Kruk S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

Aug 28, 2020

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	Kwoty w tys. PLN		Kwoty w tys. EUR
	01.01.2020- 30.06.2020	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2020- 30.06.2020	01.01.2019- 30.06.2019
Za okres	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
		Dane		Dane
		przekształcone		przekształcone
Przychody ze sprzedaży	60 023	79 614	13 515	18 567
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej	(33 190)	(37 089)	(7 473)	(8 649)
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem	(18 305)	175 471	(4 122)	40 921
Zysk/(Strata) netto Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	(19 293)	166 819	(4 344)	38 904
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(10 010)	(97 265)	(2 254)	(22 683)
Wpłaty od osób zadłużonych	(17 686)	(21 321)	(3 982)	(4 972)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	268 608	(34 561)	60 480	(8 060)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(252 290)	187 111	(56 806)	43 636
Zmiana stanu środków pieniężnych netto	6 308	55 285	1 420	12 893
Rozwodniony zysk na jedną akcję	(1,00)	8,65	(0,23)	2,02
Średnia liczba akcji ( w tys. szt)	18 972	18 931	18 972	4 415
Zysk na jedną akcję	(1,02)	8,83	(0,23)	2,06

30.06.2020	31.12.2019	30.06.2020	31.12.2019
niebadane	Dane	niebadane	Dane
Stan na	przekształcone		przekształcone
Aktywa razem 3 735 871	3 880 855	836 514	911 320
1 176 541 Zobowiązania długoterminowe	1 638 160	263 444	384 680
572 281 Zobowiązania krótkoterminowe	286 518	128 142	67 281
Kapitał własny 1 987 048	1 956 177	444 928	459 358
Kapitał akcyjny 18 972	18 972	4 248	4 455
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą 104,74	103,11	23,45	24,21

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

pozycje dotyczące sprawozdania z zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu, kurs ten wyniósł:

	za okres bieżący	4,4413
	za okres porównawczy	4,2880

pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, kurs ten wyniósł:

na koniec okresu bieżącego	4,4660
na koniec okresu porównawczego	4,2585

Raport półroczny– Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

4

Spis treści

I.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 6
II.	Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat 7
III.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 8
IV.	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 9
V.	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 11
VI.	Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
	12
1.	Dane Spółki 12
2.	Okres objęty sprawozdaniem 13
3.	Oświadczenie o zgodności 14
4.	Opis przyjętych zasad rachunkowości 14
5.	Dokonane osądy i szacunki 30
6.	Pozostałe informacje objaśniające 32
7.	Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich latach obrotowych wywierające istotny wpływ na bieżący okres 32
8.	Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych 37
9.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ 41
9.1.	Przychody 41
9.2.	Pozostałe przychody operacyjne 42
9.3.	Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 42
9.4.	Pozostałe koszty operacyjne 43
9.5.	Przychody finansowe 44
9.6.	Koszty finansowe 44
9.7.	Podatek dochodowy 45
9.8.	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów 49
9.9.	Instrumenty zabezpieczające 50
	9.10. Instrumenty pochodne 56
	9.11. Inwestycje w jednostki zależne 57

	9.12. Prawo do użytkowania 58
	9.13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 59
	9.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 59
	9.15. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 59
	9.16. Zobowiązania oraz rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 60
	9.17. Zysk przypadający na jedną akcję 60
10.	Podział pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe oraz długoterminowe 62
11.	Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych 63
	11.1. Ryzyko kredytowe 63
	11.2. Ryzyko płynności 66
	11.3. Ryzyko rynkowe 68
	11.4. Ryzyko walutowe 69
	11.5. Ryzyko stopy procentowej 70
12.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 74
13.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 81
14.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 81
15.	Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy 81
16.	Zdarzenia po dniu bilansowym, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki 82
17.	Informacja na temat zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 83

I. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Na dzień 30 czerwca 2020 r.

w tysiącach złotych	Nota	30.06.2020 niebadane	31.12.2019 Dane	30.06.2019 niebadane Dane	01.01.2019 Dane
			przekształcone	przekształcone	przekształcone
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9.14.	20 119	13 812	64 437	9 151
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	9.13.	14 575	28 198	22 163	21 814
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych	9.13.	3 626	3 365	3 105	2 811
Inwestycje	7.	333 970	346 330	281 574	149 667
Pozostałe należności	9.13.	30 816	51 834	159 150	7 223
Zapasy		28 760	28 046	27 283	25 011
Rzeczowe aktywa trwałe		41 953	34 944	30 872	16 169
Wartości niematerialne i prawne		14 619	15 084	15 966	16 547
Instrumenty pochodne	9.10.	-	3 799	3 554	1 450
Instrumenty zabezpieczające	9.9.	-	420	-	-
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności	9.11.	3 244 551	3 350 341	3 406 376	3 320 121
Pozostałe aktywa		2 882	4 683	2 547	4 173
Aktywa ogółem		3 735 871	3 880 855	4 017 027	3 574 137
Kapitał własny i zobowiązania
Zobowiązania
Instrumenty pochodne	9.10.	5 201	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające	9.9.	22 585	3 924	4 619	3 870
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	9.15.	69 233	73 882	171 449	62 948
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	9.16.	20 706	21 323	22 389	19 199
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		-	690	2 303	12 295
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów	9.8.	1 594 902	1 784 605	1 971 647	1 731 998
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	9.7.	36 196	40 254	16 602	13 722
Zobowiązania ogółem		1 748 822	1 924 678	2 189 009	1 844 032
Kapitał własny
Kapitał akcyjny		18 972	18 972	18 931	18 887
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		307 192	307 192	303 711	300 097
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających		(19 072)	78	826	(3 869)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą		42 754	(30 219)	(42 705)	(53 769)
Pozostałe kapitały rezerwowe		100 922	104 582	101 254	94 924
Zyski zatrzymane		1 536 280	1 555 572	1 446 000	1 373 836
Kapitał własny ogółem		1 987 048	1 956 177	1 828 017	1 730 105
Kapitał własny i zobowiązania		3 735 871	3 880 855	4 017 027	3 574 137

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.

II. Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r.

w tysiącach złotych		Nota 01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Przychody	9.1.	60 023	21 582	79 614	40 788
w tym przychody odsetkowe obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej		9 665	4 555	10 016	4 859
Pozostałe przychody operacyjne	9.2.	7 818	7 249	1 231	156
		67 841	28 830	80 845	40 944
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych	9.3.	(63 628)	(32 639)	(75 672)	(39 785)
Amortyzacja		(9 154)	(4 508)	(9 480)	(4 782)
Usługi obce		(16 805)	(8 371)	(16 764)	(8 757)
Pozostałe koszty operacyjne	9.4.	(11 445)	(5 006)	(16 019)	(7 343)
		(101 031)	(50 524)	(117 935)	(60 667)
Strata na działalności operacyjnej		(33 190)	(21 694)	(37 089)	(19 722)
Przychody finansowe	9.5.	11 509	5 505	7 439	6 145
Koszty finansowe	9.6.	(55 101)	(11 684)	(37 116)	(18 050)
Koszty finansowe netto		(43 592)	(6 179)	(29 677)	(11 904)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności		58 477	77 840	242 236	110 595
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem		(18 305)	49 968	175 471	78 968
Podatek dochodowy	9.7.	(987)	(7 105)	(8 651)	(9 980)
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy		(19 293)	42 863	166 819	68 987
Zysk/(Strata) przypadający na 1 akcję Podstawowy (zł)		(1,02)	2,26	8,83	3,65
Rozwodniony (zł)		(1,00)	2,23	8,65	3,58

Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.

III. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy	(19 293)	42 863	166 819	68 987
Inne całkowite dochody Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne Różnice kursowe z przeliczenia jednostek	(19 150)	(7 366)	4 695	4 499
działających za granicą	72 973	(473)	11 064	16 328
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	53 823	(7 839)	15 759	20 827
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	34 531	35 024	182 578	89 814

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.

IV.Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres sprawozdawczy kończący się 30 czerwca 2020 r.

h zł h ysią w t otyc cac	ł ak Ka pita cyjn y	Kap i ł z e mi sji ta kcji wyż ej i ch a po rtoś ci wa nal i nej nom	Ka pita ł ktu li ji z a a zac wyc eny ntó ins tru me w	Róż ni ce kur s ow e l icze ni z p rze a jed tek nos	Poz ałe ka pita ły ost rez erw ow e	ki z Zys trzy a ma ne	Kap itał wł y ogó asn łem
Kap itał wł a d zie ń 1 ia 2 020 r., d zek łco sty szta asn y n czn ane pr ne	18 972	307 19 2	78	(30 9) 21	104 58 2	1 5 55 658	1 9 56 177
Cał kow ite doc hod ok ozd y za res sp raw aw czy
k/ (str ) ne kre zda Zys ata tto za o s s pra wo wc zy	-	-	-	-	-	(19 3) 29	(19 3) 29
Róż nic e k elic ia j edn ek d zia łają h za nic ost urs ow e z prz zen cyc gra ą	-	-	-	72 973	-	-	72 973
Wy a in ów bez pie jąc h str ent cen um za cza yc	-	-	(19 15 0)	-	-	-	(19 15 0)
Cał kow ite doc hod ółe kre ozd y o g m z a o s sp raw aw czy	-	-	(19 0) 15	72 973	-	(19 3) 29	34 531
łaty od łaty do wł aśc li Dop i w icie yp
ośc for - Pł i w mie ak cji atn	-	-	-	-	(3 6 60)	-	(3 6 60)
łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe Dop yp g m	-	-	-	-	(3 6 60)	-	(3 6 60)
Kap itał wł ółe a d zie ń 3 0 cz ca 2 020 asn y o g m n erw r.	18 972	307 19 2	(19 2) 07	42 754	100 92 2	1 5 36 365	1 9 87 048

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część

jednostkowego sprawozdania finansowego.

h zł h ysią w t otyc cac	ł ak Ka pita cyjn y	ł z e Kap i ta mi sji kcji wyż ej i ch a po rtoś ci wa i nal nej nom	ł Ka pita ktu li ji z a a zac wyc eny ins ntó tru me w	Róż ni ce kur s ow e l icze ni z p rze a jed tek nos	ałe ka pita ły Poz ost rez erw ow e	ki z Zys trzy a ma ne	itał wł Kap y ogó asn łem
itał wł ółe a d zie ń 1 ia 2 019 dan ksz tałc Kap sty asn y o g m n czn r., e p rze one	18 887	300 09 7	(3 8 69)	(53 76 9)	94 924	1 3 73 835	30 104 1 7
Cał kow ite doc hod ok ozd y za res sp raw aw czy
k/ (str ) ne kre zda Zys ata tto za o s s pra wo wc zy	-	-	-	-	-	166 81 9	166 81 9
Róż e k elic edn ek d łają h za nic ia j zia nic ost urs ow e z prz zen gra ą cyc	-	-	-	11 064	-	-	11 064
ów bez ch Wy a in iec zaj str ent cen um za p ący	-	-	4 6 95	-	-	-	4 6 95
ółe Cał kow ite doc hod kre ozd y o g m z a o s sp raw aw czy	-	-	4 6 95	11 064	-	166 81 9	182 57 8
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li yp
- W łata dy wid end yp y	-	-	-	-	-	(94 65 3)	(94 65 3)
- Pł ośc i w for mie ak cj i atn	-	-	-	-	6 3 30	-	6 3 30
ak łas h - Em isja cj i w nyc	44	3 6 14	-	-	-	-	3 6 58
łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe Dop yp g m	44	3 6 14	-	-	6 3 30	(94 3) 65	(84 5) 66
itał wł ółe a d zie ń 3 dan ksz tałc Kap 0 cz ca 2 019 asn y o g m n erw r., e p rze one	18 931	303 71 1	826	(42 5) 70	101 25 4	1 4 46 002	1 8 28 017

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2019 r.

ysią h zł h w t otyc cac	Ka pita ł ak cyjn y	ł z e Kap i mi sji ta kcji ch wyż ej i a po rtoś ci wa nal i nej nom	ł Ka pita ktu li ji z a a zac wyc eny ntó ins tru me w	Róż ni ce kur s ow e l icze ni z p rze a jed tek nos	ałe ka ły Poz pita ost rez erw ow e	Zys ki z trzy a ma ne	itał wł Kap y ogó asn łem
itał wł ółe ń 1 ksz tałc Kap a d zie ia 2 019 dan sty asn y o g m n czn r., e p rze one	18 887	300 09 7	(3 8 69)	(53 76 9)	94 924	1 3 73 835	1 7 30 104
Cał kow ite doc hod ok ozd y za res sp raw aw czy
k/ (str ) ne kre zda Zys ata tto za o s s pra wo wc zy	-	-	-	-	-	276 47 5	276 47 5
Róż nic e k elic ia j edn ek d zia łają h za nic ost urs ow e z prz zen cyc gra ą	-	-	-	23 550	-	-	23 550
ów bez ch Wy a in iec zaj str ent cen um za p ący	-	-	3 9 47	-	-	-	3 9 47
Cał kow doc hod ółe kre ozd ite y o g m z a o s sp raw aw czy	-	-	3 9 47	23 550	-	276 47 5	303 97 2
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li yp
łata dy wid end - W yp y	-	-	-		-	(94 65 3)	(94 65 3)
- Pł ośc i w for mie ak cj i atn	-	-	-		9 6 58	-	9 6 58
ak łas h - Em isja cj i w nyc	85	7 0 95	-		-	-	7 1 80
łaty od łaty do wł aśc li o ółe Dop i w icie yp g m	85	7 0 95	-		9 6 58	(94 3) 65	(77 1) 90
itał wł ółe a d zie ń 3 rud nia r., d zek łco Kap 1 g 20 19 szta asn y o g m n ane pr ne	18 972	307 19 2	78	(30 9) 21	104 58 2	1 5 55 658	1 9 56 177

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część

jednostkowego sprawozdania finansowego.

V. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r.

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) netto za okres	(19 293)	42 863	166 819	68 987
Korekty
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	6 439	3 159	6 163	3 073
Amortyzacja wartości niematerialnych	2 715	1 349	2 713	1 368
Przychody/koszty finansowe netto	43 208	6 218	106 338	88 387
Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(58 477)	(77 840)	(242 236)	(110 595)
(Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	(534)	(534)	(45)	12
Płatności w formie akcji własnych rozliczane w instrumentach kapitałowych	(3 660)	907	6 330	4 035
Podatek dochodowy	987	7 103	8 651	9 980
Zmiana stanu inwestycji	6 187	3 469	(75)	(2 631)
Zmiana stanu zapasów	(714)	76	(2 252)	(3 104)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	22 769	4 846	(153 789)	(141 756)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych	1 801	1 411	1 626	1 494
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych z wyłączeniem zobowiązań finansowych	(3 873)	10 677	15 066	12 863
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	(618)	(1 449)	3 190	1 685
Podatek zapłacony	(6 948)	(3 265)	(15 763)	(4 529)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(10 010)	(1 009)	(97 265)	(70 729)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane	27	13	44	(68)
Udzielone pożyczki	(29 700)	(6 700)	(164 092)	(134 882)
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	1 715	1 175	1 634	1 267
Dywidendy otrzymane	23 428	12 717	9 500	9 500
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	249 095	199 095	152 966	149 887
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(3 608)	(1 822)	(6 995)	(4 379)
Nabycie udziałów w spółkach zależnych	(16 360)	(3 740)	(47 511)	(23 303)
Spłata udzielonych pożyczek	44 011	40 567	19 893	15 710
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	268 608	241 305	(34 561)	13 731
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy netto z emisji akcji	-	-	3 594	3 594
Wpływy dłużnych papierów wartościowych	-	-	190 000	50 000
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	229 338	92 872	494 107	359 134
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	(424 470)	(316 480)	(399 294)	(216 343)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(3 096)	(1 165)	(5 632)	(3 120)
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(13 360)	(13 360)	(50 000)	(50 000)
Odsetki zapłacone	(40 703)	(22 707)	(45 664)	(29 930)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(252 290)	(260 839)	187 111	113 335
Przepływy pieniężne netto, ogółem	6 308	(20 543)	55 285	56 337
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	13 812	40 662	9 151	8 099
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	20 119	20 119	64 437	64 437

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.

VI. Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Dane Spółki

Nazwa Spółki KRUK Spółka Akcyjna (dalej "KRUK S.A." lub "Spółka")

Siedziba Spółki ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław

Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym: Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Grabiszyńska 269, 53-235 Wrocław Data rejestracji: 7 września 2005 r. Numer rejestru: KRS 0000240829

Przedmiot działalności

Spółka zajmuje się przede wszystkim restrukturyzacją i odzyskiwaniem wierzytelności nabywanych przez podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK S.A. ("Grupa") oraz wierzytelności powierzanych przez instytucje finansowe i inne podmioty.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KRUK S.A. (dalej "Grupa") i oprócz niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące Spółkę oraz jej jednostki zależne, które zostało zatwierdzone tego samego dnia co niniejsze sprawozdanie.

W okresie I półrocza 2020 r. skład Zarządu Spółki uległ zmianie. Do dnia 28 maja 2020 r. Zarząd funkcjonował w składzie:

Piotr Krupa	Prezes Zarządu
Agnieszka Kułton	Członek Zarządu
Urszula Okarma	Członek Zarządu
Iwona Słomska	Członek Zarządu
Michał Zasępa	Członek Zarządu

W związku z rezygnacją z dniem 28 maja 2020 r. z pełnienia funkcji Członka Zarządu przez Agnieszkę Kułton, Rada Nadzorcza powołała z dniem 29 maja 2020 r. na Członka Zarządu KRUK S.A. Piotra Kowalewskiego. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2020 r. skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:

Piotr Krupa	Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski	Członek Zarządu
Urszula Okarma	Członek Zarządu
Iwona Słomska	Członek Zarządu
Michał Zasępa	Członek Zarządu

Pomiędzy 30 czerwca 2020 r. a dniem zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji nastąpiły poniższe zmiany w Zarządzie Spółki:

• w dniu 30 kwietnia 2020 r. Pani Iwona Słomska - Członek Zarządu ds. Marketingu, PR i Zasobów Ludzkich, złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu z dniem 31 lipca 2020 r. W związku z powyższym począwszy od dnia 1 sierpnia 2020 r. Zarząd Jednostki Dominującej składa się 4 członków.

Na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego Zarząd funkcjonował w składzie:

Piotr Krupa	Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski	Członek Zarządu
Urszula Okarma	Członek Zarządu
Michał Zasępa	Członek Zarządu

Na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej funkcjonował w składzie:

Piotr Stępniak Przewodniczący	Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch	Członek Rady Nadzorczej
Tomasz Bieske	Członek Rady Nadzorczej
Ewa Radkowska-Świętoń	Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec	Członek Rady Nadzorczej
Mateusz Melich	Członek Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski	Członek Rady Nadzorczej

W okresie I półrocza 2020 r., jak również do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego, skład Rady Nadzorczej KRUK S.A. nie uległ zmianie.

2. Okres objęty sprawozdaniem

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r., natomiast okres porównawczy to okres od dnia 1 stycznia 2019 r. do dnia 30 czerwca 2019 r. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2020 r., natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 30 czerwca 2019 r. oraz 31 grudnia 2019 r. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. natomiast okresy porównawcze to okresy od dnia 1 stycznia 2019 r. do dnia 30 czerwca 2019 r. oraz od dnia 1 stycznia 2019 r. do dnia 31 grudnia 2019 r.

