za okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku

	I. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE4
1.	Wybrane dane finansowe – sprawozdanie skonsolidowane 4
2.	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat 5
3.	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 6
4.	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 7
5.	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8
6.	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 9
	II. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 10
1.	Wybrane dane finansowe – sprawozdanie jednostkowe10
2.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat 11
3.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów12
4.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej13
5.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 14

6.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych15
	III. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO16
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej KRUK 16
2.	Opis przyjętych zasad rachunkowości 20
3.	Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych 30
4.	Inwestycje33
5.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ 35
6.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w okresie raportowania wraz z najistotniejszymi zdarzeniami ich dotyczącymi 39
7.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe40
8.	Informacja na temat sezonowości lub cykliczności działalności40
9.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 41

12.	Informacja na temat zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 42
13.	Skutki zmian w strukturze, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 42
14.	Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok 42
15.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu na dzień przekazania raportu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego 43
16.	Zestawienie stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu okresowego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego44
17.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 47
18.	Informacje o zawarciu przez Jednostkę Dominującą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………50
19.	Informacje o udzieleniu przez KRUK S.A. lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji52
20.	Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmiany, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań53

21. Czynniki mogące mieć wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ..........54

I. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

1. Wybrane dane finansowe – sprawozdanie skonsolidowane

Wybrane dane finansowe	Kwoty w tys. PLN		Kwoty w tys. EUR
	01.01.2019-	01.01.2018-	01.01.2019-	01.01.2018-
Za okres	31.03.2019	31.03.2018	31.03.2019	31.03.2018
Przychody ze sprzedaży	305 711	285 331	71 131	68 287
Zysk na działalności operacyjnej	126 286	119 954	29 384	28 708
Zysk przed opodatkowaniem	94 099	89 494	21 895	21 418
Zysk netto Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	97 832	90 669	22 763	21 699
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	50 813	75 193	11 823	17 996
Zakup pakietów wg cen wynikających z umowy	(179 480)	(125 447)	(41 761)	(30 023)
Wpłaty od osób zadłużonych	426 682	362 379	99 278	86 727
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(6 274)	(1 496)	(1 460)	(358)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	611	(41 705)	142	(9 981)
Zmiana stanu środków pieniężnych netto	45 152	31 993	10 506	7 657
Rozwodniony zysk na jedną akcję	5,08	4,71	1,18	1,13
Średnia liczba akcji ( w tys. szt)	18 887	18 808	18 887	18 808
Zysk na jedną akcję	5,18	4,82	1,21	1,15
Stan na	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
Aktywa razem	4 626 616	4 482 177	1 075 632	1 042 367
Zobowiązania długoterminowe	2 236 339	2 214 704	519 922	515 048
Zobowiązania krótkoterminowe	562 387	534 723	130 748	124 354
Kapitał własny	1 827 890	1 732 750	424 962	402 965
Kapitał akcyjny	18 887	18 887	4 391	4 392
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	96,78	91,74	22,50	21,34

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

pozycje dotyczące sprawozdania z zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu; kurs ten wyniósł:

za okres bieżący	4,2978
za okres porównawczy	4,1784

pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego; kurs ten wyniósł:

za okres bieżący	4,3013
za okres porównawczy	4,3000

2. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.

	Nota	01.01.2019 -	01.01.2018 -
		31.03.2019	31.03.2018
Działalność kontynuowana
Przychody	5	305 711	285 331
w tym przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności
obliczone przy zastosowaniu metody		242 750	204 704
efektywnej stopy procentowej
w tym przychody odsetkowe od pozostałych
instrumentów finansowych obliczone przy		4 365	3 190
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej
Pozostałe przychody operacyjne		859	571
		306 570	285 902
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych		(83 409)	(76 200)
Amortyzacja		(10 110)	(5 045)
Usługi obce	5	(30 479)	(35 936)
Pozostałe koszty operacyjne	5	(56 286)	(48 766)
		(180 284)	(165 947)
Zysk na działalności operacyjnej		126 286	119 954
Przychody finansowe	5	2 8	201
Koszty finansowe	5	(32 215)	(30 662)
Koszty finansowe netto		(32 187)	(30 461)
Zysk przed opodatkowaniem		94 099	89 494
Podatek dochodowy		3 815	1 196
Zysk netto za okres sprawozdawczy		97 914	90 690
Zysk netto przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej		97 832	90 669
Udziały niekontrolujące		8 2	2 1
Zysk netto za okres sprawozdawczy		97 914	90 690
Zysk przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)		5,18	4,82
Rozwodniony (zł)		5,08	4,71

3. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.

	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.03.2019	31.03.2018
Zysk netto za okres sprawozdawczy	97 914	90 690
Inne całkowite dochody
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać
przekwalifikowane do wyniku finansowego
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających
za granicą	(5 264)	11 498
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne	195	2 425
Podatek dochodowy od instrumentów pochodnych		-
Pozycje, które nie mogą w przyszłości zostać
przekwalifikowane do wyniku finansowego		-
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	(5 069)	13 923

Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	92 845	104 613
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	92 763	104 592
Udziały niekontrolujące	8 2	2 1
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	92 845	104 613

4. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Na dzień 31 marca 2019 r.

przekształcone 31.03.2019 31.12.2018 31.03.2018 na 01.01.2019 Nota MSSF 16 Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 192 454 147 302 147 302 205 278 Należności z tytułu dostaw i usług 30 661 28 143 28 143 24 541 Inwestycje 5 4 187 965 4 156 970 4 156 970 3 239 140 Pozostałe należności 25 498 23 088 23 088 63 945 Zapasy 142 197 197 331 Rzeczowe aktywa trwałe 88 313 93 348 26 354 26 536 Wartość firmy 62 010 62 010 62 010 27 563 Inne wartości niematerialne 34 852 33 877 33 877 54 003 Pozostałe instrumenty pochodne 2 034 1 450 1 450 6 347 Pozostałe aktywa 2 687 2 786 2 786 17 610 Aktywa ogółem 4 626 616 4 549 171 4 482 177 3 665 293 Kapitały i zobowiązania Zobowiązania Pozostałe instrumenty pochodne 4 304 3 870 3 870 2 542 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 148 065 176 054 176 054 137 717 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 52 740 44 678 44 678 32 945 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 722 15 600 15 600 17 131 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne 5 2 587 973 2 567 037 2 500 043 1 880 005 zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 922 9 182 9 182 5 478 Zobowiązania ogółem 2 798 726 2 816 421 2 749 427 2 075 818 Kapitał własny Kapitał akcyjny 18 887 18 887 18 887 18 808 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 300 097 300 097 300 097 293 581 Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów (3 674) (3 869) (3 869) 2 425 zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających (59 033) (53 769) (53 769) (45 121) za granicą Pozostałe kapitały rezerwowe 97 219 94 924 94 924 88 878 Zyski zatrzymane 1 473 916 1 376 084 1 376 084 1 230 777 Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej 1 827 412 1 732 354 1 732 354 1 589 348 Udziały niekontrolujące 478 396 396 125 - Kapitał własny ogółem 1 827 890 1 732 750 1 732 750 1 589 473 Pasywa ogółem 4 626 616 4 549 171 4 482 177 3 665 293	w tysiącach złotych		Dane

5. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.		Kapitał z		Różnice kursowe z
w tysiącach złotych		emisji akcji	Kapitał rezerwowy	przeliczenia			Kapitał własny
		powyżej ich	z wyceny	jednostek	Pozostałe		właścicieli
	Kapitał	wartości	instrumentów	działających za	kapitały	Zyski	jednostki	Udziały	Kapitał własny
Nota Korekta przejścia na MSSF 9	akcyjny -	nominalnej -	zabezpieczających -	granicą -	rezerwowe -	zatrzymane 28 147	dominującej 28 147	niekontrolujące -	ogółem 28 147
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. po zmianie zasad rachunkowości	18 808	293 581	5 882	(56 619)	86 805	1 140 108	1 488 565	104	1 488 670
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy							-		-
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-		-	-	90 669	90 669	2 1	90 690
Inne całkowite dochody							-		-
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	-	-	-	11 498	-	-	11 498	-	11 498
-Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	(3 457)	-	-	-	(3 457)	-	(3 457)
Inne całkowite dochody ogółem	-	-	(3 457)	-	-	-	(3 457)	-	(3 457)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(3 457)	11 498	-	90 669	98 710	2 1	98 731
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli							-		-
- Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	2 073	-	2 073	-	2 073
- Emisja akcji	-	-		-	-	-	-	-	-
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem	-	-	-	-	2 073	-	2 073	-	2 073
Kapitał własny ogółem na dzień 31 marca 2018 r.	18 808	293 581	2 425	(45 121)	88 878	1 230 777	1 589 348	125	1 589 473
Korekta przejścia na MSSF 9	-	-	-	-	-	28 147	28 147	-	28 147
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. po zmianie zasad rachunkowości	18 808	293 581	5 882	(56 619)	86 806	1 140 108	1 488 565	104	1 488 670
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	330 016	330 016	396	330 412
Inne całkowite dochody
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	-	-	-	2 850	-	-	2 850	-	2 850
-Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	(9 751)	-	-	-	(9 751)	-	(9 751)
Inne całkowite dochody ogółem	-	-	(9 751)	2 850	-	-	(6 901)	-	(6 901)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(9 751)	2 850	-	330 016	323 115	396	323 511
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	(94 040)	(94 040)	(104)	(94 144)
- Emisja akcji własnych	7 9	6 516	-	-	-		6 595	-	6 595
- Płatności w formie akcji	-	-	-	-	8 118	-	8 118	-	8 118
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem	7 9	6 516	-	-	8 118	(94 040)	(79 327)	(104)	(79 431)
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2018 r.	18 887	300 097	(3 869)	(53 769)	94 924	1 376 084	1 732 353	396	1 732 750
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	97 832	97 832	8 2	97 914
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	-	-	-	(5 264)	-	-	(5 264)	-	(5 264)
-Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	195	-	-	-	195	-	195
Inne całkowite dochody ogółem	-	-	195	(5 264)	-	-	(5 069)	-	(5 069)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	195	(5 264)	-	97 832	92 763	8 2	92 845
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Płatności w formie akcji	-	-	-	-	2 295	-	2 295	-	2 295
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem	-	-	-	-	2 295	-	2 295	-	2 295
Kapitał własny ogółem na dzień 31 marca 2019 r.	18 887	300 097	(3 674)	(59 033)	97 219	1 473 916	1 827 412	478	1 827 890

6. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.

w tysiącach złotych	Nota	01.01.2019 - 31.03.2019	01.01.2018 - 31.03.2018
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk netto za okres		97 914	90 690
Korekty
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych		7 076	3 803
Amortyzacja wartości niematerialnych		3 034	1 243
Koszty finansowe netto		20 912	22 541
(Zysk) /strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów		(318)	(204)
trwałych Płatności w formie akcji własnych rozliczane w instrumentach kapitałowych		2 295	2 073
Podatek dochodowy		(3 815)	(1 196)
Zmiana stanu udzielonych pożyczek		(1 389)	(1 362)
Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności i nieruchomości	5	(36 259)	(27 092)
Zmiana stanu zapasów		5 5	163
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych		(3 539)	(9 054)
Zmiana stanu pozostałych aktywów		9 9	131
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych		(27 990)	(5 732)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych		8 062	4 230
Podatek zapłacony		(15 323)	(5 040)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		50 813	75 193
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane		2 8	201
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		394	843
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych		(6 696)	(2 540)
aktywów trwałych Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(6 274)	(1 496)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych		140 000	-
Zaciągnięcie kredytów		270 783	195 103
Wydatki na spłatę kredytów	5	(379 894)	(216 809)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu		(6 536)	(2 305)
Odsetki zapłacone		(23 742)	(17 694)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		611	(41 705)
Przepływy pieniężne netto, ogółem		45 152	31 993
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		147 302	173 284
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		192 454	205 278

II. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

1. Wybrane dane finansowe – sprawozdanie jednostkowe

Wybrane dane finansowe	Kwoty w tys. PLN			Kwoty w tys. EUR
	01.01.2019-	01.01.2018-	01.01.2019-	01.01.2018-
Za okres	31.03.2019	31.03.2018	31.03.2019	31.03.2018
Przychody ze sprzedaży	38 826	34 029	9 034	8 144
Zysk na działalności operacyjnej	(17 366)	(17 193)	(4 041)	(4 115)
Zysk brutto	(33 530)	(12 805)	(7 802)	(3 065)
Zysk netto	(37 934)	(9 444)	(8 826)	(2 260)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(26 536)	(7 996)	(6 174)	(1 914)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(48 292)	18 054	(11 236)	4 321
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	73 775	(7 006)	17 166	(1 677)
Zmiana stanu środków pieniężnych netto	(1 052)	3 052	(245)	731
Rozwodniony zysk na jedną akcję	(1,97)	(0,49)	(0,46)	(0,12)
Średnia liczba akcji (w tys. szt)	18 744	18 808	18 744	18 808
Zysk na jedną akcję	(2,01)	(0,50)	(0,47)	(0,12)
Stan na	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
Aktywa razem	2 468 764	2 400 199	573 958	558 186
Zobowiązania długoterminowe	1 535 523	1 462 606	356 991	340 141
Zobowiązania krótkoterminowe	398 795	367 704	92 715	85 513
Kapitał własny	534 445	569 889	124 252	132 532
Kapitał akcyjny	18 887	18 887	4 391	4 392
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	28,30	30,17	6,58	7,02

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

za okres bieżący	4,2978
za okres porównawczy	4,1784

pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego; kurs ten wyniósł:

za okres bieżący	4,3013
za okres porównawczy	4,3000

2. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r.

