Kweichow Moutai Co.,Ltd. — Interim / Quarterly Report 2020

Oct 25, 2020

2020 年第三季度报告

公司代码：600519 公司简称：贵州茅台

贵州茅台酒股份有限公司 2020 年第三季度报告

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2020 年第三季度报告

目录

	目录
一、	重要提示 .................................................................. 3
二、	公司基本情况 .............................................................. 3
三、	重要事项 .................................................................. 5
四、	附录 ...................................................................... 9

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2020 年第三季度报告

一、 重要提示

• 1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

• 1.3 公司负责人高卫东、主管会计工作负责人刘刚及会计机构负责人（会计主管人员）蔡聪应保 证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

• 1.4 本公司第三季度报告未经审计。

二、 公司基本情况

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年 度末增减(%)
总资产	184,579,196,650.80	183,042,372,042.50	0.84
归属于上市公司股东的净资产	148,452,257,425.56	136,010,349,875.11	9.15
	年初至报告期末 （1-9月）	上年初至上年报告 期末 （1-9月）	比上年同期增减 (%)
经营活动产生的现金流量净额	25,111,002,819.99	27,315,401,962.03	-8.07
	年初至报告期末 （1-9月）	上年初至上年报告 期末（1-9月）	比上年同期增减 （%）
营业收入	67,214,944,638.48	60,934,658,070.86	10.31
归属于上市公司股东的净利润	33,827,103,961.22	30,454,855,385.44	11.07
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润	33,902,100,761.01	30,534,220,918.96	11.03
加权平均净资产收益率（%）	23.20	24.92	减少1.72个百分点
基本每股收益（元/股）	26.93	24.24	11.07
稀释每股收益（元/股）	26.93	24.24	11.07

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非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用
		单位：元 币种：人民币
项目 非流动资产处置损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性 金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 少数股东权益影响额（税后） 所得税影响额 合计	本期金额 （7－9月）	年初至报告期末 金额（1-9月）	说明
	88,436.73	77,866.37
	-931,252.78	6,385,865.05
	-4,789,340.98	-107,208,920.82
	298,542.11	562,092.26
	1,408,039.26	25,186,297.35
	-3,925,575.66	-74,996,799.79

• 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

							单位：股
股东总数（户）							114,267
	前十名股东持股情况
股东名称 （全称）	期末持股数量		比例 (%)	持有有 限售条 件股份 数量	质押或冻结 情况		股东性质
					股份状 态	数 量
中国贵州茅台酒厂（集团）有限责 任公司	728,531,955		58.00		无		国有法人
香港中央结算有限公司	100,635,285		8.01		未知		未知
贵州省国有资本运营有限责任公司	33,487,415		2.67		未知		国有法人
贵州茅台酒厂集团技术开发公司	27,812,088		2.21		未知		国有法人
中央汇金资产管理有限责任公司	10,787,300		0.86		未知		国有法人
中国证券金融股份有限公司	8,039,538		0.64		未知		未知
深圳市金汇荣盛财富管理有限公司 －金汇荣盛三号私募证券投资基金	5,020,950		0.40		未知		未知
珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司 －瑞丰汇邦三号私募证券投资基金	4,160,932		0.33		未知		未知
中国人寿保险股份有限公司－传统 －普通保险产品－005L－CT001沪	3,881,243		0.31		未知		未知
中国工商银行－上证50交易型开放 式指数证券投资基金	3,623,983		0.29		未知		未知

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前十名无限售条件股东持股情况	前十名无限售条件股东持股情况	前十名无限售条件股东持股情况	前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件 流通股的数量	股份种类及数量
		种类	数量
中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司	728,531,955	人民币普通股	728,531,955
香港中央结算有限公司	100,635,285	人民币普通股	100,635,285
贵州省国有资本运营有限责任公司	33,487,415	人民币普通股	33,487,415
贵州茅台酒厂集团技术开发公司	27,812,088	人民币普通股	27,812,088
中央汇金资产管理有限责任公司	10,787,300	人民币普通股	10,787,300
中国证券金融股份有限公司	8,039,538	人民币普通股	8,039,538
深圳市金汇荣盛财富管理有限公司－金汇 荣盛三号私募证券投资基金	5,020,950	人民币普通股	5,020,950
珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司－瑞丰 汇邦三号私募证券投资基金	4,160,932	人民币普通股	4,160,932
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通 保险产品－005L－CT001沪	3,881,243	人民币普通股	3,881,243
中国工商银行－上证50交易型开放式指 数证券投资基金	3,623,983	人民币普通股	3,623,983
上述股东关联关系或一致行动的说明	在上述股东中，中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公 司与贵州茅台酒厂集团技术开发公司之间存在关联关 系，除此之外，本公司未知其它股东之间的关联关系、 是否为一致行动人。

