KYEC — Interim / Quarterly Report 2023

Mar 28, 2024

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Co., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2024年2月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

• Turnkey Operation

Feb-24

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KYEC KYEC
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1

免責聲明

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• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

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概述

台灣及中國的生產佈局

成立時間: 1987年5月 新竹總部 總 部: 台灣新竹 苗栗竹南廠 台灣證券交易所: 2449.TW 苗栗銅鑼廠 市 值[(1)] : NT$ 103,811 M 京隆& 震坤 總員工人數: 9,379人 中國蘇州

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主要里程碑
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加入邏輯及記憶體 銅鑼三廠完工
產品晶圓測試服務
竹南三廠、四廠完工
竹南一廠完工
開始晶圓 竹南五廠完工
切割服務 加入預燒 銅鑼一廠完工
新竹總部完工 竹南二廠完工
(burn-in)服務 銅鑼二廠完工
1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022
設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本 合併
成立美國子公司
京隆子公司 子公司 子公司 東琳精密
京元電子成立
在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州
震坤子公司
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註記: (1) 截至2023年12月31日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

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京元電子是一個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成長的驅動力。

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1
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• 京元電子於產線中架設超過4,900套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

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2
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平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增長

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力

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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗

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5
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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫

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6
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致力於強化股東權益的維護與分享

4

IC製造流程與京元電子提供之服務

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==> picture [622 x 317] intentionally omitted <==

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Laser Repair
Front-End Manufacturing
IC Design/ Wafer
IDM Foundry Die Wafer
CP Bank Grinding
IDM
Gold / Solder
WL
Bump WLBI
Cycling
Dicing
Backend
- Marking/ LS Cycling Burn-In
- Tape & Reel
Customer - Dry Pack
Assembly
FT
Drop Ship
Module Test
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註記:藍色部分為京元電子提供之服務

5

多元化的產品組合，實現穩定、長期的成長

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• 測試服務的銷售收入平均約佔公司總收入約85％。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

2023年與第四季營業收入明細

2023第四季

2023年

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以製程區分
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以產品應用區分

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數據處理
消費電子 2023第四季
與儲存
36.6%
21.9%
工業電子
4.3%
其他
通信
汽車電子 1.5%
25.2%
10.5%
數據處理
消費電子
與儲存
36.0%
18.4% 2023年
工業電子
通信 4.1%
29.9% 其他
汽車電子
0.9%
10.7%
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6

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

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 全球前50大半導體公司中，50％使用京元電子的測試服務

(百萬美元)