3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze sprawozdanie nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy sporządzaniu rocznych sprawozdań finansowych i w związku z tym powinno być czytane łącznie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 r. oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Kruk S.A. i skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy sporządzonymi na dzień 31 grudnia 2019 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia.

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki ("Zarząd") w dniu 27 sierpnia 2020 roku.

Dane w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. W związku z tym mogą wystąpić przypadki matematycznej niespójności w sumowaniach lub pomiędzy poszczególnymi notami.

W opinii Zarządu nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji działalności Spółki, wobec czego niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

Spółka przeanalizowała założenia kontynuacji działalności w obliczu wybuchu pandemii COVID-19. Ocena wpływu na działalność Spółki została zaprezentowana w Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej.

4. Opis przyjętych zasad rachunkowości

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o koncepcje wyceny:

• według kosztu historycznego z uwzględnieniem utraty wartości dla inwestycji w jednostki zależne,
• według metody praw własności z uwzględnieniem utraty wartości dla inwestycji w jednostki zależne,
• według kosztu historycznego dla pozostałych aktywów i zobowiązań niefinansowych,
• według zamortyzowanego kosztu ustalonego przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej:

• z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów będących aktywami dotkniętymi utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe,
• dla aktywów finansowych będących częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych, oraz
• dla pozostałych zobowiązań finansowych,
• według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych.

Przy sporządzeniu niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano te same zasady rachunkowości co w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2019 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia za wyjątkiem zamiany zaprezentowanej poniżej.

Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji

Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały zatwierdzone i opublikowane przez Unię Europejską i weszły w życie od/po 1 stycznia 2020 roku, zastosowane przez Spółkę zgodnie z wymaganymi terminami obowiązywania:

da dy Sta i Int j ret n r er p ac e dz ier U E tw za on e p rze z	dz j i dy j ian da h r hu ko śc i Ro a p rze w wa ne zm y w za sa c ac n wo	lny ły Ew tu en a w p w na da ie f ina sp raw oz n ns ow e	śc la j ia ży ie d Da ta we w c kre ów o s h s j ię ro zp oc zy na ą cy c w dn ó źn iu ie j or az p
do Zm ian M S R 1 Pre j nta y ze c a da ń f h o ina sp raw oz ns ow raz y c dy ( l ka ) M S R 8 Za ity sa p o hu ko śc śc i, ian i rto rac n wo zm wa y ko h ko i ie sza cu n c ry g ow an wy b łę d ów	dn l śn de f " o Zm ian j ica j i w j ia j in ic j Ist ier j ot ty y u e o ą y a ą ę " ny raz za w a ą wy cz ne w lu ksz ó śc ko dz do h ię ia j i s ia ię to teg tu ce en sp no so wa n o nc ep m na ro zw w y wy c da da h s da śc f i ina j. sta n r c p raw oz wc zo ns ow e	da du Zm ian ie j sta y n r n ma ą ły zn ac zą ce o w p na g wu kr óc śr ó dr s on e oc zn e dn ko da j ie t e os we sp raw oz n f ina ns ow e.	1 s ia 2 0 2 0 r ty cz n
ian do S S 9 Ins Zm M F tru nty y me ina S 3 9 Ins F M R tru nty ns ow e, me F ina M S S F 7 ns ow e o raz Ins F ina tru nty me ns ow e: fo U j ien ie In j i aw n rm ac	ń ian bo ią ko i j ie do k ic h ią Zm sto st y są o w z we ma ą za so wa n w szy p ow za be h, kt ór ły ś ć ka fo iec j iep i j za zp za ą cy c na e ma w p w n ew no wy n ą ca z r e rm y ka źn k ów óp h. dz ln i Zm ian j ien ie st nto ws p ro ce wy c y wp row a a ą cza so we zw o ze kre ś lon h ów hu ko śc be ń, k ia i iec i sto ta so wa n o y c wy mo g r ac n wo za zp ze w ó b, by fo ka źn k ów óp h do ła i ie t nto sp os a r e rm a ws s p ro ce wy c n p ow o wa hu ko śc be ń. luc ln ka ią ia i z iec K ien ia i j ro zw za n rac n wo a zp ze zo we zw o wy n ą ce ze do Zm ian ty czą :	ian ie ły j Zm y n wp wa ą ó b n kre w zn ac zą cy sp os a z a s fo h in j i p to rm ac rez en wa ny c kr óc śr ó dr w s on y m oc zn y m dn ko da j iu t e os wy m sp raw oz n f ina ns ow y m.	1 s ia 2 0 2 0 r ty cz n
	by ły by ły do do bn ", • wy mo g u a p rze p wy wy so ce p raw p o e "
	ko ów ka t • mp on en ry zy ,
	kty j • oc en y p ros p e wn e,
	kty fe kty śc ( do ), i M S R 3 9 ret o t tu ty • ros p e wn eg es e wn o czy
	k las f ko łu be ły ów i ia iec ia ty tu • p rze y wa n rez erw y za zp ze n p rze p w z ien ię żn h. p y c

da dy i j Sta Int ret n r er p ac e ier dz U E tw za on e p rze z	dz j i dy j ian da h r hu ko śc i Ro a p rze w wa ne zm y w za sa c ac n wo ian j ów ie ż by j dn k i u j i ły inw do da ko Zm t to t y wy ma g a ą r n a e os aw n es ro m we in fo j ią iac h z be iec j h, kt ór j ły ższ rm ac e o p ow za n a zp za ą cy c na e m a ą wp w p ow y e	lny ły Ew tu en a w p w na da ie f ina sp raw oz n ns ow e	j śc ia ży ie d la Da ta we w c kre ów o s j h s ię ro zp oc zy na ą cy c w dn iu ó źn ie j or az p
	iep śc i. n ew no
do łą Zm ian M S S F 3 Po ia y cze n ds ć ię ię p rze wz	śn de f ds Zm ian ża j i w j ia j in ic j ię ię ia. y za wę ą y a ą ę p rze wz c l ów dz ó ł Um ż iw ia j ie ż ie j o ą r n p rze p row a en up ros zcz on e oc en y czy z es p kty ów dz ła ń s kty ów ds i ia i g ie ię ię ie. ta a w no w ru p ę a w a n p rze wz c	da d n Sta ie n r ma zn ac zą ce g o ły kr óc wp wu na s on e śr ó dr dn ko j t oc zn e e os we da f ie ina sp raw oz n ns ow e.	1 s ia 2 0 2 0 r ty cz n
ian dn ies ie ń do ło że ń Zm Za y o ko j h w S S M F nc ep cy ny c	ian i k iem ian ło że ń ko j h " ło że ia Zm Za Za y są wy n z m y na zw y nc ep cy ny c na n " " ko j dz ia i p j i s da ń f ina h " i ic h c lem ta nc ep cy ne sp or zą an rez en c p raw oz ns ow y c e j ien ie dn ies ie ń do dn ic h ło że ń, ist ie j h t stą es za p o p op rze za n ą cy c w sze reg u ów ń da d i int j i, dn ies ien iam i do ien ion h ło że sta ret n r er p ac o zm y c za ko j h. nc ep cy ny c	ian ie j Zm y n ma ą zn ac zą ce g o ły kr óc wp wu na s on e śr ó dr j dn ko t oc zn e e os we f da ie ina sp raw oz n ns ow e.	ia 1 s 2 0 2 0 r ty cz n

Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte do stosowania w Unii Europejskiej

da dy Sta n r ku i Int j j ret er p ac e o cze ą ce na dz ier ie U E tw za en p rze z	śc dz j i dy j ian da h r hu ko i Ro a p rze w wa ne zm y w za sa c ac n wo	lny ły Ew tu en a w p w na da ie f ina sp raw oz n ns ow e	śc j ia ży ie d la Da ta we w c ów kre o s j h s ię ro zp oc zy na ą cy c ó źn dn iu ie j w or az p
da lu b ka Sp ż Prz ie rze e za n kty ów dz A Po ię Inw to w m y es re m ó ł ką lu b Sp Sto a wa rzy szo ną ó lny ds W Prz ię ię iem sp m e wz c ( do Zm ian M S S F 1 0 y ko l do da S i Sp ia ns o wa ne raw oz n do F ina M S R 2 8 ns ow e o raz dn k ) Je i Sto t os wa rzy szo ne	śn d ku kc do ko ó ł ką Zm ian j ia j że j i j t y wy a ą, w p rzy p a ran sa na ne ze sp lu b ó lny ds kre k le ć ię ię iem j im ży j sto wa rzy szo ną ws p m p rze wz c za s, w a n a u ą kc k lu b le d ka lu b ią j ży t str atę teg zw za ny z ran sa ę zy s za o o czy p rze za ne , da kty ły ds i ię ię ie: st sp rze ne a wa an ow p rze wz c ło ś ć z ku lu b s d ku dy j ies ion tra ty t r • ca y s es oz p oz na wa na w p rzy p a g p rze n e , kty łn de f ds ( le ia j in ic j ię ię ia iez żn ie a wa sp e ą ę p rze wz c n a czy ds fo dn k le ), ię ię ie j i za żn j ż n ie t te p rze wz c ma rm ę e os e czy ś ć z ku lu b d ku dy kc j j str aty t r tr • czę y s es oz p oz na wa na w p rzy p a g an sa a , do kty ów h p ds ś l kty ie ią ię ię ia, j i te ty sta t czy a w n no w cy c rze wz c na we e a wa do ły dn le j ię j żn j. tce zn a wa s w e os za e	ó ł ka ku by Sp ie j n oc ze e, a ły ły ian ia zm y m zn ac zą cy wp w dn ko j j j t na e e os we da f ie ina sp raw oz n ns ow e.	1 s ia 2 0 1 6 r ty cz n ( ka Ko is j Eu j m a rop e s d ła de j j p o ę cy ę z dr iu o o oc ze n dz h z ier ia ian tw ty za en c m kre ś lon ) ieo na cz as n y
do Zm ian M S S F 1 6 y do dn U ien ia g o czy ns zo we ią C O V I D 1 9 zw za ne z	do dz kty k, kt ór la Zm ian M S S F 1 6 j j te y wp row a a ą p ra cz ny w y ą y p oz wa lea b do dn kt ór h ing ior ie ian ie ien ia s o co m na n oc en czy u g o czy ns zo we y c , be śre dn ko kw de łn ien ie j ią j i i C O V I D 1 9 i s ia j stą t wy p es zp o ns e en c ą p an m p e ą kre ś lon k dy f ka lea ć i, ią i j ing ias j sta t t o e w ar un no w mo c ę s u, or az za m eg o u mo wa do dn k by by ły dy f ka lea ien ia j ie i j ing teg o t y p u u g o czy ns zo we a n mo c ą s u.	ó ł ka ku by Sp ie j n oc ze e, a ły ły ian ia zm y m zn ac zą cy wp w dn ko j j j t na e e os we da f ie ina sp raw oz n ns ow e.	1 c 2 0 2 0 r ze rw ca
do Zm ian M S R 1 Pre j nta y ze c a da ń f ina h sp raw oz ns ow y c j bo ią ń j ko Pre Zo nta ze c a w za a ót ko ino lu b Kr te rm we ług ino D ot er m we	śn bo ń ko kr ót ko lu b Zm ian j ia j że j ią j ino ta te y wy a ą, p rez en c a zo w za a rm we d ług ino inn by ć j dy ie ist ie j dz ie ń ot art er m we p ow a op a e n na n ą cy m na da ie dn k i do dr ia low ia da Je t sp raw oz wc zy p raw os o oc ze n ur eg u an ne g o bo ią ia. do dr ia low ia bo ią ia Pra zo w za n wo o oc ze n ur eg u an zo w za n na j ie j ies ię d dn ia da ie i by ć 1 2 p rzy na mn m cy o sp raw oz wc ze g o n mu s be ko i o j dn k by ć z ższ j ie Na ta zw ar un we mu s no e a na czą ce p ow y ą p rez en c ę n , j ły int j i k iw ia k ier ict dn k i do Je t ma ą wp wu en c e an oc ze an ow n wa os co ź c ć. ko ia bą d do inu j k im ia ło by i sta z t te to ast s rzy n eg o p raw a o rm w a m n ą p ,	ó ł ka ku by Sp ie j n oc ze e, a ian ia ły ły zm y m zn ac zą cy wp w j j j dn ko t na e e os we da ie f ina sp raw oz n ns ow e.	1 s ia 2 0 2 2 r ty cz n

Sta da dy n r ku i Int j j ret er p ac e o cze ą ce na dz ier ie U E tw za en p rze z	dz j i dy j ian da h r hu ko śc i Ro a p rze w wa ne zm y w za sa c ac n wo	lny ły Ew tu en a w p w na da ie f ina sp raw oz n ns ow e	j śc ia ży ie d la Da ta we w c ów kre o s j h s ię ro zp oc zy na ą cy c ó źn dn iu ie j w or az p
	ów śn ń ń, kt ór ian do j ie ż w j ie do da j ię Zm sta y rcz a ą r n y a co z rze e uz na e s za low bo ń. ie ią ur eg u an zo w za
do Ro ian M S S F 2 0 1 8- cz ne zm y 2 0 2 0	do da d ów be do Ro ian Sta j j ian M S S F 1 Za ie sto cz ne m n r o mu ą zm so wa n z y y dz do h da d ów h M ię Sta F ina ier M S S F 9 na ro c n r ns ow c p o raz p ws y wy y zy, k ła du lus do do Ins F ina Prz I j M S S F 1 6 Le ing tru nty tru me ns ow e, y ą ce g o as o raz ln M S R 4 1 Ro ict wo	ó ł ka kc l Sp j ie izy t w tr es a an a , k bę dz ły j i ie ian j j a wp zm na e w dn ko da j ie t e os we sp raw oz n f ina ns ow e.	1 s ia 2 0 2 2 r ty cz n
	) ian do S S la j j dn le żn j, kt ór j f 6 a Zm M F 1 p D 1 tce to y oz wa ą e os za e a s su e p ara g ra S S do iar ku low h r ó żn ic ku h z ko iem kw M F 1, sta ot p om u s mu an y c rso wy c w y rzy n śc h j dn kę do inu j ds ie da j ia to t taw ty za rap or wa ny c p rze z e os m ą cą n a p o p rze j dn k i do inu j j S S M F. t e os m ą ce na
	do śn k łat dn ka lę dn dy Zm ian M S S F 9 w j ia j j ie j ia, j t st y y a ą a op y e os uw zg g os u e " n by b lan bo f 1 0 % ię ia i ią ia ina te st ot a p rze oc en y us un c z su zo w za n ns ow eg o. " dn ka lę dn l ko łat łac lu b dz Je ia ię t ty ot os u wz g o p y za p on e rzy ma ne p om y dn ką ( ko b ) ko da łat łac lu b j ży ior ży t ty e os p o cz cą a p o cz wc ą, w m op y za p on e dn kę lu b p ko da dr j ży im ien iu ie j ot t str rzy ma ne p rze z e os o cz wc ę w ug on y.
	do lus łat śc d lea da do Zm ian M S S F 1 6 i j i o ing tra ty a us uw a c ę p no s o wc y czą cą lep ń kre lea by ć l k lne ie ing ią ie j ot u sze w za s s u, a ro zw za ws ze p en c a iep ien ia do kto ia hę ią h z lea ing iem ty tr t z n or oz um czą ce a wa n za c w za ny c s
	óg ów ian do S łą ia ły ien ię żn h z łu Zm M R 4 1 u ty tu a su wa w y m w y cze n p rze p w p y c śc da ko ia ie do i g dz iw j kty b io log icz t art op o wa n p rzy w y ce n w o o e a wa ne g o p rzy hn k ć ś ć ży iu i i dm iot do inu j i dn Ma te t u c c p o u m ą ce g o. o za p ew n zg o o z lan śc dz i M S S F 1 3 Us ie i g iw j. ta rto wy mo g am wa o e

da dy Sta n r i j ku j Int ret er p ac e o cze ą ce na ier dz ie U E tw za en p rze z	dz j i dy j ian da h r hu ko śc i Ro a p rze w wa ne zm y w za sa c ac n wo	lny ły Ew tu en a p na w w da ie f ina sp raw oz n ns ow e	j śc ia ży ie d la Da ta we w c kre ów o s j h s ię ro zp oc zy na ą cy c dn iu ó źn ie j w or az p
ian do S 6 Zm M R 1 Rz y ec zo we kty łe: ły d W tr a wa wa p wy p rze lan ży iem P U ow an y m c	ian do S 6 br ia j j dn d l icz ia d ko ia Zm M R 1 tce szt tw y za an ą e os o an o u wy or ze n h kty ów ły h kw h da ży k ła dn i k ów tr ot ot rze czo wy c a w wa c rzy ma ny c ze s p rze s h kc ie ia kty do ier tw tra ot wy or zo ny c w p rzy g ow y wa n a wa za m zo ne g o ży ko ia. ias j dn ka j k ie ho dy da ży Za t t t t e t u wa n m eg o e os ro zp oz na a p rzy c ze sp rze ów i p ią ko hu ku k i st szt rat ow za ne y w rac n zy s	Sp ó ł ka ie ku j by n oc ze e, a ian ia ły ły zm y m zn ac zą cy wp w j j j dn ko t na e e os we f da ie ina sp raw oz n ns ow e.	ia 2 0 2 2 r 1 s ty cz n
do Zm ian M S R 3 7 Um ow y y dz bc ią że ia Ko szt ro ą ce o n y - ko W ia Um na n ow y y	do ko k le lę dn ć p Zm ian M S R 3 7 p j j ie ży i iu szt rec ą a na zg rzy sz ac ow an y y zu y uw ko ko by ia ia j szt ot t u na n um ow na p rze o sza co wa n czy mo wa es mo wą u w y y u dz bc ią że ia. ro ą cą o n	ó ł ka ku by Sp ie j n oc ze e, a ły ły ian ia zm m zn ac zą cy wp y w dn ko j j j t na e e os we da f ie ina sp raw oz n ns ow e.	1 s ia 2 0 2 2 r ty cz n
ian do S S 3 O dn ies ien ie do Zm M F y Ko j h Ra m nc ep cy ny c	ian do S S 3 i ły dn ies ien ia do d h Zm M F stą y za p o z as a ram ow y c p op rze z ów óg dn ies ien ia do ko j h z 2 0 1 8 ku da ie ż w że Do o ra m nc ep cy ny c ro no r n y m , kc h z ń o b h z kre lu b dn ies ien iu do j i i inn da j M S R 3 7 tr ty w o an sa y c rze ę c a se m dn ka lu b ( K I M S F 2 1, j j j j M S R 3 7 K I M S F 2 1 ias t st t r e os p rze mu ą ca os u e za m am ko h ) lu de f ko bo ń, kt ór ła j i i ia ią ią nty nc ep cy ny c w ce z wa n zo w za e za c g nę h łą dn k. dt da d do da ł źn ia j Po te sta w ram ac p o cze n e os na o, n r wy ra e dz dn ka kty ów ko h ier ie, że j j j ie j stw t en e os p rze mu ą ca n ro zp oz na e a w w ar un wy c by h w h p łą dn k. ia j ty te na c ra ma c o cze n e os	ó Sp ł ka ie ku j by n oc ze e, a ian ia ły ły zm y m zn ac zą cy wp w ko j j j dn t na e e os we da f ie ina sp raw oz n ns ow e.	1 s ia 2 0 2 2 r ty cz n
do d łu Zm ian M S S F 4 Prz że ie y e n ln ien ia ty mc za so we g o z wo ze ia M S S F 9 sto so wa n	Zm ian do S S ia j ln ien ie, kt ór la M F 4 ty y za p ew n ą mc za so we z wo e p oz wa be low iec ie i ie M S R 3 9 ias M S S F 9 Ins to t tru nty u zp zy c na s so wa n za m me d łu dn ś ć m dz da śn F ina W że ie inu ia ię ię ia te tą ns ow e. y n rm za p ew n zg o o y wy g a c łą ia da j śc ia ży ie kt ór j M S S F 1 7, ty tą stę mc za so we g o wy cze n a we w c y za p u e M S S F 4.	bę dą ły Zm ian ie ia y n m ły j dn ko t wp wu na e os we da ie f ina sp raw oz n ns ow e.	1 c 2 0 2 3 r ze rw ca

da dy Sta n r i j ku j Int ret er p ac e o cze ą ce na ier dz ie U E tw za en p rze z	dz dy da h r hu ko śc Ro j i j ian i a p rze wa ne zm za sa c ac n wo w y w	lny ły Ew tu en a w p w na da f ie ina sp raw oz n ns ow e	śc d la Da j ia ży ie ta we c w kre ów o s j h s ię ro zp oc na ą cy c zy dn iu ó źn ie j w or az p
M S S F 1 7 Um ow y be iec iow U zp ze n e	kt ór śc da d M S S F 1 7, j j iow M S S F 4 Um stę sta y za p u e p rze y n r ow y be iec iow kt ór ł dz da ł U 2 0 0 4 M S S F 4 sta zp ze n e y zo wp row a on y w r. wa j dn ko ż l iw ś ć ko ia j ia ów be iec iow h t nty e os m mo o nu ow an u mo wa n um u zp ze n y c d ług d r hu ko śc i o bo ią j h w kra j h s da da h, ta we za sa ac n wo w zu ą cy c ow y c n r c co w lta ie ło ie ie lu ó żn h r ią ń. sto rez u c oz na cza so wa n w r y c oz w za b lem ów lno śc M S S F 1 7 ią j i s M S S F 4 tw ro zw zu e p ro p or ny wa or zo ny p rze z óg ó k h ów be h, j j ia ic iec iow st p op rze z w y m sp ne g o u mo wa n ws zy um u zp ze n y c bę dz ko ów d la ów k be l ie inw j i u iec ie i. stn to co rzy e za r no es r a zp zy c bo ka ów bę dą śc h b h, Zo ią ia i j j iac ie żą art w za n wy n ą ce z um u mo wa ne w w o cy c ko h ias ist t szt za m u or y cz ne g o.	ó ł ka ku by Sp ie j n oc ze e, a ian ia ły ły zm y m zn ac zą cy wp w j j j dn ko t na e e os we da ie f ina sp raw oz n ns ow e.	1 s ia 2 0 2 3 r ty cz n