	01.01.2019-	01.01.2018-
	31.03.2019	31.03.2018
Przychody	38 826	34 029
w tym przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności
obliczone przy zastosowaniu metody	5 158	4 924
efektywnej stopy procentowej
Pozostałe przychody operacyjne	1 074	589
	39 900	34 618
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych	(35 887)	(33 020)
Amortyzacja	(4 698)	(3 298)
Usługi obce	(8 006)	(8 825)
Pozostałe koszty operacyjne	(8 676)	(6 667)
	(57 267)	(51 810)
Strata na działalności operacyjnej	(17 366)	(17 193)
Przychody finansowe	2 901	30 147
Koszty finansowe	(19 066)	(25 759)
Przychody finansowe netto	(16 164)	4 387
Zysk przed opodatkowaniem	(33 530)	(12 805)
Podatek dochodowy	(4 403)	3 361
Zysk netto za okres sprawozdawczy	(37 934)	(9 444)
Zysk przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)	(2,01)	(0,50)
Rozwodniony (zł)	(1,97)	(0,49)

3. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r. w tysiącach złotych

	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.03.2018
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy	(37 934)	(9 444)
Inne całkowite dochody
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku finansowego Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne Podatek dochodowy od instrumentów pochodnych Pozycje, które nie mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku finansowego Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	195 -	2 425 -
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	195	2 425
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(37 739)	(7 019)

4. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Na dzień 31 marca 2019 r.

	Dane
	31.03.2019	przekształcone	31.12.2018 31.03.2018
		na 01.01.2019
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 099	9 151	9 151	19 971
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	25 462	21 814	21 814	39 598
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych	3 645	2 811	2 811	5 960
Inwestycje	197 708	176 905	176 905	173 525
Pozostałe należności	14 774	7 223	7 223	14 479
Zapasy	1 7	2 2	2 2	195
Rzeczowe aktywa trwałe	31 559	33 336	16 169	18 937
Wartości niematerialne	16 186	16 547	16 547	15 708
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	453	453	-
Pozostałe instrumenty pochodne	2 034	1 450	1 450	6 347
Inwestycje w jednostkach zależnych	2 165 240	2 143 481	2 143 481	2 863 828
Pozostałe aktywa	4 041	4 173	4 173	3 859
Aktywa ogółem	2 468 764	2 417 366	2 400 199	3 162 406

Pasywa
Zobowiązania
Pochodne instrumenty pochodne	4 304	3 870	3 870	2 542
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	65 226	62 948	62 948	605 281
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	20 704	19 199	19 199	20 772
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 062	12 295	12 295	17 131
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne	1 839 083	1 749 165	1 731 998	1 802 764
zobowiązania finansowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 939	-	-	7 959
Zobowiązania ogółem	1 934 319	1 847 477	1 830 310	2 456 449
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	18 887	18 887	18 887	18 808
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	300 097	300 097	300 097	293 581
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	(3 674)	(3 869)	(3 869)	2 425
Pozostałe kapitały rezerwowe	97 219	94 924	94 924	88 879
Zyski zatrzymane	121 916	159 850	159 850	302 264
Kapitał własny ogółem	534 445	569 889	569 889	705 957
Pasywa ogółem	2 468 764	2 417 366	2 400 199	3 162 406

5. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r.

w tysiącach złotych	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2017 r.	18 808	293 581	5 882	86 806	309 548	714 625
Korekta przejścia na MSSF 9	-	-	-	-	2 160	2 160
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	18 808	293 581	5 882	86 806	311 708	716 785
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(9 444)	(9 444)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-
- Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	(3 457)	-	-	(3 457)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(3 457)	-	(9 444)	(12 901)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Płatność w formie akcji	-	-	-	2 073	-	2 073
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem	-	-	-	2 073	-	2 073
Kapitał własny ogółem na dzień 31 marca 2018 r.	18 808	293 581	2 425	88 879	302 264	705 957
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2017 r.	18 808	293 581	5 882	86 806	309 548	714 625
Korekta przejścia na MSSF 9	-	-	-	-	2 160	2 160
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. po zmianie zasad rachunkowości	18 808	293 581	5 882	86 806	311 708	716 785
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(57 818)	(57 818)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-
- Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	(9 751)	-	-	(9 751)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(9 751)	-	(57 818)	(67 569)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Wypłata dywidendy	-	-		-	(94 040)	(94 040)
- Płatności w formie akcji	-	-	-	8 118	-	8 118
- Emisja akcji własnych	79	6 516	-	-	-	6 595
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem	79	6 516	-	8 118	(94 040)	(79 327)
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2018 r.	18 887	300 097	(3 869)	94 924	159 850	569 889
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2019 r.	18 887	300 097	(3 869)	94 924	159 850	569 889
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(37 934)	(37 934)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-
- Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	195	-	-	195
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	195	-	(37 934)	(37 738)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Płatności w formie akcji	-	-	-	2 295	-	2 295
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem	-	-	-	2 295	-	2 295
Kapitał własny ogółem na dzień 31 marca 2019 r.	18 887	300 097	(3 674)	97 219	121 916	534 445

6. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r.

	Nota 01.01.2019-	01.01.2018-
	31.03.2019	31.03.2018
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk netto za okres	(37 934)	(9 444)
Korekty
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	3 090	2 056
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 344	1 243
Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności	3 403	(4 197)
Przychody/koszty finansowe netto	16 342	(9 086)
(Zysk) /strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	(58)	(181)
Transakcje płatności w formie akcji własnych rozliczane w instrumentach
kapitałowych	2 295	2 073
Podatek dochodowy	4 403	(3 361)
Zmiana stanu zapasów	5	(25)
Zmiana stanu należności	(12 033)	11 464
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych	132	274
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyłączeniem zobowiązań
finansowych	2 204	(690)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	1 505	3 099
Podatek zapłacony	(11 233)	(1 219)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(26 536)	(7 996)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane	113	14
Udzielone pożyczki	(29 209)	(12 433)
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych	367	559
aktywów trwałych Dywidendy otrzymane	-	26 898
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	3 078	7 500
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(2 616)	(2 332)
Nabycie aktywów finansowych	(24 208)	(16 839)
Spłata udzielonych pożyczek	4 183	14 687
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(48 292)	18 054
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z emisji obligacji	140 000	-
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	134 973	113 703
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	(182 951)	(102 438)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	(2 513)	(1 780)
Odsetki zapłacone	(15 734)	(16 490)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	73 775	(7 006)
Przepływy pieniężne netto, ogółem	(1 052)	3 052
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	9 151	16 917
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	8 099	19 971

III. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej KRUK

Dane Jednostki Dominującej

Nazwa jednostki dominującej: KRUK Spółka Akcyjna (dalej "KRUK S.A." lub "Jednostka Dominująca")

Siedziba jednostki dominującej: ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław

Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym:

Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Poznańska 16-17, 53-230 Wrocław Data rejestracji: 7 września 2005 r. Numer rejestru: KRS 0000240829

Przedmiot działalności jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych

Jednostka Dominująca oraz większość jej jednostek zależnych zajmuje się restrukturyzacją i odzyskiwaniem wierzytelności nabywanych przez podmioty z Grupy oraz wierzytelności powierzanych przez instytucje finansowe i inne podmioty.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 marca 2019 r. obejmuje sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą" lub "Grupą Kapitałową").

Jednostką Dominującą najwyższego szczebla jest KRUK S.A.

Na dzień 31 marca 2019 r. Zarząd Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:

Piotr Krupa Prezes Zarządu
Agnieszka Kułton	Członek Zarządu
Urszula Okarma	Członek Zarządu
Iwona Słomska	Członek Zarządu
Michał Zasępa	Członek Zarządu

W okresie I kwartału 2019 r., jak również do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego, skład Zarządu KRUK S.A. nie uległ zmianie.

W okresie I kwartału 2019 r., jak również do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego, skład Rady Nadzorczej KRUK S.A. nie uległ zmianie i kształtuje się następująco:

Przewodniczący Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej

Grupa Kapitałowa

Na dzień publikacji raportu Grupę kapitałową tworzy KRUK S.A. z siedzibą we Wrocławiu oraz 23 jednostki zależne:

Podmiot zależny	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności
Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k.	Wrocław	Kompleksowa obsługa postępowań sądowo egzekucyjnych na potrzeby procesu windykacyjnego Grupy KRUK oraz jej partnerów.
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.	Warszawa	Gromadzenie, przetwarzanie oraz udostępnianie informacji o osobach fizycznych i podmiotach gospodarczych.
KRUK Romania S.r.l.	Bukareszt	Zarządzanie wierzytelnościami nabytymi przez podmioty z Grupy KRUK oraz na zlecenie podmiotów zewnętrznych.
Secapital S.a r.l.	Luksemburg	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia, inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane z wierzytelnościami.
Fundusz sekurytyzacyjny Prokura NS FIZ	Wrocław	Fundusz oparty na profesjonalnych metodach oceny ryzyka i zarządzania wierzytelnościami. Posiadaczem certyfikatów emitowanych przez fundusz jest bezpośrednio i pośrednio w 100% spółka KRUK S.A.
Secapital Polska sp. z.o.o.	Wrocław	Zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi.
ERIF Business Solutions sp. z o.o.	Wrocław	Pośrednictwo finansowe i agencyjne oraz usługi wspomagające dla sektora Małych i Średnich Przedsiębiorstw.
NOVUM FINANCE sp. z o.o.	Wrocław	Udzielanie pożyczek konsumenckich.
KRUK Česka a Slovenska republika s.r.o.	Hradec Kralove	Zarządzanie wierzytelnościami nabytymi przez podmioty z Grupy KRUK oraz na zlecenie podmiotów zewnętrznych.
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	Wrocław	Zarządzanie funduszami Prokura NS FIZ, P.R.E.S.C.O. Investment I NS FIZ oraz Bison NS FIZ.
InvestCapital Ltd.	Malta	Spółka specjalnego przeznaczenia, inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane z wierzytelnościami.
RoCapital IFN S.A.	Bukareszt	Udzielania pożyczek konsumenckich.

