KUNG LONG — Management Reports 2018

Nov 28, 2018

==> picture [481 x 55] intentionally omitted <==

經營實績與未來展望

股票代碼: 1537

==> picture [721 x 102] intentionally omitted <==

==> picture [721 x 100] intentionally omitted <==

==> picture [276 x 32] intentionally omitted <==

==> picture [390 x 351] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

大 綱
----- End of picture text -----

公司簡介 產業概況 產品銷售 經營實績 越南廠營運狀況 競爭優勢及展望

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

2

KLB Copyright 2018

	設立日期： 1990年1月25日 上市日期： 2002年1月22日(股票代號：1537) 總公司地址： 南投市南崗工業區自立三路6號 工廠： 臺灣-廣隆廠(1990年)、利隆廠(1995年) 越南-濱瀝廠(1996年)、德和廠(2007年) 實收資本額： 新台幣:8.17億元 主要營業項目： 再生能源儲能系統用電池、通信交換機及電信機房用電 池、UPS 電源用電池、電動車用電池、啟動用電池 員工人數： 約4,109人 基本資料	設立日期： 1990年1月25日 上市日期： 2002年1月22日(股票代號：1537) 總公司地址： 南投市南崗工業區自立三路6號 工廠： 臺灣-廣隆廠(1990年)、利隆廠(1995年) 越南-濱瀝廠(1996年)、德和廠(2007年) 實收資本額： 新台幣:8.17億元 主要營業項目： 再生能源儲能系統用電池、通信交換機及電信機房用電 池、UPS 電源用電池、電動車用電池、啟動用電池 員工人數： 約4,109人 基本資料
	設立日期：	1990年1月25日
	上市日期：	2002年1月22日(股票代號：1537)
	總公司地址：	南投市南崗工業區自立三路6號
	工廠：	臺灣-廣隆廠(1990年)、利隆廠(1995年) 越南-濱瀝廠(1996年)、德和廠(2007年)
	實收資本額：	新台幣:8.17億元
	主要營業項目：	再生能源儲能系統用電池、通信交換機及電信機房用電 池、UPS 電源用電池、電動車用電池、啟動用電池
	員工人數：	約4,109人

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

3

KLB Copyright 2018

主要產品

==> picture [652 x 398] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

4

KLB Copyright 2018

主要產品

UPS Automotive 不斷電系統電池 汽車啟動用電池

==> picture [104 x 109] intentionally omitted <==

==> picture [113 x 88] intentionally omitted <==

==> picture [119 x 70] intentionally omitted <==

==> picture [134 x 77] intentionally omitted <==

Motorcycle 機車啟動用電池

==> picture [116 x 111] intentionally omitted <==

==> picture [103 x 72] intentionally omitted <==

Electric Tools 電動工具用電池

==> picture [109 x 98] intentionally omitted <==

==> picture [113 x 83] intentionally omitted <==

Electric Vehicle Telecom 電動代步車用電池 通信用電池

==> picture [87 x 128] intentionally omitted <==

==> picture [110 x 127] intentionally omitted <==

==> picture [103 x 98] intentionally omitted <==

==> picture [90 x 93] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

5

KLB Copyright 2018

市場展望

==> picture [617 x 235] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

600 5%
465 471 483 500
500
4%
400
3%
300
2%
3.52%
200 2.55%
1%
100
1.29%
0 0%
2017 年 2018 年 2019 年 2020 年
市場規模 成⾧率
----- End of picture text -----

全球鉛酸電池市場規模(單位：億美元)
資料來源：工研院IEK(2018/5)

以現有的鉛酸電池市場規模而言，2017年全球鉛酸電池歸市場規模為465億美元， 未來伴隨汽車、機車、儲能應用的市場成⾧，預計市場未來年均成⾧率約1~3%左 右。相較於鎳系二次電池約在23億美元、鋰電池近257億元的市場規模來比較觀 察，鉛酸電池現今仍為佔有率最高的儲電裝置產品。

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

6

KLB Copyright 2018

鉛酸蓄電池優勢

==> picture [587 x 343] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

應用廣泛：
高性價比： 鉛酸蓄電池可用於起
鉛酸蓄電池高性價比 動、工業儲能、通信、
的競爭優勢⾧期存在 交通運輸等多個領域
One Two
Three
Four
可回收利用：
廢舊鉛酸蓄電池可以回
收利用，是唯㇐原材料
安全性好： 可回收利用的電池產品
鉛酸蓄電池與其他電池
相比安全穩定性能高
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

