Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Labo Print za pierwszy kwartał 2025 roku

tj. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku, zawierający skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone wg MSSF wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi

Poznań, 26 maja 2025 roku

SPIS TREŚCI

	SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE	5
	Skonsolidowane wybrane dane finansowe	5
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	5
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	9
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	11
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	12
	JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	15
	Jednostkowe wybrane dane finansowe	15
	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	17
	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	19
	Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	20
	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	21
	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA	23
1.	Informacje ogólne	23
1.1.	Informacje o Jednostce Dominującej	23
1.2.	Informacje o Grupie Kapitałowej Labo Print	23
1.3.	Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print – działalność, produkty, organizacja	24
1.4.	Skład władz statutowych Spółki	26
1.5.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego	26
1.6.	Wpływ nowych standardów	28
1.7.	Transakcje w walutach obcych	29
2.	Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych	30
3.	Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów	33
3.1.	Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane	33
3.2.	Skonsolidowane przychody ze sprzedaży	36
3.3.	Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne	37
3.4.	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)	38
3.5.	Skonsolidowane przychody i koszty finansowe	38
4.	Opodatkowanie	41
4.1.	Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego
		41
5.	Kapitały	44
6.	Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym	47
6.1.	Instrumenty finansowe	47
6.2.	Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych	52
6.3.	Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów	52
6.4.	Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie
	zamortyzowanym)	52
7.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe	53
8.	Pozostałe noty objaśniające	58
8.1.	Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość	58
8.2.	Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu	58
8.3.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów	58
8.4.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw	58
8.5.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	58
8.6.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych	59
		2

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

8.7.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych	59
8.8.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmian porównywalności danych	59
8.9.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego	61
8.10.	Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości	61
8.11.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych	62
8.12.	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane	62
8.13.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki lub Grupy	62
8.14.	Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę i Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału	63
8.15.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz	64
8.16.	Zobowiązania i należności warunkowe oraz zobowiązania i należności Spółki wobec podmiotów z Grupy	64
8.17.	Informacje pozostałe	64
	WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA
	FINANSOWEGO LABO PRINT S.A., UJĘTE W POSTACI SKRÓCONEJ INFORMACJI DODATKOWEJ66
1.	Informacje podstawowe	66
1.1.	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego	66

Zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym Grupy Kapitałowej Labo Print:

(i) skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print, sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku, oraz
(ii) jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku,

zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Labo Print S.A. 26 maja 2025 roku.

Podpisy Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Krzysztof Fryc	Prezes Zarządu
Wiesław Niedzielski	Wiceprezes Zarządu
Tomasz Paprzycki	Członek Zarządu
Jan Łożyński	Członek Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Skonsolidowane wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	33 600	8 029	35 025	8 106
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(801)	(191)	(800)	(185)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	829	198	(840)	(194)
Zysk (strata) netto	981	234	(408)	(94)
	31 marca 2025 r.		31 grudnia 2024 r.
Suma bilansowa	126 179	30 158	123 770	28 966
Aktywa trwałe	93 116	22 256	95 355	22 316
Aktywa obrotowe	33 063	7 902	28 415	6 650
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	68 746	16 431	66 189	15 490
Zobowiązania długoterminowe	32 805	7 841	36 619	8 570
Zobowiązania krótkoterminowe	35 941	8 590	29 570	6 920
Kapitał własny	57 433	13 727	57 581	13 475
Kapitał podstawowy	3 812	911	3 812	892

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	1 456	348	3 585	830
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestycyjnej	(642)	(153)	(6 565)	(1 519)
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	(388)	(93)	(1 439)	(333)
Przepływy netto razem	426	102	(4 420)	(1 023)
Liczba akcji (szt.)	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 797 234	3 797 234	3 812 000	3 812 000
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 797 234	3 797 234	3 812 000	3 812 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,26	0,06	(0,11)	(0,02)
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,26	0,06	(0,11)	(0,02)
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 797 234	3 797 234	3 812 000	3 812 000
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	2,04	0,49	3,15	0,73
Zysk(strata) zannualizowany (tys. zł/tys. EUR)	7 756	1 853	12 005	2 778
	31 marca 2025 r.		31 grudnia 2024 r.
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	15,12	3,62	15,11	3,54
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	15,12	3,62	15,11	3,54
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (zł/EUR)	bd.*	bd.*	0,00	0,00

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Wyszczególnienie	31 marca	31 grudnia	31 marca
	2025 r.	2024 r.	2024 r.
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,1839	4,2730	4,3009
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	4,1848	4,3042	4,3211
Najwyższy kurs w okresie	4,2794	4,4016 z dn.	4,4016
	09.01.2025	18.01.2024	18.01.2024
Najniższy kurs w okresie	4,1339	4,2499 z dn.	4,2804
	25.02.2025	15.07.2024	12.03.2024

* do dnia publikacji niniejszego raportu nie została podjęta uchwała WZ dot. podziału zysku jednostkowego netto za rok 2024; rekomendacja Zarządu z 26 maja 2025 roku wskazuje wypłatę dywidendy w wysokości 0,20 zł na jedną akcję

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	33 600	153 881	35 025
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(24 682)	(108 171)	(26 428)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	8 918	45 710	8 597
Koszty sprzedaży	(7 048)	(30 686)	(7 059)
Koszty ogólnego zarządu	(2 684)	(9 169)	(2 498)
Zysk (strata) ze sprzedaży	(814)	5 855	(960)
Inne przychody operacyjne	118	1 551	236
Inne koszty operacyjne	(106)	(1 830)	(76)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(801)	5 576	(800)
Przychody finansowe	2 232	4 709	1 179
Koszty finansowe	(640)	(3 015)	(1 226)
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności	38	49	6
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	829	7 319	(840)
Podatek bieżący	(101)	(1 049)	(98)
Podatek odroczony	253	97	530
Razem podatek dochodowy	152	(952)	432
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	981	6 367	(408)
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0	0
Zysk (strata) netto	981	6 367	(408)

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(31)	(16)	(20)
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	(31)	(16)	(20)
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0	0
Inne całkowite dochody netto	(31)	(16)	(20)
Łączne całkowite dochody netto za okres	950	6 351	(429)

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone

Zysk (strata) netto przypadająca na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	938	5 180	(469)
Udziałowców niekontrolujących	43	1 187	61
	981	6 367	(408)

Całkowity dochód przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	907	5 164	(490)
Udziałowców niekontrolujących	43	1 187	61
	950	6 351	(429)

Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,26	1,67	(0,11)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,26	1,67	(0,11)
Całkowity dochód przypadający na akcję (w złotych):	0,25	1,67	(0,11)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r. - dane przekształcone
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	61 319	63 276	65 346
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	20 080	20 693	16 660
Wartości niematerialne	3 333	2 999	1 903
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	5 618	5 618	5 618
Inne długoterminowe aktywa finansowe	2 766	2 769	994
	93 116	95 355	90 523
Aktywa obrotowe
Zapasy	9 639	9 665	11 632
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 734	1 630	752
Należności handlowe	8 425	5 905	8 711
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	1 767	1 424	2 562
Pozostałe należności	2 425	2 007	6 183
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	522	139	921
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 003	523	973
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 548	7 122	9 670
	33 063	28 415	41 404
Suma aktywów	126 179	123 770	131 926

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r. - dane przekształcone
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 812	3 812	3 812
Kapitał zapasowy - agio	3 256	3 256	3 256
Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	102	102	102
Akcje własne	(1 098)	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(143)	(113)	(117)
Zyski zatrzymane	48 654	47 716	42 065
- w tym, zysk / strata bieżącego okresu	938	5 180	(469)
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	54 582	54 773	49 118
Kapitał udziałowców niekontrolujących	2 851	2 808	2 082
Razem kapitał własny	57 433	57 581	51 200
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	23 410	26 158	31 561
Zobowiązania z tytułu leasingu	8 939	9 782	6 609
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	402	656	244 797
Pozostałe zobowiązania	54	23	22
	32 805	36 619	38 437
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	14 859	11 101	16 661
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 092	3 049	2 343
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	19	0	189
Zobowiązania handlowe	10 413	8 821	13 962
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	988	634	1 038
Pozostałe zobowiązania	6 569	5 965	8 096
	35 941	29 570	42 289
Razem zobowiązania	68 746	66 189	80 726
Suma pasywów	126 179	123 770	131 926

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone
Zysk (strata) brutto	829	7 319	(840)
Korekty o:
Amortyzację	2 829	10 542	2 542
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(10)	112	0
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	247	0
Koszty finansowe netto	(150)	(580)	1 193
Pozostałe operacje niepieniężne	(1 158)	2 226	198
Podatek dochodowy	155	(951)	432
	2 495	18 915	3 525
Zmiany stanu:
Zapasów	26	729	(1 249)
Należności handlowych	(2 526)	694	(2 099)
Pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(952)	9 290	4 471
Zobowiązań handlowych	1 557	(112)	5 051
Dotacji i pozostałych zobowiązań	1 066	(282)	(5 573)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	1 666	29 234	4 126
Podatek dochodowy zapłacony	(210)	(2 671)	(540)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 456	26 563	3 585
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	10	2 116	0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(652)	(20 037)	(6 570)
Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek	0	4	3
Otrzymane odsetki	0	1	1
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(642)	(17 916)	(6 565)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	(1 460)	(967)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	4 692	6 951	3 653
Spłaty kredytów i pożyczek	(2 615)	(15 835)	(2 195)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	(867)	(2 544)	(695)
Odsetki zapłacone	(499)	(2 725)	(1 236)
Wykup akcji własnych	(1 098)	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(388)	(15 613)	(1 439)
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	426	(6 966)	(4 420)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	7 122	14 089	14 089
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	7 548	7 122	9 670

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2025 r.	3 812	3 256	102	0	47 716	(113)	54 773	2 808	57 581
Nabycie akcji własnych	0	0	0	(1 098)	0	0	(1 098)	0	(1 098)
	0	0	0	(1 098)	0	0	(1 098)	0	(1 098)
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	0	938	0	938	43	981
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	0	(31)	(31)	0	(31)
	0	0	0	0	938	(31)	907	43	950
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 marca 2025 r.	3 812	3 256	102	(1 098)	48 654	(143)	54 582	2 851	57 433

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024 r.	3 812	3 256	102	0	42 534	(96)	49 608	3 081	52 689
	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	0	5 180	0	5 180	1 187	6 367
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	0	(16)	(16)	0	(16)
	0	0	0	0	5 180	(16)	5 164	1 187	6 351
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	(1 460)	(1 460)
	0	0	0	0	0	0	0	(1 460)	(1 460)
Stan na 31 grudnia 2024 r.	3 812	3 256	102	0	47 716	(113)	54 773	2 808	57 581

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024r. – dane przekształcone	3 812	3 256	102	0	42 534	(96)	49 608	3 081	52 689
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	0	(469)	0	(469)	61	(408)
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	0	(20)	(20)	0	(20)
	0	0	0	0	(469)	(20)	(490)	61	(429)
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	(1 060)	(1 060)
Podział wyniku finansowego	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0	0	(1 060)	(1 060)
Stan na 31 marca 2024 r. - dane przekształcone	3 812	3 256	102	0	42 065	(116)	49 118	2 082	51 200

JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

Jednostkowe wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	31 790	7 596	33 443	7 739
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(1 227)	(293)	(1 267)	(293)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	451	108	309	71
Zysk (strata) netto	706	169	839	194
	31 marca 2025 r.			31 grudnia 2024 r.
Suma bilansowa	119 346	28 525	117 296	27 272
Aktywa trwałe	92 989	22 226	95 217	22 139
Aktywa obrotowe	26 357	6 300	22 079	5 134
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	68 382	16 344	65 940	15 332
Zobowiązania długoterminowe	32 626	7 798	36 435	8 472
Zobowiązania krótkoterminowe	35 757	8 546	29 505	6 860
Kapitał własny	50 964	12 181	51 356	11 941
Kapitał podstawowy	3 812	911	3 812	886
	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	788	188	3 417	791
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestycyjnej	(586)	(140)	(6 442)	(1 491)
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	(370)	(89)	(456)	(106)
Przepływy netto razem	(169)	(40)	(3 482)	(806)
Liczba akcji/udziałów (szt.)	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000
		od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 797 234	3 797 234	3 812 000	3 812 000
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 797 234	3 797 234	3 812 000	3 812 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,19	0,04	0,22	0,05
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,19	0,04	0,22	0,05
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 797 234	3 797 234	3 812 000	3 812 000
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	1,41	0,34	2,57	0,60
Zysk(strata) zannualizowany (zł/EUR)	5 362	1 281	9 802	2 268

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	31 marca 2025 r.			31 grudnia 2024 r.
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	13,37	3,20	13,47	3,13
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	13,37	3,20	13,47	3,13
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję*	bd.	bd.	bd.	bd.
Wyszczególnienie		31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r. dane przekształcone
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu		4,1839	4,2730	4,3009
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie		4,1848	4,3042	4,3211
Najwyższy kurs w okresie		4,2794 z dnia 09.01.2025	4,4016 z dnia 18.01.2024	4,4016 z dnia 18.01.2024
Najniższy kurs w okresie		4,1339 z dnia 25.02.2025	4,2499 z dnia 15.07.2024	4,2804 z dnia 12.03.2024

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	31 790	141 454	33 443
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(24 382)	(105 971)	(26 308)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	7 408	35 483	7 134
Koszty sprzedaży	(6 122)	(26 457)	(6 329)
Koszty ogólnego zarządu	(2 518)	(8 070)	(2 229)
Zysk (strata) ze sprzedaży	(1 232)	956	(1 424)
Inne przychody operacyjne	111	1 549	227
Inne koszty operacyjne	(105)	(1 807)	(69)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(1 227)	698	(1 267)
Przychody finansowe	2 233	7 898	2 757
Koszty finansowe	(593)	(2 932)	(1 188)
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności	38	53	6
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności	0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	451	5 718	309
Podatek bieżący	0	(336)	0
Podatek odroczony	256	112	530
Razem podatek dochodowy	256	(223)	530
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	706	5 494	839
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA	0	0	0
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0	0
Zysk (strata) netto	706	5 494	839

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI	0	0	0
Podatek odroczony	0	0	0
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności	0	0	0
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0	0
Zyski i straty aktuarialne	0	0	0
Podatek odroczony	0	0	0
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności	0	0	0
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0	0
Inne całkowite dochody netto	0	0	0
Łączne całkowite dochody netto za okres	706	5 494	839

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Zysk (strata) netto przypadająca na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	706	5 494	839
Udziałowców niekontrolujących
	706	5 494	839
Całkowity dochód przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	706	5 494	839
Udziałowców niekontrolujących	0	0	0
	706	5 494	839
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,19	1,44	0,22
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,19	1,44	0,22

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 marca 31 grudnia 2025 r. 2024 r.		31 marca 2024 r. dane przekształcone
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	61 272	63 215	65 210
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	20 014	20 616	16 651
Wartości niematerialne	2 285	1 966	905
Inwestycje w jednostkach zależnych	6 653	6 653	6 653
Inne długoterminowe aktywa finansowe	2 765	2 767	992
	92 989	95 217	90 412
Aktywa obrotowe
Zapasy	7 964	7 978	9 708
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 605	1 611	750
Należności handlowe	9 072	6 307	9 387
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	1 767	1 424	2 562
Pozostałe należności	1 728	1 236	7 425
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	522	139	921
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	941	456	918
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 759	2 928	4 154
	26 357	22 079	35 826
Suma aktywów	119 346	117 296	126 237
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 812	3 812	3 812
Kapitał zapasowy - agio	3 256	3 256	3 256
Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	102	102	102
Akcje własne	(1 098)	0	0
Zyski zatrzymane	44 893	44 187	39 531
- w tym wynik okresu	706	5 494	839
Razem kapitał własny	50 964	51 356	46 701
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	23 410	26 158	31 561
Zobowiązania z tytułu leasingu	8 895	9 732	6 609
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	266	522	104
Pozostałe zobowiązania	54	23	22
	32 626	36 435	38 296
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	14 859	11 101	16 661
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 065	3 022	2 327
Zobowiązania handlowe	10 190	8 589	13 891
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	988	634	1 038
Pozostałe zobowiązania	6 654	6 160	7 324
	35 757	29 505	41 241
Razem zobowiązania	68 382	65 940	79 537
Suma pasywów	119 346	117 296	126 237

Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Zysk (strata) brutto	451	5 718	309
Korekty o:
Amortyzację	2 782	10 291	2 476
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(10)	112	0
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	247	0
Koszty finansowe netto	(154)	(604)	1 187
Udziały w zyskach (dywidendy)	0	(3 190)	0
Pozostałe operacje niepieniężne	(1 143)	2 264	232
Podatek dochodowy	256	(223)	530
	2 181	14 615	4 733
Zmiany stanu:
Zapasów	15	870	(860)
Należności handlowych	(2 765)	826	(2 255)
Pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(976)	9 575	2 838
Zobowiązań handlowych	1 602	(34)	5 268
Dotacji i pozostałych zobowiązań	879	(930)	(5 859)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	935	24 921	3 865
Podatek dochodowy zapłacony	(147)	(1 644)	(448)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	788	23 277	3 417
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	10	2 116	0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(596)	(19 805)	(6 466)
Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek	0	4	3
Otrzymane odsetki	0	21	21
Dywidendy otrzymane	0	3 790	0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(586)	(13 873)	(6 442)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	4 692	6 951	3 653
Spłaty kredytów i pożyczek	(2 615)	(15 834)	(2 195)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	(850)	(2 507)	(679)
Odsetki zapłacone	(499)	(2 722)	(1 236)
Wykup akcji własnych	(1 098)	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(370)	(14 112)	(456)
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(169)	(4 708)	(3 482)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	2 928	7 636	7 636
Środki pieniężne na początek okresu	2 928	7 636	7 636
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	2 759	2 928	4 154

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2025 r.	3 812	3 256	102	0	44 187	0	51 356	51 356
Nabycie akcji własnych	0	0	0	(1 098)	0	0	(1 098)	(1 098)
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	0	706	0	706	706
	0	0	0	(1 098)	706	0	(392)	(392)

Stan na 31 marca 2025 r.	3 812	3 256	102	(1 098)	44 893	0	50 964	50 964

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024 r.	3 812	3 256	102	0	38 692	0	45 862	45 862
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	0	5 494	0	5 494	5 494
	0	0	0	0	5 494	0	5 494	5 494
Stan na 31 grudnia 2024 r.	3 812	3 256	102	0	44 187	0	51 356	51 356

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024 r. dane przekształcone	3 812	3 256	102	0	38 692	0	45 862	45 862
Nabycie akcji własnych							0	0
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	0	839	0	839	839
	0	0	0	0	839	0	839	839
Stan na 31 marca 2024 r. dane przekształcone	3 812	3 256	102	0	39 531	0	46 701	46 701

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce Dominującej

Labo Print S.A. (Jednostka Dominująca, Spółka) prowadzi działalność gospodarczą pod firmą Labo Print Spółka Akcyjna. Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Poznaniu (60-471), ul. Szczawnicka 1.

Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000472089. Jednostce Dominującej nadano numer NIP 7792385780 oraz numer statystyczny REGON 301622668.

Do 8 kwietnia 2025 roku, przez blisko dziesięć lat, akcje Spółki były notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. W latach 2014-2015 akcje Spółki były notowane na rynku NewConnect. W dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania obrót akcjami Spółki na GPW w Warszawie S.A. był zawieszony, a Spółka oczekiwała na rozpatrzenie przez Komisję Nadzoru Finansowego wniosku o wycofanie akcji z obrotu na rynku regulowanym.

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Labo Print

Przez cały okres objęty niniejszym sprawozdaniem oraz na datę bilansową sprawozdania, w skład Grupy Kapitałowej Labo Print (dalej Grupa Kapitałowa, Grupa) wchodziły:

Labo Print S.A. z siedzibą w Poznaniu (dalej Jednostka Dominująca, Spółka, Labo Print),
W2P Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (dalej W2P) podmiot zależny od Jednostki Dominującej (100% udziałów i głosów),
Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (dalej P4E) – podmiot zależny od W2P (100% udziałów i głosów), tj. pośrednio zależny od Jednostki Dominującej,
shade4you sp. z o.o. (wcześniej shade4you Paprzycka sp. k.) z siedzibą w Poznaniu (dalej shade4you) – podmiot zależny od Jednostki Dominującej (60% udziałów i głosów),
Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (dalej Reakcja) podmiot zależny od Jednostki Dominującej (100% udziałów i głosów).

Diagram podmiotów zależnych i powiązanych na datę bilansową sprawozdania przedstawiono poniżej.

W trakcie roku okresu objętego raportem nie nastąpiło połączenie z innymi spółkami.

1.3. Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print – działalność, produkty, organizacja

Opis działalności

W skład Grupy Labo Print wchodzą przedsiębiorstwa prowadzące działalność produkcyjną i handlową. Oferta produktowa Grupy obejmuje:

szeroką gamę kompleksowych rozwiązań dla branży reklamowej, tj. wydruki i akcesoria związane z wydrukami, znaki przestrzenne oraz standy (POS) i stoiska wystawiennicze (targowe); produkty Grupy mogą być wykorzystywane zarówno do aranżacji przestrzeni wewnątrz obiektów użyteczności publicznej, powierzchni handlowych czy wystawienniczych, jak również do tworzenia całościowych układów przestrzennych na zewnątrz, np. przy organizacji eventów, festiwali, koncertów i wystaw;
etykiety, wytwarzane głównie w technologii druku cyfrowego;
opakowania elastyczne (tzw. doypack), w szczególności woreczki i saszetki;
opakowania tekturowe i standy reklamowe (POS) dla odbiorców przemysłowych;
żagle i przesłony ogrodowe, standardowe i spersonalizowane.

Większość rozwiązań dla branży reklamowej Grupa sprzedaje klientom biznesowym z Europy Zachodniej. Wśród odbiorców dominują agencje reklamowe i pośrednicy, w tym sklepy internetowe, oferujące szeroko pojęte wyroby poligraficzne i reklamowe.

W portfolio klientów znajdują się również podmioty z innych branż, które zlecają prace na własny użytek – należą do nich również przedsiębiorstwa przemysłowe, nabywające głównie etykiety, opakowania tekturowe (szare, zadrukowane fleksograficznie lub cyfrowo i kaszerowane) i opakowania elastyczne (tzw. doypack).

Sprzedaż żagli skierowana jest do konsumentów w Polsce i krajach europejskich.

Produkty i technologia

W zakresie druku cyfrowego Grupa specjalizuje się w druku opartym o technologię inkjet (druk atramentowy), która jest wykorzystywana niezależnie od wielkości zadrukowywanych formatów. Grupa oferuje wykonywanie prac w technologiach druku solwentowego, druku UV, druku termosublimacyjnego, elektrografii oraz ekologicznego druku lateksowego. Korzystając z rozbudowanego i nowoczesnego parku maszynowego, Grupa ma możliwość wykonania druku w dowolnym formacie na niemal wszystkich rodzajach nośników, począwszy od papierowego plakatu, przez winylowe siatki, banery, materiały tekstylne (poliestry), folie okienne, na zadruku pleksi, PCV, tektury i dużego spektrum materiałów płaskich skończywszy. W odpowiedzi na zmieniające się oczekiwania klientów, Grupa oferuje produkty wykonane na materiałach ekologicznych, w pełni biodegradowalnych lub ulegających procesowi recyklingu i powtórnego wykorzystania. Klienci mają również możliwość zlecenia szerokiego zakresu prac wykończeniowych według zindywidualizowanych specyfikacji oraz transportu i montażu zamówionych wyrobów.

