KYEC — Interim / Quarterly Report 2022

Jun 14, 2022

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Benchmark of The Testing Industry

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King Yuan Electronic Co., Ltd. 京元電子股份有限公司

[TWSE: 2449]

2022年5月

• Wafer Test Service

• Assembly Service

• Burn-In Service

• IC Test Service

• Backend Support

• Turnkey Operation

May-22

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KYEC KYEC
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1

免責聲明

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• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，乃是建立在本公司從內部 與外部來源所取得的資訊基礎。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可 能來自於各種本公司無法掌控之風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。

2

京元電子集團簡介

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概述

台灣及中國的生產佈局

成立時間: 1987年5月 新竹總部 總 部: 台灣新竹 苗栗竹南廠 台灣證券交易所: 2449.TW 苗栗銅鑼廠 市 值[(1)] : NT$ 52,394.6M 京隆& 震坤 總員工人數: 9,276人 中國蘇州

主要里程碑

加入邏輯及記憶體 產品晶圓測試服務 竹南五廠完工 竹南三廠、四廠完工 竹南一廠完工 開始晶圓 切割服務 加入預燒 銅鑼一廠完工 銅鑼二廠完工 新竹總部完工 竹南二廠完工 (burn-in)服務 1987 1990 1993 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 設立大陸蘇州 成立新加坡 成立日本 合併 成立美國子公司 京隆子公司 子公司 子公司 東琳精密 京元電子成立 在台灣股市掛牌 設立大陸蘇州 震坤子公司

註記: (1) 截至2022年3月31日

3

京元電子是半導體測試行業的標竿

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京元電子是一個專業的測試公司，在台灣和全球半導體供應鏈具有獨特的市場地位，利用 全球半導體產業持續外包的趨勢，做為公司佈置產能和營收成長的驅動力。

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1
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• 京元電子於產線中架設超過4,700套的測試設備，提供測試服務給各種的 終端電子應用裝置

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2
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平衡、良好的客戶結構和多樣化的業務佈局，保持公司營運利潤在波動的 半導體市場中得以強勁增長

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3
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自製測試設備的開發和製造能力，是京元電子引以為傲的核心競爭力

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4
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管理團隊在半導體製造擁有豐富且深厚的多年經驗

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5
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良好的財務結構和強大的營運資金流，足以支持公司的產能擴充計畫

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6
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致力於強化股東權益的維護與分享

4

IC製造流程與京元電子提供之服務

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Laser Repair
Front-End Manufacturing
IC Design/ Wafer
IDM Foundry Die Wafer
CP Bank Grinding
IDM
Gold / Solder
WL
Bump WLBI
Cycling
Dicing
Backend
- Marking/ LS Cycling Burn-In
- Tape & Reel
Customer - Dry Pack
Assembly
FT
Drop Ship
Module Test
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註記:藍色部分為京元電子提供之服務

5

多元化的產品組合，實現穩定、長期的成長

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• 測試服務的銷售收入平均約佔公司總收入約80％左右。

• 通過京元電子測試的半導體晶片廣泛的應用於各種電子產品，其中包括：消費電子、通 信、汽車電子、數據處理與儲存和工業電子等。

• 其他收入項下包括：設備和工具銷售、租賃收入和雜項收入等。

2022年第一季營業收入明細

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以製程區分
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以產品應用區分

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產品測試
產品預燒
41.8%
2.2%
封裝
15.2%
晶圓測試 其他
37.2% 3.6%
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消費電子
數據處理與儲存
42.2%
13.6%
工業電子
3.8%
通信
其他
31.5%
汽車電子
0.1%
8.8%
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6

京元電子為全球頂級半導體公司提供服務

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 全球前50大半導體公司中，54％使用京元電子的測試服務

(百萬美元)

