Labo Print S.A. — Annual Report 2020

Apr 30, 2021

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020

(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Poznań, 30 kwietnia 2021 roku

RAPORT ROCZNY LABO PRINT S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2020

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

1. Wybrane dane finansowe

• Na datę zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki nie przedstawił rekomendacji odnośnie podziału zysku za rok 2020, a tym samym ewentualnej wypłaty dywidendy. Zarząd przedłoży Radzie Nadzorczej i Akcjonariuszom rekomendację co do podziału wyniku finansowego za 2020 rok, w tym ewentualnej wypłaty dywidendy za rok 2020 nie później niż w terminie zwołania Walnego Zgromadzenia.

Wyszczególnienie	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	89 150	19 925	80 322	18 672
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	9 407	2 103	4 989	1 160
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 783	1 069	6 234	1 449
Zysk (strata) netto	3 721	832	4 728	1 099
Suma bilansowa	63 218	13 699	61 723	14 494
Aktywa trwałe	45 255	9 806	44 435	10 434
Aktywa obrotowe	17 963	3 892	17 289	4 060
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	39 800	8 624	41 189	9 672
Zobowiązania długoterminowe	20 320	4 403	20 845	4 895
Zobowiązania krótkoterminowe	19 480	4 221	20 344	4 777
Kapitał własny	23 418	5 075	20 535	4 822
Kapitał podstawowy	3 618	784	3 618	850
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	12 381	2 767	8 706	2 024
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestestycyjnej	-7 900	-1 766	-10 835	-2 519
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	-1 659	-371	4 125	959
Przepływy netto razem	2 822	631	1 997	464
Liczba akcji/udziałów (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	1,03	0,23	1,31	0,30
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	1,03	0,23	1,31	0,30
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	1,03	0,23	1,31	0,30
Zysk(strata) zannualizowany (zł/EUR)	3 721 494	831 775	4 728 178	1 099 127
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	6,47	1,40	5,68	1,33
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	6,47	1,40	5,68	1,33
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję*	bd.	bd.	0,15	0,04

Z dniem 31 grudnia 2020 r.
Z dniem 29.10.2020
*Z dniem 15.01.2020

Dane giełdowe

Wyszczególnienie	Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	Najwyższy kurs w okresie	Najniższy kurs w okresie
31 grudnia 2020 r.	4,6148	4,4742	4,6330	4,2279
31 grudnia 2019 r.	4,2585	4,3018	4,3891 (z dn. 23.09.2019)	4,2406 (z dn. 01.07.2019)
od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.
od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

2. Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

Sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa

Nota	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
	AKTYWA
8.1	Aktywa trwałe
	Rzeczowe aktywa trwałe	29 474
8.2	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	10 542
8.3	Wartości niematerialne	1 421
9.1	Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	2 473
10.2	Należności długoterminowe z tytułu leasingu	408
10.3	Inne długoterminowe aktywa finansowe	225
6.1	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	712
	Suma aktywów trwałych	45 255
	Aktywa obrotowe
10.1	Zapasy	5 590
6.1	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0
10.2	Należności handlowe	4 590
11.2	Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	0
10.2	Pozostałe należności	1 457
10.2	Należności krótkoterminowe z tytułu leasingu	133
10.3	Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	289
10.4	Rozliczenia międzyokresowe kosztów	178
7.4	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 727
	Suma aktywów obrotowych	17 963
	Suma aktywów	63 218

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Sprawozdanie z sytuacji finansowej – kapitały i zobowiązania (pasywa)

Nota	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
	PASYWA
7.1	Kapitał własny
	Kapitał podstawowy	3 618
	Kapitał zapasowy - agio	346
	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	102
	Zyski zatrzymane	19 353
	- w tym wynik okresu	3 721
	Razem kapitał własny	23 418
	Zobowiązania
	Zobowiązania długoterminowe
7.3	Kredyty	17 203
7.3	Zobowiązania z tytułu leasingu	3 007
6.1	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0
10.6	Dotacje	95
10.5	Pozostałe zobowiązania	16
	Suma zobowiązań długoterminowych	20 320
	Zobowiązania krótkoterminowe
7.3	Kredyty	5 561
7.3	Zobowiązania z tytułu leasingu	605
6.1	Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 064
10.5	Zobowiązania handlowe	6 284
11.1	Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	2 265
10.6	Dotacje	290
	Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	397
10.5	Pozostałe zobowiązania	3 014
	Suma zobowiązań krótkoterminowych	19 480
	Razem zobowiązania	39 800
	Suma pasywów	63 218

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów – wariant kalkulacyjny

Nota	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	89 150	80 322
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-61 308	-57 071
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	27 842	23 251
Koszty sprzedaży	-13 971	-13 265
Koszty ogólnego zarządu	-6 421	-6 122
Zysk (strata) ze sprzedaży	7 449	3 864
Inne przychody operacyjne	3 324	2 301
Inne koszty operacyjne	-1 366	-1 176
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 407	4 989
Przychody finansowe	46	2 161
Koszty finansowe	-4 711	-926
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności	40	11
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 783	6 234
Podatek bieżący	-2 200	-1 324
Podatek odroczony	1 139	-182
Razem podatek dochodowy	-1 061	-1 506
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 721	4 728
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	3 721	4 728

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Inne całkowite dochody

Nota	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI
Podatek odroczony
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0
Zyski i straty aktuarialne
Podatek odroczony
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0
Inne całkowite dochody netto	0	0
Łączne całkowite dochody netto za okres	3 721	4 728

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Zysk (strata) netto przypadająca na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	3 721	4 728
Udziałowców niekontrolujących	0	0
	3 721	4 728
Całkowity dochód przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	3 721	4 728
Udziałowców niekontrolujących	0	0
	3 721	4 728
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	5.6
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	1,03	1,31
	1,03	1,31

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych – metoda pośrednia

Nota	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 783
	Korekty o:
	Amortyzację	6 805
	Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-20
	Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0
	Koszty finansowe netto	787
	Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności	0
	Pozostałe operacje niepieniężne	45
	Podatek dochodowy	-1 061
		11 157
	Zmiany stanu:
	Zapasów	-1 107
	Należności handlowych	1 340
	Pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	795
	Zobowiązań handlowych	-696
	Dotacji i pozostałych zobowiązań	2 028
	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	13 517
	Podatek dochodowy zapłacony	-1 136
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 381
	Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	296
	Nabycie inwestycji w jednostki zależne	-773
	Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-8 030
	Udzielenie pożyczek	-336
	Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek	908
	Otrzymane odsetki	34
	Dywidendy otrzymane	0
	Inne wpływy inwestycyjne	0
	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-7 900
	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-543
	Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	4 970
	Spłaty kredytów i pożyczek	-6 206
	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-942
	Odsetki zapłacone	-787
	Wpływy z tytułu dotacji	1 848
	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 659
	Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	2 822

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Nota	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2020 r.	3 618	346	102	16 470	20 535	0	20 535
Korekta błędu z lat poprzednich	0	0	0	-296	-296	0	-296
Nabycie jednostek zależnych	0	0	0	0	0	0	0
Nabycie jednostek zaleznych	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody za okres
7.1 Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	3 721	3 721	0	3 721
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2020 r.	3 618	346	102	19 353	23 418	0	23 418
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	-543	-543	0	-543
Podział wyniku finansowego	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2020 r.	3 618	346	102	18 810	22 875	0	22 875

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Nota	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	346	102	12 429	16 494	0	16 494
Nabycie jednostek zależnych	0	0	0	0	0	0	0
Nabycie jednostek zaleznych	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	4 728	4 728	0	4 728
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2019 r.	3 618	346	102	16 470	20 535	0	20 535
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	-687	-687	0	-687
Podział wyniku finansowego	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2019 r.	3 618	346	102	15 783	19 848	0	19 848

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

3. Informacje ogólne

3.1 Dane jednostki

• nazwa: Labo Print Spółka Akcyjna
• siedziba: Poznań
• adres: ul. Szczawnicka 1, 60-471 Poznań
• KRS: 0000472089 Spółka zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Poznaniu, Poznań-Nowe Miasto i Wilda VIII Wydział Gospodarczy
• REGON: 301622668
• NIP: 7792385780

3.2 Opis działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej

Opis działalności

Labo Print to nowoczesne przedsiębiorstwo produkcyjne wyrosłe z druku cyfrowego wielkoformatowego, będące obecnie europejskim dostawcą kompleksowych rozwiązań w branży reklamowej, stosowanych zarówno wewnątrz, jak i na zewnątrz budynków. W ciągu ostatnich lat portfolio Grupy uległo znacznemu rozszerzeniu, m.in. o opakowania i standy z tektury falistej (POS), etykiety wytwarzane cyfrowo oraz akcesoria dla potrzeb branży reklamowej, w dużej mierze związane z oferowanymi wydrukami. Od października 2020 roku do oferty weszły również spersonalizowane kubki papierowe, a od grudnia 2020 roku tapety cyfrowe. Szerokie portfolio produktów wytwarzanych w różnych technologiach stanowi istotną przewagę nad wieloma podmiotami konkurencyjnymi. Większość produkcji Grupa sprzedaje klientom z Europy Zachodniej. Wśród odbiorców dominują agencje reklamowe i sklepy internetowe, oferujące szeroko pojęte wyroby poligraficzne i reklamowe. W portfolio klientów znajduje się również wiele podmiotów z innych branż, które zlecają prace na własny użytek. Należą do nich również przedsiębiorstwa przemysłowe, nabywające głównie opakowania tekturowe i etykiety.

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku poza Labo Print S.A., w skład Grupy Kapitałowej Labo Print S.A. wchodziły:

• spółka zależna W2P Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (W2P); udziały reprezentujące prawa do 100% głosów oraz 100% kapitału należą do Labo Print S.A.,
• spółka pośrednio zależna Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą (P4E); udziały reprezentujące prawa do 100% głosów oraz 100% kapitału należą do W2P, przejęcie kontroli nad W2P przez Labo Print S.A. nastąpiło 3 lipca 2019 roku; konsolidacją objęto wyniki W2P oraz P4E od dnia przejęcia kontroli nad W2P;
• spółka zależna Cover Art sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (CA), w której Labo Print posiada udziały reprezentujące prawa do 100% głosów oraz 100% kapitału; w roku 2020 CA nie była podmiotem konsolidowanym ze względu na brak istotności prowadzonych operacji gospodarczych.

Do podmiotów powiązanych z Labo Print S.A. w dniu bilansowym 31 grudnia 2020 roku, nie należących jednak na ten dzień do Grupy Kapitałowej Labo Print, należały:

• Consalnet UG z siedzibą w Kamenz (CUG), w której Labo Print posiada udziały reprezentujące prawa do 50% głosów oraz 50% kapitału, konsolidowana metodą praw własności;
• shade4you Paprzycka sp. k. z siedzibą w Poznaniu (shade4you); Labo Print jest komandytariuszem shade4you, a wkład wniesiony na dzień bilansowy wyniósł 100 tys. zł (na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania było to 3.000 tys. zł).

Od 4 lutego 2021 roku w skład Grupy Kapitałowej Labo Print została włączona Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (Reakcja), w której Labo Print posiada udziały reprezentujące prawa do 50,16% głosów oraz 50,16% kapitału.

Produkty

Labo Print specjalizuje się w druku opartym o technologię inkjet (druk atramentowy), która jest wykorzystywana niezależnie od wielkości zadrukowywanych formatów. Spółka oferuje wykonywanie prac w technologiach druku solwentowego, druku UV, druku termosublimacyjnego, elektrografii oraz ekologicznego druku lateksowego. Korzystając z rozbudowanego i nowoczesnego parku maszynowego, Spółka ma możliwość wykonania druku w dowolnym formacie na niemal wszystkich rodzajach nośników, począwszy od papierowego plakatu, przez winylowe siatki, banery, materiały tekstylne (poliestry), folie okienne, na zadruku pleksi, PCV, tektury i dużego spektrum materiałów płaskich skończywszy. Klienci mają również możliwość zlecenia bardzo szerokiego zakresu prac wykończeniowych według zindywidualizowanych specyfikacji oraz transportu i montażu zamówionych wyrobów.

Od 2015 roku Spółka prowadzi produkcję i sprzedaż opakowań z tektury i standów reklamowych (POS), z nadrukiem wykonanym w technologii fleksograficznej i kaszerowanych nadrukiem wykonanym w technice offsetowej. Wydruki offsetowe Spółka nabywa od dostawców zewnętrznych. Wyroby te, oferowane w średnich i dłuższych seriach, stanowią uzupełnienie oferty krótkoseryjnych opakowań i standów zadrukowywanych i wycinanych w technologii cyfrowej. Stanowi to o istotnej unikalności oferty Spółki, pozwalając na obsługę w jednym miejscu klientów mających zróżnicowane potrzeby w zakresie nakładów.

Od 2016 roku w ofercie Spółki znajdują się również etykiety. Pierwotnie były to wyłącznie etykiety drukowane cyfrowo, z laserowym wycinaniem kształtów, gdzie całość produkcji realizowana była na jednej linii technologicznej. Kluczową zaletą cyfrowej produkcji etykiet jest możliwość wytwarzania bez konieczności używania fotopolimerów do druku oraz wykrojników do sztancowania (wykrawania). Całość procesu produkcyjnego odbywa się bowiem bezpośrednio w oparciu o dane zawarte w pliku graficznym, co daje możliwość szybkiego przygotowania i wydruku nawet bardzo krótkich serii, umożliwiających personalizację produktów lub etykietowanie niewielkich partii wyrobów. W kolejnych latach Spółka dokonała szeregu inwestycji rozwojowych w nowe technologie cyfrowego druku etykiet, uszlachetnianie etykiet (laminowanie, foliowanie, cold stamping), druk etykiet prostych w dwóch kolorach w technologii fleksograficznej z wykrawaniem semirotacyjnym. Wszystkie etykiety wykonywane są na podłożach papierowych, foliach PP i PCV oraz podłożach specjalnych, z różnymi rodzajami klejów. Oferta w zakresie etykiet jest dostępna w modelu e-commerce na stronie www.labelexpress.eu oraz poprzez przedstawicieli handlowych Spółki.

W 2018 roku do stałej oferty Spółka wprowadziła podświetlane znaki przestrzenne. Dzięki posiadanej technologii możliwe jest wykonanie liter, cyfr lub znaków indywidualnych dowolnych wielkości i kształtów oraz kasetonów zewnętrznych i wewnętrznych, również podświetlanych, montowanych na fasadach zewnętrznych lub ścianach wewnętrznych. Jako uzupełnienie i poszerzenie zakresu w tym segmencie, Spółka wprowadziła do oferty tzw. neony gięte.

W 2020 roku Grupa rozpoczęła produkcję i sprzedaż kubków papierowych ze spersonalizowanym nadrukiem. Produkt jest sprzedawany poprzez własną stronę internetową www.cup4u.eu oraz handlowców Spółki. Również w roku 2020 do oferty Grupy włączono tapety drukowane cyfrowo, dostępne poprzez sklepy prowadzone na platformach e-commerce (marketplace).

Podstawowy przedmiot działalności Spółki, zgodnie z typologią PKD, obejmuje:

• 18, 12, Z, pozostałe drukowanie
• 73, 12, D, pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
• 18, 13, Z, działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku
• 49, 41, Z, transport drogowy towarów
• 52, 10, B, magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
• 46, 19, Z, działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju
• 70, 22, Z, pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
• 74, 10, Z, działalność w zakresie specjalistycznego projektowania
• 17, 21, Z, produkcja papieru falistego i tektury falistej oraz opakowań z papieru i tektury
• 17, 29, Z, produkcja pozostałych wyrobów z papieru i tektury

Organizacja

Za pośrednictwem kontrolowanej W2P sp. z o.o. (W2P) oraz Printing4Europe GmbH (P4E), Grupa prowadzi działalność w zakresie e-commerce w obszarze sprzedaży wystandaryzowanych produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami, oraz tzw. eventów.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

	2 822	2 905	5 727	2 905
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	2 822
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		2 905		2 905
			5 727

3.2 Powiązania z innymi podmiotami

Sprzedawane wyroby są dostarczane w całości przez Labo Print S.A. Oferta jest skierowana głównie do klientów biznesowych w Europie Zachodniej. Podmiot zależny Cover Art sp. z o.o. (CA) jest podmiotem powołanym do produkcji i sprzedaży dekoracji ściennych w kanałach e-commerce w Polsce. W dacie niniejszego sprawozdania CA prowadziła sprzedaż za pośrednictwem jednej z platform handlowych (marketplace), przygotowując się do samodzielnej produkcji. Podmiot stowarzyszony Consalnet UG prowadzi działalność e-commerce w segmencie dekoracji ściennych, skupiając się na obszarze B2C. Sprzedaż jest prowadzona przez sklepy zlokalizowane na platformach internetowych (marketplace). Oferta jest skierowana do odbiorców w Europie Zachodniej. Podmiot zależny Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. (Reakcja) prowadzi działalność w zakresie sprzedaży personalizowanych flag reklamowych i akcesoriów do nich oraz leżaków, nabywanych – w zakresie wydruków – od Labo Print S.A. i innych dostawców. shade4you Paprzycka sp. k. prowadzi działalność w zakresie wytwarzania i handlu elementami małej architektury z materiałów tekstylnych (systemy przesłon przeciwsłonecznych).

3.3 Czas trwania Spółki

Czas trwania Spółki nieograniczony.

3.4 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

Zarząd

Zarząd Spółki jest dwuosobowy. Na koniec roku 2020 oraz w roku 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, w skład Zarządu wchodzili:
1) Krzysztof Fryc – Prezes Zarządu,
2) Wiesław Niedzielski – Wiceprezes Zarządu.