Zmiany zasad rachunkowości

Implementacja metody praw własności dla wyceny inwestycji w jednostki zależne

W 2020 Zarząd Kruk S.A. zgodnie z MSR8 paragraf 14b dokonał dobrowolnej zmiany zasad rachunkowości wyceny jednostek zależnych ze stosowanej obecnie wyceny według wartości nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości na wyceniane zgodnie z metodą praw własności, gdyż ocenił, że zmieniona zasada rachunkowości dostarczy bardziej przydatnych informacji i lepiej odzwierciedli sytuację finansową Spółki.

Cenę nabycia udziałów, akcji lub certyfikatów w przypadku transakcji z podmiotami powiązanymi stanowi ich wartość godziwa ustalona na dzień transakcji nabycia. Na koniec każdego okresu rozliczeniowego, ale nie rzadziej niż na koniec kwartału, wartość inwestycji jest uaktualniona o udział w zyskach/stratach podmiotu zależnego w proporcji przynależnej udziałowcowi (Spółce), a wynikającej z ilości posiadanych udziałów dających prawo do udziału w zyskach/stratach. Wartość inwestycji jest zwiększana o wartość wnoszonych wkładów pieniężnych lub niepieniężnych oraz zmniejszana o wartość wypłaconych bądź uchwalonych dywidend lub umorzonych kapitałów/certyfikatów.

Zysk / strata powstała na transakcji zbycia (cena sprzedaży pomniejszona o wartość ujętą według metody praw własności) jest ujmowana w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w przychodach finansowych jako wynik na zbyciu udziałów w jednostkach zależnych.

Zmiana zasady wyceny wynikająca z reklasyfikacji

W ramach działalności operacyjnej Spółka przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. W celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej na dzień 30 czerwca 2020 r. Spółka dokonała reklasyfikacji tych nieruchomości rozpoznawanych do tej pory jako Nieruchomości inwestycyjne i wycenianych w wartości godziwej, kwalifikując je do pozycji Zapasów i wyceniając zgodnie z polityką rachunkowości według ceny nabycia.

Poniżej zaprezentowano wpływ reklasyfikacji nieruchomości inwestycyjnych oraz zastosowania metody praw własności dla wyceny inwestycji w jednostki zależne na poszczególne pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z zysków i strat, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdania z całkowitych dochodów.

Wpływ zmiany na sprawozdanie z sytuacji finasowej

Na dzień 30 czerwca 2020 r. w tysiącach złotych Nota 30.06.2020 niebadane 31.12.2019 Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości i efekt wyceny 31.12.2019 Dane opublikowane 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości i efekt wyceny 30.06.2019 niebadane Dane opublikowane 01.01.2019 Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości i efekt wyceny 31.12.2018 Dane opublikowane Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9.14. 20 119 13 812 - - 13 812 64 437 - - 64 437 9 151 - - 9 151 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 9.13. 14 575 28 198 - - 28 198 22 163 - - 22 163 21 814 - - 21 814 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 9.12. 3 626 3 365 - - 3 365 3 105 - - 3 105 2 811 - - 2 811 Inwestycje 7. 333 970 346 330 (15 215) - 361 544 281 574 - - 281 574 149 667 - - 149 667 Nieruchomości inwestycyjne 7. - - - (30 279) 30 279 - - (29 520) 29 520 - - (27 238) 27 238 Pozostałe należności 9.13. 30 816 51 834 (2 763) - 54 597 159 150 - - 159 150 7 223 - - 7 223 Zapasy 28 760 28 046 - 28 031 15 27 283 - 27 271 12 25 011 - 24 989 22 Rzeczowe aktywa trwałe 41 953 34 944 - - 34 944 30 872 - - 30 872 16 169 - - 16 169 Wartości niematerialne i prawne 14 619 15 084 - - 15 084 15 966 - - 15 966 16 547 - - 16 547 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9.8. - - (3 877) - 3 877 - (2 648) - 2 648 - (453) - 453 Instrumenty pochodne 9.11. - 3 799 - - 3 799 3 554 - - 3 554 1 450 - - 1 450 Instrumenty zabezpieczające 9.10. - 420 - - 420 - - - - - - - - Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności 9.12. 3 244 551 3 350 341 3 350 341 - - 3 406 376 3 406 376 - - 3 320 121 3 320 121 - - Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane według ceny nabycia 9.12. - - (2 212 258) - 2 212 258 - (1 976 559) - 1 976 559 - (2 143 481) - 2 143 481 Pozostałe aktywa 2 882 4 683 - - 4 683 2 547 - - 2 547 4 173 - - 4 173 Aktywa ogółem 3 735 871 3 880 855 1 116 227 (2 249) 2 766 876 4 017 027 1 427 169 (2 249) 2 592 107 3 574 137 1 176 187 (2 249) 2 400 199 Kapitał własny i zobowiązania Zobowiązania Instrumenty pochodne 9.11. 5 201 - - - - - - - - - Instrumenty zabezpieczające 9.10. 22 585 3 924 - - 3 924 4 619 - - 4 619 3 870 - - 3 870 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 9.17. 69 233 73 882 - - 73 882 171 449 - - 171 449 62 948 - - 62 948 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 9.16. 20 706 21 323 - - 21 323 22 389 - - 22 389 19 199 - - 19 199 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - 690 - - 690 2 303 - - 2 303 12 295 - - 12 295 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów 9.9. 1 594 902 1 784 605 - - 1 784 605 1 971 647 - - 1 971 647 1 731 998 - - 1 731 998 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 9.8. 36 196 40 254 40 254 - - 16 602 16 602 - - 13 722 13 722 - - Zobowiązania ogółem 1 748 822 1 924 678 40 254 - 1 884 424 2 189 009 16 602 - 2 172 407 1 844 032 13 722 - 1 830 310 Kapitał własny Kapitał akcyjny 18 972 18 972 - - 18 972 18 931 - - 18 931 18 887 - - 18 887 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 307 192 307 192 - - 307 192 303 711 - - 303 711 300 097 - - 300 097 Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających (19 072) 78 - - 78 826 - - 826 (3 869) - - (3 869) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 42 754 (30 219) (30 219) (42 705) (42 705) - - (53 769) (53 769) - - Pozostałe kapitały rezerwowe 100 922 104 582 - - 104 582 101 254 - - 101 254 94 924 - - 94 924 Zyski zatrzymane 1 536 280 1 555 572 1 106 193 (2 249) 451 629 1 446 000 1 453 272 (2 249) (5 023) 1 373 836 1 216 234 (2 249) 159 850 Kapitał własny ogółem 1 987 048 1 956 177 1 075 974 (2 249) 882 452 1 828 017 1 410 567 (2 249) 419 699 1 730 105 1 162 465 (2 249) 569 889 Kapitał własny i zobowiązania3 735 8713 880 8551 116 227(2 249) 2 766 8764 017 0271 427 169(2 249) 2 592 1073 574 1371 176 187(2 249) 2 400 199

Wpływ zmiany na sprawozdanie z zysków i strat

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r.

ysią h z łoty ch w t cac	No ta	01. 01. 202 0- 30. 06. 202 0 nie bad ane	01. 04. 202 0- 30. 06. 202 0 nie bad ane	01. 01. 201 9- 30. 06. 201 9 nie bad ane Da ne eks łco zta prz ne	Imp lem acj ent a tod me y p raw wła ści sno	01. 01. 201 9- 30. 06. 201 9 nie bad ane Da ne blik opu ow ane	01. 04. 201 9- 30. 06. 201 9 nie bad ane Da ne eks łco zta prz ne	Imp lem acj ent a tod me y p raw wła ści sno	01. 04. 201 9- 30. 06. 201 9 nie bad ane Da ne blik opu ow ane
ho dy Prz yc ho dy od ko ob licz w t set ym pr zyc we on e p rzy	9.1	60 02 3	21 58 2	79 61 4	-	79 61 4	40 78 8	-	40 78 8
iu m dy efe kty ej s ej tos eto top tow zas ow an wn y p roc en		9 6 65	4 5 55	10 01 6	-	10 01 6	4 8 59	-	4 8 59
tał cho dy jne Po zos e p rzy op era cy	9.2	7 8 18	7 2 49	1 2 31	-	1 2 31	15 6	-	15 6
		67 84 1	28 83 0	80 84 5	-	80 84 5	40 94 4	-	40 94 4
ń i św ń p Ko dze iad nic h szt y w yna gro cze rac ow zyc	9.3	(6 ) 3 6 28	(32 9) 63	(75 2) 67	-	(75 2) 67	(39 5) 78	-	(39 5) 78
Am cja ort yza		(9 15 4)	(4 50 8)	(9 48 0)	-	(9 48 0)	(4 78 2)	-	(4 78 2)
Usł i o bce ug		(1 6 8 05 )	(8 37 1)	(16 76 4)	-	(16 76 4)	(8 75 7)	-	(8 75 7)
tał e k jne Po ty zos osz op era cy	9.4	(1 ) 1 4 45	(5 6) 00	(16 9) 01	-	(16 9) 01	(7 3) 34	-	(7 3) 34
		(1 1) 01 03	(50 4) 52	(11 ) 7 9 35	-	(11 ) 7 9 33	(60 7) 66	-	(60 7) 66
ści Str dz iała lno jne j ata na op era cy		(3 ) 3 1 90	(21 4) 69	(37 9) 08	-	(37 9) 08	(19 2) 72	-	(19 2) 72
ho dy fin Prz yc an sow e	9.5	11 50 9	5 5 05	7 4 39	(80 6) 52	87 96 5	6 1 45	(7 ) 8 9 18	85 06 3
fin Ko szt y an sow e	9.6	(5 ) 5 1 01	(11 4) 68	(37 6) 11	80 40 3	(11 ) 7 5 19	(18 0) 05	80 40 3	(98 3) 45
Ko fin szt ett y ans ow e n o		(4 3 5 92 )	(6 17 9)	(29 67 7)	(12 3)	(29 4) 55	(11 90 4)	1 4 86	(13 39 0)
ch/ Ud zia ł w ska (st ach ) je dn ek ian h m rat ost eto zy wy cen yc łas ści pra w w no	dą 9.7	58 47 7	77 84 0	24 2 2 36	24 2 2 36	-	11 0 5 95	11 0 5 95	-
k/ (St a) ed od atk iem Zys rat prz op ow an		(1 ) 8 3 05	49 96 8	17 5 4 71	24 2 1 14	(66 3) 64	78 96 8	11 2 0 80	(33 3) 11
Po da tek do cho do wy	9.8	(9 ) 87	(7 5) 10	(8 1) 65	(5 5) 07	(3 6) 57	(9 0) 98	(10 7) 80	82 7
k/ (St a) Zys ok ozd rat tto ne za res sp raw aw czy		(1 ) 9 2 93	42 86 3	16 6 8 19	23 7 0 38	(7 ) 0 2 19	68 98 7	10 1 2 73	(3 ) 2 2 86
k/ (St a) Zys ada jąc a 1 ak cję rat prz yp y n (z ł) Po dst aw ow y od nio (z ł) Ro zw ny		(1 ,02 ) (1 ,00 )	2,2 6 2,2 3	8,8 3 8,6 5		(3, 72 ) (3, 65 )	3,6 5 3,5 8		(1, ) 71 (1, 68 )

Wpływ zmiany na sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r.

ysią h z łoty ch w t cac	01 .01 .20 20 - 30 .06 .20 20 bad nie ane	01 .04 .20 20 - 30 .06 .20 20 bad nie ane	01 .01 .20 19 - 30 .06 .20 19 bad nie ane Da ne eks łco zta prz ne	Im ple cja nta me tod me y p raw wła ści sno	01 .01 .20 19 - 30 .06 .20 19 bad nie ane Da ne ub liko op wa ne	01 .04 .20 19 - 30 .06 .20 19 bad nie ane Da ne eks łco zta prz ne	Im ple cja nta me tod me y p raw wła ści sno	01 .04 .20 19 - 30 .06 .20 19 bad nie ane Da ne ub liko op wa ne
k/( ) n kre zda Zys str ata ett o z a o s s pra wo wc zy	(19 3) 29	42 86 3	16 6 8 19	23 7 0 38	(70 9) 21	68 98 7	10 1 2 73	(32 6) 28
Inn ałk ite do cho dy e c ow je, kt óre łoś ci z ać Po ost zyc m ogą w prz ysz ekw alif iko do nik u f ina prz wa ne wy nso we go bez pie jąc pły pi ięż Ins tru nty me za cza e p rze wy en ne	(1 ) 9 1 50	(7 6) 36	4 6 95	-	4 6 95	4 4 99	-	4 4 99
Ró żni kur zel icz eni a j edn ek ost ce sow e z pr dzi ała jąc ych icą za gr an	72 97 3	(47 3)	06 11 4	06 11 4	-	16 32 8	16 32 8	-
ałk do cho dy ok ozd Inn ite tto e c ow ne za res sp raw aw czy	53 82 3	(7 9) 83	15 75 9	11 06 4	4 6 95	20 82 7	16 32 8	4 4 99
Cał kow ite do cho dy ogó łem ok ozd za res sp raw aw czy	34 53 1	35 02 4	18 2 5 78	24 8 1 02	(6 ) 5 5 25	89 81 4	11 7 6 01	(2 ) 7 7 86

Wpływ zmiany na sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres sprawozdawczy kończący się 30 czerwca 2019 r.

ach zło tych w ty siąc	itał akcy Kap jny	itał isji a kcji Kap z em ich rtoś yżej ci pow wa inal nej nom	itał Kap z ak tual izac ji w yce ny inst entó rum w zab ych iecz ając ezp	Róż nice kur sow e zelic dno stek ia je z pr zen dzia łają cych rani za g cą	Poz łe k apit ały osta reze rwo we	Zysk i zat rzym ane	itał wła ogó łem Kap sny
itał wł ółe zień Kap a d 1 s znia 20 19 r tyc asn y og m n	18 8 87	300 09 7	( 9) 3 86	-	94 9 24	159 85 0	569 88 9
tod wła ści Imp acja ent em me y p raw sno	-	-	-	( 69) 53 7	-	1 21 6 23 4	1 16 2 46 5
ad w ikaj ekla fika Zm iana cj i zas yce ny w yn ąca z r sy	-	-	-	-	-	( 9) 2 24	( 9) 2 24
itał wł ółe a d zień znia 20 19 r ian ie ( eks ztał ) Kap 1 s tyc asn y og m n ., p o zm prz con y	18 8 87	300 09 7	( 9) 3 86	( 69) 53 7	94 9 24	1 37 3 83 5	1 73 0 10 4
Cał kow ite doc hod ok zda y za res spr awo wcz y
k/ (str ) ne Zys kre ozd dan blik ata tto za o s sp raw awc zy, e o pu owa ne	-	-	-	-	-	( ) 70 219	( ) 70 219
Imp acja tod wła ści ent em me y p raw sno	-	-	-	-	-	237 03 8	237 03 8
Róż nice ku licz enia je dno stek dzi ałaj ch z anic rsow e z prze ący a gr ą	-	-	-	11 0 64	-	-	11 0 64
ntó abe h Wy a in iecz ając stru cen me w z zp yc	-	-	4 69 5	-	-	-	4 69 5
Cał kow doc hod ółe kre ozd ite y og m z a o s sp raw awc zy	-	-	4 69 5	11 0 64	-	166 81 9	182 57 8
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li yp	-	-	-	-	-	-	-
łata dyw ide ndy - W yp	-	-	-	-	-	( ) 94 653	( ) 94 653
- Pł ośc for akc i w mie j i atn	-	-	-	-	6 33 0	-	6 33 0
- Em isja akc j i wł h asn yc	44	3 6 14	-	-	-	-	3 65 8
łaty od i w łaty do wł aśc icie li og ółe Dop yp m	44	3 6 14	-	-	6 33 0	( ) 94 653	( ) 84 666
ółe zień ie ( ) Kap itał wł a d 30 a 20 19 r ian eks ztał asn y og m n cze rwc ., p o zm prz con y	18 9 31	303 71 1	826	( ) 42 705	101 25 4	1 44 6 00 2	1 82 8 0 17

Za okres sprawozdawczy kończący się 30 czerwca 2019 r.