• 2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情 况表

□适用 √不适用

三、 重要事项

• 3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因

√适用 □不适用

根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号——季度报告的内容与格式》（2016年 修订）第十一条的规定：“报告期主要财务数据、财务指标发生重大变动的，应当说明情况及主要 原因。”我公司2020年第三季度相关报表项目变动情况及原因说明如下：（单位：元 币种：人民 币）

因。”我公司2020年第三 ）	季度相关报表项目变	动情况及原因说明如下：	（单位：元 币种：
资产负债表项目	本报告期末	上年度末	增减比例（%）
货币资金	27,075,309,623.01	13,251,817,237.85	104.31
应收票据	1,935,655,554.35	1,463,000,645.08	32.31
其他流动资产	27,229,928.79	20,904,926.15	30.26
发放贷款和垫款	2,934,750,000.00	48,750,000.00	5,920.00

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在建工程	3,659,652,690.81	2,518,938,271.72	45.29
其他非流动金融资产	11,249,747.62	319,770,404.05	-96.48
预收款项		13,740,329,698.82	不适用
合同负债	9,410,595,312.38		不适用
其他流动负债	1,149,384,250.86		不适用
应付职工薪酬	247,030,900.92	2,445,071,026.57	-89.90
应交税费	4,902,050,225.87	8,755,949,266.98	-44.01
递延所得税负债	1,812,436.91	72,692,601.01	-97.51

• 1、货币资金增加主要是商业银行存款增加。

• 2、应收票据增加主要是公司全资子公司贵州茅台酱香酒营销有限公司银行承兑汇票办理销售

• 业务增加。

3、其他流动资产增加主要是留抵增值税进项税额增加。

• 4、发放贷款和垫款增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司向集团成员单位发

• 放贷款。

• 5、在建工程增加主要是加快建设“十三五”中华片区茅台酒技改工程及其配套设施项目和3

• 万吨酱香系列酒技改及配套设施项目。

• 6、其他非流动金融资产减少主要是处置参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司股权。

• 7、预收款项减少主要是经销商预付货款减少,另根据新收入准则，本报告期“预收款项”改为

“合同负债”及“其他流动负债”列示。

• 8、应付职工薪酬减少主要是支付上年度年终绩效工资。

• 9、应交税费减少主要是缴纳年初应交税费。

• 10、递延所得税负债减少主要是处置参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司股权相应

递延所得税负债减少。

递延所得税负债减少。
利润表项目	年初至报告期末（1-9 月）	上年初至上年报告期 末（1-9月）	增减比例（%）
手续费及佣金收入		9,433.96	不适用
利息支出	79,041,539.65	128,376,094.41	-38.43
销售费用	1,775,856,610.73	2,613,988,343.92	-32.06
研发费用	37,894,874.96	65,151,161.31	-41.84
财务费用	-155,303,715.07	-541,979.58	不适用
其他收益	12,515,664.43		不适用
投资收益	68,175.91		不适用
公允价值变动收益	6,317,689.14	-109,006,376.51	不适用
信用减值损失	-75,224,662.02	-7,443,752.49	不适用
资产处置收益		-32,123.57	不适用
其他综合收益的税后净额	1,571,160.63	-650,628.86	不适用

• 1、手续费及佣金收入减少是上年同期公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司对集团成员单位 委托贷款手续费收入。

• 2、利息支出减少是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司对集团成员单位利息支出减少。

• 3、销售费用减少主要是受疫情影响，茅台酒市场投入费用减少及根据新收入准则调整运输费至主 营业务成本。

• 4、研发费用减少主要是计入“管理费用”科目的研发支出减少。

• 5、财务费用减少主要是商业银行存款利息收入增加。

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• 6、其他收益增加主要是与日常经营相关的政府补助增加。

• 7、投资收益增加主要是处置参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司股权。

• 8、公允价值变动收益增加主要是其他非流动金融资产公允价值变动。

• 9、信用减值损失主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司发放贷款计提减值准备。

• 10、资产处置收益变动主要是上年同期处置固定资产。

• 11、其他综合收益的税后净额增加主要是公司全资子公司贵州茅台酒巴黎贸易有限公司境外经营 财务报表折算为记账本位币报表产生的外币折算差额。

现金流量表项目	年初至报告期末 （1-9月）	上年初至上年报 告期末（1-9月）	增减比例 （%）
收到其他与经营活动有关的现金	126,872,034.54	1,218,945,029.41	-89.59
购买商品、接受劳务支付的现金	5,562,516,255.47	4,090,507,900.17	35.99
客户贷款及垫款净增加额	2,960,000,000.00	3,000,000.00	98,566.67
拆出资金净增加额	200,000,000.00		不适用
支付利息、手续费及佣金的现金	37,046,175.51	142,403,551.36	-73.99
支付其他与经营活动有关的现金	2,990,931,661.55	4,286,829,075.09	-30.23
收回投资收到的现金	314,906,521.48		不适用
收到其他与投资活动有关的现金		7,321,070.40	不适用
支付其他与投资活动有关的现金	13,637,063.22	19,551,877.19	-30.25
投资活动产生的现金流量净额	-1,313,883,405.30	-2,040,270,177.90	不适用
吸收投资收到的现金		833,000,000.00	不适用
汇率变动对现金及现金等价物的影响	296,411.37	-53,325.92	不适用

