Kruk S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

Sep 20, 2021

1

Raport półroczny – Wybrane dane finansowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres od 1 stycznia 2021 roku do 30 czerwca 2021 roku

2

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	Kwoty w tys. PLN		Kwoty w tys. EUR
	01.01.2021-	01.01.2020-	01.01.2021-	01.01.2020-
Za okres	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2021	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przychody ze sprzedaży	894 428	456 426	196 700	102 770
Zysk na działalności operacyjnej	483 998	52 434	106 440	11 806
Zysk przed opodatkowaniem	457 500	(17 530)	100 612	(3 947)
Zysk netto Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	395 783	(19 293)	87 039	(4 344)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	149 778	511 888	32 939	115 258
Zakup pakietów wg cen wynikających z umowy	(643 534)	(79 905)	(141 524)	(17 992)
Wpłaty od osób zadłużonych	1 065 131	893 923	234 241	201 277
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	881	(7 735)	194	(1 742)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	231 984	(403 838)	51 017	(90 929)
Zmiana stanu środków pieniężnych netto	382 643	100 315	84 150	22 587
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w PLN/EUR)	20,28	(1,00)	4,46	(0,23)
Średnia liczba akcji (w tys. szt)	19 011	18 972	19 011	18 972
Zysk na jedną akcję (w PLN/EUR)	20,82	(1,02)	4,58	(0,23)
	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2021	31.12.2020
Stan na	niebadane		niebadane
Aktywa razem	5 373 320	4 643 031	1 188 577	1 006 118
Zobowiązania długoterminowe	2 251 755	1 763 322	498 088	382 102
Zobowiązania krótkoterminowe	915 421	836 249	202 491	181 210
Kapitał własny	2 206 144	2 043 460	487 999	442 806
Kapitał akcyjny	19 011	19 011	4 205	4 120
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	116,05	107,49	25,67	23,29

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

Pozycje dotyczące sprawozdania z zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu, kurs ten wyniósł:

za okres bieżący	4,5472
za okres porównawczy	4,4413

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, kurs ten wyniósł:

na koniec okresu bieżącego	4,5208
na koniec okresu porównawczego	4,6148

za okres od 1 stycznia 2021 roku do 30 czerwca 2021 roku

Spis treści

I.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ6
II.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT7
III.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW8
IV.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM9
V.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH11
VI.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO12
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej KRUK 12
2.	Okres objęty sprawozdaniem 16
3.	Oświadczenie o zgodności 17
4.	Opis przyjętych zasad rachunkowości17
5.	Zmiany do poprzednio opublikowanych danych finansowych 22
6.	Dokonane osądy i szacunki27
7.	Zarządzanie ryzykiem finansowym 30
8.	Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych 31
9.	Informacje na temat sezonowości lub cykliczności 35
10.	Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich latach obrotowych wywierające istotny wpływ na bieżący okres 35
11.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ 43
12.	Transakcje z podmiotami powiązanymi63
13.	Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych64
14.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 77
15.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 78
16.	Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy 79

18. Zdarzenia po dniu bilansowym, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki................................................................................................................................................................83

I. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Na dzień 30 czerwca 2021 r.

w tysiącach złotych

	Nota	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
		niebadane		przekształcone
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11.18	528 196	145 552	250 589
Należności z tytułu dostaw i usług	11.17	11 569	16 804	24 956
Pozostałe należności	11.17	17 533	28 357	32 080
Zapasy	1 0	24 975	32 069	35 769
Inwestycje	1 0	4 600 943	4 208 724	4 075 556
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5; 11.9	31 500	31 180	53 208
Rzeczowe aktywa trwałe	11.15	79 160	91 864	87 930
Wartość firmy	11.16	23 451	23 916	24 405
Inne wartości niematerialne		44 269	50 729	49 820
Pozostałe aktywa		11 724	13 836	962
Aktywa ogółem		5 373 320	4 643 031	4 635 275
Kapitały i zobowiązania
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5; 11.20	164 303	112 227	98 995
Zobowiązania z tytułu dywidendy	1 6	206 140	-	-
Instrumenty pochodne	11.11	3 176	11 236	5 201
Instrumenty zabezpieczające	11.12	8 403	18 386	22 585
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	5; 11.19	47 565	42 860	38 948
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		27 804	5 223	2 700
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych	11.10	2 496 975	2 222 176	2 384 418
papierów wartościowych oraz leasingu
Rezerwy	5; 11.21	55 988	53 124	42 046
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5; 11.9	156 822	134 339	52 905
Zobowiązania ogółem		3 167 176	2 599 571	2 647 797
Kapitał własny
Kapitał akcyjny		19 011	19 011	18 972
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		310 430	310 430	307 192
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających		(4 800)	(14 783)	(19 072)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą		37 431	81 360	42 754
Pozostałe kapitały rezerwowe		110 790	103 626	100 922
Zyski zatrzymane		1 733 770	1 544 127	1 536 279
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej		2 206 632	2 043 771	1 987 048
Udziały niekontrolujące		(488)	(311)	430
Kapitał własny ogółem		2 206 144	2 043 460	1 987 478
Kapitał własny i zobowiązania ogółem		5 373 320	4 643 031	4 635 275

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

II. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r. w tysiącach złotych

	Nota
		01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
		30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
Działalność kontynuowana		niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności i
udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu	5; 11.1	508 911	252 572	568 681	276 345
Przychody odsetkowe z udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej	11.1	22 945	12 244	-	-
Przychody ze sprzedaży wierzytelności i pożyczek	5; 11.1	3 774	1 722	1 356	493
Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności Przychody ze świadczenia innych usług	5; 11.1	(17 337) 34 355	(7 894) 17 270	(19 120) 31 924	(12 831) 15 314
Pozostałe przychody operacyjne	11.1	1 430	409	9 053	8 033
Zmiana wartości inwestycji wycenianych według wartości godziwej	11.1	2 057	864	-	-
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych	5; 11.1	339 723	235 393	(126 415)	(22 182)
Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych, wycenie do wartości godziwej oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności		895 858	512 580	465 479	265 172
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych	11.3	(188 169)	(97 923)	(163 909)	(78 968)
Amortyzacja		(25 540)	(14 210)	(23 182)	(11 530)
Usługi obce	11.2	(66 287)	(32 972)	(68 189)	(33 213)
Pozostałe koszty operacyjne	11.4	(131 864)	(64 879)	(157 765)	(81 991)
		(411 860)	(209 984)	(413 045)	(205 702)
Zysk na działalności operacyjnej		483 998	302 597	52 434	59 470
Przychody finansowe	11.5	2 6	1 3	6 5	3 6
Koszty finansowe	11.6	(26 524)	3 367	(70 030)	(23 197)
w tym koszt odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu		(1 080)	(530)	(1 312)	(663)
Koszty finansowe netto		(26 498)	3 380	(69 965)	(23 161)
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem		457 500	305 977	(17 530)	36 309
Podatek dochodowy	11.8	(61 896)	(37 824)	(1 785)	6 491
Zysk / (strata) netto za okres sprawozdawczy		395 604	268 153	(19 315)	42 800
Zysk / (strata) netto przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	11.12	395 783	268 428	(19 293)	42 863
Udziały niekontrolujące		(179)	(68)	(22)	(62)
Zysk / (strata) netto za okres sprawozdawczy		395 604	268 360	(19 315)	42 801
Zysk / (strata) przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)		20,82	14,12	(1,02)	2,26
Rozwodniony (zł)		20,28	13,74	(1,00)	2,21

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

III. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r.

w tysiącach złotych

	Nota 01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Zysk / (strata) netto za okres sprawozdawczy	395 604	268 360	(19 315)	42 801
Inne całkowite dochody
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać
przekwalifikowane do wyniku finansowego
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających
za granicą	(43 929)	(53 775)	72 973	(473)
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne Pozycje, które nie mogą w przyszłości zostać	9 982	3 774	(19 150)	(7 366)
przekwalifikowane do wyniku finansowego	-		-
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	(33 947)	(50 001)	53 823	(7 839)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	361 657	218 360	34 508	34 963
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	361 836	218 426	34 530	35 025
Udziały niekontrolujące	(179)	(66)	(22)	(62)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	361 657	218 360	34 508	34 963
Całkowity dochód/ (strata) przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)	19,02	11,51	1,82	1,85
Rozwodniony (zł)	18,53	11,34	1,80	1,81

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2021 r. w tysiącach złotych Nota Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2021 r. 19 011 310 430 (14 783) 81 360 103 626 1 544 127 2 043 771 (311) 2 043 460 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy - - - - - 395 783 395 783 (179) 395 604 Inne całkowite dochody - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą - - - (43 929) - - (43 929) 2 (43 927) -Wycena instrumentów zabezpieczających - - 9 982 - - - 9 982 - 9 982 Inne całkowite dochody ogółem - - 9 982 (43 929) - - (33 947) ² (33 945) Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - 9 982 (43 929) - 395 783 361 836 (177) 361 659 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - Wypłata dywidendy - - - - - (206 140) (206 140) - (206 140) - Emisja akcji własnych - - - - - - - - - - Płatności w formie akcji - - - - 7 164 - 7 164 - 7 164 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem - - - - 7 164 (206 140) (198 976) - (198 976) Kapitał własny ogółem na dzień 30 czerwca 2021 r. 19 011 310 430 (4 800) 37 431 110 790 1 733 770 2 206 632 (488) 2 206 144

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2020 r.

w tysiącach złotych			Kapitał z		Różnice kursowe z
			emisji akcji	Kapitał rezerwowy z	przeliczenia			Kapitał własny
			powyżej ich	wyceny	jednostek	Pozostałe		właścicieli
		Kapitał	wartości	instrumentów	działających za	kapitały		jednostki	Udziały	Kapitał własny
	Nota	akcyjny	nominalnej	zabezpieczających	granicą	rezerwowe Zyski	zatrzymane	dominującej	niekontrolujące	ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2020 r.		18 972	307 192	7 8	(30 219)	104 582	1 555 572	1 956 176	667	1 959 093
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy								-		-
Zysk za okres sprawozdawczy netto		-	-	-	-	-	(19 293)	(19 293)	(22)	(19 314)
całkowite dochody Inne								-		-
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą		-	-	-	72 973	-	-	72 973	-	72 973
instrumentów zabezpieczających -Wycena		-	-	(19 150)	-	-	-	(19 150)	-	(19 150)
całkowite dochody ogółem Inne		-	-	(19 150)	72 973	-	-	53 823	-	53 823
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		-	-	(19 150)	72 973	-	(19 293)	34 530	(22)	34 509
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli								-		-
- Wypłata dywidendy		-	-	-	-	-	-	-	(216)	(216)
akcji własnych - Emisja		-	-	-	-	-	-	-	-	-
- Płatności w formie akcji		-	-	-	-	(3 660)	-	(3 660)	-	(3 660)
Dopłaty wypłaty właścicieli ogółem od i do		-	-	-	-	(3 660)	-	(3 660)	(216)	(3 876)
Kapitał własny ogółem na dzień 30 czerwca 2020 r.		18 972	307 192	(19 072)	42 754	100 922	1 536 279	1 987 048	430	1 987 478

V. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r.

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk netto za okres	395 604	268 360	(19 315)	42 801
Korekty		-		-
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	18 588	8 977	20 500	11 820
Amortyzacja wartości niematerialnych	6 952	5 233	2 682	(290)
Koszty finansowe netto	26 498	(1 131)	71 500	21 180
(Zysk) /strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów	(243)	10	(568)	(185)
Płatności w formie akcji własnych rozliczane
w instrumentach kapitałowych	7 164	7 164	(3 660)	907
Podatek dochodowy	61 896	37 824	1 785	(6 491)
Zmiana stanu udzielonych pożyczek	(30 968)	(18 602)	12 196	30 179
Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności	(403 649)	(397 762)	419 780	229 749
Zmiana stanu zapasów	7 094	2 603	(3 326)	(3 344)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych	16 059	10 382	(5 929)	(4 782)
Zmiana stanu pozostałych aktywów	2 112	3 701	2 058	5 531
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. dostaw i usług oraz
pozostałych	52 075	29 165	8 488	(32 141)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych	4 705	2 483	1 158	(3 206)
Zmiana stanu rezerw	2 864	3 106	12 343	7 447
Udział w zyskach mniejszości	179	68	22	62
Podatek zapłacony	(17 152)	(8 479)	(7 827)	(482)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	149 778	(46 898)	511 888	298 756
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane	26	14	65	36
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych
oraz rzeczowych aktywów trwałych	4 802	4 466	1 749	826
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	(3 947)	(598)	(9 549)	(6 133)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	881	3 882	(7 735)	(5 271)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy netto z emisji akcji Wpływy z emisji akcji na giełdę	-	-	-	-
Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych	420 000	400 000	-	-
Zaciągnięcie kredytów	1 309 981	1 037 174	318 408	133 272
Wydatki na spłatę kredytów	(1 075 927)	(704 035)	(639 571)	(363 518)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	(11 475)	(4 940)	(11 342)	(4 226)
Dywidendy wypłacone			(216)	451
Wykup dłużnych papierów wartościowych	- (365 000)	- (300 000)	(13 360)	(13 360)
Umorzenie akcji własnych	-	-	-	-
Odsetki zapłacone	(45 595)	(26 926)	(57 757)	(31 490)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	231 984	401 272	(403 838)	(278 871)
Przepływy pieniężne netto, ogółem	382 643	358 256	100 315	14 614
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	145 552	169 940	150 274	235 975
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	528 196	528 196	250 589	250 589

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

VI. Noty objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej KRUK

Dane Jednostki Dominującej

Nazwa jednostki dominującej: KRUK Spółka Akcyjna (dalej "KRUK S.A." lub "Jednostka Dominująca")

Siedziba jednostki dominującej: ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław

Polska

Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym: Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Poznańska 16-17, 53-230 Wrocław Data rejestracji: 7 września 2005 r. Numer rejestru: KRS 0000240829

Przedmiot działalności jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych

Jednostka Dominująca oraz większość jej jednostek zależnych zajmuje się restrukturyzacją i odzyskiwaniem wierzytelności nabywanych przez podmioty z Grupy oraz wierzytelności powierzanych przez instytucje finansowe i inne podmioty. Niektóre jednostki zależne prowadzą ponadto działalność w zakresie udzielania pożyczek konsumenckich.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 r. obejmuje sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą" lub "Grupą Kapitałową").

Jednostką Dominującą najwyższego szczebla jest KRUK S.A.

Na dzień 30 czerwca 2021 r. skład Zarządu Jednostki Dominującej przedstawiał się następująco:

Piotr Krupa	Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski	Członek Zarządu
Adam Łodygowski	Członek Zarządu
Urszula Okarma	Członek Zarządu
Michał Zasępa	Członek Zarządu

Z dniem 25 marca 2021 r. Zarządu Jednostki Dominującej został powołany na nową, wspólną, 3-letnią kadencję w dotychczasowym składzie. W okresie I półrocza 2021 roku, jak również do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego, skład Zarządu KRUK S.A. nie uległ zmianie.

Na dzień 30 czerwca 2021 r. skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej przedstawiał się następująco:

Piotr Stępniak	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch	Członek Rady Nadzorczej
Tomasz Bieske	Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec	Członek Rady Nadzorczej
Mateusz Melich	Członek Rady Nadzorczej
Ewa Radkowska-Świętoń	Członek Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski	Członek Rady Nadzorczej

W okresie I półrocza 2021 roku, jak również do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego, skład Rady Nadzorczej KRUK S.A. nie uległ zmianie.

Grupa Kapitałowa

Na dzień publikacji raportu Grupę Kapitałową tworzy KRUK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, 23 jednostki zależne oraz 2 jednostki kontrolowane osobowo:

Podmiot zależny	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności
Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k.	Wrocław	Kompleksowa obsługa postępowań sądowo
		egzekucyjnych na potrzeby procesu windykacyjnego
		Grupy KRUK oraz jej partnerów
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.	Warszawa	Gromadzenie, przetwarzanie oraz udostępnianie
		informacji o osobach fizycznych i podmiotach
		gospodarczych
KRUK Romania S.r.l.	Bukareszt	Zarządzanie wierzytelnościami nabytymi przez
		podmioty z Grupy KRUK oraz na zlecenie podmiotów
		zewnętrznych
Secapital S.a r.l.	Luksemburg	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia,
		inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane
		z wierzytelnościami
Fundusz sekurytyzacyjny Prokura NS FIZ	Wrocław	Fundusz oparty na profesjonalnych metodach oceny
		ryzyka i zarządzania wierzytelnościami.
ERIF Business Solutions sp. z o.o.	Wrocław	Pośrednictwo finansowe i agencyjne oraz usługi
		wspomagające dla sektora Małych i Średnich
		Przedsiębiorstw
NOVUM FINANCE sp. z o.o.	Wrocław	Udzielanie pożyczek konsumenckich
KRUK Česka a Slovenska republika s.r.o.	Hradec	Zarządzanie wierzytelnościami nabytymi przez
	Kralove	podmioty z Grupy KRUK oraz na zlecenie podmiotów
		zewnętrznych
KRUK Towarzystwo Funduszy	Wrocław	Zarządzanie funduszami Prokura NS FIZ, P.R.E.S.C.O.
Inwestycyjnych S.A.		Investment I NS FIZ oraz Bison NS FIZ
InvestCapital Ltd.	Malta	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia,
		inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane
		z wierzytelnościami
RoCapital IFN S.A.	Bukareszt	Nabywanie i obsługa portfeli zabezpieczonych
		hipotecznie, a także działalność pożyczkowa.

Podmiot zależny	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności
KRUK Deutschland GmbH	Berlin	Zarządzanie wierzytelnościami nabytymi przez
		podmioty z Grupy KRUK oraz na zlecenie podmiotów
		zewnętrznych
KRUK Italia S.r.l	Mediolan	Windykacja wierzytelności na zlecenie oraz
		windykacja pakietów wierzytelności nabytych przez
		podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK na terenie Włoch i innych krajów europejskich
ItaCapital S.r.l	Mediolan	Inwestowanie w wierzytelności lub aktywa związane
		z wierzytelnościami
KRUK Espana S.L.	Madryt	Windykacja wierzytelności na zlecenie oraz
		windykacja pakietów wierzytelności nabytych przez
		podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK na terenie
		Hiszpanii i innych krajów europejskich, a także obrót
		wierzytelnościami
ProsperoCapital S.a r.l.	Luksemburg	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia,
		inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane
		z wierzytelnościami
Fundusz sekurytyzacyjny P.R.E.S.C.O.	Wrocław	Fundusz oparty na profesjonalnych metodach oceny
Investment I NS FIZ		ryzyka i zarządzania wierzytelnościami.
Presco Investments S.a r.l.	Luksemburg	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia,
		inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane
		z wierzytelnościami
Elleffe Capital S.r.l.	La Spezia	Inwestowanie w wierzytelności lub aktywa związane
		z wierzytelnościami
Agecredit S.r.l.	Cesena	Spółka prowadząca działalność w zakresie windykacji
		wierzytelności na zlecenie na terenie Włoch.
Bison NS FIZ	Wrocław	Fundusz oparty na profesjonalnych metodach oceny
		ryzyka i zarządzania wierzytelnościami.
Wonga.pl sp. z o.o.	Warszawa	Spółka prowadząca działalność w zakresie udzielania
		pożyczek konsumenckich.
KRUK Investimenti S.r.l.	Mediolan	Podstawowym przedmiotem działalności spółki są
		inwestycje w portfele wierzytelności.

