,21 | NA | 0,22 |
1 Rapport d'activité du premier semestre
Le premier semestre de l'exercice a été marqué par :
- 1) Dans l'Electronique, une forte croissance du chiffre d'affaires (+26%), harmonieusement répartie entre les secteurs d'activité et sites, accompagnée d'un ROC en léger retrait, dû principalement aux difficultés persistantes dans les études et aux charges non récurrentes liées à la forte croissance et à l'introduction de nombreuses nouvelles fabrications. Aussi, le second semestre s'annonce nettement mieux orienté et devrait permettre à l'activité d'afficher sur l'exercice une hausse significative de son résultat opérationnel courant.
- 2) Dans la Télégestion, une légère hausse du chiffre d'affaires. Le résultat demeure très satisfaisant compte tenu de la hausse des charges de R&D et du renforcement des équipes chargées d'accélérer la croissance dans les solutions d'optimisation des ressources en eau et énergie, et à l'international. L'exploitation du second semestre devrait se poursuivre dans cette même logique.
- 3) Dans la Signalisation, dans un contexte très difficile, une forte baisse de l'activité (-16,5%) liée à la réduction des budgets des collectivités. Le ROC s'en trouve logiquement impacté et affichera une perte sur l'année. Les actions engagées pour restaurer la rentabilité donneront leurs premiers effets sur le prochain exercice.
Dans cet environnement contrasté, le résultat consolidé, malgré une nette amélioration au second semestre, sera en retrait par rapport à l'exercice précédent. Cependant, le Groupe, fort de sa structure financière et de son expertise dans ses trois métiers, entend poursuivre ses investissements générateurs de croissances pérennes et efficaces sur ses métiers d'avenir.
2 Attestation du rapport financier semestriel
Exercice 2014/2015
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi que d'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Yves KROTOFF
Président du directoire
3 Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2014/2015
ATLANTIQUE REVISION CONSEIL - A.R.C.
52, rue Jacques-Yves Cousteau Bât. B - B.P. 743 85018 La Roche-sur-Yon Cedex S.A. au capital de € 40.000
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Poitiers
ERNST & YOUNG et Autres
3, rue Emile Masson B.P. 21919 44019 Nantes Cedex 1 S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Lacroix S.A. Période du 1 er octobre 2014 au 31 mars 2015
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Lacroix S.A., relatifs à la période du 1er octobre 2014 au 31 mars 2015, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
25
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 7.1 de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés qui expose les incidences de l'application de l'interprétation IFRIC 21 portant sur les « Taxes ».
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
La Roche-sur-Yon et Nantes, le 23 juin 2015
Les Commissaires aux Comptes
ATLANTIQUE REVISION CONSEIL - A.R.C. ERNST & YOUNG et Autres
Jérôme Boutolleau François Macé