• 1、收到其他与经营活动有关的现金减少主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收取经销 商保证金减少。

• 2、购买商品、接受劳务支付的现金增加主要是支付的原辅材料款较上年同期增加。

• 3、客户贷款及垫款净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司发放集团成员 单位贷款。

• 4、拆出资金净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司同业拆出资金。

• 5、支付利息、手续费及佣金的现金减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司支付 的利息减少。

• 6、支付其他与经营活动有关的现金减少主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司退回经销 商保证金减少。

• 7、收回投资收到的现金增加主要是处置参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司股权收到现 金。

• 8、收到其他与投资活动有关的现金减少是收到的基本建设履约保证金减少。

• 9、支付其他与投资活动有关的现金减少是退付的基本建设履约保证金减少。

• 10、投资活动产生的现金流量净额增加主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金较上年同期减少。

• 11、吸收投资收到的现金减少主要是上年同期公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司增资吸 收投资款。

• 12、汇率变动对现金及现金等价物的影响增加是公司全资子公司贵州茅台酒巴黎贸易有限公司境 外经营财务报表折算为记账本位币报表产生的外币折算差额。

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3.2 销售情况

单位：万元 币种：人民币

项目	按产品档次	按产品档次	按销售渠道	按销售渠道	按地区分部	按地区分部
	茅台酒	系列酒	直销	批发	国内	国外
年初至报告期末主 营业务收入	6,014,529.60	700,023.96	843,301.12	5,871,252.44	6,512,308.95	202,244.61

3.3 经销商情况

			单位：个
区域名称	报告期末经销商数量	年初至报告期末增加数量	年初至报告期末减少数量
国内	2049	14	342
国外	104		1

注：为进一步优化营销网络布局，提升经销商整体实力，公司对部分酱香系列酒经销商进行了调 整，报告期内增加酱香系列酒经销商 14 家，减少酱香系列酒经销商 301 家。

3.4 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

□适用 √不适用

3.5 报告期内超期未履行完毕的承诺事项

√适用 □不适用

承诺 背景	承诺 类型	承诺方	承诺内容	承诺时间 及期限	是否 有履 行期 限	是否 及时 严格 履行	如未能及时 履行应说明 未完成履行 的具体原因	如未能 及时履 行应说 明下一 步计划
与股 改相 关的 承诺	其他	中国贵 州茅台 酒厂 （集 团）有 限责任 公司	股权激励承诺：股 权分置改革完成 后，公司将根据国 家相关政策和规定 制定对管理层和核 心技术团队的股权 激励办法。	2017年12 月底前推 进制定对 公司管理 层和核心 技术团队 的股权激 励办法。	是	否	上级主管部 门未出台相 关指导意见 和具体措 施。

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• 3.6 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警 示及原因说明

□适用 √不适用

公司名称 贵州茅台酒股份有限公司 法定代表人 高卫东 日期 2020 年 10 月 23 日

四、 附录

4.1 财务报表

合并资产负债表

2020 年 9 月 30 日

编制单位:贵州茅台酒股份有限公司

	单位：元 币种:人民币	审计类型：未经审计
项目	2020 年9 月30 日	2019 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	27,075,309,623.01	13,251,817,237.85
结算备付金
拆出资金	100,290,144,392.05	117,377,810,563.27
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	1,935,655,554.35	1,463,000,645.08
应收账款
应收款项融资
预付款项	1,116,780,155.20	1,549,477,339.41
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	63,702,858.55	76,540,490.99
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	26,980,463,650.51	25,284,920,806.33
合同资产
持有待售资产

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一年内到期的非流动资产
其他流动资产	27,229,928.79	20,904,926.15
流动资产合计	157,489,286,162.46	159,024,472,009.08
非流动资产：
发放贷款和垫款	2,934,750,000.00	48,750,000.00
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产	11,249,747.62	319,770,404.05
投资性房地产
固定资产	14,650,777,181.74	15,144,182,726.19
在建工程	3,659,652,690.81	2,518,938,271.72
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	4,777,842,646.68	4,728,027,345.70
开发支出
商誉
长期待摊费用	150,295,368.48	158,284,338.19
递延所得税资产	905,342,853.01	1,099,946,947.57
其他非流动资产
非流动资产合计	27,089,910,488.34	24,017,900,033.42
资产总计	184,579,196,650.80	183,042,372,042.50
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	1,143,857,753.43	1,513,676,611.44
预收款项		13,740,329,698.82
合同负债	9,410,595,312.38
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放	10,426,882,742.77	11,048,756,010.02
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	247,030,900.92	2,445,071,026.57
应交税费	4,902,050,225.87	8,755,949,266.98
其他应付款	3,125,924,902.27	3,589,516,599.01