7

KLB Copyright 2018

2017年產品銷售別

==> picture [637 x 370] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Automotive 6%
汽車啟動用電池
11% 4%
3% 3%
11%
Other
Motorcycle
其他
機車啟動用電池
10%
9%
UPS
Electric Vehicle
70% 73%
不斷電系統
電動代步車用電池
用電池
Ps.紅字為2016
同期比例
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

8

KLB Copyright 2018

2018年前三季產品銷售別

==> picture [633 x 365] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Other
5%
其他
Automotive
5%
12% 汽車啟動用電池
10% 4% 3%
Motorcycle
機車啟動用電池
10%
11%
UPS
Electric Vehicle
69% 71%
不斷電系統
電動代步車用電池
用電池 Ps.紅字為2017
同期比例
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

9

KLB Copyright 2018

	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%	美洲 20% 其他 2% 越南 20% 台灣 6% 亞洲 28% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 23% 21% 1% 19% 5% 單位：新台幣仟元 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2017年 1,587,412 1,874,993 2,175,850 437,418 1,555,729 141,429 % 20% 24% 28% 6% 20% 2% 2016年 1,454,697 1,601,437 2,181,717 349,320 1,320,321 116,390 % 21% 23% 31% 5% 19% 1% 2017年地區別銷售分析 31%
	地區	美洲	歐洲	亞洲	台灣	越南	其他
	2017年	1,587,412	1,874,993	2,175,850	437,418	1,555,729	141,429
	%	20%	24%	28%	6%	20%	2%
	2016年	1,454,697	1,601,437	2,181,717	349,320	1,320,321	116,390
	%	21%	23%	31%	5%	19%	1%

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

10

KLB Copyright 2018

	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析	美洲 20% 其他 2% 越南 21% 台灣 6% 亞洲 27% 歐洲 24% Ps.紅字為2017 同期比例 單位：新台幣仟元 2% 19% 20% 25% 28% 6% 地區 美洲 歐洲 亞洲 台灣 越南 其他 2018年3Q 1,292,291 1,542,671 1,716,391 359,272 1,339,459 129,073 % 20% 24% 27% 6% 21% 2% 2017年3Q 1,175,993 1,423,976 1,573,781 328,269 1,069,402 110,347 % 20% 25% 28% 6% 19% 2% 2018年前三季地區別銷售分析
	地區	美洲	歐洲	亞洲	台灣	越南	其他
	2018年3Q	1,292,291	1,542,671	1,716,391	359,272	1,339,459	129,073
	%	20%	24%	27%	6%	21%	2%
	2017年3Q	1,175,993	1,423,976	1,573,781	328,269	1,069,402	110,347
	%	20%	25%	28%	6%	19%	2%

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

11

KLB Copyright 2018

銷貨品牌別-合併

• 2018年前三季自有品牌與代工OEM品牌比率

==> picture [187 x 125] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

53%
自有品牌 OEM品牌
----- End of picture text -----

==> picture [37 x 14] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

47%
----- End of picture text -----

==> picture [263 x 102] intentionally omitted <==

==> picture [258 x 80] intentionally omitted <==

==> picture [93 x 36] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

越南
----- End of picture text -----

==> picture [92 x 36] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

全球
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

12

KLB Copyright 2018

獲利能力-歷年合併損益

獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益	獲利能力-歷年合併損益
單位：新台幣百萬元
項目	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018 3Q
營業收入	5,901	5,695	6,766	6,944	7,024	7,773	6,379
營業毛利	1,271	1,109	1,299	1,430	1,732	1,755	1,350
毛利率	22%	19%	19%	21%	25%	22%	21%
營業利益	837	710	841	968	1,229	1,261	957
稅前損益	847	753	898	1,052	1,251	1,198	1,036
稅後損益	629	579	676	802	948	906	785
淨利歸屬母 公司	616	573	660	769	923	901	785
每股盈餘(元)	7.55	7.02	8.09	9.42	11.31	11.04 平 ~~90~~	9.61 均 ~~7~~
平均鉛價 (USD)	2,062	2,142	2,096	1,786	1,871	2,318 ~~.~~	2,337