2021	Company	2020	2021	Change
1	Samsung Electronics	57,181	73,197	28.0%
2	Intel*	72,759	72,536	(0.3%)
3	SK hynix	25,854	36,352	40.6%
4	Micron Technology	21,780	28,624	31.4%
5	Qualcomm*	17,664	27,093	53.4%
6	Broadcom*	15,754	18,793	19.3%
7	MediaTek*	10,998	17,617	60.2%
8	Texas Instruments	13,619	17,272	26.8%
9	NVIDIA*	10,643	16,815	58.0%
10	AMD	9,665	16,299	68.6%
11	Apple	10,411	14,580	40.0%
12	Infineon Technologies*	9,848	12,681	28.8%
13	STMicroelectronics*	10,095	12,608	24.9%
14	KIOXIA	10,374	12,212	17.7%
15	NXP	8,391	10,844	29.2%
16	Western Digital	7,745	9,121	17.8%
17	Renesas Electronics*	6,604	9,120	38.1%
18	Sony*	8,597	8,769	2.0%
19	Analog Devices*	5,773	8,489	47.0%
20	onsemi*	5,020	6,455	28.6%
21	Microchip Technology*	5,101	6,211	21.8%
22	Novatek*	2,702	4,819	78.3%
23	Skyworks Solutions*	3,327	4,326	30.0%
24	Marvell Technology Group*	2,888	4,234	46.6%
25	Realtek Semiconductor*	2,644	3,829	44.8%

2021	Company	2020	2021	Change
26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50	Xilinx*	3,013	3,627	20.4%
	Will Semiconductor*	2,479	3,317	33.8%
	Qorvo	2,776	3,305	19.1%
	Rohm*	2,677	3,263	21.9%
	Nanya Technology	2,067	3,051	47.6%
	Toshiba*	2,461	2,929	19.0%
	ams OSRAM	1,398	2,878	105.9%
	Robert Bosch*	2,264	2,617	15.6%
	Winbond Electronics*	1,349	2,083	54.4%
	Nexperia	1,397	2,036	45.7%
	Nichia	1,703	1,884	10.6%
	UniSoC Technologies	952	1,814	90.5%
	Yangtze Memory Technologies	157	1,776	1031.2%
	DENSO	1,400	1,775	26.8%
	Macronix International*	1,251	1,694	35.4%
	Vishay	1,241	1,677	35.1%
	LX Semicon	985	1,651	67.6%
	Cirrus Logic*	1,354	1,591	17.5%
	Sanechips Technology	1,335	1,586	18.8%
	Mitsubishi Electric	1355	1,562	15.3%
	HiSilicon	8,164	1,543	(81.1%)
	Himax Technologies*	849	1,511	78.0%
	Diodes	1,003	1,495	49.1%
	Maxim Integrated*	2354	1,385	(41.2%)
	GigaDevice Semiconductor*	671	1342	100.0%

資料來源: Gartner 2021

7

註記: 標記*藍色字體的公司為京元電子客戶

京元電子提供靈活且具成本效益的測試解決方案

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• 目前的半導體測試服務供應商必須具備產能調配的靈活性，提供高成本效益的測試服務， 而且必須具備測試少量多樣產品的能力。

• 京元電子憑藉其多款的測試平台，靈活的產能配置和製造測試設備的能力，在市場上得以 吸引大量知名半導體公司的業務合作。

 京元電子目前於產線中架設超過4,700套的測試設備。

	記憶體	邏輯 / 混合訊號	影像 / 感光元件	顯示屏驅動器	射頻 / 無線	系統晶片
Advantest	T5571P / T5581H / T5585 / T5588 T5371 / T5372 / T5377S T5382A / T5771 T5335 / T5365 / T5334 / T5335P	T6672 / T6673 T6575 / T6577 T6683		T6331 T6371 T6372 T6373	T2000-RF	T2000
Agilent (Verigy)	V1200 / V2000 V3000 / V4400	HP93K / HP94K / HP83K	HP93KIP / 94KIP		HP93KPSRF	HP93KPS / PS1600
LTX- Credence	Kalos / XW Kalos II / HEX Pkalos / Pkalos II	Duo / Quartet SCX12 / ITS9KEXA / CV ITS3KEXA / ASL1K / ASL3K-MS Sapphire / D10			ASL3K-RF Fusion-CX Fusion-MX	Sapphire / D10 Fusion-MX DiamondX
Teradyne	M1 / M2	Catalyst / J750 J750EX / iFlex Ultra Flex	IP750 IP750EMP		Flex-RF Catalyst-RF Ultra Flex-RF	J750EX / J750 / J750HD / ETS-364 iFlex / Ultra Flex Catalyst / M1 / M2
Yokogawa				TS6700 ST6730
KYEC	M-series tester	E-series tester	I-series tester	D-series tester	E-series tester	E-series tester