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其中：应付利息		11,081.87
应付股利	125,540,869.75	446,880,000.00
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债	1,149,384,250.86
流动负债合计	30,405,726,088.50	41,093,299,212.84
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债	1,812,436.91	72,692,601.01
其他非流动负债
非流动负债合计	1,812,436.91	72,692,601.01
负债合计	30,407,538,525.41	41,165,991,813.85
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	1,256,197,800.00	1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,374,964,415.72	1,374,964,415.72
减：库存股
其他综合收益	-5,627,561.16	-7,198,721.79
专项储备
盈余公积	20,159,348,519.97	16,595,699,037.02
一般风险准备	898,349,936.77	898,349,936.77
未分配利润	124,769,024,314.26	115,892,337,407.39
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合 计	148,452,257,425.56	136,010,349,875.11
少数股东权益	5,719,400,699.83	5,866,030,353.54
所有者权益（或股东权益）合计	154,171,658,125.39	141,876,380,228.65
负债和所有者权益（或股东权益）总计	184,579,196,650.80	183,042,372,042.50
法定代表人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应

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母公司资产负债表

2020 年 9 月 30 日

编制单位:贵州茅台酒股份有限公司

单位:元 币种:人民币 审计类型：未经审计

2020年9月 编制单位:贵州茅台酒股份有限公司	30日 单位:元 币种:人民币	审计类型：未经审计
项目	2020 年9 月30 日	2019 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	51,697,930,434.39	40,791,840,221.66
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款	3,157,742,922.95	8,188,546,736.04
应收款项融资
预付款项	1,031,829,259.94	1,519,285,847.00
其他应收款	31,843,131.02	640,607,612.78
其中：应收利息		131,917,083.59
应收股利		465,120,000.00
存货	26,553,854,240.25	24,432,751,765.98
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	82,473,199,988.55	75,573,032,183.46
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	1,620,028,429.80	1,620,028,429.80
其他权益工具投资
其他非流动金融资产	11,249,747.62	319,770,404.05
投资性房地产
固定资产	14,165,761,692.93	14,633,208,284.08
在建工程	3,653,977,174.55	2,513,389,554.88
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	4,777,802,817.54	4,728,011,619.18
开发支出
商誉
长期待摊费用	150,000,000.19	157,500,000.17
递延所得税资产	491,945,093.95	451,144,893.79
其他非流动资产
非流动资产合计	24,870,764,956.58	24,423,053,185.95

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2020 年第三季度报告

资产总计	107,343,964,945.13	99,996,085,369.41
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	1,099,951,198.91	1,182,398,743.48
预收款项
合同负债
应付职工薪酬	230,648,994.12	2,326,774,984.06
应交税费	1,261,993,272.70	5,749,709,282.24
其他应付款	642,438,740.74	868,063,509.54
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	3,235,032,206.47	10,126,946,519.32
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债	1,812,436.91	72,692,601.01
其他非流动负债
非流动负债合计	1,812,436.91	72,692,601.01
负债合计	3,236,844,643.38	10,199,639,120.33
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	1,256,197,800.00	1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,374,303,082.72	1,374,303,082.72
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积	20,159,348,519.97	16,595,699,037.02

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2020 年第三季度报告

未分配利润	81,317,270,899.06	70,570,246,329.34
所有者权益（或股东权益）合计	104,107,120,301.75	89,796,446,249.08
负债和所有者权益（或股东权益）总计	107,343,964,945.13	99,996,085,369.41