2022	Company	2021	2022	Change		2022	Company	2021	2022	Change
1	Samsung Electronics	73,197	63,823	(12.8%)		26	Rohm*	3,224	3,099	(3.9%)
2	Intel*	72,701	58,436	(19.6%)		27	Qorvo	3,305	3,020	(8.6%)
3	Qualcomm	27,293	34,780	27.4%		28	ams OSRAM	2,978	2,976	(0.1%)
4	SK hynix	37,192	33,505	(9.9%)		29	Robert Bosch*	2,661	2,926	10.0%
5	Micron Technology	28,624	26,849	(6.2%)		30	Toshiba*	2,929	2,836	(3.2%)
6	Broadcom*	18,793	23,868	27.0%		31	OMNIVISION*	3,115	2,470	(20.7%)
7	AMD*	16,299	23,620	44.9%		32	Nexperia	2,008	2,295	14.3%
8	Texas Instruments	17,298	18,844	8.9%		33	Yangtze Memory Technologies	1,776	2,090	17.7%
9	Apple	14,580	18,099	24.1%		34	UniSoC Technologies	1,814	2,080	14.7%
10	MediaTek*	17,617	18,043	2.4%		35	Cirrus Logic*	1,591	2,015	26.6%
11	STMicroelectronics*	12,610	15,842	25.6%		36	Nanya Technology	3,051	1,937	(36.5%)
12	NVIDIA*	16,815	15,331	(8.8%)		37	Vishay	1,680	1,823	8.5%
13	Infineon Technologies*	12,681	14,587	15.0%		38	Winbond Electronics*	2,083	1,765	(15.3%)
14	NXP	10,844	12,954	19.5%		39	Monolithic Power Systems	1,163	1,758	51.2%
15	Analog Devices*	8,490	12,391	45.9%		40	LX Semicon	1,651	1,698	2.8%
16	Renesas Electronics*	9,120	11,372	24.7%		41	Diodes	1,495	1,661	11.1%
17	KIOXIA	12,212	10,006	(18.1%)		42	DENSO	1,775	1,655	(6.8%)
18	Sony*	8,769	9,259	5.6%		43	Synaptics*	1,316	1,612	22.5%
19	onsemi*	6,455	7,997	23.9%		44	Nichia	1,884	1,597	(15.2%)
20	Microchip Technology*	6,211	7,774	25.2%		45	Mitsubishi Electric	1,562	1,507	(3.5%)
21	Western Digital	9,121	7,598	(16.7%)		46	Sanechips Technology	1,509	1,373	(9.0%)
22	Marvell*	4,234	5,831	37.7%		47	Macronix International*	1,583	1,334	(15.7%)
23	Skyworks Solutions*	4,326	4,435	2.5%		48	Socionext	1,111	1,276	14.9%
24	Realtek Semiconductor*	3,763	3,762	(0.0%)		49	GigaDevice Semiconductor*	1,305	1,266	(3.0%)
25	Novatek*	4,819	3,724	(22.7%)		50	HiSilicon	1,543	1,265	(18.0%)

資料來源: Gartner 2022

7

註記: 標記*藍色字體的公司為京元電子客戶。Xilinx併入AMD。

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

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• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

 京元電子目前於產線中架設超過4,900套的測試設備。

	Memory	Logic / Mixed-Signal	CIS/CCD	LCD Driver	RF / Wireless	SOC
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600 HP93K-EXA
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire/D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne	M1 / M2	Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst / M1 / M2
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

8

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

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• 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
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9

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

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• 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• 單一預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求，不需更換其他型號的機種。

• 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術，相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 護保養的優點。

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
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10

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的一站式服務方案

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京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割/雷射開槽
AOI(自動光學檢驗)
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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• 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 雷射切割、AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤、 加速度計器、陀螺儀、壓力/濕度感測器、麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增長。我們預計將維持這成長的趨勢