Podmiot kontrolowany osobowo	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności
Corbul S.r.l	Bukareszt	Działalność detektywistyczna
Gantoi, Furculita Si Asociatii S.p.a.r.l.	Bukareszt	Kancelaria prawna

Wszystkie wymienione powyżej jednostki zależne zostały objęte skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień 30 czerwca 2021 r. oraz za okres od 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r.

KRUK Investimenti S.r.l. został utworzony na podstawie umowy spółki podpisanej w dniu 29 kwietnia 2021 r.

Secapital Polska Sp. z o.o. w likwidacji w dniu 9 marca 2021 r. na mocy postanowienia sądu rejestrowego została wykreślona z rejestru przedsiębiorców.

Struktura Grupy KRUK na dzień publikacji niniejszego raportu wygląda następująco:

Spółka posiada siedem biur terenowych zlokalizowanych odpowiednio w Warszawie, Gdańsku, Łodzi, Poznaniu, Szczecinie, Szczawnie-Zdroju oraz Pile.

15

Udział procentowy Jednostki Dominującej w kapitale podstawowym jednostek zależnych na dzień sporządzenia raportu przedstawia się następująco:

	Udział w kapitale i w głosach
	Kraj	30.06.2021	31.12.2020
Secapital S.a.r.l. 1	Luksemburg	100%	100%
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	Polska	100%	100%
Secapital Polska Sp. z o.o. (w likwidacji) 4	Polska	-	100%
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.	Polska	100%	100%
Novum Finance Sp. z o.o.	Polska	100%	100%
KRUK Romania S.r.l.	Rumunia	100%	100%
Kancelaria Prawna Raven P. Krupa Spółka komandytowa	Polska	98%	98%
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	Polska	100%	100%
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	Czechy	100%	100%
Prokura NS FIZ 1	Polska	100%	100%
InvestCapital Ltd 1	Malta	100%	100%
RoCapital IFN S.A.	Rumunia	100%	100%
Kruk Deustschland Gmbh	Niemcy	100%	100%
KRUK Italia S.r.l	Włochy	100%	100%
ItaCapital S.r.l	Włochy	100%	100%
KRUK España S.r.l	Hiszpania	100%	100%
ProsperoCapital S.a.r.l. 2	Luksemburg	100%	100%
Presco Investments S.a.r.l. 1	Luksemburg	100%	100%
Presco Investments I NS FIZ 1	Polska	100%	100%
BISON NS FIZ 1	Polska	100%	100%
Elleffe Capital S.r.l.1	Włochy	100%	100%
Corbul S.r.l 3	Rumunia	-	-
Gantoi, Furculita Si Asociatii S.p.a.r.l. 3	Rumunia	-	-
Agecredit S.r.l.	Włochy	100%	100%
Wonga.pl Sp. z o.o.	Polska	100%	100%
KRUK Investimenti S.r.l. 5	Włochy	100%	-

1 Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio 100% udziału w kapitale

2 Spółka ProsperoCapital S.a.r.l jest stroną wspólnego ustalenia umownego

3 Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad spółką poprzez powiązanie osobowe

4 Jednostka zlikwidowana w okresie I kwartalu 2021 roku

5 Jednostka utworzona w okresie II kwartalu 2021 roku

2. Okres objęty sprawozdaniem

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r. natomiast okres porównawczy to okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 30 czerwca 2020 r. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2021 r., natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz 31 grudnia 2020 r. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r. natomiast okres porównawczy to okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 30 czerwca 2020 r.

Dane finansowe prezentowane w ujęciu kwartalnym za okres od dnia 1 kwietnia 2021 r. do dnia 30 czerwca 2021 r. oraz za okres od dnia 1 kwietnia 2020 r. do dnia 30 czerwca 2020 r. nie były przedmiotem odrębnego przeglądu ani badania przez firmę audytorską.

Niniejsze sprawozdanie nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy sporządzaniu rocznych sprawozdań finansowych i w związku z tym powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy sporządzonym na dzień 31 grudnia 2020 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia.

3. Oświadczenie o zgodności

Grupa KRUK sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej "MSSF UE".

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone w wersji skróconej zgodnie z MSR 34 oraz odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznych sprawozdań finansowych przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania niniejszego sprawozdania.

W opinii Zarządu nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji działalności jednostek wchodzących w skład Grupy, wobec czego niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez te jednostki w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. 12 miesięcy od dnia bilansowego. Założenie kontynuacji działalności zostało przeanalizowane w obliczu pandemii COVID-19.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd ("Zarząd") Jednostki Dominującej w dniu 7 września 2021 r.

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. W związku z tym mogą wystąpić przypadki matematycznej niespójności w sumowaniach lub pomiędzy poszczególnymi notami.

Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

4. Opis przyjętych zasad rachunkowości

Przy sporządzeniu niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego zastosowano te same zasady rachunkowości co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2020 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia.

Przy sporządzeniu skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2020 r. i za okres 01.01.2020 – 30.06.2020 zastosowano te same zasady rachunkowości co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2020 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia.

Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, które zostały wydane i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2021 roku.

Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie i nie zostały jeszcze zastosowane przez Grupę

Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały zatwierdzone i opublikowane przez Unię Europejską i weszły w życie od/po 1 stycznia 2021 roku, zastosowane przez Grupę zgodnie z wymaganymi terminami obowiązywania:

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Zmiany do MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe	Zmiany wydłużają okres czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 Instrumenty Finansowe o dwa lata do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 r. w celu ujednolicenia z pierwszym zastosowaniem MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe który zastępuje MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe.	Zmiany standardu nie mają znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2021 r.
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2	Celem zmian jest ułatwienie jednostkom dostarczenia użytkownikom sprawozdań finansowych oraz pomoc jednostkom przygotowującym sprawozdania finansowe zgodne z MSSF użytecznych informacji w sytuacji gdy w związku ze zmianą wskaźnika stopy referencyjnej następuje zmiana umownych przepływów pieniężnych lub powiązań zabezpieczających. Zmiany przewidują praktyczne rozwiązanie dla niektórych zmian umownych przepływów pieniężnych oraz zwolnienie dla pewnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń.	Zmiany standardu nie mają znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2021 r.

Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte do stosowania w Unii Europejskiej

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone)	Zmiany wyjaśniają, że w przypadku transakcji dokonanej ze spółką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zakres, w jakim należy ująć związany z transakcję zysk lub stratę, zależy od tego czy przekazane lub sprzedane aktywa stanowiły przedsięwzięcie: • całość zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia (niezależnie czy przedsięwzięcie ma formę jednostki zależnej czy też nie), • część zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku, gdy transakcja dotyczy aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia, nawet jeśli te aktywa znajdowały się w jednostce zależnej.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2016 r. (Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony)
MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe	MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 r. MSSF 4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań. MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2023 r.

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć, MSR 16 Rzeczowe Aktywa Trwałe, MSR 37 Rezerwy, Zobowiązania Warunkowe oraz Aktywa Warunkowe oraz Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020	Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów: • aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć, • zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu, • wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę. Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 które wyjaśniają użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2022 r.
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych	Zmiany mają wpływ na wymogi zawarte w MSR1 dotyczące prezentacji zobowiązań. W szczególności wyjaśniają one jedno z kryteriów klasyfikacji zobowiązania jako długoterminowe.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2023 r.

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowychoraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce	Zmiana do MSR 1 wprowadza wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości, które zostały zdefiniowane w standardzie. Zmiana wyjaśnia, że informacje na temat polityk rachunkowości są istotne, jeżeli w przypadku ich braku, użytkownicy sprawozdania finansowego nie byliby w stanie zrozumieć innych istotnych informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. Ponadto, dokonano również zmian wytycznych Rady w zakresie stosowania koncepcji istotności w praktyce, aby zapewnić wytyczne dotyczące stosowania pojęcia istotności do ujawnień dotyczących zasad rachunkowości.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów	Zmiana do MSR 8 wyjaśnia, w jaki sposób jednostki powinny odróżniać zmiany zasad rachunkowości od zmian wartości szacunkowych.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSSF 16 Leasing - wydłużenie	Zmiany przewidują możliwość zwolnienia leasingobiorców zrozpoznawania koncesji czynszowych jako modyfikacji zgodnie z MSSF 16, jeżeli spełniają one określone warunki i wynikają z COVID-19. Przedłużenie o rok od 30 czerwca 2021 roku możliwości stosowania zwolnienia (nowelizacja z maja 2020 roku.)	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 kwietnia 2021 r.
Zmiany do MSR 12: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji	Zmiany w zakresie podatku odroczonego dla transakcji leasingu oraz obowiązków likwidacyjnych.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2023 r.

5. Zmiany do poprzednio opublikowanych danych finansowych

W rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2020 r. dokonano poniższych zmian. W związku z powyższym, w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dane na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz za okres 3 i 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. doprowadzono do porównywalności.

Szczegóły prezentujące oryginalnie opublikowane wartości, zmianę oraz salda po zmianie przedstawiono w poszczególnych punktach poniżej.

Korekta kompensaty aktywa z tytułu podatku odroczonego z rezerwą z tytułu podatku odroczonego

W opublikowanym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. dokonano kompensaty aktywa z tytułu podatku odroczonego wg stanu na 30.06.2020 r. z rezerwą z tytułu podatku odroczonego wg stanu na 30.06.2020 r. na poziomie całej Grupy KRUK zamiast jedynie dla poszczególnych podatników w ramach jednej jurysdykcji podatkowej, posiadających możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensaty.

Dane zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej za okres od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. zostały skorygowane zgodnie z informacją poniżej:

w tysiącach złotych	30.06.2020 Dane opublikowane	Zmiana	30.06.2020 Dane przekształcone
Aktywa Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	303	52 905	53 208
Zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	52 905	52 905

Doprowadzenie do porównywalności

• W roku 2020, Grupa dokonała rozbicia pozycji przychodów w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat. Dane zaprezentowane w opublikowanym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. zostały doprowadzone do porównywalności. Poniżej zaprezentowano wpływ dokonanej zmiany na skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat:

w tysiącach złotych	01.01.2020 - 30.06.2020 Dane opublikowane	Zmiana	01.01.2020 - 30.06.2020 Dane przekształcone	01.04.2020 - 30.06.2020 Dane opublikowane	Zmiana	01.04.2020 - 30.06.2020 Dane przekształcone
Przychody	456 426	(456 426)	-	257 140	(257 140)	-
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności i udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu		568 681	568 681		276 345	276 345
Przychody odsetkowe z udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej		-	-		-	-
Przychody ze sprzedaży wierzytelności i pożyczek		1 356	1 356		493	493
Inne przychody/koszty z nabytych portfeli		(19 120)	(19 120)		(12 831)	(12 831)
Przychody ze świadczenia innych usług*		31 924	31 924		15 314	15 314
Pozostałe przychody operacyjne	9 053		9 053	8 033		8 033
Zmiana wartości inwestycji wycenianych według wartości godziwej		-	-		-	-
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych		(126 415)	(126 415)		(22 182)	(22 182)
Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych, wycenie do wartości godziwej oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności	465 479	-	465 479	265 172	-	265 172

*W pozycji Przychody ze świadczenia innych usług prezentowane są przychody ze świadczenia usług windykacyjnych oraz m.in. przychody z tytułu gromadzenia, przetwarzania oraz udostępniania informacji o osobach fizycznych i podmiotach gospodarczych, pośrednictwa finansowego i agencyjnego oraz usług wspomagających dla sektora Małych i Średnich Przedsiębiorstw.

Dla lepszego zrozumienia wpływu dokonanej zmiany poniżej zaprezentowano przekształcenie danych uprzednio zaprezentowanych jako Przychody, w kategorii Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności w nocie 11.1:

Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych										Odchylenia wpłat
										rzeczywistych,
								Wynik na		z tytułu zmniejszenia
								oczekiwanych		wcześniejszej realizacji
								stratach		wpłat na sprawach
	01.01.2020 -			przychody/koszty Inne z	koszty wyceny		Zyski/(straty) z	kredytowych z	Aktualizacja	zabezpieczonych,	Zysk/(strata) ze
	30.06.2020		Przychody	nabytych pakietów	programu	koszty rezerwy	różnic	pakietów	prognozy	wpłaty od pierwotnego	sprzedaży
	Opublikowane	Zmiana	odsetkowe*	wierzytelności*	lojalnościowego	na nadpłaty	kursowych	wierzytelności*	wpływów	wierzyciela	wierzytelności*
Przychody odsetkowe	502 966	(502 966)	502 966
przychody z nabytych pakietów wierzytelności Inne	62 905	(62 905)
w tym:
Odchylenia wpłat rzeczywistych, z tytułu zmniejszenia
wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych	74 890	(74 890)						890 74		74 890
koszty wyceny programu lojalnościowego	(7 119)	7 119		(7 119)	(7 119)
koszty rezerwy na nadpłaty	(4 866)	4 866		(4 866)		(4 866)
Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności	(199 887)	199 887
w tym:
Weryfikacja prognozy wpływów	(192 752)	192 752						(192 752)	(192 752)
Zyski/(straty) z różnic kursowych	(7 135)	7 135		(7 135)			(7 135)
Zysk/(strata) ze sprzedaży wierzytelności	1 356	(1 356)									1 356
nieruchomości Przejęcie	11 646	(11 646)						11 646		11 646
Zysk/(strata) ze sprzedaży nieruchomości	(23)	23						(23)		(23)
	378 963	(378 963)	502 966	(19 120)	(7 119)	(4 866)	(7 135)	(106 239)	(192 752)	86 513	1 356

*Dane prezentowane w nowym formacie w nocie 11.1.

w tysiącach złotych

										Odchylenia wpłat
										rzeczywistych,
								Wynik na		zmniejszenia z tytułu
								oczekiwanych		wcześniejszej realizacji
								stratach		wpłat na sprawach
	01.04.2020 -			przychody/koszty Inne z	koszty wyceny		Zyski/(straty) z	kredytowych z	Aktualizacja	zabezpieczonych,	Zysk/(strata) ze
	30.06.2020		Przychody	nabytych pakietów	programu	koszty rezerwy	różnic	pakietów	prognozy	wpłaty od pierwotnego	sprzedaży
	Opublikowane	Zmiana	odsetkowe*	wierzytelności*	lojalnościowego	na nadpłaty	kursowych	wierzytelności*	wpływów	wierzyciela	wierzytelności*
Przychody odsetkowe	245 123	(245 123)	245 123
przychody z nabytych pakietów wierzytelności Inne	44 867	(44 867)
w tym:	-
Odchylenia wpłat rzeczywistych, z tytułu zmniejszenia
wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych	54 980	(54 980)						54 980		54 980
wyceny programu lojalnościowego koszty	(5 488)	488 5		(5 488)	(5 488)
koszty rezerwy na nadpłaty	(4 625)	4 625		(4 625)		(4 625)
wyceny pakietów wierzytelności Aktualizacja	(74 414)	74 414
w tym:	-
Weryfikacja prognozy wpływów	(71 696)	71 696						(71 696)	(71 696)
Zyski/(straty) z różnic kursowych	(2 718)	2 718		(2 718)			(2 718)
Zysk/(strata) ze sprzedaży wierzytelności	493	(493)									493
nieruchomości Przejęcie	6 832	(6 832)						6 832		6 832
Zysk/(strata) ze sprzedaży nieruchomości	124	(124)						124		124
	223 025	(223 025)	245 123	(12 831)	(5 488)	(4 625)	(2 718)	(9 760)	(71 696)	61 936	493

*Dane prezentowane w nowym formacie w nocie 11.1.

• W celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa dokonała zmiany prezentacji rezerwy na program lojalnościowy (prezentowanej dotychczas w pozycji Zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych) oraz rezerwy na odprawy emerytalne (prezentowanej dotychczas w pozycji Zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych) przenosząc je do pozycji Rezerwy.

Dane zaprezentowane w opublikowanym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. zostały doprowadzone do porównywalności. Poniżej zaprezentowano wpływ dokonanej zmiany na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej:

w tysiącach złotych	30.06.2020 Dane opublikowane	Zmiana	30.06.2020 Dane przekształcone
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	109 791	(10 796)	98 995
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy	50 697 19 500	(11 749) 22 545	38 948 42 046

6. Dokonane osądy i szacunki

Sporządzenie śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i założenia podlegają ciągłej ocenie przez Grupę i oparte są o doświadczenia historyczne oraz inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się uzasadnione. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym dokonano zmiany szacunku. W szczególności na dzień 30 czerwca 2021 roku Grupa uwzględniła w dokonywanych szacunkach wpływ epidemii COVID-19 na poszczególne pozycje aktywów i zobowiązań Grupy. Jednakże, biorąc pod uwagę istotną niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji ekonomicznej wykonane szacunki mogą ulec zmianie w przyszłości.