法定代表人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应

合并利润表

2020 年 1—9 月

编制单位：贵州茅台酒股份有限公司

单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计

项目	2020 年第三季度 （7-9 月）	2019 年第三季度 （7-9 月）	2020 年前三季度 （1-9 月）	2019 年前三季度 （1-9 月）
一、营业总收入	23,940,505,584.95	22,335,981,736.76	69,574,876,860.53	63,508,663,046.70
其中：营业收入	23,262,139,974.98	21,446,869,731.12	67,214,944,638.48	60,934,658,070.86
利息收入	678,365,609.97	889,112,005.64	2,359,932,222.05	2,573,995,541.88
已赚保费
手续费及 佣金收入				9,433.96
二、营业总成本	8,036,880,313.50	7,310,973,465.16	21,532,733,158.31	20,079,873,444.73
其中：营业成本	2,078,569,807.42	1,974,261,188.05	5,830,896,325.15	5,185,881,319.33
利息支出	26,055,803.78	64,030,255.93	79,041,539.65	128,376,094.41
手续费及 佣金支出	146,407.08	176,764.21	473,499.03	445,824.92
退保金
赔付支出 净额
提取保险 责任准备金净额
保单红利 支出
分保费用
税金及附加	3,810,838,571.40	3,208,001,037.79	9,414,358,381.08	7,947,164,744.40
销售费用	612,523,100.18	627,029,126.19	1,775,856,610.73	2,613,988,343.92
管理费用	1,576,901,930.95	1,423,549,270.91	4,549,515,642.78	4,139,407,936.02
研发费用	14,303,393.62	12,555,020.06	37,894,874.96	65,151,161.31
财务费用	-82,458,700.93	1,370,802.02	-155,303,715.07	-541,979.58
其中：利息 费用
利 息收入	85,377,635.85	1,773,060.22	163,867,810.61	9,042,607.71
加：其他收益	968,811.49		12,515,664.43
投资收益 （损失以“－”号填	68,175.91		68,175.91

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2020 年第三季度报告

列）
其中：对联 营企业和合营企 业的投资收益
以 摊余成本计量的 金融资产终止确 认收益
汇兑收益 （损失以“－”号填 列）
净敞口套 期收益（损失以“-” 号填列）
公允价值 变动收益（损失以 “－”号填列）	-999,428.69	-114,916,379.36	6,317,689.14	-109,006,376.51
信用减值 损失（损失以“－” 号填列）	1,243,132.51	4,251,250.00	-75,224,662.02	-7,443,752.49
资产减值 损失（损失以“－” 号填列）
资产处置 收益（损失以“－” 号填列）		-32,123.57		-32,123.57
三、营业利润（亏 损以“－”号填列）	15,904,905,962.67	14,914,311,018.67	47,985,820,569.68	43,312,307,349.40
加：营业外收入	4,739,367.60	1,623,248.11	7,360,183.46	8,892,639.68
减：营业外支出	9,440,271.85	152,446.43	114,491,237.91	115,286,844.41
四、利润总额（亏 损总额以“－”号填 列）	15,900,205,058.42	14,915,781,820.35	47,878,689,515.23	43,205,913,144.67
减：所得税费用	3,977,078,192.49	3,700,006,034.50	12,028,016,173.07	10,793,609,808.71
五、净利润（净亏 损以“－”号填列）	11,923,126,865.93	11,215,775,785.85	35,850,673,342.16	32,412,303,335.96
（一）按经营持续性分类
1.持续经营 净利润（净亏损以 “－”号填列）	11,923,126,865.93	11,215,775,785.85	35,850,673,342.16	32,412,303,335.96
2.终止经营 净利润（净亏损以 “－”号填列）

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2020 年第三季度报告

（二）按所有权归属分类
1.归属于母 公司股东的净利 润（净亏损以“-” 号填列）	11,225,448,875.71	10,503,829,776.22	33,827,103,961.22	30,454,855,385.44
2.少数股东 损益（净亏损以“-” 号填列）	697,677,990.22	711,946,009.63	2,023,569,380.94	1,957,447,950.52
六、其他综合收益 的税后净额	274,656.30	-506,800.88	1,571,160.63	-650,628.86
（一）归属母公 司所有者的其他 综合收益的税后 净额	274,656.30	-506,800.88	1,571,160.63	-650,628.86
1.不能重分类 进损益的其他综 合收益
（1）重新计 量设定受益计划 变动额
（2）权益法 下不能转损益的 其他综合收益
（3）其他权 益工具投资公允 价值变动
（4）企业自 身信用风险公允 价值变动
2.将重分类进 损益的其他综合 收益	274,656.30	-506,800.88	1,571,160.63	-650,628.86
（1）权益法 下可转损益的其 他综合收益
（2）其他债 权投资公允价值 变动
（3）金融资 产重分类计入其 他综合收益的金 额
（4）其他债

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2020 年第三季度报告

权投资信用减值 准备
（5）现金流 量套期储备
（6）外币财 务报表折算差额	274,656.30	-506,800.88	1,571,160.63	-650,628.86
（7）其他
（二）归属于少 数股东的其他综 合收益的税后净 额
七、综合收益总额	11,923,401,522.23	11,215,268,984.97	35,852,244,502.79	32,411,652,707.10
（一）归属于母 公司所有者的综 合收益总额	11,225,723,532.01	10,503,322,975.34	33,828,675,121.85	30,454,204,756.58
（二）归属于少 数股东的综合收 益总额	697,677,990.22	711,946,009.63	2,023,569,380.94	1,957,447,950.52
八、每股收益：
（一）基本每股 收益(元/股)	8.94	8.36	26.93	24.24
（二）稀释每股 收益(元/股)	8.94	8.36	26.93	24.24
法定代表人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚			会计机构负责人：蔡聪应

