KYEC — Investor Presentation 2021

Mar 12, 2021

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Co., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2021年3月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

• Turnkey Operation

Mar-21

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KYEC KYEC
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1

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

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概述 台灣及中國的生產佈局
成立時間: 1987年5月
新竹總部
總 部: 台灣新竹
苗栗竹南廠
台灣證券交易所: 2449.TW
苗栗銅鑼廠
市 值 [(1)] : NT$ 42,490.4M
京隆& 震坤
現金及約當現金 [(1)] : NT$ 8,008.5M
中國蘇州
總員工人數 [(1)] : 9,390人
主要里程碑
加入邏輯及記憶體
產品晶圓測試服務 竹南五廠完工
竹南三廠、四廠完工
竹南㇐廠完工
開始晶圓
切割服務 加入預燒 銅鑼㇐廠完工 銅鑼二廠完工
新竹總部完工 竹南二廠完工
(burn-in)服務
1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本 合併
成立美國分公司
京隆子公司 分公司 分公司 東琳精密
京元電子成立
在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州
震坤子公司
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註記: (1) 截至2020年12月31日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

京元電子是㇐個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成⾧的驅動力。

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1
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京元電子於產線中架設超過4,000套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

2

平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增⾧

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力
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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗
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5
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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫
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6
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致力於強化股東權益的維護與分享
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4

IC製造流程與京元電子提供之服務

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Laser Repair
Front-End Manufacturing
IC Design/ Wafer
IDM Foundry Die Wafer
CP Bank Grinding
IDM
Gold / Solder
WL
Bump WLBI
Cycling
Dicing
Backend
- Marking/ LS Cycling Burn-In
- Tape & Reel
Customer - Dry Pack
Assembly
FT
Drop Ship
Module Test
註記:藍色部分為京元電子提供之服務
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5

多元化的產品組合，實現穩定、⾧期的成⾧

• 測試服務的銷售收入2020年第四季約佔公司總收入約76％左右，2020年佔77%。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

2020年與第四季營業收入明細

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以製程區分
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產品測試 產品預燒
2020第四季 36.5% 1.6%
封裝
22.8%
晶圓測試
其他
37.5%
1.6%
產品預燒
產品測試
3.6%
39.4%
封裝
2020年
19.0%
其他
晶圓測試
4.1%
33.9%
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以產品應用區分

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消費電子 數據處理
52.6% 與儲存
11.7% 2020第四季
工業電子
2.9%
通信 其他
汽車電子
23.5% 1.7%
7.6%
消費電子 數據處理
48.8% 與儲存
9.2% 2020年
工業電子
通信 2.7%
30.4% 汽車電子 其他
7.3% 1.6%
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6

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

 全球前50大半導體公司中，56％使用京元電子的測試服務

 京元電子來自前十名客戶的銷售收入，佔2020年第四季總收入的56.3%，佔2020年總收 入的61.9％

(百萬美元)

2019	Company	2018	2019	change
1	Intel*	66,290	67,754	2.2%
2	SamsungElectronics	73,708	52,191	(29.2%)
3	SK hynix	36,240	22,297	(38.5%)
4	Micron Technology	29,742	20,254	(31.9%)
5	Broadcom*	16,261	15,322	(5.8%)
6	Qualcomm*	15,375	13,613	(11.5%)
7	Texas Instruments	14,592	13,364	(8.4%)
8	STMicroelectronics*	9,579	9,451	(1.3%)
9	NXP*	9,022	8,758	(2.9%)
10	Apple	7,646	8,569	12.1%
11	Sony	6,465	8,536	32.0%
12	Infineon Technologies*	8,748	8,471	(3.2%)
13	MediaTek*	7,890	7,959	0.9%
14	Kioxia	8,533	7,827	(8.3%)
15	HiSilicon Technologies*	6,035	7,738	28.2%
16	Nvidia*	8,073	7,331	(9.2%)
17	Renesas Electronics*	6,710	6,716	0.1%
18	AMD	6,295	6,591	4.7%
19	Western Digital	9,078	6,252	(31.1%)
20	AnalogDevices*	6,207	5,831	(6.1%)
21	ON Semiconductor*	5,642	5,327	(5.6%)
22	MicrochipTechnology*	5,154	5,161	0.1%
23	Xilinx*	2,904	3,235	11.4%
24	Skyworks Solutions*	3,277	2,822	(13.9%)
25	Rohm*	3,025	2,768	(8.5%)