Informacja na temat szacunków i osądów dotyczących zastosowania zasad rachunkowości, które mają najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym:

Pozycja	Wartość pozycji której dotyczy szacunek		Nr noty	Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
	31.12.2020 (tys. zł)	30.06.2021 (tys. zł)
Inwestycje w pakiety wierzytelności	3 984 080	4 345 331	10	Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień wyceny ustala się przy zastosowaniu modelu estymacji opartego na szacunkach w zakresie zdyskontowanych oczekiwanych wpływów pieniężnych. Szacowanie wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych zostało dokonane przy pomocy metod analitycznych lub w oparciu o analizę prawną i ekonomiczną poszczególnych wierzytelności lub osób zadłużonych (analiza indywidualna). Wybór metody estymacji przepływów z pakietu wierzytelności dokonywany jest w oparciu o posiadane dane na temat portfela charakterystyk wierzytelności oraz danych historycznych zebranych w trakcie obsługi pakietów. Grupa Kruk opracowuje projekcje odzysków z pakietów wierzytelności niezależenie dla poszczególnych rynków. W prognozach uwzględniane są między innymi: historyczne realizacje procesu odzyskiwania wierzytelności na portfelach, obowiązujące i planowane regulacje prawne, rodzaj i charakter wierzytelności oraz zabezpieczeń, aktualna strategia windykacyjna, jak również warunki makroekonomiczne. Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową (cenę nabycia powiększoną o

Pozycja	Wartość pozycji której dotyczy szacunek		Nr noty	Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
	31.12.2020 (tys. zł)	30.06.2021 (tys. zł)
				bezpośrednio przyporządkowane koszty transakcyjne), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania portfela.
Wartość firmy	23 916	23 451	11.15	Test wartości firmy pod kątem utraty wartości szacowany jest na bazie zdyskontowanych planowanych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek generujący przepływy. Stopa dyskontowa wykorzystana do zdyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej.
Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	152 666	150 658	10	Wartość pożyczek w Grupie Kruk wyceniana jest według metody zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej i ujmowana po pomniejszeniu o oczekiwane straty kredytowe z tytułu utraty wartości. Elementem szacunku są oczekiwane straty kredytowe. Oczekiwane straty kredytowe oszacowane są na podstawie oczekiwanych przepływów pieniężnych.
Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy	71 978	104 955	10	Pożyczki, które nie spełniły kryterium testu SPPI wyceniane są w wartości godziwej. Wartość godziwa dla pożyczek została wyznaczona na podstawie poziomu III, tj. w oparciu o prognozę oczekiwanych przepływów pieniężnych. Wartość bieżąca zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych jest oczekiwanym przepływem pieniężnym dla posiadanego portfela pożyczek. Oczekiwane przepływy dla portfela pożyczek wyznaczane są w oparciu o tzw. "krzywe spłat" dla jednorodnych grup pożyczek dla każdego miesiąca od momentu udzielenia danej grupy pożyczek. "Krzywe spłat" są wyznaczone na podstawie historycznej realizacji spłat dla historycznie udzielonych pożyczek w odstępach

miesięcznych.

Pozycja	Wartość pozycji której dotyczy szacunek		Nr noty	Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
	31.12.2020 (tys. zł)	30.06.2021 (tys. zł)
Zobowiązania z tyt. leasingu Aktywa z tyt. Prawa do użytkowania	78 592 61 211	74 118 50 434	11.9 11.14	Stosowanie MSSF 16 wymaga dokonania szacunków i wyliczeń, które mają wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Obejmują one m. in.: • analizę umów wynajmu długoterminowego i ustalenie umów objętych MSSF 16, • ustalenie okresu obowiązywania leasingu, • ustalenie krańcowych stóp procentowych stosowanych do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych, • wskazanie okresów użyteczności i ustalenie stawek amortyzacyjnych praw do użytkowania składników aktywów.
Pozostałe rezerwy	29 008	30 778	11.21	Na dzień 30 czerwca 2021 r. Grupa dokonała oceny ryzyka prawnego wynikającego z wyroku TSUE dotyczącego kredytów konsumenckich i oszacowała możliwą kwotę wypływu środków pieniężnych tytułem zwrotu prowizji do klienta w związku z przedterminową spłatą udzielonych pożyczek. Przeprowadzone szacunki wymagały przyjęcia przez Grupę eksperckich założeń dotyczących przede wszystkim skali reklamacji i kwot zwracanych dla pożyczek przedpłaconych przed wyrokiem TSUE oraz oczekiwanej skali przedpłat i zwrotów w przyszłości dla ekspozycji bilansowych i wiążą się one z niepewnością.
Instrumenty pochodne	11 236 (zobowią zania)	3 176 (zobowią zania)	11.10	Grupa dokonuje oszacowania wartości godziwej instrumentów pochodnych na każdy dzień bilansowy. Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych strumienia płaconego i strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych, basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich walut, uzyskane od banku.
Instrumenty zabezpieczające	18 386 (zobowią zania)	8 403 (zobowią zania)	11.11	Grupa dokonuje oszacowania wartości godziwej instrumentów zabezpieczających na każdy dzień bilansowy. Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę procentową oraz o stałą stopę procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych

uzyskana od banku.

Pozycja	Wartość pozycji której dotyczy osąd		Nr noty	Przyjęte założenia osądów
	31.12.2020 (tys. zł)	30.06.2021 (tys. zł)
Aktywo i Rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego	31 180 (Aktywo) 134 339 (Rezerwy)	31 500 (Aktywo) 156 822 (Rezerwy)	11.8	Grupa Kruk posiada kontrolę nad realizacją różnic przejściowych w jednostkach zależnych, dlatego tworzy rezerwy na podatek odroczony w wysokości kwoty podatku dochodowego, przewidywanego do zapłaty w przyszłości (okres 3 lat). Grupa Kruk dokonuje weryfikacji odzyskiwalności aktywów z tyt. podatku odroczonego na bazie zatwierdzonej prognozy wyników na następne lata.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	81 953	70 741	10	Grupa Kruk oceniła zawartą w 2016 r. ze współinwestorem umowę na nabycie pakietów wierzytelności w spółce ProsperoCapital S.a r.l. na rynku rumuńskim jako transakcję spełniającą definicję wspólnego działania a nie wspólnego przedsięwzięcia, a tym samym ujęła w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym tą transakcję jako proporcjonalny udział w aktywach i zobowiązaniach spółki a nie metodą praw własności.
Waluta funkcjonalna w spółce InvestCapital	86 460	37 305		Spółka InvestCapital przeprowadza istotne transakcje w trzech różnych walutach: EUR, PLN i RON. Zgodnie z MSR 21, Grupa Kruk dokonuje oceny prawidłowości dostosowania waluty funkcjonalnej do przeprowadzanych transakcji w okresach kwartalnych biorąc pod uwagę zarówno historyczne jak i planowane transakcje. Walutą funkcjonalną spółki InvestCapital jest EUR.

7. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Zasady zarządzania ryzykiem finansowym zostały przedstawione w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2020 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 r. nie wystąpiły istotne zmiany w podejściu do zarządzania ryzykiem finansowym.

8. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych

Informacje o segmentach sprawozdawczych

Grupa wyodrębnia przedstawione poniżej podstawowe segmenty sprawozdawcze. Podstawą wskazanego poniżej podziału jest kryterium istotności przychodów w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat. Nie rzadziej niż raz na kwartał Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje przeglądu wewnętrznych raportów kierownictwa każdej wyodrębnionej działalności gospodarczej. Działalność operacyjna poszczególnych segmentów sprawozdawczych Grupy jest następująca:

• pakiety nabyte: windykacja zakupionych pakietów wierzytelności;
• pakiety zlecone: windykacja pakietów prowadzona na zlecenie, w imieniu klienta;
• pozostałe: pośrednictwo finansowe, udzielanie pożyczek, udostępnianie informacji gospodarczych.

Informacje odnośnie wyników każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej. Podstawowymi miarami efektywności każdego segmentu sprawozdawczego jest marża pośrednia i EBITDA, które zostały podane w wewnętrznych raportach kierownictwa analizowanych przez Prezesa Zarządu Jednostki Dominującej. Marża pośrednia i EBITDA segmentu wykorzystywane są do pomiaru jego efektywności, gdyż kierownictwo jest przekonane, że takie informacje są najbardziej odpowiednie dla oceny wyniku danego segmentu w porównaniu do innych jednostek działających w tej branży.

Działalność operacyjna skupiona jest na kilku obszarach geograficznych – w Polsce, Rumunii, Czechach, na Słowacji oraz w Niemczech, Hiszpanii i we Włoszech.

Ze względu na miejsce prowadzenia działalności wyróżniono cztery główne obszary geograficzne:

• Polska,
• Rumunia,
• Włochy,
• Hiszpania,
• Pozostałe rynki zagraniczne.

W przypadku prezentowania informacji w podziale na obszary geograficzne, przychód obszaru jest oparty na geograficznym rozmieszczeniu oddziałów windykacyjnych.

Przychody z usług windykacyjnych oraz przychody z pozostałych produktów pochodzą od partnerów biznesowych.

Informacje o segmentach sprawozdawczych

Za okres sprawozdawczy kończący się 30 czerwca 2021 r.

	Polska		Rumunia	Włochy	Hiszpania	Pozostałe rynki	Centrala	RAZEM
	Polska z wyłączeniem Wonga.pl	Wonga.pl				zagraniczne
Przychody	423 141	37 001	221 492	115 893	67 908	28 993	-	894 428
Nabyte pakiety wierzytelności	397 802	-	213 497	111 342	60 684	28 993	-	812 318
w tym aktualizacja prognozy wpływów	54 494	-	61 685	9 233	4 852	4 861	-	135 125
Usługi windykacyjne	12 138	-	6 158	4 551	7 224	-	-	30 071
Pozostałe produkty	13 201	37 001	1 837	-	-	-	-	52 039
bezpośrednie i pośrednie Koszty								(291 339)
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	-	-	(244 318)
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	-	-	(21 658)
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	-	-	(25 363)
1 pośrednia Marża								603 089
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	-	-	568 004
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	-	-	8 413
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	-	-	26 672 -
ogólne Koszty	-	-	-	-	-	-	-	(91 936) -
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	1 430
Pozostałe koszty (nieprzypisane) operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	(3 045)
2 EBITDA	290 895	323 14	167 124	31 716	27 134	13 424	(35 078)	509 538
Amortyzacja	-	-	-	-	-	-	-	(25 540)
Przychody/(koszty) finansowe	-	-	-	-	-	-	-	(26 498)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	-	-	457 500
Podatek dochodowy	-	-	-	-	-	-	-	(61 896)
Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	395 604
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności	2 150 799	-	843 423	812 765	420 572	117 772	-	4 345 331
Wartość bilansowa udzielonych pożyczek	35 912	211 691	8 008	-	-	-	-	255 612
Wpłaty od osób zadłużonych	521 100	-	286 017	135 367	79 992	42 654	-	1 065 131

-

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2020 r.

	Polska		Rumunia	Włochy	Hiszpania	Pozostałe rynki	Centrala	RAZEM
	Polska					zagraniczne
	z wyłączeniem Wonga.pl	Wonga.pl
Przychody	543 572	78 409	314 961	117 171	37 827	46 078	-	1 138 018
Nabyte pakiety wierzytelności	497 860	-	298 745	107 175	26 483	46 078	-	976 341
w tym aktualizacja prognozy wpływów	(38 329)	-	(9 393)	(96 450)	(60 102)	(996)	-	(205 271)
Usługi windykacyjne	22 006	-	13 475	9 997	11 344	-	-	56 821
Pozostałe produkty	23 705	78 409	2 741	-	-	-	-	104 856
bezpośrednie pośrednie Koszty i								(605 894)
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	-	-	(468 381)
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	-	-	(67 620)
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	-	-	(69 893)
1 pośrednia Marża								532 124
wierzytelności Nabyte pakiety	-	-	-	-	-	-	-	507 959
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	-	-	(10 799)
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	-	-	34 963
ogólne Koszty	-	-	-	-	-	-	-	(159 926)
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	19 792
(nieprzypisane) Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	(13 183)
2 EBITDA	276 832	16 271	220 513	(29 493)	(79 940)	19 350	(44 729)	378 805
Amortyzacja	-	-	-	-	-	-	-	(46 543) -
Przychody/(koszty) finansowe	-	-	-	-	-	-	-	(127 823)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	-	-	204 440
Podatek dochodowy	-	-	-	-	-	-	-	(123 443)
Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	80 998
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności	1 875 963	-	888 806	734 500	366 296	118 515	-	3 984 080
Wartość bilansowa udzielonych pożyczek	32 824	186 013	5 807	-	-	-		224 644
Wpłaty od osób zadłużonych	862 923	-	525 252	250 126	110 155	85 419	-	1 833 874

Raport półroczny - Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Za okres sprawozdawczy kończący się 30 czerwca 2020 r.

	Polska		Rumunia	Włochy	Hiszpania	Pozostałe rynki	Centrala	RAZEM
	Polska z wyłączeniem Wonga.pl	Wonga.pl				zagraniczne
Przychody	247 280	37 975	115 303	18 979	17 435	19 454	-	456 426
Nabyte pakiety wierzytelności	224 376	-	108 586	13 913	12 634	19 454	-	378 963
w tym aktualizacja prognozy wpływów	(45 020)	-	(32 426)	(75 521)	(36 743)	(3 041)	-	(192 752)
Usługi windykacyjne Pozostałe produkty	11 320 11 584	- 37 975	5 894 823	5 066 -	4 801 -	- -	- -	27 081 50 382
Koszty bezpośrednie i pośrednie								(308 946)
Nabyte pakiety wierzytelności Usługi windykacyjne Pozostałe produkty	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	(224 904) (46 288) (37 754)
1 Marża pośrednia								147 480
Nabyte pakiety wierzytelności Usługi windykacyjne Pozostałe produkty	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	154 059 (19 207) 12 628
Koszty ogólne	-	-	-	-	-	-	-	(76 256)
Pozostałe przychody operacyjne operacyjne (nieprzypisane) Pozostałe koszty	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	9 053 (4 660)
EBITDA 2	115 834	4 227	70 537	(58 073)	(41 525)	4 190	(19 573)	75 617
Amortyzacja	-	-	-	-	-	-	-	(23 182)
Przychody/(koszty) finansowe	-	-	-	-	-	-	-	(69 965)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	-	-	(17 530)
Podatek dochodowy	-	-	-	-	-	-	-	(1 785)
Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	(19 315)
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności Wartość bilansowa udzielonych pożyczek Wpłaty od osób zadłużonych	1 753 783 33 520 424 542	- 164 415 -	908 977 4 486 250 972	743 969 - 121 063	342 869 - 53 311	123 537 - 44 037	- - -	3 873 135 202 421 893 923

¹ Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne

² EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja

-

9. Informacje na temat sezonowości lub cykliczności

Działalność Grupy nie wykazuje znamion sezonowości lub cykliczności.

10. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich latach obrotowych wywierające istotny wpływ na bieżący okres

Inwestycje

w tysiącach złotych	30.06.2021 niebadane	31.12.2020	30.06.2020 niebadane
Inwestycje w pakiety wierzytelności wyceniane według
zamortyzowanego kosztu	4 345 331	3 984 080	3 873 135
Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	150 658	152 666	202 421
Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	104 955	71 978	-
	4 600 943	4 208 724	4 075 556
Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu
w tysiącach złotych	30.06.2021 niebadane	31.12.2020	30.06.2020 niebadane
Inwestycje w pakiety wierzytelności Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego	4 345 331	3 984 080	3 873 135
kosztu	150 658	152 666	202 421
	4 495 989	4 136 746	4 075 556
Pakiety wierzytelności

Inwestycje w pakiety wierzytelności

w tysiącach złotych	30.06.2021 niebadane	31.12.2020	30.06.2020 niebadane
Portfele niezabezpieczone	3 633 634	3 285 231	3 122 206
Portfele zabezpieczone	711 697	698 849	750 929
	4 345 331	3 984 080	3 873 135

Portfele niezabezpieczone to portfele detaliczne. W pozycji portfele zabezpieczone prezentowana są portfele hipoteczne i korporacyjne.

Grupa na koniec każdego kwartału dokonuje aktualizacji, o ile jest to zasadne, następujących parametrów stanowiących podstawę szacowania oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych pakietów wierzytelności wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu:

• a. stopa dyskontowa,
• b. okres, za który oszacowano przepływy pieniężne,
• c. wartość oczekiwanych, przyszłych przepływów w oparciu o dostępne aktualne informacje oraz aktualnie wykorzystywane narzędzia windykacji.

Założenia przyjęte przy wycenie pakietów wierzytelności

	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
	niebadane		niebadane
Stopa dyskontowa 1	8,10% - 170,19%	8,10% - 170,19%	8,10% - 170,19%
Okres, za który oszacowano wpływy	lipiec 2021 - lipiec	styczeń 2021 -	lipiec 2020 - luty
	2041	styczeń 2041	2035
Wartość nominalna zakładanych przyszłych wpływów	8 542 722	7 942 787	7 016 782

Zakładany, szacunkowy harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana)

	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
w tysiącach złotych	niebadane		niebadane
Okres
Do 12 miesięcy	1 706 783	1 568 291	1 503 032
Od 1 do 2 lat	1 411 169	1 405 952	1 459 687
Od 2 do 3 lat	1 188 056	1 177 335	1 226 766
Od 3 do 4 lat	920 586	864 985	883 833
Od 4 do 5 lat	685 933	635 514	630 965
Od 5 do 6 lat	531 702	493 861	470 084
Od 6 do 7 lat	429 549	384 010	340 480
Od 7 do 8 lat	359 239	303 437	256 334
Od 8 do 9 lat	285 678	253 703	180 341
Od 9 do 10 lat	229 169	196 721	61 086
Od 10 do 11 lat	192 965	154 925	1 478
Od 11 do 12 lat	166 869	132 913	642
Od 12 do 13 lat	145 675	115 737	478
Od 13 do 14 lat	124 815	101 225	734
Od 14 do 15 lat	94 582	84 153	712
Powyżej 15 lat	69 954	70 025	129
	8 542 722	7 942 787	7 016 782

Zmiany wartości księgowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności kształtowały się następująco:

w tysiącach złotych
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na dzień 01.01.2020	4 196 821
Zakup pakietów	79 905
Korekta ceny nabycia z tytułu dyskonta	(100)
Wpłaty od osób zadłużonych	(893 923)
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat	4 857
Wycena programu lojalnościowego*	7 119
Przychody z windykacji pakietów nabytych	378 963
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności	99 493
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na dzień 30.06.2020	3 873 135

37

w tysiącach złotych
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na dzień 01.01.2020	4 196 821
Zakup pakietów	456 224
Wpłaty od osób zadłużonych	(1 833 874)
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat	6 620
Wycena programu lojalnościowego*	9 513
Wpłaty od pierwotnego wierzyciela	(2 844)
Przychody z windykacji pakietów nabytych	976 341
Wartość przejętych nieruchomości**	(15 864)
Wartość sprzedanych nieruchomości**	18 914
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności	172 329
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na dzień 31.12.2020	3 984 080
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na dzień 01.01.2021	3 984 080
Zakup pakietów	643 534
Korekta ceny nabycia z tytułu dyskonta	-
Wpłaty od osób zadłużonych	(1 065 131)
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat	4 420
Wycena programu lojalnościowego*	3 445
Przychody z windykacji pakietów nabytych	812 318
Wartość przejętych nieruchomości**	(4 961)
Wartość sprzedanych nieruchomości**	10 423
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności	(42 797)
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na dzień 30.06.2021	4 345 331

* Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności jest skorygowana o wycenę programu lojalnościowego w związku z ujmowaniem kosztów związanych z programem bonusowym w pozycji Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności.

** Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności jest skorygowana o wartość przejętych i sprzedanych nieruchomości w związku z ujmowaniem ich wpływu w pozycji Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych portfeli wierzytelności.