KRUK Deutschland GmbH	Berlin	Zarządzanie wierzytelnościami nabytymi przez podmioty z Grupy KRUK oraz na zlecenie podmiotów zewnętrznych.
KRUK Italia S.r.l	Mediolan	Windykacja wierzytelności na zlecenie oraz windykacja pakietów wierzytelności nabytych przez podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK na terenie Włoch.
ItaCapital S.r.l	Mediolan	Inwestowanie w wierzytelności lub aktywa związane z wierzytelnościami.
KRUK Espana S.L.	Madryt	Windykacja wierzytelności na zlecenie oraz windykacja pakietów wierzytelności nabytych przez podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK na terenie Hiszpanii, a także obrót wierzytelnościami.
ProsperoCapital S.a r.l.	Luksemburg	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia, inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane z wierzytelnościami.
Fundusz sekurytyzacyjny P.R.E.S.C.O. Investment I NS FIZ	Wrocław	Fundusz oparty na profesjonalnych metodach oceny ryzyka i zarządzania wierzytelnościami. Posiadaczem certyfikatów emitowanych przez fundusz jest w 100% spółka Presco Investments S.a r.l.
Presco Investments S.a r.l.	Luksemburg	Spółka sekurytyzacyjna specjalnego przeznaczenia, inwestująca w wierzytelności lub aktywa związane z wierzytelnościami.
Elleffe Capital S.r.l.	La Spezia	Inwestowanie w wierzytelności lub aktywa związane z wierzytelnościami.
Zielona Perła Sp. z o.o	Wrocław	Przedmiotem działalności spółki jest kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek oraz wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi.
Agecredit S.r.l.	Cesena	Spółka prowadząca działalność w zakresie windykacji wierzytelności na zlecenie na terenie Włoch.
Bison NS FIZ	Wrocław	Fundusz oparty na profesjonalnych metodach oceny ryzyka i zarządzania wierzytelnościami. Posiadaczem certyfikatów emitowanych przez fundusz jest w 100% spółka KRUK S.A.

Wszystkie wymienione powyżej jednostki zależne zostały objęte skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień 31 marca 2019 r. oraz za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r.

Spółka posiada jedenaście biur terenowych zlokalizowanych odpowiednio w Poznaniu, Warszawie, Krakowie, Katowicach, Bydgoszczy, Łodzi, Elblągu, Szczecinie, Stalowej Woli, Szczawnie – Zdroju oraz Pile.

Udział procentowy Jednostki Dominującej w kapitale podstawowym jednostek zależnych na dzień sporządzenia raportu przedstawia się następująco:

	Udział w kapitale %
	Kraj	31.03.2019	31.12.2018
Secapital S.a.r.l. 1	Luksemburg	100%	100%
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	Polska	100%	100%
Secapital Polska Sp. z o.o.	Polska	100%	100%
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.	Polska	100%	100%
Novum Finance Sp. z o.o.	Polska	100%	100%
KRUK Romania S.r.l.	Rumunia	100%	100%
Kancelaria Prawna Raven P. Krupa Spółka komandytowa	Polska	98%	98%
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	Polska	100%	100%
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	Czechy	100%	100%
Prokura NS FIZ 1	Polska	100%	100%
InvestCapital Ltd 1	Malta	100%	100%
RoCapital IFN S.A.	Rumunia	100%	100%
Kruk Deustschland Gmbh	Niemcy	100%	100%
KRUK Italia S.r.l	Włochy	100%	100%
ItaCapital S.r.l	Włochy	100%	100%
KRUK Espana S.r.l	Hiszpania	100%	100%
ProsperoCapital S.a.r.l. 2	Luksemburg	100%	100%
Presco Investments S.a.r.l.1	Luksemburg	100%	100%
Presco Investments I NS FIZ 1	Polska	100%	100%
BIZON NS FIZ 1	Polska	100%	100%
Elleffe Capital S.r.l.1	Włochy	100%	100%
Corbul S.r.l 3	Rumunia	-	-
Agecredit S.r.l.	Włochy	100%	100%
Zielona Perła Sp. z o.o.	Polska	100%	100%

¹ Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio 100%

² Spółka ProsperoCapital S.a.r.l jest stroną wspólnego ustalenia umownego

3 Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad spółką poprzez powiązanie osobowe

2. Opis przyjętych zasad rachunkowości

Oświadczenie o zgodności

KRUK S.A. jak i Grupa KRUK S.A. sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej "MSSF UE".

Niniejszy śródroczny skonsolidowany raport finansowy Grupy został sporządzony w wersji skróconej zgodnie z MSR 34 oraz odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznych sprawozdań finansowych przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania niniejszego sprawozdania.

Podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego

Śródroczny skonsolidowany raport finansowy został sporządzony za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 marca 2019 r. Dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2018 r. oraz za okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 r.

Śródroczny skonsolidowany raport finansowy został sporządzony w oparciu o koncepcje wyceny:

według zamortyzowanego kosztu ustalonego przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej
- z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów będących aktywami dotkniętymi utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe,
- dla aktywów finansowych będących częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych oraz
- dla pozostałych zobowiązań finansowych
według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych.

Zaprezentowane dane nie podlegały badaniu przez audytora.

Dane w śródrocznym skonsolidowanym raporcie finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

Sporządzenie śródrocznego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej. Przyjęte przez Grupę istotne założenia przy dokonywaniu szacunków oraz zasady rachunkowości zostały przedstawione w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz w odpowiednich notach.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym dokonano zmiany szacunku.

W opinii Zarządu Spółki Dominującej nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji działalności spółek z Grupy, które podlegają konsolidacji, wobec czego niniejszy śródroczny skonsolidowany raport finansowy jest sporządzony przy założeniu kontynuacji działalności.

Zmiany zasad rachunkowości

Przy sporządzeniu niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego zastosowano te same zasady rachunkowości co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2018 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia, za wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Grupa przyjęła nowy standard MSSF 16 od wymaganej daty wejścia w życie. Efekt zastosowania zasad w zakresie klasyfikacji, wyceny oraz utraty wartości, określonych zgodnie z wymogami nowego Standardu, Grupa ujmuje jako korektę bilansu otwarcia na dzień 1 stycznia 2019 r. bez korygowania okresów porównawczych. Z początkiem 2019 r. Grupa zakończyła ocenę skutków wpływu wejścia w życie tego standardu we wszystkich aspektach.

Zgodnie z wymogami MSSF 16 jednostka klasyfikuje umowy wynajmu długoterminowego jako leasing finansowy ujawniając w sprawozdaniu finansowym aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania leasingowe wyceniane zgodnie w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty począwszy od 1 stycznia 2019 r., które obejmują stałe opłaty w wartości netto pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe. Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania została wykazana w tej samej wysokości co zobowiązania leasingowe ze względu na brak wystąpienia zapisów umownych, które mogłyby spowodować utworzenie rezerw na dodatkowe obciążenia czy rezerw związanych z demontażem wynajmowanych obiektów czy przedmiotów.

Na dzień pierwszego zastosowania standardu Grupa zdecydowała się skorzystać z możliwości zaadaptowania klauzuli praw nabytych sprowadzających się do odstąpienia od ponownej oceny czy umowa zawiera leasing. Jako konsekwencja wyboru klauzuli praw nabytych Grupa do umów leasingu podlegających pod MSSF 16 zaliczyła następujące umowy najmu, dzierżawy, użytkowania oraz inne umowy nienazwane, na mocy których w zamian za opłatę lub serie opłat leasingodawca przekazuje Grupie jako leasingobiorcy prawo do użytkowania danego składnika aktywów przez uzgodniony okres:

najem budynków i lokali, w których podmioty wchodzące w skład Grupy prowadzą działalność,
leasing środków transportu w postaci samochodów osobowych, który do tej pory nie spełniał kryteriów ujmowania w bilansie,
wynajem sprzętu kserograficznego.

Grupa nie zidentyfikowała innych pozycji, których klasyfikacja lub wycena uległaby zmianie na skutek wprowadzenia MSSF 16.

Poniżej zaprezentowano wpływ zmiany MSSF 16 na poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej:

Na dzień 31 marca 2019 r.

w tysiącach złotych

	01.01.2019 Dane przekształcone	Wpływ MSSF 16	31.12.2018
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	147 302	-	147 302
Należności z tytułu dostaw i usług	28 143	-	28 143
Inwestycje	4 156 970	-	4 156 970
Pozostałe należności	23 088	-	23 088
Zapasy	197	-	197
Rzeczowe aktywa trwałe	93 348	66 994	26 354
Wartość firmy	62 010	-	62 010
Inne wartości niematerialne	33 877	-	33 877
Pozostałe instrumenty pochodne	1 450	-	1 450
Pozostałe aktywa	2 786	-	2 786
Aktywa ogółem	4 549 171	66 994	4 482 177

Na dzień 31 grudnia 2018 r.

	01.01.2019 Dane przekształcone	Wpływ MSSF 16	31.12.2018
Zobowiązania
Pochodne instrumenty zabezpieczające	3 870	-	3 870
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	176 054	-	176 054
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	44 678	-	44 678
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	15 600	-	15 600
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania finansowe	2 567 037	66 994	2 500 043
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9 182	-	9 182
Zobowiązania ogółem	2 816 421	66 994	2 749 427
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	18 887	-	18 887
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	300 097	-	300 097
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających	(3 869)	-	(3 869)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	(53 769)	-	(53 769)
Pozostałe kapitały rezerwowe	94 924	-	94 924
Zyski zatrzymane	1 376 084	-	1 376 084
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	1 732 354	-	1 732 354
Udziały niekontrolujące	396	-	396
Kapitał własny ogółem	1 732 750	-	1 732 750
Kapitały i zobowiązania ogółem	4 549 171	66 994	4 482 177

Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji

Następujące zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacji, zatwierdzonych przez Unię Europejską ("MSSF UE") mają zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później:

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
MSSF 16 Leasing	MSSF 16 zastępuje MSR 17 Leasing oraz związane z tym standardem interpretacje. W odniesieniu do leasingobiorców nowy Standard eliminuje występujące obecnie rozróżnienie pomiędzy leasingiem finansowym oraz operacyjnym i wprowadza większość umów leasingu do sprawozdania z sytuacji finansowej.	Wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej wyniósł 66 994 tys. PLN	1 stycznia 2019 r.
	Zgodnie z MSSF 16 umowa jest, lub zawiera w sobie, leasing jeśli w zamian za wynagrodzenie przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowane składnika aktywów na dany okres. Dla takich umów nowy model wymaga ujęcia u leasingobiorców aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Prawa do użytkowania podlegają amortyzacji, natomiast od zobowiązania nalicza się odsetki. Spowoduje to powstanie większych kosztów w początkowej fazie leasingu, nawet w przypadku gdy jego strony uzgodniły stałe opłaty roczne.
	Nowy standard zawiera kilka wyłączeń o ograniczonej możliwości zastosowania, między innymi: • dla umów leasingu o okresie poniżej 12 miesięcy bez opcji wykupu, oraz

	• dla umów leasingu dotyczących składnika aktywów o niskiej wartości. Ujęcie umów leasingu u leasingodawcy w większości przypadków pozostanie niezmienione w związku z utrzymanym podziałem na umowy leasingu operacyjnego oraz finansowego.
KIMSF 23 Niepewność Związana z Ujęciem Podatku Dochodowego	KIMSF 23 wyjaśnia ujęcie podatku dochodowego, w przypadku gdy zastosowane podejście nie zostało jeszcze zaakceptowane przez organy podatkowe, oraz ma na celu zwiększenie przejrzystości. Kluczową z punktu widzenia KIMFS 23 kwestią jest ocena prawdopodobieństwa zaakceptowania wybranego ujęcia podatkowego przez organy podatkowe. W przypadku jeśli jest prawdopodobne, że organy podatkowe zaakceptują ujęcie podatkowe, co do którego występuje niepewność, to należy ująć podatki w sprawozdaniu finansowym spójnie z zeznaniami podatkowymi bez odzwierciedlenia niepewności w ujęciu podatku bieżącego oraz odroczonego. W przeciwnym wypadku podstawę opodatkowania (lub stratę podatkowa), wartości podatkowe oraz niewykorzystane straty podatkowe należy ująć w kwocie, która w lepszy sposób odzwierciedli rozstrzygnięcie niepewności, przy wykorzystaniu jednego najbardziej prawdopodobnego wyniku bądź wartości oczekiwanej (sumy ważonych prawdopodobieństwem możliwych rozwiązań). Jednostka musi założyć, że organy podatkowe dokonają weryfikacji niepewnego ujęcia podatkowego oraz mają pełną wiedzę o tym zagadnieniu.	Interpretacja nie ma znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2019 r.
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe	Zmiany zezwalają aby, wyceniać aktywa finansowe z opcją przedpłaty, które zgodnie z warunkami umownymi są instrumentami o przepływach pieniężnych stanowiących jedynie spłatę nierozliczonej kwoty nominalnej i zapłaty odsetek od tej kwoty, za tak zwanym wynagrodzeniem ujemnym, w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, zamiast w wartości godziwej przez wynik, jeśli te aktywa finansowe spełniają pozostałe mające zastosowanie wymogi MSSF 9.	Standard nie ma znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2019 r.

Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone)	Zmiany wyjaśniają że w przypadku transakcji dokonanej ze spółką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zakres w jakim należy ująć związany z transakcję zysk lub stratę zależy od tego czy przekazane lub sprzedane aktywa stanowiły przedsięwzięcie: • całość zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia (niezależnie czy przedsięwzięcie ma formę jednostki zależnej czy też nie). część zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku gdy transakcja dotyczy aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia, nawet jeśli te aktywa znajdowały się w jednostce zależnej.	Grupa jest w trakcie szacowania wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2016 r. (Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony)
MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe	MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 r. . MSSF 4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań. MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2021 r

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach	Zmiany wyjaśniają że jednostki ujmują inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach, dla których nie jest stosowana metoda praw własności, zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty Finansowe.	Standard nie ma znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2019 r
Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2015-2017	Doroczne ulepszenia MSSF 2015-2017 zawierają cztery zmiany do standardów. Główne zmiany: • wyjaśniają, że jednostka dokonuje ponownej wyceny udziałów kapitałowych we wspólnej działalności kiedy obejmuje kontrolę nad tym przedsięwzięciem zgodnie z MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć; • wyjaśniają, że jednostka nie dokonuje ponownej wyceny udziałów kapitałowych we wspólnej działalności kiedy uzyskuje współkontrolę nad wspólnym przedsięwzięciem zgodnie z MSSF 11 Wspólne Ustalenia Umowne; • wyjaśniają, że jednostka powinna zawsze ujmować konsekwencje	Zmiany nie mają znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2019 r.
	podatkowe przepływów związanych z dywidendą w zysku lub stracie, innych całkowitych dochodach lub kapitale w zależności od tego, gdzie transakcja lub zdarzenie, która była podstawą ujęcia dywidendy została ujęta; oraz

	28

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
	• wyjaśniają, że jednostka powinna wyłączyć z pożyczonych środków bez ściśle określonego celu środki pożyczone specjalnie w celu sfinansowania pozyskania dostosowywanego składnika aktywów do czasu, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży będą zakończone; środki pożyczane specjalnie w celu sfinansowania pozyskania dostosowywanego składnika aktywów nie stanowią środków pożyczanych w celu sfinansowania pozyskania dostosowywanego składnika aktywów po tym, jak dostosowywany składnik aktywów jest już gotowy do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.
Zmiany do MSR 19 Świadczenia Pracownicze (Zmiany, Ograniczenia lub Rozliczenia Planu	Zmiany do MSR 19 wyjaśniają w jaki sposób jednostki ujmują koszty w przypadku wystąpienia zmiany w programie określonych świadczeń. Zmiany wymagają od jednostki wykorzystania aktualnych założeń w przypadku zmiany, ograniczenia lub rozliczenia planu aby ustalić koszty bieżącego zatrudnienia oraz odsetki netto dla pozostałego okresu sprawozdawczego od momentu zmiany planu.	Zmiany nie mają znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2019 r

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości	Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe	Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później
Zmiany do MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć	Zmiany zawężają i wyjaśniają definicję przedsięwzięcia. Umożliwiają również przeprowadzenie uproszczonej oceny czy zespół aktywów i działań stanowi grupę aktywów a nie przedsięwzięcie.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2020 r.
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz MSR 8	Zmiany ujednolicają i wyjaśniają definicję "Istotny" oraz zawierają wytyczne w celu zwiększenia spójności stosowania tego konceptu w międzynarodowych standardach sprawozdawczości finansowej.	Grupa nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.	1 stycznia 2020 r.

3. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych

Informacje o segmentach sprawozdawczych

Grupa wyodrębnia przedstawione poniżej podstawowe segmenty sprawozdawcze. Podstawą wskazanego poniżej podziału jest kryterium istotności przychodów w skonsolidowanym sprawozdaniu. Nie rzadziej niż raz na kwartał Prezes Zarządu Jednostki Dominującej dokonuje przeglądu wewnętrznych raportów kierownictwa każdej wyodrębnionej działalności gospodarczej. Działalność operacyjna poszczególnych segmentów sprawozdawczych Grupy jest następująca:

Pakiety nabyte: windykacja zakupionych pakietów wierzytelności,
Pakiety zlecone: windykacja pakietów prowadzona na zlecenie, w imieniu klienta,
Pozostałe: pośrednictwo finansowe, udzielanie pożyczek, udostępnianie informacji gospodarczych.

Informacje odnośnie wyników każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej. Podstawowymi miarami efektywności każdego segmentu sprawozdawczego jest marża pośrednia i EBITDA, które zostały podane w wewnętrznych raportach kierownictwa analizowanych przez Prezesa Zarządu Jednostki Dominującej. Marża pośrednia i EBITDA segmentu wykorzystywane są do pomiaru jego efektywności, gdyż kierownictwo jest przekonane, że takie informacje są najbardziej odpowiednie dla oceny wyniku danego segmentu w porównaniu do innych jednostek działających w tej branży.

Działalność operacyjna skupiona jest na kilku obszarach geograficznych – w Polsce, Rumunii, Czechach na Słowacji oraz w Niemczech, Hiszpanii i we Włoszech. Na początku 2019 r. został dokonany przegląd wszystkich kosztów ogólnych w Polsce, co wpłynęło na zmianę sposobu alokowania kosztów ogólnych Centrali na poszczególne kraje ze skutkiem od stycznia 2019.

Ze względu na miejsce prowadzenia działalności wyróżniono trzy główne obszary geograficzne:

Polska,
Rumunia,
Włochy,
Pozostałe rynki zagraniczne.

W przypadku prezentowania informacji w podziale na obszary geograficzne, przychód obszaru jest oparty na geograficznym rozmieszczeniu oddziałów windykacyjnych.

Przychody z usług windykacyjnych oraz przychody z pozostałych produktów pochodzą od klientów zewnętrznych.

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r.
				Pozostałe rynki
	Polska	Rumunia	Włochy	zagraniczne	Centrala	RAZEM
Przychody	146 312	75 434	45 431	38 534	-	305 711
Nabyte pakiety wierzytelności	132 941	72 090	41 713	33 921	-	280 665
w tym aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności	12 117	19 385	(3 624)	(3 315)	-	24 563
Usługi windykacyjne	6 359	3 158	3 718	4 613	-	17 848
Pozostałe produkty	7 012	186	-	-	-	7 198
Koszty bezpośrednie i pośrednie						(127 436)
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	(110 559)
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	(14 097)
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	(2 780)
Marża pośrednia 1						178 275
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	170 106
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	3 751
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	4 418
Koszty ogólne	-	-	-	-	-	(39 918)
EBITDA 2	91 525	49 043	7 111	7 259	(16 581)	138 357
Amortyzacja	-	-	-	-	-	(10 110)
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	859
Pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane)	-	-	-	-	-	(2 820)
Przychody/(koszty) finansowe	-	-	-	-	-	(32 187)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	94 099
Podatek dochodowy	-	-	-	-	-	3 815
Zysk netto	-	-	-	-	-	97 914
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności	1 903 012	947 148	744 267	513 302	-	4 107 729
Wpłaty od osób zadłużonych	200 977	131 052	40 587	54 066	-	426 682

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r.

¹ Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne

² EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja – pozostałe przychody operacyjne – pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane)

Na początku 2019 r. został dokonany przegląd wszystkich kosztów ogólnych w Polsce, co wpłynęło na zmianę sposobu alokowania kosztów ogólnych Centrali na poszczególne kraje ze skutkiem od stycznia 2019

Raport kwartalny

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2018 r.

	Pozostałe rynki
	Polska	Rumunia	Włochy	zagraniczne	Centrala	RAZEM
Przychody	142 029	111 803	25 248	6 251	-	285 331
Nabyte pakiety wierzytelności	129 122	109 272	24 415	1 619	-	264 428
w tym aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności	23 697	36 336	(10 857)	(26 286)	-	22 890
Usługi windykacyjne	6 522	2 476	833	4 632	-	14 463
Pozostałe produkty	6 384	55	-	-	-	6 440
Koszty bezpośrednie i pośrednie						(121 010)
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	(107 169)
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	(11 379)
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	(2 462)
Marża pośrednia 1						164 321
Nabyte pakiety wierzytelności	-	-	-	-	-	157 259
Usługi windykacyjne	-	-	-	-	-	3 084
Pozostałe produkty	-	-	-	-	-	3 978
Koszty ogólne	-	-	-	-	-	(38 226)
EBITDA 2	73 731	88 017	(1 576)	(19 610)	(14 468)	126 094
Amortyzacja	-	-	-	-	-	(5 045)
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	571
Pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane)	-	-	-	-	-	(1 666)
Przychody/(koszty) finansowe	-	-	-	-	-	(30 461)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	89 494
Podatek dochodowy	-	-	-	-	-	1 196
Zysk netto	-	-	-	-	-	90 690
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności	1 492 373	869 857	545 642	278 719	-	3 186 592
Wpłaty od osób zadłużonych	169 202	129 553	29 571	34 053	-	362 379

¹ Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne

² EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja – pozostałe przychody operacyjne – pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane)

4. Inwestycje

Grupa Kruk

Pakiety wierzytelności

w tysiącach złotych
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2017	3 120 562
Wpływ zmian zasad rachunkowości w związku z wdrożeniem MSSF 9	29 582
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2018	3 150 144
Zakup pakietów	1 394 581
Korekta ceny nabycia z tytułu dyskonta	(245)
Wpłaty od osób zadłużonych	(1 576 775)
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat	589
Wycena programu lojalnościowego	6 283
Wpłaty od pierwotnego wierzyciela	(5 452)
Przychody z windykacji pakietów nabytych (odsetki oraz aktualizacja)	1 069 997
Różnice z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności	38 596
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2018	4 077 718
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2018	4 077 718
Zakup pakietów	179 480
Wpłaty od osób zadłużonych	(426 682)
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat	1 005
Wycena programu lojalnościowego	1 144
Przychody z windykacji pakietów nabytych (odsetki oraz aktualizacja)	280 665
Różnice z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności	(5 601)
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.03.2019	4 107 729

Przy wycenie pakietów wierzytelności przyjęto poniższe założenia:

	31.03.2019	31.12.2018
Stopa dyskontowa
- premia za ryzyko 1	8,10% - 420,22%	8,10% - 420,22%
Okres, za który oszacowano wpływy	kwiecień 2019 -	styczeń 2019 -
	czerwiec 2035	grudzień 2034
Wartość nominalna zakładanych przyszłych wpływów	7 197 430	7 239 219
1 dotyczy 99% wartości pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych	31.03.2019	31.12.2018
Okres
Do 12 miesięcy	1 652 251	1 610 716
Od 1 do 2 lat	1 507 218	1 502 130
Od 2 do 3 lat	1 260 760	1 255 767
Od 3 do 4 lat	953 387	966 812
Od 4 do 5 lat	630 377	647 285
Powyżej 5 lat	1 193 437	1 256 508
	7 197 430	7 239 218

Zakładany harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość nominalna):