				(百萬美元)
2019	Company	2018	2019	change
26	Marvell TechnologyGroup*	2,800	2,655	(5.2%)
27	Toshiba*	5,614	2,435	(56.6%)
28	Robert Bosch*	2,494	2,430	(2.6%)
29	Qorvo	2,334	2,358	1.0%
30	Maxim Integrated*	2,497	2,183	(12.6%)
31	Cypress Semiconductor*	2,439	2,145	(12.1%)
32	Novatek*	1,815	2,081	14.7%
33	Realtek Semiconductor*	1,516	1,962	29.4%
34	Nichia	1,842	1,794	(2.6%)
35	Nanya Technology	2,808	1,667	(40.6%)
36	Osram	1,970	1,635	(17.0%)
37	Nexperia	1,496	1,466	(2.0%)
38	DialogSemiconductor*	1,442	1,408	(2.4%)
39	Mitsubishi	1,310	1,352	3.2%
40	MLS	1,198	1,318	10.0%
41	Vishay	1,551	1,289	(16.9%)
42	Sanken	1,333	1,265	(5.1%)
43	Cirrus Logic*	1,248	1,242	(0.5%)
44	Winbond Electronics*	1,352	1,237	(8.5%)
45	Denso	1123	1,193	6.2%
46	Synaptics*	1,437	1,165	(18.9%)
47	Macronix International*	1143	1,061	(7.2%)
48	UniSoC Technologies	1,286	1,036	(19.4%)
49	Diodes	1033	1,021	(1.2%)
50	Socionext	996	1008	1.2%

資料來源: Gartner 2019

7

註記: 標記*藍色字體的公司為京元電子客戶

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

 京元電子目前於產線中架設超過4,000套的測試設備。

	記憶體	邏輯 / 混合訊號	影像 / 感光元件	顯示屏驅動器	射頻 / 無線	系統晶片
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire / D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne	M1 / M2	Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst / M1 / M2
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

8

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
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9

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• 單㇐預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求，不需更換其他型號的機種。

• 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術，相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 護保養的優點。

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
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10

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的㇐站式服務方案

京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割/雷射開槽
AOI(自動光學檢驗)
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 雷射切割、AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤、 加速度計器、陀螺儀、壓力/濕度感測器、麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增⾧。我們預計將維持這成⾧的趨勢

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11

京元電子由具有豐富半導體製造經驗的團隊管理

– 李金恭 董事⾧

  - **超過** 3 **0年半導體產業經驗**

  - **蘇州京隆科技有限公司及蘇州震坤科技有限公司 董事⾧**

  - **曾任聯華電子製造部經理**

  - **畢業於國立台灣海洋大學航運管理系**

• – –

• 趙敬堯 財務⾧ 劉安炫博士 總經理 張高薰 執行副總經理

• 年半導體產業經驗  超過20年半導體產業經驗  超過3 0 年半導體產業經驗  曾任億光電子副總經理及英特明光  曾任華邦電子公司晶圓代工業務經 能公司總經理 理

• 畢業於中山大學機械與機電工程學  畢業於國立成功大學物理系，並獲 系碩士，並獲得美國北卡州立大學 得美國塞基諾州立大學企管碩士學 機械所博士學位 位

• 超過 20 年半導體產業經驗

• 曾任安侯建業會計師事務所審計經 理

• 畢業於中國文化大學會計學系，並 獲得國立清華大學高階經營管理碩 士學位

– – – – 韓信輝 副總經理 梁炤茂 副總經理 李坤光 資深副總經理 張世寶 資深副總經理

• 超過30年半導體產業經驗  超過2 0 年半導體產業經驗  超過3 0 年半導體產業經驗  超過20年半導體產業經驗

• 曾任華東科技代協理  曾任聯測科技工程設備副  曾任聯華電子資材處副處  曾任旺宏電子品保經理  畢業於台灣科技大學電機 理 ⾧  畢業於中原大學電機工程 學系，並獲得台灣科技大  畢業於明新技術學院電子  畢業於東海大學工業工程 學系，並獲得中央資訊電 學電子所碩士學位 工程學系，並獲得明新科 學系 機研究所碩士學位 技大學企業管理碩士學位