W okresie objętym sprawozdaniem Grupa poniosła wydatki na zakup pakietów wierzytelności w wysokości 643 534 tys. zł (w I półroczu 2020 r.: 79 905 tys. zł; w roku 2020: 456 224 tys. zł), natomiast wartość wpłat uzyskanych od dłużników wyniosła 1 065 131 tys. zł (w I półroczu 2020 r.: 893 923 tys. zł; w roku 2020: 1 833 874 tys. zł).

Spółka ProsperoCapital jest stroną wspólnego ustalenia umownego. Na dzień 30 czerwca 2021 r. wartość inwestycji Grupy KRUK z tytułu wyżej wymienionego wspólnego działania wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynosi 70 741 tys. zł (31.12.2020 r.: 81 953 tys. zł), z kolei wartość przychodów wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat 20 063 tys. zł (2020 r.: 33 425 tys.zł).

Analiza wrażliwości – weryfikacja prognozy

Wzrost wszystkich prognozowanych odzysków o 1% wpłynie na podniesienie wartości pakietów i tym samym na wynik netto bieżącego okresu o 37 396 tys. zł, natomiast spadek wszystkich prognozowanych odzysków o 1% wpłynie na obniżenie wartości pakietów i tym samym obniżenie wyniku netto o 37 396 tys. zł dla danych na dzień 30.06.2021 r. (dla danych na dzień 31.12.2020 r. odpowiednio wzrost/spadek o 34 136 tys. zł).

w tysiącach złotych		Zysk lub strata bieżącego okresu
	wzrost odzysków o 100 pb	spadek odzysków o 100 pb
30 czerwca 2021 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	37 396	(37 396)

31 grudnia 2020 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	34 136	(34 136)

Analiza wrażliwości – horyzont czasowy

Analiza wrażliwości zakłada wydłużenie bądź skrócenie prognozy przy jednoczesnym zwiększeniu bądź zmniejszeniu prognozy wpłat (dla wydłużenia o rok nastąpiło zwiększenie prognozy wpłat o 5 340 tys. zł, dla skrócenia o rok nastąpiło zmniejszenie prognozy wpłat o 8 552 tys. zł; dla roku 2020 odpowiednio 10 706 tys. zł i 11 163 tys. zł).

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu
	wydłużenie o rok		skrócenie o rok
30 czerwca 2021 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności		3 7	(76)
31 grudnia 2020 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności		5 6	(74)
Udzielone pożyczki
w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
	niebadane		niebadane
Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	150 658	152 666	202 421
Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	104 955	71 978	-
	255 612	224 644	202 421

Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Struktura udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco:

Klasyfikacja MSSF 9	Wartość na dzień	Wartość na dzień	Wartość na dzień
	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Koszyk 1	108 520	100 561	140 933
Koszyk 2	17 425	23 596	34 128
Koszyk 3	23 568	27 418	25 958
POCI	1 145	1 092	1 403
Wartość netto	150 658	152 666	202 421

Zmiany wartości księgowej netto udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu kształtowały się następująco:

w tysiącach złotych
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu na dzień 01.01.2020	214 617
Uruchomienia nowych pożyczek	147 228
Spłata udzielonych pożyczek	(201 401)
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek	65 715
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	(20 380)
Sprzedaż udzielonych pożyczek	(3 606)
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pożyczek	204
Pozostałe różnice	4 4
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu na dzień 30.06.2020	202 420
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu na dzień 01.01.2020	214 617
Uruchomienia nowych pożyczek	207 009
Spłata udzielonych pożyczek	(355 941)
Przychody z tytuły udzielonych pożyczek	113 336
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	(23 106)
Sprzedaż udzielonych pożyczek	(3 606)
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pożyczek	357
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu na dzień 31.12.2020	152 666
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu na dzień 01.01.2021	152 666
Uruchomienia nowych pożyczek	72 923
Spłata udzielonych pożyczek	(97 913)
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek	31 255
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	(8 288)
Sprzedaż udzielonych pożyczek	(875)
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pożyczek	(214)
Pozostałe różnice	1 104
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu na dzień 30.06.2021	150 658

* sprzedaż dotyczy jedynie przeterminowanych pożyczek (NPL – non-performing loan), nie zaburza przyjętego modelu biznesowego i rozpoznawania udzielonych pożyczek jako wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Zmiany odpisów aktualizujących wartość udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu kształtowały się następująco:

	01.01.2021 - 30.06.2021 01.01.2020 - 31.12.2020
w tysiącach złotych	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	Razem	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	Razem
Wartość odpisu na dzień 1 stycznia	11 330	4 082	56 681	72 093	21 298	6 730	33 293	61 320
Odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w
okresie sprawozdawczym	-	5 281	172	5 453	12 205	5 226	-	17 431
Przesunięcie koszyk 1 do koszyk 2	(1 246)	1 246	-	-	(3 118)	3 118	-	-
Przesunięcie koszyk 1 do koszyk 3	(967)	-	967	-	(18 829)	-	18 829	-
Przesunięcie koszyk 2 do koszyk 1	265	(265)	-	-	(256)	256	-	-
Przesunięcie koszyk 2 do koszyk 3	-	(5 894)	5 894	-	-	(11 258)	11 258	-
Przesunięcie koszyk 3 do koszyk 1	6 7	-	(67)	-	3 1	-	(31)	-
Przesunięcie koszyk 3 do koszyk 2	-	2 0	(20)	-	-	1 0	(10)	-
Rozwiązanie odpisu na oczekiwane straty
kredytowe	(77)	-	-	(77)	-	-	(6 658)	(6 658)
Wartość odpisu na koniec okresu	9 372	4 471	63 626	77 469	11 330	4 082	56 681	72 093

Analiza wrażliwości – weryfikacja prognozy

W nocie zaprezentowano wpływ zmiany oczekiwanych odzysków (prognozy) na wartość bilansową netto udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu jako wpływ tej zmiany na wynik netto.

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu
	wzrost odzysków o 100 pb	spadek odzysków o 100 pb
30 czerwca 2021 r. Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	1 546	(1 548)
31 grudnia 2020 r. Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	1 656	(1 652)

Analiza wrażliwości – horyzont czasowy

W nocie zaprezentowano wpływ wydłużenia lub skrócenia prognozy spłat o jeden miesiąc na wartość bilansową netto udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu jako wpływ tej zmiany na wynik netto.

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu
	wydłużenie o miesiąc	skrócenie o miesiąc
30 czerwca 2021 r. Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	(4 066)	3 097
31 grudnia 2020 r. Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	(3 886)	4 179

Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej

Zmiany wartości księgowej udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej kształtowały się następująco:

w tysiącach złotych

Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg wartości godziwej na dzień 01.01.2020	-
Uruchomienia nowych pożyczek	132 068
Spłata udzielonych pożyczek	(65 118)
Przychody z tytuły udzielonych pożyczek	6 831
Aktualizacja wyceny	(1 803)
Sprzedaż udzielonych pożyczek	-
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pożyczek	-
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg wartości godziwej na dzień 31.12.2020	71 978
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg wartości godziwej na dzień 01.01.2021	71 978
Uruchomienia nowych pożyczek	212 198
Spłata udzielonych pożyczek	(203 344)
Przychody z tytuły udzielonych pożyczek	22 945
Aktualizacja wyceny	2 057
Sprzedaż udzielonych pożyczek	-
Różnice kursowe z przeliczenia wartości pożyczek	-
Inne różnice z wyceny	(879)
Wartość udzielonych pożyczek wycenianych wg wartości godziwej na dzień 30.06.2021	104 955

Analiza wrażliwości – weryfikacja prognozy

W nocie zaprezentowano wpływ zmiany oczekiwanych odzysków (prognozy) na wartość bilansową udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej jako wpływ tej zmiany na wynik netto.

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu
	wzrost odzysków o 100 pb	spadek odzysków o 100 pb
30 czerwca 2021 r. Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	1 050	(1 050)
31 grudnia 2020 r. Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	718	(718)

Analiza wrażliwości – horyzont czasowy

W nocie zaprezentowano wpływ wydłużenia lub skrócenia prognozy spłat o jeden miesiąc na wartość bilansową udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej jako wpływ tej zmiany na wynik netto.

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu
	wydłużenie o miesiąc	skrócenie o miesiąc
30 czerwca 2021 r. Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	(2 127)	2 089
31 grudnia 2020 r. Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	(1 936)	640

Analiza wrażliwości – stopa procentowa

Wartość stopy procentowej dla pożyczek wycenianych wg wartości godziwej wynosi 43% (na dzień 31.12.2020: 45%). Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla stopy procentowej wykorzystanej do wyceny udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej:

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu
	wzrost stopy procentowej o 1 pp		spadek stopy procentowej o 1 pp
30 czerwca 2021 r. Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej	(452)		459
31 grudnia 2020 r. Udzielone pożyczki wyceniane według wartości godziwej		(314)	320
Zapasy (w tym nieruchomości)
w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
Nieruchomości	24 975	32 056	35 748
Pozostałe zapasy	-	1 3	2 1
	24 975	32 069	35 769

W ramach działalności operacyjnej Grupa przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. Część wpłat zrealizowanych z pakietów pochodzi ze sprzedaży na otwartym rynku przejętych wcześniej nieruchomości.

w tysiącach złotych
Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2020	32 406
Wartość przejętych nieruchomości	11 646
Wartość sprzedanych nieruchomości	(8 421)
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	(23)
Różnice kursowe z przeliczenia wartości nieruchomości	140
Wartośc nieruchomości posiadanych na 30.06.2020	35 748
Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2021	32 056
Wartość przejętych nieruchomości	4 961
Wartość sprzedanych nieruchomości	(12 071)
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	1 647
Różnice z przeliczenia wartości nieruchomości	(1 618)
Wartośc nieruchomości posiadanych na 30.06.2021	24 975

Nieruchomości wycenia się wg ceny nabycia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa.

11. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

11.1 Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych, zmiany wartości inwestycji oraz Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności

Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności i udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu

01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
477 656	237 370	502 966	245 123
31 255	15 202	65 715	31 222
508 911	252 572	568 681	276 345

Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych z pakietów wierzytelności	348 225	240 564	(106 239)	(9 760)
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych z udzielonych pożyczek	(8 502)	(5 171)	(20 176)	(12 421)
	339 723	235 393	(126 415)	(22 182)

Podział wg segmentów sprawozdawczych

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności	812 318	471 762	378 963	223 025
Przychody z usług windykacyjnych	30 071	15 277	27 081	12 810
Przychody z pozostałych usług	52 039	25 132	50 382	21 305
	894 428	512 171	456 426	257 140

Przychody od aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności	812 318	471 762	378 963	223 025
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek	22 753	10 031	45 539	18 801
	835 071	481 793	424 502	241 826

Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności i przychody z tytułu udzielonych pożyczek są obliczone od aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Przychody odsetkowe	477 656	237 370	502 966	245 123
Inne przychody/koszty z nabytych pakietów wierzytelności*	(17 337)	(7 894)	(19 120)	(12 831)
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych portfeli wierzytelności	348 225	240 564	(106 239)	(9 760)
Zysk/(strata) ze sprzedaży wierzytelności	3 774	1 722	1 356	493
	812 318	471 762	378 963	223 025

* Inne przychody/koszty z nabytych pakietów wierzytelności - obejmują koszt programu lojalnościowego, koszt nadpłat oraz zysk/strata z tytułu różnic kursowych

Inne przychody/koszty z nabytych pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych

	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Zyski/(straty) z różnic kursowych	(9 472)	(1 979)	(7 135)	(2 718)
Koszty wyceny programu lojalnościowego	(3 445)	(2 273)	(7 119)	(5 488)
Koszty rezerwy na nadpłaty	(4 420)	(3 642)	(4 866)	(4 625)
	(17 337)	(7 894)	(19 120)	(12 831)

Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych portfeli wierzytelności

w tysiącach złotych

	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Aktualizacja prognozy wpływów	135 125	116 726	(192 752)	(71 696)
Odchylenia wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej
realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych, wpłaty od pierwotnego	213 100	123 838	86 513	61 936
wierzyciela
	348 225	240 564	(106 239)	(9 760)

Przychody z tytułu udzielonych pożyczek

Przychody z tytułu udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Przychody odsetkowe	31 255	15 202	65 715	31 222
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	(8 288)	(4 963)	(20 380)	(12 300)
Zyski/(straty) z różnic kursowych	(214)	(208)	204	(122)
	22 753	10 031	45 539	18 801

Przychody z tytułu udzielonych pożyczek wycenianych według wartości godziwej

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	przekształcone	przekształcone
Przychody odsetkowe	22 945	12 244	-	-
Aktualizacja wyceny	2 057	864	-	-
	25 002	13 108	-	-

Pozostałe przychody operacyjne

w tysiącach złotych

	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Powiązane	523		523	523
Dotacje	-	-	6 290	6 290
Rozliczenie opłat leasingowych zakończonych umów	-	-	1 050	1 050
Odzysk spisanych należności i kosztów	368	287	204	123
Pozostałe	360	27	654	321
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	243	(140)	568	185
Pozostała współpraca	177	106	83	12
Zwrot odszkodowań z tytułu szkód komunikacyjnych	168	46	196	74
Refakturowane koszty usług i opłat sądowych	61	31	8	(22)
Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość należności	53	53	-	-
	1 430	409	9 053	8 033

11.2 Usługi obce

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Usługi windykacyjne 1	(16 120)	(8 394)	(19 605)	(10 222)
Usługi informatyczne	(9 657)	(4 961)	(8 720)	(4 631)
Usługi wsparcia prawnego 2	(9 652)	(4 725)	(8 463)	(3 845)
Usługi wsparcia administracyjnego i księgowego	(5 854)	(2 899)	(7 816)	(4 103)
Usługi pocztowe i kurierskie	(5 386)	(2 357)	(4 644)	(1 933)
Usługi bankowe	(4 503)	(2 189)	(5 066)	(2 899)
Wynajem pomieszczeń i eksploatacja	(3 995)	(1 616)	(3 789)	(1 601)
Usługi marketingowe i zarządzania	(3 729)	(1 797)	(2 742)	(329)
Usługi łączności	(3 474)	(1 791)	(3 418)	(1 811)
Usługi drukowania	(851)	(446)	(1 073)	(443)
Usługi pomocnicze pozostałe	(756)	(433)	(874)	(410)
Ochrona	(753)	(393)	(773)	(333)
Naprawa samochodów	(554)	(269)	(619)	(247)
Usługi rekrutacyjne	(322)	(197)	(114)	(109)
Usługi remontowo-konserwacyjne	(286)	(212)	(217)	(107)
Najem pozostały	(223)	(181)	(167)	(167)
Usługi pakowania	(162)	(104)	(80)	(22)
Usługi transportowe	(10)	(8)	(9)	(1)
	(66 287)	(32 972)	(68 189)	(33 213)

¹ koszty usług obsługi wierzytelności świadczonych przez serwiserów zewnętrznych

² usługi wsparcia prawnego dotyczą głównie obsługi portfeli wierzytelności

11.3 Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Wynagrodzenia	(143 790)	(71 226)	(133 595)	(62 682)
Ubezpieczenia emerytalne i rentowe	(10 667)	(5 460)	(10 185)	(4 814)
Ubezpieczenia społeczne pozostałe	(25 725)	(13 652)	(22 946)	(10 143)
Składka na PFRON	(823)	(421)	(843)	(422)
Koszt programu opcji rozliczany w instrumentach kapitałowych	(7 164)*	(7 164)	3 660	(907)
	(188 169)	(97 923)	(163 909)	(78 968)

* Uchwałą z dnia 2 czerwca 2021 Zarząd Spółki ustalił drugą listę Osób Uprawnionych, będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Uchwała została zaakceptowana uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 4 czerwca 2021 i na jej podstawie członkom Zarządu przyznane zostały dodatkowe 32 992 warranty subskrypcyjne.

Uchwałą z dnia 22 czerwca 2021 Zarząd ustalił trzecią listę Osób Uprawnionych, nie będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019, na podstawie której Osobom Uprawnionym przyznane zostało 9 097 szt. Warrantów subskrypcyjnych.

11.4 Pozostałe koszty operacyjne

w tysiącach złotych	01.01.2021- 30.06.2021	01.04.2021 - 30.06.2021	01.01.2020- 30.06.2020	01.04.2020 - 30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Opłaty sądowe	(104 213)	(51 648)	(87 356)	(36 682)
Podatki i opłaty	(15 984)	(7 377)	(18 415)	(8 756)
Zużycie materiałów i energii	(4 218)	(2 048)	(3 924)	(1 406)
Rezerwa na ewentualne różnice z tytułu rozliczenia liniowego	(1 770)	(1 926)	(12 343)	(7 447)
Reklama	(1 542)	(1 075)	(3 725)	(149)
Podróże służbowe	(579)	(327)	(1 113)	(175)
Ubezpieczenia majątkowe	(560)	(331)	(344)	(165)
Vat niepodlegający odliczeniu	(393)	-	(114)	-
Ubezpieczenia samochodów	(347)	(118)	(683)	(344)
Szkolenie pracowników	(325)	(248)	(883)	(170)
Składki członkowskie	(231)	(74)	(273)	(89)
Umowy o zakazie konkurencji	(218)	(151)	(545)	(130)
Straty z tytułu szkód komunikacyjnych	(214)	(78)	(209)	(57)
Zwrot kosztów procesu	(115)	(115)	(148)	(148)
Koszty reprezentacji	(104)	-	(111)	-
Odpisy aktualizujące wartość należności	(1)	1 5	(28)	(27)
Utworzony odpis na wartości firmy	-	-	(25 051)	(25 051)
Koszty usług i opłat do zrefakturowania	-	-	(463)	(463)
Pozostałe	(1 050)	929	(2 037)	(654)
	(131 864)	(64 572)	(157 765)	(81 913)

11.5 Przychody finansowe

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych	2 6	1 3	6 5	3 6
	2 6	1 3	6 5	3 6

11.6 Koszty finansowe

w tysiącach złotych	01.01.2021-	01.04.2021 -	01.01.2020-	01.04.2020 -
	30.06.2021	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2020
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Koszty z tytułu odsetek i prowizji dotyczących zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu	(41 099)	(19 652)	(57 165)	(28 089)
w tym odsetki	(32 826)	(15 499)	(49 474)	(23 381)
Różnice kursowe netto	9 468	14 159	(4 739)	861
Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów zabezpieczających IRS	(4 528)	(2 288)	(760)	(1 242)
Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów
pochodnych - FORWARD	3 611	3 611	-	-
Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów pochodnych CIRS	6 024	7 536	(7 366)	5 273
	(26 524)	3 367	(70 030)	(23 197)

11.7 Wpływ zmiany kursów walut na skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat

w tysiącach złotych	Nota	01.01.2021- 30.06.2021 niebadane	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane
Zrealizowane różncie kursowe	11.6	(1 052)	4 350
Niezrealizowane różnice kursowe	11.6	10 521	(8 173)
Rozliczenie transakcji Forward	11.6	3 611	-
Aktualizacja wartości pakietów
wierzytelności z tytułu kursów walut	11.1	(9 472)	(7 135)
Aktualizacja wartości udzielonych
pożyczek z tytułu kursów walut	11.1	(214)	204
		3 394	(10 754)

11.8 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie oraz w całkowitych dochodach za dany okres

w tysiącach złotych	01.01.2021- 30.06.2021 niebadane	01.04.2021 - 30.06.2021 niebadane	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020 - 30.06.2020 niebadane
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(39 732) -	(36 025)	(8 586) -	(1 573)
Korekta podatku dochodowego za rok 2014 Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	(22 164)	(1 798)	6 801	8 064
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie	(61 896)	(37 823)	(1 785)	6 491
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach	-	-	-	-
	(61 896)	(37 823)	(1 785)	6 491

Wzrost podatku dochodowego za okres 01.01.2021 – 30.06.2021 wynika z realizacji wypłat dochodów ze spółek zależnych do KRUK S.A.

Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

Efektywna stawka podatkowa odbiega od obowiązujących stawek podatkowych przede wszystkim z uwagi na fakt, że konsolidacją są objęte jednostki, których działalność podlega odroczonemu opodatkowaniu podatkiem dochodowym w momencie realizacji dochodu lub w momencie wypłaty dywidendy.

w tysiącach złotych	01.01.2021- 30.06.2021 niebadane	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane
Zysk przed opodatkowaniem	457 500	(17 530)
Podatek wyliczony wg. stawki Jednostki Dominującej (19%)	(86 925)	3 331
Skutek stosowania innych stawek podatkowych za granicą oraz wpływu podatku odroczonego	229	3 964
Wpływ kosztów/przychodów niestanowiących podstawy opodatkowania	24 800	(9 080)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat	(61 896)	(1 785)
Efektywna stopa podatkowa (%)	13,53%	-10,18%

Ryzyko podatkowe

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom zarówno w Polsce, jak i w innych krajach Unii Europejskiej, w których Grupa prowadzi działalność. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien wraz z relatywnie

wysokimi odsetkami, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce i w wybranych innych krajach, w których Grupa prowadzi działalność, jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Grupa uważa, że zapłaciła w terminie wszystkie należne podatki, kary i odsetki karne.

Dla wszystkich niepewnych pozycji podatkowych, w przypadku których obecne prawodawstwo oraz komunikacja z urzędami skarbowymi nie udziela wystarczających wskazówek, Grupa przeprowadziła analizę aktualnych przepisów podatkowych i interpretacji oraz dokonała prawidłowego ich zastosowania.

Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres czterech lat w Hiszpanii, pięciu lat w Polsce, Czechach i Niemczech, sześciu lat we Włoszech oraz przez okres siedmiu lat w Rumunii i na Słowacji. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organa skarbowe.

50

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:

w tysiącach złotych	Aktywa		Rezerwy		Wartość netto
	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2021	31.12.2020
aktywa trwałe Rzeczowe	5 192	5 581	(5 080)	(5 659)	111	(78)
Wartości niematerialne	-	-	(1 979)	(1 630)	(1 979)	(1 630)
podatkowe podlegające odliczeniu Straty
w przyszłych okresach	6 234	7 967	-	-	6 234	7 967
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-	(158)	(268)	(158)	(268)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz
innych instrumentów dłużnych	4 998	21 112	-	-	4 998	21 112
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 509	2 488	-	-	2 509	2 488
zobowiązania Rezerwy i	5 2	5 6	-	-	5 2	5 6
Inwestycje*	25 187	46 294	(162 277)	(179 100)	(137 089)	(132 806)
/ Aktywa rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	44 171	83 498	(169 494)	(186 657)	(125 322)	(103 159)
Kompensata	(12 672)	(52 317)	12 672	52 317	-	-
/ Aktywa rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazane w sprawozdaniu z
finansowej sytuacji	31 500	31 180	(156 822)	(134 339)	(125 322)	(103 159)

* Spadek rezerwy z tytułu różnic przejściowych od Inwestycji wynika z realizacji wypłat dochodów ze spółek zależnych do KRUK S.A.

Zmiana różnic przejściowych w okresie

w tysiącach złotych	różnic Zmiana przejściowych ujęta jako zysk lub strata			różnic Zmiana przejściowych ujęta jako zysk lub strata
	Stan na	bieżącego	Stan na	Stan na	bieżącego	Stan na
	01.01.2021	okresu	30.06.2021	01.01.2020	okresu	31.12.2020
aktywa trwałe Rzeczowe	(78)	189	111	(396)	319	(78)
Wartości niematerialne	(1 630)	(349)	(1 979)	(4 841)	3 211	(1 630)
podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach Straty	7 967	(1 733)	6 234	11 323	(3 357)	7 967
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(268)	111	(158)	(122)	(147)	(268)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów
dłużnych	21 112	(16 114)*	4 998	18 496	2 617	21 112
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 488	2 1	2 509	2 391	9 6	2 488
zobowiązania Rezerwy i	5 6	(4)	5 2	3 656	(3 601)	5 6
Inwestycje	(132 806)	(4 284)	(137 089)	(37 006)	(95 799)	(132 806)
	(103 159)	(22 164)	(125 322)	(6 498)	(96 661)	(103 159)

*Spadek aktywa z tytułu podatku odroczonego od Zobowiązań z tytułu kredytów, obligacji wynika z zaliczenia do podstawy opodatkowania poniesionych wcześniej kosztów finansowania dłużnego.

Zmiana z tytułu różnic przejściowych ujęta jako zysk lub strata bieżącego okresu wyniosła 22 164 tys. zł.

Grupa korzysta z regulacji MSR 12 i nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Łączna kwota różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od zysków zatrzymanych na dzień 30.06.2021 r. wynosi 1 304 196 tys. zł (na dzień 31.12.2020 r.: 1 205 363 tys. zł).

11.9 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu

w tysiącach złotych	30.06.2021 niebadane	31.12.2020	30.06.2020 niebadane
Zobowiązania długoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	1 043 943	752 587	903 484
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	975 838	769 933	912 642
Zobowiązania z tytułu leasingu	56 436	63 379	57 959
	2 076 217	1 585 898	1 874 085
Zobowiązania krótkoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	18 842	76 751	54 789
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	384 234	544 314	441 023
Zobowiązania z tytułu leasingu	17 682	15 213	14 521
	420 758	636 278	510 333

Warunki oraz harmonogram spłat kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu

			Okresy zapadalności	30.06.2021 niebadane	31.12.2020	30.06.2020 niebadane
w tysiącach złotych	Waluta	Nominalna stopa
Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Grupy	EUR/PLN	WIBOR 1M + marża 1,0-2,75 p.p.; EURIBOR 1M + marża 2,2-2,75 p.p	2021-2025	1 062 785	829 338	958 273
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	PLN EUR	WIBOR 3M + marża 3,0-4,0 p.p.; 4,00% - 4,80 % 3,59%	2021-2027	1 360 072	1 314 247	1 353 665
Zobowiązania z tytułu leasingu	EUR/PLN CZK	WIBOR 3M lub EURIBOR 1M + marża 1,5-9,7 p.p.; 3,00 - 4,03%	2021-2030	74 118	78 592	72 480
				2 496 975	2 222 176	2 384 418

11.10 Instrumenty pochodne

W 2017 r. Grupa zawarła dwa kontrakty walutowe transakcji zamiany stóp procentowych (CIRS), w których Grupa płaci kupon oparty o stałą stopę procentową EUR, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową PLN. Kontrakty zabezpieczają ryzyko stopy procentowej oraz jednocześnie ryzyko walutowe poprzez efektywną zmianę zadłużenia zaciągniętego w złotym na zobowiązania w euro.

Kontrakt pierwszy (zakończony w raportowanym okresie): Grupa jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 3,06%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,10%. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3-miesięcznych okresach odsetkowych.

Kontrakt drugi: Grupa jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,97%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,00%. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3-miesięcznych okresach odsetkowych.

Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych (zabezpieczenie części kuponu dla 90 mln zł obligacji serii AA1 oraz 100 mln zł obligacji serii Z1) oraz aktywa denominowane w walucie wymienialnej z tytułu zmian kursu walutowego (zabezpieczenie wpływów w EUR z inwestycji w jednostkach zależnych).

	Na dzień 30.06.2021 r. spółki z Grupy Kruk posiadają następujące otwarte, nierozliczone kontrakty CIRS:

Nazwa banku	Spółka z Grupy Kruk	Rodzaj transakcji	Wolumen	Strona transakcji - Kupno/ Sprzedaż stawki stałej	Stopa stała transakcji	Stopa zmienna	Okres ważności
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	CCIRS (Cross Currency Interest Rate Swap)	90.000.000,00 PLN	kupno	2,97%	3,0% + WIBOR 3M	od 2017-01-13 do 2021-11-10

Na dzień 31.12.2020 r. spółki z Grupy Kruk posiadały następujące otwarte, nierozliczone kontrakty CIRS:

Nazwa banku	Spółka z Grupy Kruk	Rodzaj transakcji	Wolumen	Strona transakcji - Kupno/ Sprzedaż stawki stałej	Stopa stała transakcji	Stopa zmienna	Okres ważności
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	CCIRS (Cross Currency Interest Rate Swap)	100.000.000,00 PLN	kupno	3,06%	3,1% + WIBOR 3M	od 2017-01-09 do 2021-06-04
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	CCIRS (Cross Currency Interest Rate Swap)	90.000.000,00 PLN	kupno	2,97%	3,0% + WIBOR 3M	od 2017-01-13 do 2021-11-10

Płatność odsetek następuje co trzy miesiące.

Grupa oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych, z tytułu wyżej wymienionych kontraktów, oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2021 roku.

Pozostałe instrumenty pochodne nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń

W dniach 16 kwietnia 2021 r. i 20 kwietnia 2021 r., spółka InvestCapital Ltd. zawarła dwie walutowe transakcje FX Forward na parze EUR/PLN, o łącznym nominale 250 mln zł, z terminem zapadalności na 10 czerwca 2021 r. Zawarte transakcje zabezpieczały przepływ pieniężny i nie zostały objęte rachunkowością zabezpieczeń.

11.11 Instrumenty zabezpieczające

Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:

• a) cele Grupy w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• b) metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,
• c) dopuszczalny stopień ekspozycji Grupy na ryzyko stóp procentowych,
• d) zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Grupy na ryzyko stóp procentowych,
• e) zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Grupy Kapitałowej KRUK.

Celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych spółka zawiera kontrakty IRS.

Na dzień 30.06.2021 r. i na dzień 31.12.2020 r. spółki z Grupy Kruk posiadają następujące otwarte, nierozliczone kontrakty IRS o wolumenie całkowitym w wysokości 530 000 tys. zł:

Nazwa banku	Spółka z Grupy Kruk	Rodzaj transakcji	Wolumen	Strona transakcji - Kupno/ Sprzedaż stawki stałej	Stopa stała transakcji	Stopa zmienna	Okres ważności
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	150.000.000,00 PLN	kupno	2,50%	WIBOR 3M	od 2017-11-07 do 2022-03-02
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	50.000.000,00 PLN	kupno	2,50%	WIBOR 3M	od 2017-11-07 do 2022-05-04
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	75.000.000,00 PLN	kupno	1,67%	WIBOR 3M	od 2019-09-05 do 2022-10-18
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	30.000.000,00 PLN	kupno	1,65%	WIBOR 3M	od 2019-09-05 do 2023-11-27
Santander Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	25.000.000,00 PLN	kupno	1,65%	WIBOR 3M	od 2019-09-05 do 2024-02-06
DNB Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	35 000 000,00 PLN	kupno	1,6050%	WIBOR 3M	od 2019-09-04 do 2023-10-12
DNB Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	115 000 000,00 PLN	kupno	1,5775%	WIBOR 3M	od 2019-09-04 do 2024-09-27
DNB Bank Polska S.A.	KRUK S.A.	IRS (Interest Rate Swap)	50 000 000,00 PLN	kupno	1,5775%	WIBOR 3M	od 2019-09-04 do 2024-09-28

Celem zawarcia powyższych kontraktów było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych i zabezpieczenie kuponów odsetkowych poszczególnych serii obligacji.

Kwoty związane z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające

		Aktywa Zobowiązania	Nominał transakcji	Zmiana wartości godziwej stanowiąca podstawę wyznaczania kwoty nieefektywności	Aktywa	Zobowiązania	Nominał transakcji	Zmiana wartości godziwej stanowiąca podstawę wyznaczania kwoty nieefektywności	Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	Rodzaj zabezpieczenia
Typ instrumentu:
IRS	-	8 403	530 000 (PLN)	(9 982)	-	18 386	530 000 (PLN)	14 861	Instrumenty zabezpieczające	Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych
	-	8 403		(9 982)	-	18 386		14 861
w tysiącach złotych								Wartość nominalna na dzień 30 czerwca 2021 r.
				Poniżej 6 miesięcy	6-12 miesięcy		1-2 lat	2-5 lat	Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS stała płatność PLN sprzedaż zmienna płatność PLN				- -	(200 000) 200 000		(75 000) 75 000	(255 000) 255 000		- -
			Wartość nominalna na dzień 31 grudnia 2020 r. Poniżej 6
Typ instrumentu:				miesięcy	6-12 miesięcy		1-2 lat	2-5 lat	Powyżej 5 lat
IRS stała płatność PLN sprzedaż zmienna płatność PLN				- -		- -	(275 000) 275 000	(255 000) 255 000		- -
w tysiącach złotych								Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 30 czerwca 2021
			Nominał pozycji zabezpieczanej		Zmiana wartości godziwej pozycji zabezpieczanej		Kwota odłożona w kapitale z tytuł wyceny instrumentów zabezpieczających dla kontynuowanych powiązań		Kwota odłożona w kapitale z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających (nierozliczona) dla zakończonych powiązań
Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej) Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej			530 000			8 403		(8 403)		-
(ryzyko walutowe)				-		-		-		3 603

w tysiącach złotych

Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2020

	Nominał pozycji zabezpieczanej	Zmiana wartości godziwej pozycji zabezpieczanej		Kwota odłożona w kapitale z tytuł wyceny instrumentów zabezpieczających dla kontynuowanych powiązań		Kwota odłożona w kapitale z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających (nierozliczona) dla zakończonych powiązań
Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej) Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej (ryzyko walutowe)	530 000 -	18 386 -		(18 386) -		- 3 603
w tysiącach złotych Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających		Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej)		01.01.2021-30.06.2021 Zabezpieczenie inwestycji w aktywa netto (ryzyko walutowe)		Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na początek okresu Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy Kwota przeniesiona w okresie do rachunku zysków i strat -Przychody / (koszty) odsetkowe			(18 386) 14 511 (4 528) (4 528)		3 603 - - -	(14 783) 14 511 (4 528) (4 528)
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na koniec okresu			(8 403)		3 603	(4 800)

	w tysiącach złotych

01.01.2020-31.12.2020

Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających	Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej)	Zabezpieczenie inwestycji w aktywa netto (ryzyko walutowe)	Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających na początek okresu	(3 525)	3 603	7 8
Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy	(10 439)	-	(10 439)
Kwota przeniesiona w okresie
do rachunku zysków i strat	(4 422)	-	(4 422)
-Przychody (koszty) odsetkowe	(4 422)	-	(4 422)
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających na koniec okresu	(18 386)	3 603	(14 783)

11.12 Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy zysk przypadający na akcję

w tysiącach akcji	01.01.2021- 30.06.2021 niebadane	01.01.2020 - 31.12.2020	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia	19 011	18 972	18 972
Wpływ umorzenia i emisji	-	5	-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec
okresu sprawozdawczego	19 011	18 977	18 972
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję	20,82	4,29	(1,02)
Rozwodniony zysk przypadający na akcję
w tysiącach akcji	01.01.2021-	01.01.2020 -	01.01.2020-
	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
	niebadane		niebadane
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego	19 011	18 977	18 972
Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych
akcji	509	283	231
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec
okresu sprawozdawczego (rozwodniona)	19 520	19 259	19 203
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony)	20,28	4,22	(1,00)

11.13 Podział pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe oraz długoterminowe

Na dzień 30 czerwca 2021 r.

w tysiącach złotych
---------------------	--

	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
	niebadane		przekształcone
Aktywa
Aktywa długoterminowe
Rzeczowe aktywa trwałe	79 160	91 864	87 930
Inne wartości niematerialne	44 269	50 729	49 820
Wartość firmy	23 451	23 916	24 405
Inwestycje	2 940 388	2 691 651	2 575 364
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31 500	31 180	53 208
Aktywa długoterminowe ogółem	3 118 768	2 889 340	2 790 727
Aktywa krótkoterminowe
Zapasy	24 975	32 069	35 769
Inwestycje	1 660 555	1 517 073	1 500 192
Należności z tytułu dostaw i usług	11 569	16 804	24 956
Pozostałe należności	17 533	28 357	32 080
Pozostałe aktywa	11 724	13 836	962
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	528 196	145 552	250 589
Aktywa krótkoterminowe ogółem	2 254 552	1 753 691	1 844 548
Aktywa ogółem	5 373 320	4 643 031	4 635 275
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny Kapitał zakładowy	19 011	19 011	18 972
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	310 430	310 430	307 192
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających	(4 800)	(14 783)	(19 072)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	37 431	81 360	42 754
Pozostałe kapitały rezerwowe	110 790	103 626	100 922
Zyski zatrzymane	1 733 770	1 544 127	1 536 279
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	2 206 632	2 043 771	1 987 047
Udziały niekontrolujące	(488)	(311)	430
Kapitał własny ogółem	2 206 144	2 043 460	1 987 478
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingu	2 076 217	1 585 898	1 874 085
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	156 822	134 339	52 905
Rezerwy	13 412	13 463	10 638
Instrumenty pochodne	-	11 236	5 201
Instrumenty zabezpieczające	5 304	18 386	22 585
Zobowiązania długoterminowe ogółem	2 251 755	1 763 322	1 965 414
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingu	420 758	636 278	510 333
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	164 303	112 227	98 995
Zobowiązania z tytułu dywidendy	206 140	-	-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	27 804	5 223	2 700
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	47 565	42 860	38 948
Rezerwy	42 576	39 661	31 408
Instrumenty pochodne	3 176	-	-
Instrumenty zabezpieczające	3 099	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem	915 421	836 249	682 384
Zobowiązania ogółem	3 167 176	2 599 571	2 647 798
Kapitał własny i zobowiązania ogółem	5 373 320	4 643 031	4 635 275

11.14 Prawo do użytkowania

w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego
składnika aktywów na początek okresu
Budynki i budowle	51 491	48 598
Urządzenia techniczne i maszyny	130	308
Środki transportu	9 589	16 423
	61 211	65 329
Koszt amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na
klasy bazowego składnika aktywów
Budynki i budowle	(7 412)	(16 243)
Urządzenia techniczne i maszyny	(91)	(183)
Środki transportu	(2 541)	(6 637)
	(10 044)	(23 063)
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania	3 241	17 649
Zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania z tytułu likwidacji/zakończenia umowy	(1 239)	(1 085)
Różnice kursowe z przeliczenia	2 735	(2 380)
Wartość bilansową aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego
składnika aktywów na koniec okresu
Budynki i budowle	42 500	51 491
Urządzenia techniczne i maszyny	3 7	130
Środki transportu	7 897	9 589
	50 434	61 211
Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu	1 080	2 546
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu
leasingu	-	1 1
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów	11 475	26 552

11.15 Wartość firmy

w tysiacach złotych	Kancelaria Prawna RAVEN	Kruk Italia S.r.l	Kruk Espana S.L.	ERIF BIG S.A.	AgeCredit S.r.l	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2020 r.	299	4 921	46 182	725	8 191	60 318
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	1 761	-	-	1 761
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2020 r.	299	4 921	47 943	725	8 191	62 079
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2021 r.	299	4 921	47 943	725	8 191	62 079
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(465)	-	-	(465)
Wartość brutto na dzień 30 czerwca 2021 r.	299	4 921	47 478	725	8 191	61 614
Odpisy z tytułu utraty wartości
Odpis z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2020 r.	-	(4 921)	-	-	(8 191)	(13 112)
Zwiększenia	-	-	(25 051)	-	-	(25 051)
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Odpis z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2020 r.	-	(4 921)	(25 051)	-	(8 191)	(38 163)
Odpis z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2021 r.	-	(4 921)	(25 051)	-	(8 191)	(38 163)
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Odpis z tytułu utraty wartości na dzień 30 czerwca 2021 r.	-	(4 921)	(25 051)	-	(8 191)	(38 163)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2020 r.	299		46 182	725		47 206
Na dzień 31 grudnia 2020 r.	299	-	22 892	725	-	23 916
		-			-
Na dzień 1 stycznia 2021 r.	299	-	22 892	725	-	23 916
Na dzień 30 czerwca 2021 r.	299	-	22 427	725	-	23 451

Na dzień 30.06.2021 r. nie stwierdzono przesłanek do dokonania odpisu na wartości firmy.