Uzupełnienie oferty w zakresie druku cyfrowego stanowią znaki przestrzenne i kasetony. Dzięki posiadanej technologii możliwe jest wykonanie liter, cyfr lub znaków indywidualnych dowolnych wielkości i kształtów oraz kasetonów zewnętrznych i wewnętrznych, również podświetlanych, montowanych na fasadach zewnętrznych lub ścianach wewnętrznych. Rozwinięciem oferty jest szerokie portfolio produktów opartych o technologię tzw. neonów giętych LED. W ofercie Grupy znajdują się również samodzielnie projektowane i konstruowane stoiska wystawiennicze (targowe), wykorzystujące wydruki cyfrowe oraz znaki przestrzenne i kasetony.

Odrębną część oferty Grupy stanowią etykiety. Pierwotnie były to etykiety drukowane cyfrowo, z laserowym wycinaniem kształtów, gdzie całość produkcji realizowana była na jednej linii technologicznej. Kluczową zaletą cyfrowej produkcji etykiet jest możliwość wytwarzania bez konieczności używania fotopolimerów do druku oraz wykrojników do sztancowania (wykrawania). Całość procesu produkcyjnego odbywa się bowiem bezpośrednio w oparciu o dane zawarte w pliku graficznym, co daje możliwość szybkiego przygotowania i wydruku nawet bardzo krótkich serii, umożliwiających personalizację produktów lub etykietowanie niewielkich partii wyrobów. W ostatnich latach Grupa dokonała szeregu inwestycji rozwojowych w nowe technologie cyfrowej produkcji etykiet, w tym uszlachetniania etykiet (lakierowanie i foliowanie 2D i 3D) oraz wykrawania semirotacyjnego. Wszystkie etykiety wykonywane są na podłożach papierowych, foliach PP i PCV oraz podłożach specjalnych, z różnymi rodzajami klejów.

Od drugiego kwartału 2024 roku do oferty Grupy włączono opakowania elastyczne drukowane cyfrowo. Druk jest wykonywany w technologii elektrofotografii, z wykorzystaniem płynnego toneru, co jest obecnie najwyższej jakości drukiem cyfrowym stosowanym na potrzeby tego typu opakowań. Oferowane produkty to tzw. "pre-made pouches" (woreczki typu doypack i inne oraz saszetki) oraz laminaty na roli do samodzielnego formowania opakowań lub zgrzewania z innymi opakowaniami. Produkcja jest realizowana na nowych urządzeniach dedykowanych tej grupie produktowej. Produkcja opakowań elastycznych podlega digitalizacji od relatywnie krótkiego czasu, a w Europie występuje niewiele pomiotów realizujących produkcje w tej technologii.

Żagle i przesłony ogrodowe (przeciwsłoneczne) wykonywane są z różnego rodzaju materiałów, z zadrukiem lub bez. Klienci mogą nabyć same żagle lub w komplecie z akcesoriami potrzebnymi dla ich montażu.

Grupa prowadzi również produkcję i sprzedaż opakowań z tektury i standów reklamowych (POS), z nadrukiem wykonanym w technologii cyfrowej, fleksograficznej oraz kaszerowanych nadrukiem wykonanym w technice offsetowej. Wydruki offsetowe Grupa nabywa od dostawców zewnętrznych. Wyroby te, oferowane w średnich i dłuższych seriach, stanowią uzupełnienie oferty krótkoseryjnych opakowań i standów zadrukowywanych i wycinanych w technologii cyfrowej.

Organizacja działalności produkcyjnej i sprzedaży

Spółka jest wytwórcą większości asortymentu oferowanego przez Grupę. Wyjątek stanowią akcesoria do wydruków cyfrowych (np. maszty i podstawy do flag, stelaże leżaków) oraz część żagli i przesłon ogrodowych. Spółka prowadzi sprzedaż całej oferty Grupy poprzez kanały tradycyjne (dział handlowy) oraz e-commerce (sklepy www[.]labelexpress[.]eu; www[.]cup4u[.]eu). Oferta jest skierowana do klientów biznesowych w Polsce i Europie.

P4E prowadzi działalność e-commerce wystandaryzowanych produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami, oraz tzw. eventów. Sprzedawane wyroby są dostarczane w całości przez Spółkę. Oferta jest skierowana głównie do klientów biznesowych w Europie Zachodniej.

Reakcja koncentruje działalność na sprzedaży personalizowanych flag reklamowych i akcesoriów do nich oraz leżaków. W 2023 roku do oferty włączono całość asortymentu Grupy. Oferta jest skierowana do szerokiego grona klientów.

shade4you prowadzi sprzedaż systemów żagli i przesłon przeciwsłonecznych. Produkcja jest realizowana przez Spółkę i innych podwykonawców. Oferta jest dostępna na platformach e-commerce (marketplace) oraz we własnych sklepach internetowych, m. in. www[.]shade4you[.]eu

Podstawowy przedmiot działalności Grupy, zgodnie z typologią PKD, obejmuje:

18, 12, Z pozostałe drukowanie
73, 12, D pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
18, 13, Z działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku
49, 41, Z transport drogowy towarów
52, 10, B magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
46, 19, Z działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju
70, 22, Z pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
74, 10, Z działalność w zakresie specjalistycznego projektowania
17, 21, Z produkcja papieru falistego i tektury falistej oraz opakowań z papieru i tektury
17, 29, Z produkcja pozostałych wyrobów z papieru i tektury

1.4. Skład władz statutowych Spółki

Zarząd

Zarząd Spółki jest czteroosobowy. Wg stanu na 31 marca 2025 roku oraz w dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzili:

1) Krzysztof Fryc Prezes Zarządu,
2) Wiesław Niedzielski Wiceprezes Zarządu,
3) Tomasz Paprzycki Członek Zarządu,
4) Jan Łożyński Członek Zarządu.

Skład Zarządu nie uległ zmianie w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.

Mandaty członków Zarządu wygasną z dniem zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2024.

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza Spółki jest pięcioosobowa. Wg stanu na 31 marca 2025 roku oraz w dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzili:

Łukasz Motała Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Agnieszka Jakubowska Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
Sławomir Zawierucha Sekretarz Rady Nadzorczej,
Szymon Przybylski Członek Rady Nadzorczej,
Krzysztof Jordan Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.

Mandaty członków Rady Nadzorczej wygasną z dniem zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2025.

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje Komitet Audytu. Komitet Audytu składa się z trzech członków. W skład Komitetu Audytu wchodzą:

Łukasz Motała Przewodniczący Komitetu Audytu,
Sławomir Zawierucha Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
Szymon Przybylski Członek Komitetu Audytu,

Rada Nadzorcza nie powołała Komitetu Wynagrodzeń.

1.5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print ("skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe"), jak również zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym skrócone jednostkowe kwartalne sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("MSSF").

Niniejsze skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe obejmują informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku. Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:

według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 marca 2024 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
za pierwszy kwartał 2024 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku, dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
za pierwszy kwartał 2024 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku, oraz za rok 2024 dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

W związku z istnieniem Grupy Kapitałowej Labo Print, w skład której wchodzą Labo Print S.A., W2P Sp. z o.o. (wraz z Printing4Europe GmbH), Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. i shade4you sp. z o.o., niniejszy skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku obejmuje (i) skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print za okres 1 stycznia do 31 marca 2025 roku oraz (ii) jednostkowe dane finansowe Labo Print S.A., jako Jednostki Dominującej, za okres od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczne sprawozdania finansowe i nie obejmuje wszystkich informacji, jakie są wymagane przy sporządzaniu pełnych sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF.

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Jednostka Dominująca i większość spółek zależnych prowadzi działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Walutą funkcjonalną spółki pośrednio zależnej jest euro (EUR). Większość przychodów Jednostka Dominująca uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro. Tym niemniej polski złoty jest główną walutą, która ma wpływ na koszty pracy, koszty zakupu surowców i materiałów, koszty energii oraz inne koszty bieżącego funkcjonowania Grupy. Złoty polski jest również walutą, w której Jednostka Dominująca pozyskuje część finansowania.

Wszystkie kwoty w niniejszym skróconym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę i Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszych skróconego i jednostkowego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę i Grupę Kapitałową.

Skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe zostały sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych

notach objaśniających. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

1.6. Wpływ nowych standardów

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2024

W niniejszym skonsolidowanym skróconym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2025 roku.

Standard	Opis	Data wejścia w życie
Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych"	Zmiany do MSR 21: • określają, kiedy waluta jest wymienialna na inną walutę, a kiedy nie, • określają, w jaki sposób jednostka ustala kurs wymiany obowiązujący w przypadku, gdy waluta nie jest wymienialna • wymagają ujawnienia dodatkowych informacji, gdy waluta nie jest wymienialna	Zmiana standardu nie miała znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie jego pierwszego zastosowania.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym skróconym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Grupa zdecydowała się wdrożyć poniższe standardy oraz zmiany do istniejących standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie poniższych zmian. Na podstawie analiz przeprowadzonych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania (choć w części nie zakończonych), Grupa przewiduje, że nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na zatwierdzenie UE

Standard	Opis	Data wejścia w życie
Zmiany do MSSF 18 "Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych"	Standard wprowadza: • nowe wymogi dotyczące prezentacji w rachunku zysków i strat, w tym określonych sum i sum częściowych • pojęcie miary wyników zdefiniowanej przez kierownictwo ("MPM") • nowe wymogi dotyczące agregacji i dezagregacji informacji finansowych w oparciu o zidentyfikowane "role" podstawowych sprawozdań finansowych i not.	Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2027 roku
MSSF 19 "Jednostki zależne bez publicznej odpowiedzialności"	Zezwala spełniającym określone warunki spółkom zależnym na stosowanie ograniczonych wymogów dotyczących ujawniania informacji, przy zachowaniu obowiązku przestrzegania zasad ujmowania, wyceny i prezentacji określonych w innych MSSF.	Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2027 roku

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Standard	Opis	Data wejścia w życie
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7	Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7: • wprowadzają możliwość wyboru polityki rachunkowości w zakresie zaprzestania ujmowania zobowiązania finansowego we wcześniejszej dacie, niż data rozliczenia transakcji, o ile zostaną spełnione określone kryteria, • doprecyzowują sposób analizy 3 obszarów, które podlegają ocenie przy przeprowadzaniu testu charakterystyki umownych przepływów pieniężnych ("test SPPI") aktywów finansowych, a co za tym idzie wpływają na klasyfikację aktywów finansowych	Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2026 roku

* data wejścia w życie wyznaczona przez Radę MSR; wejście w życie w UE następuje w innym momencie.

1.7. Transakcje w walutach obcych

Zasady rachunkowości

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Grupa prowadzi działalność, jest polski złoty (PLN). Większość przychodów Grupa uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro (EUR).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (PLN), które są walutą prezentacji Grupy. Wartości liczbowe przedstawione są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano innej dokładności przy danej pozycji.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną, przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z przeliczenia na koniec okresu obrotowego środków pieniężnych w walutach obcych na walutę funkcjonalną ujmuje się w wyniku finansowym.

2. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami.

Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów sprawozdawczych zaprezentowano poniżej.

Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:

stawki amortyzacyjne,
utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych,
utrata wartości zapasów,
wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
zobowiązania z tytułu leasingu, w szczególności uwzględniony poziom dyskonta,
rezerwy,
odpisy aktualizujące,
podatek odroczony.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, aktywów trwałych oraz wartość rezydualna

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Utrata wartości zapasów

Zapasy analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, rozumianą jako wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie. Zapasy, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Grupa uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Grupa, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Spółka skorzysta z tego prawa. Obliczając zobowiązania z tytułu leasingu Grupa wykorzystuje, jako stopę dyskonta, koszt kredytu inwestycyjnego, a w przypadku pozycji związanej z prawem wieczystego użytkowania gruntu wykorzystuje koszt kredytu inwestycyjnego powiększony – z racji długości zobowiązania w czasie – o 1 p.p.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Grupa dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego. W przypadku należności ubezpieczonych szacowana wartość odpisu pomniejszana jest o spodziewaną wysokość odszkodowania.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Spółki z Grupy są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które mogą prowadzić do różnej ich interpretacji, nawet pomiędzy organami podatkowymi. Rozliczenia podatkowe podlegają kontroli organów podatkowych, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien na przedsiębiorstwa, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe muszą być zapłacone z odsetkami. W związku z tym, kwoty ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości wskutek decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Zarząd Emitenta rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie w zakresie postanowień GAAR na ujęte w sprawozdaniu finansowym pozycje związane z rozliczeniami podatkowymi. Według oceny Zarządu Jednostki Dominującej nie ma konieczności dokonania zmian kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym, jednak istnieje niepewność co do innej oceny tych samych faktów w związku z inną interpretacją przepisów przez organy podatkowe.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Grupy na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Jednostki Dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego

sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Zestawienie wartości szacunkowych (stan na dzień)

Tytuł	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r. - dane przekształcone
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	610	409	645
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego*	869	1 066	745
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów	988	634	1 038
Rezerwa na odprawy emerytalne	54	23	22
Odpisy aktualizujące wartość zapasów**	142	162	132
Odpisy aktualizujące środki trwałe**	312	312	65
Odpisy aktualizujące wartość należności**	95	132	143
Należności z tytułu leasingu	0	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu oprocentowanego	2 911	3 419	2 648
Zobowiązania z tytułu leasingu ujawnionego zgodnie z MSSF 16	9 120	9 413	6 304

* w bilansie prezentowane łącznie, po kompensacie, zgodnie z polityką rachunkowości

** prezentowana w bilansie jako umniejszenie odpowiedniej pozycji na koniec okresu

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

3.1. Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane

Podział na segmenty operacyjne został dokonany w oparciu o rodzaje oferowanych produktów i usług oraz technologię ich wytwarzania.

Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Jednostki Dominującej. Zarząd dokonuje przeglądu danych zarządczych każdego segmentu miesięcznie i ocenia wyniki każdego segmentu na podstawie: przychodów ze sprzedaży, wyniku na poziomie operacyjnym, wyniku na poziomie operacyjnym powiększonego o amortyzację oraz wyniku przed opodatkowaniem. Więcej informacji na temat działalności każdego z segmentów zaprezentowano w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Labo Print.

Poniżej zaprezentowano skonsolidowane dane finansowe dotyczące poszczególnych segmentów operacyjnych, przedstawione zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

W grudniu 2024 roku Zarząd podjął decyzję o kontynuacji działalności segmentu opakowania. Decyzja została podjęta na podstawie szerokich analiz przeprowadzonych w związku z niepowodzeniem rozmów, których skutkiem miało być zawarcie umowy zbycia aktywów segmentu opakowania w połowie 2024 roku.

Decyzją Zarządu, na koniec 2024 roku zaniechano prezentacji segmentu "Pozostałe". Przychody i koszty przypisane w roku 2024 i wcześniejszych do segmentu "pozostałe" zostały alokowane w danych porównawczych do segmentów: druk cyfrowy, opakowania, etykiety. Kryteria alokacji zostały określone na podstawie partycypacji tych segmentów w poszczególnych pozycjach.

Skonsolidowane dane finansowe dotyczące segmentów operacyjnych

od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	21 326	3 466	8 809	33 600
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	21 326	3 466	8 809	33 600
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(15 340)	(3 013)	(6 330)	(24 682)
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	5 986	454	2 479	8 918
Amortyzacja	(1 170)	(389)	(1 270)	(2 829)
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	(1 204)	(134)	537	(801)
Przychody finansowe	1 386	37	847	2 270
Koszty finansowe	(352)	(25)	(263)	(640)
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	(170)	(122)	1 121	829
Rzeczowe aktywa trwałe	29 339	701	31 278	61 319
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	10 567	5 492	4 021	20 080
Wartości niematerialne	2 801	0	532	3 333
Zobowiązania kredytowe i leasingowe, w tym leasing wg MSSF 16	23 819	4 690	21 792	50 301

od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	24 798	3 408	6 819	35 025
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	24 798	3 408	6 819	35 025
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(18 409)	(3 008)	(5 010)	(26 428)
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	6 389	400	1 809	8 597
Amortyzacja	(1 292)	(349)	(901)	(2 542)
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	(749)	(225)	174	(800)
Przychody finansowe	1 093	42	51	1 186
Koszty finansowe	(897)	(142)	(187)	(1 226)
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	(553)	(325)	37	(840)
Rzeczowe aktywa trwałe	43 325	880	21 140	65 346
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	9 859	3 441	3 361	16 660
Wartości niematerialne	1 685	24	193	1 903
Zobowiązania kredytowe i leasingowe, w tym leasing wg MSSF 16	29 519	2 837	24 818	57 174

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	110 218	13 030	30 632	153 881
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	110 218	13 030	30 632	153 881
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(74 147)	(11 904)	(22 120)	(108 171)
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	36 071	1 127	8 512	45 710
Amortyzacja	(4 928)	(1 372)	(4 243)	(10 542)
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	4 818	(1 447)	2 205	5 576
Przychody finansowe	3 913	56	788	4 757
Koszty finansowe	(1 560)	(392)	(1 062)	(3 014)
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	7 170	(1 782)	1 931	7 319
Rzeczowe aktywa trwałe	34 742	878	27 656	63 276
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	11 066	5 870	3 757	20 693
Wartości niematerialne	6 998	3	463	7 463
Zobowiązania kredytowe i leasingowe, w tym leasing wg MSSF 16	22 374	4 748	22 968	50 090

3.2. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.

Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu kroków zawartym w MSSF 15, tj.:

identyfikacja umowy,
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia),
przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest ujmowany w miarę upływu czasu.

Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:

Grupa ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
klient przyjął składnik aktywów.

Struktura rzeczowa skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Segment druk cyfrowy	21 326	110 186	24 845
Przychody ze sprzedaży wyrobów	18 251	95 154	21 966
Przychody ze sprzedaży usług	3 075	15 032	2 880
Segment standy i opakowania	3 466	13 062	3 408
Przychody ze sprzedaży wyrobów	3 308	12 625	3 292
Przychody ze sprzedaży usług	158	437	115
Segment etykiety cyfrowe	8 809	30 632	6 772
Przychody ze sprzedaży wyrobów	8 534	29 478	6 486
Przychody ze sprzedaży usług	274	1 154	286
Razem przychody ze sprzedaży	33 601	153 881	35 025

Struktura terytorialna skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Polska	14 174	58 605	12 278
Wewnątrzwspólnotowa dostawa towarów (WDT)	17 922	88 639	21 350
Eksport	1 505	6 636	1 397
Razem przychody ze sprzedaży	33 601	153 881	35 025

Grupa realizuje produkcję i sprzedaż w dominującej mierze w związku z konkretnymi zamówieniami od klientów. W ramach przyjętych zleceń zobowiązanie do wykonania świadczenia praktycznie zawsze polega na przekazaniu klientowi przyrzeczonego dobra (tj. składnika aktywów) lub wykonaniu usługi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Z wyjątkiem opisanym poniżej, umowy sprzedaży nie przewidują konieczności przyjęcia zwrotów, dokonania zwrotów wynagrodzenia czy też innych dodatkowych zobowiązań, z wyjątkiem reklamacji ilościowych lub jakościowych. Wyjątek stanowią typowe niepersonalizowane produkty (np. gotowe konstrukcje lub akcesoria do flag) sprzedawane konsumentom w kanale e-commerce, które zgodnie z obowiązującym przepisami każdy konsument może zwrócić na podstawie odstąpienia od umowy bez podania przyczyny, za zwrotem zapłaconej ceny. Ich wartość w skali działalności Grupy jest nieistotna. Z nielicznymi wyjątkami Grupa nie udziela gwarancji na swoje produkty.

3.3. Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne

Inne skonsolidowane przychody operacyjne

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	10	0	0
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	10	0	0
Różnice inwentaryzacyjne	0	9	0
Dotacje	0	244	84
Leasing nieruchomości	63	350	99
Leasing maszyn i urządzeń	4	13	4
Odszkodowania	7	666	12
Pozostałe przychody	24	268	37
Razem inne przychody operacyjne	118	1 551	236

Inne skonsolidowane koszty operacyjne

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	(112)	0
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	0	(247)	0
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	0	(28)	0
Aktualizacja wyceny aktywów z tytułu prawa do użytkowania	(29)	(756)	0
Odszkodowania	0	(1)	(1)
PFRON	(24)	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	(52)	(686)	(76)
Razem inne koszty operacyjne	(106)	(1 830)	(76)

3.4. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)

Zasady rachunkowości

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupa prezentuje koszty w układzie kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu.

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów.

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Amortyzacja	(2 829)	(10 542)	(2 542)
Zużycie materiałów i energii	(12 812)	(58 224)	(14 508)
Usługi obce	(4 990)	(23 897)	(5 501)
Podatki i opłaty	(108)	(444)	(108)
Koszty świadczeń pracowniczych	(12 353)	(47 882)	(11 810)
Pozostałe koszty rodzajowe	(1 522)	(6 364)	(1 543)
Razem koszty rodzajowe	(34 614)	(147 354)	(36 013)
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	200	(671)	27
Razem koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu, w tym:	(34 414)	(148 025)	(35 986)
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	(24 682)	(108 171)	(26 428)
Koszty sprzedaży	(7 048)	(30 686)	(7 059)
Koszty ogólnego zarządu	(2 684)	(9 169)	(2 498)

3.5. Skonsolidowane przychody i koszty finansowe

Skonsolidowane przychody finansowe

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, w tym:
Od lokat	0	1	1
Od należności	0	1	3
Pozostałe odsetki	0	4	0
	0	6	4
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Przychody z tytułu rozliczeń opcji	1 005	264	0
Przychody z tytułu IRS	33	196	0
	1 038	460	0
Przychody finansowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone
	0	0	0
Inne przychody finansowe, w tym:
Przychody z tytułu różnic kursowych (nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi)	1 195	4 242	1 175
Pozostałe	0	1	0
	1 195	4 243	1 175
Razem przychody finansowe	2 232	4 709	1 179

Skonsolidowane koszty finansowe

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Od kredytów bankowych	(451)	(2 417)	(694)
Od leasingów	(46)	(161)	(49)
Odsetki budżetowe	0	(14)	(2)
Prowizje bankowe	(51)	(70)	(41)
Inne	0	0	(15)
	(548)	(2 661)	(801)
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Bankowa wycena instrumentów finansowych	0	0	(325)
Dyskonto	(49)	(273)	(62)
	(49)	(273)	(387)

Inne koszty finansowe, w tym:

Koszty z tytułu różnic kursowych (nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi)	(43)	(79)	(37)
Pozostałe koszty finansowe	0	(1)	0
	(43)	(80)	(37)
Razem koszty finansowe	(640)	(3 015)	(1 226)

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe	38	49	6
Razem zysk z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	38	49	6

4. Opodatkowanie

4.1. Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony.

Podatek ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach. W tym przypadku podatek również ujmowany jest w odpowiednio kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach.