8

自製測試設備廣泛用於不同產品的批量生產

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• 京元電子自行研製的測試設備可提供客制化測試解決方案，包含設備硬體及客制化程式， 可應用於多種的終端應用產品。

 此外，京元電子亦設計和製造其他測試工具和探針卡。

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自行研製測試設備的應用
CIS Tester
Integration Image
Process & Optical
Logic Tester
MEMS G-sensor Tester
Integration of Motion & thermal
socket
SOC solution
MEMS Microphone Tester
Integration of Analog
Integration of module & RF module
Acoustic chamber
& kit design
High Power Solution
Integration of Hi-voltage
LCD Driver Solution
module & Hi-current module
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9

京元電子自行研製用於預燒的測試設備

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• 自行研製的預燒爐擁有客製化特性，能提供客戶較低成本及高品質的預燒測試。

• 單一預燒爐(Burn-In Oven)就能進行不同瓦數的測試需求，不需更換其他型號的機種。

• 大功率預燒爐使用氣冷散熱技術，相對於外購的水冷裝置預燒爐，有成本優勢及容易維 護保養的優點。

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Network
GPU
< 1 watt / -40 ° C communication 50 watts 300 watts 1000 watts 2000 watts
10 watts
KYE601 KYE700-32 HP600-12 HP600-20 KYE600/HP600 KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
1996 1998 2000 2002 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
KYE600 KYE680 HP600-6 HP600-16 HP600-20Z KYE600/HP600
Oven Oven Oven Oven Oven Oven
Memory Logic 20 watts Automotive GPU 1500 watts
(DRAM / SRAM) (Chipset) 120 watts 500 watts
< 1 watt < 1 watt
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10

京元電子提供晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)的一站式服務方案

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京元電子晶圓級晶片尺寸封裝的生產流程

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Wafer 進料檢驗
Wafer 測試
Wafer 研磨
雷射打印
晶圓切割/雷射開槽
AOI(自動光學檢驗)
編袋包裝
Waffle pack
出貨
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• 除晶圓測試外，京元電子還提供晶圓研磨、晶圓切割/ 雷射切割、AOI(自動光學檢驗)及晶圓級晶片尺寸封裝 （WLCSP）的服務。

• 晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)主要應用在：電子羅盤、 加速度計器、陀螺儀、壓力/濕度感測器、麥克風、電 源管理晶片和記憶體產品。

• 京元電子的晶圓級晶片尺寸封裝(WLCSP)收入在過去幾 年中大幅增長。我們預計將維持這成長的趨勢

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11

京元電子由具有豐富半導體製造經驗的團隊管理

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– 李金恭 董事長

• 超過 3 0年半導體產業經驗

• 蘇州京隆科技有限公司及蘇州震坤科技有限公司 董事長

• 曾任聯華電子製造部經理

• 畢業於國立台灣海洋大學航運管理系

– – 趙敬堯 副總經理暨財務長 劉安炫博士 總經理

– 張高薰 執行副總經理

• 超過 20 年半導體產業經驗

• 曾任安侯建業會計師事務所審計經 理

• 畢業於中國文化大學會計學系，並 獲得國立清華大學高階經營管理碩 士學位

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任億光電子副總經理及英特明光 能公司總經理

• 畢業於中山大學機械與機電工程學 系碩士，並獲得美國北卡州立大學 機械所博士學位

• 超過3 0 年半導體產業經驗

• 曾任華邦電子公司晶圓代工業務經 理

• 畢業於國立成功大學物理系，並獲 得美國塞基諾州立大學企管碩士學 位

– – 韓信輝 副總經理 梁炤茂 副總經理

– 李坤光 資深副總經理

– 張世寶 資深副總經理

• 超過30年半導體產業經驗  超過2 0 年半導體產業經驗  超過3 0 年半導體產業經驗

• 超過20年半導體產業經驗

• 曾任華東科技代協理

• 曾任聯測科技工程設備副  曾任聯華電子資材處副處

• 曾任旺宏電子品保經理

長

• 理

• 畢業於台灣科技大學電機  畢業於中原大學電機工程 學系，並獲得台灣科技大  畢業於明新技術學院電子  畢業於東海大學工業工程 學系，並獲得中央資訊電 學電子所碩士學位 工程學系，並獲得明新科 學系 機研究所碩士學位 技大學企業管理碩士學位