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11

京元電子由具有豐富半導體製造經驗的團隊管理

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– 李金恭 董事長

• 超過 3 0年半導體產業經驗

• 曾任聯華電子製造部經理

• 畢業於國立台灣海洋大學航運管理系

– 張高薰 總經理

• 超過3 0 年半導體產業經驗

• 曾任華邦電子公司晶圓代工業務經理

• 畢業於國立成功大學物理系，並獲得美國塞基諾 州立大學企管碩士學位

– 韓信輝 副總經理

– 梁炤茂 資深副總經理

– 張世寶 資深副總經理

– 趙敬堯 副總經理暨財務長

• 超過30年半導體產業經 驗

• 曾任華東科技代協理

• 畢業於台灣科技大學電 機學系，並獲得台灣科 技大學電子所碩士學位

• 超過2 0 年半導體產業經驗

• 曾任聯測科技工程設備副 理

• 畢業於明新技術學院電子 工程學系，並獲得明新科 技大學企業管理碩士學位

• 超過20年半導體產業經 驗

• 曾任旺宏電子品保經理

• 畢業於中原大學電機工 程學系，並獲得中央資 訊電機研究所碩士學位

• 超過 20 年半導體產業經驗

• 曾任安侯建業會計師事務 所審計經理

• 畢業於中國文化大學會計 學系，並獲得國立清華大 學高階經營管理碩士學位

12

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京元電子財務資訊

13

財務概況

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(新台幣百萬元)	(新台幣百萬元)	2022年	2023年第三季	2023年第四季	2023年
營收		$36,782.0	$8,593.7	$8,499.8	$33,025.3
毛利率(%)		35.5%	35.6%	33.4%	33.7%
費用
行銷及管理		$2,641.1	$672.7	$558.9	$2,487.6
研究發展		$1,267.0	$341.1	$341.4	$1,290.7
EBITDA		$18,386.5	$4,338.5	$4,238.5	$16,497.8
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋		$5.49	$1.25	$1.27	$4.74
每股盈餘(新台幣元) – 基本		$5.59	$1.26	$1.28	$4.78

(新台幣百萬元)

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----- Start of picture text -----

10,000 60%
50%
8,000
40%
6,000
30%
4,000
20%
2,000
10%
0 0%
Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23
營收 7,001 7,659 7,363 6,937 7,631 7,597 8,997 9,534 8,984 9,928 9,020 8,850 7,765 8,167 8,594 8,500
毛利率 29.0% 30.7% 27.0% 22.8% 29.1% 26.8% 33.1% 32.7% 35.8% 37.4% 34.5% 34.3% 32.7% 33.1% 35.6% 33.4%
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14

健康的財務結構和資本支出的規劃

==> picture [647 x 12] intentionally omitted <==

營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

( 百萬元)

==> picture [317 x 135] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

( 百萬元) 36,782.0
40,000
33,759.4 33,025.3
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
8,849.6
8,499.8
10,000
5,000
0
2021 2022 2023 Q4 '22 Q4 '23
----- End of picture text -----

==> picture [313 x 134] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

20,000 18,386.5
18,000 15,818.9 16,497.8
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000 4,307.7 4,238.5
4,000
2,000
0
2021 2022 2023 Q4 '22 Q4 '23
----- End of picture text -----

產能利用率

稅、息、折舊及攤銷前利潤率

==> picture [282 x 131] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
64.0% 63.2% 61.4%
56.4% 58.4%
60%
40%
20%
0%
2021 2022 2023 Q4'22 Q4'23
----- End of picture text -----

==> picture [304 x 120] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
60% 46.9% 50.0% 50.0% 48.7% 49.9%
40%
20%
0%
2021 2022 2023 Q4 '22 Q4 '23
----- End of picture text -----

15

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

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來自營業的現金流量

資本支出

==> picture [628 x 176] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

( 百萬元) (新台幣百萬元)
19,030.4
20,000 16,000 13,963.1
18,000
14,000
16,000 14,260.3
13,723.1 12,000 10,391.6
14,000
12,000 10,000 7,726.3
10,000 8,000
8,000 6,000
6,000 4,570.0
3,612.7 4,000 1,869.5
4,000 1,434.2
2,000
2,000
0 0
2021 2022 2023 Q4'22 Q4'23 2021 2022 2023 Q4'22 Q4'23
負債 | 現金
----- End of picture text -----

==> picture [309 x 143] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(新台幣百萬元)
16,000 13,963.1
14,000
12,000 10,391.6
10,000 7,726.3
8,000
6,000
4,000 1,869.5
1,434.2
2,000
0
2021 2022 2023 Q4'22 Q4'23
----- End of picture text -----

負債淨額/股東權益

==> picture [712 x 150] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

57.2% 52.8% 38.7% 32.1% 33.3% 38.4% 29.8%
( 百萬元)
26,686.1 26,788.6
30,000 24,788.2 24,530.3 25,194.8 23,867.8
21,561.9
25,000
20,000 12,816.1
15,000 8,008.5 8,649.9 12,357.8 9,849.0 10,876.1 12,262.6
10,000
5,000
0
2020/12/31 2021/12/31 2022/12/31 2023/3/31 2023/6/30 2023/9/30 2023/12/31
Debt Cash
----- End of picture text -----

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京元電子網站

==> picture [647 x 12] intentionally omitted <==

http://www.kyec.com.tw

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