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych dla danego kraju, w którym prowadzona jest działalność poszczególnych spółek wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej. Grupa rozlicza podatek dochodowy w Polsce i w Niemczech. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości kwoty podatku wymagającej w przyszłości zapłaty, w odniesieniu do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jednakże, odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany, jeśli powstał w wyniku początkowego rozpoznania aktywa lub zobowiązania w transakcji innej niż połączenie jednostek, które w czasie transakcji nie wpływały ani na księgowy, ani na podatkowy zysk lub stratę. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie do dnia bilansowego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w chwili realizacji danego aktywa lub płatności zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest określane w oparciu o różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, z zastrzeżeniem sytuacji, w której czas odwrócenia różnic przejściowych jest kontrolowany przez Grupę i jest prawdopodobne, że różnica przejściowa nie ulegnie odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane tylko wówczas, gdy realizacja ich jest prawdopodobna, dzięki uzyskaniu w przyszłości odpowiednich zysków do opodatkowania, które umożliwią wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w oparciu o ujemne różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, gdy Grupa:

posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku odroczonego ze zobowiązaniami z tytułu tego podatku, oraz
aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

Istotne szacunki i osądy

Jednostka dominująca i jej spółka zależna są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przy założeniu, że w przyszłości osiągnięty zostanie zysk podatkowy, który umożliwi wykorzystanie tego aktywa. Przyjmując takie założenie Zarząd Jednostki Dominującej uwzględnia prognozy podatkowe, historyczne wartości obciążeń podatkowych, a także bieżące dostępne strategie dotyczące działalności operacyjnej Grupy, umożliwiające analizę terminów i określenie prawdopodobieństwa potrącenia ujemnych różnic kursowych z osiągniętego zysku podatkowego.

Podatek dochodowy

	od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. dane przekształcone
Podatek bieżący	(101)	(1 049)	(98)
Podatek odroczony	253	97	530
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	152	(952)	432

Odroczony podatek dochodowy

	1 stycznia 2025 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 marca 2025 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	409	213	0	622
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	409	213	0	622
Kompensata	(409)	(213)	0	(622)
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	0	0	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	1 066	(42)	0	1 024
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 066	(42)	0	1 024
Kompensata	(409)	213	0	(622)
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	656	170	0	402

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	1 stycznia 2024 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 grudnia 2024 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	480	(71)	0	409
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	480	(71)	0	409
Kompensata	(480)	71	0	(409)
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	0	0	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	1 257	(191)	0	1 066
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 257	(191)	0	1 066
Kompensata	(480)	71	0	(409)
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	777	(120)	0	656

	1 stycznia 2024 r. - dane przekształcone	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 marca 2024 r. - dane przekształcone
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	480	186	0	666
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	480	186	0	666
Kompensata	(480)	(186)	0	(666)
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	0	0	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	1 257	(487)	0	770
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 257	(487)	0	770
Kompensata	(480)	186	0	(666)
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	777	(301)	0	104

5. Kapitały

Zasady rachunkowości

Kapitał własny ujmowany jest w wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje, zgodnie z przepisami prawa i statutem Spółki.

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitał podstawowy dotyczy kapitału podstawowego jednostki dominującej.

Nadwyżka wartości emisji nad wartością nominalną akcji stanowi tzw. agio i jest ujmowana w kapitale zapasowym.

W kapitałach pozostałych ujmowany jest kapitał z rozliczenia programu opcji na akcje dla pracowników.

Zyski (straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy czy też nie zostały przekazane na zasilenie kapitału zapasowego.

Struktura kapitału podstawowego Spółki

Dnia 30 stycznia 2025 – na podstawie art. 73 ust. 1 w zw. z art. 91 ust. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych doszło do ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż 121.152 akcji zwykłych na okaziciela Spółki, oznaczonych kodem ISIN: PLLBPRT00013, stanowiących 3,18 % udziału w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do łącznie 121.152 głosów na Walnym Zgromadzeniu Labo Print S.A., co stanowi 1,88 % ogólnej liczby głosów w Spółce. Szczegóły przedstawiono w raportach bieżących 3/2025 i 5/2025.

Po zakończeniu i rozliczeniu wezwania, 31 marca 2025 roku struktura akcjonariatu kształtowała się następująco.

Akcjonariusz*	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Krzysztof Fryc, Prezes Zarządu	1 656 997	43,47%	2 978 997	46,14%
Wiesław Niedzielski, Wiceprezes Zarządu	1 655 497	43,43%	2 977 497	46,12%
Tomasz Paprzycki, Członek Zarządu	206 524	5,42%	206 524	3,20%
Pro-Fitex Limited	100 000	2,62%	100 000	1,55%
Jan Łożyński, Członek Zarządu	36 395	0,95%	36 395	0,56%
Sławomir Zawierucha, Członek RN	25 000	0,66%	25 000	0,39%
Agata Olszewska	11 935	0,31%	11 935	0,18%
akcje własne posiadane przez Spółkę	66 447	1,74%	66 447	1,03%
pozostali akcjonariusze łącznie	53 205	1,40%	53 205	0,82%
Razem	3 812 000	100,00%	6 456 000	100,00%

* na szaro oznaczono członków porozumienia akcjonariuszy z 2 stycznia 2025 roku

Wg stanu na 1 stycznia 2025 roku Spółka nie posiadała akcji własnych. W stanu na 31 marca 2025 Spółka posiadała 66.447 akcji własnych, nabytych po cenie jednostkowej 15,50 zł, przy łącznym koszcie 1.098 tys. zł. Zgodnie z uchwałą nr 4 NWZ z 5 września 2024, nabyte akcje "mogą zostać przeznaczone przez Spółkę do umorzenia, dalszej odsprzedaży, finansowania ceny transakcji nabywania innych podmiotów przez Spółkę lub jej podmioty zależne lub mogą zostać zaoferowane przez Spółkę w ramach programu motywacyjnego, który może zostać ustanowiony przez Spółkę na mocy odrębnej uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki". Z

posiadanych akcji własnych Spółka nie może wykonywać prawa głosu ani prawa do dywidendy.

Po zakończeniu i rozliczeniu wykupu przymusowego akcji Spółki, tj. 14 kwietnia 2025 roku, struktura akcjonariuszy Spółki kształtowała się następująco.

Akcjonariusz*	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Krzysztof Fryc, Prezes Zarządu	1 656 997	43,47%	2 978 997	46,14%
Wiesław Niedzielski, Wiceprezes Zarządu	1 655 497	43,43%	2 977 497	46,12%
Tomasz Paprzycki, Członek Zarządu	206 524	5,42%	206 524	3,20%
Pro-Fitex Limited	100 000	2,62%	100 000	1,55%
Jan Łożyński, Członek Zarządu	36 395	0,95%	36 395	0,56%
Sławomir Zawierucha, Członek RN	25 000	0,66%	25 000	0,39%
Agata Olszewska	11 935	0,31%	11 935	0,18%
akcje własne posiadane przez Spółkę	119 652	3,14%	119 652	1,85%
Razem	3 812 000	100,00%	6 456 000	100,00%

* na szaro oznaczono członków porozumienia akcjonariuszy z 2 stycznia 2025 roku

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu struktura nie uległa zmianie.

Na kapitał podstawowy Labo Print S.A. składają się akcje następujących serii: A, B, C, D, E i F.

Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej został pokryty w całości przed zarejestrowaniem. Akcje Spółki serii A i serii B (łącznie 3.305.000 szt.) zostały wydane w zamian za udziały w Spółce przekształconej Labo Print Sp. z o.o. i pokryte majątkiem przekształconej Spółki.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą z dnia 5 września 2013 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 211,0 tys. zł w drodze emisji 211.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 316,5 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print uchwałą nr 13 z dnia 30 czerwca 2015 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 26,6 tys. zł w drodze emisji 26.600 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 399,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75.000 akcji serii E o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W związku z realizacją Programu Motywacyjnego kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej.

Działając na podstawie upoważnienia zawartego w §7a Statutu, 25 czerwca 2021 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Jednostki Dominującej w ramach kapitału docelowego w drodze emisji 194.400 akcji zwykłych na okaziciela serii F, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Zgodnie z §7a ust. 5 i ust. 7 Statutu Jednostki Dominującej, uchwałą z 25 czerwca 2021 r. Rada Nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na emisję akcji serii F w ramach docelowego podwyższenia kapitału zakładowego wraz z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru nowych akcji w całości a także na ustalenie ceny emisyjnej. Emisja akcji serii F została przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej w rozumieniu art. 431 § 2 pkt 1 KSH. Wartość przeprowadzonej subskrypcji, rozumiana jako iloczyn liczby papierów wartościowych objętych ofertą i ceny emisyjnej wyniosła 3.110 tys. zł, przy kosztach emisji 6 tys. zł. Nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji serii F zwiększyła kapitał zapasowy (agio).

Ani w 2024, ani w 2025 roku w Jednostce Dominującej ani w spółkach zależnych nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, tj. skierowane do wszystkich pracowników.

6. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

6.1. Instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

W momencie początkowego ujęcia Grupa klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii:

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
pozostałe zobowiązania finansowe (zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie).

Zasady wyceny poszczególnych grup aktywów i zobowiązań finansowych oraz prezentacji zmian wyceny w sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela:

Grupa aktywów lub zobowiązań	Zasada wyceny	Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Według wartości godziwej	Różnica z wyceny jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Według wartości godziwej	Zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitałach, z wyjątkiem odpisów aktualizacyjnych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz różnic kursowych. W przypadku oprocentowanych instrumentów dłużnych zaliczonych do tej kategorii część odsetkowa ustalona przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku aktywów POCI) jest odnoszona bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat. Różnice kursowe dla instrumentów dłużnych klasyfikowanych do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Różnice kursowe w przypadku instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii są ujmowane w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitale z aktualizacji wyceny. Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu aktywa finansowego (z wyjątkiem instrumentów kapitałowych), zmiany wartości godziwej uprzednio ujęte w kapitałach są przenoszone do sprawozdania z zysków lub strat.

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Aktywa finansowe	Według	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku
wyceniane	zamortyzowanego	finansowym bieżącego okresu
w zamortyzowanym	kosztu przy	sprawozdawczego
koszcie	zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
	W przypadku aktywów POCI, stosuje się efektywną stopą procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe.
Pozostałe zobowiązania finansowe	Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego

Istotne szacunki i osądy

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości (w tym przede wszystkim w zakresie indywidualnych przypadków niewykonania zobowiązania),
w odniesieniu do pozostałych klas aktywów finansowych, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych". Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie". Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Wartość godziwa

Instrumenty finansowe według kategorii i ich wartości godziwej

Na dzień 31 marca 2025 r.

	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
			Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	1 767	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	1 767
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	8 425			X
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 548			X
	15 974
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyty bankowe	38 270	Pozostałe		X
Zobowiązania z tytułu leasingu	12 031	zobowiązania		X
Zobowiązania handlowe	10 413	finansowe		X
	60 714

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Na dzień 31 grudnia 2024 r.

	Wartość	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
	księgowa		Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	1 424	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	1 424
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	5 905			X
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 122			X
	13 027
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	420	Pozostałe zobowiązania finansowe		X
Kredyty bankowe	36 839			X
Zobowiązania z tytułu leasingu	12 831			X X
Zobowiązania handlowe	8 820
	58 910

Na dzień 31 marca 2024 r. - dane przekształcone

	Wartość	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
	księgowa		Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	2 562	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	X
	2 562
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	8 711		X
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 670		X
	18 381
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyty bankowe	48 222	Pozostałe	X
Zobowiązania z tytułu leasingu	8 952	zobowiązania	X
Zobowiązania handlowe	13 962	finansowe	X
	71 136

Spółka dokonała klasyfikacji szacunków wartości godziwej dla instrumentów niewycenianych w wartości godziwej. Wartość godziwa kredytów została wyznaczona jako suma przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych zdyskontowanych na dzień bilansowy. Stopa dyskontowa została ustalona jako odpowiednia stopa rynkowa wolna od ryzyka powiększona o marżę.

