KYEC — Investor Presentation 2019

May 13, 2019

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Corp., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2019年5月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

• Turnkey Operation

May-19

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KYEC KYEC
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1

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

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概述 台灣及中國的生產佈局
成立時間 : 1987 年 5 月
新竹總部
總 部 : 台灣新竹
苗栗竹南廠
台灣證券交易所 : 2449.TW
苗栗銅鑼廠
市 值 [(1)] : NT$ 32,097.1M
京隆& 震坤
現金及約當現金 [(1)] : NT$ 4,494.3M
中國蘇州
總員工人數 [(1)] : 8,198 人
主要里程碑
加入邏輯及記憶體
竹南三廠、四廠
產品晶圓測試服務
竹南一廠完工 完工
開始晶圓切割
加入預燒
服務 竹南二廠完工 銅鑼一廠完工 銅鑼二廠完工
新竹總部完工
(burn-in) 服務
1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本
成立美國分公司
京隆子公司 分公司 分公司
京元電子成立
在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州
震坤子公司
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註記 : (1) 截至 2019 年 3 月 31 日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

京元電子是一個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成長的驅動力。

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1
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京元電子於產線中架設超過 4,000 套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

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2
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平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增長

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力
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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗
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5
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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫
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6
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致力於強化股東權益的維護與分享
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4

多元化的產品組合，實現穩定、長期的成長

• 測試服務的銷售收入平均約佔公司總收入的80％左右，2019年比例下降，主要是由於合 併東琳封裝業務的影響。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

2019年第一季營業收入明細

以製程區分

以產品應用區分

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產品測試 產品預燒
35.7% 4.0%
封裝
22.2%
其他
晶圓測試
3.3%
34.8%
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消費電子
53.1%
數據處理
與儲存
10.2%
工業電子
通信 4.0%
22.8% 汽車電子 其他
9.2% 0.7%
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5

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

� 全球前50大半導體公司中，60％使用京元電子的測試服務

� 京元電子來自前十名客戶的銷售收入，佔2019年第一季總收入的49.3%

2018	Company	2017	2018	change
26	Xilinx	2,476	2,904	17.29%
27	Nanya Technology	1,808	2,808	55.31%
28	Marvell TechnologyGroup	2,393	2,800	17.01%
29	Maxim Integrated	2,380	2,497	4.92%
30	Robert Bosch	2,256	2,456	8.87%
31	Cypress Semiconductor	2,242	2,453	9.41%
32	Qorvo	2,267	2,334	2.96%
33	Osram	1,928	1,970	2.18%
34	Novatek	1,548	1,815	17.25%
35	Mitsubishi	1,654	1,686	1.93%
36	Nichia	1,504	1,665	10.70%
37	Vishay	1,374	1,550	12.81%
38	Realtek Semiconductor	1,369	1,516	10.74%
39	Nexperia	1,313	1,496	13.94%
40	DialogSemiconductor	1,346	1,442	7.13%
41	Synaptics	1,593	1,437	-9.79%
42	Omnivision	1,342	1,369	2.01%
43	Winbond Electronics	1,254	1,352	7.81%
44	Sanken	1,276	1,333	4.47%
45	UniSoC Technologies	1590	1,286	-19.12%
46	Cirrus Logic	1,555	1,248	-19.74%
47	Diodes	1054	1,214	15.18%
48	MLS	963	1,198	24.40%
49	Macronix International	1048	1,140	8.78%
50	Denso	990	1123	13.43%

2018	Company	2017	2018	change
1	SamsungElectronics	61,158	73,649	20.42%
2	Intel	58,725	66,290	12.88%
3	SK hynix	26,370	36,240	37.43%
4	Micron Technology	22,895	29,742	29.91%
5	Broadcom	15,405	16,261	5.56%
6	Qualcomm	16,099	15,375	-4.50%
7	Texas Instruments	13,651	14,593	6.90%
8	STMicroelectronics	8,021	9,213	14.86%
9	Western Digital	9,159	9,078	-0.88%
10	NXP	8,746	9,022	3.16%
11	Infineon Technologies	7,799	8,755	12.26%
12	Toshiba Memory	0	8,533	NM
13	nVIDIA	6,537	8,073	23.50%
14	MediaTek	7,837	7,889	0.66%
15	Apple	7,862	7,739	-1.56%
16	Renesas Electronics	6,914	6,710	-2.95%
17	Sony	6,424	6,465	0.64%
18	AMD	5,085	6,295	23.80%
19	AnalogDevices	5,707	6,213	8.87%
20	HiSilicon Technologies	4,480	6,035	34.71%
21	ON Semiconductor	5,189	5,688	9.62%
22	Toshiba	12,455	5,614	-54.93%
23	MicrochipTechnology	3,766	5,155	36.88%
24	Skyworks Solutions	3,319	3,277	-1.27%
25	Rohm	2,857	3,025	5.88%