12

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京元電子財務資訊

13

財務概況

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(新台幣百萬元)	2021年第四季	2022年第一季
營收	$9,534.2	$8,983.8
毛利率(%)	32.7%	35.8%
費用
行銷及管理	$656.8	$610.4
研究發展	$331.9	$309.4
EBITDA	$4,636.9	$4,589.6
每股盈餘(新台幣元) – 稀釋	$1.33	$1.47
每股盈餘(新台幣元) – 基本	$1.34	$1.49

(新台幣百萬元)

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10,000 60%
50%
8,000
40%
6,000
30%
4,000
20%
2,000
10%
0 0%
Q1'19 Q2'19 Q3'19 Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22
營收 5,260 6,091 7,041 7,147 7,001 7,659 7,363 6,937 7,631 7,597 8,997 9,534 8,984
毛利率 21.3% 24.9% 31.0% 30.8% 29.0% 30.7% 27.0% 22.8% 29.1% 26.8% 33.1% 32.7% 35.8%
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14

健康的財務結構和資本支出的規劃

==> picture [647 x 12] intentionally omitted <==

營業收入(合併)

稅、息、折舊及攤銷前利潤

( 百萬元)

( 百萬元)

==> picture [317 x 157] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

40,000
33,759.4
35,000
28,959.3
30,000
25,539.4
25,000
20,000
15,000
10,000 7,630.9 8,983.8
5,000
0
2019 2020 2021 Q1 '21 Q1 '22
----- End of picture text -----

==> picture [316 x 139] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

18,000 15,818.9
16,000
13,058.7
14,000
11,104.5
12,000
10,000
8,000
6,000 4,589.6
3,547.3
4,000
2,000
0
2019 2020 2021 Q1 '21 Q1 '22
----- End of picture text -----

產能利用率

稅、息、折舊及攤銷前利潤率

==> picture [321 x 123] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80% 60.2% 62.4% 64.0% 65.6% 62.9%
60%
40%
20%
0%
2019 2020 2021 Q1 '21 Q1 '22
----- End of picture text -----

==> picture [319 x 118] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
51.1%
60% 43.5% 45.1% 46.9% 46.5%
40%
20%
0%
2019 2020 2021 Q1 '21 Q1 '22
----- End of picture text -----

15

優化的財務槓桿足以提高股東的利益

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來自營業的現金流量

資本支出

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( 百萬元)
16,000
(新台幣百萬元)
13,723.1
14,000 12,402.7 16,000 13,963.1
12,000 10,833.5 14,000 11,621.6
10,935.0
12,000
10,000
10,000
8,000
8,000
6,000 6,000 4,563.2
4,603.8 3,742.2
4,000
4,000 3,131.8
2,000
2,000
0
2019 2020 2021 Q1'21 Q1'22
0
2019 2020 2021 Q1'21 Q1'22
負債 | 現金
----- End of picture text -----

==> picture [623 x 119] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

負債淨額/股東權益 60.7% 57.2% 58.3% 63.5% 63.5% 52.8% 49.2%
( 百萬元)
29,323.1 28,875.4
30,000 24,788.2 25,459.3 26,686.1 26,545.4
25,000 22,099.7
20,000
15,00010,000 6,166.0 8,008.5 7,476.9 10,587.1 8,525.6 8,649.9 8,924.4
5,000
0
2019/12/31 2020/12/31 2021/3/31 2021/6/30 2021/9/30 2021/12/31 2022/3/31
Debt Cash
----- End of picture text -----

16

京元電子網站

==> picture [647 x 12] intentionally omitted <==

http://www.kyec.com.tw

17