KYEC — Investor Presentation 2019

Nov 18, 2019

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Co., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2019年11月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

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�
Turnkey Operation
Nov-19 KYEC KYEC
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1

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

概述 台灣及中國的生產佈局 成立時間 : 1987 年 5 月 新竹總部 總 部 : 台灣新竹 苗栗竹南廠 台灣證券交易所 : 2449.TW 苗栗銅鑼廠 市 值 [(1)] : NT$ 42,612.7M 京隆& 震坤 現金及約當現金 [(1)] : NT$ 5,591.1M 中國蘇州 總員工人數 [(1)] : 8,774 人

主要里程碑

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加入邏輯及記憶體
竹南三廠、四廠
產品晶圓測試服務
竹南一廠完工 完工
開始晶圓切割
加入預燒
服務 竹南二廠完工 銅鑼一廠完工 銅鑼二廠完工
新竹總部完工
(burn-in) 服務
1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本 合併
成立美國分公司
京隆子公司 分公司 分公司 東琳精密
京元電子成立
在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州
震坤子公司
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註記: (1) 截至2019年9月30日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

京元電子是一個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成長的驅動力。

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1
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• 京元電子於產線中架設超過 4,000 套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

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2
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平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增長

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力

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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗

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5
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==> picture [588 x 49] intentionally omitted <==

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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫
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==> picture [8 x 12] intentionally omitted <==

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6
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==> picture [588 x 48] intentionally omitted <==

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致力於強化股東權益的維護與分享
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4

IC製造流程與京元電子提供之服務

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Laser Repair
Front-End Manufacturing
IC Design/ Wafer
IDM Foundry Die Wafer
CP Bank Grinding
IDM
Gold / Solder
WL
Bump WLBI
Cycling
Dicing
Backend
- Marking/ LS Cycling Burn-In
- Tape & Reel
Customer
- Dry Pack
Assembly
FT
Drop Ship
Module Test
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註記:藍色部分為京元電子提供之服務

5

多元化的產品組合，實現穩定、長期的成長

• 測試服務的銷售收入平均約佔公司總收入的80％左右，2019年比例下降，主要是由於合 併東琳封裝業務的影響。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

2019年第三季營業收入明細

以製程區分

以產品應用區分

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產品預燒
產品測試
5.2%
36.4%
封裝
21.2%
其他
晶圓測試
4.4%
32.8%
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==> picture [238 x 147] intentionally omitted <==

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消費電子
數據處理與
51.0%
儲存
8.2%
工業電子
2.8%
通信
其他
汽車電子
30.0%
0.6%
7.4%
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6

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

� 全球前50大半導體公司中，60％使用京元電子的測試服務

� 京元電子來自前十名客戶的銷售收入，佔2019年第三季總收入的52.2%

2018	Company	2017	2018	change
26	Xilinx *	2,476	2,904	17.29%
27	Nanya Technology	1,808	2,808	55.31%
28	Marvell TechnologyGroup*	2,393	2,800	17.01%
29	Maxim Integrated *	2,380	2,497	4.92%
30	Robert Bosch *	2,256	2,456	8.87%
31	Cypress Semiconductor *	2,242	2,453	9.41%
32	Qorvo	2,267	2,334	2.96%
33	Osram	1,928	1,970	2.18%
34	Novatek *	1,548	1,815	17.25%
35	Mitsubishi	1,654	1,686	1.93%
36	Nichia	1,504	1,665	10.70%
37	Vishay	1,374	1,550	12.81%
38	Realtek Semiconductor *	1,369	1,516	10.74%
39	Nexperia	1,313	1,496	13.94%
40	DialogSemiconductor *	1,346	1,442	7.13%
41	Synaptics *	1,593	1,437	-9.79%
42	Omnivision *	1,342	1,369	2.01%
43	Winbond Electronics *	1,254	1,352	7.81%
44	Sanken	1,276	1,333	4.47%
45	UniSoC Technologies	1590	1,286	-19.12%
46	Cirrus Logic *	1,555	1,248	-19.74%
47	Diodes	1054	1,214	15.18%
48	MLS *	963	1,198	24.40%
49	Macronix International *	1048	1,140	8.78%
50	Denso	990	1123	13.43%

2018	Company	2017	2018	change
1	SamsungElectronics	61,158	73,649	20.42%
2	Intel *	58,725	66,290	12.88%
3	SK hynix	26,370	36,240	37.43%
4	Micron Technology	22,895	29,742	29.91%
5	Broadcom *	15,405	16,261	5.56%
6	Qualcomm *	16,099	15,375	-4.50%
7	Texas Instruments	13,651	14,593	6.90%
8	STMicroelectronics *	8,021	9,213	14.86%
9	Western Digital	9,159	9,078	-0.88%
10	NXP *	8,746	9,022	3.16%
11	Infineon Technologies *	7,799	8,755	12.26%
12	Toshiba Memory	0	8,533	NM
13	nVIDIA *	6,537	8,073	23.50%
14	MediaTek *	7,837	7,889	0.66%
15	Apple	7,862	7,739	-1.56%
16	Renesas Electronics *	6,914	6,710	-2.95%
17	Sony	6,424	6,465	0.64%
18	AMD	5,085	6,295	23.80%
19	AnalogDevices	5,707	6,213	8.87%
20	HiSilicon Technologies *	4,480	6,035	34.71%
21	ON Semiconductor *	5,189	5,688	9.62%
22	Toshiba *	12,455	5,614	-54.93%
23	MicrochipTechnology*	3,766	5,155	36.88%
24	Skyworks Solutions *	3,319	3,277	-1.27%
25	Rohm *	2,857	3,025	5.88%