註記: 藍色字標記的公司為京元電子客戶

資料來源: Gartner 2018

6

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

� 京元電子目前於產線中架設超過4,000套的測試設備。

	記憶體	邏輯 / 混合訊號	影像 / 感光元件	顯示屏驅動器	射頻 / 無限	系統晶片
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire / D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne		Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

7

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

• 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

� 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
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8

京元電子在測試設備的製造方面有著悠久的歷史

• 京元電子自1998年以來開始推出自行設計、製造的測試系統，以及測試工具及模具的開發。

• 京元電子在其研發團隊中培訓了400多名專業人員，致力於先進半導體測試系統和相關工具 製造的技術開發。

• 、

• � 多年來，大量的測試設備已經導入到關鍵客戶晶圓及產品的量產中，例如：SoC、CIS 、

• LCD驅動器 記憶體和MEMS產品的測試。

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Tester for LCD drivers
Tester for analog/logic devices
Tester for MEMS
Tester for memory
E320 tester/RF E320 tester/RF M320 memory M320 memory
Tester for RF devices option for TV option for blue tester/1024 tester/4608
tuner tooth (4.0) channels channels
E320_P tester E320 E320 E320
E320 logic for power logic logic E320 tester/RF logic E320 tester/RF
tester management tester/512 tester/1024 option for GPS & tester/1536 option for blue E320 tester/RF
system IC channels channels BDS channels tooth (5.0) option for Wi-Fi 4
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
E320 tester/ E320 D-serial tester for D-serial tester for D-serial tester for
analog option tester/analog LCD driver/1536 TDDI/LCD Driver/2304 TDDI/LCD Driver/2304
for audio option for channels channels/1.3G channels/1.6G
devices baseband
Tester for MEMS Tester for MEMS Tester for MEMS Tester for MEMS
accelerometer sensor Microphone Pressure sensor Gyro/Hygrometer/
sensor Environmental sensor
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9

京元電子同時亦開發用於 CMOS 影像感測元件的測試設備

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5M pixel
Motion sensor MIPI 1.0G MIPI 1.2G 16M pixel MIPI 3.0G MIPI 4.0G
I1000HD/ I1000HD/
I500 CIS I2000 CIS I5000 CIS I9000 CIS I7000 CIS I2000XD I2000XD
tester tester tester tester tester CIS tester CIS tester
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
I300 CIS I1000 CIS I1000C CIS I6000 CIS I2000 CIS I1000HD CIS I1000HD/
tester tester tester tester tester tester I2000XD
CIS tester
Optical mouse 3M pixel Automotive 8M pixel 23 M pixel MIPI 2.5G
MIPI 3.5G
MIPI 1.6G
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10

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

• 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• ，

• � 單一預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求 不需更換其他型號的機種。

• 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術，相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 。

• 護保養的優點

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
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11

京元電子期望通過自行研製測試設備增加營收與利潤

• � 京元電子歷年來平均營業收入的20 25％是由1,200多套[(1)] 自行研製測試設備和270多套[(1)] 預燒設備產生的。2018年第四季與2019年第一季自製設備營收比例下降，主要是由於合 併東林封裝業務的影響。

• 我們期望將自行研製的測試方案，推廣到我們的客戶的各種終端應用中，來增加公司的 。

• 營業收入與利潤

• 鑑於京元電子測試設備製造的能力，我們計劃利用在技術服務和客戶成本效益結構方面 。

• 的優勢，強化我們在半導體測試服務的競爭，吸引更多的客戶將測試工作交給我們

==> picture [570 x 245] intentionally omitted <==

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50.0%
40.0%
30.0%
24.4% 24.5%
22.6% 22.2% 23.4% 23.1%
21.4% 20.7% 20.3%
20.0%
22.0% 21.1% 20.6% 19.6% 19.4%
19.4% 18.9% 15.1%
15.9%
10.0%
0.0%
Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19
% 佔京元電子集團總營收比例 % 佔京元電子集團測試營收比例
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註記 : (1) 截至 2019 年 3 月 31 日

12

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的一站式服務方案

京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割/雷射開槽
AOI(自動光學檢驗)
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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• 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 、