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza Spółki jest pięcioosobowa. Na koniec roku 2020 oraz w roku 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
1) Łukasz Motała – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
2) Michał Jordan – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
3) Sławomir Zawierucha – Sekretarz Rady Nadzorczej,
4) Krzysztof Jordan – Członek Rady Nadzorczej,
5) Rafał Koński – Członek Rady Nadzorczej.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)
13

Informacje o powołaniu członków, długości kadencji oraz zmiany w składach ww. organów opisano w pkt. 3 Sprawozdania Zarządu z działalności.

Komitet Audytu

W ramach Rady Nadzorczej został powołany Komitet Audytu. Komitet Audytu Spółki jest trzyosobowy. Na koniec roku 2020 oraz w roku 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, w skład Komitetu Audytu wchodzili:
1) Łukasz Motała – Przewodniczący Komitetu Audytu,
2) Sławomir Zawierucha – Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
3) Michał Jordan– członek Komitetu Audytu.

3.5 Okres objęty sprawozdaniem finansowym

1 stycznia – 31 grudnia 2020 roku.

3.6 Oświadczenie o kontynuacji działalności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki uważa, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności jednostki. Ustalając zdolność Spółki do kontynuowania działalności, Zarząd uwzględnił wszystkie informacje dostępne na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, w tym także występowanie trendów i zjawisk związanych bezpośrednio lub pośrednio z pandemią COVID-19. Informacje dotyczące ryzyka ewentualnego zaprzestania lub istotnego ograniczenia działalności Emitenta związane z pandemią zostały szczegółowo opisane w dodatkowej nocie nr 12.5 do niniejszego sprawozdania finansowego.

3.7 Pozostałe informacje

W skład Labo Print S.A. nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe. Sprawozdanie nie zawiera danych łącznych. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku Emitent był jednostką dominującą wobec (i) W2P sp. z o.o., w której posiadał 100% udziałów, dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników, oraz (ii) Cover Art sp. z o.o., w której posiadał 100% udziałów, dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. W związku z powyższym, niezależnie od niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, Emitent sporządził skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2020, które jednak nie obejmowało Cover Art sp. z o.o. z racji braku istotności danych tego podmiotu. Ponadto, na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku, Emitent posiadał udziały w (i) Consalnet UG, w której posiadał 50% udziałów, dających prawo do 50% głosów na Zgromadzeniu Wspólników, oraz (ii) shade4you Paprzycka spółka komandytowa, w której – jako komandytariusz – opłacił wkład o wartości 100 tys. zł, z warunkowym zobowiązaniem do podwyższenia wkładu do kwoty 3.000 tys. zł (na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku kwota 100 tys. zł jest prezentowana jako zaliczka w pozostałych należnościach). Diagram podmiotów powiązanych z Labo Print na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku przedstawiono poniżej.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)
14

Źródło: Spółka

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, poza podmiotami wskazanymi w akapicie powyżej, Emitent był jednostką dominującą wobec Reakcja Flagi Reklamowe sp. z o.o., w której posiadał 50,16% udziałów, dających prawo do 50,16% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. W związku z dokonaną w kwietniu 2021 roku dopłatą, łączna wartość wkładu wpłaconego do shade4you Paprzycka sp. k. wzrosła do 3.000 tys. zł, przy jednoczesnym zwiększeniu udziału w zyskach do 60%. Diagram podmiotów powiązanych z Labo Print na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania przedstawiono poniżej.

Źródło: Spółka

W trakcie roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2020 roku nie nastąpiło połączenie z innymi spółkami.

3.8 Porównywalność danych

Począwszy od roku 2019 Spółka stosuje Międzynarodowe Standardy Rachunkowości oraz Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej. Na przestrzeni 2020 roku Spółka dokonała zmian prezentacyjnych związanych ze sporządzaniem sprawozdania finansowego z uwagi na konieczność zapewnienia czytelności prezentowanych danych finansowych, szczegóły opisano w nocie 12.6 niniejszego sprawozdania. Poza wskazaną zmianą Spółka nie dokonywała innych zmian w zakresie zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Niniejsze sprawozdanie finansowe zawiera dane finansowe za rok 2020 oraz porównywalne dane finansowe za rok obrotowy 2019. Jednostka sporządza sprawozdanie z całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym. Rachunek przepływów pieniężnych sporządzono metodą pośrednią. W przestawionym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki w danych porównawczych nie dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania o sprawozdaniach finansowych, co jest efektem ich braku ze strony podmiotu uprawnionego do badania. Wynik finansowy Spółki za dany rok obrotowy obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny.

3.9 Kursy walut

Wybrane dane finansowe przeliczono z walut obcych na złotego wg poniższych kursów.

Waluta	Bilans	Rachunek zysków i strat
USD	3,7584	3,9045
EUR	4,6148	4,4742
GBP	5,1327	5,0240
DKK	0,6202	0,6003
CHF	4,2641	4,1772
NOK	0,44	0,4147
SEK	0,4598	0,4271

Wyszczególnienie	31.12.2020	31.12.2019
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,6148	4,2585
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	4,4742	4,3018
Najwyższy kurs w okresie	4,6330 z dn. 29.10.2020	4,3891 z dn. 23.09.2019
Najniższy kurs w okresie	4,2279 z dn. 15.01.2020	4,2406 z dn. 01.07.2019

3.10 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Labo Print S.A. (dalej: sprawozdanie finansowe) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej („MSSF”). Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku. Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:
* według stanu na dzień 31 grudnia 2019 dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
* za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
* za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Walutą funkcjonalną jednostki jest polski złoty (zł, PLN). Jest to także waluta prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego. Wszystkie kwoty w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę, w tym z przyczyn związanych z trwającą pandemią COVID-19.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)
16

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.# Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych notach objaśniających. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

3.11 Wpływ nowych standardów

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2020

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2020 roku.

• Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – Definicja terminu „istotny”. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: „Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej”. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później. Zmiany modyfikują szczegółowe wymogi rachunkowości zabezpieczeń, aby zminimalizować (wyeliminować) potencjalne skutki niepewności związanej z reformą referencyjnych (międzybankowych) stóp procentowych. Ponadto, jednostki będą zobowiązane do dodania dodatkowych ujawnień odnośnie tych powiązań zabezpieczających, na które bezpośredni wpływ ma niepewność związana z reformą.
• Zmiany do MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później. Celem zmiany było doprecyzowanie definicji przedsięzięcia (ang. business) i łatwiejsze odróżnienie przejęć „przedsięwzięć” od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2020 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

Labo Print zdecydowała się wdrożyć poniższe standardy oraz zmiany do istniejących standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie poniższych zmian. Na podstawie analiz przeprowadzonych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania (choć w części nie zakończonych), Spółka przewiduje, że nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki. Niemniej, po zakończeniu analiz, co przewidziano na drugą połowę 2021 roku, stanowisko Spółki może ulec zmianie w przypadku poszczególnych standardów.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na zatwierdzenie UE:

| Standard | Opis Tym niemniej, polski złoty jest główną walutą, która ma wpływ na koszty pracy, koszty zakupu większości surowców i materiałów, koszty energii oraz inne koszty bieżącego funkcjonowania Spółki. Ponadto większość finansowania obcego Spółka pozyskuje w złotym polskim. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich, które są walutą prezentacji Spółki. Wartości liczbowe przedstawione są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano innej dokładności przy danej pozycji.

Transakcje i salda
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną, przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Nie rzadziej, niż na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub z przeliczenia na koniec okresu obrotowego pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości. Spółka nie stosuje rachunkowości polityki zabezpieczeń, w związku z czym różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w wyniku finansowym.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 21

4. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Spółka dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów sprawozdawczych zaprezentowano poniżej.

Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:
* stawki amortyzacyjne,
* utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych,
* utrata wartości zapasów,
* wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
* zobowiązania z tytułu leasingu, w szczególności uwzględniony poziom dyskonta,
* rezerwy,
* odpisy aktualizujące,
* podatek odroczony.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, aktywów trwałych oraz wartość rezydualna

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Utrata wartości zapasów

Zapasy analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 22

wartość odzyskiwalną, rozumianą jako wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie. Zapasy, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Spółka uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Spółka, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Spółka skorzysta z tego prawa. Obliczając zobowiązania z tytułu leasingu inne niż z tytułu umów leasingu operacyjnego Spółka wykorzystuje, jako stopę dyskonta, koszt kredytu inwestycyjnego, a w przypadku pozycji związanej z prawem wieczystego użytkowania gruntu wykorzystuje koszt kredytu inwestycyjnego powiększony – z racji długości zobowiązania w czasie – o 2 p.p.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd jednostki ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Spółka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Spółka szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. Spółka uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni. W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Spółka dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 23

innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania sprawozdania finansowego Spółka szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które mogą prowadzić do różnej ich interpretacji, nawet pomiędzy organami podatkowymi.Rozliczenia podatkowe podlegają kontroli organów podatkowych, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien na przedsiębiorstwa, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe muszą być zapłacone z odsetkami. W związku z tym, kwoty ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości wskutek decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Zarząd Spółki rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie w zakresie postanowień GAAR na ujęte w sprawozdaniu finansowym pozycje związane z rozliczeniami podatkowymi. Według oceny Zarządu, nie ma konieczności dokonania zmian kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym, jednak istnieje niepewność co do innej oceny tych samych faktów w związku z inną interpretacją przepisów przez organy podatkowe.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Spółki na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych.

Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 24

Tytuł

31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 977	321
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 265	749
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów 397	273
Rezerwa na odprawy emerytalne 16	8
Odpisy aktualizujące wartość zapasów 950	12
Odpisy aktualizujące środki trwałe 132	132
Odpisy aktualizujące wartość należności 406	446
Zobowiązania z tytułu leasingu 3 611	4 340

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 25

5. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

5.1 Segmenty operacyjne

Podział na segmenty operacyjne został dokonany w oparciu o rodzaje oferowanych produktów i usług oraz technologię ich wytwarzania. Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Spółki. Zarząd dokonuje przeglądu danych zarządczych każdego segmentu miesięcznie i ocenia wyniki każdego segmentu na podstawie przychodów ze sprzedaży, wyniku na poziomie operacyjnym oraz przed opodatkowaniem. Więcej informacji na temat działalności każdego z segmentów zaprezentowano w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Labo Print S.A.

Poniżej zaprezentowano jednostkowe dane finansowe dotyczące poszczególnych segmentów operacyjnych, przedstawione zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Dane finansowe dotyczące segmentów operacyjnych

01 stycznia do 31 grudnia 2020 r.

	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	66 646	10 963	11 540	0	89 150
Przychody ze sprzedaży między segmentami	0	0	0	0	0
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	66 646	10 963	11 540	0	89 150
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-43 483	-9 786	-7 889	-151	-61 308
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	23 163	1 178	3 651	-151	27 841
Amortyzacja	-4 450	-730	-1 506	-119	-6 805
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	6 084	-136	1 811	1 649	9 407
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	5 653	-274	1 751	-2 347	4 783
Podatek dochodowy	0	0	0	-1 061	-1 061
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	5 653	-274	1 751	-3 409	3 721
Rzeczowe aktywa trwałe	20 347	1 190	7 486	451	29 474
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	533	923	37	9 048	10 542
Wartości niematerialne	816	96	302	207	1 421
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	14 165	1 137	6 051	5 022	26 375

01 stycznia do 31 grudnia 2019 r.

	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	62 656	9 360	8 306	0	80 322
Przychody ze sprzedaży między segmentami	0	0	0	0	0
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	62 656	9 360	8 306	0	80 322
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-42 197	-8 860	-5 875	-140	-57 071
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	20 459	500	2 431	-140	23 251
Amortyzacja	-4 092	-701	-1 477	-44	-6 314
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	4 854	-518	1 199	-546	4 989
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	4 241	-644	1 162	1 476	6 234
Podatek dochodowy	0	0	0	-1 506	-1 506
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	4 241	-644	1 162	-30	4 728
Rzeczowe aktywa trwałe	15 449	1 070	3 997	8 101	28 617
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	7 272	1 700	22	2 985	11 979
Wartości niematerialne	571	53	363	257	1 244
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	14 795	1 582	4 122	7 821	28 321

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 26

5.2 Przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług. Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu kroków zawartym w MSSF 15, tj.:
* identyfikacja umowy,
* identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
* ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia),
* przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
* ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi.

Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest ujmowany w miarę upływu czasu. Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży.

W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:
* Spółka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
* klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
* składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
* klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
* klient przyjął składnik aktywów.

Struktura rzeczowa przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Segment druk cyfrowy	66 646	62 656
Przychody ze sprzedaży wyrobów	58 199	53 516
Przychody ze sprzedaży usług	8 447	9 140
Segment standy i opakowania	10 963	9 360
Przychody ze sprzedaży wyrobów	10 799	9 211
Przychody ze sprzedaży usług	164	149
Segment etykiety cyfrowe	11 540	8 306
Przychody ze sprzedaży wyrobów	10 894	7 761
Przychody ze sprzedaży usług	646	545
Razem przychody ze sprzedaży	89 150	80 322

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 27

Struktura terytorialna przychodów z umów z klientami

Spółka realizuje produkcję i sprzedaż w dominującej mierze w związku z konkretnymi zamówieniami od klientów spoza sektora rządowego. W ramach przyjętych zleceń zobowiązanie do wykonania świadczenia praktycznie zawsze polega na przekazaniu klientowi przyrzeczonego dobra (tj. składnika aktywów) lub wykonaniu usługi w oparciu o uzgodnioną cenę stałą. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, tj. najczęściej w momencie wydania produktów odbiorcy (firma kurierska lub bezpośrednio klient).# Spółka co do zasady nie korzysta z usług pośredników. Umowy sprzedaży nie przewidują konieczności przyjęcia zwrotów, dokonania zwrotów wynagrodzenia czy też innych dodatkowych zobowiązań. Spółka nie udziela też gwarancji na swoje produkty.

5.3 Inne przychody i koszty operacyjne

Inne przychody operacyjne

W pozycji dotacje zaprezentowano m. in. przychody z dotacji na ochronę miejsc pracy, otrzymaną przez Labo Print w roku 2020 w ramach Tarczy 4.0 (1.848 tys. zł). W pozycji leasing nieruchomości zaprezentowano m. in. przychody z najmu działek pod infrastrukturę telekomunikacyjną.

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Polska	24 567	19 934
Wewnątrzwspólnotowa dostawa towarów (WDT)	61 945	57 700
Eksport	2 638	2 688
Razem przychody ze sprzedaży	89 150	80 322

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	202	168
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	94	28
Dotacje	2 312	955
Leasing nieruchomości	348	390
Odszkodowania	49	22
Multisport	9	54
Pozostałe przychody	310	683
Razem inne przychody operacyjne	3 324	2 301

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 28

Inne koszty operacyjne

W pozycji odpisy aktualizujące wartość zapasów zaprezentowano m. in. wartość niesprzedanych maseczek i komponentów do maseczek (629 tys. zł).

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	0	-132
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	-1 032	-22
Odszkodowania	-11	-4
Multisport	-9	-54
Różnice inwentaryzacyjne	-12	-6
Dotacja rozliczona w kosztach	0	-642
Pozostałe koszty operacyjne	-301	-316
Razem inne koszty operacyjne	-1 366	-1 176

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Amortyzacja	6 805	6 314
Zużycie materiałów i energii	36 455	35 501
Usługi obce	14 472	13 240
Podatki i opłaty	347	389
Koszty świadczeń pracowniczych	23 039	20 393
Pozostałe koszty rodzajowe	574	967
Razem koszty rodzajowe	81 693	76 803
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	0	0
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	7	-345
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	0	0
Razem koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu, w tym:	-81 700	-76 458
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-61 308	-57 071
Koszty sprzedaży	-13 971	-13 265
Koszty ogólnego zarządu	-6 421	-6 122

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 29

5.4 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu

Zasady rachunkowości

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Spółka prezentuje koszty w układzie kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów.

5.5 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, w tym:
Od udzielonych pożyczek	28	14
Pozostałe odsetki	18	2
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Przychody z tytułu rozliczeń opcji	0	65
Przychody z tytułu rozliczeń swap	0	61
Bankowa wycena instrumentów finansowych	1 528	1 654
Inne przychody finansowe, w tym:
Przychody z tytułu różnic kursowych (nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi)	492	492
Razem przychody finansowe	2 46	2 161

Koszty finansowe

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Od kredytów bankowych	-523	-785
Od leasingów	-8	-23
Od zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	-1	-4
Odsetki budżetowe	-1
Prowizje bankowe	-37	0
Inne	0	-1
	-569	-813
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansow, w tym:
Koszty z tytułu rozliczeń swap	-22	0
Bankowa wycena instrumentów finansowych	-3 906	0
Dyskonto	-98	-77
	-4 026	-77
Inne koszty finansowe, w tym:
Koszty z tytułu różnic kursowych (nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi)	-114	0
Pozostałe koszty finansowe	-2	-36
	-116	-36
Razem koszty finansowe	-4 711	-926

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 30

5.6 Zysk przypadający na jedną akcję

Zasady rachunkowości

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za okres sprawozdawczy przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie. Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za okres sprawozdawczy przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe), przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe). Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Spółce nie występują instrumenty rozwadniające.

• Na datę zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki nie przedstawił rekomendacji odnośnie podziału zysku za rok 2020, a tym samym ewentualnej wypłaty dywidendy. Zarząd przedłoży Radzie Nadzorczej i Akcjonariuszom rekomendację co do podziału wyniku finansowego za 2020 rok, w tym ewentualnej wypłaty dywidendy za rok 2020 w terminie zwołania Walnego Zgromadzenia.

