KYEC — Investor Presentation 2021

Dec 28, 2021

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Co., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2021年11月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

• Turnkey Operation

Oct-21

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KYEC KYEC
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1

免責聲明

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• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

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概述

台灣及中國的生產佈局

成立時間: 1987年5月 新竹總部 總 部: 台灣新竹 苗栗竹南廠 台灣證券交易所: 2449.TW 苗栗銅鑼廠 市 值[(1)] : NT$ 48,359.6M 京隆& 震坤 總員工人數: 9,432人 中國蘇州

主要里程碑

加入邏輯及記憶體 產品晶圓測試服務 竹南五廠完工 竹南三廠、四廠完工 竹南一廠完工 開始晶圓 切割服務 加入預燒 銅鑼一廠完工 銅鑼二廠完工 新竹總部完工 竹南二廠完工 (burn-in)服務 1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本 合併 成立美國分公司 京隆子公司 分公司 分公司 東琳精密 京元電子成立 在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州 震坤子公司

註記: (1) 截至2021年10月26日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

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京元電子是一個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成長的驅動力。

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1
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• 京元電子於產線中架設超過4,500套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

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2
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平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增長

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力

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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗

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5
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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫

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6
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致力於強化股東權益的維護與分享

4

IC製造流程與京元電子提供之服務

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==> picture [622 x 317] intentionally omitted <==

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Laser Repair
Front-End Manufacturing
IC Design/ Wafer
IDM Foundry Die Wafer
CP Bank Grinding
IDM
Gold / Solder
WL
Bump WLBI
Cycling
Dicing
Backend
- Marking/ LS Cycling Burn-In
- Tape & Reel
Customer - Dry Pack
Assembly
FT
Drop Ship
Module Test
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註記:藍色部分為京元電子提供之服務

5

多元化的產品組合，實現穩定、長期的成長

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• 測試服務的銷售收入平均約佔公司總收入約80％左右。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

2021年第三季營業收入明細

以製程區分

以產品應用區分

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產品測試
產品預燒
43.0%
1.6%
封裝
17.6%
晶圓測試
其他
35.8%
2.0%
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消費電子 數據處理
45.5% 與儲存
11.6%
工業電子
通信 2.8%
其他
30.4% 汽車電子
0.9%
8.8%
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6

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

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 全球前50大半導體公司中，58％使用京元電子的測試服務

(百萬美元)

2020	Company	2019	2020	change		2020	Company	2019	2020	change
1	Intel*	67,754	72,759	7.4%		26	Qorvo	2,358	2,776	17.7%
2	Samsung Electronics	52,389	57,729	10.2%		27	Novatek*	2,081	2,723	30.9%
3	SK hynix	22,297	25,854	16.0%		28	Rohm*	2,768	2,677	(3.3%)
4	Micron Technology	20,254	22,037	8.8%		29	Realtek Semiconductor*	1,962	2,644	34.8%
5	Qualcomm*	13,613	17,632	29.5%		30	Toshiba*	2,435	2,461	1.1%
6	Broadcom*	15,322	15,754	2.8%		30	Will Semiconductor*	912	2,461	169.8%
7	Texas Instruments	13,364	13,619	1.9%		32	Maxim Integrated*	2,183	2,354	7.8%
8	MediaTek*	7,958	10,988	38.1%		33	Robert Bosch*	2,430	2,312	(4.9%)
9	NVIDIA*	7,331	10,643	45.2%		34	Nanya Technology	1,667	2,067	24.0%
10	KIOXIA	7,827	10,374	32.5%		35	Nichia	1,794	1,703	(5.1%)
11	STMicroelectronics*	9,451	10,095	6.8%		36	Osram	1,635	1,525	(6.7%)
12	Infineon Technologies	8,248	9,848	19.4%		37	Nexperia	1,466	1,449	(1.2%)
13	Apple	8,474	9,774	15.3%		38	ams*	1,404	1,398	(0.4%)
14	AMD	6,591	9,665	46.6%		39	Mitsubishi Electric	1,352	1,355	0.2%
15	Sony*	8,536	8,597	0.7%		40	Cirrus Logic*	1,242	1,354	9.0%
16	NXP	8,758	8,391	(4.2%)		41	Dialog Semiconductor*	1,409	1,349	(4.3%)
17	HiSilicon Technologies*	7,738	8,164	5.5%		41	Winbond Electronics*	1,237	1,349	9.1%
18	Western Digital	6,252	7,745	23.9%		43	UniSoC Technologies	1,036	1,272	22.8%
19	Renesas Electronics*	6,716	6,604	(1.7%)		44	Macronix International*	1,058	1,251	18.2%
20	Analog Devices*	5,831	5,773	(1.0%)		45	Vishay	1289	1,242	(3.6%)
21	Microchip Technology*	5,161	5,101	(1.2%)		46	DENSO	1,193	1,238	3.8%
22	ON Semiconductor*	5,326	5,020	(5.7%)		47	Sanken	1265	1,228	(2.9%)
23	Skyworks Solutions*	2,822	3,327	17.9%		48	Synaptics*	1,269	1,184	(6.7%)
24	Xilinx*	3,230	3,013	(6.7%)		49	MLS	1211	1,048	(13.5%)
25	Marvell Technology Group*	2,655	2,886	8.7%		50	Murata Manufacturing*	945	1004	6.2%

資料來源: Gartner 2020

7

註記: 標記*藍色字體的公司為京元電子客戶

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

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• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

 京元電子目前於產線中架設超過4,500套的測試設備。

	記憶體	邏輯 / 混合訊號	影像 / 感光元件	顯示屏驅動器	射頻 / 無線	系統晶片
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire / D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne	M1 / M2	Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst / M1 / M2
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