Nieruchomości inwestycyjne

W ramach działalności operacyjnej Grupa przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. Część wpłat zrealizowanych z pakietów pochodzi ze sprzedaży na otwartym rynku przejętych wcześniej nieruchomości.

w tysiącach złotych
Wartośc nieruchomości posiadanych na 31.12.2018	35 106
Wartość przejętych nieruchomości	3 388
Wartość sprzedanych nieruchomości	(3 585)
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	(126)
Wartośc nieruchomości posiadanych na 31.03.2019	34 783
KRUK S.A.
Pakiety wierzytelności
w tysiącach złotych
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2017	34 474
Wpływ zmian zasad rachunkowości w związku z wdrożeniem MSFF 9	2 226
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2018	36 700
Wpłaty od osób zadłużonych	(44 653)
Przychody z windykacji pakietów nabytych (odsetki oraz aktualizacja)	46 609
Przejęcie nieruchomości	144
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2018	38 800
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2019	38 800
Wpłaty od osób zadłużonych	(10 836)
Wartość nieruchomości	(272)
Przychody z windykacji pakietów nabytych (odsetki oraz aktualizacja)	8 547
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.03.2019	36 238

34 34

5. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

Przychody

w tysiącach złotych	01.01.2019 - 31.03.2019	01.01.2018 - 31.03.2018
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności	280 665	264 428
Przychody z usług windykacyjnych	17 848	14 463
Przychody z pozostałych usług	7 198	6 440
	305 711	285 331

Przychody z nabytych pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.03.2019	31.03.2018
Przychody odsetkowe	242 750	204 704
Inne przychody z nabytych pakietów wierzyleności 1	9 370	31 830
Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności	24 563	22 890
Zysk/(strata) ze sprzedaży wierzytelności	1 253	983
Przejęcie nieruchomości	2 855	4 195
Zysk/(strata) ze sprzedaży nieruchomości	(126)	(173)
	280 665	264 428

1 Inne przychody z nabytych pakietów wierzyleności - odchylenia wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych, koszty wyceny programu lojalnościowego, koszty rezerwy na nadpłaty, wpłaty od pierwotnego wierzyciela

Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności

w tysiącach złotych	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.03.2019	31.03.2018
Weryfikacja prognozy wpływów	37 776	21 944
Zmiana wynikająca ze zmiany stopy dyskontowej	-	-
Zyski/(straty) z różnic kursowych	(13 213)	945
	24 563	22 890

Grupa na koniec każdego kwartału dokonuje aktualizacji, o ile jest to zasadne, następujących parametrów stanowiących podstawę szacowania oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych pakietów wierzytelności wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu:

premia za ryzyko,
okres, za który oszacowano przepływy pieniężne,
wartość oczekiwanych, przyszłych przepływów w oparciu o dostępne aktualne informacje oraz aktualnie wykorzystywane narzędzia windykacji.

Usługi obce

w tysiącach złotych	01.01.2019 - 31.03.2019	01.01.2018 - 31.03.2018
Usługi windykacyjne 1
	(6 845)	(5 900)
Usługi wsparcia prawnego	(5 532)	(7 897)
Usługi pocztowe i kurierskie	(4 141)	(3 332)
Usługi doradcze 2	(3 156)	(3 492)
Usługi bankowe	(2 351)	(2 583)
Usługi informatyczne	(2 310)	(1 258)
Usługi łączności	(1 596)	(1 565)
Wynajem pomieszczeń i eksploatacja	(1 562)	(5 976)
Usługi drukowania	(861)	(420)
Usługi pomocnicze pozostałe	(760)	(1 173)
Ochrona	(437)	(392)
Najem pozostały	(350)	(1 321)
Naprawa samochodów	(261)	(202)
Usługi rekrutacyjne	(149)	(136)
Usługi pakowania	(98)	(95)
Usługi remontowo-konserwacyjne	(65)	(176)
Usługi transportowe	(5)	(18)
	(30 479)	(35 936)

¹ koszty usług obsługi wierzytelności świadczonych przez serwiserów zewnętrznych

² koszty usługi wsparcia administracyjnego i księgowego

Pozostałe koszty operacyjne

w tysiącach złotych	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.03.2019	31.03.2018

Opłaty sądowe	(36 081)	(32 821)
Podatki i opłaty	(11 139)	(7 345)
Zużycie materiałów i energii	(2 939)	(3 053)
Podróże służbowe	(1 257)	(1 363)
Szkolenie pracowników	(853)	(829)
Reklama	(799)	(1 145)
Straty z tytułu szkód komunikacyjnych	(528)	(224)
Ubezpieczenia samochodów	(296)	(480)
Ubezpieczenia majątkowe	(267)	(195)
Koszty reprezentacji	(234)	(277)
Vat niepodlegający odliczeniu	(133)	-
Odpisy aktualizujące wartość należności	(7)	-
Pozostałe	(1 753)	(1 034)
	(56 286)	(48 766)

Przychody finansowe

w tysiącach złotych	01.01.2019 - 31.03.2019	01.01.2018 - 31.03.2018
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych	2 8	201
	2 8	201

Koszty finansowe

w tysiącach złotych	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.03.2019	31.03.2018
Koszty z tytułu odsetek i prowizji dotyczących zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu	(23 866)	(21 734)
Różnice kursowe netto	(8 828)	(8 927)
Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów zabezpieczających	(380)	-
Nieefektywna część przeszacowania instrumentów	859	-
	(32 215)	(30 662)

Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

w tysiącach złotych	31.03.2019	31.12.2018
Zobowiązania długoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	918 328	1 057 384
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	1 281 631	1 142 906
Zobowiązania z tytułu leasingu	36 380	1 362

	2 236 339	2 201 652

Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowa część zabezpieczonych kredytów i pożyczek	98 853	73 632
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)	219 461	216 966
Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu	33 320	7 793
	351 634	298 391

Na dzień 31 marca 2019 r. wartości niżej zdefiniowanych wskaźników finansowych mierzonych dla Grupy Kapitałowej KRUK wynosiły:

1,31 dla Wskaźnika Zadłużenia

2,25 dla Wskaźnika Zadłużenie Finansowe Netto do EBITDA Gotówkowa

gdzie:

Wskaźnik Zadłużenia oznacza iloraz: Zadłużenie Finansowe Netto do Kapitałów Własnych;

Zadłużenie Finansowe Netto oznacza wartość Zobowiązań Finansowych Grupy Kapitałowej KRUK pomniejszoną o wartość środków pieniężnych Grupy Kapitałowej KRUK;

Kapitały Własne oznaczają kapitały własne Grupy Kapitałowej KRUK;

Zobowiązania Finansowe – oznaczają sumę zobowiązań finansowych z tytułu:

obligacji lub innych papierów dłużnych o charakterze podobnym do obligacji; lub
pożyczek; lub
kredytów bankowych; lub
leasingu; lub
wystawienia weksli na zabezpieczenie zobowiązań podmiotów spoza Grupy Kapitałowej KRUK; lub
udzielonych gwarancji lub poręczeń spłaty zobowiązań podmiotów spoza Grupy Kapitałowej KRUK z tytułu kredytów bankowych lub pożyczek lub leasingu finansowego lub obligacji lub innych papierów dłużnych o charakterze podobnym do obligacji lub;
przystąpienia do długu podmiotów spoza Grupy Kapitałowej KRUK z tytułu kredytów bankowych lub pożyczek lub leasingu finansowego lub obligacji lub innych papierów dłużnych o charakterze podobnym do obligacji lub;
przejęcia zobowiązań podmiotów spoza Grupy Kapitałowej KRUK z tytułu kredytów bankowych lub pożyczek lub leasingu finansowego lub obligacji lub innych papierów dłużnych o charakterze podobnym do obligacji lub;
zobowiązań wynikających z zawartych transakcji pochodnych.

EBITDA Gotówkowa - oznacza wynik brutto powiększony o: koszty finansowe, amortyzację, wpływy gotówkowe z tytułu windykacji pakietów nabytych, pomniejszony o przychody z tytułu windykacji pakietów nabytych oraz pomniejszony o przychody z tytułu aktualizacji wartości aktywów innych niż nabyte pakiety wierzytelności i udzielone pożyczki konsumenckie, jeśli ich łączna wartość za ostatnie 12 miesięcy przekracza 500 tys. PLN. EBITDA Gotówkowa jest liczona dla Grupy Kapitałowej KRUK za okres ostatnich 12 miesięcy.

Zysk przypadający na jedną akcję

w tysiącach akcji	01.01.2019 - 31.03.2019	01.01.2018 - 31.03.2018
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia Wpływ umorzenia i emisji	18 887 -	18 808 -
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie kończącym się 31 marca	18 887	18 808
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję	5,18	4,82
w tysiącach akcji	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.03.2019	31.03.2018
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych akcji	18 887 367	18 808 440
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie kończącym się 31 marca (rozwodniona)	19 254	19 248
w złotych Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony)	5,08	4,71

Liczba etatów

w ilości etatów	31.03.2019	31.03.2018
Liczba etatów	3 217	3 049
	3 217	3 049

Liczba etatów - liczba zawartych umów o pracę oraz umów cywilnoprawnych, odzwierciedlona w koszcie wynagrodzeń.

6. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w okresie raportowania wraz z najistotniejszymi zdarzeniami ich dotyczącymi

W obszarze działań operacyjnych Grupa KRUK dokonała następujących osiągnięć:

Wzrost przychodów o 7% z poziomu 285 331 tys. PLN w pierwszym kwartale 2018 r. do 305 711 tys. PLN w pierwszym kwartale 2019 r.
Wzrost zysku EBITDA (APM) o 9% z poziomu 124 999 tys. PLN w pierwszym kwartale 2018 r. do poziomu 136 396 tys. PLN w pierwszym kwartale 2019 r. Rentowność EBITDA w pierwszym kwartale 2019 r. wyniosła 45% w porównaniu do 44% w pierwszym kwartale 2018 r.
Wzrost zysku operacyjnego o 5% z poziomu 119 954 tys. PLN w pierwszym kwartale 2018 r. do 126 286 tys. PLN w pierwszym kwartale 2019 r. Rentowność operacyjna w pierwszym kwartale 2019 r. wyniosła 41%, w porównaniu do 42% w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Wzrost zysku netto o 8% z poziomu 90 690 tys. PLN w pierwszym kwartale 2018 r. do poziomu 97 914 tys. PLN w pierwszym kwartale 2019 r.
Rentowność zysku netto (APM) w pierwszym kwartale 2019 r. wyniosła 32% i utrzymała ten sam poziom z pierwszego kwartału 2018 r.
Wzrost zysku netto akcjonariuszy jednostki dominującej przypadającego na jedna akcję (rozwodniony) z poziomu 4,71 PLN w pierwszym kwartale 2018 r. do poziomu 5,08 PLN w pierwszym kwartale 2019 r.
Dług odsetkowy netto (APM) na koniec pierwszego kwartału 2019 r. wyniósł 2 395 519 tys. PLN w porównaniu do 1 674 727 tys. PLN na koniec pierwszego kwartału 2018 r. Wzrost wynika z inwestycji w portfele wierzytelności, które będą generowały zyski kolejnych lat.

W pierwszym kwartale 2019 r. Grupa prowadziła następujące działania:

Na potrzeby komunikacji z mediami i podnoszenia świadomości finansowej Polaków, KRUK S.A. przeprowadziła dwa badania dotyczące wydatków na ferie świąteczne i Walentynki. W oparciu o ich wyniki Grupa przesłała do mediów informacje prasowe. Również w pozostałych krajach lokalne spółki przesyłały do mediów informacje prasowe z poradami finansowymi i informacjami dotyczącymi działalności KRUKa.
W ramach działań edukacyjnych i kursu on-line "Żyj bez długów" KRUK we współpracy z Tomaszem Jaroszkiem przeprowadził webinar "Jak zmienić swoje nawyki finansowe". Kurs był dostępny na kanale KRUK S.A. Polska na YouTubie. Prowadzący na żywo udzielał porad związanych z kontrolą swojego budżetu domowego i zmianą przyzwyczajeń finansowych. W webinarze udział wzięło około 500 osób, a poza tym odnotowaliśmy 235 wyświetleń relacji z tego zdarzenia.

