KYEC — Investor Presentation 2021

Jun 18, 2021

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Co., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2021年5月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

• Turnkey Operation

May-21

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KYEC KYEC
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1

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

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概述 台灣及中國的生產佈局
成立時間: 1987年5月
新竹總部
總 部: 台灣新竹
苗栗竹南廠
台灣證券交易所: 2449.TW
苗栗銅鑼廠
市 值 [(1)] : NT$ 56,124.0M
京隆& 震坤
總員工人數: 9,200人
中國蘇州
主要里程碑
加入邏輯及記憶體
產品晶圓測試服務 竹南五廠完工
竹南三廠、四廠完工
竹南㇐廠完工
開始晶圓
切割服務 加入預燒 銅鑼㇐廠完工 銅鑼二廠完工
新竹總部完工 竹南二廠完工
(burn-in)服務
1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本 合併
成立美國分公司
京隆子公司 分公司 分公司 東琳精密
京元電子成立
在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州
震坤子公司
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註記: (1) 截至2021年5月6日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

京元電子是㇐個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成⾧的驅動力。

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1
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京元電子於產線中架設超過4,500套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

2

平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增⾧

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力
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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗
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5
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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫
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6
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致力於強化股東權益的維護與分享
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4

IC製造流程與京元電子提供之服務

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Laser Repair
Front-End Manufacturing
IC Design/ Wafer
IDM Foundry Die Wafer
CP Bank Grinding
IDM
Gold / Solder
WL
Bump WLBI
Cycling
Dicing
Backend
- Marking/ LS Cycling Burn-In
- Tape & Reel
Customer - Dry Pack
Assembly
FT
Drop Ship
Module Test
註記:藍色部分為京元電子提供之服務
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5

多元化的產品組合，實現穩定、⾧期的成⾧

• 測試服務的銷售收入平均約佔公司總收入約77％左右。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

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2021年第㇐季營業收入明細
以製程區分 以產品應用區分
產品預燒 消費電子
產品測試 數據處理
1.5% 48.2%
41.0% 與儲存
11.7%
封裝
工業電子
20.5%
通信 2.7%
其他
其他
28.7% 汽車電子
晶圓測試 0.3%
2.1%
8.4%
34.9%
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6

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

 全球前50大半導體公司中，58％使用京元電子的測試服務

(百萬美元)

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2020 Company 2019 2020 change 2020 Company 2019 2020 change
1 Intel 67,754 72,759 7.4% 26 Qorvo 2,358 2,776 17.7%
2 Samsung Electronics 52,389 57,729 10.2% 27 Novatek 2,081 2,723 30.9%
3 SK hynix 22,297 25,854 16.0% 28 Rohm 2,768 2,677 (3.3%)
4 Micron Technology 20,254 22,037 8.8% 29 Realtek Semiconductor 1,962 2,644 34.8%
5 Qualcomm 13,613 17,632 29.5% 30 Toshiba 2,435 2,461 1.1%
6 Broadcom 15,322 15,754 2.8% 30 Will Semiconductor 912 2,461 169.8%
7 Texas Instruments 13,364 13,619 1.9% 32 Maxim Integrated 2,183 2,354 7.8%
8 MediaTek 7,958 10,988 38.1% 33 Robert Bosch 2,430 2,312 (4.9%)
9 NVIDIA 7,331 10,643 45.2% 34 Nanya Technology 1,667 2,067 24.0%
10 KIOXIA 7,827 10,374 32.5% 35 Nichia 1,794 1,703 (5.1%)
11 STMicroelectronics 9,451 10,095 6.8% 36 Osram 1,635 1,525 (6.7%)
12 Infineon Technologies 8,248 9,848 19.4% 37 Nexperia 1,466 1,449 (1.2%)
13 Apple 8,474 9,774 15.3% 38 ams 1,404 1,398 (0.4%)
14 AMD 6,591 9,665 46.6% 39 Mitsubishi Electric 1,352 1,355 0.2%
15 Sony 8,536 8,597 0.7% 40 Cirrus Logic 1,242 1,354 9.0%
16 NXP 8,758 8,391 (4.2%) 41 Dialog Semiconductor 1,409 1,349 (4.3%)
17 HiSilicon Technologies 7,738 8,164 5.5% 41 Winbond Electronics 1,237 1,349 9.1%
18 Western Digital 6,252 7,745 23.9% 43 UniSoC Technologies 1,036 1,272 22.8%
19 Renesas Electronics 6,716 6,604 (1.7%) 44 Macronix International 1,058 1,251 18.2%
20 Analog Devices 5,831 5,773 (1.0%) 45 Vishay 1289 1,242 (3.6%)
21 Microchip Technology 5,161 5,101 (1.2%) 46 DENSO 1,193 1,238 3.8%
22 ON Semiconductor 5,326 5,020 (5.7%) 47 Sanken 1265 1,228 (2.9%)
23 Skyworks Solutions 2,822 3,327 17.9% 48 Synaptics 1,269 1,184 (6.7%)
24 Xilinx 3,230 3,013 (6.7%) 49 MLS 1211 1,048 (13.5%)
25 Marvell Technology Group 2,655 2,886 8.7% 50 Murata Manufacturing 945 1004 6.2%
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資料來源: Gartner 2020

7

註記: 標記*藍色字體的公司為京元電子客戶

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

 京元電子目前於產線中架設超過4,500套的測試設備。

	記憶體	邏輯 / 混合訊號	影像 / 感光元件	顯示屏驅動器	射頻 / 無線	系統晶片
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire / D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne	M1 / M2	Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst / M1 / M2
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

