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KUNG LONG — Management Reports 2014
May 22, 2014
51859_rns_2014-05-22_618f5950-e262-47d9-acd4-1f244bc41ce1.pdf
Management Reports
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廣隆光電 經營實績與未來展望
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Copyright 2014
All rights reserved
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一、公司簡介
二、產業概況
三、產品銷售
四、經營實績
五、越南廠營運狀況
六、競爭優勢及展望
www.klb.com.tw
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2
KLB Copyright 2014
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廣隆光電
公司簡介
設立日期:1990年1月25日
產業概況
上市日期:2002年1月22日(股票代號:1537)
產品銷售
經營實績
總公司地址:南投市南崗工業區自立三路6號
越廠介紹
工廠:臺灣-廣隆廠(1990年)、利隆廠(1995年)
競爭優勢
未來展望
越南-濱瀝廠(1996年)、德和廠(2007年)
實收資本額:新台幣:8.15億元
主要營業項目:再生能源儲能系統用電池、通信交換機及電信機
房用電池、UPS 電源用電池、電動車用電池、啟
動用電池
員工人數:約3,500人
資料來源:本報告資料整理(2014年)
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3
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
主要產品
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資料來源: 本報告資料整理(2014年)
圖: 廣隆光電公司主要生產項目之電池外觀圖
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4
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
市場展望
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以現有的鉛酸電池市場規模而言,2010年全球鉛酸電池歸市場規模為362億美元,
較2009年成長8.6%,未來伴隨汽車、機車、儲能應用的市場成長,預計到2015年
為止,均有2~5%不等之市場年增率。相較於鎳系二次電池約在28億美元、鋰電池
近百億元的市場規模來比較觀察,鉛酸電池現今仍為佔有率最高的儲電裝置產
品。
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5
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鉛酸蓄電池優勢
公司簡介
一、高性價比:二、應用廣泛:
產業概況
鉛酸蓄電池高性價比的競爭優勢長鉛酸蓄電池可用於起動、工業儲
產品銷售
期存在能、通信、交通運輸等多個領域
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
優勢
未來展望
四、可回收利用:
三、安全性好:
廢舊鉛酸蓄電池可以回收利用,是
鉛酸蓄電池與其他電池相比安全穩
唯一原材料可回收利用的電池產
定性能高
品
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6
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----- Start of picture text -----
2013年產品銷售別-合併
3% 3% 其他
公司簡介 1% 1%
Automotive
產業概況
汽車啟動用電池
產品銷售 Motorcycle 15%
12%
機車啟動用電池
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望 5%
4%
Electric Vehicle
電動代步車用電池 81%
UPS 76%
不斷電系統
用電池
Ps.紅字為2012
同期比例
----- End of picture text -----
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7
KLB Copyright 2014
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----- Start of picture text -----
2014年Q1產品銷售別-合併
3% 3% 其他
公司簡介 2% 1%
Automotive
產業概況
汽車啟動用電池
產品銷售 Motorcycle 13%
15%
機車啟動用電池
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
5%
未來展望
5%
Electric Vehicle
電動代步車用電池 77% 74%
UPS
不斷電系統
用電池 Ps.紅字為2013
同期比例
----- End of picture text -----
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8
KLB Copyright 2014
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2013年地區別銷售分析-合併
公司簡介產業概況產品銷售經營實績越廠介紹競爭優勢未來展望 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
美洲23%歐洲18%亞洲30%台灣6%其他3%越南20%Ps.紅字為2012同期比例單位:新台幣仟元3%18%22%18%7%32%地區美洲歐洲亞洲台灣其他越南2013年1,330,3391,026,6491,683,630337,211158,2891,158,661 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
地區 |
美洲 |
歐洲 |
亞洲 |
台灣 |
其他 |
越南 |
|
2013年 |
1,330,339 |
1,026,649 |
1,683,630 |
337,211 |
158,289 |
1,158,661 |
|
% |
23% |
18% |
30% |
6% |
3% |
20% |
|
2012年 |
1,321,727 |
1,065,132 |
1,861,302 |
385,213 |
200,652 |
1,064,427 |
|
% |
22% |
18% |
32% |
7% |
3% |
18% |
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9
KLB Copyright 2014
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2014年Q1地區別銷售分析-合併
公司簡介產業概況 |
其他5% |
其他5% |
其他5% |
其他5% |
越南19%20% |
越南19%20% |
美洲25%21% |
美洲25%21% |
美洲25%21% |
Ps.紅字為2013同期比例 |
Ps.紅字為2013同期比例 |
Ps.紅字為2013同期比例 |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
產品銷售 |
4% |
||||||||||||||
經營實績 |
|||||||||||||||
