Kruk S.A. — Audit Report / Information 2020

Mar 26, 2021

KRUK S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2020 r. Sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską KRUK S.A. 31.12.2020 Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spis treści Strona Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu 5 17 887 20 263 Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności 5 1 471 (957) Przychody ze świadczenia innych usług 5 112 126 139 089 Pozostałe przychody operacyjne 5 16 613 1 693 Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 5 10 820 16 281 Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności 158 917 176 369 Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 8 (137 812) (148 885) Amortyzacja (17 995) (18 823) Usługi obce 6 (33 946) (35 655) Pozostałe koszty operacyjne 7 (22 818) (31 606) (212 571) (234 969) Strata na działalności operacyjnej (53 655) (58 600) Przychody finansowe 9 20 534 14 277 Koszty finansowe 9 (99 753) (78 027) w tym koszt odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu (865) (628) Koszty finansowe netto (79 219) (63 750) Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności 325 386 438 529 Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem 192 513 316 179 Podatek dochodowy 10 (111 158) (39 790) Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy 81 356 276 390 Zysk/(Strata) przypadający na 1 akcję Podstawowy (zł) 21 4,29 14,61 Rozwodniony (zł) 21 4,22 14,30 Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego . Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 81 356 276 390 Inne całkowite dochody Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku finansowego Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 111 579 23 550 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne 23 (14 861) 3 947 Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy 96 718 27 497 Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy 178 074 303 887 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Na dzień 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone 01.01.2019 Dane przekształcone Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 6 595 13 812 9 151 Instrumenty pochodne 24 - 3 820 1 450 Instrumenty zabezpieczające 23 - 399 - Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 18 20 594 25 435 21 814 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 18 2 640 3 365 2 811 Pozostałe należności 18 7 869 54 597 7 223 Zapasy 17 28 755 30 294 27 260 Inwestycje 15 320 520 343 926 149 667 Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności 14 3 315 459 3 352 745 3 320 121 Rzeczowe aktywa trwałe 12 37 521 34 944 16 169 Wartości niematerialne i prawne 13 12 841 15 084 16 547 Pozostałe aktywa 5 956 4 683 4 173 Aktywa ogółem 3 758 750 3 883 104 3 576 386 Kapitał własny i zobowiązania Zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 27 51 863 67 056 55 556 Instrumenty pochodne 24 11 236 - - Instrumenty zabezpieczające 23 18 386 3 924 3 870 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 25 21 464 20 695 19 075 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 4 358 690 12 295 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów 22 1 462 143 1 784 605 1 731 998 Rezerwy 26 11 280 7 454 7 516 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 134 249 40 254 13 722 Zobowiązania ogółem 1 714 979 1 924 678 1 844 032 Kapitał własny Kapitał akcyjny 20 19 011 18 972 18 887 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 310 430 307 192 300 097 Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających (14 783) 78 (3 869) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 81 360 (30 219) (53 769) Pozostałe kapitały rezerwowe 103 626 104 582 94 924 Zyski zatrzymane 1 544 127 1 557 821 1 376 084 Kapitał własny ogółem 2 043 771 1 958 426 1 732 354 Kapitał własny i zobowiązania 3 758 750 3 883 104 3 576 386 Jednostkowe sprawozdanie zsytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2019 r. w tysiącach złotych Nota Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał własny ogółem na dzień 1 stycznia 2019 r. 18 887 300 097 (3 869) - 94 924 159 850 569 889 Wpływ przekształcenia - - - (53 769) - 1 216 234 1 162 465 Kapitał własny ogółem na dzień 1 stycznia 2019 r., dane przekształcone 18 887 300 097 (3 869) (53 769) 94 924 1 376 084 1 732 354 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - 276 390 276 390 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą - - - 23 550 - - 23 550 Wycena instrumentów zabezpieczających - - 3 947 - - - 3 947 Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - 3 947 23 550 - 276 390 303 887 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - Wypłata