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe	40	11
Razem z zysk tytułu utraty wartości należności handlowych i pozostałych należności	40	11

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (tys. PLN)	3 721	4 728
Liczba akcji zwykłych	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona liczba akcji w okresie	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych w okresie	3 617 600	3 617 600
Zysk (strata) na jedną akcję (PLN)	1,03	1,31
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (PLN)	1,03	1,31
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (PLN)*	bd.	0,15

Za okres

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 31

6. Opodatkowanie

6.1 Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony. Podatek ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach. W tym przypadku podatek również ujmowany jest w odpowiednio kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach. Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych dla danego kraju, w którym prowadzona jest działalność Spółki. Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości kwoty podatku wymagającej w przyszłości zapłaty, w odniesieniu do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jednakże, odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany, jeśli powstał w wyniku początkowego rozpoznania aktywa lub zobowiązania w transakcji innej niż połączenie jednostek, które w czasie transakcji nie wpływały ani na księgowy, ani na podatkowy zysk lub stratę. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie do dnia bilansowego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w chwili realizacji danego aktywa lub płatności zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest określane w oparciu o różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, z zastrzeżeniem sytuacji, w której czas odwrócenia różnic przejściowych jest kontrolowany przez Spółkę i jest prawdopodobne, że różnica przejściowa nie ulegnie odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane tylko wówczas, gdy realizacja ich jest prawdopodobna, dzięki uzyskaniu w przyszłości odpowiednich zysków do opodatkowania, które umożliwią wykorzystanie różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w oparciu o ujemne różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych.# Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Kompensują się, gdy Spółka:
* posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku odroczonego z rezerwami z tytułu tego podatku, oraz
* aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

Istotne szacunki i osądy

Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania sprawozdania finansowego Spółka szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przy założeniu, że w przyszłości osiągnięty zostanie zysk podatkowy, który umożliwi wykorzystanie tego aktywa. Przyjmując takie założenie Zarząd Spółki uwzględnia prognozy podatkowe, historyczne wartości obciążeń podatkowych, a także bieżące dostępne strategie dotyczące działalności operacyjnej Spółki, umożliwiające analizę terminów i określenie prawdopodobieństwa potrącenia ujemnych różnic kursowych z osiągniętego zysku podatkowego.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Podatek dochodowy

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Podatek bieżący	-2 200	-1 324
Podatek odroczony	1 139	-182
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	-1 061	-1 506

1 stycznia 2020 r.

	Wynik finansowy (uznanie/obciążenie)	Inne całkowite dochody (uznanie/obciążenie)
31 grudnia 2020 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	321	655
Podatek odroczony	0	977
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	321	655
Kompensata	-321	-484
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	172	0
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0
Podatek odroczony	749	-484
Razem zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	749	-484
Kompensata	-321	484
Razem zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego netto	427	0

1 stycznia 2019 r.

	Wynik finansowy (uznanie/obciążenie)	Inne całkowite dochody (uznanie/obciążenie)
31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0
Podatek odroczony	333	-12
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	333	-12
Kompensata	-333	12
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	0
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0
Podatek odroczony	579	170
Razem zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	579	170
Kompensata	-333	-12
Razem zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego netto	245	158

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

31 grudnia 2020 r.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	321	333
- odniesionych na wynik finansowy	321	333
- odniesionych na kapitał własny	0	0
Zwiększenia	663	57
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	663	57
nie wypłacone wynagrodzenia i ZUS		12
rezerwa na urlopy		25
rezerwa na koszty	20	56
wycena instrumentów pochodnych	428	0
odsetki naliczone	0	0
zapasy - odpis aktualizujacy ich wartość	178	0
- odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
Zmniejszenia	8	68
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	8	68
odpisy aktualizujące wartość należności	8	2
niezrealizowane różnice kursowe
nie wypłacone wynagrodzenia i ZUS	0	52
rezerwa na urlopy	0	5
wycena instrumentów pochodnych	0	7
odsetki naliczone	0	1
zapasy - odpis aktualizujacy ich wartość	0	1
- odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	977	322
- odniesionych na wynik finansowy okresu	977	322
- odniesionych na kapitał własny	0	0

Na dzień

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

31 grudnia 2020 r.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	749	579
- odniesionej na wynik finansowy	749	579
- odniesionej na kapitał własny	0	0
Zwiększenia	103	286
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	103	286
odsetki naliczone od udzielonych pożyczek	0	3
różnica pomiędzy wartością księgową a podatkową środków trwałych w leasingu	103	0
aktualizacja wyceny instrumentów finansowych	0	283
- odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
Zmniejszenia	586	115
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	586	115
odsetki naliczone od należności	1	0
różnica pomiędzy wartością księgową a podatkową środków trwałych i wartości niematerialnych	271	115
wycena instrumentów pochodnych	314
- odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	265	749
- odniesionej na wynik finansowy okresu	265	749
- odniesionej na kapitał własny

Na dzień

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem	4 783	6 234
Stawka podatku stosowana przez Spółkę	19%	19%
Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem według obowiązującej stawki podatkowej	909	1 185
Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Przychodów niepodlegających opodatkoaniu	-175	-137
Kosztów trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów	328	458
Wykorzystana uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy
Stosowania innej stawki podatkowej w spółkach Grupy
Podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	1 061	1 506
Zastosowana średnia stawka podatkowa	22%	24%

Zobowiązanie/należność z tytułu podatku dochodowego

	31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Podatek dochodowy bieżący	2 200	1 324
Podatek zapłacony	-1 136	-1 478
Należność z tytułu podatku dochodowego
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	1 064	683

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

7. Kapitały i zobowiązania

7.1 Kapitał własny

Zasady rachunkowości

Kapitał własny ujmowany jest w wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje, zgodnie z przepisami prawa i statutem Spółki. Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach. Nadwyżka wartości emisji nad wartością nominalną akcji stanowi tzw. agio i jest ujmowana w kapitale zapasowym. W kapitałach pozostałych ujmowany jest kapitał z rozliczenia programu opcji na akcje dla pracowników. Zyski (straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy.

Struktura kapitału podstawowego Emitenta

Strukturę akcjonariuszy Emitenta wg stanu na 31 grudnia 2020 roku przestawia poniższa tabela. Struktura nie uległa zmianie wobec stanu na 31 grudnia 2019 roku, jak również nie zmieniła się do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł. Na kapitał podstawowy Labo Print S.A. składają się akcje następujących serii: A, B, C, D i E. Kapitał podstawowy jednostki został pokryty w całości przed zarejestrowaniem. Akcje Spółki serii A i serii B (łącznie 3.305.000 szt.) zostały wydane w zamian za udziały w Spółce przekształconej Labo Print Sp. z o.o. i pokryte majątkiem przekształconej Spółki.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą z dnia 5 września 2013 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 211,0 tys. zł w drodze emisji 211.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 316,5 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 13 z dnia 30 czerwca 2015 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 26,6 tys. zł w drodze emisji 26.600 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 399,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75.000 akcji serii E o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W związku z realizacją Programu Motywacyjnego kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej. W 2020 roku w Spółce nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, tj. skierowane do pracowników.# Akcjonariusz
| Liczba posiadanych akcji | Wartość nominalna posiadanych akcji | Udział w kapitale podstawowym | Liczba posiadanych głosów | Udział w ogólnej liczbie głosów |
|---|---|---|---|---|
| 1 655 497 | 1 655 497 | 45,8% | 2 977 497 | 47,6% |
| 1 655 497 | 1 655 497 | 45,8% | 2 977 497 | 47,6% |
| 25 000 | 25 000 | 0,7% | 25 000 | 0,4% |
| 281 606 | 281 606 | 7,8% | 281 606 | 4,5% |
| 3 617 600 | 3 617 600 | 100,0% | 6 261 600 | 100% |

Krzysztof Fryc - Prezes Zarządu
Wiesław Niedzielski - Wiceprezes Zarządu
Sławomir Zawierucha - Członek Rady Nadzorczej
Pozostali akcjonariusze z udziałem poniżej 5%

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 37

7.2 Polityka zarządzania kapitałem i zadłużeniem netto

Celem Spółki w zakresie zarządzania kapitałem jest zabezpieczenie możliwości ciągłości jej działania w celu zapewnienia zysków dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych interesariuszy, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. Aby zmodyfikować strukturę kapitału, Spółka ma możliwość regulować kwotę deklarowanych dywidend do wypłaty dla akcjonariuszy, zwracać kapitał akcjonariuszom, emitować nowe akcje lub też sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia. Z racji umów łączących Spółkę z bankami, Spółka monitoruje strukturę finansowania stosując wskaźniki:
• relacji kapitałów własnych do sumy bilansowej;
• zadłużenia oprocentowanego netto do EBITDA;
gdzie (i) zadłużenie oprocentowane netto liczone jest jako suma zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, (ii) EBITDA liczona jest jako suma wyniku na działalności operacyjnej i amortyzacji. Poniższa tabela prezentuje kształtowanie się ww. wskaźników na koniec okresów objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym.

7.3 Zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego

Zasady rachunkowości

Kredyty i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem finansowania. Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem finansowania oraz dyskonta i premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Dla każdej zawartej umowy Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:
• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółki,
• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.

Na dzień rozpoczęcia leasingu, leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości bieżącej wartości przyszłych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli stopę tę można w łatwy sposób ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Po początkowym ujęciu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Ponownej wyceny zobowiązania leasingowego dokonuje się wówczas, gdy zmieni się okres leasingu i w związku z tym zmienią się przyszłe opłaty leasingowe, zmieni się osąd Spółki w zakresie realizacji opcji kupna aktywa, zmieni się kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub też zmieni się indeks lub stawka stosowana do ustalania opłat leasingowych. Korekta wynikająca ze zmiany wyceny zobowiązania leasingowego ujmuje się drugostronnie jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania lub w wyniku, gdy wartość prawa do użytkowania została zmniejszona do zera. Minimalne opłaty z tytułu leasingu ujmowane są częściowo jako koszty finansowe, a częściowo jako zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania.

Istotne szacunki i osądy

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Spółka uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Spółka, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Spółka skorzysta z tego prawa.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Kredyty	22 764	23 981
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 611	4 340
(minus) środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-5 727	-2 905
Zadłużenie netto	20 649	25 416
Kapitał własny	23 418	20 535
Kapitały razem	44 067	45 951
Wskaźnik zadłużenia	0,47	0,55

Na dzień Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 38

Zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego – salda

Informacje dotyczące ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności przedstawione zostały w nocie 11.3 Informacje dotyczące wartości godziwej

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Długoterminowe zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego
Kredyty	17 203	16 540
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 007	3 485
Razem długoterminowe zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego	20 210	20 025
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego
Kredyty	5 561	7 441
Zobowiązania z tytułu leasingu	605	854
Razem krótkoterminowe zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego	6 166	8 296
Razem zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego	26 375	28 321

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 39

zawarte są natomiast w nocie 11.1.

Zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego – warunki i terminy płatności

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych dotyczą kredytów korporacyjnych zaciągniętych przez Spółkę na refinansowanie kredytów inwestycyjnych udzielonych przez inny bank. Umowy z bankami zawierają kowenanty finansowe. Na dzień 31 grudnia 2020 roku i do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka spełniła warunki w zakresie wymaganego poziomu kowenantów. Spółka wywiązuje się terminowo ze spłaty swoich zobowiązań kredytowych. Część umów leasingowych została zabezpieczona wekslami własnymi in blanco, które nie stanowią samoistnego zobowiązania warunkowego ani pozabilansowego. Weksle mogą być realizowane do wartości aktualnego zobowiązania z tytułu danej umowy.

Waluta	Oprocentowanie	Termin zapadalności	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Kredyty
ING Bank Śląski - umowa nr 885/2017/00001151/00 z dnia 05.06.2017 roku	PLN	WIBOR 1 M + marża banku	15.07.2025	4 144
ING Bank Śląski – umowa nr 885/2017/00001150/00 z dnia 05.06.2017 roku	PLN	WIBOR 1 M + marża banku	31.05.2027	8 063
PKO BP – umowa nr 86102040270000169603278983	PLN	WIBOR 1 M + marża banku	31.05.2023	1 453
ING Bank Śląski - umowa nr 885/2019/00001595	PLN	WIBOR 3 M + marża banku	31.08.2024	2 124
ING Bank Śląski - umowa nr 885/2019/00001594	PLN	WIBOR 3 M + marża banku	31.03.2024	1 594
PKO BP - umowa nr 514102040270000119603692787	PLN	WIBOR 1 M + marża banku	30.06.2024	769
PKO BP – Umowa nr 04 1020 4027 0000 1496 0388 6710	EUR	EURIBOR 1 M + marża banku	09.03.2025	4 135
Kredyt w rachunku bieżącym ING Bank Śląski	PLN	-	-
Karta kredytowa Alior Bank S.A.	PLN	-	-
Karta kredytowa ING Bank Śląski	PLN	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym BNP PARIBAS	GBP	-	-
Karty kredytowe w PKO BP	PLN	-	-
Pożyczka otrzymana	EUR	3,50%	31.12.2021	462
Zobowiązania z tytułu leasingu
Alior Bank – umowa 3772/16/1	PLN	WIBOR 1M	25.02.2020	19
Alior Bank – umowa 3770/16/1	PLN	WIBOR 1M	25.02.2020	32
Alior Bank – umowa 3775/16/1	PLN	WIBOR 1M	30.05.2020	62
Alior Bank – umowa 3776/16/1	PLN	WIBOR 1M	30.05.2020	55
Toyota Leasing – umowa nr 87012017	PLN	15.03.2021	17
Mercedes – umowa nr L275631	PLN	WIBOR 3M	15.12.2021	100
Volkswagen Leasing – umowa nr 9288218-1218- 19938	PLN	WIBOR 1M	26.05.2020	18
PKO Leasing - umowa 20/007722	PLN	WIBOR 1M	01.02.2025	113
Leasing najem hali produkcyjnej Kijewo	PLN	3,24%	31.12.2024	855
Leasing użytkowanie wieczyste Poznań	PLN	5,24%	01.06.2096	2 408
Leasing najem biurowca Poznań Strzeszyńska	PLN	3,24%	15.06.2021	54
Leasing najem biurowca Poznań 27 Grudnia	PLN	3,22%	30.09.2021	82
Razem zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego			26 375	28 321

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 40

Zobowiązania z tytułu zadłużenia oprocentowanego – zabezpieczenia

Spółka ustanowiła na rzecz swoich kredytodawców następujące zabezpieczenia:

Nazwa zabezpieczenia	Charakterystyka zabezpieczenia	31 grudnia 2020 r.
Hipoteka na nieruchomościach	hipoteka umowa do kwoty 15 000 000,00 zł na przysługującym Klientowi prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej położonej w Poznaniu, przy ul. Szczawnickiej, wraz z prawem własności znajdujących się w niej budynków, objętej księgą wieczystą KW nr PO1P/00160951/4, prowadzoną przez Sąd Rejonowy Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, wpisanej w pierwszeństwem przed innymi hipotekami, prawami, roszczeniami ujawnionymi w Księdze Wieczystej lub, o ile Umowa taka stanowi, przeniesionej na miejsce spełniające taki wymóg.

4 144 Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Hipoteka na nieruchomościach

Hipoteka umowa do kwoty 15.000.000,00 zł na przysługującym Klientowi prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej położonej w Poznaniu, przy ul. Szczawnickiej, wraz z prawem własności znajdujących się w niej budynków, objętej księgą wieczystą KW nr PO1P/00160951/4, prowadzoną przez Sąd Rejonowy Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, wpisanej w pierwszeństwem przed innymi hipotekami, prawami, roszczeniami ujawnionymi w Księdze Wieczystej lub, o ile Umowa taka stanowi, przeniesionej na miejsce spełniające taki wymóg. Dodatkowo strony ustalają, że na miejscu wpisu (poziomie pierwszeństwa) hipoteki ustanowionej na rzecz Banku, nie będzie wpisów innych hipotek, praw lub roszczeń z pierwszeństwem równym pierwszeństwu hipoteki ustanowionej na rzecz Banku. Hipoteka zabezpiecza również wierzytelność Banku względem Klienta z tytułu umowy kredytu nr 885/2017/00001149/00 z dnia 05.06.2017r. oraz umowy kredytu nr 885/2017/00001151/00 z dnia 05.06.2017r.

• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej: cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej
• Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych: zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, nie starszych niż 5 lat, o wartości minimalnej 4,0 mln zł według wartości księgowej netto, oraz nowych maszynach nabytych ze środków pochodzących z kredytu nr 885/2017/00001150/00, o wartości 1,0 mln zł
• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej: cesji praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, na sumę ubezpieczenia nie niższą niż wartość księgowa netto zastawionych maszyn
• Pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach bankowych: pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych, przyszłych rachunkach otwartych prowadzonych przez Bank na rzecz Klienta, pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku otwartym prowadzonym przez Alior Bank SA, pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku otwartym prowadzonym przez Getin Noble Bank, pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku otwartym prowadzonym przez Santander Bank Polska S.A.
• Oświadczenie o poddaniu się egzekucji: oświadczenia o poddaniu się egzekucji Klienta, w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 15.300.000 zł.