越廠介紹 |
|||||||||||||||
競爭優勢未來展望 |
台灣6%7% |
亞洲 |
歐洲17% |
18% |
|||||||||||
28% |
30% |
單位:新台幣仟元 |
|||||||||||||
地區 |
美洲 |
歐洲 |
亞洲 |
台灣 |
其他 |
越南 |
|||||||||
2014年Q1 |
392,786 |
280,379 |
439,786 |
89,925 |
70,614 |
290,785 |
|||||||||
% |
25% |
17% |
28% |
6% |
5% |
19% |
|||||||||
2013年Q1 |
277,075 |
240,703 |
411,857 |
91,447 |
52,372 |
276,169 |
|||||||||
% |
21% |
18% |
30% |
7% |
4% |
20% |
|||||||||
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10
KLB Copyright 2014
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
銷貨品牌別-合併
2014年第一季自有品牌與代工OEM品牌比率
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自有品牌OEM品牌
51% 自有品牌包含二品牌: LONG(全球)、 Globe(越南)
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----- Start of picture text -----
49%
----- End of picture text -----
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11
KLB Copyright 2014
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
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獲利能力-合併
項目 |
2010年 |
2011年 |
2012年 |
2013年 |
2014年1Q |
|---|---|---|---|---|---|
營業收入 |
4,396,736 |
4,830,316 |
5,901,072 |
5,694,779 |
1,564,275 |
營業毛利毛利率營業利益稅前損益稅後損益 |
1,026,64023%659,125661,444517,040 |
725,77715%361,079404,515324,275 |
1,271,31222%837,390846,643629,259 |
1,108,89919%710,597752,663579,339 |
273,95818%177,084195,173150,901 |
淨利歸屬母公司每股盈餘(元)平均鉛價(USD) |
513,2196.822,148 |
315,0353.902,402 |
616,2957.552,062 |
572,9117.022,142 |
147,8971.812,105 |
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經營實績-合併
單位:新台幣百萬元
公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
| 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合併營業額3,0403,8163,8244,3964,8305,9015,694成長率-26%0.2%15%10%22%-3.5%LME均價(USD/MT)2,5802,0911,7192,1462,4012,0622,142漲跌幅--19%-18%25%12%-14%3.9%毛利率19%12%21%23%15%22%19%稅後EPS3.380.505.076.823.907.557.02 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
合併營業額 |
3,040 |
3,816 |
3,824 |
4,396 |
4,830 |
5,901 |
5,694 |
成長率 |
- |
26% |
0.2% |
15% |
10% |
22% |
-3.5% |
LME均價(USD/MT) |
2,580 |
2,091 |
1,719 |
2,146 |
2,401 |
2,062 |
2,142 |
漲跌幅 |
- |
-19% |
-18% |
25% |
12% |
-14% |
3.9% |
毛利率 |
19% |
12% |
21% |
23% |
15% |
22% |
19% |
稅後EPS |
3.38 |
0.50 |
5.07 |
6.82 |
3.90 |
7.55 |
7.02 |
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13
KLB Copyright 2014
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LME 及中國大陸鉛價& EPS 比較圖
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----- Start of picture text -----
(USD/噸) (元)
公司簡介
3,000 3.00
產業概況
2.50
2,500
產品銷售 2.00
經營實績 2,000 1.50
越廠介紹 1.00
1,500
競爭優勢 0.50
未來展望 1,000 0.00
-0.50
500
-1.00
0 -1.50
09' 09' 10' 10' 10' 10' 11' 11' 11' 12' 12' 12' 12' 13' 13' 13' 13' 14'
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
LME 1,928 2,293 2,221 1,950 2,032 2,390 2,604 2,558 1,983 2,094 1,972 1,980 2,203 2,300 2,054 2,103 2,112 2,105
中國大陸 2,120 2,340 2,353 2,217 2,350 2,606 2,637 2,539 2,394 2,488 2,431 2,396 2,383 2,366 2,263 2,308 2,315 2,280
稅後EPS 2.56 1.91 1.78 1.29 1.88 1.87 1.20 0.86 0.87 1.09 1.90 2.3 2.29 2.24 1.61 1.55 1.62 1.81
----- End of picture text -----
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14
KLB Copyright 2014
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
廣隆集團出貨數量
| 0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100 |
月平均出貨數(仟個) |
月平均出貨數(仟個) |
月平均營業額(百萬) |
月平均營業額(百萬) |
月平均營業額(百萬) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2012年 | 2013年 | 2014年Q1 | ||||||
平均月出貨數1,519 |
1,294 |
1,466 |
1,962 |
1,818 |
1,937 |
||||||
出貨數成長率38% |
-15% |
13% |
34% |
-7% |
7% |
||||||
月平均營業額319 |
366 |
403 |
492 |
474 |
521 |
||||||
營收成長率 |
1% |
15% |