8

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

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• 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
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9

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

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• 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• 單一預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求，不需更換其他型號的機種。

• 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術，相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 護保養的優點。

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
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10

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的一站式服務方案

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京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割/雷射開槽
AOI(自動光學檢驗)
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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• 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 雷射切割、AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤、 加速度計器、陀螺儀、壓力/濕度感測器、麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增長。我們預計將維持這成長的趨勢

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11

京元電子由具有豐富半導體製造經驗的團隊管理

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– 李金恭 董事長

• 超過 3 0年半導體產業經驗

• 蘇州京隆科技有限公司及蘇州震坤科技有限公司 董事長

• 曾任聯華電子製造部經理

• 畢業於國立台灣海洋大學航運管理系

– – 趙敬堯 副總經理暨財務長 劉安炫博士 總經理

– 張高薰 執行副總經理

• 超過 20 年半導體產業經驗

• 曾任安侯建業會計師事務所審計經 理

• 畢業於中國文化大學會計學系，並 獲得國立清華大學高階經營管理碩 士學位

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任億光電子副總經理及英特明光 能公司總經理

• 畢業於中山大學機械與機電工程學 系碩士，並獲得美國北卡州立大學 機械所博士學位

• 超過3 0 年半導體產業經驗

• 曾任華邦電子公司晶圓代工業務經 理

• 畢業於國立成功大學物理系，並獲 得美國塞基諾州立大學企管碩士學 位

– – 韓信輝 副總經理 梁炤茂 副總經理

– 李坤光 資深副總經理

– 張世寶 資深副總經理

• 超過30年半導體產業經驗  超過2 0 年半導體產業經驗  超過3 0 年半導體產業經驗

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任華東科技代協理

• 曾任聯測科技工程設備副  曾任聯華電子資材處副處

• 曾任旺宏電子品保經理

長

• 理

• 畢業於台灣科技大學電機  畢業於中原大學電機工程 學系，並獲得台灣科技大  畢業於明新技術學院電子  畢業於東海大學工業工程 學系，並獲得中央資訊電 學電子所碩士學位 工程學系，並獲得明新科 學系 機研究所碩士學位 技大學企業管理碩士學位

12

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京元電子財務資訊

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財務概況

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(新台幣百萬元)	2021年第二季	2021年第三季
營收	$7,597.3	$8,997.0
毛利率(%)	26.8%	33.1%
費用
行銷及管理	$683.0	$631.0
研究發展	$293.0	$299.9
EBITDA	$3,285.9	$4,348.8
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋	$0.70	$1.24
每股盈餘(新台幣元) – 基本	$0.71	$1.24

(新台幣百萬元)

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8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 Q2'19 Q3'19 Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21
營收 4,581 5,040 5,521 5,674 5,260 6,091 7,041 7,147 7,001 7,659 7,363 6,937 7,631 7,597 8,997
毛利率 23.1% 28.1% 29.7% 22.0% 21.3% 24.9% 31.0% 30.8% 29.0% 30.7% 27.0% 22.8% 29.1% 26.8% 33.1%
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14

健康的財務結構和資本支出的規劃

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營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

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( 百萬元)
35,000
28,959.3
30,000 25,539.4
24,225.2
25,000 20,815.4 22,022.2
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2018 2019 2020 Q1-Q3 '20 Q1-Q3 '21
----- End of picture text -----

產能利用率

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----- Start of picture text -----

( 百萬元)
14,000 13,058.7
11,104.5 11,182.0
12,000 10,237.9
9,446.1
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2018 2019 2020 Q1-Q3 '20 Q1-Q3 '21
----- End of picture text -----

==> picture [297 x 31] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

稅、息、折舊及攤銷前利潤率
----- End of picture text -----

==> picture [318 x 124] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80% 60.2% 62.4% 63.5% 67.6%
57.1%
60%
40%
20%
0%
2018 2019 2020 Q3 '20 Q3 '21
----- End of picture text -----

==> picture [319 x 119] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
60% 45.4% 43.5% 45.1% 46.5% 46.2%
40%
20%
0%
2018 2019 2020 Q1-Q3 '20 Q1-Q3 '21
----- End of picture text -----

15

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

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來自營業的現金流量

資本支出

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( 百萬元)
14,000 12,402.7 (新台幣百萬元)
12,000 10,833.5 14,000 11,621.6
10,935.0
12,000
10,000 8,427.8
10,000 8,680.8
8,000
8,000
6,000
6,000
4,000 2,904.4 2,421.5
4,000 2,506.3
2,000
2,000
0 0
2018 2019 2020 Q3'20 Q3'21 2018 2019 2020 Q3'20
負債 | 現金
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

(新台幣百萬元)
14,000
11,621.6
10,935.0
12,000
10,000 8,680.8
8,000
6,000
4,000 2,506.3 2,669.8
2,000
0
2018 2019 2020 Q3'20 Q3'21
----- End of picture text -----

==> picture [618 x 152] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

負債淨額/股東權益 49.6% 60.7% 58.7% 61.8% 64.4% 57.2% 58.3% 63.5% 63.5%
( 百萬元)
29,323.1 28,875.4
30,000 25,928.6 24,788.2 25,459.3
25,000 22,099.7 22,427.4 22,227.2
20,000 17,047.0
15,000 10,587.1
10,000 4,786.6 6,166.0 6,700.3 6,225.3 8,166.6 8,008.5 7,476.9 8,525.6
5,000
0
2018/12/31 2019/12/31 2020/3/31 2020/6/30 2020/9/30 2020/12/31 2021/3/31 2021/6/30 2021/9/30
Debt Cash
----- End of picture text -----

16

京元電子網站

==> picture [647 x 12] intentionally omitted <==

http://www.kyec.com.tw

17