ING Bank Śląski S.A. – Umowa nr 885/2017/00001150/00 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji

8 063 Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Hipoteka na nieruchomościach

Hipoteka umowa do kwoty 15.000.000,00 zł na przysługującym Klientowi prawie użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej położonej w Poznaniu, przy ul. Szczawnickiej, wraz z prawem własności znajdujących się w niej budynków, objętej księgą wieczystą KW nr PO1P/00160951/4, prowadzoną przez Sąd Rejonowy Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, wpisanej w pierwszeństwem przed innymi hipotekami, prawami, roszczeniami ujawnionymi w Księdze Wieczystej lub, o ile Umowa taka stanowi, przeniesionej na miejsce spełniające taki wymóg. Dodatkowo strony ustalają, że na miejscu wpisu (poziomie pierwszeństwa) hipoteki ustanowionej na rzecz Banku, nie będzie wpisów innych hipotek, praw lub roszczeń z pierwszeństwem równym pierwszeństwu hipoteki ustanowionej na rzecz Banku. Hipoteka zabezpiecza również wierzytelność Banku względem Klienta z tytułu umowy kredytu nr 885/2017/00001150/00 z dnia 05.06.2017r. oraz umowy kredytu nr 885/2017/00001151/00 z dnia 05.06.2017r.

• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej: cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej
• Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych: zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, nie starszych niż 5 lat, o wartości minimalnej 4,0 mln zł według wartości księgowej netto, oraz nowych maszynach nabytych ze środków pochodzących z kredytu nr 885/2017/00001150/00, o wartości 1,0 mln zł
• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej: cesji praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, na sumę ubezpieczenia nie niższą niż wartość księgowa netto zastawionych maszyn
• Pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach bankowych: pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych, przyszłych rachunkach otwartych prowadzonych przez Bank na rzecz Klienta, pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku otwartym prowadzonym przez Alior Bank SA, pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku otwartym prowadzonym przez Getin Noble Bank, pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku otwartym prowadzonym przez Santander Bank Polska S.A.
• Oświadczenie o poddaniu się egzekucji: oświadczenia o poddaniu się egzekucji Klienta, w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 9.000.000 zł

Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych

Zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia do kwoty 5.865.000,00 zł na zbiorze rzeczy ruchomych oznaczonych co do tożsamości tj. urządzeniu poligraficznym wielofunkcyjnym do druku cyfrowego typu EFI HS 125, stanowiącym przedmiot inwestycji, o wartości nie niższej niż 3.450.000,00 PLN

Przelew wierzytelności

przelew wierzytelności pieniężnych z umowy ubezpieczenia urządzenia poligraficznego wielofunkcyjnego do druku cyfrowego

Weksel

weksel własny in blanko wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową

Umowne prawo potrącenia wierzytelności

umowne prawo potrącenia wierzytelności PKO BP SA z tytułu Umowy z wierzytelnościami Kredytobiorcy, jako posiadacza rachunku bankowego wobec PKO BP S.A.

PKO BP – Umowa nr 86 1020 4027 0000 1696 0327 8983 z dnia 09.01.2018roku – kredyt inwestycyjny w walucie polskiej

1 453 Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Weksel

weksel in blanco wystawiony przez Klienta wraz z deklaracją wekslową

Pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach bankowych

pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Klienta otwartych i prowadzonych przez Bank

Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych

zastaw rejestrowy na nabywanych w ramach inwestycji maszynach i urządzeniach, tj. laser do etykiet Się Laser, maszyna do druku etykiet Xeikon 3500; termin podpisania umów zastawu rejestrowego, złożenia prawidłowo opłaconych wniosków o wpis zastawu do rejestru zastawów oraz ustanowienie zastawów, tj. wpisania zestawów do Rejestru Zastawów: 60 dni od wprowadzenia maszyn do ewidencji środków trwałych

• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej: cesji praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej; termin podpisania umowy cesji oraz dostarczania do banku potwierdzenia przyjęcia przez ubezpieczyciela zawiadomienia o cesji 14 dni od wprowadzenia przedmiotu zabezpieczenia do ewidencji środków trwałych

Weksel

weksel in blanko wystawionego przez Klienta wraz z deklaracją wekslową

Pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach bankowych

pełnomocnictw do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Klienta otwartych i prowadzonych przez Bank

Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych

zastaw rejestrowy na maszynie drukującej EFI VUTEK HS 125; termin podpisania umów zastawu rejestrowego, złożenia prawidłowo opłaconych wniosków o wpis zastawu do rejestru zastawów oraz ustanowienie zastawów, tj. wpisania zestawów do Rejestru Zastawów: 60 dni od wprowadzenia maszyn do ewidencji środków trwałych

• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej: cesji praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej.# Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

• Zobowiązania z tytułu leasingu

Zabezpieczenie	Opis	Bank/Instytucja	Umowa
Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych	Zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie: 6 800 000,00 zł na stanowiącym własność Spółki zbiorze rzeczy ruchomych oznaczonym, co do gatunku, tj. materiałach do druku cyfrowego wieloformatowego o wartości nie niższej niż 2,5 mln zł , znajdujących się w Poznaniu, ul. Szczawnicka 1	ING Bank Śląski	Umowa nr 885/2019/00001594 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Klienta nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji
Przelew wierzytelności	Przelew wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia w/w zapasów	ING Bank Śląski	Umowa nr 885/2019/00001595 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji
Weksel	Weksel własny in blanco wystawiony przez Spółkę wraz z deklaracją wekslową	ING Bank Śląski	Umowa nr 885/2019/00001595 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji
Umowne prawo potrącenia wierzytelności	Umowne prawo potrącenia wierzytelności PKO BP z tytułu Umowy z wierzytelnościami Spółki, jako posiadacza rachunku bankowego wobec PKO BP	PKO BP	Umowa nr 04 1020 4027 0000 1496 0388 6710 - kredyt inwestycyjny w walucie wymienialnej
Weksel	Weksel in blanko wystawionego przez Klienta wraz z deklaracją wekslową	PKO BP	Umowa nr 69 1020 4027 0000 1602 1519 4817 – limit kredytowy wielocelowy
Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych	Zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie 1 500 000,00 EUR, na każdym ze stanowiących własność Spółki Urządzeniu tj: rzeczy ruchomej oznaczonej co do tożsamości	PKO BP	Umowa nr 69 1020 4027 0000 1602 1519 4817 – limit kredytowy wielocelowy
Przelew wierzytelności	Przelew wierzytelności pieniężnych z umowy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych Urządzeń	PKO BP	Umowa nr 69 1020 4027 0000 1602 1519 4817 – limit kredytowy wielocelowy
Umowne prawo potrącenia wierzytelności	Umowne prawo potrącenia wierzytelności PKO BP z tytułu Umowy z wierzytelnościami Spółki, jako posiadacza rachunku bankowego wobec PKO BP	PKO BP	Umowa nr 69 1020 4027 0000 1602 1519 4817 – limit kredytowy wielocelowy

Termin podpisania umowy cesji oraz dostarczania do banku potwierdzenia przyjęcia przez ubezpieczyciela zawiadomienia o cesji: 14 dni od wprowadzenia przedmiotu zabezpieczenia do ewidencji środków trwałych.

ING Bank Śląski – Umowa nr 885/2019/00001594 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Klienta nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji
ING Bank Śląski – Umowa nr 885/2019/00001595 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji
PKO BP – Umowa nr 04 1020 4027 0000 1496 0388 6710 - kredyt inwestycyjny w walucie wymienialnej
PKO BP – Umowa nr 69 1020 4027 0000 1602 1519 4817 – limit kredytowy wielocelowy

31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Do 1 roku: 718	Do 1 roku: 955
1-5 lat: 1 570	1-5 lat: 2 156
Powyżej 5 lat: 11 780	Powyżej 5 lat: 11 780
Minimalne opłaty leasingowe: 14 069	Minimalne opłaty leasingowe: 14 891
Minus: Odsetki z tytułu leasingu: 10 457	Minus: Odsetki z tytułu leasingu: 10 551
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu: 3 611	Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu: 4 340

Do 1 roku	1-5 lat	Powyżej 5 lat
605	1 164	1 843
854	1 642	1 843

Przedmiot umowy	Data zawarcia umowy	Wartość początkowa prawa do użytkowania	Okres umowy	Waluta umowy	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Alior Bank – umowa 3772/16/1	2016-03-01	198	2020-02-25	PLN	0	19
Alior Bank – umowa 3770/16/1	2016-03-01	329	2020-02-25	PLN	0	32
Alior Bank – umowa 3775/16/1	2016-06-01	403	2020-05-30	PLN	0	62
Alior Bank – umowa 3776/16/1	2016-06-01	355	2020-05-30	PLN	0	55
Toyota Leasing – umowa nr 87012017	2017-12-29	65	2021-03-15	PLN	0	17
Mercedes – umowa nr L275631	2018-01-05	543	2021-12-15	PLN	100	190
Volkswagen Leasing – umowa nr 9288218-1218-19938	2017-06-26	72	2020-05-26	PLN	0	18
PKO Leasing - umow a 20/007722	2020-02-21	147	2025-02-01	PLN	113	0
Leasing najem hali produkcyjnej Kijewo	2015-10-30	2 048	2024-12-31	PLN	855	1 087
Leasing użytkowanie wieczyste Poznań	2016-01-01	9 619	2096-06-01	PLN	2 408	2 540
Leasing najem biurowca Poznań Strzeszyńska	2014-09-12	611	2021-06-15	PLN	54	126
Leasing najem biurowca Poznań 27 Grudnia	2019-08-09	222	2021-09-30	PLN	82	193
Zobowiązania z tytułu leasingu razem					3 611	4 340

Zobowiązanie z tytułu leasingu na dzień

	Stan na 1 stycznia 2020 r.	Zmiany przepływów pieniężnych z działalności finansowej	Inne zmiany	Stan na 31 grudnia 2020 r.
Kredyty bankowe	20 648	Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek: 4 988 Spłaty kredytów i pożyczek: -2 872	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 0 Odsetki naliczone: 0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0 Razem inne zmiany: 0	22 764
Kredyt w rachunku bieżącym	3 333	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu: 0 Płatności z tytułu leasingu - odsetki: 0	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 0 Odsetki naliczone: 0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0 Razem inne zmiany: 0	3 611
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 340	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej: 2 116	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 222 Odsetki naliczone: 0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0 Razem inne zmiany: 222	26 375
Razem	28 321	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej: -2 168	Razem inne zmiany: 222

	Stan na 1 stycznia 2019 r.	Zmiany przepływów pieniężnych z działalności finansowej	Inne zmiany	Stan na 31 grudnia 2019 r.
Kredyty bankowe	17 886	Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek: 5 984 Spłaty kredytów i pożyczek: -3 221	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 0 Odsetki naliczone: 0,0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0,0 Razem inne zmiany: 0	20 648
Kredyt w rachunku bieżącym	215	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu: 0 Płatności z tytułu leasingu - odsetki: 0	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 0 Odsetki naliczone: 0,0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0,0 Razem inne zmiany: 0	3 333
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 108	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej: 2 762	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 1 093 Odsetki naliczone: 0,0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0,0 Razem inne zmiany: 1 093	4 340
Razem	22 209	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej: 5 019	Razem inne zmiany: 1 093	28 321

Na dzień	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	5 727	2 905
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	5 727	2 905
Kredyt w rachunku bieżącym	0	-3 333
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	5 727	-428

7.4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zasady rachunkowości

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o terminie wymagalności do trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunkach przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących. Kredyty w rachunku bieżącym ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązań krótkoterminowych.

Kredyty bankowe

	Stan na 1 stycznia 2020 r.	Zmiany przepływów pieniężnych z działalności finansowej	Inne zmiany	Stan na 31 grudnia 2020 r.
Kredyt w rachunku bieżącym	3 333	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu: 0 Płatności z tytułu leasingu - odsetki: 0	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 0 Odsetki naliczone: 0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0 Razem inne zmiany: 0	3 611
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 340	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej: 2 116	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 222 Odsetki naliczone: 0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0 Razem inne zmiany: 222	26 375

	Stan na 1 stycznia 2019 r.	Zmiany przepływów pieniężnych z działalności finansowej	Inne zmiany	Stan na 31 grudnia 2019 r.
Kredyt w rachunku bieżącym	215	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu: 0 Płatności z tytułu leasingu - odsetki: 0	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 0 Odsetki naliczone: 0,0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0,0 Razem inne zmiany: 0	3 333
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 108	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej: 2 762	Wzrost zobowiązań z tytułu leasingu w związku z nowymi leasingami: 1 093 Odsetki naliczone: 0,0 Zmiana wartości kredytu w rachunku bieżącym: 0,0 Razem inne zmiany: 1 093	4 340

8. Niefinansowe aktywa trwałe

8.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe ujmuje się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub ujmuje się jako odrębny składnik rzeczowych aktywów trwałych tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że w efekcie poniesionych nakładów nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, a ich koszt można wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawy i konserwacje ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Przyjęte okresy amortyzacji dla poszczególnych grup środków trwałych są następujące:

• Budynki i budowle – 20-40 lat
• Urządzenia techniczne i maszyny – 1-10 lat
• Środki transportu – 2,5-10 lat

Okresy użytkowania oraz metoda amortyzacji są weryfikowane na każdy dzień bilansowy.

Istotne szacunki i osądy. Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość rezydualna

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Rzeczowe aktywa trwałe	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Budynki i budowle	10 502	10 811
Urządzenia techniczne i maszyny	16 597	15 271
Środki transportu	271	332
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	532	635
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	1 573	1 568
Rzeczowe aktywa trwałe razem	29 474	28 617

8.2 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zasady rachunkowości

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ujmuje się według kosztu w dacie rozpoczęcia, tj. w dacie, w której składnik aktywów został udostępniony do użytkowania przez leasingobiorcę. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:
* kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
* opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszone o otrzymane zachęty leasingowe,
* początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz
* szacunek kosztów, jakie mają być poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów.

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu, tj. według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego o jakiekolwiek aktualizacje wyceny zobowiązania z tytułu leasingu (w związku z ponowną oceną lub zmianą leasingu lub aktualizacją zasadniczo stałych opłat leasingowych).

Jeżeli w ramach umowy leasingowej Spółka uzyskuje pod koniec okresu leasingu prawo własności składnika aktywów lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Spółka skorzysta z opcji kupna, wówczas amortyzacji takiego składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się począwszy od daty rozpoczęcia aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie Spółka dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.

Spółka nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych.

Istotne szacunki i osądy

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa składnika aktywów

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku,

	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	Razem rzeczowe aktywa trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie
WARTOŚĆ BRUTTO
1 stycznia 2019 r.	11 166	17 062	1 051	746	30 024	30
Zwiększenia	59	9 760	403	278	10 500	1 538
Reklasyfikacje	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	-3	-375	-198	-577	0	31
31 grudnia 2019 r.	11 222	26 446	1 255	1 024	39 947	1 568
Zwiększenia	0	5 675	21	121	5 817	6
Reklasyfikacje	0	1 285	137	0	1 422	0
Zmniejszenia	0	-1 334	-17	0	-1 351	0
31 grudnia 2020 r.	11 222	32 072	1 397	1 145	45 835	1 573
UMORZENIE I ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI
1 stycznia 2019 r.	95	5 532	665	163	6 456	0
Amortyzacja	319	5 748	333	226	6 626	0
Odpis z tytułu utraty wartości	0	132	0	0	132	0
Reklasyfikacje	0	0	0	0	0	0
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	-3	-238	-75	0,00	-316	0
31 grudnia 2019 r.	411	11 175	923	389	12 898	0
Amortyzacja	309	4 776	157	224	5 466	0
Odpis z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0	0
Reklasyfikacje	0	808	63	0	871	0
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	-1 284	-17	0	-1 301	0
31 grudnia 2020 r.	720	15 475	1 126	613	17 934	0
WARTOŚĆ NETTO
1 stycznia 2019 r.	11 070	11 530	385	582	23 568	30
31 grudnia 2019 r.	10 811	15 271	332	635	27 049	1 568
31 grudnia 2020 r.	10 502	16 597	271	532	27 901	1 573

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 49

które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

• Aktywa z tytułu prawa do użytkowania według grup
• Uzgodnienie wartości bilansowej aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Spółka nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych. W ciągu okresu sprawozdawczego koszty z tych tytułów wynosiły:

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	9 048	9 463
Budynki i lokale	1 027	1 439
Urządzenia techniczne i maszyny	0	549
Środki transportu	467	528
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania razem	10 542	11 979

Na dzień	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Razem
WARTOŚĆ BRUTTO
1 stycznia 2019 r.	9 619	1 689	1 316	925	13 548
Zwiększenia	0	1 210	0	0	1 210
Zmniejszenia	0	0	-31	-176	-207
31 grudnia 2019 r.	9 619	2 899	1 285	749	14 552
Zwiększenia	0	35	0	149	184
Zmniejszenia	0	0	-1 285	-137	-1 422
31 grudnia 2020 r.	9 619	2 934	0	761	13 313
UMORZENIE I ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI
1 stycznia 2019 r.			552	187	738
Amortyzacja	156	1 460	184	35	1 835
Odpsiy z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0	0
31 grudnia 2019 r.	156	1 460	736	222	2 573
Amortyzacja	415	447	91	135	1 088
Odpsiy z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	-827	-63	-890
31 grudnia 2020 r.	571	1 907	0	294	2 772
WARTOŚĆ NETTO
1 stycznia 2019 r.	9 619	1 689	764	739	12 810
31 grudnia 2019 r.	9 463	1 439	549	528	11 979
31 grudnia 2020 r.	9 048	1 027	0	467	10 542

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 50

W latach 2019 i 2020 Spółka użytkowała dla celów handlowych i produkcyjnych na podstawie umów najmu i użytkowania sprzęt, który ze względu na krótki okres trwania umowy najmu nie został przyjęty do ewidencji aktywów z tytułu prawa do użytkowania, w tym przede wszystkim:
* ploter EFI FabriVu 340 – miesięczny czynsz 3,3 tys. EUR, płatny od 09.2018 r. do 06.2019 r.,
* drukarka EFI Vutek HS 125 – miesięczny czynsz 14 tys. EUR, płatny od 09.2018 r. do 06.2019 r.,
* samochód osobowy Maserati, miesięczny czynsz 1,6 tys. EUR, płatny od 09.2019 r. (umowa zawarta pierwotnie na okres 12 miesięcy, następnie przedłużona na kolejne 12 miesięcy).