10% |
22% |
-4% |
10% |
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15
KLB Copyright 2014
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地理位置
公司簡介 產業概況 產品銷售 經營實績 越廠介紹 Lao People's Democratic Republic 競爭優勢 未來展望 Cambodia
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Ben Luc 濱瀝 Factory(1996)
Ho Chi Minh 胡志明市 Sale Office
Duc Hoa 德和 Factory(2007)
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16
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
地理位置
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17
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----- Start of picture text -----
越南利隆營業額
單位: USD 仟元
公司簡介
項目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年1Q
產業概況
產品銷售
經營實績 內銷 30,182 32,155 34,046 38,864 9,692
越廠介紹
競爭優勢 內銷 2,515 2,680 2,837 3,239 3,231
未來展望 月平均
比較去年 +147 +165 +157 +401 -8
成長幅度 +6% +7% +6% +14% -0.2%
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KLB Copyright 2014
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越南廠概況
公司簡介濱瀝廠
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
36,500 平方公尺square meters
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19
KLB Copyright 2014
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越南廠概況
公司簡介濱瀝廠
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
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36,500 平方公尺square meters
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KLB Copyright 2014
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越南廠概況
公司簡介德和廠
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
350,000 平方公尺square meters(200,000平方公尺已開發)
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KLB Copyright 2014
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越南廠概況
公司簡介德和廠
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
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2010-2014年:增建廠房,導入自動化生產模式
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KLB Copyright 2014
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核心價值
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公司簡介
產業概況 Quality
品質
產品銷售
經營實績
越廠介紹
Cost
Flexibility
競爭優勢
彈性 成本
未來展望 Value
價值
Service Delivery
服務 交期
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KLB Copyright 2014
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公司簡介
KLB競爭優勢
競爭優勢
產業概況 1 .訂價策略較彈性: 產品銷售 部分客戶訂價基礎自2012年度起由LME改為SMM 經營實績 越廠介紹 2 .生產成本較低:
競爭優勢建廠成本低;人工較低廉;導入自動化設備提升效率、減少耗料及維修費用
未來展望
3.產品競爭門檻較高:
工業用途UPS認證較長,客戶不易換供應商,且KLB有能力開發符合客戶需求
產品
4.品質及交期穩定:
中國電池廠交期往往不穩定,易造成客戶產能規劃不易,且KLB取得多項國際
認證,品質可靠
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KLB Copyright 2014
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競爭優勢
公司簡介
外部環境對KLB有利
產業概況
產品銷售
經營實績主要競爭對手設廠中國,但2011年發布《鉛酸蓄電池准入條
款》限縮鉛酸蓄電池產業發展,淘汰落後產能,KLB是東南亞
越廠介紹
產能最大的專業生產UPS第一大廠,有利於從競爭對手獲取更
競爭優勢
多訂單
未來展望
中小型電子密閉式電池主要外銷生產基地集中於中國及越南,
在中國人工薪資節節高漲,人民幣面臨升值壓力,及限縮鉛酸
蓄電池產業發展下,中國鉛酸蓄電池業面臨出走,但地點選擇
不易,KLB在越南生產,產能可以再擴大,優勢可維持
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KLB Copyright 2014
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未來展望
公司簡介 1 .自動化設備持續導入: 產業概況 導入自動化設備提升生產效率、減少耗料及維修費 產品銷售 用,降低對人工的依賴 經營實績 越廠介紹 2 .輕量化規格持續開發: 競爭優勢 持續開發符合市場需求的輕量化規格,提升產品毛 未來展望 利
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3.新產品市場推展:
開發產業用及通訊用大型密閉式電池,區隔現有量產
規格,推升營收利基
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KLB Copyright 2014
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公司簡介
產業概況
產品銷售
經營實績
越廠介紹
競爭優勢
未來展望
營銷布局
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KLB Copyright 2014
感謝聆聽 敬請指教
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劉晃瑋協理
Email: [email protected]
TEL:+886-49-2254777