母公司利润表

2020 年 1—9 月

编制单位：贵州茅台酒股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目	2020 年第三季 度（7-9 月）	2019 年第三季 度（7-9 月）	2020 年前三季度 （1-9 月）	2019 年前三季度 （1-9 月）
一、营业收入	6,303,461,485.76	7,346,505,579.99	18,685,350,445.73	18,322,976,137.19
减：营业成本	1,795,953,875.53	2,035,811,636.18	5,279,079,356.61	4,910,347,994.52
税金及附加	3,548,325,148.47	2,980,891,913.03	8,637,324,663.84	7,231,043,255.62
销售费用	11,205,995.56	6,555,885.99	40,573,994.09	67,977,433.18
管理费用	1,301,339,645.07	1,139,945,575.22	3,631,655,724.13	3,292,071,128.49
研发费用	14,303,393.62	12,555,020.06	37,894,874.96	65,151,161.31
财务费用	-230,770,322.79	-137,834,235.24	-700,634,555.82	-457,012,485.84
其中：利息费 用
利息 收入	230,825,498.27	137,834,974.62	700,697,080.91	457,018,714.93
加：其他收益	59,137.56		5,371,922.84

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2020 年第三季度报告

投资收益（损 失以“－”号填列）	164,438,154.55		34,474,979,155.43	28,055,918,489.01
其中：对联营 企业和合营企业的 投资收益
以摊 余成本计量的金融 资产终止确认收益
净敞口套期 收益（损失以“-”号填 列）
公允价值变 动收益（损失以“－” 号填列）	-999,428.69	-114,916,379.36	6,317,689.14	-109,006,376.51
信用减值损 失（损失以“－”号填 列）			-1,534,420.73	-1,975,130.91
资产减值损 失（损失以“－”号填 列）
资产处置收 益（损失以“－”号填 列）		-32,123.57		-32,123.57
二、营业利润（亏损 以“－”号填列）	26,601,613.72	1,193,631,281.82	36,244,590,734.60	31,158,302,507.93
加：营业外收入	3,554,443.34	377,342.12	4,620,160.04	1,033,464.27
减：营业外支出	3,706,382.41	146,163.99	102,555,117.72	100,243,009.92
三、利润总额（亏损 总额以“－”号填列）	26,449,674.65	1,193,862,459.95	36,146,655,776.92	31,059,092,962.28
减：所得税费用	-34,497,119.97	269,744,551.04	449,214,152.85	721,166,919.09
四、净利润（净亏损 以“－”号填列）	60,946,794.62	924,117,908.91	35,697,441,624.07	30,337,926,043.19
（一）持续经营净 利润（净亏损以“－” 号填列）	60,946,794.62	924,117,908.91	35,697,441,624.07	30,337,926,043.19
（二）终止经营净 利润（净亏损以“－” 号填列）
五、其他综合收益的 税后净额
（一）不能重分类 进损益的其他综合 收益

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2020 年第三季度报告

1.重新计量设定 受益计划变动额
2.权益法下不能 转损益的其他综合收 益
3.其他权益工具 投资公允价值变动
4.企业自身信用 风险公允价值变动
（二）将重分类进 损益的其他综合收 益
1.权益法下可转 损益的其他综合收 益
2.其他债权投资 公允价值变动
3.金融资产重分 类计入其他综合收 益的金额
4.其他债权投资 信用减值准备
5.现金流量套期 储备
6.外币财务报表 折算差额
7.其他
六、综合收益总额	60,946,794.62	924,117,908.91	35,697,441,624.07	30,337,926,043.19
七、每股收益：
（一）基本每股 收益(元/股)	0.05	0.74	28.42	24.15
（二）稀释每股 收益(元/股)	0.05	0.74	28.42	24.15
法定代表人：高卫东	主管会计工作负责人：刘刚		会计机构负责人：蔡聪应

合并现金流量表

2020 年 1—9 月

编制单位：贵州茅台酒股份有限公司

2 编制单位：贵州茅台酒股份有限公司	020年1—9月	020年1—9月
	单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目	2020 年前三季度 （1-9 月）	2019 年前三季度 （1-9 月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	71,348,540,311.47	66,168,239,672.16