• 雷射切割 AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 、

• � 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤 、

• 加速度計器、 陀螺儀 壓力/濕度感測器、麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增長。 我們預計將維持這成長的趨勢

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13

京元電子由俱有豐富半導體製造經驗的團隊管理

• 超過30年半導體產業經驗

• � 蘇州京隆科技有限公司及蘇州震坤科技有限公司 董事長

• 曾任聯華電子製造部經理

• 畢業於國立台灣海洋大學航運管理系

• 超過20年半導體產業經驗

• 超過20半導體產業產業經驗 � 30年半導體產業經驗

• � 曾任億光電子副總經理及英特明光 � 曾任華邦電子公司晶圓代工業務經 能公司總經理職務 理

• 曾任京元電子董事長特別助理

• 曾任百慕達南茂股份有限公司及南 茂科技股份有限公司財務長

• 畢業於中山大學機械與機電工程學 � 畢業於國立成功大學物理系，並獲

• � 畢業於國立成功大學礦業及石油工 系碩士，並獲得美國北卡州立大學 得美國塞基諾州立大學企管碩士學 程學系，並獲得成功大學礦冶暨材 機械所博士學位 位 料科學研究所碩士及博士學位

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任聯測科技工程設備副理

• 畢業於明新技術學院電子工程學系 ，並獲得明新科技大學企業管理碩 士學位

• 超過30年半導體產業經驗 � 超過20年半導體產業經驗

• � 曾任聯華電子資材處副處長 � 曾任旺宏電子品保經理

• 畢業於東海大學工業工程學系 � 畢業於中原大學電機工程學系，並 獲得中央資訊電機研究所碩士學位

14

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京元電子財務資訊

15

財務概況

(新台幣百萬元)	2018年第四季	2019年第一季
營收	$5,673.8	$5,260.1
毛利率(%)	22.0%	21.3%
費用
行銷及管理	$498.1	$444.9
研究發展	$245.2	$219.7
EBITDA	$2,375.5	$2,152.7
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋	$0.34	$0.31
每股盈餘(新台幣元) – 基本	$0.35	$0.31

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8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19
( 新台幣百萬元 ) 營收 4,358 5,057 5,431 5,235 4,869 4,843 5,173 4,803 4,581 5,040 5,521 5,674 5,260
毛利率 27.2% 30.6% 31.4% 28.4% 30.4% 31.4% 29.7% 26.0% 23.1% 28.1% 29.7% 22.0% 21.3%
----- End of picture text -----

16

健康的財務結構和資本支出的規劃

營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

( 新台幣百萬元 )

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25,000
20,081.7 20,815.4
19,686.9
20,000
17,128.5
15,000
10,000
5,260.1
4,580.8
5,000
0
2015 2016 2017 2018 Q1 '18 Q1 '19
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

產能利用率
----- End of picture text -----

( 新台幣百萬元 )

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----- Start of picture text -----

12,000
9,810.8
9,274.6 9,446.1
10,000
7,829.0
8,000
6,000
4,000
2,060.1 2,152.7
2,000
0
2015 2016 2017 2018 Q1 '18 Q1 '19
稅、息、折舊及攤銷前利潤率
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

100%
80%
60.0% 58.0% 57.1%
53.1% 51.1% 53.9%
60%
40%
20%
0%
2015 2016 2017 2018 Q1'18 Q1'19
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----- Start of picture text -----

100%
80%
49.8%
60% 45.7% 46.2% 45.4% 45.0%
40.9%
40%
20%
0%
2015 2016 2017 2018 Q1 '18 Q1 '19
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17

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

來自營業的現金流量

資本支出

==> picture [635 x 363] intentionally omitted <==

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( 新台幣百萬元 ) (新台幣百萬元)
10,000 8,284.5 8,350.5 [9,075.5 8,427.8 ] 10,000 9,211.5 8,680.8
8,000 8,000 7,136.7
5,249.8
6,000 6,000
4,000 4,000
1,955.0 [2,166.4]
1,517.1 [2,063.7 ]
2,000 2,000
0 0
2015 2016 2017 2018 Q1'18 Q1'19 2015 2016 2017 2018 Q1'18 Q1'19
付息負債/ 現金
負債淨額/股東權益 34.6% 40.3% 25.9% 49.6% 51.3%
( 新台幣百萬元 )
20,000 17,047.0 17,481.9
15,286.9
14,090.6
15,000 12,004.5
10,000
6,234.1 5,617.4 5,395.0 4,786.6 4,494.3
5,000
0
2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/3/31
Debt Cash
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京元電子網站

http://www.kyec.com.tw

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