8.3 Wartości niematerialne

Zasady rachunkowości

Wartość firmy powstaje w wyniku alokacji ceny nabycia udziałów w jednostce zależnej i jest ujmowana jest w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Wartość firmy podlega corocznym testom na utratę wartości. Dla potrzeb testu, wartość firmy przypisywana jest do ośrodków generujących przepływy pieniężne.

Wartości niematerialne w momencie początkowego ujęcia wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu, składniki wartości niematerialnych wykazuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Amortyzacji wartości niematerialnych dokonuje się liniowo przez okres odpowiadający przewidywanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, tylko podlegają corocznym testom na utratę wartości.

Jako wartości niematerialne Spółka ujmuje koszty prac rozwojowych oraz oprogramowanie komputerowe. Okresy amortyzacji przyjęte dla tych kategorii wartości niematerialnych wynoszą:
* Oprogramowanie – od 2 do 5 lat,
* Koszty prac rozwojowych – od 2 do 5 lat.

Spółka ujmuje składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych i rozpoczyna jego amortyzację wtedy, gdy potrafi udowodnić:
* możliwość i zamiar ukończenia tego składnika, aby nadawał się do wykorzystania przez Spółkę lub do sprzedaży,
* zdolność do użytkowania składnika aktywów lub jego sprzedaży,
* sposób przynoszenia korzyści przez składnik aktywów,
* dostępność środków technicznych, finansowych i innych, w celu ukończenia i sprzedaży bądź użytkowania składnika aktywów,
* możliwość wiarygodnego ustalenia kosztów prac rozwojowych, które można przyporządkować do danego składnika aktywów.

Przed spełnieniem powyższych warunków koszty ponoszone na prace rozwojowe ujmowane są jako składnik wartości niematerialnych i testowane są corocznie pod kątem ewentualnej utraty wartości. W przypadku stwierdzenia braku spełnienia powyższych kryteriów, składnik aktywów zostaje usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej w ciężar kosztów okresu.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Koszty związane z leasingiem krókoterminowym	118	474
Koszty związane z leasingiem aktywów niskowartościowych
Koszty związane ze zmiennymi opłatami leasingowymi, nieuwzględnione w wycenie zobowiązań finansowych
Razem	118	474

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 51

Istotne szacunki i osądy

Okresy ekonomicznej użyteczności

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy.## 9. Finansowe aktywa trwałe

9.1 Udziały w jednostkach podporządkowanych

Zasady rachunkowości

Udziały i akcje w jednostkach podporządkowanych, wykazywane są według kosztu historycznego pomniejszonego o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Utrata wartości

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy nastąpiła utrata wartości powyższych inwestycji. W przypadku istnienia takich przesłanek, dokonuje się oszacowania wartości odzyskiwalnej inwestycji. Modele szacowania wartości odzyskiwalnej wymagają przyjęcia założeń dotyczących m.in. przyszłych przepływów pieniężnych, które można uzyskać z tytułu posiadania danej inwestycji, ewentualnych zmian kwot lub terminów wystąpienia tych przepływów pieniężnych czy stóp procentowych przyjętych do ich dyskontowania. Przyjęcie odmiennych założeń dotyczących wyceny mogłoby mieć wpływ na szacunki wartości odzyskiwalnych inwestycji.

W dniu 24 września 2018 roku zawarta została umowę zakupu udziałów spółki W2P Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Poznaniu. Na podstawie zawartej umowy w roku 2018 Spółka Dominująca dokonała zakupu 25 udziałów, stanowiących 25% udziału w kapitale W2P Sp. z o.o. oraz dającym prawo do 25% głosów na Zgromadzeniu Wspólników W2P Sp. z o.o.

W dniu 3 lipca 2019 roku Spółka Dominująca dokonała zapłaty ostatniej raty ceny nabycia siedemdziesięciu pięciu udziałów w W2P spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, KRS 0000548358 (W2P); tym samym 3 lipca 2019 roku Emitent stał się właścicielem stu udziałów w W2P, stanowiących 100% udziału w kapitale oraz dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników W2P, stając się jednocześnie podmiotem bezpośrednio dominującym wobec W2P i pośrednio dominującym wobec spółki zależnej od W2P, tj. Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (dalej P4E).

Nabycie udziałów W2P spowodowało utworzenie Grupy Kapitałowej Labo Print w skład, której wchodzą: Labo Print S.A., jako podmiot dominujący, oraz W2P i P4E.

21 kwietnia 2020 roku Spółka Dominująca zawarła umowę inwestycyjną w przedmiocie ustaleń dotyczących przystąpienia do nowego przedsięwzięcia z partnerem zewnętrznym, którym jest osoba fizyczna. Umowa została aneksowana 13 lipca 2020 roku. Zgodnie z treścią zawartej umowy, Spółka Dominująca i jej partner podjęły kroki zmierzające do zorganizowania wspólnego przedsięwzięcia, którego zadaniem i przedmiotem działalności jest produkcja i sprzedaż dekoracji ściennych. W związku z realizacją umowy inwestycyjnej:

• 14 lipca 2020 roku Spółka Dominująca nabyła 100% udziałów w spółce Cover Art Sp. z o.o., która w dacie niniejszego sprawozdania prowadziła działalność w zakresie dekoracji ściennych. Sprzedaż do klientów końcowych odbywała się głównie poprzez sklepy internetowe. Cena nabycia udziałów w Cover Art Sp. z o.o. wyniosła 30 tys. zł. Jednocześnie, Labo Print S.A. wystawiła partnerowi w przedsięwzięciu opcję nabycia 50% udziałów w Cover Art Sp. z o.o. za cenę 500 tys. zł, ważną do końca 31 grudnia 2022 roku.
• 19 sierpnia 2020 roku Spółka Dominująca nabyła 50% udziałów w spółce Consalnet UG z siedzibą w Berlinie, która prowadzi działalność e-commerce w zakresie dekoracji ściennych, kierując ofertę przede wszystkim do klientów końcowych w Europie Zachodniej. Cena nabycia wyniosła 500 tys. zł. Jednocześnie, w przypadku skorzystania przez partnera w przedsięwzięciu z opcji, o której mowa w poprzednim akapicie, cena nabycia 50% udziałów w Consalnet UG wzrośnie o 630 tys. zł, tj. do łącznie 1.130 tys. zł.

Ocena utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień bilansowy Zarząd Spółki przeprowadził testy na utratę wartości udziałów posiadanych w (i) W2P Sp. z o.o., do której należy 100% udziałów w Printing4Europe Gmbh, (ii) Cover Art Sp. z o.o. oraz (iii) Consalnet UG. Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyniku analizy Zarząd nie zidentyfikował przesłanki utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i konieczności dokonania odpisów aktualizujących ich wartość. W poniższych tabelach zaprezentowano założenia odnoszące się do prognozowanych przepływów oraz ustalenie stopy dyskonta. Wartość wyceny testowanych aktywów w postaci majątku trwałego jest wyższa od wartości księgowej aktywów na dzień 31 grudnia 2020 roku, dlatego nie wystąpiła konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartości posiadanych aktywów.

Opis poszczególnych kluczowych założeń kierownictwa.

• Przychody: w oparciu o wiedzę Zarządu na lata 2021-2030 oraz prognozy sprzedaży, bazujące na dotychczasowych przychodach oraz możliwości ich zwiększenia dzięki inwestycjom poniesionym na rzecz rozwoju oprogramowania sklepów internetowych. Spółka zakłada, że realizacja prognoz jest prawdopodobna.
• Koszty wytworzenia: zaprognozowano w oparciu o poziom zakładanej do osiągnięcia marży dla działalności handlowej.
• Koszty ogólnego zarządu i koszty sprzedaży oszacowano na podstawie ich średniego udziału w przychodach ze sprzedaży, obliczonego na podstawie danych historycznych, z uwzględnieniem możliwych zmian rentowności.
• Przepływy: zaprognozowano na podstawie aktualnych planów (założenia powyżej), których realizacja w okresie prognozowanym jest prawdopodobna.

Opis przyjętej przez kierownictwo metody wyceny wartości przypisanej poszczególnym kluczowym założeniom oraz stwierdzenie, czy powyższe wartości odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenia lub, jeśli jest to stosowne rozwiązanie, czy są spójne z przesłankami pochodzącymi z zewnętrznych źródeł informacji, a jeśli nie są, to w jakim stopniu i dlaczego odbiegają od dotychczasowych doświadczeń oraz zewnętrznych źródeł informacji.

Wyceny dokonano przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Metoda ta uwzględnia potencjalną zdolność do generowania strumieni pieniężnych przez wykorzystanie posiadanego majątku. Zgodnie z MSSF 13 posłużono się następującymi postulatami przy określaniu wartości rynkowej Grupy Kapitałowej metodą DCF:

• prognozy dotyczą wpływów środków pieniężnych z dalszej działalności, tj. funkcjonowania podmiotów w kolejnych okresach oraz ich zdolności do generowania gotówki z prowadzonej działalności operacyjnej.

Okres, na jaki kierownictwo opracowało prognozy przepływów pieniężnych na podstawie zatwierdzonych przez nie budżetów/prognoz finansowych

1 stycznia 2021 – 31 grudnia 2030

Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty przez najbardziej aktualne budżety/prognozy.

Z uwagi na przyjęty okres prognozy wykorzystanej do wyceny (10 lat), zachowując zasadę ostrożności wyceny i założenie ustabilizowania skali działalności spółki po okresie szczegółowej prognozy, nie zakładano dalszego wzrostu skali działalności. W okresie przyjętym do prognozy planowane wzrosty w latach 2021- 2025 przyjęto na poziomach wynikających z szacunków szczegółowych, natomiast w latach 2026-2030 na poziomie 5%.

Stopa dyskontowa wykorzystana w prognozach przepływów pieniężnych.

Stopę dyskontową przyjęto na poziomie wartości kosztu kapitału - 6,8%. Koszt kapitału własnego wyznaczony został w oparciu o model wyceny aktywów kapitałowych. Zgodnie z tym modelem na koszt kapitału własnego składa się stopa wolna od ryzyka oraz premia za ryzyko. Do kalkulacji stopy dyskonta przyjęto betę niezadłużoną dla jednostki.

Opis podejścia kierownictwa do ustalania jednej wartości (lub kilku wartości) przypisanej do każdego kluczowego założenia, czy wartości te odzwierciedlają przeszłe doświadczenia lub, jeśli to odpowiednie, czy są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji, a jeśli nie, w jaki stopniu i dlaczego różnią się od wcześniejszych doświadczeń i zewnętrznych źródeł informacji.

Wartości przyjęte do wyceny odzwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji.

W poniższej tabeli zaprezentowano wartość oraz liczba udziałów posiadanych przez Emitenta w innych podmiotach:

Wartość (tys. zł)	Liczba udziałów
1 050	100
2 594	100
3 643	100

Ponadto 20 listopada 2020 roku sąd dokonał rejestracji w Krajowym Rejestrze Sądowym spółki komandytowej shade4you Paprzycka sp.

---

Wartości niematerialne

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu prac rozwojowych	280	584
Inne wartości niematerialne	1 142	660
Wartości niematerialne razem	1 421	1 244

Uzgodnienie wartości bilansowej aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Na dzień	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	Aktywa z tytułu prac rozwojowych	Inne wartości niematerialne	Razem
WARTOŚĆ BRUTTO
1 stycznia 2019 r.	0	1 050	1 462	2 512
Zwiększenia	0	94	273	367
Reklasyfikacje	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0
31 grudnia 2019 r.	0	1 144	1 735	2 879
Zwiększenia	0	324	859	1 183
Reklasyfikacje	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	-418	0	-418
31 grudnia 2020 r.	0	1 050	2 594	3 643
UMORZENIE I ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI
1 stycznia 2019 r.	0	360	651	1 011
Amortyzacja	0	200	424	624
Odpis z tytułu utraty wartości	0	0	0	0
Reklasyfikacje	0	0	0	0
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0
31 grudnia 2019 r.	0	560	1 075	1 635
Amortyzacja	0	210	377	587
Odpis z tytułu utraty wartości	0	0	0	0
Reklasyfikacje	0	0	0	0
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0
31 grudnia 2020 r.	0	770	1 452	2 222
WARTOŚĆ NETTO
1 stycznia 2019 r.	0	689	811	1 501
31 grudnia 2019 r.	0	584	660	1 244
31 grudnia 2020 r.	0	280	1 142	1 421
# Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

k z siedzibą w Poznaniu pod numerem KRS 0000870379, w której Spółka posiada status komandytariusza, z prawem do 60% wypracowanych zysków. Wkład wniesiony przez Spółkę na dzień bilansowy wyniósł 100 tys. zł zaliczki na poczet wkładu (na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania było to 3.000 tys. zł).

Udziały i akcje

Na dzień	Ilość udziałów	Wartość udziałów	Ilość udziałów	Wartość udziałów
	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 grudnia 2019 r.
W2P Sp. z o.o.	100	1 943	100	1 700
Cover Art Sp. z o.o.	100	30
Consalnet UG	1	500
Wartość bilansowa	- 2 473		- 1 700

Jednostka	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Rodzaj powiązania	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach	Kapitał własny	Suma bilansowa
W2P Sp. z o.o.	Poznań	70.22.Z. Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania bezpośredni	100%	223	257	100%	100%
Prointing4Europe GmbH	Frankfurt nad Odrą	Nr rej. 15829 Produkcja materiałów drukowanych, drukowanie, pośrednictwo handlowe w zakesie innych towarów, agencje reklamowe pośredni	100%	1 135	2 197	100%	100%
Cover Art Sp. z o.o.	Gniezno	Produkcja i sprzedaż dekoracji ściennych bezpośredni	100%	-127	415	100%	0%
Consalnet UG	Berlin	E-commerce w marketplace’ach (dekoracje ścienne nabywane od producentów) bezpośredni	50%	5	985	50%	0%

10. Noty objaśniające do pozostałych aktywów i pozostałych zobowiązań

10.1 Zapasy

Zasady rachunkowości

Zapasy ujmuje się według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub ceny sprzedaży netto. Do wyceny rozchodu zapasów Spółka stosuje metodę FIFO. Od zasady FIFO Spółka odstępuje wówczas, gdy do realizacji Spółka zlecenia niezbędne jest zamówienie znaczącej partii jednorodnego surowca lub materiałów do produkcji celem zachowania takiej samej jakości całego zlecenia. Cena nabycia obejmuje wszystkie koszty poniesione w związku z transportem zapasów do bieżącego miejsca ich składowania. Za cenę sprzedaży netto przyjmuje się cenę możliwą do uzyskania w normalnym toku działalności, którą pomniejsza się o koszty związane z dokonaniem tej sprzedaży. Odpis wartości zapasów do cen sprzedaży netto prezentuje się w rachunku zysków i strat w koszcie własnym sprzedaży. W każdym kolejnym okresie sprawozdawczym dokonuje się weryfikacji ceny sprzedaży netto. Jeśli ustały przesłanki determinujące dokonanie odpisu z tytułu utraty wartości składnika zapasów, odpis ten jest odwracany, tak aby nowa wartość bilansowa stanowiła niższą z dwóch: cenę nabycia lub zaktualizowaną wartość sprzedaży netto.

Na dzień	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Materiały	5 640	4 214
Półprodukty i produkty w toku	192	162
Produkty gotowe	708	119
Towary	0	0
Zapasy netto razem	6 540	4 495
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów	-950	-12
Zapasy brutto razem	5 590	4 482

10.2 Należności handlowe, aktywa z tytułu umów i pozostałe należności

Zasady rachunkowości

Aktywa z tytułu umów ujmuje się, gdy Spółka spełniła zobowiązanie w stosunku do klienta, przekazując mu dobra lub usługi, a płatność za te usługi czy dobra jeszcze nie nastąpiła. W sytuacji, gdy prawo do otrzymania wynagrodzenia jest bezwarunkowe, tj. Spółka spełniła swoje zobowiązanie wobec klienta i wystawiła fakturę za dostarczone dobra/usługi, prawo do otrzymania wynagrodzenia ujmuje się odrębnie jako należności handlowe. Należności handlowe i aktywa z tytułu umów ujmuje się w momencie początkowego ujęcia w ich cenie transakcyjnej, zgodnie z MSSF 15 (o ile nie mają one istotnego komponentu finansowania), tj. kwocie wynagrodzenia, która zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Spółka realizuje przychody w oparciu o zlecenia jednorazowe, obejmujące realizację pojedynczych dostaw, określające m.in. przedmiot i termin realizacji oraz wysokość wynagrodzenia. Należności w Spółce rozliczane są w odniesieniu do w/w zleceń, maksymalny termin płatności przyznany klientom wynosi 90 dni. Momentem, w którym klient uzyskuje tytuł prawny i kontrolę nad przyrzeczonym składnikiem aktywów oraz przechodzą na niego wszelkie korzyści i ciężary z nim związane, a Spółka spełnia zobowiązanie do świadczenia, jest moment dostarczenia klientowi wyrobu lub towaru. Przychód ze sprzedaży wyrobów i towarów jest ujmowany oraz odpowiadająca mu należność handlowa są rozpoznawane z dniem dostarczenia. Pozostałe należności zaklasyfikowane jako aktywa finansowe ujmuje się w momencie początkowego ujęcia w wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych. Po początkowym ujęciu należności handlowe i pozostałe należności zaklasyfikowane jako aktywa finansowe wycenia się metodą efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem ewentualnego odpisu z tytułu utraty wartości. Zarówno należności handlowe, jak i aktywa z tytułu umów, podlegają wymogom MSSF 9 w zakresie utraty wartości. Na każdy dzień bilansowy Spółka wycenia i ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu składnika aktywów finansowych. W przypadku należności handlowych i aktywów z tytułu umów odpis na oczekiwane straty kredytowe dokonuje się w wysokości równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia tych aktywów. Na każdy dzień sprawozdawczy jednostka ujmuje w wyniku finansowym kwotę zmiany oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości. Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe uwzględniając:
* nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych parametrów,
* wartość pieniądza w czasie, oraz
* racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.