itał wł ółe a d zie ń 1 ia 2 019 18 887 300 09 7 94 924 159 85 0	569 88 9 62 465
(3 8 69) Kap sty asn y o g m n czn r. -
dy łas noś (53 9) Imp acj ci 76 1 2 16 234 1 1 ent eto em a m pra w w - - - -
sad ika rek las fika (2 2 49) Zm ian jąc cj i a za wy cen y w yn a z y - - - - -	(2 2 49)
itał wł ółe a d zie ń 1 ia 2 ian ie ( eks łco ) Kap 019 18 887 300 09 7 (3 8 69) (53 9) 94 924 1 3 73 835 1 7 sty zta 76 asn y o g m n czn r., po zm prz ny	30 104
Cał kow doc hod ok ozd ite y za res sp raw aw czy
k/ (str ) ne kre ozd , da blik (70 21 9) Zys ata tto za o s sp raw aw czy ne opu ow ane - - - - -	(70 21 9)
dy łas noś Imp acj ci 237 03 8 ent eto em a m pra w w - - - - -	237 03 8
Róż e ku zeli dno k d łają h za nic nia je zia nic 11 064 ste rso we z pr cze gra ą cyc - - - - -	11 064
ntó Wy a in abe iec zaj ch 4 6 95 stru cen me w z zp ący - - - - -	4 6 95
Cał kow ite doc hod ółe kre ozd 4 6 95 11 064 166 81 9 y o g m z a o s sp raw aw czy - - -	182 57 8
łaty od i w łaty do wł aśc icie li Dop yp - - - - - -	-
łata dy wid end (94 3) - W 65 yp y - - - - -	(94 3) 65
- Pł ośc for ak i w mie cj i 6 3 30 atn - - - - -	6 3 30
- Em isja ak cj i wł h 44 3 6 14 asn yc - - - -	3 6 58
łaty od łaty do wł aśc li og ółe Dop i w icie (94 3) 44 3 6 14 6 3 30 65 yp m - -	(84 6) 66
ółe ń 3 ie ( ) Kap itał wł a d zie 0 cz ca 2 019 ian eks łco zta 18 931 303 826 (42 70 5) 101 25 46 002 1 8 71 1 4 1 4 asn y o g m n erw r., po zm prz ny	28 017

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2019 r.

ach zło tych siąc w ty	itał ak Kap cyjn y	Kap itał mis ji z e akc ji p yże j ic h ow rtoś ci wa i nal nej nom	itał Kap z ak liza cji tua wyc eny ntó ins tru me w zab h iec zają ezp cyc	Róż e k nic urs ow e zel icze nia z pr jed tek nos dzi ała ch z jący a nic gra ą	Poz tałe ka pita ły os rez erw ow e	ki z Zys atrz ym ane	Kap itał wła sny ogó łem
Kap itał wł a d zień 1 s znia 20 19 tyc asn y n r.	18 887	300 09 7	(3 8 69)	-	94 924	159 85 0	569 88 9
lem acj dy łas noś ci Imp ent eto a m pra w w	-	-	-	(53 9) 76	-	1 2 16 234	1 1 62 465
sad ika rek las fika Zm ian jąc cj i a za wy cen y w yn a z y	-	-	-	-	-	(2 2 49)	(2 2 49)
itał wł ółe a d zie ń 1 ia 2 ian ie ( eks łco ) Kap 019 sty zta asn y o g m n czn r., po zm prz ny	18 887	300 09 7	(3 8 69)	(53 9) 76	94 924	1 3 73 835	1 7 30 104
Cał kow doc hod ok ozd ite y za res sp raw aw czy
k/ (str ) ne Zys kre ozd , da blik ata tto za o s sp raw aw czy ne opu ow ane	-	-	-	-	-	386 51 7	386 51 7
Imp lem acj dy łas noś ci ent eto a m pra w w	-	-	-	-	-	(11 42) 0 0	(11 42) 0 0
Róż nic e ku zeli nia je dno k d zia łają h za nic ste rso we z pr cze cyc gra ą	-	-	-	23 550	-	-	23 550
ntó abe ch Wy a in iec zaj stru cen me zp ący w z	-	-	3 9 47	-	-	-	3 9 47
Cał kow doc hod ółe kre ozd ite y o g m z a o s sp raw aw czy	-	-	3 9 47	23 550	-	276 47 5	303 97 2
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li yp
łata dy wid end - W yp y	-	-	-	-	-	(94 3) 65	(94 3) 65
- Pł ośc for ak i w mie cj i atn	-	-	-	-	9 6 58	-	9 6 58
ak i wł h - Em isja cj asn yc	85	7 0 95	-	-	-	-	7 1 80
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li og ółe yp m	85	7 0 95	-	-	9 6 58	(94 3) 65	(77 1) 90
ółe ń 3 ie ( ) Kap itał wł a d zie 1 g rud nia 201 9 r. ian eks łco zta asn y o g m n , po zm prz ny	18 972	307 19 2	78	(30 21 9)	104 58 2	658 1 5 55	1 9 56 177

Wpływ zmiany na sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r.

siąc ach zło tych w ty	01.0 1.20 20- 30.0 6.20 20 nieb ada ne	01.0 4.20 20- 30.0 6.20 20 nieb ada ne	01.0 1.20 19- 30.0 6.20 19 nieb ada ne D ane kszt ałco prze ne	Imp lem acja ent ody met pra w wła ści sno	fika Rek lasy cja nier uch ośc i i om efe kt w yce ny	01.0 1.20 19- 30.0 6.20 19 nieb ada ne Dan e blik opu owa ne	01.0 4.20 19- 30.0 6.20 19 nieb ada ne D ane kszt ałco prze ne	Imp lem acja ent ody met pra w wła ści sno	fika Rek lasy cja nier uch ści i omo efe kt w yce ny	01.0 4.20 19- 30.0 6.20 19 nieb ada ne Dan e blik opu owa ne
epł ien iężn dzia łaln ośc i op cyjn ej Prz yw y p e z era
k/( ta) Zys kre stra net to z a o s ekt Kor y	(19 3) 29	42 863	166 81 9	237 03 8	- -	(70 9) 21	68 987	101 27 3		(32 6) 28
A acja h a ktyw ów ałyc h rtyz trw mo rze czo wyc	6 4 39	3 1 59	6 1 63	-	-	6 1 63	3 0 73	-	-	3 0 73
rtoś rial h A acja ci n iem rtyz ate mo wa nyc	2 7 15	1 34 9	2 7 13	-	-	2 7 13	1 36 8	-	-	1 3 68
/ko hod fin P szty etto rzyc y ans ow e n	43 208	6 2 18	106 33 8	123	-	106 21 5	88 387	(1 ) 486	-	89 873
h/(s ) je U dzia ł w kac ach dno k w nia h m dą łasn ośc i trat ste eto zys yce nyc pra w w	(58 7) 47	(77 0) 84	(24 36) 2 2	(24 36) 2 2	-	-	(11 95) 0 5	(11 95) 0 5	-	-
(Z ysk )/st zed h a ktyw ów ałyc h rata aży trw ze spr rze czo wyc	(53 4)	(53 4)	(45 )	-	-	(45 )	12	-	-	12
P łatn ośc i w for mie ak cji w łasn ych licz inst ach ka pita łow ych ent roz ane w rum	(3 ) 660	907	6 3 30	-	-	6 3 30	4 0 35	-	-	4 0 35
oda tek do cho dow P y	987	7 1 03	8 6 51	5 0 75	-	3 5 76	9 9 80	10 8 07	-	(82 7)
Zm ian a st inw esty cji anu	6 1 87	3 4 69	(75 )	-	2 2 62	(2 ) 337	(2 ) 631	-	3 1 09	(5 ) 740
asó Zm ian a st anu zap w	(71 4)	76	(2 252 )	-	(2 2 62)	10	(3 104 )	-	(3 1 09)	5
leżn ośc łu d ług tały ch Zm ian i z t i us a st ytu ost anu na aw ora z po zos	22 769	4 8 46	(15 89) 3 7	-	-	(15 89) 3 7	(14 56) 1 7	-	-	(14 6) 1 75
ian licz eń mię dzy okr h cz ych Zm a st anu roz eso wyc ynn	1 80 1	1 4 11	1 6 26	-	-	1 6 26	1 49 4	-	-	1 4 94
bow ń z łu d ług Zm ian iąza i us a st tytu ost anu zo aw
tały ch z łącz bow ń fi ych eni iąza ora z po zos wy em zo nan sow	(3 ) 873	10 6 77	15 0 66	-	-	15 0 66	12 8 63	-	-	12 8 63
ian bow iąza ń z łu ś wia dcz eń nicz ych Zm a st tytu anu zo pra cow	(61 8)	(1 ) 449	3 1 90	-	-	3 1 90	1 68 5	-	-	1 6 85
Pod k za pła ate con y	(6 ) 948	(3 ) 265	(15 3) 76	-	-	(15 3) 76	(4 ) 529	-	-	(4 5 29)
Śro dki pie nię żne z d ział aln ośc i op cyjn ej tto ne era	(10 0) 01	(1 ) 009	(97 5) 26	-	-	(97 5) 26	(70 9) 72	-	-	(70 9) 72
Prz epł ien iężn dzia łaln ośc i in cyjn ej sty y p e z we yw					-
Ods etk i ot rzy ma ne	27	13	44	-	-	44	(68 )	-	-	(68 )
Udz ielo poż ki ne ycz	(29 70 0)	(6 700 )	(16 4 0 92)	-	-	(16 4 0 92)	(13 4 8 82)	-	-	(13 4 8 82)
ływ łu s eda ści ialn ych Wp ży w nie tytu arto ter y z prz ma ora z
h a ktyw ów ałyc h trw rze czo wyc	1 7 15	1 17 5	1 63 4	-	-	1 63 4	1 26 7	-	-	1 26 7
ide ndy Dyw otr zym ane	23 4 28	12 7 17	9 5 00	-	-	9 5 00	9 5 00	-	-	9 5 00
ływ daż ktyw ów fin ych Wp y ze sp rze y a ans ow	249 09 5	199 09 5	152 96 6	-	-	152 96 6	149 88 7	-	-	149 88 7
Nab rtoś rial h o h a ktyw ów ałyc h ycie ci n iem ate trw wa nyc raz rze czo wyc	(3 ) 608	(1 ) 822	(6 ) 995	-	-	(6 9 95)	(4 ) 379	-	-	(4 3 79)
Nab ycie ud ział ów pół kac h za leżn ych w s	(16 0) 36	(3 ) 740	(47 1) 51	-	-	(47 1) 51	(23 3) 30	-	-	(23 3) 30
Spł ud ziel ch ek poż ata ony ycz	44 011	40 567	19 893	-	-	19 893	15 7 10	-	-	15 7 10
Śro dki pie nię żne z d ział aln ośc i in cyjn ej tto sty ne we	268 60 8	241 30 5	(34 1) 56	-	-	(34 1) 56	13 7 31	-	-	13 7 31
Prz epł ien iężn dzia łaln ośc i fin ej yw y p e z ans ow
ływ kcji Wp mis ji a etto y n z e	-	-	3 5 94	-	-	3 5 94	3 5 94	-	-	3 5 94
Wp ływ y d łuż h p api eró ścio h arto nyc w w wyc	-	-	190 00 0	-	-	190 00 0	50 000	-	-	50 000
e k red ytó ek Zac iągn ięci w i poż ycz	229 33 8	92 872	494 10 7	-	-	494 10 7	359 13 4	-	-	359 13 4
dat ki n łatę kre dyt ów zek Wy i po życ a sp	(42 70) 4 4	(31 80) 6 4	(39 94) 9 2	-	-	(39 94) 9 2	(21 43) 6 3	-	-	(21 43) 6 3
Płat noś ci z obo wią zań tułu ów leas ing u fi z ty um nan sow ego	(3 096 )	(1 165 )	(5 632 )	-	-	(5 6 32)	(3 120 )	-	-	(3 1 20)
kup dłu ch ieró ścio h Wy żny arto pap w w wyc	(13 0) 36	(13 0) 36	(50 0) 00	-	-	(50 0) 00	(50 0) 00	-	-	(50 0) 00
Ods etk i za pła con e	(40 70 3)	(22 70 7)	(45 66 4)	-	-	(45 66 4)	(29 93 0)	-	-	(29 93 0)
Śro ośc i fin dki pie nię żne z d ział aln ej tto ne ans ow	(25 90) 2 2	(26 39) 0 8	187 11 1	-	-	187 11 1	113 33 6	-	-	113 33 6
epł ółe Prz pie nię żne tto ywy ne , og m	6 3 08	(20 3) 54	55 285	-	-	55 286	56 338	-	-	56 338
Śro dki pie nię żne i ic h e kwi lent k o kre ąte wa y n a p ocz su	13 8 12	40 662	9 1 51	-	-	9 1 51	8 0 99	-	-	8 0 99
Śro dki pie nię żne i ic h e kwi lent a ko nie kre wa y n c o su	20 119	20 119	64 437	-	-	64 437	64 437	-	-	64 437

Doprowadzenie do porównywalności

W celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej Spółka dokonała zmiany prezentacji aktywów i zobowiązań w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej poprzez wydzielenie z pozycji Instrumenty pochodne instrumentów zabezpieczających wykazując je w osobnej pozycji. W ocenie Zarządu wydzielenie wskazanych linii spowoduje wyższą jakość prezentowanych danych i zwiększy użyteczność dla czytelników niniejszego sprawozdania. Dane zaprezentowane w opublikowanym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. oraz w opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. zostały doprowadzone do porównywalności. Poniżej zaprezentowano wpływ dokonanej zmiany na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej:

w tysiącach złotych	01.01.2019 Dane opublikowane	Zmiana prezentacji	01.01.2019 Dane doprowadzone do prównywalności
Zobowiązania Instrumenty pochodne Instrumenty zabezpieczające	3 870	(3 870) - 3 870	- 3 870

w tysiącach złotych	30.06.2019 Zmiana prezentacji Dane opublikowane niebadane		30.06.2019 Dane doprowadzone do prównywalności niebadane
Aktywa
Instrumenty pochodne	3 400	154	3 554
Instrumenty zabezpieczające	-	-	-
Zobowiązania
Instrumenty pochodne	4 465	(4 465)	-
Instrumenty zabezpieczające	-	4 619	4 619

	31.12.2019		31.12.2019
w tysiącach złotych	Dane opublikowane	Zmiana prezentacji	Dane doprowadzone do prównywalności
Aktywa
Instrumenty pochodne	4 219	(420)	3 799
Instrumenty zabezpieczające	-	420	420
Zobowiązania
Instrumenty pochodne	3 924	(3 924)	-
Instrumenty zabezpieczające	-	3 924	3 924

5. Dokonane osądy i szacunki

Sporządzenie śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej. Przyjęte przez Spółkę istotne założenia przy dokonywaniu szacunków oraz zasady rachunkowości zostały przedstawione w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2019 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym dokonano zmiany szacunku. Efekt zmian szacunków prognozy wpływów dotyczących pakietów wierzytelności zaprezentowano poniżej.

Szacunki i założenia podlegają ciągłej ocenie przez Jednostkę i oparte są o doświadczenia historyczne oraz inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się uzasadnione. W szczególności na dzień 30 czerwca 2020 r. Jednostka uwzględniła w dokonywanych szacunkach wpływ epidemii COVID-19 na poszczególne pozycje aktywów i zobowiązań Jednostki. Jednakże, biorąc pod uwagę istotną niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji ekonomicznej wykonane szacunki mogą ulec zmianie w przyszłości. Niepewność szacunków wykonanych przez Jednostkę na dzień 30 czerwca 2020 r. dotyczy przede wszystkim:

	Wartość pozycji, której dotyczy szacunek		Nr	Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
	30.06.2020 (tys. zł)	31.12.2019 (tys. zł) Dane przekształcone	noty
Inwestycje w jednostki zależne wyceniane według metody praw własności	3 244 551	3 350 341	9.12.	Inwestycje w jednostki zależne wyceniane metodą praw własności podlegają testom na utratę wartości. Spółka przeprowadziła test na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne, dla których zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. W ramach powyższych testów, Spółka dokonała szacunku wartości odzyskiwalnej inwestycji w jednostki zależne w oparciu o wartości użytkowe odpowiadających im ośrodków generujących środki pieniężne, z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
				Wycena inwestycji w jednostki zależne oparta jest na szeregu założeń i szacunków, w szczególności w odniesieniu do wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjętej stopy dyskonta. Prognozowane przepływy pieniężne jednostek zależnych zajmujących się inwestowaniem

Pozycja	Wartość pozycji, której dotyczy szacunek		Nr
	30.06.2020 (tys. zł)	31.12.2019 (tys. zł) Dane przekształcone	noty	Przyjęte założenia i kalkulacja szacunku
				w pakiety wierzytelności lub w aktywa związane z wierzytelnościami zależą przede wszystkim od założeń co do wysokości nakładów na nowe pakiety wierzytelności i wysokości kwot odzyskanych. Racjonalność przyjętych w tym zakresie założeń obarczona jest znaczącym ryzykiem z uwagi na dużą niepewność związaną ze skutecznością prowadzonych w przyszłości działań windykacyjnych.
				Stopa dyskontowa wykorzystana do przeprowadzenia testów na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	31 367	36 949	7	Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień wyceny ustala się przy zastosowaniu modelu estymacji opartego na szacunkach w zakresie zdyskontowanych oczekiwanych wpływów pieniężnych. Szacowanie wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych zostało dokonane przy pomocy metod analitycznych lub w oparciu o analizę prawną i ekonomiczną poszczególnych wierzytelności lub osób zadłużonych (analiza indywidualna). Wybór metody estymacji przepływów z pakietu wierzytelności dokonywany jest w oparciu o posiadane dane na temat portfela charakterystyk wierzytelności oraz danych historycznych zebranych w trakcie obsługi pakietów. KRUK S.A. opracowuje projekcje odzysków z pakietów wierzytelności niezależenie dla poszczególnych rynków. W prognozach uwzględniane są między innymi: historyczne realizacje procesu odzyskiwania wierzytelności na portfelach, obowiązujące i planowane regulacje prawne, rodzaj i charakter wierzytelności oraz zabezpieczeń, jak również aktualna strategia windykacyjna.

Pozycja	Wartość pozycji, której dotyczy szacunek		Nr noty	Przyjęte założenia i kalkulacja szacunku
	30.06.2020 (tys. zł)	31.12.2019 (tys. zł) Dane przekształcone
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	(36 196)	(40 254)	9.8.	Spółka posiada kontrolę nad realizacją różnic przejściowych od inwestycji w jednostki zależne, dlatego tworzy rezerwy na podatek odroczony w wysokości kwoty podatku dochodowego, przewidywanego do zapłaty w przyszłości (okres 3 lat). Spółka dokonuje weryfikacji odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku odroczonego.
Zobowiązania z tytułu leasingu oraz aktywa z tytułu prawa do użytkowania	33 453	19 430	9.13.	Stosowanie MSSF 16 wymaga dokonania pewnych szacunków i wyliczeń, które mają wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Obejmują one m. in.: analizę umów najmu, • ustalenie okresu leasingu, • ustalenie krańcowych stóp procentowych • stosowanych do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych, użyteczności • wskazanie okresów i ustalenie stawek amortyzacyjnych użytkowania praw do składników aktywów.

6. Pozostałe informacje objaśniające

Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, które zostały wydane i obowiązują za okres rozpoczynający się 1 stycznia 2020 r.

7. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich latach obrotowych wywierające istotny wpływ na bieżący okres

Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie poniosła wydatków na zakup pakietów wierzytelności, natomiast wartość wpłat uzyskanych od dłużników wyniosła 17 686 tys. zł (w analogicznym okresie ubiegłego roku - 21 321 tys. zł). Zmiany w szacowanej wartości pakietów wierzytelności zostały zaprezentowane poniżej.