註記: 標記*藍色字體的公司為京元電子客戶

資料來源: Gartner 2018

7

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

� 京元電子目前於產線中架設超過4,000套的測試設備。

	記憶體	邏輯 / 混合訊號	影像 / 感光元件	顯示屏驅動器	射頻 / 無線	系統晶片
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire / D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne	M1 / M2	Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst / M1 / M2
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

8

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

• 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

� 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
----- End of picture text -----

9

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

• 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• 單一預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求，不需更換其他型號的機種。

• ，

• � 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術 相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 。

• 護保養的優點

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
----- End of picture text -----

10

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的一站式服務方案

京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割 / 雷射開槽
AOI( 自動光學檢驗 )
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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• 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 、

• 雷射切割 AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 、

• � 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤 、 、 、

• 加速度計器 陀螺儀 壓力/濕度感測器 麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增長。 我們預計將維持這成長的趨勢

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11

京元電子由俱有豐富半導體製造經驗的團隊管理

• 超過30年半導體產業經驗

• 蘇州京隆科技有限公司及蘇州震坤科技有限公司 董事長

• 曾任聯華電子製造部經理

• 畢業於國立台灣海洋大學航運管理系

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任安侯建業會計師事務所審計經 理

• 畢業於文化大學會計學系，並獲得 國立清華大學高階經營管理碩士學 位

• 超過20半導體產業產業經驗

• 曾任億光電子副總經理及英特明光 能公司總經理職務

• 畢業於中山大學機械與機電工程學 系碩士，並獲得美國北卡州立大學 機械所博士學位

• 30年半導體產業經驗

• 曾任華邦電子公司晶圓代工業務經 理

• 畢業於國立成功大學物理系，並獲 得美國塞基諾州立大學企管碩士學 位

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任聯測科技工程設備副理

• 畢業於明新技術學院電子工程學系 ，並獲得明新科技大學企業管理碩 士學位

• 超過30年半導體產業經驗

• 曾任聯華電子資材處副處長

• 畢業於東海大學工業工程學系

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任旺宏電子品保經理

• 畢業於中原大學電機工程學系，並 獲得中央資訊電機研究所碩士學位

12

==> picture [212 x 190] intentionally omitted <==

京元電子財務資訊

13

財務概況

(新台幣百萬元)	2019年第二季	2019年第三季
營收	$6,091.0	$7,041.2
毛利率(%)	24.9%	31.0%
費用
行銷及管理	$460.4	$505.5
研究發展	$253.9	$282.5
EBITDA	$2,537.1	$3,170.9
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋	$0.49	$0.85
每股盈餘(新台幣元) – 基本	$0.49	$0.86

( 新台幣百萬元 )

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----- Start of picture text -----

8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 Q2'19 Q3'19
營收 4,358 5,057 5,431 5,235 4,869 4,843 5,173 4,803 4,581 5,040 5,521 5,674 5,260 6,091 7,041
毛利率 27.2% 30.6% 31.4% 28.4% 30.4% 31.4% 29.7% 26.0% 23.1% 28.1% 29.7% 22.0% 21.3% 24.9% 31.0%
----- End of picture text -----

14

健康的財務結構和資本支出的規劃

營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

==> picture [298 x 121] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

( 新台幣百萬元 )
25,000
20,081.7 19,686.9 20,815.4 18,392.3
20,000 17,128.5
15,141.5
15,000
10,000
5,000
0
2015 2016 2017 2018 Q1-Q3 '18Q1-Q3 '19
----- End of picture text -----

產能利用率

==> picture [305 x 129] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80% 60.0% 58.0% 57.1% 62.1% 64.8%
53.1%
60%
40%
20%
0%
2015 2016 2017 2018 Q3'18 Q3'19
----- End of picture text -----

==> picture [323 x 323] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

( 新台幣百萬元 )
12,000
9,274.6 9,810.8 9,446.1
10,000
7,829.0 7,860.7
7,070.6
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2015 2016 2017 2018 Q1-Q3 '18 Q1-Q3 '19
稅、息、折舊及攤銷前利潤率
100%
90%
80%
70%
60% 49.8%
50% 45.7% 46.2% 45.4% 46.7% 42.7%
40%
30%
20%
10%
0%
2015 2016 2017 2018 Q1-Q3 '18 Q1-Q3 '19
----- End of picture text -----

15

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

來自營業的現金流量

資本支出

==> picture [331 x 132] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

( 新台幣百萬元 )
10,000 9,075.5
8,284.5 8,350.5 8,427.8
8,000
6,000
3,662.1
4,000
2,213.2
2,000
0
2015 2016 2017 2018 Q3'18 Q3'19
----- End of picture text -----

==> picture [647 x 337] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

9,075.5 (新台幣百萬元)
8,284.5 8,350.5 8,427.8 9,211.5
10,000 8,680.8
7,136.7
8,000
5,249.8
6,000 4,077.6
3,662.1
4,000
2,213.2 2,029.7
2,000
0
2015 2016 2017 2018 Q3'18 Q3'19 2015 2016 2017 2018 Q3'18 Q3'19
負債 | 現金
負債淨額/股東權益 34.6% 40.3% 25.9% 49.6% 51.3% 59.2% 64.9%
( 新台幣百萬元 )
25,000 22,056.4
19,670.4
20,000 17,047.0 17,481.9
15,286.9
14,090.6
15,000 12,004.5
10,000 6,234.1 5,617.4 5,395.0 4,786.6 4,494.3 5,290.6 5,591.1
5,000
0
2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/3/31 2019/6/30 2019/9/30
Debt Cash
----- End of picture text -----

16

京元電子網站

http://www.kyec.com.tw

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