Przyjęte metody wyliczeń oraz założenia wykorzystywane do wyceny oczekiwanych strat kredytowych

W Spółce występują dwa modele wyceny strat kredytowych, tj.:
* należności utrzymywane w celu ściągnięcia, które są kwalifikowane do kategorii ‘aktywa finansowe utrzymywane w celu ściągnięcia’, są wyceniane w zamortyzowanym koszcie i podlegają odpisowi z tytułu utraty wartości. W związku z faktem, iż należności te nie zawierają istotnego elementu finansowania, odpis z tytułu utraty wartości jest wyliczany na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oszacowanie ściągalności zostało ustalone w oparciu o dane historyczne spółki Labo Print S.A. za lata 2016-2019, w którym należności zostały pogrupowane według podobieństwa ryzyka kredytowego oraz zachowania klientów w przeszłości. Do analizy zastosowano uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych. W ramach analizy w celu określenia współczynnika niewykonania zobowiązania uwzględniono okres, jaki upłynął od momentu wystawienia faktury sprzedaży do momentu jej rozliczenia z wpłatą dokonaną przez klientów. Analiza wykazała, iż wraz z rosnącym okresem przeterminowania należności, współczynniki niewypełnienia zobowiązania wzrastają, a tym samym rośnie procentowy odpis niespłaconego przeterminowania salda. Poza odpisami tworzonymi w oparciu o w/w opisany biznesowy model strat szacowanych Spółka uwzględnia również, zidentyfikowane w wyniku odrębnej analizy, indywidualne przypadki niewypełnienia zobowiązania.
* należności utrzymywane w celu sprzedaży – które są sprzedawane z dyskontem, w związku z czym zaliczane są do kategorii „wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”. Wartość godziwa jest ustalana na podstawie zapisów umownych z faktorem, skutki wyceny do wartości godziwej są ujmowane w wyniku finansowym okresu.

Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty. Jako pozostałe należności Spółka ujmuje także zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, których rozliczenie nastąpi przez fizyczną dostawę aktywów niefinansowych. Aktywa te wykazywane są w wysokości zapłaconej kwoty. Należności z tytułu leasingu dotyczą ujęcia składników aktywów objętych leasingiem finansowym zgodnie z MSSF 16 w chwili rozpoczęcia leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentowania ich jako należności, w kwocie równej wartości inwestycji netto w umowę leasingu. Inwestycję leasingową netto wycenia się jako sumę następujących składników:
* należności z tytułu leasingu wycenianej w wartości bieżącej opłat leasingowych oraz
* końcowej wartości składnika aktywów, wycenianej w kwocie bieżącej wartości rezydualnej