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

13

KLB Copyright 2018

經營實績

單位：新台幣百萬元

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04	4,830 5,901 5,692 6,766 6,944 7,024 7,773 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 0% 10% 20% 30% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 營業額 毛利率 4,830 5,901 5,695 6,766 6,944 7,024 7,773 2,402 2,062 2,142 2,096 1,786 1,871 2,318 15% 22% 19% 19% 21% 25% 22% 3.90 7.55 7.02 8.09 9.42 11.31 11.04
合併營業額		4,830	5,901	5,695	6,766	6,944	7,024	7,773
LME均價 (USD/MT)		2,402	2,062	2,142	2,096	1,786	1,871	2,318
毛利率		15%	22%	19%	19%	21%	25%	22%
稅後EPS		3.90	7.55	7.02	8.09	9.42	11.31	11.04

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

14

KLB Copyright 2018

	0 2 4 6 8 10	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策	78.30% 80.30% 79.61% 79.58% 86.05% 70% 75% 80% 85% 90% 2013 2014 2015 2016 2017 現金股利 配股配息率 (元) 股利政策
					2013	2014	2015	2016	2017
	追朔前EPS				7.02	8.09	9.42	11.31	11.04
	股利 分配			現金股利	5.50	6.50	7.50	9.00	9.50
				股票股利	-	-	-	-	-
	配股配息率				78.3%	80.3%	79.61%	79.58%	86.05%

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

15

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

LME 及中國大陸鉛價& EPS 比較圖

==> picture [618 x 369] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(USD/噸) (元)
3,500 4.00
3.50
3,000
3.00
2,500
2.50
2,000
2.00
1,500
1.50
1,000
1.00
500
0.50
0 0.00
14' Q2 14' Q3 14' Q4 15' Q1 15' Q2 15' Q3 15' Q4 16' Q1 16' Q2 16' Q3 16' Q4 17' Q1 17' Q2 17' Q3 17' Q4 18' Q1 18' Q2 18' Q3
LME 2,095 2,183 1,999 1,806 1,947 1,712 1,681 1,742 1,719 1,872 2,150 2,279 2,165 2,334 2,493 2,523 2,441 2,102
SMM 2,231 2,300 2,188 2,003 2,173 2,112 2,068 2,078 1,991 2,065 2,605 2,680 2,409 2,868 2,929 3,012 3,175 2,797
稅後EPS 1.70 2.24 2.34 1.89 1.94 3.08 2.51 2.29 2.96 2.76 3.30 2.20 3.27 2.67 2.90 2.44 3.67 3.51
----- End of picture text -----

==> picture [266 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

參考資料：LME-倫敦金屬交易所、SMM-上海金屬交易中心
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

16

KLB Copyright 2018

	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量	平均月出貨數 1,835 2,095 2,057 2,026 2,119 2,240 出貨數成⾧率 -3% 14% -2% -2% 5% 6% 月平均營業額 474 564 579 585 648 709 營收成⾧率 -4% 19% 3% 1% 11% 9% 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 2,400 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q 月平均出貨數(仟個) 月平均營業額(百萬) (出貨數/營業額) 廣隆集團電池出貨數量
	平均月出貨數		1,835	2,095	2,057	2,026	2,119	2,240
	出貨數成⾧率		-3%	14%	-2%	-2%	5%	6%
	月平均營業額		474	564	579	585	648	709
	營收成⾧率		-4%	19%	3%	1%	11%	9%

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

17

KLB Copyright 2018

==> picture [654 x 517] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

地理位置
Lao People's Ho Chi Minh 胡志明市
Democratic Republic
Sale Office
Cambodia
Duc Hoa 德和
Ben Luc 濱瀝
Factory(2007)
Factory(1996)
----- End of picture text -----

18

==> picture [708 x 79] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

地理位置
----- End of picture text -----

==> picture [641 x 403] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

19

==> picture [708 x 499] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

越南利隆營業額
5,000
3,870
50,000
3,364 4,574 4,000
2,996 2,998
40,000
46,438 41,169
3,000
30,000
40,367
35,970
35,957
2,000
20,000
1,000
10,000
0 0
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q
內銷 內銷月平均
單位：USD仟元
項目 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年3Q
內銷 40,367 35,957 35,970 46,438 41,169
內銷月平均 3,364 2,996 2,998 3,870 4,574
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