Wartości godziwe instrumentów finansowych

POZIOM 1

Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Grupie nie występują instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej klasyfikowane do tej kategorii.

POZIOM 2

Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody wyceny bazujące na dostępnych danych i informacjach dotyczących aktualnych warunków rynkowych na dzień bilansowy (np. ceny). Do tej kategorii instrumentów Grupa zalicza kredyty bankowe, zobowiązania z tytułu leasingu, zobowiązania handlowe, zobowiązania z tytułu zapłaty warunkowej, instrumenty pochodne, pożyczki udzielone, należności z tytułu leasingu, należności handlowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

POZIOM 3

Poziom 3 dotyczy nienotowanych instrumentów pochodnych. Do oszacowania ich wartości godziwej stosuje się modele wyceny i dokonuje tych wycen w oparciu o uzasadnione założenia i dane własne. Metody wyceny stosowane w celu ustalenia wartości godziwej obejmują przede wszystkim modele wyceny opcji, które są oparte o szacunkowe zdyskontowane wartości przyszłych przepływów pieniężnych. W Grupie nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.

Sposób ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Otrzymane pożyczki i kredyty

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

Udzielone pożyczki

Wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek wyceniana jest według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Należności z tytułu udzielonego leasingu

Wartość inwestycji leasingowej netto wyceniania jest przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (Poziom 2).

Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Przekwalifikowanie

Grupa nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik lub całkowite dochody, a także wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

6.2. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian w zakresie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

6.3. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

6.4. Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły sytuacje mające istotny wpływ na wartość aktywów ani zobowiązań finansowych.

7. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Przychody z działalności

W pierwszym kwartale 2025 roku Grupa osiągnęła przychody skonsolidowane w wysokości 33.600 tys. zł, co stanowi spadek o (-)4% w stosunku do pierwszego kwartału 2024 roku (35.025 tys. zł).

Przychody jednostkowe Spółki w pierwszym kwartale 2025 roku wyniosły 31.790 tys. zł, co stanowi spadek o 5% w stosunku do pierwszego kwartału 2024 roku (33.443 tys. zł).

Grupa dzieli swoją działalność na trzy segmenty:

druk cyfrowy, tj. druk cyfrowy na nośnikach rolowych i płaskich oraz tekturze, produkcja liter przestrzennych oraz żagli i przesłon ogrodowych;
opakowania, tj. produkcja opakowań i standów z tektury w technice offsetowej i fleksograficznej;
etykiety, tj. cyfrowa produkcja etykiet i kubków tekturowych oraz opakowań elastycznych (od 2024 roku).

Na wartość przychodów skonsolidowanych ogółem w pierwszym kwartale 2025 roku wpłynęły w szczególności:

utrzymujące się problemy z pozyskiwaniem zleceń dużych przedruków w segmencie druku cyfrowego i obniżanie cen przez podmioty konkurencyjne;
relatywnie niskie temperatury w marcu, wpływające negatywnie na wybrane grupy zleceń segmentu druku cyfrowego,
aprecjacja wartości złotego wobec euro o ponad 3% (porównanie średnich kursów w pierwszym kwartale 2024 i 2025) i innych walut obcych, co wobec niespełna 60% przychodów skonsolidowanych zrealizowanych w pierwszym kwartale 2025 roku poza Polską wpłynęło negatywnie na wartość tych przychodów wyrażoną w złotym;
wzrost liczby zleceń i przychodów z rozwijającego się systematycznie segmentu etykiet, zarówno z Polski, jak i z zagranicy.

Przychody osiągnięte przez jednostki zależne należały niemal w całości do segmentu druku cyfrowego. Przychody w segmentach opakowań oraz etykiet zostały wygenerowane niemal w całości przez Spółkę.

Za zmianę skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2025 roku wobec pierwszego kwartału 2024 roku poszczególne segmenty odpowiadały w różnym stopniu. Szczegółowe wartości dla poszczególnych segmentów zaprezentowano na wykresie poniżej.

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

* w tym druk cyfrowy na tekturze, żagle ogrodowe oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

*** w tym etykiety, kubki z tektury i od 2024 opakowania elastyczne

Spadek skonsolidowanej sprzedaży w segmencie druk cyfrowy do 21.326 tys. zł z 24.798 tys. zł ((-)3.472 tys. zł) był efektem (i) obniżenia konkurencyjności cenowej wybranych linii produktowych ze względu na wzrost kosztów, w szczególności pracy, (ii) dalszej aprecjacji złotego wobec euro i innych walut obcych (średniomiesięczny roczny kurs EUR/PLN obniżył się o (-)3%, co wobec 72% przychodów skonsolidowanych ze sprzedaży segmentu zrealizowanych poza Polską wpłynęło negatywnie na wartość tych przychodów wyrażoną w złotym, (iii) niższej konkurencyjności cenowej wyrobów o znaczących gabarytach ze względu na wysokie koszty transportu międzynarodowego, (iv) utrzymującego się osłabienia koniunktury gospodarczej w wybranych krajach Unii Europejskiej, w szczególności w Niemczech.

Nieznaczny wzrost skonsolidowanej sprzedaży w segmencie opakowania do 3.466 tys. zł z 3.408 tys. zł (58 tys. zł, tj. 2%) był efektem reorganizacji zespołu sprzedażowego i aktywniejszego wyjścia z ofertą do nowych klientów. Sprzedaż wyrobów tego segmentu była prowadzona w ponad 99% przez Spółkę.

Wzrost skonsolidowanej sprzedaży w segmencie etykiety do 8.809 tys. zł z 6.819 tys. zł (1.990 tys. zł, tj. 29%) był możliwy dzięki (i) wzrostowi aktywności działu handlowego i rozwojowi sklepu www[.]labelexpress[.]eu oraz (ii) wdrożeniu do oferty w roku 2024 opakowań elastycznych. Wartość przychodów ze sprzedaży opakowań elastycznych była nadal niższa od planowanej, na co wpłynął głównie dłuższy od zakładanego okres uczenia się nowego produktu przez klientów, dłuższy proces decyzyjny klientów związany ze zmianą technologii i dostawcy oraz niższa od oczekiwanej akceptacja dla proponowanych cen. Sprzedaż wyrobów tego segmentu była prowadzona w ponad 99% przez Spółkę.

Poniżej przedstawiono dane dotyczące struktury sprzedaży skonsolidowanej pomiędzy segmentami. Zmiany udziałów poszczególnych segmentów w skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży ogółem były efektem zmian omówionych powyżej.

* w tym druk cyfrowy na tekturze, żagle ogrodowe oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

*** w tym produkcja kubków z tektury i opakowań elastycznych

Źródło: Spółka

Sezonowość

W roku 2024 sezonowość Spółki była zbliżona do sezonowości obserwowanej w latach 2022 i 2023, przy czym ze względu na istotną aprecjację złotego do euro w roku 2023 przychody skonsolidowane były niższe niż rok wcześniej, a w roku 2024 wykazały niewielką dynamikę.

Szczegóły dotyczące sezonowości przychodów Grupy przedstawiono na poniższym wykresie.

Źródło: Spółka

Za sezonowość przychodów odpowiedzialny jest przede wszystkim segment druk cyfrowy wielkoformatowy, mający największy udział w przychodach Grupy. Jego przychody w pierwszym i czwartym kwartale każdego roku są wyraźnie niższe, niż w drugim i trzecim. W ocenie Zarządu jest to wynikiem następujących prawidłowości dotyczących finalnych odbiorców produktów Grupy:

budżety reklamowe większości klientów finalnych Grupy są ustalane w pierwszym kwartale roku kalendarzowego, przez co znaczące zamówienia pojawiają się po koniec pierwszego kwartału;
drugi kwartał to szczyt różnego rodzaju imprez (targi, wystawy, akcje plenerowe, koncerty, zawody sportowe), przy organizacji których wykorzystywane są wyroby Grupy;
kwartał trzeci to okres letni i wczesnojesienny, kiedy aktywność reklamowa i marketingowa klientów pozostaje na wysokim poziomie;
ze względu na przerwę świąteczną, od początku grudnia następuje wyraźne zmniejszenie wolumenu i wartości zamówień.

Począwszy od roku 2021, na sezonowość działalności Grupy w zakresie druku cyfrowego wielkoformatowego dodatkowy wpływ wywiera działalność Reakcji oraz shade4you, których produkty – w większości dostarczane przez Spółkę – są wykorzystywane przede wszystkim w okresie wiosenno-letnim, a tym samym popyt na nie występuje głównie w drugim i trzecim kwartale roku.

Z obserwacji poczynionych w latach 2021-2024 segment etykiety również wykazuje sezonowość polegającą na niższych poziomach sprzedaży w pierwszym i czwartym kwartale, co po części wynika z sezonowości branż będących głównymi odbiorcami etykiet. Ze względu na udział segmentu w przychodach Grupy ogółem oraz stały i systematyczny wzrost przychodów segmentu, sezonowość segmentu nie wpływa jednak istotnie na sezonowość przychodów Grupy.

Segment opakowania nie wykazuje istotnej sezonowości, a realizowane odchylenia wynikają raczej ze zmian terminów realizowania i fakturowania większych dostaw. W latach 2021-2024 wpływ miały również znaczące zmiany cen surowca, którego wartość w cenie sprzedaży wynosi średnio około 50%.

Wyniki

W pierwszym kwartale 2025 roku na Grupa osiągnęła skonsolidowane wyniki lepsze niż w pierwszym kwartale 2024.

Skonsolidowany zysk brutto ze sprzedaży za pierwszy kwartał 2025 roku (8.918 tys. zł) był o 4% wyższy od skonsolidowanego zysku brutto ze sprzedaży za pierwszy kwartał 2024 (8.597 tys. zł). Wpływ na to miał głównie wzrost wyniku segmentu etykiety w przychodach oraz niższa, niż rok wcześniej, strata segmentu opakowania.

Tempo wzrostu skonsolidowanych kosztów ogólnego zarządu było efektem w szczególności wzrostu kosztów usług opartych o koszty pracy. Dzięki utrzymaniu kosztów ogólnego zarządu na prawie niezmienionym poziomie, starta ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2025 roku był o 15% niższa, niż rok wcześniej.

Skonsolidowana strata z działalności operacyjnej Grupy po pierwszym kwartale 2025 roku wyniosła (-)801 tys. zł, tj. niemal tyle, co rok wcześniej ((-)800 tys. zł).

Saldo skonsolidowanych przychodów i kosztów finansowych po pierwszym kwartale 2025 roku wyniosło 1.630 tys. zł przy (-)40 tys. zł po pierwszym kwartale 2024. Głównymi czynnikami stojącymi za zmianą były wzrost wycen kontraktów terminowych forward.

W pierwszym kwartale 2025 roku Grupa osiągnęła skonsolidowany zysk netto w wysokości 981 tys. zł, co oznacza istotną pozytywną zmianę wartości w stosunku do wyniku za pierwszy kwartał 2024 roku ((-)408 tys. zł).

W pierwszym kwartale 2025 roku Jednostka Dominująca wypracowała jednostkowy zysk netto w wysokości 706 tys. zł, przy 895 tys. zł w pierwszym kwartale 2024.

Sytuacja majątkowa

Na koniec pierwszego kwartału 2025 roku Grupa odnotowała wzrost wartości skonsolidowanej sumy aktywów do 126.179 tys. zł ze 123.770 tys. zł na koniec roku 2024, tj. o 2%.

Przy niewielkim obniżeniu wartości aktywów trwałych (z 95.355 tys. zł do 93.116 tys. zł, tj. o (-)2%), wynikającym z planowej amortyzacji posiadanych aktywów, wzrosła wartość aktywów obrotowych z 28.415 tys. zł do 33.063 tys. zł, tj. o 16%. Wpłynął na głównie wzrost wartości należności handlowych, wynikający z rosnących przychodów oraz oczekiwań klientów, oraz wzrost pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych kosztów.