• Należności handlowe
  Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z należności handlowych. Zarządzanie ryzykiem kredytowym (w tym ocenę jakości kredytowej należności i koncentrację ryzyka kredytowego) oraz walutowym przedstawiono w nocie 11.3.
• Aktywa z tytułu umów, należności z tytułu podatku VAT oraz pozostałe należności
  Zaprezentowane w powyższej tabeli zaliczki dotyczyły urządzeń, które, zgodnie z zawartymi umowami, zostaną nabyte w 2021 roku.
• Należności z tytułu leasingu
  Zaprezentowane w powyższej tabeli należności z tytułu leasingu wyceniane w wartości bieżących opłat leasingowych związanych z leasingiem należących do Labo Print drukarek do spółki zależnej Covert Art. Po zakończeniu okresu leasingu leasingobiorca ma prawo odkupu przedmiotów leasingu.
  ```# 10.3 Inne aktywa finansowe

Zasady rachunkowości

Inne aktywa finansowe ujmuje się w momencie początkowego ujęcia w wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Należności handlowe (brutto)	4 995	6 376
Odpis z tytułu utraty wartości	-406	-446
Należności handlowe (netto)	4 590	5 930

	Na dzień 31 grudnia 2020 r.	Na dzień 31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu umów	0	0
Należności z tytułu podatku VAT	432	871
Zaliczki na zakup rzeczowych aktywów trwałych	851	926
Pozostałe należności	173	30
Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności razem	1 457	1 827

	Na dzień 31 grudnia 2020 r.	Na dzień 31 grudnia 2019 r.
Nelażności z tytułu leasingu	408	0
Nelażności z tytułu leasingu	408	0

(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

10.4 Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Zasady rachunkowości

Rozliczenia międzyokresowe kosztów ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są systematycznie w miarę upływu czasu.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Pożyczki udzielone	334	865
Coface faktoring	157	281
Inne aktywa finansowe	23	30
Inne aktywa finansowe razem	514	1 176

	Na dzień 31 grudnia 2020 r.	Na dzień 31 grudnia 2019 r.
Rozliczenia międzyokresowe kosztów:	178	210
- ubezpieczenie	111	125
- pozostałe	67	84
Rozliczenia międzyokresowe kosztów razem	178	210

(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

10.5 Zobowiązania handlowe i pozostałe

Zasady rachunkowości

Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania zaklasyfikowane jako zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, która odpowiada wartości nominalnej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej. W pozostałych zobowiązaniach Spółka ujmuje też zobowiązania z tytułu umów. Zobowiązanie z tytułu umowy to obowiązek jednostki do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Spółka otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. Pozostałe zobowiązania niestanowiące zobowiązań finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty. W pozostałych zobowiązaniach Spółka prezentuje również zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych. W ramach tej pozycji wykazywane są zobowiązania z tytułu określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (odprawy emerytalne), świadczenia z tytułu premii, niewykorzystanych urlopów oraz niewypłacone, należne pracownikom wynagrodzenia. Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty. Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w przypadku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników. Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez Spółkę. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Skutki zmiany wyceny rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są ujmowane w wyniku bieżącego okresu.

	31 grudnia 2020 r.		31 grudnia 2019 r.
	Krótko-terminowe	Długo-terminowe	Krótko-terminowe	Długo-terminowe
Zobowiązania handlowe	6 284	0	6 979	0
Zobowiązania pozostałe:	3 014	16	3 809	8
- z tytułu wynagrodzeń	1 273	0	1 114	0
- z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	1 151	0	1 160	0
- z tytułu odpraw emerytalnych	0	16	0	8
- inne zobowiązania	589	0	1 535	0
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania razem	9 297	16	10 789	8

(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

10.6 Dotacje

Zasady rachunkowości

Dotacje ujmuje się w momencie, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z dotacjami oraz że dotacje zostaną otrzymane. W ramach dotacji Spółka ujmuje dotacje do aktywów. Otrzymaniu takich dotacji, zgodnie z MSR 20 towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że Spółka powinna zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa trwałe. Dotacje do aktywów są początkowo ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pasywach w pozycji „dotacje”, w podziale na część długoterminową i krótkoterminową, a następnie systematycznie ujmowane są jako przychody na przestrzeni okresu użytkowania tych aktywów.

	31 grudnia 2020 r.		31 grudnia 2019 r.
	Krótko-terminowe	Długo-terminowe	Krótko-terminowe	Długo-terminowe
umowa o dofinansowanie projektu RPWP.01.04.01-30-0235/15-00 ; umowa o dofinansowanie projektu RPWP.01.05.02-30-0272/15-00	290	95	290	385
Razem dotacje	290	95	290	385

(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

11. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

11.1 Instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

W momencie początkowego ujęcia Spółka klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii:
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
* aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
* pozostałe zobowiązania finansowe (zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie).

Zasady wyceny poszczególnych grup aktywów i zobowiązań finansowych oraz prezentacji zmian wyceny w sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela:

| Grupa aktywów lub zobowiązań | Zasada wyceny # Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

• dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości (w tym przede wszystkim w zakresie indywidualnych przypadków niewykonania zobowiązania),
• w odniesieniu do pozostałych klas aktywów finansowych, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

63

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących, Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej, Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Instrumenty finansowe według kategorii i ich wartości godziwe

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	0
Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	X
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Pożyczki udzielone	334
Należności z tytułu leasingu	540
Należności handlowe	4	590
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 727	10 316
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyty bankowe	22 764
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 611
Zobowiązania handlowe	6 284	32 659
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	2 265	X	2 265

Wartość księgowa	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
	Pozostałe zobowiązania finansowe
	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie

64

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Spółka dokonała klasyfikacji szacunków wartości godziwej dla instrumentów nie wycenianych w wartości godziwej. Wartość godziwa kredytów została wyznaczona jako suma przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych zdyskontowanych na dzień bilansowy. Stopa dyskontowa została ustalona jako odpowiednia stopa rynkowa wolna od ryzyka powiększona o marżę.

Wartości godziwe instrumentów finansowych

POZIOM 1

Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Spółce nie występują instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej klasyfikowane do tej kategorii.

POZIOM 2

Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody wyceny bazujące na dostępnych danych i informacjach dotyczących aktualnych warunków rynkowych na dzień bilansowy (np. ceny). Do tej kategorii instrumentów Spółka zalicza kredyty bankowe, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu.

POZIOM 3

Poziom 3 dotyczy nienotowanych instrumentów pochodnych. Do oszacowania ich wartości godziwej stosuje się modele wyceny i dokonuje tych wycen w oparciu o uzasadnione założenia i dane własne. Metody wyceny stosowane w celu ustalenia wartości godziwej obejmują przede wszystkim modele wyceny opcji, które są oparte o szacunkowe zdyskontowane wartości przyszłych przepływów pieniężnych. W Spółce nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.

Sposób ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Otrzymane pożyczki i kredyty

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

Na dzień 31 grudnia 2019 r.

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	1 654
Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	X	1 654
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Pożyczki udzielone	865
Należności handlowe	5 930
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 905	9 700
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	3 333	X
Kredyty bankowe	20 648	X
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 340	X
Zobowiązania handlowe	6 979	35 300
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	13	X	13

Wartość księgowa	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
	Pozostałe zobowiązania finansowe
	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie

65

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Udzielone pożyczki

Wartość należności z tytułu udzielonych wyceniana jest według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Należności z tytułu udzielonego leasingu

Wartość inwestycji leasingowej netto wyceniania jest przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (Poziom 2).

Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Przekwalifikowanie

Spółka nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości.

11.2 Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne to walutowe kontrakty terminowe i opcje walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (Poziom 2). Instrumenty pochodne są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy na podstawie wyceny banku wystawiającego dany kontrakt. Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana jest część transakcji sprzedaży i zakupu. Stosowane przez Spółką instrumenty pochodne, pomimo iż od strony ekonomicznej zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem walutowym, nie stanowią formalnie zabezpieczenia w rozumieniu MSSF 9, w związku z tym traktowane są jako instrumenty przeznaczone do obrotu (instrumenty pochodne handlowe). Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe). Informacje na temat wartości godziwej instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe Spółka otrzymuje z banków będących stroną transakcji.

66

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł)

Instrumenty pochodne handlowe

Poszczególne klasy instrumentów pochodnych handlowych prezentuje poniższa tabela:

Wpływ zmiany wyceny instrumentów pochodnych handlowych na wynik finansowy zaprezentowano w nocie nr 5.5.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Spółka nie stosuje rachunkowości polityki zabezpieczeń, Instrumenty takie nie wystąpiły.

| | 31 grudnia 2020 r. | 31 grudnia 2019 r. |
| :-------- | :----------------- | :----------------- |# Aktywa trwałe
Instrumenty pochodne handlowe | 0
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 0
Instrumenty pochodne długoterminowe | 0

Aktywa obrotowe

Instrumenty pochodne handlowe | 0 1 654
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 0 0
Instrumenty pochodne krótkoterminowe | 0 0
Aktywa - instrumenty pochodne | 0 1 654

Zobowiązania długoterminowe

Instrumenty pochodne handlowe | 0
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 0
Instrumenty pochodne długoterminowe | 0

Zobowiązania krótkoterminowe

Instrumenty pochodne handlowe | 2 265 13
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 0
Instrumenty pochodne krótkoterminowe | 0 0
Zobowiązania - instrumenty pochodne | 2 265 13

Na dzień

Aktywa finansowe	Zobowiązania finansowe	od	do
Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku
Kontrakty forward EUR
Alior Bank SA	1 189 126	11.01.2021	01.02.2021
Santander Bank Polska SA	4 206 711	07.01.2021	28.07.2022
ING Bank Śląski SA	4 100 642	05.01.2021	01.08.2022
PKO BP	4 858 787	05.01.2021	24.03.2021
	2 265
Aktywa finansowe	Zobowiązania finansowe	od	do
Stan na dzień 31 grudnia 2019 roku
Kontrakty forward EUR
Alior Bank SA	3 400 296	07.01.2020	24.05.2021
Santander Bank Polska SA	4 560 426	02.01.2020	29.07.2021
ING Bank Śląski SA	3 850 329	05.02.2020	22.07.2021
PKO BP	5 880 603	02.01.2020	27-07-2021
SWAP procentowy PLN
Alior Bank SA	2 502 13	26.06.2020	26.06.2020
	1 654 13

Instrumenty pochodne handlowe razem

Nominał transakcji w walucie (w tys.)	Wartość bilansowa instrumentów*	Termin realizacji	Termin realizacji
Instrumenty pochodne handlowe razem	Nominał transakcji w walucie (w tys.)	Wartość bilansowa instrumentów*

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 67

11.3 Zarządzenie ryzykiem finansowym

Spółka jest narażona w swojej działalności na następujące rodzaje ryzyka finansowego:
* ryzyko kredytowe,
* ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cen towarów,
* ryzyko płynności.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe powstaje w wyniku potencjalnej niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy. Ryzyko to dotyczy przede wszystkim należności handlowych, aktywów z tytułu umów, należności z tytułu leasingu, pozostałych należności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe dla tych pozycji odpowiada ich wartości bilansowej na dany dzień. Spółka minimalizuje ryzyko kredytowe poprzez prowadzenie szerokiej współpracy wyłącznie z kontrahentami sobie znanymi, stosując ograniczenia w sprzedaży w stosunku do nowych klientów oraz wprowadzając odpisy aktualizacyjne uwzględniające okres przeterminowania należności oraz aktualną sytuację finansową dłużnika. Od kwietnia 2018 r. Spółka ubezpiecza należności handlowe w Coface. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty utrzymywane są w bankach o znanej sytuacji finansowej i dobrej reputacji. W ocenie Zarządu Spółki posiadane aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz nie są objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Spółka nie ustanawia zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

Odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Należności handlowe (netto)	4 590	5 930
Należności z tytułu leasingu	540
Pożyczki udzielone	334	865
Pozostałe należności	1 457	1 827
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 727	2 905
Ekspozycja na ryzyko kredytowe	12 648	11 527

Na dzień od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019r.
Należności handlowe (netto)	40
Należności z tytułu leasingu	0
Pozostałe należności	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0
Odpis z tytułu utraty wartości ujęty w okresie	40

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 68

Odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności handlowych, aktywów z tytułu umów i pozostałych należności w podziale na przedziały wiekowania

Oczekiwane straty kredytowe z tytułu pożyczek udzielonych

W dniu 17 lipca 2019 roku Spółka udzieliła podmiotowi pośrednio zależnemu Printing4Europe GmbH pożyczki w kwocie 200 tys. euro, z przeznaczeniem na kapitał obrotowy lub na inwestycje w wybrane środki trwałe. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 31 lipca 2021 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym 3,5% w skali roku. Na dzień bilansowy pożyczka została spłacona.

W dniu 16 marca 2020 roku Spółka udzieliła pracownikowi pożyczki w kwocie 36 tys. zł. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 31 marca 2023 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym 3,5% w skali roku. W związku z faktem, iż pożyczka została udzielona pracownikowi i w ocenie Zarządu jej spłata nie jest zagrożona, na dzień bilansowy ani na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie stwierdziła konieczności ujmowania strat kredytowych dla ww. pożyczki.

W dniu 20 lipca 2020 roku Spółka udzieliła podmiotowi zależnemu Cover Art. Sp. z o.o. pożyczki w kwocie 300 tys. zł, z przeznaczeniem na kapitał obrotowy lub na inwestycje w wybrane środki trwałe. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 19 lipca 2022 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym 5 % w skali roku. W związku z faktem, iż pożyczka została udzielona podmiotowi zależnemu i w ocenie Zarządu jej spłata nie jest zagrożona, na dzień bilansowy ani na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie stwierdziła konieczności ujmowania strat kredytowych dla ww. pożyczki.

Ryzyko braku płynności

Spółka definiuje ryzyko braku płynności jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia. Zarząd Spółki monitoruje płynność na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych. Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Spółki nie będących instrumentami pochodnymi, na podstawie okresu pozostałego do upływu umownego terminu ich zapadalności na dzień bilansowy. Wartości przedstawione w tabeli stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne, wynikające z odpowiednich umów.

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Średnioważona stopa straty	Wartość bilansowa	Wartość brutto	Oczekiwana strata kredytowa - odpis
Bieżące	0,00%	3 499	3 499
Przeterminowane do 90 dni	3,10%	1 031	1 065	33
Przeterminowane od 91 do 180 dni	47,03%	12	24	11
Przeterminowane powyżej 181 dni	88,53%	47	409	362
Razem		4 590	4 995	406

	do 1 roku	1-3 lata	3-5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyty	22 764	5 561	9 492	5 477	2 234
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 611	605	752	412	1 843
Zobowiązania handlowe	6 284
Pozostałe zobowiązania	3 029	3 014	0	0	16
Razem	35 688	15 463	10 243	5 889	4 093

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Wartość bilansowa	Umowne terminy wymagalności od końca okresu	Razem
		do 1 roku	1-3 lata
Kredyty	23 981	7 441	11 268
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 340	854	925
Zobowiązania handlowe	6 979	6 979	0
Pozostałe zobowiązania	4 091	4 083	0
Razem	39 391	19 358	12 193

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 69

Ryzyko rynkowe

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe w związku z prowadzeniem działalności w różnych walutach. Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji sprzedaży, które zawierane są przede wszystkim w EUR, CHF i DKK, oraz zakupu, głównie w EUR i USD. Pozycje najbardziej narażone na ryzyko walutowe to należności i zobowiązania handlowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. By zminimalizować ryzyko walutowe Spółka zawiera walutowe kontrakty terminowe (kontrakty forward). Jeżeli kwoty płacone (zakup) oraz uzyskane (sprzedaż) w walucie w znaczącym stopniu równoważą ryzyko, Spółka nie stosuje kontraktów forward. Jeżeli transakcje zakupu oraz sprzedaży realizowane w walucie się nie równoważą, Spółka stosuje kontrakty terminowe, by osiągnąć wskazane wyżej cele zarządzania ryzykiem walutowym.

Ekspozycja na ryzyko walutowe

W poniższych tabelach zaprezentowano ekspozycję poszczególnych aktywów i zobowiązań na ryzyko walutowe. Dane w tabelach zostały zaprezentowane w walutach obcych.

	do 1 roku	1-3 lata	3-5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyty	23 981	7 441	11 268	3 620	1 651
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 340	854	925	616	1 944
Zobowiązania handlowe	6 979	6 979	0	0	0
Pozostałe zobowiązania	4 091	4 083	0	0	8
Razem	39 391	19 358	12 193	4 236	3 604

Na dzień 31 grudnia 2019 r.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
EUR
Należności handlowe i pozostałe	667	893
Środki pieniężne i ekwiwalenty	119	261
Zobowiązania handlowe i pozostałe	417	536
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0
Ekspozycja netto	370	618

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
USD
Należności handlowe i pozostałe	11	50
Środki pieniężne i ekwiwalenty	114	33
Zobowiązania handlowe i pozostałe	0	25
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0
Ekspozycja netto	125	59

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
GBP
Należności handlowe i pozostałe	16	57
Środki pieniężne i ekwiwalenty	5	1
Zobowiązania handlowe i pozostałe	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0
Ekspozycja netto	22	58

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 70

Dodatkowo na ryzyko zmiany kursu walutowego są narażone aktywa oraz zobowiązania z tytułu posiadanych instrumentów pochodnych. Ujawnienia w związku z instrumentami pochodnymi znajdują się w nocie 11.2. oraz w dalszej części niniejszej noty.

Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany kursu walut obcych (dane w złotych)

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
DKK
Należności handlowe i pozostałe	72	244
Środki pieniężne i ekwiwalenty	17	10
Zobowiązania handlowe i pozostałe	0	3
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0
Ekspozycja netto	89	252

Na dzień 31 grudnia 2020 r.# 12. Pozostałe noty objaśniające

12.1 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Zarząd
Krzysztof Fryc
Wynagrodzenie wraz z narzutami	301	300
Premie	0	0
Płatności w formie akcji	0	0
Wiesław Niedzielski
Wynagrodzenie wraz z narzutami	300	300
Premie	0	0
Płatności w formie akcji	0	0
Wynagrodzenie Zarządu razem	601	600

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie wraz z narzutami	109	93
Krzysztof Jordan	12	12
Michał Jordan	18	17
Łukasz Motała	37	30
Rafał Koński	12	12
Sławomir Zawierucha	30	23
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej razem	109	93

Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi

Oprócz tego w 2020 roku Członkowie Zarządu Spółki będący jednocześnie Akcjonariuszami Labo Print S.A. otrzymali dywidendę w następującej wysokości:

• Krzysztof Fryc – 248 tys. zł brutto,
• Wiesław Niedzielski – 248 tys. brutto.

Ponadto 14 lipca 2020 roku Spółka zawarła z panem Wiesławem Niedzielskim, Wiceprezesem Zarządu, umowę nabycia stu udziałów, dających prawa do 100% głosów oraz 100% kapitału w Cover Art spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Gnieźnie, KRS 0000303484 (dalej CA). Cena nabycia wyniosła 30 tys. zł. Zgodę na powyższą transakcję wyraziła 9 czerwca 2020 Rada Nadzorcza. Własność udziałów w CA przeszła na Spółkę Dominującą z chwilą zawarcia umowy nabycia udziałów. Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach rynkowych. Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych, współkontrolowanych ani wspólnych przedsięwzięć.

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.

	Przychody ze sprzedaży	Zakup usług/materiałów	Pożyczki udzielone	Należności	Zobowiązania
Zarząd	12	0	0	4	52
Krzysztof Fryc	7	0	0	3	27
Wiesław Niedzielski	6	0	0	1	25
Kluczowy personel kierowniczy Spółki- Rada Nadzorcza	0	0	0	0	7
Krzysztof Jordan	0	0	0	0	1
Michał Jordan	0	0	0	0	1
Łukasz Motała	0	0	0	0	2
Rafał Koński	0	0	0	0	1
Sławomir Zawierucha	0	0	0	0	2
Jednostki zalezne	2 720	1 956	0	201	289
W2P Sp. z o.o.	65	0	28	0
Printing 4 Europe GmbH	2 655	1 956	0	173	289
Pozostałe podmioty powiązane	22	95	0	10	1
Pretekst Paweł Niedzielski	6	90	0	1	0
Stowarzyszenie Sportowe Park Tenisowy Olimpia	3	0	0	0	0
Neolit Media Warszawa	14	0	0	10	0
Zofia Niedzielska - pracownik	0	5	0	0	1
Razem	2 755	2 051	0	215	347

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.

	Przychody ze sprzedaży	Zakup usług/materiałów	Pożyczki udzielone	Należności	Zobowiązania
Zarząd					50
Krzysztof Fryc	0	0	0	0	25
Wiesław Niedzielski	0	0	0	0	25
Kluczowy personel kierowniczy Spółki- Rada Nadzorcza	0	0	0	0	9
Krzysztof Jordan	0	0	0	0	1
Michał Jordan	0	0	0	0	2
Łukasz Motała	0	0	0	0	3
Rafał Koński	0	0	0	0	1
Sławomir Zawierucha	0	0	0	0	3
Jednostki zalezne	1 424	1 890	865	215	222
W2P Sp. z o.o.	79	22	0	63
Printing 4 Europe GmbH	1 345	1 868	865	152	222
Pozostałe podmioty powiązane	144	120	0	17	1
Pretekst Paweł Niedzielski	115	0	0	0
Stowarzyszenie Sportowe Park Tenisowy Olimpia	21	0	0	0	0
Neolit Media Warszawa	123	0	0	17	0
Zofia Niedzielska - pracownik	0	5	0	0	1
Razem	1 569	2 010	865	232	282

12.2 Płatność w formie akcji

Zasady rachunkowości

Koszt grupowego programu płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest wyceniany w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień ich przyznania (grant), tj. na dni, w których jednostka dominująca i jej pracownicy zawarli umowy dotyczące płatności w formie akcji, czyli dni, w których obie strony przyjęły uzgodnione terminy i warunki porozumienia. Koszt ten jest ujmowany jako koszt z tytułu wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego i jest rozkładany równomiernie przez okres od dnia przyznania do dnia nabycia uprawnień do opcji (vest). Całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona:

• z uwzględnieniem wszelkich warunków rynkowych;
• bez uwzględnienia wpływu wszelkich warunków nierynkowych nabywania uprawnień; oraz
• z uwzględnieniem wpływu wszelkich warunków niezwiązanych z nabywaniem uprawnień.# Warunki nierynkowe ujmowane są w założeniach dotyczących oczekiwanej liczby akcji, do których nabyte będą uprawnienia. W latach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała płatności w formie akcji.