ERIF BIG S.A. w pierwszym kwartale tego roku kontynuowała kampanię internetową skierowaną do konsumentów. Kampania ta ma na celu zachęcenie osób do sprawdzania informacji na swój temat w biurze informacji gospodarczej ERIF przed staraniem się o kredyt w banku. Równolegle w marcu spółka zaczęła także kampanię skierowaną do małych i średnich przedsiębiorców. Jej celem jest zachęcenie ich do dopisywania kontrahentów, którzy zalegają im z płatnościami za faktury.
ERIF BIG S.A. była partnerem IV Gali Loan Magazine Awards 2018, podczas której została wyróżniona tytułem "Biznesowy Partner Roku 2018" za budowanie wiarygodności i odpowiedzialności pomiędzy w relacjach między uczestnikami obrotu gospodarczego. Poza tym ERIF uczestniczył w V edycji Seminarium Antyfraudowego, prezentując zastosowania informacji gospodarczej w działaniach antyfraudowych.
ERIF BIG S.A. brała udział w międzynarodowych konsultacjach ACCIS Data Protection Forum, które odbyły się w połowie marca w Brukseli. Spotkanie to miało na celu ustalenie prac związanych z warsztatami Rady Ochrony Danych Osobowych UE.
Grupa KRUK zdecydowała również o rozbudowaniu swoich kanałów informacyjnych o narzędzia social media. I tak w Novum Finance sp. z o.o. pojawił się nowy fanpage na Facebooku, a w ERIF BIG S.A. profil na LinkedIn i na Twitterze. Mają one na celu ułatwić dotarcie do wyznaczonych przez te spółki grup klientów i kontrahentów.

7. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na wyniki bieżącego okresu były inwestycje w pakiety wierzytelności, dokonane w bieżącym oraz w poprzednich okresach sprawozdawczych.

Łączna wartość nakładów na pakiety wierzytelności własnych w pierwszym kwartale 2019 r. wyniosła 179 000 tys. PLN. Łączna wartość nominalna zakupionych pakietów wyniosła 1 390 000 tys. PLN.

W pierwszym kwartale 2019 r. wartość spłat z tytułu obsługi portfeli nabytych przez Grupę KRUK wyniosła 427 000 tys. PLN, czyli o 18% więcej niż w analogicznym okresie w roku ubiegłym.

Na dzień 31 marca 2019 r. wartość inwestycji w pakiety wierzytelności własnych stanowi 89% wartości aktywów. Kapitały własne stanowią 39% źródeł finansowania.

W dniu 15 marca 2019 r. w wyniku negocjacji doszło do podpisania pomiędzy KRUK S.A. a WONGA WORLDWIDE LIMITED z siedzibą w Manchesterze listu intencyjnego. Przedmiotem Listu Intencyjnego było ustalenie głównych warunków transakcji sprzedaży przez Sprzedającego 100% udziałów w spółce Wonga.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Spółka). Spółka prowadzi działalność w zakresie udzielania pożyczek konsumenckich. Zgodnie z Listem Intencyjnym, realizacja sprzedaży Udziałów uzależniona będzie od uzyskania zgody Prezesa UOKiK na przejęcie Spółki.

8. Informacja na temat sezonowości lub cykliczności działalności

Działalność Grupy nie wykazuje znamion sezonowości lub cykliczności.

9. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W dniu 14 stycznia 2019 r. Zarząd Kruk S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii AG2 oraz ustalenia ostatecznych warunków emisji tych obligacji. Obligacje objęte są prospektem emisyjnym podstawowym Programu zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 16 kwietnia 2018 r.

Obligacje będą oferowane w trybie oferty publicznej. W ramach emisji obligacji zaoferowanych zostanie nie więcej niż 250.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela w formie zdematerializowanej.

W dniu 11 marca 2019 r. Zarząd Kruk S.A. podjął uchwałę w sprawie ustalenia VI Programu Emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 700 000 tys. PLN, w ramach którego Spółka może emitować obligacje publiczne. Obligacje nie będą miały formy dokumentu, będą zdematerializowane. W związku z realizacją Programu Kruk S.A. sporządził prospekt emisyjny podstawowy. Prospekt Emisyjny wraz z wnioskiem o jego zatwierdzenie zostanie przesłany do Komisji Nadzoru Finansowego. Emisje poszczególnych serii obligacji emitowanych w ramach Programu będą realizowane w terminie 12 miesięcy od dnia jego zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego. Poszczególne emisje Obligacji mogą mieć zróżnicowane ostateczne warunki emisji w szczególności w zakresie zasad ustalania oprocentowania i jego wysokości, przy czym szczegółowe warunki emisji każdej serii obligacji zawarte będą w prospekcie emisyjnym i ostatecznych warunkach poszczególnych emisji obligacji.

W dniu 25 marca 2019 r. Zarząd Kruk S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji niezabezpieczonych obligacji serii AE4. Spółka postanawia wyemitować zgodnie z uchwałą nie więcej niż 115 000 obligacji o wartości nominalnej 1 000 PLN każda, z terminem wykupu przypadającym na 72 miesiące licząc od daty przydziału obligacji. Obligacje oferowane będą po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej. Obligacje będą oprocentowane, a oprocentowanie wypłacane będzie w okresach co 3 miesiące. Obligacje zostaną wyemitowane zgodnie z prawem polskim i wszelkie stosunki prawne z nich wynikające będą podlegać prawu polskiemu. Obligacje zostaną zaoferowane w trybie oferty prywatnej. Emisja obligacji zostanie przeprowadzona w terminie nie późniejszym niż do 30 czerwca 2019 r. Obligacje będą emitowane jako papiery wartościowe nie mające formy dokumentu.

W dniu 7 lutego 2019 r. została zawarta pomiędzy Spółką oraz mBank S.A. umowa ramowa dla transakcji rynku finansowego, na podstawie której Spółka może zawierać transakcje pochodne. Kwota przyznanego przez mBank S.A. limitu na transakcje pochodne wynosi 5 000 tys. PLN.

W dniu 8 marca 2019 r. Spółka oraz InvestCapital LTD zawarły z DNB Bank Polska S.A. umowy ramowe w sprawie zawierania transakcji rynku finansowego, na podstawie których obie spółki mogą zawierać transakcje pochodne. W tym samym dniu zostało podpisane trójstronne porozumienie, w ramach którego DNB Bank Polska SA przyznał obu podmiotom wspólny limit na transakcje pochodne w wysokości 520 tys. EUR, z którego oba podmioty mogą korzystać w proporcji uzgodnionej między sobą.

W pierwszym kwartale 2019 r. Spółka w ramach realizacji strategii zabezpieczenia ryzyka walutowego Grupy KRUK zawarła z Santander Bank Polska poniższe transakcje na zabezpiecznie wartości w PLN części aktywów netto w InvestCapital Ltd.:

• w dniu 28 lutego 2019 r., transakcję terminowej wymiany walut (FX forward). Na mocy kontraktu Spółka zobowiązana była do sprzedaży 65 000 tys. EUR za 280 325 tys. PLN w dniu 29 marca 2019 r. Transakcja została rozliczona różnicami kursowymi, bez dostawy waluty.

• W dniu 29 marca 2019 r., transakcję terminowej wymiany walut (FX forward). Na mocy kontraktu Spółka jest zobowiązana do sprzedaży 60 000 tys. EUR za 258 462 tys. PLN w dniu 30 kwietnia 2019 r. Intencją spółki jest przedłużanie zabezpieczenia na kolejne okresy, lub rozliczanie kontraktu różnicami kursowymi, bez dostawy waluty.

10. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

W dniu 23 kwietnia 2019 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę dotyczącą rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki w wysokości 5 zł na jedną akcję. Wypłata nastąpi w całości z kapitału zapasowego Spółki. Rekomendacja co do wypłaty oraz wysokości dywidendy uwzględnia obecną sytuację finansową oraz dalszą realizację strategii, planów i perspektyw rozwoju Grupy Kapitałowej KRUK. Zarząd nie wyklucza rekomendacji wypłaty dywidendy w kolejnych latach, a decyzja o jej wydaniu będzie ustalana każdorazowo biorąc pod uwagę nadrzędne plany i perspektywy rozwoju, zapotrzebowanie na finansowanie inwestycji, a także aktualny poziom zadłużenia i sytuację finansową Grupy Kapitałowej KRUK.

11. Zdarzenia po dniu bilansowym, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki

W dniu 15 kwietnia 2019 r. Zarząd Kruk S.A. powziął informację o wydaniu przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów zgody na dokonanie koncentracji, polegającej na przejęciu przez Spółkę kontroli nad Wonga.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Otrzymanie zgody na koncentrację było jednym z warunków listu intencyjnego, o której KRUK S.A. informował raportem bieżącym nr 9/2019 z dnia 15 marca 2019 r. O zawarciu umowy Spółka poinformuje niezwłocznie w kolejnym raporcie bieżącym.

12. Informacja na temat zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W związku z zawartą dnia 7 lutego 2019 r. pomiędzy Spółką oraz mBank S.A. umową ramową dla transakcji rynku finansowego, celem zabezpieczenia wierzytelności mBank S.A. wynikających z zawartej umowy, Spółka, w dniu jej podpisania, złożyła weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową. Suma pieniężna wpisana na weksel nie może przekroczyć kwoty 750 tys. PLN.

13. Skutki zmian w strukturze, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie pierwszego kwartału 2019 r. nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej KRUK .

14. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Zarząd KRUK S.A. nie publikował prognoz w zakresie wyników Spółki KRUK S.A. ani wyników Grupy Kapitałowej.

15. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu na dzień przekazania raportu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba posiadanych głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu (%)
Piotr Krupa	1 931 666	10,23	1 931 666	10,23
NN PTE 1	2 000 000	10,59	2 000 000	10,59
Aviva OFE 1	1 319 000	6,98	1 319 000	6,98

Na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego, tj. na 7 marca 2019 r.

¹ Dane na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ KRUK S.A. w dniu 18.04.2018 r.

Na dzień przekazania bieżącego raportu okresowego

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba posiadanych głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu (%)
Piotr Krupa	1 931 666	10,23	1 931 666	10,23
NN PTE 1	2 000 000	10,59	2 000 000	10,59
Aviva OFE 1	1 319 000	6,98	1 319 000	6,98
PZU OFE	966 930	5,12	966 930	5,12

¹ Dane na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ KRUK S.A. w dniu 18.04.2018 r.

Informacja o zmianach w strukturze znaczących akcjonariuszy

dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego tj. raportu za rok 2018 do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego miała miejsca zmiana stanu posiadania akcji przez znaczących akcjonariuszy KRUK S.A.

W dniu 16 kwietnia 2019 r. Spółka otrzymała od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego PZU S.A., Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa zawiadomienie o nabyciu akcji Spółki o następującej treści:

"Działając na podstawie art. 69 ust. 1. pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (j.t. Dz. U. poz. 623 z 2019 roku) Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. występujące w imieniu Otwartego Funduszu Emerytalnego PZU "Złota Jesień" (OFE PZU) niniejszym zawiadamia, że w wyniku zawarcia w dniu 11 kwietnia 2019 r. transakcji kupna 23 109 ( dwudziestu trzech tysięcy stu dziewięciu) akcji spółki KRUK S.A. (ISIN PLKRK0000010) na GPW Warszawie, po jej rozliczeniu w dniu 15 kwietnia br., OFE PZU osiągnął więcej niż 5% ogólnej liczby głosów w ww. spółce. Zestawienie ilości akcji i głosów przed zawarciem ww. transakcji oraz po jej zawarciu przedstawia się następująco:

I. Przed zawarciem transakcji: liczba posiadanych akcji 943 821, procentowy udział w kapitale 4,997, liczba posiadanych głosów 943 821, procentowy udział w liczbie głosów 4,997.