Po stronie pasywów, wartość skonsolidowanych kapitałów własnych przypadających na akcjonariuszy Jednostki Dominującej na koniec pierwszego kwartału 2025 wyniosła 54.582 tys. zł przy 54.773 tys. zł na koniec 2024 roku. Wzrost w wartości niższej od zysku wypracowanego w pierwszym kwartale 2025, był wynikiem przeprowadzenia skupu akcji własnych, którego koszt wyniósł 1.098 tys. zł) i obniżył wartość kapitałów własnych.

Skonsolidowane zobowiązania długoterminowe na koniec pierwszego kwartału 2025 roku obniżyły się do 32.805 tys. zł z 36.619 tys. zł na koniec 2024 roku, tj. o (-)10%, na co wpłynęło spłacanie zobowiązań kredytowych i leasingowych przy braku zwiększania zadłużenia długoterminowego oraz umocnienie się złotego.

Zobowiązania krótkoterminowe na koniec pierwszego kwartału 2025 roku (35.941 tys. zł) wzrosły wobec końca roku 2024 roku (29.569 tys. zł) o 22%. Główną przyczyną wzrostu był wzrost zobowiązań handlowych (18%) oraz wykorzystania kredytów krótkoterminowych (środki na skup akcji własnych).

Pozostałe informacje dotyczące istotnych zdarzeń i dokonań w pierwszym kwartale 2024 roku

W pierwszym kwartale 2025 roku nie miały miejsce zdarzenia inne, niż opisane powyżej, wpływające istotnie na wyniki lub sytuację finansową Jednostki Dominującej lub Grupy.

8. Pozostałe noty objaśniające

8.1. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość

aktywa, zobowiązania i kapitały:

• ujęcie w kapitałach własnych akcji własnych skupionych przez Spółkę w ramach wezwania; szczegóły dot. dat i wartości opisano w pkt. 5 sprawozdania;

wynik i przepływy pieniężne:

• ujęcie w przepływach pieniężnych z działalności finansowej kwoty 1.098 tys. zł, wydatkowego na skup akcji własnych w ramach wezwania; szczegóły dot. dat i wartości opisano w pkt. 5 sprawozdania

Poza powyższym, w pierwszym kwartale 2025 roku nie wystąpiły czynniki nietypowe, mające wpływ na wartość aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, wyniku finansowego lub przepływów pieniężnych.

8.2. Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu

W pierwszym kwartale 2025 roku Grupa utworzyła odpisy aktualizujące wartość zapasów w kwocie (-)4 tys. zł. Jednocześnie, w tym okresie wystąpiło odwrócenie odpisów z lat poprzednich na kwotę 19 tys. zł.

8.3. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Informacje na temat stanu odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych oraz innych aktywów obrotowych zaprezentowano w Nocie nr 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

W okresie objętym niniejszym raportem Grupa nie tworzyła odpisów aktualizujących na rzeczowe aktywa trwałe ani wartości niematerialne, jak również nie odwracała odpisów dotyczących ww. składników majątku.

8.4. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 marca 2025r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2025 r.	23	634	657
Utworzenie	31	354	385
Rozwiązanie	0	0	0
Wykorzystanie	0	0	0
31 marca 2025 r.	54	988	1 042
długoterminowe	54	0	54
krótkoterminowe	0	988	988

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 grudnia 2024 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2024 r.	19	713	732
Utworzenie	10	353	363
Rozwiązanie	(6)	(432)	(438)
Wykorzystanie	0	0	0
31 grudnia 2024 r.	23	634	657
długoterminowe	23	0	23
krótkoterminowe	0	634	634

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia 2024 do 31 marca 2024 r. - dane przekształcone

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2024 r. - dane przekształcone	19	713	732
Utworzenie	3	325	328
Rozwiązanie	0	0	0
Wykorzystanie	0	0	0
31 marca 2024 r. - dane przekształcone	22	1 038	1 060
długoterminowe	22	0	22
krótkoterminowe	0	1 038	1 038

8.5. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

Łączna wartość środków wydatkowanych przez Grupę na nabycie środków trwałych (włącznie z zaliczkami) w pierwszym kwartale 2025 roku wyniosła 652 tys. zł.

8.6. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec pierwszego kwartału 2025 roku Grupa posiadała zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 64 tys. zł.

8.7. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych

W okresie objętym niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem Jednostka Dominująca ani podmioty od niej zależne nie były stroną innych istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Jednostki Dominującej.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

8.8. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmian porównywalności danych

W okresie objętym niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupa dokonała korekt błędów lat poprzednich. Wprowadzone korekty błędu w skonsolidowanych danych finansowych za lata 2022-2023 dotyczyły utworzonej rezerwy w związku z zaległymi zobowiązaniami z tytułu składek na ubezpieczenia społeczne.

Zgodnie z protokołem kontroli otrzymanym 31 lipca 2024 roku, zaległość Spółki z tytułu różnicy w naliczeniu składek na ubezpieczenia społeczne za okres od stycznia 2022 do listopada 2023

wynosi 451 tys. zł. Podstawą prawną identyfikacji zaległości jest art. 8 pkt 2a ustawy o systemie ubezpieczeń społecznych z 13 października 1998 r., w zakresie nieobjęcia pełnym oskładkowaniem pracowników Spółki, zatrudnionych w podmiocie trzecim wykonującym prace, których finalnym beneficjentem była Spółka.

W związku z istotnością błędu dane porównawcze zostały skorygowane retrospektywnie. W poniższej tabeli zaprezentowano wpływ zmian na przekształcone dane porównawcze poszczególnych elementów skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W okresie objętym niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem Jednostka Dominująca dokonała również korekty błędów lat poprzednich wynikających z zastosowania ulgi rozwojowej B+R w kalkulacji podatku dochodowego za lata 2018-2022. Wprowadzone korekty dotyczyły powstania należności publicznoprawnej z tytułu podatku dochodowego, związanej ze zwrotem nadpłaconego podatku. W związku z istotnością błędu dane porównawcze zostały skorygowane retrospektywnie.

Podstawą prawną zastosowania ulgi na badania i rozwój (B+R) jest Ustawa z dnia 15 lutego 2022 r. o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz niektórych innych ustaw, która wprowadziła przepisy dotyczące ulgi B+R. Szczegółowe regulacje dotyczące ulgi zawarte są w art. 18d ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (CIT), który umożliwia odliczenie wydatków na działalność badawczo-rozwojową (B+R) od podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

Dokonano również korekty prezentacyjnej wartości firmy spółki zależnej w kwocie 4.464 tys. zł w pozycji aktywów trwałych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej która do tej pory była prezentowana w ramach "Wartości niematerialnych i prawnych", przesunięto ją do pozycji "Wartość firmy jednostek podporządkowanych".

Przed zmianą	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	Po zmianie	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-26 397	Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-26 428
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	8 628	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	8 597
Inne koszty operacyjne	-53	Inne koszty operacyjne	-76
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-746	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-800
Koszty finansowe	-1 224	Koszty finansowe	-1 226
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-784	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-840

Zysk (strata) netto	-352	Zysk (strata) netto	-408

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Przed zmianą	31 marca 2024 r.	Po zmianie	31 marca 2024 r.
Wartości niematerialne	6 368	3 332 680,14	1 903
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	1 154	5 618 250,99	5 618
Aktywa obrotowe	41 102	Aktywa obrotowe	41 404
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	450	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	752
Kapitał własny	51 405	Kapitał własny	51 200
Zyski zatrzymane	42 270	Zyski zatrzymane	42 065
- w tym wynik okresu	-413	- w tym wynik okresu	-469
Zobowiązania krótkoterminowe	41 783	Zobowiązania krótkoterminowe	42 289
Pozostałe zobowiązania	7 589	Pozostałe zobowiązania	8 096
	93 187		93 489

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	od 1		od 1
	stycznia		stycznia
Przed zmianą	do	Po zmianie	do
	31 marca		31 marca
	2024 r.		2024 r.
Zysk (strata) brutto	-784	Zysk (strata) brutto	-840
Korekty o:		Korekty o:
Zmiany stanu:		Zmiany stanu:
Dotacji i pozostałych zobowiązań	-5 629	Dotacji i pozostałych zobowiązań	-5 573

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Przed zmianą	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	Po zmianie	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.
Zyski zatrzymane		Zyski zatrzymane
Zyski zatrzymane na dzień 01.01.2024 r.	42 683	Zyski zatrzymane na dzień 01.01.2024 r.	42 534
Zysk (strata) netto za okres od 1 stycznia do 31marca 2024 r.	-413	Zysk (strata) netto za okres od 1 stycznia do 31marca 2024 r.	-469
Zyski zatrzymane na dzień 31.03.2024 r.	42 270	Zyski zatrzymane na dzień 31.03.2024 r.	42 065
Razem kapitał własny na dzień 31.03.2024 r.	51 404	Razem kapitał własny na dzień 31.03.2024 r.	51 200

8.9. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Wg stanu na 31 marca 2025 oraz na dzień sporządzenia sprawozdania, Spółka spełniała warunki wynikające z umów z bankami.

8.10. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W pierwszym kwartale 2025 roku Spółka ani jednostki od niej zależne nie zawierały z podmiotami powiązanymi transakcji, które pojedynczo lub łącznie byłyby transakcjami istotnymi. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych. Nie jest planowane zawieranie transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

8.11. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2025 roku Spółka ani jednostki od niej zależne nie przeprowadzały emisji ani wykupu lub spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Dnia 2 stycznia 2025 roku, Spółka oraz jej akcjonariusze: (i) Krzysztof Fryc (Prezes Zarządu Spółki), (ii) Wiesław Niedzielski (Wiceprezes Zarządu Spółki), (iii) Tomasz Paprzycki (Członek Zarządu Spółki), (iv) Jan Łożyński (Członek Zarządu Spółki), (v) Sławomir Zawierucha (Członek Rady Nadzorczej Spółki), (vi) Agata Olszewska oraz (vii) Pro-Fitex Limited z siedzibą w Nikozji, Cypr (akcjonariusze Spółki, o których mowa w pkt (i)-(vii) zwani dalej łącznie "Akcjonariuszami", a Spółka oraz Akcjonariusze zwani dalej łącznie "Stronami"), zawarli porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) oraz 6) ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Szczegóły transakcji wynikających z zawartego porozumienia opisano w pkt. 5.

8.12. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

26 maja 2025 roku Zarząd podjął uchwałę, w której zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Jednostki Dominującej podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku netto Jednostki Dominującej za 2024 rok w kwocie 5.494.468,67 zł w następujący sposób:

1) część zysku netto za rok obrotowy 2024 przeznaczyć na wypłatę dywidendy w wysokości 0,20 zł na jedną akcję biorącą udział w dywidendzie, tj. z wyłączeniem 119.652 akcji własnych nabytych przez Spółkę; ogólna kwota zysku netto przeznaczona na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki (z wyłączeniem akcji własnych nabytych przez Spółkę) wyniesie 738.469,60 zł,
2) pozostałą część zysku netto za rok obrotowy 2024 w wysokości 4.755.999,07 zł przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki.

W Spółce nie występują akcje uprzywilejowane w zakresie dywidendy.