11.16 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Należności z tytułu dostaw i usług

30.06.2021	31.12.2020
11 569	16 804
11 569	16 804
-	-
11 569	16 804
11 569	16 804

Pozostałe należności

w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020
Należności z tytułu podatków innych niż podatek dochodowy	10 653	10 803
Należności z tytułu kaucji i wadiów	4 049	9 396
Należności z tytułu kwot zwindykowanych	2 124	7 380
Inne należności	649	647
Należności z tytułu opłat sądowych i skarbowych	5 8	131
	17 533	28 357

11.17 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020
Środki pieniężne w kasie	203	190
Środki pieniężne na rachunkach bieżących	527 993	145 362
	528 196	145 552

11.18 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	18 870	18 314
Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych	13 822	13 771
Rezerwy z tyt. niewykorzystanych urlopów	9 616	7 271
Zobowiązania z tytułu PIT	4 711	3 307
Fundusze specjalne	546	197
	47 565	42 860

11.19 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	127 708	72 620
Inne zobowiązania	15 015	18 558
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne	11 445	9 760
Przychody przyszłych okresów	5 747	5 336
Zobowiązania z tytułu podatków i ceł	4 388	5 953
	164 303	112 227

11.20 Rezerwy

w tysiącach złotych	30.06.2021	31.12.2020
Rezerwy z tyt.odpraw emerytalnych i rentowych	14 238	13 463
Rezerwa na program lojalnościowy	10 971	10 652
Pozostałe rezerwy	30 778	29 008
	55 988	53 124

Zmiany rezerw z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych

w tysiącach złotych
Wartość na dzień 1 stycznia 2020 r.	10 196
Zwiększenia	3 267
Wartość na dzień 31 grudnia 2020 r.	13 463
Wartość na dzień 1 stycznia 2021 r.	13 463
Zwiększenia	775
Wartość na dzień 30 czerwca 2021 r.	14 238

Zmiany rezerwy z tytułu programu lojalnościowego

w tysiącach złotych
Wartość na dzień 1 stycznia 2020 r.	6 825
Zwiększenia	4 720
Wykorzystanie	(894)
Wartość na dzień 31 grudnia 2020 r.	10 652
Wartość na dzień 1 stycznia 2021 r.	10 652
Zwiększenia	1 000
Wykorzystanie	(681)
Wartość na dzień 30 czerwca 2021 r.	10 971

Zmiany pozostałych rezerw

w tysiącach złotych	Pozostałe rezerwy
Wartość na dzień 1 stycznia 2020 r.	7 156
Utworzenie rezerwy na ewentualne różnice z tytułu rozliczenia liniowego	21 852
Wartość na dzień 31 grudnia 2020 r.	29 008
Wartość na dzień 1 stycznia 2021 r.	29 008
Utworzenie rezerwy na ewentualne różnice z tytułu rozliczenia liniowego	3 029
Rozwiązanie rezerwy na ewentualne różnice z tytułu rozliczenia liniowego	(1 259)
Wartość na dzień 30 czerwca 2021 r.	30 778

W dniu 11 września 2019 r. po rozpoznaniu wniosku Sądu Rejonowego w Lublinie, w sprawie zapytania prejudycjalnego co do wykładni art. 16 ust. 1 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2008/48/WE w sprawie umów o kredyt konsumencki, Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej dokonał wykładni ww. artykułu stwierdzając, że należy go interpretować w ten sposób, iż prawo konsumenta do obniżki całkowitego kosztu kredytu w przypadku wcześniejszej spłaty kredytu obejmuje wszystkie koszty, które zostały nałożone na konsumenta.

Wonga od 2012 r., czyli od początku swojej działalności automatycznie dokonywała obniżenia wszystkich kosztów pożyczki z tyt. wcześniejszych spłat pożyczek.

W związku z opublikowanymi decyzjami UOKiK z okresu styczeń - luty 2020 wobec instytucji finansowych i stanowiska urzędu ws. liniowej metody zwrotów Grupa zawiązała rezerwę na różnicę pomiędzy stosowanym sposobem zwrotu prowizji a zwrotem liniowym. Rezerwa odzwierciedla prawdopodobieństwo wypływu środków z jednostki oszacowane przez Grupę dla pożyczek spłaconych po 11.09.2019 r. Grupa przyjęła ostrożnościowo rezerwę na całość różnicy pomiędzy stosowanym sposobem zwrotu prowizji

a zwrotem liniowym. Grupa od dnia 18 września 2020 wprowadziła liniowe rozliczenie prowizji przy wcześniejszej spłacie pożyczki.

12. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Wynagrodzenia kadry kierowniczej - Zarząd

Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Jednostki Dominującej kształtowało się w sposób następujący:

w tysiącach złotych	01.01.2021 -	01.01.2020 -
	30.06.2021	30.06.2020
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)	2 973	3 011
Dodatkowe świadczenia	3 8	-
Wynagrodzenie z tytułu płatności w formie akcji	7 164*	1 878
	10 175	4 889

*Uchwałą z dnia 2 czerwca 2021 Zarząd Spółki ustalił drugą listę Osób Uprawnionych, będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Uchwała została zaakceptowana uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 4 czerwca 2021 i na jej podstawie członkom Zarządu przyznane zostały dodatkowe 32 992 warranty subskrypcyjne.

Uchwałą z dnia 22 czerwca 2021 Zarząd ustalił trzecią listę Osób Uprawnionych, nie będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019, na podstawie której Osobom Uprawnionym przyznane zostało 9 097 szt. Warrantów subskrypcyjnych.

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej

Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej kształtowało się w sposób następujący:

w tysiącach złotych	01.01.2021 - 30.06.2021	01.01.2020 - 30.06.2020
Wynagrodzenie zasadnicze (brutto) Dodatkowe świadczenia	478 2	427 -
	480	427

Pozostałe transakcje z kadrą kierowniczą

Osoby wchodzące w skład organu zarządzającego oraz osoby blisko z nimi związane na dzień 30 czerwca 2021 r. posiadały 10,32% głosów na walnym zgromadzeniu Jednostki Dominującej (31.12.2020 r.: 10,32%).

W roku 2021 oraz 2020 nie wystąpiły transakcje z bliskimi członkami rodziny kluczowego personelu kierowniczego Grupy.

Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu kierowniczego Grupy nie udzielali gwarancji, poręczeń spółkom z Grupy.

Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu kierowniczego Grupy nie otrzymali gwarancji, poręczeń od spółek z Grupy Kruk.

13. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych

Grupa jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:

• Ryzyko kredytowe,
• Ryzyko płynności,
• Ryzyko rynkowe.

Nota przedstawia skrócone informacje na temat ekspozycji Grupy na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Grupę, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Grupę. Pełen opis zarządzania ryzykami znajduje się w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem

Zarząd Jednostki Dominującej ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Grupę.

Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Grupa jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Grupy. Poprzez odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Grupa dąży do zbudowania mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoje role i obowiązki.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy partner biznesowy, osoba zadłużona lub druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z udzielanymi przez Grupę pożyczkami, należnościami z tytułu świadczonych przez Grupę usług oraz nabytymi pakietami wierzytelności.

Udzielone pożyczki

W związku z przejęciem spółki Wonga.pl Sp. z o.o. większość pożyczkobiorców stanowią obecnie klienci Wonga. Produkty Wonga skierowane są do osób o dobrej wiarygodności kredytowej z dostępem do bankowości internetowej. Ponadto Grupa Kruk kontynuuje działalność pożyczkową skierowaną do osób, które spłaciły lub regularnie spłacają w swoje zobowiązanie wynikające z zawartej ugody lub zaciągniętej pożyczki w spółce Novum Finance Sp. z o.o.. Oferta w ramach działalności Novum skierowana jest przede wszystkim do grona osób korzystających już wcześniej z produktu ratalnego w Grupie Kruk. Grupa posiada doświadczenie oraz metody analityczne umożliwiające oszacowanie ryzyka kredytowego zarówno dla pożyczek oferowanym nowym klientom jak i tym powiązanym wcześniej z Grupą Kruk. Liczba pożyczek udzielonych pożyczkobiorcom, którzy nie byli wcześniej klientami Grupy Kruk stanowi obecnie znaczącą większość w portfelu pożyczek konsumenckich Grupy Kruk.

Grupa przy udzieleniu każdej pożyczki ocenia zdolność kredytową klienta, która następnie zostaje odzwierciedlona w skierowanej do niego ofercie.

Dla udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz według wartości godziwej, ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Na każdy dzień wyceny Grupa ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane

historyczne dotyczące wpływów z udzielonych pożyczek. Przy ocenie ryzyka kredytowego brany jest również pod uwagę stopień przeterminowania wycenianych pożyczek.

Grupa minimalizuje ryzyko weryfikując skrupulatnie klientów przed udzieleniem pożyczki, uwzględniając możliwość odzyskania zainwestowanego kapitału z kwot wypłaconych klientom i szacowane koszty niezbędne w procesie sprzedaży i obsługi. Głównym narzędziem stosowanym przez Grupę mającym na celu ograniczenie ryzyka kredytowego jest właściwa polityka kredytowa w stosunku do klientów. Obejmuje ona między innymi następujące elementy:

• ocena wiarygodności kredytowej klienta przed udzieleniem pożyczki oraz innych warunków współpracy,
• regularny monitoring terminowej spłaty należności,
• monitoring wskaźników ryzyka,
• dywersyfikacja klientów.

Ocena wiarygodności klienta odbywa się m.in. poprzez:

• weryfikację klienta w biurze informacji gospodarczej,
• weryfikację dokumentów pożyczkowych,
• weryfikację zatrudnienia,
• weryfikację telefonu kontaktowego klienta (w przypadku sprzedaży przez telefon).

W ramach polityki zarządzania ryzykiem wdrożone zostały metody w zakresie identyfikacji, pomiaru i kontroli ryzyka pozwalające na optymalizację poziomu ryzyka oraz docelowo również weryfikacji rentowności. Wdrożone metody mają na celu pomoc w podejmowaniu racjonalnych decyzji biznesowych opartych o zasadę równoważenia ryzyka i rentowności polegających na ograniczaniu strat wynikających ze zrealizowania się nieplanowanego niekorzystnego scenariusza lub sytuacji oraz maksymalizację dochodu ze zrealizowania się nieplanowanego korzystnego scenariusza lub sytuacji.

Grupa szczegółowo analizuje i szacuje ryzyko udzielanych pożyczek wykorzystując do tego zaawansowane narzędzia ekonomiczno-statystyczne oraz wieloletnie doświadczenie w tym zakresie.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa KRUK nie posiada pojedynczych pożyczek udzielonych podmiotom niepowiązanym, których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć płynność Grupy.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Zarząd opracował politykę kredytową, według której każdy partner biznesowy jest oceniany pod kątem wiarygodności kredytowej zanim zostaną mu zaoferowane terminy płatności oraz inne warunki umowy. Przy ocenie, o ile to możliwe, brany jest pod uwagę rating partnera biznsesowego dokonany przez zewnętrzne firmy, a w niektórych przypadkach referencje bankowe. Dla każdego partnera biznsesowego jest wyznaczony limit transakcyjny, który oznacza maksymalną kwotę transakcji, dla której nie jest wymagana aprobata zarządów poszczególnych jednostek.

Grupa regularnie monitoruje terminowość regulowania należności, a w razie opóźnień podejmowane są następujące działania:

• wysyłanie pism do partnerów biznesowych,
• wysyłanie wiadomości e-mail do partnerów biznesowych,
• przeprowadzanie rozmów telefonicznych z partnerami biznesowymi.

Ponad 60% partnerów biznesowych prowadzi transakcje z Grupą co najmniej od trzech lat. Straty poniesione przez Grupę w wyniku nieotrzymania płatności dotyczą niewielu przypadków. Należności z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe należności stanowią głównie należności z tytułu prowizji za wierzytelności windykowane na rachunek zewnętrznych partnerów biznesowych.

Narażenie Grupy na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego partnera biznesowego. Największy partner biznesowy Grupy generuje 6% (2020 r.: 6%) przychodów Grupy. Saldo należności od największego partnera biznesowego Grupy stanowiło 2,2% łącznej kwoty należności z tytułu dostaw i usług brutto na dzień 30 czerwca 2021 r. (31.12.2020 r.: 7,7%). W związku z tym nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego.

Grupa tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko.

Nabyte pakiety wierzytelności

Nabyte pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem przez Grupę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę pakietu lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Grupa posiada doświadczenie oraz metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka.

Ryzyko kredytowe związane z nabytymi pakietami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Na każdy dzień wyceny Grupa ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące wpływów z danego pakietu a także z pakietów o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka uwględniono także czynniki związane z pandemią COVID-19 mające wpływ na przyszłe wpływy pieniężne.

Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę wyceny nabytych pakietów wierzytelności.

Grupa minimalizuje ryzyko wyceniając pakiety wierzytelności przed zakupem i po zakupie, uwzględniając możliwość odzyskania zainwestowanego kapitału z kwot windykowanych i szacowane koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu windykacji.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa KRUK nie posiada pojedynczych wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć płynność Grupy, jednak nie można takiej sytuacji wykluczyć w przyszłości.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe

Wartości księgowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych

	30.06.2021	31.12.2020
Inwestycje w pakiety wierzytelności	4 345 331	3 984 080
Pożyczki	255 612	224 644
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	29 102	45 161
	4 630 045	4 253 885

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych według rejonów geograficznych przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych

	30.06.2021	31.12.2020
Polska	2 443 917	2 109 437
Rumunia	867 412	912 242
Włochy	821 993	742 972
Hiszpania	422 232	368 372
Pozostałe rynki zagraniczne	74 490	120 862
	4 630 045	4 253 885

Jakość należności z tytułu dostaw i usług, pozostałych należności oraz udzielonych pożyczek

Jakość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco:

	Klasyfikacja MSSF 9	Wartość na dzień 30.06.2021	Wartość na dzień 31.12.2020
Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności
	Koszyk 1	29 249	45 360
	Koszyk 2	-	-
	Koszyk 3	1 613	1 613
		30 862	46 973
Odpisy z tytułu utraty wartości
	Koszyk 1	394	446
	Koszyk 2	-	-
	Koszyk 3	1 366	1 366
		1 760	1 812
Wartość netto
	Koszyk 1	28 855	44 914
	Koszyk 2	-	-
	Koszyk 3	247	247
		29 102	45 161

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności kształtowały się następująco:

w tysiącach złotych	01.01.2021 - 30.06.2021			01.01.2020 - 31.12.2020
	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	Razem	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	Razem
Wartość odpisu na początek okresu	446	-	1 366	1 812	1 643	3 2	-	1 675
Odpis aktualizujący ujęty w okresie
sprawozdawczym	1	-	-	1	5 1	-	364	415
Rozwiązanie odpisu aktualizującego	(53)	-	-	(53)	(278)	-	-	(278)
Wykorzystanie odpisu	-	-	-	-	-	-	-	-
Przesunięcie pomiędzy koszykami	-	-	-	-	(970)	(32)	1 002	-
Wartość odpisu na koniec okresu	394	-	1 366	1 760	446	-	1 366	1 812

Struktura udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco:

	Klasyfikacja MSSF 9	Wartość na dzień 30.06.2021	Wartość na dzień 31.12.2020
	Udzielone pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
	Koszyk 1	117 892	111 891
	Koszyk 2	21 897	27 677
	Koszyk 3	87 194	84 099
	POCI	1 145	1 092
		228 127	224 759
	Odpisy na oczekiwane straty kredytowe
	Koszyk 1	9 372	11 330
	Koszyk 2	4 471	4 081
	Koszyk 3	63 626	56 681
	POCI	-	-
		77 470	72 093
Wartość netto
	Koszyk 1	108 520	100 561
	Koszyk 2	17 425	23 596
	Koszyk 3	23 568	27 418
	POCI	1 145	1 092
		150 658	152 666

Zmiany wartości brutto udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu kształtowały się następująco:

	01.01.2021 - 30.06.2021					01.01.2020 - 31.12.2020
w tysiącach złotych	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	POCI	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	POCI
Wartość brutto na dzień 1 stycznia	111 891	27 677	84 098	1 092	186 183	34 789	52 556	2 408
Nabycie	-	-	-	-	-	-	-	-
Udzielenia/spłaty	14 655	(3 941)	(7 398)	5 3	(25 135)		(9 936) (14 791)	(1 316)
Przesunięcie koszyk 1 do koszyk 2	(6 260)	6 260	-	-	(21 673)	21 673	-	-
Przesunięcie koszyk 1 do koszyk 3	(3 406)	-	3 406	-	(30 478)	-	30 478	-
Przesunięcie koszyk 2 do koszyk 1	820	(820)	-	-	2 824	(2 824)	-	-
Przesunięcie koszyk 2 do koszyk 3	-	(7 343)	7 343	-	-	(16 039)	16 039	-
Przesunięcie koszyk 3 do koszyk 1	191	-	(191)	-	170	-	(170)	-
Przesunięcie koszyk 3 do koszyk 2	-	6 3	(63)	-	-	1 4	(14)	-
Wartość brutto na koniec okresu	117 892	21 896	87 195	1 145	111 891	27 677	84 098	1 092

Zmiany odpisów aktualizujących wartość udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu kształtowały się następująco:

		01.01.2021 - 30.06.2021			01.01.2020 - 31.12.2020
w tysiącach złotych	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	Razem	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3	Razem
Wartość odpisu na dzień 1 stycznia	11 330	4 082	56 681	72 093	21 298	6 730	33 293	61 320
Odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w
okresie sprawozdawczym	-	5 281	172	5 453	12 205	5 226	-	17 431
Przesunięcie koszyk 1 do koszyk 2	(1 246)	1 246	-	-	(3 118)	3 118	-	-
Przesunięcie koszyk 1 do koszyk 3	(967)	-	967	-	(18 829)	-	18 829	-
Przesunięcie koszyk 2 do koszyk 1	265	(265)	-	-	(256)	256	-	-
Przesunięcie koszyk 2 do koszyk 3	-	(5 894)	5 894	-	-	(11 258)	11 258	-
Przesunięcie koszyk 3 do koszyk 1	6 7	-	(67)	-	3 1	-	(31)	-
Przesunięcie koszyk 3 do koszyk 2	-	2 0	(20)	-	-	1 0	(10)	-
Rozwiązanie odpisu na oczekiwane straty
kredytowe	(77)	-	-	(77)	-	-	(6 658)	(6 658)
Wartość odpisu na koniec okresu	9 372	4 471	63 626	77 469	11 330	4 082	56 681	72 093

Wartość bilansowa brutto udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu wyniosła 224 381 tys. zł na dzień 30 czerwca 2021 r. (224 759 tys. zł na dzień 31.12.2020 r.). Grupa utworzyła odpis na oczekiwane straty kredytowe wartości pożyczek w wysokości 73 723 tys. zł na dzień 30 czerwca 2021 r. (72 093 tys. zł na dzień 31.12.2020 r.). Wysokość odpisu ustalana jest w podziale na koszyki rozpoznawania strat oczekiwanych udzielonych pożyczek w oparciu o szacunki uwzględniające ryzyko poniesienia oczekiwanej straty, tworzone z uwzględnieniem stopnia ich przeterminowania. Wartość odpisu pokrywa 34,0% wartości brutto udzielonych pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu (na koniec 2020 r.: 32,1%). Łączna kwota niezdyskontowanych oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe wyniosła na dzień 30 czerwca 2021 r. 14 665 tys. zł.

Ryzyko płynności

Ryzyko utraty płynności to ryzyko wystąpienia sytuacji, w której Grupa nie jest w stanie terminowo regulować swoich zobowiązań.

Zarządzanie ryzykiem płynności polega na zapewnieniu zdolności Grupy do regulowania zobowiązań finansowych bez narażania na ewentualne straty lub podważenie reputacji Grupy.

Główne cele zarządzania płynnością to:

• zabezpieczenie Grupy Kruk przed utratą zdolności do regulowania zobowiązań,
• zapewnienie finansowania dla bieżącej działalności i dla rozwoju Grupy,
• efektywne zarządzanie dostępnymi źródłami finansowania.

Grupa posiada opracowane Zasady zarządzania płynnością finansową, które regulują m.in. zasady zaciągania finansowania dłużnego, przeprowadzania analiz i prognoz dotyczących płynności Grupy, monitorowanie wypełniania zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.

Bezpieczeństwo płynności Grupy analizowane jest cyklicznie poprzez analizę wrażliwości w odniesieniu do zmiany prognozowanego poziomu wpłat z portfeli wierzytelności.

Zgodnie z zasadami zarządzania płynnością, którymi kieruje się Grupa, aby nowe zadłużenie finansowe mogło być zaciągnięte przez podmiot z Grupy, muszą być spełnione następujące warunki:

• spłata zadłużenia jest możliwa z posiadanych własnych aktywów Grupy,

• zadłużenie jest zaciągane z uwzględnieniem możliwości oraz czasu i kosztów transferu środków pomiędzy spółkami,
• zaciągnięcie długu nie spowoduje przekroczenia wskaźników finansowych ustalonych w umowach kredytowych i w warunkach emisji obligacji.

Ekspozycja na ryzyko płynności

Poniżej prezentowane są umowne warunki wypływów związanych ze zobowiązaniami finansowymi oraz planowane wpływy wynikające z aktywów finansowych:

Na dzień 30 czerwca 2021 r. w tysiącach złotych Wartość księgowa Przepływy pieniężne wynikające z umowy Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat Aktywa i zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne Inwestycje w pakiety wierzytelności 4 345 331 8 542 722 882 952 823 831 1 411 169 2 794 575 2 630 196 Udzielone pożyczki 255 612 362 266 162 254 80 294 88 656 31 062 - Zabezpieczone kredyty i pożyczki (1 062 785) (1 182 457) (29 043) (53 879) (76 185) (1 023 351) - Niezabezpieczone wyemitowane obligacje (1 360 072) (1 507 819) (196 354) (413 211) (105 266) (356 639) (436 349) Zobowiązania z tytułu leasingu (74 118) (54 434) (10 187) (8 984) (19 106) (14 572) (1 584) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe* (370 443) (370 443) (370 443) - - - - 1 733 526 5 789 835 439 179 428 052 1 299 268 1 431 075 2 192 263

*pozycja uwzględnia dodatkowo wyszczególnione Zobowiązania z tytułu dywidendy

Powyższe dane nie uwzględniają wydatków na i wpływów z nabytych w przyszłości portfeli wierzytelności oraz przyszłych kosztów działalności operacyjnej, które są niezbędne do uzyskania wpływów z aktywów finansowych.

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

w tysiącach złotych		Przepływy
		pieniężne
	Wartość	wynikające z
	księgowa		umowy Poniżej 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1-2 lat		2-5 lat Powyżej 5 lat
Aktywa i zobowiązania finansowe inne
niż instrumenty pochodne
Inwestycje w pakiety wierzytelności	3 984 080	7 942 787	777 405	790 886	1 405 952	2 677 834	2 290 710
Udzielone pożyczki	224 644	451 729	148 553	107 525	136 514	59 137	-
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	(829 338)	(896 403)	(10 272)	(33 560)	(69 792)	(782 780)	-
Niezabezpieczone wyemitowane
obligacje	(1 314 247)	(1 400 573)	(391 113)	(188 776)	(491 441)	(329 243)	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	(78 592)	(64 220)	(10 712)	(10 441)	(18 867)	(21 844)	(2 356)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe	(112 227)	(112 227)	(112 227)	-	-	-	-
	1 874 320	5 921 092	401 633	665 634	962 366	1 603 104	2 288 355

Przepływy pieniężne wynikające z umowy zostały ustalone w oparciu o stopy procentowe obowiązujące odpowiednio na dzień 30 czerwca 2021 r. i 31 grudnia 2020 r.

Grupa nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.

Grupa posiada na dzień 30 czerwca 2021 r. dostępny niewykorzystany limit kredytu odnawialnego w wysokości 685 729 tys. zł ( 31.12.2020 r.: 1 045 684 tys. zł.). Niewykorzystany limit dostępny jest do 3 lipca 2025 r.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Grupy lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Grupy na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

Za jeden z kluczowych elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Grupy KRUK. uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych oraz ryzykiem walutowym. Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:

• cele Grupy w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,
• dopuszczalny stopień ekspozycji Grupy na ryzyko stóp procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Grupy na ryzyko stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Grupy Kapitałowej KRUK.

Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:

• cele Grupy w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Grupie
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Grupy (apetyt na ryzyko walutowe)
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego
• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym

Aktywa finansowe w walucie innej niż PLN stanowiły na dzień 30 czerwca 2021 r. 56% aktywów ogółem natomiast zobowiązania w walucie obcej stanowiły na ten dzień 19% pasywów ogółem (31.12.2020 r.: odpowiednio 49% i 19%).

Ekspozycja na ryzyko walutowe i analiza wrażliwości

Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe, wyznaczona jako wartość bilansowa netto instrumentów finansowych w walutach obcych według kursu na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych	30.06.2021					30.06.2021
			Ekspozycja na ryzyko walutowe		Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe w przypadku wzrostu kursu walut +10%
	PLN	EUR	RON	CZK	Razem	PLN	EUR	RON	CZK	Razem
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe	-	1 361	1 126	-	2 487	-	136	113	-	249
Inwestycje	-	205	1 367 012	22 689	1 389 905	-	2 0	136 701	2 269	138 990
Środki pieniężne	435	5 547	21 882	1 146	29 010	4 4	555	2 188	115	2 902
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingu	-	(208 334)	-	-	(208 334)	-	(20 833)	-	-	(20 833)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe	(348)	(3 239)	(5 466)	-	(9 053)	(35)	(324)	(547)	-	(906)
Ekspozycja na ryzyko walutowe -	8 7		(204 459) 1 384 554	23 834	1 204 016	9	(20 446)	138 455	2 384	120 402
Wpływ na rachunek zysków lub strat
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe	-	19 376	14 391	(28 086)	5 681	-	1 938	1 439	(2 809)	568
Inwestycje		- 1 267 312	137 032	78 112	1 482 456	-	126 731	13 703	7 811	148 245
Środki pieniężne	-	63 757	21 533	7 997	93 287	-	6 376	2 153	800	9 329
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingu	-	(736 765)	(10 889)	(1 082)	(748 735)	-	(73 676)	(1 089)	(108)	(74 873)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe	-	(48 039)	(16 122)	(1 762)	(65 924)	-	(4 804)	(1 612)	(176)	(6 592)
Ekspozycja na ryzyko walutowe -	-	565 641	145 945	55 178	766 764	-	56 565	14 594	5 518	76 677
Wpływ na inne całkowite dochody
Ekspozycja na ryzyko walutowe	87		361 182 1 530 499		79 013 1 970 780	9	36 118	153 050	7 901	197 078
Efekt zabezpieczenia					-	-	-	-	-	-
Ekspozycja na ryzyko walutowe z uwzględnieniem zabezpieczenia	87		361 182 1 530 499		79 013 1 970 780	9	36 118	153 050	7 901	197 078

w tysiącach złotych	31.12.2020					31.12.2020
	Ekspozycja na ryzyko walutowe					Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe w przypadku
						wzrostu kursu walut +10%
	PLN	EUR	RON	CZK	Razem	PLN	EUR	RON	CZK	Razem
Należności z tytułu dostaw usług oraz pozostałe i	4	1 450	3 989	-	5 443	1	7 3	-	-	7 4
Inwestycje	-	39 789	710 176	26 234	776 198	-	4 974	77 122	3 862	85 958
Środki pieniężne	525	2 706	14 946	1 423	19 600	2 3	1 270	1 861	7 4	3 228
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych
papierów wartościowych oraz leasingu	-	(231 245)	-	-	(231 245)	-	(28 462)	-	-	(28 462)
Zobowiązania z tytułu dostaw usług oraz pozostałe i	(36)	(23 754)	(1 969)	(82)	(25 841)	2 3	8 0	(432)	(9)	(338)
Ekspozycja na ryzyko walutowe -
Wpływ na rachunek zysków lub strat	494	(211 054)	727 142	27 575	544 156	4 7	(22 065)	78 551	3 927	60 460
Należności z tytułu dostaw usług oraz pozostałe i	-	37 806	13 498	1 0	51 315	-	2 201	1 818	1	4 020
Inwestycje	-	1 124 579	181 720	35 192	1 341 490	-	119 759	30 365	3 470	153 594
Środki pieniężne	-	62 379	28 279	4 876	95 533	-	5 600	1 284	451	7 335
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych
papierów wartościowych oraz leasingu	-	(548 950)	(15 269)	(1 525)	(565 745)	-	(67 568)	(2 875)	(244)	(70 687)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	(40 574)	(12 880)	(1 892)	(55 346)	-	(4 185)	(1 320)	(393)	(5 898)
Ekspozycja na ryzyko walutowe -
Wpływ całkowite dochody na inne	-	635 239	195 348	36 661	867 247	-	55 807	29 272	3 285	88 364
Ekspozycja na ryzyko walutowe	494	424 184	922 489	64 235	1 411 403	4 9	42 418	92 249	6 424	141 140
Efekt zabezpieczenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ekspozycja na ryzyko walutowe z uwzględnieniem zabezpieczenia	494	424 184	922 489	64 235	1 411 403	49	42 418	92 249	6 424	141 140

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zastosowano następujące kursy wymiany dla najważniejszych walut obcych:

w złotych	Średnie kursy walut*		Koniec okresu sprawozdawczego (kursy spot)
	01.01.2021- 30.06.2021 niebadane	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	30.06.2021 niebadane	31.12.2020
1 EUR	4,5472	4,4413	4,5208	4,6148
1 USD	3,7815	4,0214	3,8035	3,7584
1 RON	0,9264	0,9205	0,9174	0,9479
1 CZK	0,1758	0,1677	0,1773	0,1753

*średnie kursy walut ustalono jako średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu

Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej

Na koniec okresu sprawozdawczego struktura oprocentowanych instrumentów finansowych przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych	Wartość księgowa
	30.06.2021	31.12.2020
	niebadane
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe	4 630 045	4 253 885
Zobowiązania finansowe	(664 583)	(324 512)
	3 965 462	3 929 373
Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna)	(330 000)	(530 000)
	3 635 462	3 399 373
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe	-	-
Zobowiązania finansowe	(2 202 835) (2 202 835)	(2 009 891) (2 009 891)
Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna)	330 000	530 000
	(1 872 835)	(1 479 891)

Analiza wrażliwości wartości godziwej instrumentów finansowych o stałej stopie procentowej

Grupa nie posiada aktywów i zobowiązań finansowych o stałej stopie procentowej wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz nie zawiera transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych jako zabezpieczenie wartości godziwej. Dlatego zmiana stopy procentowej nie miałaby istotnego wpływu na zysk lub stratę bieżącego okresu z tego tytułu.

Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej

Zmiana o 100 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem w całym okresie kredytowania o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie.

w tysiącach złotych

	Zysk lub strata bieżącego okresu		Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu
	wzrost	spadek	wzrost	spadek
	o 100 pb	o 100 pb	o 100 pb	o 100 pb
30 czerwca 2021 r. Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej	(22 028)	22 028	-	-
31 grudnia 2020 r. Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej	-	-
Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej	(20 099)	20 099	-	-

Wartość godziwa

Wartość godziwa oraz wartość księgowa aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych zostały zaprezentowane poniżej:

	30.06.2021 niebadane		31.12.2020
w tysiącach złotych
	Wartość	Wartość	Wartość	Wartość
	księgowa	godziwa	księgowa	godziwa
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	(3 176)	(3 176)	(11 236)	(11 236)
Instrumenty zabezpieczające	(8 403)	(8 403)	(18 386)	(18 386)
Udzielone pożyczki	104 955	104 955	71 978	71 978
	93 375	93 375	42 356	42 356
Aktywa i zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Inwestycje w pakiety wierzytelności	4 345 331	4 310 887	3 984 080	3 962 354
Udzielone pożyczki	150 658	154 164	152 666	140 755
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	(1 062 785)	(1 064 483)	(829 338)	(830 663)
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych (niezabezpieczone)	(1 360 072)	(1 366 959)	(1 314 247)	(1 319 748)
	2 073 132	2 033 609	1 993 161	1 952 698

Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej przestawiono poniżej:

	30.06.2021	31.12.2020
Inwestycje w pakiety wierzytelności	-0,03% - 216,23%	0,00% - 113,64%
Udzielone pożyczki	11,89% - 60,21%	9,13% - 86,22%
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	1,18% - 3,13%	0,20% - 4,16%
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	3,21% - 4,80%	3,21% - 4,80%

Hierarchia instrumentów finansowych

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Poniższa tabela zestawia analizę instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, w zależności od wybranej metody wyceny. W zależności od poziomu wyceny zastosowano następujące dane wejściowe do modeli wyceny:

• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio lub pośrednio,
• Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Grupa nie dokonywała transferów pomiędzy poziomami w 2021 roku.

Grupa nie identyfikuje aktywów w ramach poziomu 1.

Hierarchia instrumentów finansowych – Poziom 2

w tysiącach złotych	Poziom 2
	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
Instrumenty pochodne	(11 236)	(11 236)
Instrumenty zabezpieczające	(18 386)	(18 386)
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	(829 338)	(830 663)
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	(1 314 247)	(1 319 748)
Stan na dzień 30 czerwca 2021 r.
Instrumenty pochodne	(3 176)	(3 176)
Instrumenty zabezpieczające	(8 403)	(8 403)
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	(1 062 785)	(1 064 483)
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	(1 360 072)	(1 366 959)

Wartość godziwa transakcji typu CIRS i IRS ustalana jest w oparciu o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między prognozowanym WIBOR 3M, a WIBOR 3M z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Grupa przyjmuje prognozę WIBOR 3M przekazaną przez firmę zewnętrzną.

Wartość godziwa zobowiązań finansowych ustalana jest w oparciu o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między marżą zobowiązań finansowych na dzień sprawozdawczy a marżą z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Grupa przyjmuje marże z ostatniej zawartej umowy kredytowej bądź emisji dłużnych papierów wartościowych.

Hierarchia instrumentów finansowych – Poziom 3

w tysiącach złotych	Poziom 3
	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	3 984 080	3 962 354
Udzielone pożyczki	224 644	212 733
Stan na dzień 30 czerwca 2021 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	4 345 331	4 310 887
Udzielone pożyczki	255 612	259 119

Wartość godziwa inwestycji w pakiety wierzytelności wyliczana jest w oparciu o przewidywane przyszłe przepływy pieniężne związane z pakietami wierzytelności, zdyskontowane stopą odzwierciedlającą ryzyko kredytowe związane z danym pakietem. Stopa użyta do dyskontowania wyliczana jest jako wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji na dzień nabycia pakietu i jest weryfikowana tak, aby uwzględniała aktualną stopę wolną od ryzyka oraz aktualną premię za ryzyko związaną z ryzykiem kredytowym dla danego pakietu.

Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością księgową wyliczaną według metody zamortyzowanego kosztu wynika z innej metodologii wyliczania obu tych wartości. Na wartość księgową mają wpływ prognoza oczekiwanych spłat z pakietów wierzytelności oraz kurs walutowy na dzień bilansowy, natomiast na wartość godziwą ma dodatkowo wpływ również prognoza kosztów działań windykacyjnych oraz stopa wolna od ryzyka.

14. Opis czynników i zdarzeń mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Nakłady na nowe portfele wierzytelności

Łączna wartość nakładów na zakup pakietów wierzytelności w pierwszym półroczu 2021 roku wyniosła 643 534 tys. zł. W porównaniu do I półrocza 2020, gdy inwestycje wyniosły 79 905 tys.zł, tegoroczne nakłady były ośmiokrotnie większe. Największe inwestycje zostały dokonane na rynku polskim. Ponadto Grupa Kruk inwestowała w portfele w Hiszpanii, Rumunii, w Czechach i na Słowacji oraz powróciła do inwestowania we Włoszech. Grupa Kruk w pierwszym półroczu 2021 zainwestowała przede wszystkim w portfele bankowe oraz od instytucji finansowych pozabankowych. Łączna wartość nominalna zakupionych pakietów wyniosła 3 641 171 tys. zł, czyli o 426% więcej niż w analogicznym okresie roku 2020.

Spłaty i aktualizacja wartości portfeli

W pierwszym półroczu 2021 roku wartość spłat z tytułu obsługi portfeli nabytych przez Grupę KRUK wyniosła 1 065 131 tys.zł, czyli o 19% więcej niż w analogicznym okresie w roku ubiegłym. W pierwszym kwartale 2021 roku Grupa Kruk po raz pierwszy w historii osiągnęła spłaty przekraczające poziom 500 mln zł. W drugim kwartale 2021 roku poziom spłat wzrósł o kolejne 8%. Ten trend spłat jest kontynuowany praktycznie na wszystkich rynkach aktywności Grupy. Na ten efekt złożyło się dodatnie odchylenie wpłat od zakładanych, szacunkowych przyszłych wpływów (szczególnie w Polsce, Rumunii oraz we Włoszech). W pierwszym półroczu 2021 roku Grupa zaewidencjonowała pozytywną aktualizację prognozy wpływów z portfeli w łącznej kwocie 135 125 tys. zł.

Wyniki pierwszego półrocza 2021 roku

Wynik pierwszego półrocza 2021 roku wyniósł 395 604 tys. zł i w porównaniu do I półrocza 2020, gdy Grupa odnotowała stratę, jest on wyższy o 414 919 tys. zł. Jednocześnie, EBITDA gotówkowa w pierwszym półroczu 2021 roku wyniosła 762 351 tys. zł i tym samym odnotowała wzrost o 29% względem analogicznego okresu w 2020 roku.

15. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 r. dokonano wykupu poniższych obligacji zgodnie z warunkami emisji:

• obligacje serii AB1 w dniu 24 marca 2021 r. w wartości nominalnej 65 000 tys. zł,
• obligacje serii AB2 w dniu 19 maja 2021 r. w wartości nominalnej 135 000 tys. zł,
• obligacje serii Z1 w dniu 8 czerwca 2021 r. w wartości nominalnej 100 000 tys. zł,
• obligacje serii AB3 w dniu 29 czerwca 2021 r. w wartości nominalnej 65 000 tys. zł.

W raportowanym okresie Grupa przeprowadziła emisję nowych obligacji:

• w dniu 18 lutego 2021 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji serii AK2 w wartości nominalnej 20 000 tys. zł o stałym oprocentowaniu 4,20% i terminie wykupu przypadającym na dzień 18 lutego 2026 r.,
• w dniu 10 czerwca 2021 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji serii AK3 w wartości nominalnej 70 000 tys. zł o stałym oprocentowaniu 4,00% i terminie wykupu przypadającym na dzień 10 czerwca 2026 r.,
• w dniu 28 czerwca 2021 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji serii AL1 w wartości nominalnej 330 000 tys. zł o oprocentowaniu zmiennym opartym o WIBOR3M powiększony o marżę w wysokości 3,70 p.p. i terminie wykupu przypadającym na dzień 28 czerwca 2027 r.

W dniu 27 kwietnia 2021 r. Zarząd KRUK S.A. podjął uchwałę w sprawie ustalenia VIII Programu Emisji Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 700 000 tys. zł, w ramach którego Jednostka dominująca może emitować obligacje publiczne. Prospekt Emisyjny wraz z wnioskiem o jego zatwierdzenie zostanie przesłany do Komisji Nadzoru Finansowego. Emisje poszczególnych serii Obligacji emitowanych w ramach Programu będą realizowane w terminie 12 miesięcy od dnia jego zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego. Poszczególne emisje Obligacji mogą mieć zróżnicowane ostateczne warunki emisji w szczególności w zakresie zasad ustalania oprocentowania i jego wysokości, przy czym szczegółowe warunki emisji każdej serii Obligacji zawarte będą w Prospekcie Emisyjnym i ostatecznych warunkach poszczególnych emisji Obligacji.

W dniu 6 września 2021 roku Zarząd KRUK S.A. otrzymał informację o zatwierdzeniu w dniu 3 września 2021 roku przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu emisyjnego sporządzonego w związku z realizacją VIII Programu.

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w dniu 9 lipca 2021 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji serii AK4 w wartości nominalnej 65 000 tys. zł o stałym oprocentowaniu 4,00% i terminie wykupu przypadającym na dzień 9 lipca 2026 r.

16. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

W dniu 17 marca 2021 r. Zarząd KRUK S.A. podjął uchwałę dotyczącą rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Jednostki dominującej wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Jednostki Dominującej w wysokości 8 zł na jedną akcję. Uchwałą z dnia 24 marca 2021 r. Zarząd Jednostki dominującej zarekomendował Walnemu Zgromadzeniu podział zysku netto Jednostki Dominującej za rok 2020 w wysokości 81 355 730,59 zł i przeznaczenie go w całości na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Jednostki dominującej w wysokości 8,00 zł na jedną akcję. Wniosek został pozytywnie oceniony przez Radę Nadzorczą Jednostki dominującej w dniu 25 marca 2021 r.

W dniu 5 maja 2021 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął uchwałę dotyczącą zmiany rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Jednostki dominującej kwoty dywidendy dla akcjonariuszy Jednostki dominującej z kwoty 8,00 zł do kwoty 11,00 zł na jedną akcję. W podziale zysku uczestniczyć będzie 18 740 045 akcji. W wypłacie dywidendy nie będzie uczestniczyć 271 000 akcji własnych skupionych przez Jednostkę dominującą na podstawie Uchwały nr 7/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kruk S.A. z dnia 31 sierpnia 2020 r. Uchwałą 7/2021 z dnia 16 czerwca 2021 r rekomendacja Zarządu dotycząca wypłaty dywidendy została zaakceptowana przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kruk S.A.

Wypłata dywidendy w wysokości 206 140 495,00 zł nastąpiła z zysku netto Jednostki dominującej osiągniętego w 2020 roku, powiększonego o kwoty przeniesionego z utworzonego z zysków kapitału zapasowego. Zgodnie z uchwałą dzień, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do wypłaty dywidendy za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2020 roku został ustalony na 24 czerwca 2021 roku. Termin wypłaty dywidendy został ustalony się na dzień 2 lipca 2021 roku. Dywidendą objętych zostało 18 740 045 akcji KRUK S.A, i w tym dniu dywidenda została wypłacona.

Na dzień 30 czerwca 2021 r. zobowiązanie w powyższego tytułu zostało wykazane w pozycji Zobowiązania z tytułu dywidendy.

Do dnia publikacji niniejszego raportu zobowiązania warunkowe lub aktywa warunkowe nie uległy zmianie, poza wygaśnięciem gwaracji zgodnie z wskazanymi terminami.

Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy na dzień 30.06.2021 r. zaprezentowano poniżej:

Rodzaj	Beneficjent	Kwota	Termin obowiązywania	Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec Banku mBank z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej PROKURA NS FIZ	mBank S.A.	210 mln PLN	Nie później niż do dnia 01.07.2026 r.	Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu
Weksel in blanco	Santander Bank Polska S.A.	162,40 mln PLN	Do momentu rozliczenia zawartych transakcji pochodnych i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających	Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji skarbowych zawieranych na podstawie Umowy ramowej o trybie zawierania oraz rozliczania transakcji, zawartej w dniu 13 czerwca 2013r. z późn. zm.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD wynikające z Transakcji zawartych na podstawie Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A., InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A.	Santander Bank Polska S.A.	162,40 mln PLN (dotyczy InvestCapital LTD i KRUK S.A.)	Nie później niż do dnia 31.10.2021 r.	Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji skarbowych zawieranych na podstawie Aneksu nr 3 do Umowy ramowej o trybie zawierania oraz rozliczania transakcji, zawartego w dniu 21.06.2018r.
Gwarancja wystawiona przez Kruk S.A. za zobowiązania KRUK România s.r.l. z tytułu umów leasingowych	Piraeus Leasing Romania IFN S.A.	0,5 mln EUR	Do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wynikających z umów leasingowych zawartych przez KRUK România s.r.l. Z Piraeus Leasing Romania IFN S.A.	Niewywiazanie się KRUK România s.r.l. ze spłaty zobowiązań wynikających z umów leasingowych zabezpieczonych wymienioną Gwarancją
Gwarancja wystawiona przez Santander Bank Polska S.A. za zobowiązania KRUK S.A. z tytułu Umowy Najmu	DEVCo Sp. Z o.o.	291 076,65 EUR oraz 197 482,17 PLN	Nie później niż do dnia 30 grudnia 2021 r.	Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z umowy najmu zabezpieczonej wymienioną Gwarancją
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec ING Bank Śląski SA wynikające z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej funduszowi PROKURA NS FIZ	ING Bank Śląsk SA	240 mln PLN	Nie później niż do dnia 20 grudnia 2029 r.	Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu

Rodzaj	Beneficjent	Kwota	Termin obowiązywania	Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA NS FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca 2017 r., wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A., InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.RL., Kruk Espana S.L.U. i PROKURA NS FIZ (Kredytobiorcy) a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A.	DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A.	352,5 mln EUR	Do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wynikających z Umowy Kredytowej.	Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot należnych na podstawie Umowy Kredytu
Weksel in blanco	mBank S.A.	7,5 mln PLN	Do momentu rozliczenia zawartych transakcji rynku finansowego i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających	Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji rynku finansowego zawieranych na podstawie Umowy ramowej zawartej w dniu 7 lutego 2019 r.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD wynikające z Transakcji rynku finansowego na podstawie Umowy Ramowej zawartej pomiędzy InvestCapital LTD oraz DNB Bank Polska S.A.	DNB Bank Polska S.A.	15,3 mln EUR	Do momentu rozliczenia zawartych transakcji rynku finansowego i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających	Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji rynku finansowego zawieranych na podstawie Umowy Ramowej zawartej dnia 28 lutego 2019 r.
Gwarancja korporacyjna wystawiona przez Kruk S.A. na rzecz InvestCapital Ltd.	InvestCapital Ltd	250 mln PLN	Nie później niż do 24 września 2021 r.	Celem udzielonej gwarancji jest zabezpieczenie interesów wierzycieli InvestCapital Ltd, którzy mogą zakwestionować umorzenie kapitału w spółce InvestCapital Ltd., które miało miejsce 10 czerwca 2021 r.

Udzielenie poręczeń kredytu lub gwarancji, zastawy zabezpieczające

W dniu 29 marca 2021 r. Kruk S.A. oraz jednostki zależne tj.: InvestCapital LTD, Kruk Romania S.R.L., Prokura NS FIZ oraz Kruk España S.L.U. podpisały z konsorcjum banków, tj.: DNB Bank ASA z siedzibą w Oslo, ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach, Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie aneks do umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego z dnia 3 lipca 2017 r., z późn. zm. (Aneks). Przedmiotem Aneksu było przede wszystkim przedłużenie okresu dostępności kredytu o kolejne 12 miesięcy.

Zgodnie z postanowieniami zmienionej Aneksem umowy, spółki KRUK S.A., KRUK Romania S.R.L. oraz Kruk España S.L.U. udzieliły poręczenia za wszystkie zobowiązania kredytobiorców na okres obowiązywania umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego. Ponadto, w dniu 30 marca 2021 r. KRUK S.A. oraz Prokura NS FIZ złożyły oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 352,5 mln EUR, które wygasają nie później niż 31 grudnia 2028 r.

W celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego z dnia 3 lipca 2017 r. z późn. zm.:

• w dniach 7 stycznia oraz 10 maja 2021 r. pomiędzy spółką InvestCapital LTD a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. podpisane zostały pod prawem hiszpańskim umowy zastawu na portfelach zakupionych przez InvestCapital LTD na rynku hiszpańskim,
• w dniu 22 czerwca 2021 r. pomiędzy spółką Prokura NS FIZ a DNB Bank ASA podpisana została pod prawem polskim umowa zastawu na portfelach zakupionych przez Prokurę na rynku polskim.

Na dzień 30 czerwca 2021 r. wartość wszystkich portfeli zastawionych na rzecz banków DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. wynosiła 1 680 252 tys. zł.

W związku z Umową kredytową zawartą dnia 20 grudnia 2018 r., z późn. zm., pomiędzy Prokura NS FIZ, Kruk S.A. a ING Bank Śląski S.A.:

• w dniu 20 maja 2021 r. została zawarta umowa uzupełniająca nr 3, na podstawie której:
  • wyznaczone zostały nowe daty końcowe, dla:
    • o kredytu udzielonego do kwoty 175 mln zł na dzień 20 grudnia 2025 roku oraz,
    • o kredytu udzielonego do kwoty 25 mln zł, na dzień 20 grudnia 2026 roku.
  • KRUK S.A. udzielił poręczenia za zobowiązania kredytobiorcy Prokura NS FIZ wynikające z umowy do kwoty 240 mln złotych i do dnia 20 grudnia 2029 roku. Zgodnie z postanowieniami umowy, Kruk S.A. (w związku z udzielonym poręczeniem) oraz Prokura NS FIZ złożyły oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 240 mln złotych, które wygasną nie później niż 20 grudnia 2030 roku.
• w dniu 26 maja 2021 r., celem zabezpieczenia zobowiązań Prokura NS FIZ wynikających z zawartej umowy, PROKURA NS FIZ zawarł z ING Bank Śląski S.A. umowy o ustanowienie zastawów rejestrowych na zbiorze praw (pakietach wierzytelności posiadanych przez PROKURA NS FIZ). W dniu 1 czerwca 2021 r. zostały złożone wnioski do sądu o wpis zastawów do rejestru zastawów. Zgodnie z otrzymanymi zawiadomieniami, zastawy zostały ustanowione do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 240 mln zł.
• po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w dniu 22 lipca 2021 r. została zawarta umowa uzupełniająca nr 4, na podstawie której:
  • została zwiększona kwota przyznanego limitu kredytowego o 50 mln PLN i poszczególne sublimity przedstawiają się następująco:
    • o kredyt udzielony do kwoty 225 mln zł z datą spłaty na 20 grudnia 2025 roku oraz,
    • o kredyt udzielony do kwoty 25 mln zł, z datą spłaty na 20 grudnia 2026 roku.
  • KRUK S.A. udzielił poręczenia za zobowiązania kredytobiorcy Prokura NS FIZ wynikające z umowy do kwoty 300 mln złotych i do dnia 20 grudnia 2029 roku. Zgodnie z postanowieniami umowy, Kruk S.A. (w związku z udzielonym poręczeniem) oraz Prokura NS FIZ złożyły oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 300 mln złotych, które wygasną nie później niż 20 grudnia 2030 roku.

Na dzień 30 czerwca 2021 r. wartość wszystkich portfeli zastawionych na rzecz ING Bank Śląski S.A. wynosiła 386 636 tys. zł.

• W dniu 23 lipca 2021 r. w związku z zawartą dnia 8 kwietnia 2011 r. z późn. zm. umową o kredyt rewolwingowy pomiędzy KRUK S.A. a Santander Bank Polska S.A., został zawarty aneks nr 21, na podstawie którego została zwiększona kwota przyznanego limitu kredytowego o 35 mln PLN. Aktualne limity kredytowe wyglądają następująco:

• Kredyt do kwoty 120 mln zł lub do jej równowartości w EUR, koniec okresu dostępności oraz termin ostatecznej spłaty na dzień 31 października 2025 r.,
• Kredyt Dodatkowy do kwoty 55 mln zł lub do jej równowartości w EUR, koniec okresu dostępności oraz termin ostatecznej spłaty na dzień 31 października 2023 r.

W związku z powyższym:

• w dniu 11 sierpnia 2021 roku, został zawarty aneks do Umowy zastawu rejestrowego na certyfikatach z dnia 20 listopada 2017 roku, zawartej pomiędzy KRUK S.A. a Santander Bank Polska S.A., na podstawie którego zwiększona została najwyższa suma zabezpieczenia do kwoty 262,5 mln zł.
• w dniu 18 sierpnia 2021 r. KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 180 mln złz tytułu Kredytu, do dnia 31.10.2028 roku oraz do kwoty 82,5 mln zł z tytułu Kredytu Dodatkowego, do dnia 31.10.2026 roku.

• W dniu 20 sierpnia 2021 r. Spółka InvestCapital zawarła z ING Bank Śląski S.A. Umowę Ramową Zawierania i Wykonywania Transakcji Dotyczących Terminowych Operacji Finansowych. Na mocy Umowy Spółka może zawierać transakcje pochodne.

Piotr Wojciech Krupa 2021-09-07

Piotr Krupa Prezes Zarządu

Podpisano przez: Urszula Mirosława

Date / Data: 2021- 09-07 12:29

Signed by / Podpisano przez:

Piotr Kowalewski

Date / Data: 2021-09-07 13:01

Piotr Kowalewski Członek Zarządu

Adam Jan Łodygowski Date / Data: 2021-

Signed by / Podpisano przez:

Adam Łodygowski Członek Zarządu 09-07 12:52

Okarma

Urszula Okarma Członek Zarządu

Michał Zasępa Członek Zarządu

Signed by / Podpisano przez:

Monika Marta Grudzień-Wiśniewska Date / Data: 2021- 09-07 11:59

Monika Grudzień-Wiśniewska Hanna Stempień Osoba odpowiedzialna za prowadzenie Osoba sporządzająca ksiąg rachunkowych

Wrocław, 7 września 2021 r.

Signed by / Podpisano przez:

Hanna Stempień

Date / Data: 2021-09-07 11:48