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2020 年第三季度报告

客户存款和同业存放款项净增加额	-664,353,212.29	-776,984,073.86
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金	2,219,089,722.05	2,837,602,698.07
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	126,872,034.54	1,218,945,029.41
经营活动现金流入小计	73,030,148,855.77	69,447,803,325.78
购买商品、接受劳务支付的现金	5,562,516,255.47	4,090,507,900.17
客户贷款及垫款净增加额	2,960,000,000.00	3,000,000.00
存放中央银行和同业款项净增加额	-3,654,537,843.09	-4,932,859,466.67
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额	200,000,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金	37,046,175.51	142,403,551.36
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金	6,604,600,455.40	6,000,867,581.28
支付的各项税费	33,218,589,330.94	32,541,652,722.52
支付其他与经营活动有关的现金	2,990,931,661.55	4,286,829,075.09
经营活动现金流出小计	47,919,146,035.78	42,132,401,363.75
经营活动产生的现金流量净额	25,111,002,819.99	27,315,401,962.03
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	314,906,521.48
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资 产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额
收到其他与投资活动有关的现金		7,321,070.40
投资活动现金流入小计	314,906,521.48	7,321,070.40
购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金	1,615,152,863.56	2,028,039,371.11
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额
支付其他与投资活动有关的现金	13,637,063.22	19,551,877.19
投资活动现金流出小计	1,628,789,926.78	2,047,591,248.30

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2020 年第三季度报告

投资活动产生的现金流量净额	-1,313,883,405.30	-2,040,270,177.90
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		833,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的 现金		833,000,000.00
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		833,000,000.00
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	23,878,305,736.27	20,121,148,252.44
其中：子公司支付给少数股东的股利、 利润	2,491,538,164.87	1,796,543,015.02
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	23,878,305,736.27	20,121,148,252.44
筹资活动产生的现金流量净额	-23,878,305,736.27	-19,288,148,252.44
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	296,411.37	-53,325.92
五、现金及现金等价物净增加额	-80,889,910.21	5,986,930,205.77
加：期初现金及现金等价物余额	121,003,839,599.64	98,243,288,299.54
六、期末现金及现金等价物余额	120,922,949,689.43	104,230,218,505.31

法定代表人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应

母公司现金流量表

2020 年 1—9 月

编制单位：贵州茅台酒股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目	2020 年前三季度 （1-9 月）	2019 年前三季度 金额（1-9 月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	25,767,842,726.52	22,007,572,895.15
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	565,833,323.22	788,632,319.74
经营活动现金流入小计	26,333,676,049.74	22,796,205,214.89
购买商品、接受劳务支付的现金	5,506,513,431.29	4,084,408,726.12
支付给职工及为职工支付的现金	6,183,573,208.79	5,603,876,334.24
支付的各项税费	15,535,833,712.21	13,123,799,984.18
支付其他与经营活动有关的现金	711,189,695.71	684,249,260.19
经营活动现金流出小计	27,937,110,048.00	23,496,334,304.73
经营活动产生的现金流量净额	-1,603,433,998.26	-700,129,089.84
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	314,906,521.48
取得投资收益收到的现金	34,940,030,979.52	28,055,918,489.01
处置固定资产、无形资产和其他长期资

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2020 年第三季度报告

产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额
收到其他与投资活动有关的现金		7,321,070.40
投资活动现金流入小计	35,254,937,501.00	28,063,239,559.41
购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金	1,612,064,488.72	2,017,420,504.92
投资支付的现金		867,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额
支付其他与投资活动有关的现金	13,637,063.22	19,551,877.19
投资活动现金流出小计	1,625,701,551.94	2,903,972,382.11
投资活动产生的现金流量净额	33,629,235,949.06	25,159,267,177.30
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	21,386,767,571.40	18,324,605,237.42
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	21,386,767,571.40	18,324,605,237.42
筹资活动产生的现金流量净额	-21,386,767,571.40	-18,324,605,237.42
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	10,639,034,379.40	6,134,532,850.04
加：期初现金及现金等价物余额	40,326,351,610.37	30,703,499,705.33
六、期末现金及现金等价物余额	50,965,385,989.77	36,838,032,555.37

法定代表人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应

4.2 2020 年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况 √适用 □不适用

合并资产负债表

			单位:元 币种:人民币
项目	2019 年12 月31 日	2020 年1 月1 日	调整数
流动资产：
货币资金	13,251,817,237.85	13,251,817,237.85
结算备付金
拆出资金	117,377,810,563.27	117,377,810,563.27
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	1,463,000,645.08	1,463,000,645.08

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2020 年第三季度报告

应收账款
应收款项融资
预付款项	1,549,477,339.41	1,549,477,339.41
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	76,540,490.99	76,540,490.99
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	25,284,920,806.33	25,284,920,806.33
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	20,904,926.15	20,904,926.15
流动资产合计	159,024,472,009.08	159,024,472,009.08
非流动资产：
发放贷款和垫款	48,750,000.00	48,750,000.00
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产	319,770,404.05	319,770,404.05
投资性房地产
固定资产	15,144,182,726.19	15,144,182,726.19
在建工程	2,518,938,271.72	2,518,938,271.72
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	4,728,027,345.70	4,728,027,345.70
开发支出
商誉
长期待摊费用	158,284,338.19	158,284,338.19
递延所得税资产	1,099,946,947.57	1,099,946,947.57
其他非流动资产
非流动资产合计	24,017,900,033.42	24,017,900,033.42
资产总计	183,042,372,042.50	183,042,372,042.50
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金