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Inwestycje w pakiety wierzytelności	31 367	36 949	38 855
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym	302 602 333 970	309 380 346 330	242 719 281 574

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Portfele niezabezpieczone	30 962	36 545	37 621
Portfele zabezpieczone	406	405	943
	31 367	36 949	38 564

Przy wycenie pakietów wierzytelności przyjęto poniższe założenia:

	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Stopa dyskontowa - premia za ryzyko *	28,11% - 170,19%	23,65% - 170,19%	19,67% - 170,19%
Okres, za który oszacowano wpływy	lipiec 2020- grudzień 2029	styczeń 2020 - grudzień 2032	lipiec 2019 - grudzień 2032
Wartość niezdyskontowanych przyszłych wpływów	67 616	80 919	83 624

* dla 99% wartości pakietów wierzytelności

Zakładany harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana):

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Okres
Do 12 miesięcy	25 590	29 942	31 141
Od 1 do 2 lat	16 928	20 192	21 091
Od 2 do 5 lat	21 144	24 914	26 414
Powyżej 5 lat	3 955	5 872	4 978
	67 616	80 919	83 624

Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje aktualizacji wartości pakietów wierzytelności wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu, o ile jest to zasadne, następujących parametrów stanowiących podstawę szacowania oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych:

• premia za ryzyko,
• okres, za który oszacowano wpływy pieniężne wydłużenie tego okresu przy nie zmienionej sumie wpływów powoduje zmniejszenie wartości pakietów wierzytelności,
• wartość oczekiwanych, przyszłych wpływów w oparciu o dostępne aktualne informacje oraz aktualnie wykorzystywane narzędzia windykacji – wzrost wartości oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych powoduje wzrost wartości pakietów wierzytelności.

Zmiany wartości księgowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności kształtowały się następująco:

w tysiącach złotych

Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2019	38 800
Wpłaty od osób zadłużonych	(41 415)
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności (odsetki oraz aktualizacja)	39 565
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2019	36 949
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2019	38 800
Wpłaty od osób zadłużonych	(21 321)
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności (odsetki oraz aktualizacja)	21 377
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 30.06.2019	38 855
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2020	36 949
Korekta ceny nabycia z tytułu dyskonta	(16)
Wpłaty od osób zadłużonych	(17 686)
Wartość sprzedanych nieruchomości	65
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności (odsetki oraz aktualizacja)	12 055
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 30.06.2020	31 367

Analiza wrażliwości- weryfikacja prognozy

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu		Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu
	wzrost odzysków o 100 pb	spadek odzysków o 100 pb	wzrost odzysków o 100 pb	spadek odzysków o 100 pb
30 czerwca 2020 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności	236	(236)
31 grudnia 2019 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności	303	(303)	-	-

Wzrost wszystkich odzysków o 1% wpłynie na podniesienie wartości pakietów i tym samym na wynik netto bieżącego okresu o 236 tys. zł, natomiast spadek wszystkich odzysków o 1% wpłynie na obniżenie wartości pakietów i tym samym obniżenie wyniku netto o 236 tys. zł dla danych na dzień 30.06.2020 r. (dla danych na dzień 31.12.2019 r. odpowiednio wzrost/spadek o 303 tys. zł).

Analiza wrażliwości – horyzont czasowy

w tysiącach złotych	Zysk lub strata bieżącego okresu		Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu
	wydłużenie o rok	skrócenie o rok	wydłużenie o rok	skrócenie o rok
30 czerwca 2020 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności	261	(75)
31 grudnia 2019 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności	5	(154)		- -

Powyższa analiza wrażliwości zakłada wydłużenie bądź skrócenie prognozy przy jednoczesnym zwiększeniu bądź zmniejszeniu prognozy wpłat (dla wydłużenia o rok nastąpiło zwiększenie prognozy wpłat o 261 tys. zł., dla skrócenia o rok nastąpiło zmniejszenie prognozy wpłat o 75 tys. zł; dla roku 2019 odpowiednio 5 tys. zł i 154 tys. zł).

Zapasy ( w tym nieruchomości)

W skutek wprowadzonej reklasyfikacji Spółka rozpoznaje nieruchomości jako Zapasy:

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Nieruchomości	28 750	28 031	27 271
Pozostałe zapasy	10	15	12
	28 760	28 046	27 283

W ramach działalności operacyjnej Spółka przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. Część wpłat zrealizowanych z pakietów pochodzi ze sprzedaży na otwartym rynku przejętych wcześniej nieruchomości.

w tysiącach złotych

Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2019	27 238
Wartość przejętych nieruchomości	21 397
Wpływ ze sprzedaży nieruchomości	(17 957)
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	(398)
Wartośc nieruchomości posiadanych na 31.12.2019	30 279
Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2019	27 238
Wartość przejętych nieruchomości	6 466
Wpływ ze sprzedaży nieruchomości	(3 683)
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	(500)
Wartośc nieruchomości posiadanych na 30.06.2019	29 520
Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2020	30 279
Wartość przejętych nieruchomości	6 670
Wpływ ze sprzedaży nieruchomości	(7 270)
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	935
Wartośc nieruchomości posiadanych na 30.06.2020	30 614

Nieruchomości wycenia się w cenie nabycia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa.

8. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych

Spółka wyróżnia podstawowe przedstawione poniżej segmenty sprawozdawcze. Podstawą wskazanego poniżej podziału jest kryterium istotności przychodów oraz udziału inwestycji w jednostkowym sprawozdaniu. Nie rzadziej niż raz na kwartał Zarząd dokonuje przeglądu wewnętrznych raportów kierownictwa każdej wyodrębnionej działalności gospodarczej. Działalność operacyjna poszczególnych segmentów sprawozdawczych Spółki jest następująca:

• pakiety nabyte: windykacja zakupionych pakietów wierzytelności;
• pakiety zlecone: windykacja pakietów prowadzona na zlecenie, w imieniu klienta;
• pozostałe: pośrednictwo finansowe, udzielanie pożyczek, udostępnianie informacji gospodarczych.

Informacje odnośnie wyników każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej. Podstawową miarą efektywności każdego segmentu sprawozdawczego jest marża pośrednia, która została podana w wewnętrznych raportach kierownictwa przeglądanych przez Prezesa Zarządu. Marża pośrednia segmentu wykorzystywana jest do pomiaru jego efektywności, gdyż kierownictwo jest przekonane, że taka informacja jest najbardziej odpowiednia dla oceny wyniku danego segmentu w porównaniu do innych jednostek działających w tej branży. Działalność operacyjna skupiona jest na kilku obszarach geograficznych – w Polsce, Rumunii, Czechach oraz na Słowacji.

Ze względu na miejsce i skalę prowadzenia działalności wyróżniono trzy główne obszary geograficzne:

• Polska,
• Rumunia,
• Pozostałe rynki zagraniczne. Przychody z usług windykacyjnych oraz przychody z pozostałych produktów pochodzą od klientów zewnętrznych.

Raport półroczny– Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

38

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r.

	lsk Po a	Ru nia mu	łe ki z Po icz sta zo ryn ag ran ne	RA ZE M
ho dy Prz yc	49 30 4	9 4 08	1 3 11	60 02 3
śc Na by kie wi lno i te ty yte pa erz	3 0 32	8 4 99	52 3	12 05 5
Us ług i w ind ka jne y cy	39 54 1	-	-	39 54 1
łe du kty Po sta zo pro	6 7 30	90 9	78 8	8 4 27
be oś red oś red Ko nie i p nie szt y zp				(41 9) 76
by kie lno śc Na wi i te ty yte pa erz	-	-	-	(4 4) 93
ług ind ka Us i w jne y cy	-	-	-	(35 7) 44
Po łe du kty sta zo pro	-	-	-	(1 8) 38
1 rża śre dn ia Ma po				18 25 4
by kie lno śc Na wi i te ty yte pa erz	-	-	-	7 1 21
Us ług i w ind ka jne y cy	-	-	-	4 0 94
łe du kty Po sta zo pro	-	-	-	7 0 39
óln Ko szt y o g e	-	-	-	(38 3) 66
2 EB ITD A	-	-	-	(20 9) 40
Am cja ort yza	-	-	-	(9 4) 15
/ko łe ho dy jn Po sta szt zo prz yc y o pe rac y e	-	-	-	(3 62 7)
/ko ho dy fin Prz szt yc y an so we	-	-	-	(43 2) 59
ł w sk h/ (st h) tek Ud zia je dn rat zy ac ac os nia ch dą łas śc i eto wy ce ny m pr aw w no				58 47 7
sk br Zy utt o	-	-	-	(18 5) 30
da tek do ch od Po ow y	-	-	-	(98 7)
sk Zy tto ne	-	-	-	(19 3) 29
oś ć b tó oś W ila kie wi eln ci art zyt nso wa pa w er	6 4 20	23 20 4	1 4 54	31 07 8
W łat d o só b z ad łuż h p y o on yc	3 2 88	13 39 1	94 2	17 62 1

Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r.*

	lsk Po a	nia Ru mu	łe ki z icz Po sta zo ryn ag ran ne	RA ZE M
ho dy Prz yc	59 93 8	17 46 3	2 2 13	79 61 4
by kie lno śc Na wi i te ty yte pa erz	4 5 11	16 05 5	61 6	21 18 2
Us ług i w ind ka jne y cy	53 34 8	-	-	53 34 8
łe du kty Po sta zo pro	2 0 79	1 4 08	1 5 97	5 0 84
be oś red nie i p oś red nie Ko szt y zp				(5 ) 8 0 17
by kie wi lno śc i Na te ty yte pa erz	-	-	-	(5 6) 14
ług ind ka Us i w jne y cy	-	-	-	(51 4) 26
łe du kty Po sta zo pro	-	-	-	(1 6) 60
1 śre Ma rża dn ia po				21 59 7
by kie lno śc Na wi i te ty yte pa erz	-	-	-	16 03 5
ług i w ind ka jne Us y cy	-	-	-	2 0 84
łe du kty Po sta zo pro	-	-	-	3 4 78
óln Ko szt y o g e	-	-	-	(47 7) 12
2 EB ITD A	-	-	-	( 0) 25 53
cja Am ort yza	-	-	-	( 9 4 80 )
/ łe ho dy ko jn Po sta szt zo prz yc y o pe rac y e	-	-	-	( 2 0 78 )
ho dy / ko fin Prz szt yc y an so we	-	-	-	( 4) 29 55
sk br Zy utt o				( 66 64 3)
da tek do ch od Po	-	-	-	3 5 76
ow y	-	-	-	( )
sk Zy tto ne	-	-	-	(7 ) 0 2 19
oś ć b ila kie tó eln oś W wi ci art zyt nso wa pa w er	8 3 03	28 40 8	1 8 53	38 56 4
W łat d o só b z ad łuż h p y o on yc	3 9 74	16 27 3	88 0	21 12 6

*Tabela prezentuje wartości na podstawie danych opublikowanych

Raport półroczny– Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

k o bro ko ńcz się Za to ro wy ący	3 rud nia 20 19 * 1 g r.

	lsk Po a	nia Ru mu	łe ki z icz Po sta zo ryn ag ran ne	RA ZE M
Prz ho dy yc	13 2 2 47	37 45 0	4 9 79	17 4 6 76
by kie lno śc Na wi i te ty yte pa erz	6 0 09	32 00 6	1 5 50	39 56 5
ług i w ind ka jne Us y cy	10 7 8 19	-	-	10 7 8 19
łe du kty Po sta zo pro	18 42 0	5 4 44	3 4 29	27 29 3
be oś red nie i p oś red nie Ko szt y zp	-	-	-	(11 ) 5 5 53
by kie wi lno śc i Na te ty yte pa erz	-	-	-	(10 04 8)
ług ind ka Us i w jne y cy	-	-	-	(10 ) 2 2 68
Po łe du kty sta zo pro	-	-	-	(3 8) 23
	-	-	-	-
1 rża śre dn ia Ma po	-	-	-	59 12 3
	-	-	-	-
by kie wi lno śc i Na te ty yte pa erz	-	-	-	29 51 7
ług ind ka Us i w jne y cy	-	-	-	5 5 51
Po łe du kty sta zo pro	-	-	-	24 05 5
óln Ko szt y o g e	-	-	-	(94 2) 37
2 ITD A EB	-	-	-	(35 9) 24
Am cja ort yza	-	-	-	(18 3) 82
/ łe ho dy ko jn Po sta szt zo prz yc y o pe rac y e	-	-	-	(4 8) 52
ho dy / ko fin Prz szt yc an so we y	-	-	-	45 4 9 50
sk br Zy utt o	-	-	-	39 6 3 50
da tek do ch od Po ow y	-	-	-	(9 3) 83
sk Zy tto ne	-	-	-	38 6 5 17
W oś ć b ila kie tó wi eln oś ci art zyt nso wa pa w er	6 9 65	28 11 2	1 8 73	36 94 9
łat d o só b z ad łuż h W p y o on yc	7 0 99	32 52 1	94 1 7	41 41 4

*Tabela prezentuje wartości na podstawie danych opublikowanych

¹Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne 2 EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja – pozostałe przychody operacyjne – pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane)

9. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

9.1.Przychody

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane
Przychody z usług windykacyjnych	39 547	12 910	53 348	27 241
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności	12 055	5 131	21 182	12 906
Przychody z pozostałych usług	9 129	3 229	8 439	3 163
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	136	44	343	197
Wynik ze sprzedaży/aktualizacji nieruchomości	(844)	268	(3 698)	(2 720)
	60 023	21 582	79 614	40 788

Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane
Przychody odsetkowe	9 665	4 555	10 016	4 859
Inne przychody z nabytych pakietów wierzytelności (*)	2 112	847	3 639	1 805
Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności	277	(271)	7 529	6 246
Przejęcie nieruchomości	-	-	272	-
Sprzedaż nieruchomości	-	-	195	150
Wartość sprzedanych nieruchomości	-	-	(275)	(230)
	12 055	5 131	21 377	12 830

*Inne przychody z nabytych pakietów wierzytelności - odchylenia wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych, koszty wyceny programu lojalnościowego, koszty rezerwy na nadpłaty, wpłaty od pierwotnego wierzyciela.

Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020	01.04.2020- 30.06.2020	01.01.2019- 30.06.2019	01.04.2019- 30.06.2019
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	948	(524)	(725)	(135)
Weryfikacja prognozy wpływów	(671)	253	8 254	6 381
	277	(271)	7 529	6 246

9.2.Pozostałe przychody operacyjne

w tysiącach złotych	01.01.2020-	01.04.2020-	01.01.2019-	01.04.2019-
	30.06.2020	30.06.2020	30.06.2019	30.06.2019
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Powiązane	523		436
Dotacje1	5 972	5 972	-	-
Rozliczenie opłat leasingowych zakończonych umów	1 050	1 050	-	-
Zysk/(strata) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	534	124	45	(12)
Zwrot odszkodowań z tytułu szkód komunikacyjnych	196	73	234	100
Pozostałe	66	29	142	57
Spisanie należności	-	-	798	-
Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość należności	-	-	12	12
	7 818	7 249	1 231	156

¹W okresie sprawozdawczym Spółka Kruk S.A. otrzymała dotacje z Urzędu Pracy z tytułu umowy o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID-19. Zgodnie z MSR 2 - Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej, Spółka stosuje metodę przychodową i ujmuje dotację w zysku w osobnej pozycji Pozostałych przychodów operacyjnych po uzyskaniu wystarczającej pewności, że warunki związane z dotacją zostaną spełnione i dotacja będzie otrzymana.

9.3.Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane
Wynagrodzenia	(54 514)	(25 828)	(55 884)	(28 528)
Ubezpieczenia emerytalne i rentowe (programy określonych składek)	(8 451)	(3 990)	(8 662)	(4 400)
Ubezpieczenia społeczne pozostałe	(3 759)	(1 631)	(4 206)	(2 527)
Składka na PFRON	(563)	(283)	(589)	(295)
Koszt programu opcji rozliczany w instrumentach kapitałowych1	3 660	(907)	(6 330)	(4 035)
	(63 628)	(32 639)	(75 672)	(39 785)

¹W ramach kosztu programu opcji menadżerskich została ujęta korekta 5 538 tys. zł z tytułu uzględnienia w modelu wypłaconych dywidend. Wartość korekty została uznana za nieistotną i wpłynęła na zysk bieżącego okresu.

9.4.Pozostałe koszty operacyjne

w tysiącach złotych	01.01.2020-	01.04.2020-	01.01.2019-	01.04.2019-
	30.06.2020	30.06.2020	30.06.2019	30.06.2019
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Podatki i opłaty	(5 537)	(2 628)	(6 087)	(3 294)
Zużycie materiałów i energii	(1 552)	(526)	(2 974)	(1 462)
Pozostałe	(1 149)	(682)	(845)	(225)
Ubezpieczenia samochodów	(593)	(296)	(452)	(225)
Szkolenie pracowników	(447)	(96)	(1 397)	(703)
Refakturowane koszty usług	(315)	(94)	(631)	849
Opłaty sądowe	(328)	(188)	(219)	(148)
Zakaz konkurencji	(310)	(128)	(152)	(76)
Reklama	(248)	(62)	(725)	(566)
Podróże służbowe	(234)	(20)	(901)	(575)
Straty z tytułu szkód komunikacyjnych	(209)	(57)	(342)	(197)
Zwrot kosztów procesu	(148)	(75)	(354)	(213)
VAT od czynszu (leasing i najem)	(111)	(48)	-	-
Ubezpieczenia majątkowe	(111)	(55)	(76)	(39)
Składki na rzecz organizacji	(75)	(38)	-	-
Koszty reprezentacji	(39)	(7)	(463)	(416)
Odpisy aktualizujące wartość należności	(28)	(6)	-	-
Darowizny	(12)	-	-	-
Umorzenie należności	-	-	(7)	-
Pozostałe usługi doradcze	-	-	(390)	(48)
	(11 445)	(5 006)	(16 014)	(7 338)

9.5.Przychody finansowe

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek i należności Wynik na rozliczeniu dyskonta	11 389 93	5 421 72	3 366 -	2 085 -
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych	27	13	44	32
Różnice kursowe netto	-	-	4 029	4 029
	11 509	5 505	7 439	6 146

9.6.Koszty finansowe

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Koszty z tytułu odsetek dotyczących zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu	(38 121)	(17 635)	(39 995)	(21 273)
w tym odsetki	(35 714)	(16 306)	(37 924)	(19 693)
Różnice kursowe netto	(8 854)	1 920	-	1 406
Nieefektywna część przeszacowania instrumentów - CIRS	(7 366)	5 273	1 941	1 357
Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów - IRS	(760)	(1 242)	938	459
	(55 101)	(11 684)	(37 116)	(18 051)

Wpływ zmiany kursów walut na rachunek zysków lub strat

w tysiącach złotych	Nota	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.04.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.20219- 30.06.2019 niebadane	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane
Zrealizowane różnice kursowe	9.6.	(5 412)	(4 793)	(887)	5 072
Niezrealizowane różnice kursowe	9.6.	(3 643)	6 512	4 917	363
Aktualizacja wartości pakietów wierzytelności z tytułu kursów walut	9.1.	948	(524)	(725)	(135)
		(8 106)	1 196	3 304	5 300

9.7.Podatek dochodowy

w tysiącach złotych

	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Podatek dochodowy (część bieżąca ujęta w zysku lub stracie)
Podatek dochodowy	5 044	5 771
Podatek dochodowy (część odroczona ujęta w zysku lub stracie)
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych	(6 031)	(14 422)
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie	(987)	(8 651)
Podatek dochodowy (część odroczona ujęta w innych całkowitych dochodach)
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych	-	-
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach	-	-
	(987)	(8 651)

Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(18 305)	175 471
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat Zysk/(strata) przed opodatkowaniem za okres sprawozdawczy	(987)	(8 651)
dla stawki podatkowej 19%	(18 305)	175 471
Podatek obliczony w oparciu o obowiązującą w Polsce
stawkę podatkową 19%	3 478	(33 339)
Wpływ kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów	(4 465)	24 688
	(987)	(8 651)
Efektywna stopa podatkowa	-5,39%	4,93%

Ryzyko podatkowe

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat w Polsce.