20

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

越南廠概況 濱瀝廠

==> picture [651 x 332] intentionally omitted <==

36,500 平方公尺square meters

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

21

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

越南廠概況 濱瀝廠

==> picture [657 x 320] intentionally omitted <==

36,500 平方公尺square meters

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

22

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

越南廠概況 德和廠

==> picture [668 x 337] intentionally omitted <==

==> picture [535 x 23] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

350,000 平方公尺square meters(200,000平方公尺已開發)
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

23

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

越南廠概況 德和廠

==> picture [658 x 336] intentionally omitted <==

• 350,000 平方公尺square meters(200,000平方公尺已開發)

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

24

KLB Copyright 2018

==> picture [708 x 476] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

核心價值
Quality
品質
Cost
Innovation
成本
創新
Service Delivery
服務 交期
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

25

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

競爭優勢

鉛酸蓄電池生產涵蓋電化學的轉換並涉及各種製造與管 品質 理，維持⾧期穩定生產品質優良的電池不容易。 優良

環保意識抬頭，中國對鉛酸蓄電池生產從規模、設備、 進入 到環境保護有諸多限制，這規範也被各國列入參考，因 障礙 此已多年未見新的進入者，且除中國外的亞洲國家生產 者少。

競爭 產品認證較⾧，客戶不易換供應商，且KLB有能力 門檻 開發符合客戶需求產品。

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

26

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

競爭優勢

客戶含括各市場龍頭，故各地進口商願意經銷KLB產品，且銷 客戶 售地區及客戶適當分散，較不易因單㇐產業或經濟因素受到 優質 劇烈影響。

致力於鉛酸蓄電池產品的升級與多元化，透過電池效能的提 研發 升不但可以加強獲利亦可開發新的低階產品幫客戶搶占市 卓越 場；現以小密電池為主，擴大到中、大密電池的生產，積極 的發展起停電池, 擴充我們的客戶群。

現場幹部皆越南籍，主要台籍管理人員亦能以越語開會， 深化 無溝通及文化障礙，且進入越南市場早，機車電池AM市場 市佔率高，為市場認同的高品質電池，品牌已建立，對獲 在地 利有極大貢獻；且越南投資環境佳，政府干擾少。

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

27

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

競爭優勢

==> picture [114 x 388] intentionally omitted <==

主要競爭對手設廠中國，但2011年發布《鉛酸蓄電池准入條款》限縮 鉛酸蓄電池產業發展，淘汰落後產能，KLB是東南亞產能最大的專業 生產UPS電池第㇐大廠，有利於從競爭對手獲取更多訂單。

中小型電子密閉式電池主要外銷生產基地集中於中國及越南，在中國人工薪資 節節高漲，人民幣面臨升值壓力，及限縮鉛酸蓄電池產業發展下，中國鉛酸蓄 電池業面臨出走，但地點選擇不易，KLB在越南生產，產能可以再擴大，優勢可 維持。

中國發布『對電池、塗料徵收消費稅的通知』，自2016年1月 1日起在生產、委託加工和進口環節，對鉛酸蓄電池按4%稅率 徵收消費稅，對中國鉛酸蓄電池廠造成不小的成本負擔。

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

28

KLB Copyright 2018

==> picture [73 x 67] intentionally omitted <==

==> picture [109 x 379] intentionally omitted <==

未來展望

==> picture [43 x 134] intentionally omitted <==

導入自動化設備提升生產效率、減 自動化設備 少耗料及維修費用，降低對人工的 依賴

==> picture [60 x 151] intentionally omitted <==

開發產業用及通訊用大型密閉式 新市場推展 電池區隔現有量產規格，推升營收 利基 輕量化規格[持續開發符合市場需求的輕量] 化規格，提升產品毛利

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

29

KLB Copyright 2018

未來展望

==> picture [75 x 27] intentionally omitted <==

30

KLB Copyright 2018

==> picture [654 x 341] intentionally omitted <==

感謝聆聽 敬請指教

==> picture [161 x 53] intentionally omitted <==

劉晃瑋協理
Email: vincent@mail.klb.com.tw
TEL:+886-49-2254777#171