II. Po zawarciu transakcji: liczba posiadanych akcji 966 930, procentowy udział w kapitale 5,120, liczba posiadanych głosów 966 930, procentowy udział w liczbie głosów 5,120.

OFE PZU informuje, że: nie posiada podmiotów zależnych posiadających akcje spółki KRUK S.A., nie zachodzi sytuacja wskazana w art. 69 ust. 4 pkt 6 ww. ustawy, nie posiada również instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1) i 2) ww. ustawy."

16. Zestawienie stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu okresowego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

Imię i Nazwisko	Stanowisko	Liczba posiadanych akcji
Piotr Krupa	Prezes Zarządu	1 931 666
Agnieszka Kułton	Członek Zarządu	45 000
Urszula Okarma	Członek Zarządu	107 001
Iwona Słomska	Członek Zarządu	40 000
Michał Zasępa	Członek Zarządu	30 441
Tomasz Bieske	Członek Rady Nadzorczej	1 222

Od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego tj. raportu za rok 2018 opublikowanego w dniu 7 marca 2019r. do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego stany posiadania akcji członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie uległy zmianie.

Według wiedzy Spółki w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego do dnia publikacji niniejszego raportu poza Tomaszem Bieske pozostali członkowie Rady Nadzorczej KRUK S.A. nie posiadali akcji Spółki oraz uprawnień do nich.w

Program Motywacyjny w KRUK S.A.

Program motywacyjny na lata 2015-2019

Program motywacyjny na lata 2015-2019 przyjęty został uchwałą nr 26/2014 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 28 maja 2014 r. (Program 2015-2019).

Program 2015-2019 jest drugim programem motywacyjnym w historii działalności Grupy KRUK. Szczegóły poprzedniego Programu motywacyjnego na lata 2011-2014 zostały opisane między innymi w ramach Sprawozdania zarządu KRUK S.A. z działalności Grupy KRUK za 2015 r.

Program 2015-2019 adresowany jest do kluczowych członków kadry menedżerskiej Spółki oraz spółek wchodzących w skład Grupy. W jego ramach osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki Serii F na preferencyjnych warunkach określonych w uchwale.

W związku z realizacją Programu 2015-2019 Walne Zgromadzenie uchwaliło warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o nie więcej niż 847 950 PLN w drodze emisji nie więcej niż 847 950 akcji zwykłych na okaziciela serii F. Prawo do objęcia akcji serii F może zostać przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych zrealizowane nie później niż do dnia 31 grudnia 2021 r.

Warranty mają zostać wyemitowane w pięciu transzach, po jednej za każdy rok z kolejnych lat okresu referencyjnego, tj. za lata obrotowe 2015-2019.

Warunkiem zaoferowania Osobom Uprawnionym warrantów za dany rok obrotowy jest wzrost wskaźnika EPS, obliczonego na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KRUK, o co najmniej 13 proc. średniorocznie w stosunku do roku bazowego.

Uchwałą z dnia 8 września 2014 r. Rada Nadzorcza ustaliła i zatwierdziła Regulamin Opcji Menadżerskich na lata 2015-2019.

Szczegóły Programu motywacyjnego na lata 2015-2019 zostały opisane między innymi w ramach Sprawozdania zarządu KRUK S.A. z działalności Grupy KRUK za 2017 r.

Transza I

W dniu 9 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza Spółki stwierdziła uchwałą, iż spełniony został warunek określony w Programie Opcji dla zaoferowania Warrantów Subskrypcyjnych przypadających w Transzy I za 2015 rok. W dniu 17 czerwca 2016 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy Osób Uprawnionych, nie będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy I za 2015 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019.

Na tej podstawie w dniu 22 czerwca 2016 r. Zarząd złożył Osobom Uprawnionym, nie będącym członkami Zarządu, oferty objęcia warrantów I Transzy. Wydanie warrantów subskrypcyjnych Osobom Uprawnionym nastąpiło w dniu 1 lipca 2016 r. w ilości 86 435 szt.

W dniu 27 sierpnia 2016 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy Osób Uprawnionych, będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy I za 2015 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019, zmienioną uchwałą Zarządu z dnia 24 października 2016 r. Na tej podstawie Rada Nadzorcza złożyła członkom Zarządu oferty objęcia warrantów w I Transzy Programu Managerskiego na lata 2015-2019. Wydanie warrantów Osobom Uprawnionym, będącym członkami Zarządu, nastąpiło w dniu 27 października 2016 r. w ilości 20 000 szt.

Do dnia publikacji niniejszego raportu na nowo wyemitowane akcje Spółki serii F zamienione zostało 77 964 szt. Warrantów wyemitowanych w ramach Transzy I. Tym samym w posiadaniu osób uprawnionych pozostają 28 471 szt. warrantów z Transzy I, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji serii F, z czego 13 500 szt. pozostaje w posiadaniu członków Zarządu.

Transza II

Uchwałą, która weszła w życie w dniu 5 czerwca 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki stwierdziła, iż spełniony został warunek określony w Programie Opcji dla zaoferowania Warrantów Subskrypcyjnych przypadających w Transzy II za 2016 rok.

W dniu 20 czerwca 2017 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy Osób Uprawnionych, niebędących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy II za 2016 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Na tej podstawie w dniu 4 lipca 2017 r. Zarząd złożył Osobom Uprawnionym, nie będącym członkami Zarządu, oferty objęcia warrantów II Transzy. Wydanie warrantów subskrypcyjnych Osobom Uprawnionym nastąpiło w dniu 7 lipca 2017 r. w ilości 91 467 szt.

W dniu 10 sierpnia 2017 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy Osób Uprawnionych, będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy II za 2016 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Na tej podstawie Rada Nadzorcza złożyła członkom Zarządu oferty objęcia

warrantów w II Transzy Programu Managerskiego na lata 2015-2019. Wydanie warrantów Osobom Uprawnionym, będącym członkami Zarządu, nastąpiło w dniu 24 sierpnia 2017 r. w ilości 50 480 szt.

Do dnia publikacji niniejszego raportu na nowo wyemitowane akcje Spółki serii F zamienione zostało 64 681 szt. Warrantów z Transzy II. W posiadaniu osób uprawnionych pozostaje w dalszym ciągu 77 266 szt. warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach Transzy II, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji serii F, z czego 50 480 szt. pozostaje w posiadaniu członków Zarządu.

Transza III

Uchwałą z dnia 11 maja 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki stwierdziła, iż spełniony został warunek określony w Programie Opcji dla zaoferowania Warrantów Subskrypcyjnych przypadających w Transzy III za 2017 rok.

W dniu 15 maja 2018 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy Osób Uprawnionych, niebędących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy III za 2017 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Na tej podstawie w dniu 20 czerwca 2018 r. Zarząd złożył Osobom Uprawnionym, nie będącym członkami Zarządu, oferty objęcia warrantów w III Transzy. Wydanie warrantów subskrypcyjnych Osobom Uprawnionym nastąpiło w dniu 3 lipca 2018 r. w liczbie 85 853 szt.

W dniu 11 września 2018 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy Osób Uprawnionych, będących członkami Zarządu, do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych w Transzy III za 2017 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Na tej podstawie Rada Nadzorcza złożyła członkom Zarządu oferty objęcia warrantów w III Transzy Programu Managerskiego na lata 2015-2019. Wydanie warrantów Osobom Uprawnionym, będącym członkami Zarządu, nastąpiło w dniu 17 września 2018 r. w liczbie 54 344 szt.

Imię i Nazwisko	Stanowisko	Liczba posiadanych warrantów w ramach Transzy I, II, III za rok 2015, 2016, 2017
Piotr Krupa	Prezes Zarządu	32 376
Agnieszka Kułton	Członek Zarządu	23 112
Urszula Okarma	Członek Zarządu	23 112
Iwona Słomska	Członek Zarządu	19 862
Michał Zasępa	Członek Zarządu	19 862

17. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Przeciwko Grupie nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta.

5 spraw z grupy zobowiązań o najwyższej wartości przedmiotu sporu, nie przekraczającej 10% kapitałów własnych KRUK S.A.

Przedmiot	WPS 1 [PLN]	data wszczęcia	strony postępowania	stanowisko Kruk SA
postępowania		postępowania
pozew	4 263 518,00	2017-07-18	Metron-Service sp. z o.o.,	Sprawa sądowa
o pozbawienie			Metron Fabryka	rozstała rozstrzygnięta
wykonalności tytułu			Zintegrowanych Systemów	w I i II instancji na
wykonawczego			Opomiarowania i Rozliczeń	korzyść podmiotu
			sp. z o.o., PROKURA NSFIZ	należącego do Grupy
				KRUK
o zapłatę z tytułu	1 800 000,00	20-09-2017	Krzysztof Legucki, BISON	Sprawa sądowa
przechowywania			NSFIZ	rozstała rozstrzygnięta
przedmiotów				w I instancji na korzyść
przewłaszczenia na				podmiotu należącego
zabezpieczenie				do Grupy KRUK, strona
				złożyła wniosek
				o uzasadnienie wyroku
o uzgodnienie treści	1 208 504,00	20-07-2017	Krzysztof Stadnicki (sprawa	Sprawa sądowa
KW			PW Juvenia C sp. z o.o.),	rozstała rozstrzygnięta
			PROKURA NSFIZ	w I i II instancji na
				korzyść podmiotu
				należącego do Grupy
				KRUK
powództwo	4 651 782,00	2017-04-11	SUCMANARU STEFAN as	Oczekiwana wygrana
przeciwegzekucyjne			claimant, BANCPOST S.A.,
			BEJ RĂDUCANU CECILIA
			CAMELIA, , KRUK ROMANIA
			SRL, OCPI CASA LOCALA DE
			PENSII as defendants
powództwo	1 475 874,00	2019-02-15	SERBAN GHEORGHE as	Oczekiwana wygrana
przeciwegzekucyjne			claimant, , INVESTCAPITAL
			LTD as defendant

KRUK

Przedmiot postępowania	WPS 1 [PLN]	data wszczęcia postępowania	strony postępowania	stanowisko Kruk SA
postępowanie	40 020 686,00	09.02.2011	KRUK ROMANIA S.R.L., PRO	Oczekujemy
upadłościowe			AUTO INDUSTRIES SRL	większościowego
				zaspokojenia
				roszczenia w ramach
				postępowania
				upadłościowego
postępowanie	39 474 945,00	11.04.2012		Oczekujemy
upadłościowe			KRUK ROMANIA S.R.L.,	większościowego
			ALCO PLUS S.R.L.	zaspokojenia
				roszczenia
postępowanie	49 411 809,46	2008-12-11	INVESTCAPITAL Ltd ,	Oczekujemy
upadłościowe			RECUPERACION	większościowego
			MATERIALES DIVERSOS S.A.	zaspokojenia
				roszczenia
				w pespektywie kilku lat
postępowanie	40 429 368,93	2010-07-14	INVESTCAPITAL lLtd ,	Przewidujemy, że
upadłościowe			SACRESA TERRENOS	roszczenie nie zostanie
			PROMOCION S.L.	zaspokojone
postępowanie	36 022 297,81	2015-02-03	INVESTCAPITAL Ltd , VS	Przewidujemy, że
upadłościowe			GRUPO URVASCO S.A.	roszczenie nie zostanie
				zaspokojone

5 spraw z grupy wierzytelności o najwyższej wartości przedmiotu sporu, nie przekraczającej 10% kapitałów własnych KRUK S.A.

¹ WPS (wartość przedmiotu sporu) dotyczy wartości nominalnej wierzytelności, które zostały nabyte przez Grupę za znacząco niższą wartość.

Przedstawione powyżej postępowania są postępowaniami o największej wartości przedmiotu sporu spośród wszystkich postępowań sądowych, które Grupa, w ramach działalności windykacyjnej, prowadzi na masową skalę.

Ze względu na charakter prowadzonej działalności objęcie aktywa postępowaniem sądowym jest jednym z typowych etapów odzyskiwania wierzytelności przewidzianych procedurami operacyjnymi Grupy a ryzyko z tego tytułu uwzględniane jest w wycenie portfeli.