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京元電子財務資訊

13

財務概況

(新台幣百萬元)	2019年	2020年第三季	2020年第四季	2020年
營收	$25,539.4	$7,362.6	$6,937.1	$28,959.3
毛利率(%)	27.5%	27.0%	22.8%	27.5%
費用
行銷及管理	$1,935.7	$533.9	$534.3	$2,100.8
研究發展	$1,035.2	$317.4	$340.2	$1,202.5
EBITDA	$11,104.5	$3,306.8	$2,820.7	$13,058.7
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋	$2.47	$0.78	$0.56	$2.94
每股盈餘(新台幣元) – 基本	$2.49	$0.79	$0.57	$2.97

==> picture [609 x 225] intentionally omitted <==

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8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 Q2'19 Q3'19 Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20
(新台幣百萬元) 營收 4,869 4,843 5,173 4,803 4,581 5,040 5,521 5,674 5,260 6,091 7,041 7,147 7,001 7,659 7,363 6,937
毛利率 30.4% 31.4% 29.7% 26.0% 23.1% 28.1% 29.7% 22.0% 21.3% 24.9% 31.0% 30.8% 29.0% 30.7% 27.0% 22.8%
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14

健康的財務結構和資本支出的規劃

營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

==> picture [318 x 145] intentionally omitted <==

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( 新台幣百萬元 )
35,000
28,959.3
30,000 25,539.4
25,000 20,815.4
20,000
15,000
7,147.1
10,000 6,937.1
5,000
0
2018 2019 2020 Q4 '19 Q4 '20
----- End of picture text -----

==> picture [315 x 139] intentionally omitted <==

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( 新台幣百萬元 )
13,058.7
14,000
11,104.5
12,000
9,446.1
10,000
8,000
6,000
4,000 3,243.8 2,820.7
2,000
0
2018 2019 2020 Q4 '19 Q4 '20
----- End of picture text -----

==> picture [298 x 30] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

產能利用率
----- End of picture text -----

==> picture [297 x 30] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

稅、息、折舊及攤銷前利潤率
----- End of picture text -----

==> picture [321 x 117] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80% 57.1% 60.2% 62.4% 63.4% 60.4%
60%
40%
20%
0%
2018 2019 2020 Q4'19 Q4'20
----- End of picture text -----

==> picture [317 x 116] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
60% 45.4% 43.5% 45.1% 45.4% 40.7%
40%
20%
0%
2018 2019 2020 Q4 '19 Q4 '20
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15

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

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來自營業的現金流量 資本支出
(新台幣百萬元)
( 新台幣百萬元 )
14,000
14,000 12,402.7 11,621.6
10,935.0
10,833.5 12,000
12,000
10,000 8,680.8
10,000 8,427.8
8,000 8,000
6,000 6,000
3,923.3
3,478.4
3,073.9
4,000 4,000 2,368.6
2,000 2,000
0 0
2018 2019 2020 Q4'19 Q4'20 2018 2019 2020 Q4'19 Q4'20
負債 | 現金
負債淨額/股東權益 49.6% 60.7% 58.7% 61.8% 64.4% 57.2%
( 新台幣百萬元 )
30,000 25,928.6 24,788.2
25,000 22,099.7 22,427.4 22,227.2
20,000 17,047.0
15,000
8,166.6 8,008.5
10,000 4,786.6 6,166.0 6,700.3 6,225.3
5,000
0
2018/12/31 2019/12/31 2020/3/31 2020/6/30 2020/9/30 2020/12/31
Debt Cash
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京元電子網站

http://www.kyec.com.tw

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