8

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
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9

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• 單㇐預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求，不需更換其他型號的機種。

• 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術，相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 護保養的優點。

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
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10

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的㇐站式服務方案

京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割/雷射開槽
AOI(自動光學檢驗)
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 雷射切割、AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤、 加速度計器、陀螺儀、壓力/濕度感測器、麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增⾧。我們預計將維持這成⾧的趨勢

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11

京元電子由具有豐富半導體製造經驗的團隊管理

– 李金恭 董事⾧

• 超過 3 0年半導體產業經驗

• 蘇州京隆科技有限公司及蘇州震坤科技有限公司 董事⾧

• 曾任聯華電子製造部經理

• 畢業於國立台灣海洋大學航運管理系

– 趙敬堯 副總經理暨財務⾧

– 劉安炫博士 總經理

– 張高薰 執行副總經理

• 超過 20 年半導體產業經驗

• 曾任安侯建業會計師事務所審計經 理

• 畢業於中國文化大學會計學系，並 獲得國立清華大學高階經營管理碩 士學位

• 超過20年半導體產業經驗  超過3 0 年半導體產業經驗

• 曾任億光電子副總經理及英特明光  曾任華邦電子公司晶圓代工業務經 能公司總經理 理

• 畢業於中山大學機械與機電工程學  畢業於國立成功大學物理系，並獲 系碩士，並獲得美國北卡州立大學 得美國塞基諾州立大學企管碩士學 機械所博士學位 位

– – 韓信輝 副總經理 梁炤茂 副總經理

– 李坤光 資深副總經理

– 張世寶 資深副總經理

• 超過30年半導體產業經驗  超過2 0 年半導體產業經驗  超過3 0 年半導體產業經驗  超過20年半導體產業經驗

• 曾任華東科技代協理  曾任聯測科技工程設備副  曾任聯華電子資材處副處  曾任旺宏電子品保經理

• 曾任華東科技代協理  曾任聯測科技工程設備副  曾任聯華電子資材處副處  曾任旺宏電子品保經理

• 畢業於台灣科技大學電機 理 ⾧  畢業於中原大學電機工程 學系，並獲得台灣科技大  畢業於明新技術學院電子  畢業於東海大學工業工程 學系，並獲得中央資訊電 學電子所碩士學位 工程學系，並獲得明新科 學系 機研究所碩士學位 技大學企業管理碩士學位

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京元電子財務資訊

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財務概況

(新台幣百萬元)	2020年第四季	2021年第㇐季 $7,630.9 29.1% $572.0 $278.0 $3,547.3 $0.93 $0.94
營收	$6,937.1
毛利率(%)	22.8%
費用
行銷及管理	$534.3
研究發展	$340.2
EBITDA	$2,820.7
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋	$0.56
每股盈餘(新台幣元) – 基本	$0.57

(新台幣百萬元)

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8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 Q2'19 Q3'19 Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21
營收 4,869 4,843 5,173 4,803 4,581 5,040 5,521 5,674 5,260 6,091 7,041 7,147 7,001 7,659 7,363 6,937 7,631
毛利率 30.4% 31.4% 29.7% 26.0% 23.1% 28.1% 29.7% 22.0% 21.3% 24.9% 31.0% 30.8% 29.0% 30.7% 27.0% 22.8% 29.1%
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14

健康的財務結構和資本支出的規劃

營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

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(新台幣百萬元)
35,000
28,959.3
30,000 25,539.4
25,000 20,815.4
20,000
15,000
10,000 7,001.2 7,630.9
5,000
0
2018 2019 2020 Q1 '20 Q1 '21
----- End of picture text -----

==> picture [314 x 143] intentionally omitted <==

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(新台幣百萬元)
13,058.7
14,000
11,104.5
12,000
9,446.1
10,000
8,000
6,000
3,312.1 3,547.3
4,000
2,000
0
2018 2019 2020 Q1 '20 Q1 '21
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==> picture [298 x 30] intentionally omitted <==

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產能利用率
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==> picture [297 x 30] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

稅、息、折舊及攤銷前利潤率
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==> picture [321 x 125] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80% 65.6%
60.2% 62.4% 61.7%
57.1%
60%
40%
20%
0%
2018 2019 2020 Q1'20 Q1'21
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==> picture [317 x 120] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
60% 45.4% 43.5% 45.1% 47.3% 46.5%
40%
20%
0%
2018 2019 2020 Q1 '20 Q1 '21
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15

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

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來自營業的現金流量 資本支出
(新台幣百萬元) (新台幣百萬元)
14,000 12,402.7 14,000
11,621.6
12,000 10,833.5 12,000 10,935.0
10,000 8,427.8 10,000 8,680.8
8,000 8,000
6,000 6,000 4,563.2
4,000 2,814.2 3,131.8 4,000 2,417.9
2,000 2,000
0
0
2018 2019 2020 Q1'20 Q1'21
2018 2019 2020 Q1'20 Q1'21
負債 | 現金
負債淨額/股東權益 49.6% 60.7% 58.7% 61.8% 64.4% 57.2% 58.3%
( 新台幣百萬元)
30,000 25,928.6 24,788.2 25,459.3
25,000 22,099.7 22,427.4 22,227.2
20,000 17,047.0
15,000
10,000 6,166.0 6,700.3 6,225.3 8,166.6 8,008.5 7,476.9
4,786.6
5,000
0
2018/12/31 2019/12/31 2020/3/31 2020/6/30 2020/9/30 2020/12/31 2021/3/31
Debt Cash
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京元電子網站

http://www.kyec.com.tw

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