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:

h z łoty h iąc w t ys ac c	kty A Re wa zer		Wa rto wy		ś ć n ett o
	3 0. 0 6. 2 0 2 0 ba da ie n ne	3 1. 1 2. 2 0 1 9 Da ne ksz łco ta p rze ne	3 0. 0 6. 2 0 2 0 ba da ie n ne	3 1. 1 2. 2 0 1 9 Da ne ksz łco ta p rze ne	3 0. 0 6. 2 0 2 0 ba da ie n ne	3 1. 1 2. 2 0 1 9 Da ne ksz łco ta p rze ne
kty łe Rze trw czo we a wa a	6 2 4 3	4 1 3 5	( ) 6 3 1 5	( ) 4 7 7 5	( ) 1 0 8	( ) 2 6 3
śc i n iem ia lne Wa rto ate r	-	-	( ) 9 3 1 1	( ) 2 2 6 3	( ) 9 3 1 1	( ) 2 2 6 3
le śc łu do ług łe Na żno i z i u ty tu sta sta w s or az p ozo	-	-	( ) 1 7 3	( ) 2 4 3	( ) 1 7 3	( ) 2 4 3
bo łu kre dy ów k o h Zo ią ia ży inn z ty tu t zan p o cze raz c w y ,
ów ins d łu żny h tru nt me c	2 2 9 7 5	1 8 9 6 4	-	-	2 2 9 7 5	1 8 9 6 4
bo łu św dcz ń p h Zo ią ia ia icz z ty tu w zan e rac ow n y c	2 3 2 9	2 3 4 2	-	-	2 3 2 9	2 3 4 2
bo Rez i zo ią ia erw zan y w	1 8	1 1 2	-	-	1 8	1 1 2
śc Inw j k iet ier lno i est te y c e w p a y w zy	-	-	( ) 6 3 1 0	( ) 1 0 8 7	( ) 6 3 1 0	( ) 1 0 8 7
j j dn k i za le żne Inw est ost y c e w e		-	( ) 2 8 6 5 1	( ) 3 2 8 5 1	( ) 2 8 6 5 1	( ) 3 2 8 5 1
/ kty łu dro dat ku do ho do A z ty tu wa rez erw y o czo ne g o p o c we g o	3 1 3 8 5	2 5 4 6 3	( ) 6 7 5 8 1	( ) 6 5 7 1 7	( ) 3 6 1 9 6	( ) 4 0 2 5 4
Ko sat mp en a	( ) 3 1 3 8 5	( ) 2 5 4 6 3	3 1 3 8 5	2 5 4 6 3	-	-
/ kty łu dro dat ku do ho do kaz A z ty tu wa rez erw y o czo ne g o p o c we g o w y an e da iu z j i f ina j tua w sp raw oz n sy c nso we	-	-	-	-	( ) 3 6 1 9 6	( ) 4 0 2 5 4

Zmiana różnic przejściowych w okresie

iąc h z łoty h w t ys ac c	Sta 0 1. 0 1. 2 0 1 9 n n a Da ne ksz łco ta p rze ne	ian ó żn ic Zm a r j śc iow h p rze y c ko k lu b j j ta ę a s u zy b ie żą str ata ceg o kre o su	Sta 3 1. 1 2. 2 0 1 9 n n a Da ne ksz łco ta p rze ne	Sta 0 1. 0 1. 2 0 2 0 n n a	ian ó żn ic Zm a r j śc iow h p rze y c ko k lu b j j ta ę a s u zy b ie żą str ata ceg o kre o su	Sta 3 0. 0 6. 2 0 2 0 n n a ie ba da n ne
kty łe Rze trw czo we a wa a	( ) 2 5 3	( ) 1 0	( ) 2 6 3	( ) 2 6 3	1 5 5	( ) 1 0 8
śc lne Wa i n iem ia rto ate r	( ) 2 6 2 7	3 6 4	( ) 2 2 6 3	( ) 2 2 6 3	3 3 2	( ) 1 9 3 1
le śc łu do ług łe Na żno i z i u ty tu sta sta w s or az p ozo	( ) 1 4 2	( ) 1 0 1	( ) 2 4 3	( ) 2 4 3	7 0	( ) 1 7 3
ów bo ią ia łu kre dy ży k o inn h Zo z ty tu t w zan p o cze raz y c ,	1 0 6 8 4	7 8 1 2	1 8 4 9 6	1 8 4 9 6	4 2 9 9	2 2 7 9 5
bo ią ia łu św ia dcz ń p icz h Zo z ty tu w zan e rac ow n y c	2 0 0 1	3 4 1	2 3 4 2	2 3 4 2	( ) 1 3	2 3 2 9
i zo bo ią ia Rez erw y w zan	2 2 6 5	( ) 2 1 5 3	1 1 2	1 1 2	( ) 9 4	1 8
k lno śc Inw j iet ier i est te e w p a y c y w zy	( ) 6 2 8 2	( ) 8 2 6	( ) 7 1 0 8	( ) 7 1 0 8	7 9 8	( ) 6 3 1 0
dn k le Inw j j i za żne est ost y c e w e	( ) 1 9 3 6 7	( ) 3 1 9 6 0	( ) 5 1 3 2 7	( ) 5 1 3 2 7	( ) 1 4 8 9	( ) 5 2 8 1 6
	( ) 1 3 7 2 2	( ) 2 6 5 3 3	( ) 4 0 2 5 4	( ) 4 0 2 5 4	4 0 5 8	( ) 3 6 1 9 6

Grupa korzysta z regulacji MSR 12 i nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższej przyszłości. Łączna kwota różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od zysków zatrzymanych na dzień 30.06.2020 r. wynosi 1 475 671 tys. zł (na dzień 31.12.2019 r.: 1 250 455 tys. zł).

9.8. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Zobowiązania długoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	174 152	314 231	348 205
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	912 804	1 267 601	1 329 571
Zobowiązania z tytułu leasingu	25 602	12 151	9 041
	1 112 559	1 593 983	1 686 817
Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowa część zabezpieczonych kredytów i pożyczek	33 632	85 486	109 395
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
(niezabezpieczone)	440 861	93 575	165 045
Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu	7 851	11 562	10 389
	482 343	190 623	284 830
	1 594 902	1 784 605	1 971 647

Harmonogram spłat zobowiązań finansowych

w tysiącach złotych	Waluta	Nominalna stopa	Rok zapadalności1	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Spółki	EUR/PLN	WIBOR 1M + marża 1,0-2 p.p. WIBOR 3M + marża 2 p.p. EURIBOR 1M + marża 2,2-2,4 p.p. EURIBOR 3M + marża 2,4 p.p.	2024	207 784	399 717	457 600
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów	PLN	WIBOR 3M + marża 2,9-4,0 p.p.	2025	1 353 665	1 361 175	1 494 616
wartościowych	EUR	3,59%
(niezabezpieczone)
Zobowiązania z tytułu leasingu	PLN	WIBOR 3M lub EURIBOR 1M + marża 1,6-3,2 p.p.	2023	33 453	23 713	19 430
				1 594 902	1 784 605	1 971 646

1 data zapadalności ostatniego zobowiązania

9.9. Instrumenty zabezpieczające

Pochodne instrumenty desygnowane do rachunkowości zabezpieczeń

Zabezpieczenie ryzyka stóp procentowych

Ekspozycja na ryzyko stóp procentowych Spółki powstaje głównie na zobowiązaniach finansowych z tytułu otrzymanych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych.

Za jeden z elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych.

Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:

• cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,
• dopuszczalny stopień ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki.

Celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych spółka zawiera kontrakty IRS.

W 2017 r. Spółka zawarła dwa kontrakty zamiany stóp procentowych (IRS), w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową PLN, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie PLN. Kontrakty zabezpieczają ryzyko stopy procentowej.

Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,5%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 2 marca 2022 r.

Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,5%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 4 maja 2022 r.

Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych WIBOR 3M (zabezpieczenie kuponu odsetkowego dla 150 mln zł obligacji serii AA2 oraz 50 mln zł obligacji serii AC1). Spółka emituje obligacje, których oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Wyznaczony komponent ryzyka obejmuje średnio 33% z całej pozycji. Zabezpieczeniu podlega wyłącznie jeden komponent ryzyka stanowiący stawkę WIBOR 3M w całym oprocentowaniu obligacji.

Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2022 r.

Spółka ustala powiązanie ekonomiczne na podstawie zgodności kluczowych warunków instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej, tj. zgodności stawki bazowej, zgodności częstotliwości przeszacowania stawki bazowej, zgodności długości i dat końca okresów odsetkowych, zgodności daty zapadalności i zgodności wyznaczonej kwoty nominalnej.

Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego.

Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej).

Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość godziwą kontraktów terminowych na stopę procentową, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej.

W 2019 r. Spółka zawarła sześć kontraktów zamiany stóp procentowych (IRS), w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową PLN, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie PLN. Kontrakty zabezpieczające ryzyko stopy procentowej.

Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,58%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 28 września 2024 r.

Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,58%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 27 września 2024 r.

Kontrakt trzeci: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,61%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 12 października 2024 r.

Kontrakt czwarty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,65%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 6 lutego 2024 r.

Kontrakt piąty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,65%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 27 listopada 2024 r.

Kontrakt szósty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,67%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 18 października 2022 r.

Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych WIBOR 3M (zabezpieczenie kuponu odsetkowego dla 50 mln zł obligacji serii AH1; 115 mln zł obligacji serii AE4; 35 mln zł obligacji serii AE3; 75 mln zł obligacji serii AA4; 25 mln zł obligacji serii AG2; 30 mln zł obligacji serii AG1). Spółka emituje

obligacje, których oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Wyznaczony komponent ryzyka obejmuje średnio 33% z całej pozycji. Zabezpieczeniu podlega wyłącznie jeden komponent ryzyka stanowiący stawkę WIBOR 3M w całym oprocentowaniu obligacji.

Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2024 r.

Spółka ustala powiązanie ekonomiczne na podstawie zgodności kluczowych warunków instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej, tj. zgodności stawki bazowej, zgodności częstotliwości przeszacowania stawki bazowej, zgodności długości i dat końca okresów odsetkowych, zgodności daty zapadalności i zgodności wyznaczonej kwoty nominalnej.

Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego.

Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej).

Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość godziwą kontraktów terminowych na stopę procentową, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej.

Zabezpieczenie ryzyka walutowego

Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki powstaje głównie na inwestycjach w jednostkach zależnych oraz zobowiązania finansowych wycenianych w walucie obcej.

Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:

• cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym,
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce,
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko walutowe),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego,
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,
• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym.

W 2019 roku Spółka podjęła działania zabezpieczające ryzyko walutowe wynikające z przepływów z zagranicznych jednostek zależnych poprzez zawarcie transakcji zabezpieczających. Celem Spółki jest ograniczenie wpływu różnic kursowych z przepływów uzyskiwanych ze spółek zależnych. Transakcje, zostały zawarte przez KRUK S.A. i rozliczone różnicami kursowymi, bez dostawy waluty.

Data zawarcia	Data rozliczenia	Kwota w EUR	Wartość w PLN
2019-02-28	2019-03-29	- 65 000 000	280 325 500
2019-03-29	2019-04-30	- 60 000 000	258 462 000
2019-04-30	2019-05-31	- 82 000 000	351 853 800
2019-05-31	2019-06-28	- 60 000 000	257 496 000
2019-05-31	2019-06-28	- 23 000 000	98 573 400
2019-06-28	2019-07-31	- 21 000 000	89 434 800
2019-06-28	2019-07-31	- 60 000 000	255 372 000
2019-07-31	2019-08-30	- 55 000 000	236 434 000
2019-07-31	2019-08-30	- 21 000 000	90 241 200
2019-08-30	2019-09-30	- 32 000 000	140 409 600
2019-08-30	2019-09-30	- 31 000 000	135 987 700
2019-09-30	2019-10-31	- 29 000 000	127 104 100
2019-09-30	2019-10-31	- 30 000 000	131 383 500
2019-10-31	2019-11-29	- 30 000 000	128 083 500
2019-10-31	2019-11-29	- 29 000 000	123 757 500
2019-11-29	2019-12-31	- 30 000 000	129 937 500
2019-11-29	2019-12-31	- 25 000 000	108 310 000

Na dzień 30 czerwca 2020 r. Spółka nie posiada nierozliczonych transakcji terminowych. Ze względu na zmniejszone wzrosty wartości kapitałów w spółkach zależnych spółka Kruk S.A. nie zawiera nowych transakcji terminowych.

Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość godziwą walutowych kontraktów terminowych, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej.

Kwoty związane z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające

w tysiącach złotych

				3 1. 1 2. 2 0 1 9
kty A Zo wa	bo ią ia w zan	ł No ina m kc j i tra nsa	śc dz Zm ian i g iwe j art a w o o dst ią sta no w ca p o aw ę ia kw oty wy zna cza n iee fe kty śc i n wn o	kty A wa	bo ią ia Zo w zan	ł No ina m kc j i tra nsa	śc dz Zm ian i g iwe j art a w o o dst ią sta no w ca p o aw ę ia kw oty wy zna cza n iee fe kty śc i n wn o	Po j c a w zy da iu sp raw oz n j i tua z sy c f ina j nso we	dza Ro j be iec ia za zp zen
Ty ins tru ntu p me :
I R S -	1 0 2 1 5	( ) 2 7 5 0 0 0 P L N	6 2 9 1	-	3 9 2 4	( ) 2 7 5 0 0 0 P L N	3 9 2 4	Ins tru nty me ho dn p oc e	bez Za iec ie p zn ły h p rzy sz c ły ów p rze p w h ien ię żny p c
I R S -	1 2 3 7 0	( ) 2 5 5 0 0 0 P L N	1 2 7 9 0	4 2 0	-	( ) 2 5 5 0 0 0 P L N	4 2 0	Ins tru nty me ho dn p oc e	bez iec ie Za p zn ły h p rzy sz c ły ów p rze p w h ien ię żny p c
	2 2 5 8 5		1 9 0 8 1	4 2 0	3 9 2 4		4 3 4 4

Wartość nominalna na dzień 30 czerwca 2020 r.

w tysiącach złotych

	niebadane
	Poniżej 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1-2 lat	2-5 lat	Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS
stała płatność PLN sprzedaż		- -	(200 000)	(330 000)	-
zmienna płatność PLN		- -	200 000	330 000	-

w tysiącach złotych	Wartość nominalna na dzień 31 grudnia 2019 r.
	Poniżej 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1-2 lat	2-5 lat	Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS stała płatność PLN sprzedaż zmienna płatność PLN		- - - -	- -	(530 000) 530 000	- -

w tysiącach złotych

Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 30 czerwca 2020 r.

	Nominał pozycji zabezpieczanej	Zmiana wartości godziwej pozycji zabezpieczanej	Kwota odłożona w kapitale z tytuł wyceny instrumentów zabezpieczających dla kontynuowanych powiązań	Kwota odłożona w kapitale z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających (nierozliczona) dla zakończonych powiązań
Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych	330 000	22 675	(22 675)	-
Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych	-	-	-	3 603

Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2019 r.

	Nominał pozycji zabezpieczanej	Zmiana wartości godziwej pozycji zabezpieczanej	Kwota odłożona w kapitale z tytuł wyceny instrumentów zabezpieczających dla kontynuowanych powiązań		Kwota odłożona w kapitale z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających (nierozliczona) dla zakończonych powiązań
Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych	530 000	3 525	(3 525)		-
Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych	-	4 477	-		3 603
w tysiącach złotych				01.01.2020-30.06.2020 niebadane
Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających			Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej)	Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko walutowe)	Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających na dzien 1 stycznia 2020r. Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy		(3 525)	3 603	78
Kwota przeniesiona w okresie			(18 390) (760)	- -	(18 390) (760)
-Przychody odsetkowe -Reklasyfikacja różnic kursowych			(760) -	- -	(760) -
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na dzień 30 czerwca 2020r.			(22 675)	3 603	(19 072)

9.10. Instrumenty pochodne

w tysiącach złotych

W roku 2017 Spółka zawierała następujące rodzaje pochodnych instrumentów:

W 2017 r. Spółka zawarła dwa kontrakty walutowe transakcji zamiany stóp procentowych (CIRS), w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową EUR, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową PLN. Kontrakty zabezpieczają ryzyko walutowe oraz jednocześnie ryzyko stopy procentowej poprzez efektywną zmianę zadłużenia zaciągniętego w złotym na zobowiązania w euro.

Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 3,06%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,10%. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3-miesięcznych okresach odsetkowych.

Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,97%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,00%. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3-miesięcznych okresach odsetkowych.

Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych (zabezpieczenie części kuponu dla 90 mln zł obligacji serii AA1 oraz 100 mln zł obligacji serii Z1) oraz aktywa denominowane w walucie wymienialnej z tytułu zmian kursu walutowego (zabezpieczenie wpływów w EUR z inwestycji w jednostkach zależnych).

Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2021 roku.

W roku 2018 ze względu na nieefektywność relacji zabezpieczanej i zabezpieczającej dokonano spisania wyceny w rachunek zysków i strat.