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2020 年第三季度报告

交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	1,513,676,611.44	1,513,676,611.44
预收款项	13,740,329,698.82		-13,740,329,698.82
合同负债		12,256,986,053.84	12,256,986,053.84
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放	11,048,756,010.02	11,048,756,010.02
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	2,445,071,026.57	2,445,071,026.57
应交税费	8,755,949,266.98	8,755,949,266.98
其他应付款	3,589,516,599.01	3,589,516,599.01
其中：应付利息	11,081.87	11,081.87
应付股利	446,880,000.00	446,880,000.00
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债		1,483,343,644.98	1,483,343,644.98
流动负债合计	41,093,299,212.84	41,093,299,212.84
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债	72,692,601.01	72,692,601.01
其他非流动负债
非流动负债合计	72,692,601.01	72,692,601.01
负债合计	41,165,991,813.85	41,165,991,813.85
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	1,256,197,800.00	1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,374,964,415.72	1,374,964,415.72

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2020 年第三季度报告

减：库存股
其他综合收益	-7,198,721.79	-7,198,721.79
专项储备
盈余公积	16,595,699,037.02	16,595,699,037.02
一般风险准备	898,349,936.77	898,349,936.77
未分配利润	115,892,337,407.39	115,892,337,407.39
归属于母公司所有者权益（或 股东权益）合计	136,010,349,875.11	136,010,349,875.11
少数股东权益	5,866,030,353.54	5,866,030,353.54
所有者权益（或股东权益） 合计	141,876,380,228.65	141,876,380,228.65
负债和所有者权益（或股 东权益）总计	183,042,372,042.50	183,042,372,042.50

各项目调整情况的说明： √适用 □不适用

财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》(财会【2017】22 号)， 公司于 2020 年 1 月 1 日起执行上述新收入准则。公司将“预收款项”按新收入准则调整至“合同 ” “ ” 负债 、 其他流动负债 列报。根据衔接规定，首次执行本准则的企业，应当根据首次执行本准则 的累积影响数调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。

母公司资产负债表

单位:元 币种:人民币

			单位:元 币种:人民币
项目	2019 年12 月31 日	2020 年1 月1 日	调整数
流动资产：
货币资金	40,791,840,221.66	40,791,840,221.66
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款	8,188,546,736.04	8,188,546,736.04
应收款项融资
预付款项	1,519,285,847.00	1,519,285,847.00
其他应收款	640,607,612.78	640,607,612.78
其中：应收利息	131,917,083.59	131,917,083.59
应收股利	465,120,000.00	465,120,000.00
存货	24,432,751,765.98	24,432,751,765.98
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	75,573,032,183.46	75,573,032,183.46
非流动资产：
债权投资
其他债权投资

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2020 年第三季度报告

长期应收款
长期股权投资	1,620,028,429.80	1,620,028,429.80
其他权益工具投资
其他非流动金融资产	319,770,404.05	319,770,404.05
投资性房地产
固定资产	14,633,208,284.08	14,633,208,284.08
在建工程	2,513,389,554.88	2,513,389,554.88
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	4,728,011,619.18	4,728,011,619.18
开发支出
商誉
长期待摊费用	157,500,000.17	157,500,000.17
递延所得税资产	451,144,893.79	451,144,893.79
其他非流动资产
非流动资产合计	24,423,053,185.95	24,423,053,185.95
资产总计	99,996,085,369.41	99,996,085,369.41
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	1,182,398,743.48	1,182,398,743.48
预收款项
合同负债
应付职工薪酬	2,326,774,984.06	2,326,774,984.06
应交税费	5,749,709,282.24	5,749,709,282.24
其他应付款	868,063,509.54	868,063,509.54
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	10,126,946,519.32	10,126,946,519.32
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款

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2020 年第三季度报告

长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债	72,692,601.01	72,692,601.01
其他非流动负债
非流动负债合计	72,692,601.01	72,692,601.01
负债合计	10,199,639,120.33	10,199,639,120.33
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	1,256,197,800.00	1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,374,303,082.72	1,374,303,082.72
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积	16,595,699,037.02	16,595,699,037.02
未分配利润	70,570,246,329.34	70,570,246,329.34
所有者权益（或股东权益） 合计	89,796,446,249.08	89,796,446,249.08
负债和所有者权益（或股 东权益）总计	99,996,085,369.41	99,996,085,369.41
各项目调整情况的说明： □适用 √不适用

4.3 2020 年起首次执行新收入准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明 □适用 √不适用

4.4 审计报告

□适用 √不适用

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