12.3 Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmiana prezentacji danych finansowych

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka dokonała korekt błędów lat poprzednich w sprawozdaniu jednostkowym. Wprowadzone korekty błędu w danych finansowych za 2019 rok dotyczyły:

1. ujęcia korekty amortyzacji prawa użytkowania wieczystego gruntu za 2019 rok w kwocie 80 tys. zł,
2. ujęcia korekty amortyzacji prawa użytkowania wieczystego gruntu za lata 2016-2018 rok w kwocie 216 tys. zł.

Łączny wpływ wprowadzonych korekt błędu na zyski zatrzymane na dzień 31 grudnia 2019 roku wyniósł (-)296 tys. zł. W związku z niską istotnością błędu dane porównawcze nie zostały skorygowane w pełni retrospektywnie – korekta została ujęta w pozycji kapitałów własnych w pozycji wynik z lat ubiegłych, a nie w pozycji wynik bieżący.

Zmiana prezentacji danych finansowych

Z uwagi na konieczność zapewnienia czytelności danych finansowych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym Spółka dokonała zmian prezentacyjnych, które pozwalają na bardziej czytelne przedstawienie sytuacji finansowej Spółki i zapewnienie zgodności z wymogami standardów. Zmiany prezentacyjne wpłynęły na zmianę prezentacji poszczególnych pozycji sprawozdawczych za 2019 rok.

Spółka zmieniła następujące zasady prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

• Długoterminowe aktywa finansowe prezentowane są w podziale na inwestycje w jednostkach podporządkowanych oraz inne długoterminowe aktywa finansowe,
• Inne krótkoterminowe aktywa finansowe prezentowane są odrębnie od pozostałych należności,
• Kapitał zapasowy prezentowany jest odrębnie jako agio, w pozostałych kapitałach prezentowana jest tylko wartość kosztów programu motywacyjnego,
• Zyski zatrzymane prezentowane są jako wszystkie zyski zatrzymane w jednostce obejmujące zyski podzielone i niepodzielone oraz wpływ przejścia na MSSF,
• Z pozycji pozostałych zobowiązań wyodrębniono wartość rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych.

Spółka zmieniła następujące zasady prezentacji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:

• Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności prezentowana jest po ustaleniu wyniku z działalności operacyjnej razem z wpływem przychodów i kosztów finansowych, w poprzednim okresie była prezentowana przed ustaleniem wyniku z działalności operacyjnej razem z wpływem na wynik innych przychodów i kosztów operacyjnych.

Wpływ zmiany prezentacji na ustalenie wyniku z działalności operacyjnej za 2019 rok to -11 tys. zł.

Spółka zmieniła następujące zasady prezentacji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

• Zmianę stanu rozliczeń międzyokresowych zaprezentowano łącznie ze zmianą stanu pozostałych należności, w poprzednim okresie zmiany te były prezentowane odrębnie. Za 2019 rok prezentowano zmianę stanu aktywów z tytułu umów i pozostałych należności w kwocie -448 tys. zł oraz zmianę pozostałych aktywów i rozliczeń międzyokresowych kosztów w kwocie -73 tys. zł. Po zmianie prezentacji za 2019 rok prezentowana jest zmiana stanu pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych w kwocie -521 tys. zł.

Spółka dokonała zmian zasady prezentacji w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym analogicznie do zmian w kapitale własnym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

12.4 Zobowiązania i należności warunkowe

W dacie bilansowej 31 grudnia 2019 roku Spółka posiadała jedno zobowiązanie warunkowe, wynikające z zawartej umowy nabycia udziałów w spółce W2P Sp. z o.o. Pod warunkiem odzyskania całości lub części należności przeterminowanej przez podmiot zależny od W2P Sp. z o.o, tj. Printing4Europe GmbH, w wysokości 102 tys. euro, Spółka była zobowiązana do zapłaty osobie, od której nabyła udziały w W2P Sp. z o.o. dodatkowego wynagrodzenia. Wysokość tego wynagrodzenia, a tym samym zobowiązania warunkowego, została określona na połowę różnicy wartości odzyskanej kwoty i wszystkich kosztów związanych z odzyskaniem. Na mocy aneksu do zawartej umowy, w dniu 2 lipca 2020 roku Spółka wypłaciła osobie, od której nabyła udziały w W2P, kwotę 243 tys. zł. W dacie bilansowej 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała zobowiązań warunkowych. Ponadto, Spółka jest wystawcą weksli, które jednak stanowią jedynie zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowanych w bilansie.

Przed zmianą 31 grudnia 2019 r.	Po zmianie 31 grudnia 2019 r.
Aktywa trwałe	Aktywa trwałe
Długoterminowe aktywa finansowe 2 596	Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 1 700 Inne długoterminowe aktywa finansowe 896
	2 596
	2 596
Aktywa obrotowe	Aktywa obrotowe
Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności 1 182	Pozostałe należności 1 827 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 926 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 281
	2 108
	2 108
Kapitał własny	Kapitał własny
Kapitał zapasowy 10 551	Kapitał zapasowy - agio 346 Kapitał z przejścia na MSSF -1 233 Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego 102
Pozostałe kapitały 918	Pozostałe kapitały 918
Zyski zatrzymane 6 681	Zyski zatrzymane 16 470
	16 917
	16 917
Zobowiązania krótkoterminowe	Zobowiązania krótkoterminowe
Pozostałe zobowiązania 4 083	Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 273 Pozostałe zobowiązania 3 809
	4 083
	4 083

Spółka nie posiada należności warunkowych. Spółka nie udzieliła poręczeń kredytów, ani gwarancji. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie udzielała poręczeń ani gwarancji ani nie była beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku posiadała aktywną opcję sprzedaży 50% udziałów w spółce zależnej Cover Art Sp. z o.o. Dnia 19 sierpnia 2020 roku Spółka zawarła z osobą fizyczną umowę nabycia jednego udziału, dającego prawo do 50% głosów oraz 50% kapitału w Consalnet UG z siedzibą w Berlinie, HRB 136621 B (dalej CUG). Cena nabycia wyniosła 500 tys. zł. Osoba fizyczna zbywająca udziały w CUG posiada opcję nabycia od Jednostki Dominującej 50% udziałów w Cover Art Sp. z o.o. z siedzibą w Gnieźnie, KRS 0000303484. Jeżeli skorzysta ona z przysługującej opcji, cena nabycia udziałów w CUG powiększy się o 630 tys. zł, tj. wyniesie łącznie 1.130 tys. zł. Opcja, o której mowa w zdaniu poprzednim, jest ważna do 31 grudnia 2022 roku. Własność udziałów w CUG przeszła na Jednostkę Dominującą z chwilą zawarcia umowy nabycia udziałów.

12.5 Zdarzenia po dacie bilansowej

• 4 lutego 2021 roku Spółka zawarła z osobą fizyczną (dalej Sprzedający), będącą jedynym wspólnikiem spółki Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o, KRS 0000825046 (dalej Reakcja):
  • porozumienie inwestycyjne (dalej Porozumienie),
  • umowę nabycia udziałów w Reakcji, dających prawo do 50,16% kapitału i głosów na Zgromadzeniu Wspólników Reakcji (dalej Umowa) za cenę 1.049 tys. zł.
    Porozumienie reguluje m. in. zasady możliwego nabycia przez Spółkę udziałów w Reakcji pozostających własnością Sprzedającego po tj. przysługujące Spółce od 1 kwietnia 2023 roku prawo nabycia udziałów w Reakcji należących do Sprzedającego (Opcja Call), oraz przysługujące Sprzedającemu od 1 kwietnia 2023 roku prawo sprzedaży udziałów w Reakcji należących do Sprzedającego (Opcja Put). Ważność Opcji Call i Opcji Put wygaśnie 30 czerwca 2030 roku. Cena wykonania Opcji Call oraz Opcji Put nie może być wyższa niż 3.000 tys. zł.
• 26 marca 2021 roku Spółka zawarła transakcje sprzedaży kontraktów typu forward zabezpieczających ryzyko zmienności kursu złotego do euro o łącznej wartości 5,95 mln euro i średnioważonym kursie 4,6986 EUR/PLN. Transakcje zostały zawarte z PKO Bankiem Polskim S.A. (Transakcja 1), Santander Bank Polska S.A. (Transakcja 2), ING Bankiem Śląskim S.A. (Transakcja 3) (łącznie Transakcje). W ramach Transakcji 1 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 2,85 mln euro, tj. po 50 tys. euro przez okres 57 tygodni, w okresie od sierpnia 2022 do sierpnia 2023 roku, po kursie 4,7065 EUR/PLN. W ramach Transakcji 2 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 1,55 mln euro, tj. po 50 tys. euro przez okres 31 tygodni, w okresie od sierpnia 2022 do marca 2023 roku, po kursie 4,6893 EUR/PLN. W ramach Transakcji 3 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 1,55 mln euro, tj. po 50 tys. euro przez okres 31 tygodni, w okresie od sierpnia 2022 do lutego 2023 roku, po kursie 4,6935 EUR/PLN. Zawarte Transakcje zabezpieczają łącznie kurs rozliczenia około 50% szacowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży Spółki rozliczanych w euro w okresie od sierpnia 2022 do marca 2023 i około 20% w okresie od marca do sierpnia 2023 roku. Szacunki wartości przychodów rozliczanych w euro zostały oparte o wyniki sprzedaży znane na dzień publikacji niniejszego raportu, z uwzględnieniem najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie przychodów możliwych do uzyskania w poszczególnych miesiącach lat kolejnych.
• Ziszczenie się warunku dopłaty do shade4you na koniec marca + dopłacenie 2.900 tys. zł + walne dające LP prawo do 60% zysku shade4you (zawarcie przewidywane w kwietniu 2021).
• 9 kwietnia 2021 roku Spółka opublikowała raport miesięczny, zgodnie z którym w okresie styczeń-marzec 2021 roku narastająco, Spółka odnotowała przychody ze sprzedaży netto:
  • jednostkowe 20.280 tys. zł, co stanowi wzrost o 3,8% w stosunku do okresu styczeń-marzec 2020 roku, kiedy to wyniosły one 19.546 tys. zł;
  • skonsolidowane 21.894tys. zł, co stanowi wzrost o 10,3% w stosunku do okresu styczeń-marzec 2020 roku, kiedy to wyniosły one 19.847 tys. zł.
    W marcu 2021 roku, wobec marca 2020 roku, wzrosła sprzedaż we wszystkich segmentach.# Wpływ pandemii COVID-19 na sprawozdanie finansowe i na działalność Spółki

W ocenie Spółki, pandemia COVID-19, która rozpoczęła się w pierwszym kwartale 2020 roku miała wpływ na treść niniejszego sprawozdania finansowego w zakresie ujawnień dotyczących roku 2020.

W segmencie druku cyfrowego, w obliczu pandemii COVID-19 i odwołania szeregu imprez, jak targi, festiwale, koncerty, turnieje i zawody sportowe, w całym 2020 roku Grupa odczuła brak wielu zamówień, w szczególności dużych. Ograniczenie liczby i wartości zamówień dotyczyło również produktów przeznaczonych dla sieci handlowych i usługowych oraz centrów handlowych. W zaistniałej sytuacji Spółka kładła nacisk na pozyskiwanie nowych odbiorców oraz podtrzymywanie współpracy dotychczasowymi klientami w celu zachowania gotowości do zwiększenia obrotów niezwłocznie po poluzowaniu lub uchyleniu obowiązujących restrykcji i powrocie do możliwości organizacji imprez masowych oraz otwarcia placówek handlowych i usługowych. Na relatywnie niskie obniżenie wskaźnika wzrostu sprzedaży jednostkowej Spółki w segmencie druku cyfrowego w roku 2020 (+6,4%) wpływ miało szybkie dostosowanie oferty produktowej do zmieniających się warunków rynkowych w drugim kwartale 2020, tj. włączenie do niej asortymentu związanego z ochroną antywirusową. W obliczu niższego, niż w latach poprzednich, wzrostu sprzedaży jednostkowej Spółki w segmencie druku cyfrowego w roku 2020, na łączny wzrost przychodów Spółki w roku 2020 (+11,0%) wpływ miały wzrosty odnotowane w segmentach druku etykiet oraz standów i opakowań z tektury.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 79

W dacie niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki ocenia, że pandemia COVID- 19 będzie miała wpływ na działalność Spółki również w roku 2021. Do daty niniejszego sprawozdania Spółka zaobserwowała w roku 2021 wystąpienie następujących trendów i zjawisk, w różnym stopniu i w różnej mierze wpływających na jej przyszłą sytuację finansową, bezpośrednio lub pośrednio związanych z pandemią COVID-19. Wszystkie z nich Spółka ocenia jako potencjalnie istotne, a stopień ich wpływu na działalność Spółki jako potencjalnie znaczący.

• Niska dynamika wzrostu lub spadek przychodów i wyników Spółki w związku z ograniczeniem liczby i wartości zamówień w segmencie druku cyfrowego. Geograficznie, około 72% przychodów Spółki ogółem jest realizowane w umowach z podmiotami spoza Polski, w większości z krajów tzw. starej Unii Europejskiej. Jednocześnie, około 75% przychodów Spółki ogółem jest przypisanych do największego segmentu działalności, tj. druku cyfrowego, którego produkty są związane m. in. z imprezami masowymi (np. targi, wystawy, festiwale, koncerty, turnieje sportowe) oraz z szeroko rozumianym wystrojem wnętrz placówek handlowych i usługowych. Mając na uwadze wdrożone ze względu na pandemię COVID-19 w krajach europejskich (i) obostrzenia w zakresie organizacji imprez masowych i zgromadzeń, (ii) ograniczenia w funkcjonowaniu placówek i galerii handlowych, (iii) ograniczenia w przemieszczaniu osób pomiędzy państwami oraz wynikające z tego w praktyce ograniczenia w przemieszczaniu towarów, opierając się na rezultatach sprzedaży w pierwszym kwartale 2021 roku, Spółka przewiduje niższą dynamikę wzrostu lub obniżenie wartości przychodów ze sprzedaży w segmencie druku cyfrowego w roku 2021 w stosunku do (i) roku 2020, w którym zrealizowano w drugim kwartale znaczące wolumeny sprzedaży produktów z oferty zabezpieczenia antywirusowego, oraz (ii) założeń na rok 2021 przyjętych na potrzeby wewnętrzne Spółki i Grupy Kapitałowej pod koniec roku 2020, przy założeniu wygaśnięcia pandemii COVID-19 na początku roku 2021. Bazując na wartościach przychodów osiągniętych w segmentach etykiet oraz standów i opakowań z tektury w roku 2020 oraz pierwszym kwartale 2021 roku, Spółka nie przewiduje istotnego wpływu pandemii COVID-19 na te segmenty. Odbiorcami są bowiem głównie podmioty spoza branż dotkniętych pandemią, które oferują i dystrybuują swoje wyroby niezależnie od wprowadzanych ograniczeń i obostrzeń. W segmencie standów i opakowań z tektury może natomiast mieć miejsce obniżenie wartości przychodów ze sprzedaży ze względu na obniżającą się podaż tektury oraz systematyczne wydłużanie się terminów dostaw tektury przez jej producentów, co ma pośredni związek z pandemią COVID-19. Biorąc pod uwagę, że szereg kosztów ponoszonych przez Spółkę związanych z segmentem druku cyfrowego ma charakter stały (m. in. koszty zatrudnienia, amortyzacji, najmu) lub w części stały (energia, usługi obce, daniny publiczno-prawne), w związku z obniżeniem przychodów Spółka identyfikuje ryzyko negatywnego wpływu tego segmentu na wyniki Spółki ogółem w roku 2021.
• Kształtowanie się kursu złotego w stosunku do euro i jego wpływ na wyniki Spółki. Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiadała zabezpieczenie kursu euro do złotego w oparciu o transakcje typu forward:
  • o okresie realizacji do lipca 2021 roku, po średnim kursie 4,4355 EUR/PLN (transakcje wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym w dacie bilansowej 31 grudnia 2020),
• na łączną kwotę 2,60 mln euro w okresie od sierpnia 2021 do lipca 2022 roku, po kursie 4,4910 EUR/PLN (transakcje wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym w dacie bilansowej 31 grudnia 2020),
• na łączną kwotę 2,60 mln euro w okresie od sierpnia 2021 do lipca 2022 roku, po kursie 4,4900 EUR/PLN (transakcje wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym w dacie bilansowej 31 grudnia 2020),
• na łączną kwotę 2,65 mln euro w okresie od sierpnia 2021 do sierpnia 2022 roku, po kursie 4,4950 EUR/PLN (transakcje wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym w dacie bilansowej 31 grudnia 2020),
• na łączną kwotę 2,85 mln euro, w okresie od sierpnia 2022 do sierpnia 2023 roku, po kursie 4,7065 EUR/PLN (transakcje zawarte 26 marca 2021 roku, niewykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym),
• na łączną kwotę 1,55 mln euro, w okresie od sierpnia 2022 do marca 2023 roku, po kursie 4,6893 EUR/PLN (transakcje zawarte 26 marca 2021 roku, niewykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym),
• na łączną kwotę 1,55 mln euro, w okresie od sierpnia 2022 do lutego 2023 roku, po kursie 4,6935 EUR/PLN (transakcje zawarte 26 marca 2021 roku, niewykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym).

Kształtowanie się kursu EUR/PLN na poziomach wyższych od kursu na koniec roku 2020 (tj. 4,6148 EUR/PLN), w oparciu o który sporządzono wyceny ww. transakcji ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym, co może mieć miejsce w roku 2020 ze względu na pandemię COVID-19, kształtowanie się prawa i orzecznictwo w sprawie dalszego postępowania z tzw. umowami frankowymi zawartymi przez banki z osobami fizycznymi, wahania nastrojów inwestorów i inne nieprzewidziane czynniki, przełoży się na ponoszenie przez Spółkę kosztów finansowych wynikających ze zmiany wycen bądź fizycznego rozliczenia posiadanych instrumentów finansowych, a tym samym wpłynie negatywnie na wyniki brutto i netto Spółki w roku2021 i kolejnych. Umocnienie się kursu PLN wobec EUR, tj. ukształtowanie się kursu EUR/PLN poniżej 4,6148, będzie miało pozytywny wpływ na wynik brutto i netto Spółki w roku 2021 i kolejnych.
* Kształtowanie się kursu złotego w stosunku do pozostałych walut i jego wpływ na wyniki finansowe Spółki. W 2020 roku 72,4% przychodów ze sprzedaży Spółka zrealizowała w walutach obcych, głównie euro, ale również koronie norweskiej, koronie szwedzkiej, koronie duńskiej i franku szwajcarskim. Z kolei zakupy części surowców do produkcji oraz wybranych urządzeń są rozliczane w dolarze amerykańskim, euro lub w złotym polskim, z bezpośrednim odniesieniem do dolara lub euro. Ponadto szereg kosztów operacyjnych, tj. koszty pracy, energii, części surowców, Spółka ponosi w złotym polskim. W przypadku umacniania się dolara do walut europejskich Spółka może nie mieć możliwości przełożenia tego trendu na ceny finalne sprzedawanych produktów, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki.
* Płynność Spółki. Ze względu na niestabilną kondycję finansową wielu klientów Spółki, będącą efektem ograniczeń i przerw w działalności wywołanych pandemią COVID-19, Spółka bierze pod uwagę możliwość pogarszania się spływu należności od wybranych odbiorców, niezależnie od kraju siedziby klienta.

Raport roczny jednostkowy Labo Print S.A za rok 2020 (o ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane w tys. zł) 80To z kolei może się przełożyć negatywnie na płynność Spółki, a tym samym zmusić Spółkę do pogorszenia terminowości spłaty zobowiązań wobec instytucji finansowych oraz dostawców. W celu zapobieżenia realizacji ww. ryzyka Spółka wdrożyła w roku 2020 nowe narzędzia i procedury służące ograniczaniu ryzyka pogarszania się rotacji należności i w dacie niniejszego sprawozdania ocenia sytuację jako zadowalającą, wobec czego w dacie sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie widzi zagrożenia terminowości spłaty zaciągniętych zobowiązań wobec instytucji finansowych w roku 2021 i kolejnych. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym, dla zabezpieczenia płynności Spółka uzgodniła w marcu 2020 roku z ING Bankiem Śląskim S.A. zawieszenie spłaty rat kapitałowych od kredytów inwestycyjnych na okres od marca do sierpnia 2020 roku (sześć miesięcy).

• Kształtowanie się kosztów operacyjnych. Obserwując rynek pracy Zarząd ocenia, że w roku 2020, w związku z niepewnością wynikającą z pandemii COVID-19, uległa wyhamowaniu widoczna w latach wcześniejszych presja płacowa, co przełożyło się pozytywnie na wielkość ponoszonych kosztów operacyjnych. Równolegle, ze względu na niższe wartości zamówień w segmencie druku cyfrowego, będącym największym segmentem Spółki, rośnie relacja kosztów wynagrodzeń i przychodów ze sprzedaży, co w przypadku przedłużającego się ograniczenia popytu na wyroby tego segmentu może skłonić Spółkę do rozważenia przeprowadzenia optymalizacji kosztowych w tym zakresie. Niekorzystnym zjawiskiem dla działalności Spółki są również rosnące od końca 2020 roku koszty zakupu tektury, wywołane niedostosowaniem podaży do rosnącego popytu, który – w ocenie Zarządu – wzrósł w roku 2020 nie tylko w wyniku ogólnego wzrostu popytu na opakowania, ale również ze względu na dynamiczny rozwój e-commerce, pociągający za sobą wzrost popytu na opakowania do wysyłki. Ograniczenie podaży tektury jest efektem niedoboru pulpy papierowej na rynku światowym. Na koszty działalności operacyjnej Emitenta w roku 2021 i kolejnych niekorzystnie wpłyną również rosnące ceny energii elektrycznej, wywołane wzrostem zapotrzebowania przy jednoczesnym ograniczeniu wzrostu podaży ze względu na brak znaczących inwestycji w polskim sektorze energetycznym. Jednocześnie, ze względu na systematyczny rozwój działalności, w tym zwiększanie asortymentu, systematyczną wymianę parku maszynowego oraz postępującą informatyzację, Zarząd Jednostki przewiduje dalszy wzrost kosztów w wybranych kategoriach. Poza zjawiskami i trendami wymienionymi powyżej, w związku z pandemią COVID-19 Spółka identyfikuje dla swojej działalności w roku 2021 również następujące ryzyka.

• Ryzyko zaprzestania lub istotnego ograniczenia działalności ze względu na ograniczenia w dostępie do surowca. Ryzyko to może się zrealizować na skutek czasowego (i) ograniczenia lub zaprzestania działalności przez dostawców surowców, (ii) przestoju produkcyjnego dostawców surowców lub (iii) ograniczeniami w przemieszczaniu towarów.

• Ryzyko zaprzestania lub istotnego ograniczenia działalności ze względu na wprowadzenie przez władze polskie lub na poziomie Unii Europejskiej administracyjnego ograniczenia działalności. Do tej grupy ryzyk należą przede wszystkim (i) ryzyko wprowadzenia ograniczeń w międzynarodowym transporcie towarów na poziomie uniemożliwiającym dostawy towarów do klientów, w szczególności w Europie Zachodniej (tzw. zamknięcie rynku), (ii) ryzyko ograniczeń w zaopatrzeniu ze względu na wprowadzenie reglamentacji surowców lub energii.

• Ryzyko zaprzestania lub istotnego ograniczenia działalności ze względu na objęcie całości lub części zakładu produkcyjnego kwarantanną. Wobec powtarzających się przypadków zarażenia wirusem SARS-CoV-2 pracowników Spółki, Spółka identyfikuje ryzyko poddania kwarantannie pozostałych pracowników, którzy mieli styczność z osobą zarażoną. W zależności od liczby tych osób, może wystąpić konieczność zamknięcia jednego lub większej liczby zakładów (a tym samym segmentów działalności), zarówno krótko-, jak i średniookresowego.

• Ryzyko utraty wartości wybranych aktywów. W ocenie Spółki, niezależnie od długości ograniczeń w działalności wywołanych pandemią COVID-19, na ryzyko to nie są narażone, ani aktywa trwałe użytkowane przez Spółkę, ani zapasy surowców. Składnikami aktywów, których wartość może natomiast ulec obniżeniu, są (i) należności, w przypadku których może okazać się konieczne zwiększenie wartości dokonywanych odpisów ponad poziomy dotychczas odnotowywane, (ii) udziały w Reakcja Flagi Reklamowe sp. z o.o., których wartość może ulec obniżeniu ze względu na obniżenie sprzedaży. Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki nie może racjonalnie ocenić ostatecznego wpływu zidentyfikowanych obszarów ryzyka związanych z COVID-19, zarówno w skali mikro, jaki i makro, a tym samym stopnia ich oddziaływania na działalność Spółki. Na podstawie dokonanych szacunków oraz dotychczasowych efektów podejmowanych działań, Zarząd nie postrzega któregokolwiek z ryzyk samodzielnie albo łącznie, jako czynników mogących zagrozić kontynuacji działalności Spółki w okresie kolejnych dwunastu miesięcy. Zmaterializowanie się części lub wszystkich z ww. obszarów ryzyk może spowodować, iż skala działalności Spółki ulegnie ograniczeniu w wyniku ograniczenia skali działalności w trybie normalnego funkcjonowania, jak i ewentualnych przestojów wywołanych brakiem zamówień lub kwarantanną, co z kolei może wpłynąć na poziom osiąganych przychodów, rentowności oraz wzrost ryzyka kredytowego. Ze względu na maksymalny możliwy okres kwarantanny, jak i nikłe prawdopodobieństwo konieczności jej przeprowadzenia jednocześnie we wszystkich trzech jednostkach produkcyjnych (produkcja dla poszczególnych segmentów prowadzona jest w odrębnych budynkach), Zarząd Spółki ocenia taką potencjalną sytuację jako niezagrażającą możliwości kontynuacji działalności. Zarząd Emitenta nie może jednocześnie wykluczyć, że w przypadku narastania efektów pandemii opisanych w tym punkcie, w szczególności jej wydłużenia się na drugie półrocze 2021 roku i lata kolejne lub wystąpienia nowych ryzyk, wcześniej niezidentyfikowanych, ocena Zarządu odnośnie do możliwości kontynuacji działalności może ulec zmianie.

12.6 Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się następująco:

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Pracownicy umysłowi	143	137
Pracownicy fizyczni	182	191
Razem	325	328
Liczba pracowników przyjętych	88	94
Liczba pracowników zwolnionych	66	83

Za okres

12.7 Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Poznań, 30 kwietnia 2021 roku

Krzysztof Fryc
Prezes Zarządu

Wiesław Niedzielski
Wiceprezes Zarządu

Karolina Mikołajczak
osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

	od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.
Badanie sprawozdania finansowego	68	50
Za okres