8.13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki lub Grupy

9 kwietnia 2025

Spółka powzięła wiadomość o ogłoszeniu informacji o zamiarze nabycia akcji Spółki w drodze przymusowego wykupu ("Przymusowy Wykup") przez strony porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) i 6) ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa o Ofercie Publicznej"), które zostało zawarte pomiędzy Spółką oraz jej akcjonariuszami: (i) Krzysztof Fryc (Prezes Zarządu Spółki), (ii) Wiesław Niedzielski (Wiceprezes Zarządu Spółki), (iii) Tomasz Paprzycki (Członek Zarządu Spółki), (iv) Jan Łożyński (Członek Zarządu Spółki), (v) Sławomir Zawierucha (Członek Rady Nadzorczej Spółki), (vi) Agata Olszewska oraz (vii) ProFitex Limited z siedzibą w Nikozji ("Porozumienie"). Przedmiotem Przymusowego Wykupu były wszystkie pozostałe akcje Spółki, których nie posiadają strony Porozumienia, tj. 53.205 akcji zwykłych na okaziciela w kapitale zakładowym Spółki, reprezentujących 1,4% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 53.205 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 0,82% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Cena jednej akcji Spółki objętych Przymusowym Wykupem wyniosła 15,50 zł. Dzień Przymusowego Wykupu został ustalony na 14 kwietnia 2025 r. Równolegle, od dnia 9 kwietnia 2025 r. nastąpiło zawieszenie obrotu akcjami Spółki. Szczegóły opisano w raporcie bieżącym nr 12/2025.

15 kwietnia 2025

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki przyjęło uchwały, których celem jest wycofanie akcji spółki z obroty na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Szczegóły opisano w raporcie bieżącym nr 13/2025.

26 maja 2025

Zarząd podjął uchwałę, w której zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Jednostki Dominującej podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku netto Jednostki Dominującej za 2024 rok. Szczegóły przedstawiono w pkt. 8.12.

8.14. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę i Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Wyniki Spółki i Grupy za kolejne kwartały 2025 roku będą zależały od (i) przychodów ze sprzedaży w segmencie druk cyfrowy, będących pochodną koniunktury gospodarczej w Unii Europejskiej, w szczególności w Europie Zachodniej, konkurencyjności cenowej oferty oraz kursu EUR/PLN, (ii) przychodów ze sprzedaży segmentu etykiety, obciążonego kosztami nowego obszaru produktowego opakowań elastycznych, którego sprzedaż rozwija się wolniej od przyjętych założeń, (iii) wartości przychodów segmentu opakowania, w którym podjęto szereg działań mających na celu zwiększenie przychodów i poprawę rentowności, oraz (iv) efektów działań mających na celu optymalizację kosztów w obszarach kosztów materiałów do produkcji i pracy, podjętych we wszystkich segmentach.

Mając na uwadze znaczące zaangażowanie kapitałowe i organizacyjne w nowy obszar produktowy oraz selektywne inwestycje w obszar druku cyfrowego w roku 2024, w 2025 roku Grupa nie planuje istotnych nakładów inwestycyjnych. Wyjątkami mogą być dodatkowe pojedyncze urządzenia dla segmentów druk cyfrowy i etykiety.

Wobec szeregu podjętych w 2024 roku działań optymalizujących, w roku 2025 Spółka nie oczekuje istotnych wzrostów kosztów z wyjątkiem (i) kosztów pracy, których jest spowodowany kolejnym podniesieniem minimalnego wynagrodzenia, (ii) kosztów usług obcych opartych o pracę, (iii) kosztów amortyzacji w związku ze skompletowaniem urządzeń na potrzeby produkcji opakowań elastycznych.

W 2025 roku Spółka ani Grupa nie planuje wzrostu zadłużenia.

Sytuacja na rynku walutowym

Czynnikiem, który może wpłynąć na przychody i wyniki Spółki i Grupy w 2025 roku mogą być zmiany na rynku walutowym. W przypadku istotnego trwałego umocnienia się euro wobec złotego wzrostowi powinny ulec przychody, wynik na działalności operacyjnej oraz przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, jednak ze względu na zawarte kontrakty forward obniżeniu może ulec wynik na działalności finansowej.

Osłabienie koniunktury gospodarczej w Europie Zachodniej

Pogłębiające się w roku 2024 i na początku roku 2025 w Europie Zachodniej, w szczególności w Niemczech, osłabienie koniunktury gospodarczej, wynikające z kryzysu branży motoryzacyjnej i chemicznej oraz utrzymującej się inflacji przekładającej się na wysoki koszt kredytu, ograniczające skłonność do inwestycji i konsumpcji, rodzą obawy o skalę popytu na produkty Spółki i Grupy w Niemczech i Europie Zachodniej ogółem. Trendy makroekonomiczne będą najprawdopodobniej miały wpływ na wartość przychodów ze sprzedaży, zarówno w rozumieniu ilościowym, jak i poprzez presję na obniżenie cen.

Konkurencja

Rynek cyfrowych usług poligraficznych jest silnie rozdrobniony. W Polsce i Europie działają setki podmiotów, w tym kilkanaście podmiotów, które Spółka uznaje za bezpośrednią konkurencję swoją i Grupy. Postrzeganie danego podmiotu, jako bezpośrednio konkurencyjnego, Spółka opiera w szczególności na spektrum oferowanych usług, ich zakresie i skali działalności podmiotu. W zakresie druku cyfrowego wielkoformatowego podmioty te odróżnia jednak często od Spółki mniej zdywersyfikowana baza klientów (większa koncentracja na kilku kluczowych klientach).

Obecnie Spółka obserwuje znaczącą konkurencję na wybranych rynkach produktowych i geograficznych w Europie Zachodniej, głównie w Beneluksie, a ostatnio również w Niemczech. Wynika ona z rozwoju oferty produktowej niektórych lokalnych podmiotów oraz oferowanych przez nich krótkich terminów i niższych cen dostaw, nieosiągalnych dla Spółki i Grupy z racji odległości od miejsc dostawy.

Zmiany w zakresie kluczowego oprogramowania produkcyjnego

Ze względu na znaczący rozwój skali działalności w ostatnich latach, w maju 2023 roku Spółka rozpoczęła wprowadzanie istotnych zmian w zakresie systemu informatycznego służącego zarzadzaniu produkcją w zakresie druku cyfrowego i etykiet. Proces zaplanowano wstępnie na lata 2023-2024. Wdrożenie nowego oprogramowania w segmencie etykiet zakończyło się w kwietniu 2025 roku, a w segmencie druku cyfrowego powinno to nastąpić w trzecim kwartale 2025 roku. Z wdrożeniem nowego oprogramowania wiążą się ryzyka, w szczególności (i) istotnego błędu w kodzie, (ii) trudności z integracją z pozostałymi systemami Spółki, w szczególności księgowym, (iii) sprawności i efektywności procesu wdrożenia. Realizacja każdego z tych ryzyk, pomimo przeprowadzenia szeregu testów, może mieć niekorzystny wpływ na działalność Spółki i jej wyniki finansowe.

8.15. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Nie zostały opublikowane prognozy Jednostki Dominującej ani Grupy na rok 2025 ani na lata kolejne.

8.16. Zobowiązania i należności warunkowe oraz zobowiązania i należności Spółki wobec podmiotów z Grupy

Ani Spółka, ani Grupa nie posiada zobowiązań warunkowych.

Spółka jest wystawcą weksli, które jednak stanowią jedynie zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowanych w bilansie oraz udzielonych dotacji.

Ani Spółka, ani Grupa nie posiada należności warunkowych.

Ani Spółka, ani Grupa nie udzielała poręczeń ani gwarancji ani nie była beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty.

Spółka ani podmioty z Grupy nie posiadają wobec siebie należności ani zobowiązań innych, niż wynikających z bieżącej współpracy operacyjnej.

8.17. Informacje pozostałe

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka ani żaden podmiot z Grupy:

nie udzielał poręczeń ani gwarancji ani nie był beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty;
nie dokonywał zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem;

• nie zawierał jakichkolwiek umów z osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.

Spółce nie są znane jakiekolwiek umowy, w wyniku realizacji których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Wybrane informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego Labo Print S.A., ujęte w postaci skróconej informacji dodatkowej

1. Informacje podstawowe

1.1. Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe spółki Labo Print ("skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe") sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("MSSF").

Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2025 r. ("skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe"). Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:

według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 marca 2024 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
za pierwszy kwartał 2024 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku, dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
za pierwszy kwartał 2024 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku, oraz za rok 2024 dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Labo Print S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczne sprawozdania finansowe i nie obejmuje wszystkich informacji, jakie są wymagane przy sporządzaniu pełnych sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF.

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka Dominująca prowadzi działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Wszystkie kwoty w niniejszym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę Dominującą w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę Dominującą.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych notach objaśniających do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

Nie przedstawiamy odrębnie w skróconej informacji dodatkowej do jednostkowego sprawozdania finansowego not z danymi jednostkowymi Spółki Dominującej. Z uwagi na to, że działalność spółek zależnych nie jest istotna noty zamieszczone w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są jednocześnie właściwe dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Labo Print S.A.

Ujawnienia znajdują się w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

o Segmenty operacyjne w nocie 3.1.
o Przychody ze sprzedaży w nocie 3.2.
o Inne przychody i koszty operacyjne w nocie 3.3.
o Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu w nocie 3.4.
o Przychody i koszty finansowe w nocie 3.5.
o Opodatkowanie podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego – w nocie 4.
o Kapitały w nocie 5.
o Instrumenty finansowe w nocie 6.1.
o Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych – w nocie 6.2.
o Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów - w nocie 6.3.
o Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) – w nocie 6.4.
o Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe – w nocie 7.
o Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość – w nocie 8.1.
o Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu – w nocie 8.2.
o Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów - w nocie 8.3.
o Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw w nocie 8.4.
o Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych w nocie 8.5.
o Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych – w nocie 8.6.
o Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych – w nocie 8.7.
o Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów w nocie 8.8.
o Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego – w nocie 8.9.
o Informacje o zawarciu przez Spółkę Dominującą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości – w nocie 8.10.

o Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych – w nocie 8.11.
o Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane – w nocie 8.12.
o Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki Dominującej – w nocie 8.13.
o Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę i Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału – w nocie 8.14.
o Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz – w nocie 8.15.
o Zobowiązania i należności warunkowe w nocie 8.16.
o Informacje pozostałe w nocie 8.17.

AI Terminal

Labo Print S.A.

5681_rns_2025-05-26_03333647-81ac-4375-97eb-fb44a30c767d.pdf

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Labo Print za pierwszy kwartał 2025 roku

SPIS TREŚCI

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Skonsolidowane wybrane dane finansowe

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

Jednostkowe wybrane dane finansowe

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce Dominującej

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Labo Print

1.3. Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print – działalność, produkty, organizacja

Opis działalności

Produkty i technologia

Organizacja działalności produkcyjnej i sprzedaży

1.4. Skład władz statutowych Spółki

Zarząd

Rada Nadzorcza

1.5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

1.6. Wpływ nowych standardów

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2024

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na zatwierdzenie UE

1.7. Transakcje w walutach obcych

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Transakcje i salda

2. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, aktywów trwałych oraz wartość rezydualna

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Utrata wartości zapasów

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2025 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Utrata wartości aktywów finansowych

Wartość godziwa

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Zestawienie wartości szacunkowych (stan na dzień)

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

3.1. Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane

Skonsolidowane dane finansowe dotyczące segmentów operacyjnych

3.2. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

Struktura rzeczowa skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

Struktura terytorialna skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

3.3. Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne

Inne skonsolidowane przychody operacyjne

Inne skonsolidowane koszty operacyjne

3.4. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)

3.5. Skonsolidowane przychody i koszty finansowe

Skonsolidowane przychody finansowe

Skonsolidowane koszty finansowe

Inne koszty finansowe, w tym:

4. Opodatkowanie

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony.

Istotne szacunki i osądy

Podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy

5. Kapitały

Zasady rachunkowości

Struktura kapitału podstawowego Spółki

6. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

6.1. Instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

Istotne szacunki i osądy

Utrata wartości aktywów finansowych