Łączna liczba spraw sądowych na dzień 31 marca 2019 r.

	Łączna liczba spraw	Łącznie kwota w tys. PLN
Łączną liczbę postępowań sądowych (w tym upadłościowych) z powództwa podmiotu z grupy kapitałowej oraz łączną kwotę wartości przedmiotu sporu(postępowania dotyczące
wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej)	250 713	9 180 883 032
Łączną liczbę postępowań egzekucyjnych z wniosku podmiotu z grupy kapitałowej oraz łączną kwotę egzekwowanych roszczeń Łączną liczbę postępowań sądowych przeciwko podmiotowi z grupy kapitałowej oraz łączną kwotę wartości przedmiotu sporu (postępowania dotyczące zobowiązań emitenta lub	1 091 014	20 930 668 421
jednostki od niego zależnej)	14 057	1 172 362 577

18. Informacje o zawarciu przez Jednostkę Dominującą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 31 marca 2019 r.

Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy

w tysiącach złotych	Zobowiązania	Należności	Udzielone pożyczki	Naliczone odsetki od udzielonych

Secapital S.a.r.l	6 923	1 506	-	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	0	167	-	1 2
Novum Finance Sp. z o.o.	-	200	22 342	-
Secapital Polska Sp. z o.o.	-	2	107	1
Kancelaria Prawna RAVEN Krupa & Stańko Sp. k.	7 000	2 095	-	-
KRUK Romania S.r.l.	576	7 424	62 479	830
ERIF BIG S.A.	7 3	229	-	-
NSFIZ PROKURA	3 850	4 123	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	6 3	2 040	43 947	136
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	-	9 015	-	-
InvestCapital Ltd.	30 417	141	-	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	366	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	-	128	-	-
Rocapital IFN S.A.	-	6	4 514	5 6
KRUK Italia S.r.l.	1	187	-	-
ItaCapital S.r.l.	-	9 8	-	-
KRUK Espana S.L.	-	7 7	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	18 987	-	-	-
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	-	186	-	-
NSFIZ BISON	-	3 800	-	-
ProsperoCapital Sp.z.o.o. (spółka w likwidacji)	-	-	-	-
Corbul Capital S.r.l	-	-	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	2	-	-
Elleffe Capital S.r.l.	-	5	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	-	1	-	-
Agecredit S.r.l.	-	5 2	645	3
	67 892	31 851	134 035	1 038

Przychody z wzajemnych transakcji	Przychody ze sprzedaży materiałów	Przychody ze sprzedaży usług windykacyjnych	Odsetki i dywidendy
w tysiącach złotych	i usług
Secapital S.a.r.l	-	137	-
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.	2 9	-	1 2
Novum Finance Sp. z o.o.	202	276	192
Secapital Polska Sp. z o.o.	3	-	1
Kancelaria Prawna RAVEN Krupa & Stańko Sp. k.	1 427	1 9	-
KRUK Romania S.r.l.	568	5	797
ERIF BIG S.A.	246	1 6	-
NSFIZ PROKURA	-	-	-
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	291	-	220
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	239	22 333	-
InvestCapital Ltd.	398	4 5	-
KRUK Deutschland Gmbh	-	-	-
KRUK Deutschland (Oddział)	8	-	-
Rocapital IFN S.A.	-	-	5 6
KRUK Italia S.r.l.	235	-	-
ItaCapital S.r.l.	9 8	-	-
KRUK Espana S.L.	174	-	-
Presco Investments S.a.r.l.	-	742	-
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ	-	-	-
NSFIZ BISON	-	-	-
ProsperoCapital Sp.z.o.o. (spółka w likwidacji)	-	-	-
Corbul S.r.l	-	-	-
ProsperoCapital S.a.r.l.	-	-	-
Elleffe S.r.l.	-	-	-
Zielona Perła Sp. z o.o.	3	-	-
Agecredit S.r.l.	-	-	3
	3 919	23 573	1 281

Koszty wzajemnych transakcji

w tysiącach złotych	Zakupy usług

Kancelaria Prawna RAVEN Krupa & Stańko Sp. k.	197
KRUK Romania S.r.l.	1 679
ERIF BIG S.A.	5 9
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.	9 2
	2 027

19. Informacje o udzieleniu przez KRUK S.A. lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

W związku z zawartą dnia 20 grudnia 2018 r. pomiędzy Prokura NS FIZ, Spółką a ING Bank Śląski S.A. umową o kredyt rewolwingowy, celem zabezpieczenia zobowiązań Prokura NS FIZ wynikających z zawartej umowy:

W dniu 4 stycznia 2019 r. PROKURA NS FIZ zawarł z ING Bank Śląski S.A. umowę o ustanowienie zastawu rejestrowego i finansowego na wierzytelności z tytułu umowy rachunku. W dniu 17 stycznia 2019 r. został złożony wniosek do sądu o wpis zastawu do rejestru zastawów. Zgodnie z otrzymanym zawiadomieniem zastaw został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 240 000 tys. PLN
W dniu 15 stycznia 2019 r. PROKURA NS FIZ zawarł z ING Bank Śląski S.A. umowę o ustanowienie zastawu rejestrowego na zbiorze praw (pakiecie wierzytelności posiadanym przez PROKURA NS FIZ). W dniu 17 stycznia 2019 r. został złożony wniosek do sądu o wpis zastawu do rejestru zastawów. Zgodnie z otrzymanym zawiadomieniem zastaw został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 240 000 tys. PLN. Na dzień 31 marca 2019 r. wartość ewidencyjna przedmiotu zastawu w księgach rachunkowych

KRUK S.A. wynosiła 92 700 tys. PLN. • Zgodnie z postanowieniami umowy, w dniu 17 stycznia 2019 r. Spółka (w związku z udzielonym poręczeniem) oraz Prokura NS FIZ złożyły oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777

§ 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 240 000 tys. PLN, które wygasną nie później niż 20 grudnia 2026 r.
W związku z zawarciem w dniu 8 marca 2019 r. Umowy Ramowej w sprawie zawierania Transakcji rynku finansowego pomiędzy InvestCapital LTD oraz DNB Bank Polska SA Spółka udzieliła poręczenia za terminowe realizowanie zobowiązań InvestCapital LTD do kwoty 7 800 tys. EUR. W związku z udzielonym poręczeniem, w dniu 22 marca 2019 r. Spółka złożyła oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego.

W związku z zawartą w dniu 3 lipca 2017 r. z późn. zm. umową wielowalutowego kredytu rewolwingowego pomiędzy InvestCapital LTD oraz Kruk Romania S.R.L. (Kredytobiorcy) i KRUK S.A. a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz mBank S.A., celem zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy:

W dniu 4 stycznia 2019 r. pomiędzy spółką InvestCapital LTD a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz mBank S.A. zostały podpisane pod prawem hiszpańskim umowy zastawu na portfelach zakupionych przez InvestCapital LTD na rynku hiszpańskim.
W dniu 13 marca 2019 r. pomiędzy spółką Kruk Romania S.R.L. a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz mBank S.A. została podpisana pod prawem rumuńskim umowa zastawu na portfelach zakupionych przez Kruk Romania S.R.L. na rynku rumuńskim. Na dzień 31 marca 2019 r. wartość portfeli zastawionych na mocy tych umów wynosiła 180 400 tys. PLN.

W związku z zawartą w dniu 2 lipca 2015 r. z późn. zm. umową o kredyt rewolwingowy, pomiędzy Prokura NS FIZ, Spółką a mBank S.A., celem zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy:

• W dniu 23 stycznia 2019 r. pomiędzy Prokura NS FIZ a mBank S.A., zostały zawarte umowy zastawu rejestrowego na portfelach zakupionych przez Prokura NS FIZ. W dniu 24 stycznia 2019 r. zostały złożone wnioski do sądu o wpis zastawów do rejestru zastawów. Zgodnie z otrzymanymi zawiadomieniami zastawy został wpisane do rejestru zastawów, do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 210 100 tys. PLN.

Na dzień 31 marca 2019 r. wartość portfeli zastawionych na mocy wyżej wymienionych umów wynosiła 64 500 tys. PLN.

W związku z zawartą w dniu 19 grudnia 2018 r. umową o kredyt pomiędzy KRUK S.A. a Bankiem Pocztowym S.A. i celem zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy:

• W dniu 11 stycznia 2019 r. zostało złożone przez Spółkę oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego, na rzecz Banku Pocztowego S.A. do maksymalnej kwoty 75 000 tys. PLN.

20. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmiany, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

W ocenie Spółki nie istnieją inne niż ujawnione powyżej, informacje istotne dla oceny kadrowej, majątkowej i finansowej Spółki KRUK S.A. lub Grupy kapitałowej KRUK S.A., wyniku finansowego, a także możliwości realizacji jej zobowiązań.

21. Czynniki mogące mieć wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Spółka KRUK S.A. identyfikuje potencjalne czynniki, które mogą mieć wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału:

zmiany w otoczeniu makroekonomicznym,
zmiany stóp procentowych,
zmiana poziomu podaży portfeli wierzytelności,
zmiany poziomu konkurencji,
zmiany regulacji prawnych oraz podatkowych,
zmiany w dostępie do finansowania,
zmiany kursów walut.

Piotr Krupa Agnieszka Kułton Urszula Okarma Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

Iwona Słomska Michał Zasępa

Członek Zarządu Członek Zarządu

Monika Grudzień – Wiśniewska Hanna Stempień Osoba odpowiedzialna za prowadzenie Sporządzająca sprawozdanie ksiąg rachunkowych finansowe

54 54

AI assistant

Kruk S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

5678_rns_2019-04-25_7d0aaf11-323e-43af-8eff-08b190e85c9b.pdf

I. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

1. Wybrane dane finansowe – sprawozdanie skonsolidowane

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

2. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.

3. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.

4. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Na dzień 31 marca 2019 r.

5. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

6. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Za rok obrotowy kończący się 31 marca 2019 r.

II. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

1. Wybrane dane finansowe – sprawozdanie jednostkowe

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

2. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat

3. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

4. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Na dzień 31 marca 2019 r.

5. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2019 r.

6. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

III. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej KRUK

Dane Jednostki Dominującej

Przedmiot działalności jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych

Grupa Kapitałowa

2. Opis przyjętych zasad rachunkowości

Oświadczenie o zgodności

Podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego

Zmiany zasad rachunkowości

Na dzień 31 marca 2019 r.

Na dzień 31 grudnia 2018 r.

Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji

Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte

3. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych

Informacje o segmentach sprawozdawczych

Za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2018 r.

4. Inwestycje

Grupa Kruk

Pakiety wierzytelności

Nieruchomości inwestycyjne

5. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są istotne ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

Przychody

Przychody z nabytych pakietów wierzytelności

Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności

Usługi obce

Pozostałe koszty operacyjne

Przychody finansowe

Koszty finansowe

Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Zysk przypadający na jedną akcję

Liczba etatów

6. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w okresie raportowania wraz z najistotniejszymi zdarzeniami ich dotyczącymi

7. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

8. Informacja na temat sezonowości lub cykliczności działalności

9. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

10. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

11. Zdarzenia po dniu bilansowym, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki

12. Informacja na temat zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

13. Skutki zmian w strukturze, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

14. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Na dzień przekazania bieżącego raportu okresowego

Informacja o zmianach w strukturze znaczących akcjonariuszy

16. Zestawienie stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu okresowego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

Program Motywacyjny w KRUK S.A.

Program motywacyjny na lata 2015-2019

Transza I

Transza II

Transza III

17. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

5 spraw z grupy zobowiązań o najwyższej wartości przedmiotu sporu, nie przekraczającej 10% kapitałów własnych KRUK S.A.

5 spraw z grupy wierzytelności o najwyższej wartości przedmiotu sporu, nie przekraczającej 10% kapitałów własnych KRUK S.A.

Łączna liczba spraw sądowych na dzień 31 marca 2019 r.

18. Informacje o zawarciu przez Jednostkę Dominującą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi

Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy

Koszty wzajemnych transakcji

Kruk S.A. Interim / Quarterly Report 2019