9.11. Inwestycje w jednostki zależne

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
		Dane przekształcone	Dane przekształcone
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności	3 244 551	3 350 341	3 406 376

9.12. Prawo do użytkowania

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019
Wartość bilansową aktywów z tytułu prawa do użytkowania na koniec okresu sprawozdawczego w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na dzień 1 stycznia 2020
Budynki i budowle	15 768	16 748
Urządzenia techniczne i maszyny	251	418
Środki transportu	9 553	8 681
	25 571	25 847
Koszt amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego składnika aktywów
Budynki i budowle	(2 769)	(5 590)
Urządzenia techniczne i maszyny	(84)	(167)
Środki transportu	(1 302)	(3 778)
	(4 155)	(9 535)
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania	13 343	8 995
Zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania	(835)	(171)
Wartość bilansową aktywów z tytułu prawa do użytkowania na koniec okresu sprawozdawczego w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na dzień 30 czerwca 2020
Budynki i budowle	25 858	15 333
Urządzenia techniczne i maszyny	167	251
Środki transportu	7 900	9 553
	33 925	25 136
Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu	422	628
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu	8	33
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów,	3 518	9 434

9.13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	14 575	28 198	22 163
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych	3 626 18 201	3 365 31 563	3 105 25 268

w tysiącach złotych	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
		Dane
	niebadane	przekształcone	niebadane
Pozostałe należności od jednostek powiązanych	25 210	46 802	151 811
Pozostałe należności od jednostek niepowiązanych	5 606	5 032	7 340
	30 816	51 834	159 150

9.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Środki pieniężne w kasie	76	24	8
Środki pieniężne na rachunkach bieżących	20 043	13 789	64 429
	20 119	13 812	64 437

9.15. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wobec jednostek
powiązanych	40 099	42 988	46 491
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec pozostałych jednostek	8 822	13 469	14 441
Przychody przyszłych okresów	16 405	12 120	12 614
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	626	1 234	(9 174)
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne	462	1 380	349
Inne zobowiązania	2 819	2 690	96 736
	69 233	73 882	161 457

9.16. Zobowiązania oraz rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	6 056	6 868	6 700
Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych	5 582	6 391	6 608
Zobowiązania z tytułu PIT	1 463	1 800	1 751
Zobowiązania z tytułu PPK	10	-	-
Rozliczenia międzyokresowe z tyt. niewykorzystanych urlopów	6 796	5 421	6 545
Rozliczenia międzyokresowe z tyt. wynagrodzeń (premii)	-	-	250
Rozliczenia międzyokresowe z tyt.odpraw emerytalnych i rentowych	628	628	425
Rozliczenia międzyokresowe z tyt.odpraw pracowniczych	-	109	-
Fundusze specjalne	171	106	110
	20 706	21 323	22 389

9.17. Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy zysk przypadający na akcję

Kalkulacja podstawowego zysku/straty przypadającego na jedną akcję na 30 czerwca 2020r. dokonana została w oparciu o zysk/stratę netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie -19 293 tys. zł (30 czerwca 2019 r.: 166 819 tys. zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 18 972 tys. (2019 r.: 18 902 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej:

Jednostkowy zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019 - 31.12.2019 Dane przekształcone	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Zysk netto za okres sprawozdawczy	(19 293) (19 293)	276 475 276 475	166 819 166 819
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych Spółki
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
w tysiącach akcji	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane
		Dane przekształcone	Dane przekształcone
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia	18 972	18 887	18 887
Wpływ umorzenia i emisji	-	29	15
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego w złotych	18 972	18 916	18 902
Zysk przypadający na 1 akcję	(1,02)	14,62	8,83

Jednostkowy rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

Kalkulacja rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję na 30 czerwca 2020 r. dokonana została w oparciu o zysk/stratę netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie -19 293 tys. zł (30 czerwca 2019 r.: 166 819 tys. zł) oraz o średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 19 203 tys. (19 286 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej:

w tysiącach akcji	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019 - 31.12.2019 Dane przekształcone	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane Dane przekształcone
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia	18 972	18 916	18 887
Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych akcji	231	410	399
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego (rozwodniona)	19 203	19 326	19 286
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony)	(1,00)	14,31	8,65

10.Podział pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe oraz długoterminowe

Na dzień 30 czerwca 2020r.

w tysiącach złotych

	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane	01.01.2019
		Dane	Dane	Dane
		przekształcone	przekształcone	przekształcone
Aktywa
Aktywa długoterminowe
Rzeczowe aktywa trwałe	41 953	34 944	30 872	16 169
Wartości niematerialne	14 619	15 084	15 966	16 547
Instrumenty pochodne	-	3 799	3 554	1 450
Instrumenty zabezpieczające	-	420	-	-
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności	3 244 551	3 350 341	3 406 376	3 320 121
Inwestycje w pożyczki	302 907	295 383	-	-
Aktywa długoterminowe ogółem	3 604 029	3 699 971	3 456 768	3 354 287
Aktywa krótkoterminowe
Zapasy	28 760	28 046	27 283	25 011
Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki	31 063	50 946	281 574	149 667
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	14 575	28 198	22 163	21 814
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych	3 626	3 365	3 105	2 811
Pozostałe należności	30 816	51 834	159 150	7 223
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	20 119	13 812	64 437	9 151
Pozostałe aktywa	2 882	4 683	2 547	4 173
Aktywa krótkoterminowe ogółem	131 841	180 884	560 259	219 850
Aktywa ogółem	3 735 871	3 880 855	4 017 027	3 574 137
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	18 972	18 972	18 931	18 887
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	307 192	307 192	303 711	300 097
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	(19 072)	78	826	(3 869)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	42 754	(30 219)	(42 705)	(53 769)
Pozostałe kapitały rezerwowe	100 922	104 582	101 254	94 924
Zyski zatrzymane	1 536 280	1 555 572	1 446 000	1 373 836
Kapitał własny ogółem	1 987 048	1 956 177	1 828 017	1 730 105
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	36 196	40 254	16 602	13 722
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych i leasingów	1 112 559	1 593 983	1 686 817	1 458 736
Instrumenty pochodne	5 201	3 924	-	-
Instrumenty zabezpieczające	22 585	-	4 619	3 870
Zobowiązania długoterminowe ogółem	1 176 541	1 638 160	1 708 038	1 476 328
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych i leasingów	482 343	190 623	284 830	273 262
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	69 233	73 882	171 449	62 948
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	690	2 303	12 295
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	20 706	21 323	22 389	19 199
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem	572 281	286 518	480 971	367 704
Zobowiązania ogółem	1 748 822	1 924 678	2 189 009	1 844 032
Kapitał własny i zobowiązania ogółem	3 735 871	3 880 855	4 017 027	3 574 137

Powyższy podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe prezentowany jest według przepływów kontraktowych. Inwestycje w pakiety wierzytelności to przeterminowane, wymagalne wierzytelności, które Spółka prezentuje w pozycji Aktywa krótkoterminowe.

11. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych

Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:

• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności,
• ryzyko rynkowe.

Nota przedstawia skrócone informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Spółkę. Pełen opis zarządzania ryzykami znajduje się w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem

Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę.

Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Poprzez odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Spółka dąży do zbudowania mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę i obowiązki.

11.1. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy partner biznesowy lub druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami, należnościami z tytułu świadczonych przez Spółkę usług oraz nabytymi pakietami wierzytelności.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Ponad 80% partnerów biznesowych prowadzi transakcje ze Spółką co najmniej od trzech lat. Straty poniesione przez Spółkę w wyniku nieotrzymania płatności dotyczą niewielu przypadków. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności stanowią głównie należności z tytułu prowizji za wierzytelności windykowane na rachunek partnerów biznesowych.

Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego partner biznesowego. W ocenie Zarządu ryzyko kredytowe jest niskie, ponieważ kontrahentami są głównie instytucje finansowe i firmy o uznanej reputacji. Największy partner biznesowy Spółki (wyłączając jednostki zależne) generuje 2,4% (31.12.2019r.: 2,0%) przychodów Spółki, odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 95,3% i 86,9%. Saldo należności od największego partnera biznesowego Spółki spośród jednostek niepowiązanych stanowiło 1,9% łącznej kwoty należności z tytułu dostaw i usług

brutto na dzień 30 czerwca 2020 r. (31.12.2019 r.: 3,2%); odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 62,5% i 29,4%. W związku z tym nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do jednostek niepowiązanych.

Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości poniesionych strat na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko.

Nabyte pakiety wierzytelności

Nabyte pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem przez Spółkę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę pakietu lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Spółka posiada doświadczenie oraz rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka.

Ryzyko kredytowe związane z nabytymi pakietami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Na każdy dzień wyceny Spółka Kruk S.A. ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące danej grupy portfeli, a także z pakietów o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka uwzględniono także czynniki związane z pandemią COVID-19, szczegółowo opisane w Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej.

Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę wyceny nabytych pakietów wierzytelności.

Spółka minimalizuje ryzyko wyceniając pakiety wierzytelności przed zakupem i po zakupie, uwzględniając możliwość odzyskania zainwestowanego kapitału z kwot windykowanych i szacowane koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu windykacji.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada pojedynczych wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć płynność Spółki, jednak nie można takiej sytuacji wykluczyć w przyszłości.

Gwarancje

Zgodnie z zasadą Spółki, gwarancje finansowe udzielane są wyłącznie jednostkom zależnym, w których Spółka posiada 100% udziałów. W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała gwarancji podmiotom zewnętrznym.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe

Wartości księgowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Inwestycje w pakiety wierzytelności	31 367	36 949	38 855
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym	302 602	309 380	242 719
Należności z tytułu dostaw i usług	49 017	86 160	184 418
	382 987	432 489	465 992

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych według rejonów geograficznych przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych	30.06.2020 niebadane	31.12.2019	30.06.2019 niebadane
Polska	271 777	317 369	308 064
Rumunia	96 801	91 746	100 480
Czechy i Słowacja	14 410	23 374	56 802
Włochy	-	-	646
	382 987	432 489	465 992

Jakość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Jakość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco:

Klasyfikacja MSSF 9		Wartość na dzień 30.06.2020 (MSSF 9) niebadane	Wartość na dzień 31.12.2019 (MSSF 9)
Należności z tyt. dostaw i usług	Koszyk 1	49 874	86 240
oraz pozostałe należności	Koszyk 2	80	80
	Koszyk 3	-	-
		49 954	86 320
	Koszyk 1	-	-
Odpisy z tytułu utraty wartości	Koszyk 2	80	80
	Koszyk 3	-	-
		80	80

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności kształtowały się następująco:

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 31.12.2019 niebadane
Wartość odpisu na dzień 1 stycznia	80	873
Odpis aktualizujący ujęty w okresie sprawozdawczym	-	18
Rozwiązanie odpisu aktualizującego	-	(798)
Wykorzystanie odpisu	-	(13)
Wartość odpisu na dzień 31 grudnia/30 czerwca	80	80

W oparciu o dane historyczne dotyczące płatności, Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko.

Ponadto Spółka tworzy odpis aktualizujący na wszystkie należności od spółek w upadłości, postępowaniu likwidacyjnym oraz dla należności objętych postępowaniem sądowym.

Spółka nie tworzy odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług, dopóki istnieje wysokie prawdopodobieństwo, iż zostaną one spłacone. Kiedy dana należność, inwestycja zostanie uznana za nieściągalną, odpowiednie kwoty spisywane są w ciężar kosztów.

11.2. Ryzyko płynności

Ryzyko utraty płynności to ryzyko wystąpienia sytuacji, w której Spółka nie jest w stanie terminowo regulować swoich zobowiązań.

Zarządzanie ryzykiem płynności polega na zapewnieniu zdolności Spółki do regulowania zobowiązań finansowych bez narażania na ewentualne straty lub podważenie reputacji Spółki.

Głównym celem zarządzania płynnością jest zabezpieczenie Spółki przed utratą zdolności do regulowania zobowiązań.

Spółka posiada opracowane Zasady zarządzania płynnością finansową, które regulują m.in. zasady zaciągania finansowania dłużnego, przeprowadzania analiz i prognoz dotyczących płynności Spółki, monitorowanie wypełniania zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.

Bezpieczeństwo płynności Spółki analizowane jest cyklicznie poprzez analizę wrażliwości w odniesieniu do zmiany prognozowanego poziomu wpłat z portfeli wierzytelności.

Zgodnie z obowiązującymi na dzień publikacji sprawozdania finansowego zasadami zarządzania płynnością, którymi kieruje się Spółka, aby nowe zadłużenie finansowe mogło być zaciągnięte przez Spółkę, muszą być spełnione następujące warunki:

• spłata zadłużenia jest możliwa z posiadanych własnych aktywów Spółki,
• zaciągnięcie długu nie spowoduje przekroczenia wskaźników finansowych ustalonych w umowach kredytowych i w warunkach emisji obligacji.

Poniżej prezentowane są umowne warunki wypływów związanych ze zobowiązaniami finansowymi oraz planowane wpływy wynikające z aktywów finansowych.

Na dzień 30 czerwca 2020 r.

w tysiącach złotych		Przepływy
	Wartość bieżąca	pieniężne wynikające z umowy	Poniżej 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1-2 lat	2-5 lat	Powyżej 5 lat
Aktywa i zobowiązania finansowe
Inwestycje w pakiety
wierzytelności	31 367	67 616	13 477	12 113	16 928	21 144	3 955
Kredyty zabezpieczone	(207 784)	(209 008)	(1 286)	(1 265)	(2 441)	(204 016)	-
Niezabezpieczone
wyemitowane obligacje		(1 353 665) (1 461 359)	(96 869)	(390 523)	(590 554)	(383 413)	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	(33 453)	(34 093)	(4 483)	(4 057)	(7 813)	(16 417)	(1 323)
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe	(69 233)	(69 233)	(69 233)	-	-	-	-
		(1 632 767) (1 706 077)	(158 394)	(383 732)	(583 880)	(582 702)	2 632

Dane powyżej nie uwzględniają wydatków na i wpływów z nabytych w przyszłości pakietów wierzytelności oraz przyszłych kosztów działalności operacyjnej, których poniesienie jest niezbędne do uzyskania wpływów z aktywów finansowych.

Na dzień 31 grudnia 2019 r.

w tysiącach złotych	Wartość bieżąca	Przepływy pieniężne wynikające z umowy	Poniżej 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1-2 lat	2-5 lat	Powyżej 5 lat
Aktywa i zobowiązania finansowe
Inwestycje w pakiety
wierzytelności	36 949	80 919	16 018	13 924	20 192	24 914	5 872
Kredyty zabezpieczone	(399 717)	(420 994)	(5 272)	(33 096)	(10 014)	(372 612)	-
Niezabezpieczone
wyemitowane obligacje		(1 361 175) (1 536 673)	(49 368)	(107 724)	(590 729)	(586 767)	(202 085)
Zobowiązania z tytułu leasingu	(23 713)	(25 572)	(4 124)	(4 790)	(6 993)	(7 775)	(1 890)
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe	(73 882)	(73 882)	(73 882)	-	-	-	-
		(1 821 537) (1 976 202)	(116 628)	(131 686)	(587 544)	(942 240)	(198 104)

Wpływ COVID-19 na sytuację płynnościową Spółki KRUK S.A. został zaprezentowany w Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej.

Przepływy pieniężne wynikające z umowy zostały ustalone w oparciu o stopy procentowe obowiązujące odpowiednio na dzień 31 grudnia 2019 r. i 30 czerwca 2020 r.

Spółka posiada na dzień 30 czerwca 2020 r. dostępny niewykorzystany limit kredytu odnawialnego w wysokości 271 385 tys. zł. (2019 r.: 95 337 tys. zł.). Niewykorzystany limit dostępny jest do 19 grudnia 2023 r.

11.3. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

Za jeden z kluczowych elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki. uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych oraz ryzykiem walutowym. Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:

• cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,
• dopuszczalny stopień ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki,

Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:

• cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym,
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce,
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko walutowe),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego,
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,

• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym.

Aktywa w walucie obcej stanowiły na dzień 30 czerwca 2020 r. 0,7% aktywów ogółem natomiast zobowiązania w walucie obcej stanowiły na ten dzień 5,2% pasywów ogółem (31.12.2019 r.: odpowiednio 1,2% i 7,6% ).

Wpłaty gotówkowe uzyskiwane w walucie obcej są reinwestowane w inwestycje w jednostki zależne w tej walucie.

Ekspozycja na ryzyko walutowe

Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe, wynikająca zarówno z ryzyka związanego z instrumentami finansowymi w walutach obcych oraz inwestycji w zagranicznych jednostkach zależnych według kursu na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:

w tysiącach jednostek	30.06.2020 niebadane		31.12.2019 niebadane		30.06.2019 niebadane
	EUR	RON	CZK	EUR	RON	CZK	EUR	RON	CZK
Należności z tytułu dostaw i usług	-	-	-	-	-	-	109	-	-
Środki pieniężne	-	966	209	190	1 537	296	26	-	-
Inwestycje w pakiety wierzytelności	-	23 204	1 195	194	28 112	1 679	251	28 408	1 602
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania finansowe	(194 019)	-		- (212 412)	-		- (389 151)	690	118
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ekspozycja na ryzyko walutowe	(194 019)	24 170	1 404	(388 766)	29 649	1 721	(388 766)	29 098	1 721

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zastosowano następujące kursy wymiany dla najważniejszych walut obcych:

	Średnie kursy walut*		Koniec okresu sprawozdawczego (kursy spot)
w złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 31.12.2019 niebadane	30.06.2020 niebadane	31.12.2019 niebadane
1 EUR	4,4413	4,3018	4,4660	4,2585
1 USD	4,0214	3,8440	3,9806	3,7977
1 RON	0,9205	0,9053	0,9220	0,8901
1 CZK	0,1677	0,1676	0,1666	0,1676

*średnie kursy walut ustalono jako średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu

Umocnienie się złotego w odniesieniu do EUR, RON i CZK na dzień 30 czerwca 2020 r. spowodowałoby wzrost (spadek) zysku bieżącego okresu o kwoty zaprezentowane poniżej. Analiza zakłada, że inne zmienne, w szczególności stopy procentowe, pozostaną na stałym poziomie.

w tysiącach złotych	Inne całkowite dochody	Zysk lub strata bieżącego okresu
30 czerwca 2020 r.
EUR (umocnienie się zł o 10%)	-	(19 402)
RON (umocnienie się zł o 10%)	-	2 417
CZK (umocnienie się zł o 10%)	-	140
31 grudnia 2019 r.
EUR (umocnienie się zł o 10%)	-	(21 203)
RON (umocnienie się zł o 10%)	-	2 965
CZK (umocnienie się zł o 10%)	-	197

11.5. Ryzyko stopy procentowej

Na dzień bilansowy struktura oprocentowanych instrumentów finansowych przedstawia się następująco:

w tysiącach złotych	Wartość księgowa
	30.06.2020	31.12.2019
	niebadane	niebadane
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe	80 385	123 109
Zobowiązania finansowe	(267 624)	(287 582)
	(187 239)	(164 472)
Efekt zabezpieczenia	(330 000)	(530 000)
	(517 239)	(694 472)
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe	302 602	324 595
Zobowiązania finansowe	(1 396 511)	(1 570 905)
	(1 093 909)	(1 246 310)
Efekt zabezpieczenia	330 000	530 000
	(763 909)	(716 310)

Analiza wrażliwości wartości godziwej instrumentów finansowych o stałej stopie procentowej

Spółka nie posiada aktywów i zobowiązań finansowych o stałej stopie procentowej wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz nie zawiera transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych (IRS) jako zabezpieczenie wartości godziwej. Dlatego zmiana stopy procentowej nie miałaby istotnego wpływu na zysk lub stratę bieżącego okresu z tego tytułu.

Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej

Spółka nabywa instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.

Zmiana o 100 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie.

	Zysk lub strata bieżącego okresu		Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu
w tysiącach złotych	wzrost	spadek	wzrost	spadek
	o 100 pb	o 100 pb	o 100 pb	o 100 pb
30 czerwca 2020 r.
Aktywa finansowe o zmiennej stopie
procentowej	3 026	3 026	-	-
Zobowiązania finansowe o zmiennej
stopie procentowej	(13 965)	13 965	-	-
31 grudnia 2019 r.
Aktywa finansowe o zmiennej stopie
procentowej	3 246	(3 246)	-	-
Zobowiązania finansowe o zmiennej
stopie procentowej	(15 709)	15 709	-	-

Wartości godziwe

Porównanie wartości godziwych z wartościami księgowymi

Poniższa tabela zawiera porównanie wartości godziwych aktywów i zobowiązań finansowych z wartościami ujętymi w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

	30 czerwca 2020 r. niebadane		31 grudnia 2019 r.		30 czerwca 2019 r. niebadane
w tysiącach złotych	Wartość księgowa	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	(5 201)	(5 201)	3 799	3 799	3 554	3 554
Instrumenty zabezpieczające	(22 585)	(22 585)	(3 504)	(3 504)	(4 619)	(4 619)
	(27 786)	(27 786)	295	295	(1 065)	(1 065)
Aktywa i zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Inwestycje w pakiety wierzytelności	31 367	29 033	36 949	34 030	38 855	35 923
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym	302 602	302 602	309 380	309 380	242 719	242 719
Kredyty bankowe zabezpieczone	(207 784)	(207 784)	(399 717)	(399 717)	(457 600)	(457 600)
Niezabezpieczone wyemitowane obligacje	(1 353 665)	(1 360 911)	(1 361 175)	(1 372 989)	(1 494 616)	(1 495 913)
	(1 227 479)	(1 237 060)	(1 414 563)	(1 429 295)	(1 670 642)	(1 674 871)

Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej

	30.06.2020 niebadane	31.12.2019 niebadane
Inwestycje w pakiety wierzytelności	0,11%-55,14%	0,11%-55,14%
Kredyty i pożyczki	1,23% - 2,26%	1,76% - 3,71%
Niezabezpieczone wyemitowane obligacje	3,26% - 4,26%	4,71% - 5,71%
Zobowiązania z tytułu leasingu	1,09% - 3,46%	1,64% - 3,97%

Hierarchia instrumentów finansowych według wartości godziwej

Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej i według metody zamortyzowanego kosztu. W zależności od poziomu wyceny zastosowano następujące dane wejściowe do modeli wyceny:

• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
• Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Spółka nie dokonywała transferów pomiędzy poziomami w latach 2019-2020.

Hierarchia instrumentów finansowych – Poziom 2

w tysiącach złotych		Poziom 2
	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Stan na dzień 30 czerwca 2020 r.
Instrumenty pochodne	(5 201)	(5 201)
Instrumenty zabezpieczające	(22 585)	(22 585)
Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
Instrumenty pochodne	3 799	3 799
Instrumenty zabezpieczające	(3 504)	(3 504)

Wartość godziwa transakcji typu CIRS i IRS ustalana jest w oparciu o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między prognozowanym WIBOR 3M, a WIBOR 3M z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Spółka przyjmuje prognozę WIBOR 3M przekazaną przez firmę zewnętrzną.

w tysiącach złotych		Poziom 3
	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Stan na dzień 30 czerwca 2020 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	31 367	29 033
Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności	36 949	34 030

Wartość godziwa nabytych pakietów wierzytelności wyliczana jest w oparciu o przewidywane przyszłe przepływy pieniężne związane z pakietami wierzytelności, zdyskontowane stopą odzwierciedlającą ryzyko kredytowe związane z danym pakietem. Stopa użyta do dyskontowania wyliczana jest jako wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji na dzień nabycia pakietu i jest weryfikowana tak, aby uwzględniała aktualną stopę wolną od ryzyka oraz aktualną premię za ryzyko związaną z ryzykiem kredytowym dla danego pakietu.

Dla kredytów bankowych, obligacji wyemitowanych, zobowiązań z tytułu leasingu oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług Spółka wyznacza wartość godziwą z uwzględnieniem danych wejściowych na Poziomie 3.

12.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Wynagrodzenia kadry kierowniczej - Zarząd

Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki kształtowało się w sposób następujący:

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto) Wynagrodzenie z tytułu płatności w formie akcji	2 881 1 878	2 736 6 330
	4 759	9 066

Wynagrodzenia kadry kierowniczej – Rada Nadzorcza

Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej kształtowało się w sposób następujący:

w tysiącach złotych	01.01.2020- 30.06.2020 niebadane	01.01.2019- 30.06.2019 niebadane
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)	427 427	400 400

Pozostałe transakcje z kadrą kierowniczą

Osoby wchodzące w skład organu zarządzającego oraz osoby blisko z nimi związane na dzień 30 czerwca 2020 r. posiadały 10,71% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki (31.12.2019 r.: 11,09%).

Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 30 czerwca 2020 r.

Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy

w tysiącach złotych	Zobowiązania	Należności	Udzielone pożyczki	Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek
Secapital S.a.r.l	9 024	1 423	-	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	-	171	172	12
Novum Finance Sp. z o.o.	-	207	33 742	-
Secapital Polska Sp. z o.o.	-	1	150	-
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	637	469	-	-
KRUK Romania S.r.l.	589	1 173	67 576	639
ERIF BIG S.A.	24	121	-	-
NSFIZ PROKURA	5 163	6 244	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	84	197	13 674	-
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	-	4 842	-	-
InvestCapital Ltd.	217	491	-	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	366	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	-	-	-	-
Rocapital IFN S.A.	-	-	4 610	52
KRUK Italia S.r.l.	-	201	-	-
ItaCapital S.r.l.	-	-	-	-
KRUK Espana S.L.	-	126	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	24 353	21 653	-	-
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	9	178	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	15	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	-	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	-	0	-	-
NSFIZ BISON	-	1 866	-	-
Agecredit S.r.l.	-	-	-	-
Wonga.pl Sp. z o.o.	-	42	204 301	-
	40 099	39 785	324 226	703

Przychody z wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Przychody ze sprzedaży materiałów i usług	Przychody ze sprzedaży usług windykacyjnych	Odsetki i dywidendy
Secapital S.a.r.l	8	36	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	53	-	26
Novum Finance Sp. z o.o.	645	556	2 053
Secapital Polska Sp. z o.o.	5	-	2
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	2 496	-	10 470
KRUK Romania S.r.l.	864	-	1 371
ERIF BIG S.A.	337	-	-
NSFIZ PROKURA	1 785	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	439	-	220
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	71	37 995	-
InvestCapital Ltd.	530	-	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	-	-	-
Rocapital IFN S.A.	-	-	113
KRUK Italia S.r.l.	667	-	-
ItaCapital S.r.l.	-	-	-
KRUK Espana S.L.	761	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	6	841	-
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	-	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	6	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	-	-	-
NSFIZ BISON	-	-	-
Agecredit S.r.l.	-	-	-
Wonga.pl Sp. z o.o.	6	34	8 433
	8 679	39 463	22 689

Koszty wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Zakupy usług
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	713
KRUK Romania S.r.l.	2 314
ERIF BIG S.A.	99
	3 126

Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 31 grudnia 2019 r.

Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy

w tysiącach złotych	Zobowiązania	Należności	Udzielone pożyczki	Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek
Secapital S.a.r.l	8 172	1 415	-	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	-	253	1 503	(0)
Novum Finance Sp. z o.o.	-	387	38 242	-
Secapital Polska Sp. z o.o.	-	1	130	-
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	59	9 446	-	-
KRUK Romania S.r.l.	523	14 008	58 665	461
ERIF BIG S.A.	51	-	-	-
NSFIZ PROKURA	4 659	8 470	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	85	281	20 168	-
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	-	8 288	-	-
InvestCapital Ltd.	-	489	-	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	372	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	-	-	-	-
Rocapital IFN S.A.	-	24	4 451	57
KRUK Italia S.r.l.	-	197	-	-
ItaCapital S.r.l.	-	12	-	-
KRUK Espana S.L.	-	331	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	29 312	29 823	-	-
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	58	305	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	3	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	5	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	-	0	-	-
NSFIZ BISON	-	3 622	-	-
Agecredit S.r.l.	-	20	-	-
Wonga.pl Sp. z o.o.	-	13	200 917	-
	42 918	77 763	324 077	518

Przychody z wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Przychody ze sprzedaży materiałów i usług	Przychody ze sprzedaży usług windykacyjnych	Odsetki i dywidendy
Secapital S.a.r.l	-	(222)	34
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	110	-	50
Novum Finance Sp. z o.o.	828	1 270	11 098
Secapital Polska Sp. z o.o.	11	-	5
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	7 227	62	19 849
KRUK Romania S.r.l.	4 820	153	17 642
ERIF BIG S.A.	815	21	3 002
NSFIZ PROKURA	269	6	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	1 390	137	1 473
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	2 422	93 747	-
InvestCapital Ltd.	9 512	821	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	10	(89)	-
Rocapital IFN S.A.	-	31	232
KRUK Italia S.r.l.	948	-	-
ItaCapital S.r.l.	185	-	-
KRUK Espana S.L.	828	1	-
Presco Investments S.a.r.l.	-	2 514	48 513
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	-	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	7	-	-
NSFIZ BISON	-	-	8
Agecredit S.r.l.	-	-	-
Wonga.pl Sp. z o.o.	5	77	8 028
	29 385	98 530	109 932

Koszty wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Zakupy usług
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	8
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	796
KRUK Romania S.r.l.	6 211
ERIF BIG S.A.	238
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	359
	7 611

Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 30 czerwca 2019 r.

Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy

w tysiącach złotych	Zobowiązania	Należności	Udzielone pożyczki	Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek
Secapital S.a.r.l	7 374	1 506	-	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	-	180	-	12
Novum Finance Sp. z o.o.	-	206	25 542	-
Secapital Polska Sp. z o.o.	-	1	130	-
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	6 084	784	-	-
KRUK Romania S.r.l.	440	5 429	62 665	753
ERIF BIG S.A.	24	179	-	-
NSFIZ PROKURA	8 337	155 339	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	81	515	28 232	1 323
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	-	8 736	-	-
InvestCapital Ltd.	-	141	-	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	365	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	-	-	-	-
Rocapital IFN S.A.	-	-	4 488	70
KRUK Italia S.r.l.	1	318	-	-
ItaCapital S.r.l.	-	7	-	-
KRUK Espana S.L.	-	117	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	23 161	-	-	-
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	208	106	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	4	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	-	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	-	-	-	-
NSFIZ BISON	779	-	-	-
Agecredit S.r.l.	-	-	638	-
Wonga.pl Sp. z o.o.	-	41	118 227	639
	46 491	173 974	239 922	2 797

Przychody z wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Przychody ze sprzedaży materiałów i usług	Przychody ze sprzedaży usług windykacyjnych	Odsetki i dywidendy
Secapital S.a.r.l	-	302	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	56	-	25
Novum Finance Sp. z o.o.	401	572	412
Secapital Polska Sp. z o.o.	5	-	2
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	2 859	24	-
KRUK Romania S.r.l.	1 172	10	1 552
ERIF BIG S.A.	462	(22)	-
NSFIZ PROKURA	-	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	696	-	616
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	847	45 838	-
InvestCapital Ltd.	823	83	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	10	(89)	-
Rocapital IFN S.A.	-	-	114
KRUK Italia S.r.l.	469	-	-
ItaCapital S.r.l.	144	-	-
KRUK Espana S.L.	347	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	-	1 375	9 500
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	-	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	6	-	-
NSFIZ BISON	-	-	-
Agecredit S.r.l.	-	-	6
Wonga.pl Sp. z o.o.	-	33	639
	8 297	48 125	12 866

Koszty wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Zakupy usług
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.	405
KRUK Romania S.r.l.	3 211
ERIF BIG S.A.	119
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	177
	3 912

13. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W II kwartale 2020 roku wartość spłat z tytułu obsługi portfeli nabytych przez Spółkę Kruk wyniosła 8 052 tys. zł, czyli o 23,2% mniej niż w analogicznym okresie w roku ubiegłym oraz o 16,4% mniej od spłat w I kwartale 2020 roku.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku wartość inwestycji w pakiety wierzytelności własnych stanowi 0,84% wartości aktywów. Kapitały własne stanowią 53,2% źródeł finansowania. Na dzień 31 grudnia 2019 roku wartości te wynosiły odpowiednio 0,95% oraz 50,4%.

Ocena wpływu COVID-19 na sytuację Spółki KRUK S.A. została zaprezentowana w Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej.

14. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 r. dokonano wykupu obligacji serii W1 zgodnie z warunkami emisji w dniu 8 czerwca 2020 r. w wartości nominalnej 13 359 900,00 zł. W I półroczu 2020 roku Spółka nie przeprowadziła emisji nowych obligacji. W dniu 9 marca 2020 r. KRUK S.A. wyszedł z emisją obligacji serii AJ2 pod VI Programem Emisji Obligacji Publicznych, lecz dnia 18 marca 2020 r. Spółka odstąpiła od ich oferowania z uwagi na pandemię. Emisja została przerwana.

Dnia 1 kwietnia 2020 r. Zarząd KRUK S.A. podjął uchwałę o przeprowadzeniu skupu części zdematerializowanych obligacji własnych o wartości nominalnej dla jednej obligacji odpowiednio 100 zł lub 1000 zł, w zależności od serii. Zgodnie z podjętą uchwałą, skup będzie prowadzony w celu umorzenia obligacji, potrwa do 30 września 2020 r., a łączna wartość transakcji nie przekroczy 25 mln zł.

W dniu 21 kwietnia 2020 r. Zarząd KRUK S.A. podjął uchwałę w sprawie ustalenia VII Programu Emisji Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 700 mln zł, w ramach którego Spółka może emitować obligacje publiczne. W związku z realizacją Programu Emitent sporządził prospekt emisyjny podstawowy. Emisje poszczególnych serii Obligacji emitowanych w ramach Programu będą realizowane w terminie 12 miesięcy od dnia jego zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego. Poszczególne emisje Obligacji mogą mieć zróżnicowane ostateczne warunki emisji w szczególności w zakresie zasad ustalania oprocentowania i jego wysokości, przy czym szczegółowe warunki emisji każdej serii Obligacji zawarte będą w Prospekcie Emisyjnym i ostatecznych warunkach poszczególnych emisji Obligacji. Środki pieniężne pozyskane w ramach Programu przeznaczone zostaną na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych, których podstawowym celem jest osiągnięcie zysku.

15. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

W dniu 27 lipca 2020 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wniosku do Rady Nadzorczej dotyczącego podziału zysku netto Spółki za 2019 r. oraz rekomendacji Walnemu Zgromadzeniu Spółki przeznaczenia części zysku netto Spółki za 2019 r. na skup akcji własnych Spółki lub na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy oraz na kapitał zapasowy Spółki.

16.Zdarzenia po dniu bilansowym, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki

• W dniu 21 lipca 2020 r. Zarząd KRUK S.A. podjął uchwałę w sprawie ustalenia I Programu Bezprospektowych Emisji Obligacji (Program) o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 700 000 tys. zł, w ramach którego Spółka może emitować niezabezpieczone obligacje na okaziciela w złotych lub euro. Obligacje wyemitowane w ramach Programu będą oferowane w sposób, który nie wymaga sporządzenia prospektu ani prospektu podstawowego. Szczegółowe zasady emisji każdej serii Obligacji, będą określone w warunkach emisji dla danej serii obligacji.
• W dniu 24 sierpnia 2020 r. Zarząd KRUK S.A. otrzymał informację o zatwierdzeniu w dniu 24 sierpnia 2020 r. przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu emisyjnego Emitenta sporządzonego w związku z realizacją VII Programu Emisji Obligacji Publicznych.

17.Informacja na temat zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Do dnia publikacji niniejszego raportu zobowiązania warunkowe lub aktywa warunkowe nie uległy zmianie poza gwarancją korporacyjną wystawioną przez Kruk S.A. na rzecz InvestCapital Ltd., która wygasła z dniem 14 lipca 2020r.

Ustanowione na majątku spółki KRUK S.A. zabezpieczenia zaprezentowano poniżej:

Rodzaj	Beneficjent	Kwota	Termin obowiązywania Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec Banku Powszechna Kasa Oszczędności BP S.A. (PKO BP S.A.) wynikające z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej funduszowi PROKURA NS FIZ	PKO BP S.A.	52,97 mln PLN	Nie później niż do dnia 19.12.2022 r.	Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec Banku Powszechna Kasa Oszczędności BP S.A. (PKO BP S.A.) wynikające z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej funduszowi PROKURA NS FIZ	PKO BP S.A.	40,14 mln PLN	Nie później niż do dnia 04.06.2024 r.	Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec Banku mBank z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej PROKURA NS FIZ	mBank S.A.	210 mln PLN	Nie później niż do dnia 01.07.2026 r.	Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu
Weksel in blanco	Santander Bank Polska S.A.	162,40 mln PLN	Do momentu rozliczenia zawartych transakcji pochodnych i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających	Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji skarbowych zawieranych na podstawie Umowy ramowej o trybie zawierania oraz rozliczania transakcji, zawartej w dniu 13 czerwca 2013r. z późn. zm.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD wynikające z Transakcji zawartych na podstawie Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A., InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A.	Santander Bank Polska S.A.	162,40 mln PLN	Nie później niż do dnia 31.10.2021 r.	Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji skarbowych zawieranych na podstawie Aneksu nr 3 do Umowy ramowej o trybie zawierania oraz rozliczania transakcji, zawartego w dniu 21.06.2018r.

	84

Gwarancja wystawiona przez Kruk S.A. za zobowiązania KRUK România s.r.l. z tytułu umów leasingowych	Piraeus Leasing Romania IFN S.A.	0,5 mln EUR	Do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wynikających z umów leasingowych zawartych przez KRUK România s.r.l. Z Piraeus Leasing Romania IFN S.A.	Niewywiazanie się KRUK România s.r.l. ze spłaty zobowiązań wynikających z umów leasingowych zabezpieczonych wymienioną Gwarancją
Gwarancja wystawiona przez Santander Bank Polska S.A. za zobowiązania KRUK S.A. z tytułu Umowy Najmu	DEVCo Sp. Z o.o.	287 637,26 EUR oraz 192 958,93 PLN	Nie później niż do dnia 30 grudnia 2020 r.	Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z umowy najmu zabezpieczonej wymienioną Gwarancją
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec ING Bank Śląski SA wynikające z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej funduszowi PROKURA NS FIZ	ING Bank Śląsk SA	240 mln PLN	Nie później niż do dnia 20 grudnia 2026 r.	Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA NS FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca 2017 r., wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A., InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.RL., Kruk Espana S.L.U. i PROKURA NS FIZ (Kredytobiorcy) a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A.	DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A.	390 mln EUR	Do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wynikających z Umowy Kredytowej	Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot należnych na podstawie Umowy Kredytu
Weksel in blanco	mBank S.A.	7,5 mln PLN	Do momentu rozliczenia zawartych transakcji rynku finansowego i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających	Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji rynku finansowego zawieranych na podstawie Umowy ramowej zawartej w dniu 7 lutego 2019 r.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD wynikające z Transakcji rynku finansowego na podstawie Umowy Ramowej zawartej pomiędzy InvestCapital LTD oraz DNB Bank Polska S.A.	DNB Bank Polska S.A.	15,3 mln EUR	Do momentu rozliczenia zawartych transakcji rynku finansowego i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających	Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji rynku finansowego zawieranych na podstawie Umowy Ramowej zawartej dnia 28 lutego 2019 r.
Gwarancja korporacyjna wystawiona przez Kruk S.A. na rzecz InvestCapital Ltd.	InvestCapital Ltd	200 mln PLN	Z dniem 14 lipca 2020 r. gwarancja wygasła.	Celem udzielonej gwarancji jest zabezpieczenie interesów wierzycieli InvestCapital Ltd, którzy zgodnie z lokalnym prawem mogą zakwestionować umorzenie kapitału w spółce InvestCapital Ltd., które miało miejsce 30 marca 2020 r.

Piotr Krupa Piotr Kowalewski Prezes Zarządu Członek Zarządu

Członek Zarządu Członek Zarządu

Urszula Okarma Michał Zasępa

Katarzyna Raczkiewicz Hanna Stempień Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych Sporządzająca sprawozdanie finansowe

Wrocław, 27 sierpnia 2020 r.