dywidendy 21 - - - - - (94 653) (94 653) - Płatności w formie akcji 30 - - - - 9 658 - 9 658 - Emisja akcji własnych 20 85 7 095 - - - - 7 180 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 85 7 095 - - 9 658 (94 653) (77 815) Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2019 r., dane przekształcone 18 972 307 192 78 (30 219) 104 582 1 557 821 1 958 426 Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2020r., dane przekształcone 18 972 307 192 78 (30 219) 104 582 1 557 821 1 958 426 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - 81 356 81 356 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą - - - 111 579 - - 111 579 Wycena instrumentów zabezpieczających - - (14 861) - - - (14 861) Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - (14 861) 111 579 - 81 356 178 074 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - Płatności w formie akcji 30 - - - - (1 156) - (1 156) - Emisja akcji 20 39 3 238 - - - - 3 277 - Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy utworzony w celu nabycia akcji własnych - - - - 95 050 (95 050) - - Nabycie akcji własnych 20 - - - - (94 850) - (94 850) Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 39 3 238 - - (956) (95 050) (92 729) Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2020 r. 19 011 310 430 (14 783) 81 360 103 626 1 544 127 2 043 771 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk/(strata) netto za okres 81 356 276 390 Korekty Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 12 12 609 13 351 Amortyzacja wartości niematerialnych 13 5 386 5 472 Przychody/koszty finansowe netto 9 78 661 65 035 Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności (325 386) (438 529) Rozliczenie opłat leasingowych zakończonych umów (1 300) - (Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (813) 27 Płatności w formie akcji własnych rozliczane w instrumentach kapitałowych 30 (1 156) 9 658 Podatek dochodowy 111 158 39 790 Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności 15 3 620 (4 218) Zmiana stanu zapasów 17 1 539 3 034 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 18 54 372 (7 752) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych (1 273) (510) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych z wyłączeniem zobowiązań finansowych 22 (15 193) 11 500 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 25 769 1 620 Zmiana stanu rezerw 26 3 826 (62) Podatek zapłacony (13 478) (24 788) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (5 304) (49 984) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Odsetki otrzymane 9 36 82 Udzielone pożyczki 15 (42 700) (270 608) Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 133 2 487 Dywidendy otrzymane 18 651 49 537 Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych 482 863 503 256 Wpływy z realizacji instrumentów pochodnych - 4 477 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 12,13 (7 037) (12 359) Nabycie udziałów w spółkach zależnych 14 (27 028) (117 450) Spłata udzielonych pożyczek 15 85 779 36 370 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 513 698 195 791 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy dłużnych papierów wartościowych 22 24 550 215 000 Wpływy netto z emisji akcji 20 3 277 7 095 Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 22 578 994 1 114 116 Nabycie akcji własnych 20 (94 850) - Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek 22 (865 074) (1 079 138) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (część kapitałowa) 22 (8 371) (9 434) Dywidendy wypłacone 21 - (94 653) Wykup dłużnych papierów wartościowych 22 (88 360) (211 388) Odsetki zapłacone (65 775) (82 744) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (515 610) (141 146) Przepływy pieniężne netto, ogółem (7 216) 4 661 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 13 812 9 151 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 6 595 13 812 Jednostkowe sprawozdanie zprzepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające 1. Dane Spółki 2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego 2.1. Oświadczenie zgodności 2.2. Podstawa wyceny 2.3. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna 2.4. Dokonane osądy i szacunki 3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 3.1. Zmiany zasad rachunkowości 3.2. Waluty obce 3.2.1. Transakcje w walucie obcej 3.2.2. Przeliczanie jednostki działającej za granicą 3.3. Instrumenty finansowe 3.3.1. Aktywa finansowe 3.3.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 3.3.3. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 3.3.4. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń 3.4. Rzeczowe aktywa trwałe 3.4.1. Ujęcie oraz wycena 3.4.2. Nakłady ponoszone w terminie późniejszym 3.4.3. Amortyzacja 3.4.4. Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu 3.5. Zapasy - Nieruchomości przeznaczone do odsprzedaży 3.6. Wartości niematerialne 3.6.1. Wartości niematerialne 3.6.2. Nakłady poniesione w terminie poźniejszym 3.6.3. Amortyzacja 3.6.4. Aktywa rozliczane w czasie i wartości niematerialne i prawne w budowie 3.7. Inwestycje 3.8. Inwestycje w jednostki zależne 3.9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3.10. Pozostałe aktywa 3.11. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów 3.11.1. Aktywa finansowe 3.11.2. Aktywa niefinansowe 3.12. Kapitał własny 3.13. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu 3.14. Świadczenia pracownicze 3.14.1. Program określonych składek 3.14.2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.14.3. Płatności w formie akcji (program opcji menadżerskich) 3.15. Rezerwy 3.16. Przychody 3.16.1. Przychody z windykacji 3.16.2. Przychody ze świadczenia innych usług 3.17. Pozostałe przychody operacyjne 3.18. Usługi obce 3.19. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 3.20. Pozostałe koszty operacyjne 3.21. Opłaty leasingowe 3.22. Przychody i koszty finansowe 3.23. Podatek dochodowy 3.24. Zysk na jedną akcję 3.25. Raportowanie segmentów działalności 3.26. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym 3.26.1. Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie i nie zostały jeszcze zastosowane przez Spółkę 3.26.2. Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie zatwierdzone przez Unię Europejską 4. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych 5. Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności 6. Usługi obce 7. Pozostałe koszty operacyjne 8. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 9. Przychody i koszty finansowe 10. Podatek dochodowy 11. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe 12. Rzeczowe aktywa trwałe 13. Wartości niematerialne 14. Inwestycje w jednostkach zależnych 15. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu 16. Podatek odroczony 17. Zapasy 18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20. Kapitał własny 21. Zysk przypadający na jedną akcję 22. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu 23. Instrumenty zabezpieczające 24. Instrumenty pochodne 25. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 26. Rezerwy 27. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 28. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych 28.1. Ryzyko kredytowe 28.2. Ryzyko płynności 28.3. Ryzyko rynkowe 28.4. Ryzyko walutowe 28.5. Ryzyko stopy procentowej 29. Transakcje z podmiotami powiązanymi 30. Płatności w formie akcji 31. Pozostałe noty objaśniające 31.1. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych 31.2. Opis wpływu pandemii COVID-19 32. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 33. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki 34. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego 1. Dane Spółki Nazwa Spółki KRUK Spółka Akcyjna (dalej „KRUK S.A.” lub „Spółka”) Siedziba Spółki ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Poznańska 16, 53-230 Wrocław Data rejestracji: 7 września 2005 r. Numer rejestru: KRS 0000240829 Przedmiot działalności Spółki Spółka zajmuje się przede wszystkim windykacją należności, w tym windykacją nabytych pakietów wierzytelności prowadzoną na własny rachunek, windykacją należności prowadzoną w imieniu klientów oraz inwestowaniem w spółki zależne. Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KRUK S.A. (dalej „Grupa”) i oprócz niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące Spółkę oraz jej jednostki zależne, które zostało zatwierdzone tego samego dnia co niniejsze sprawozdanie. Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego Zarząd Spółki funkcjonował w składzie: Piotr Krupa Prezes Zarządu Piotr Kowalewski Członek Zarządu Adam Łodygowski Członek Zarządu Urszula Okarma Członek Zarządu Michał Zasępa Członek Zarządu Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej funkcjonował w składzie: Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej Tomasz Bieske Członek Rady Nadzorczej Ewa Radkowska-Świętoń Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Kawalec Członek Rady Nadzorczej Mateusz Melich Członek Rady Nadzorczej Piotr Szczepiórkowski Członek Rady Nadzorczej Na dzień 31 grudnia 2019 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego Zarząd Spółki funkcjonował w składzie: Piotr Krupa Prezes Zarządu Agnieszka Kułton Członek Zarządu Urszula Okarma Członek Zarządu Iwona Słomska Członek Zarządu Michał Zasępa Członek Zarządu Na dzień 31 grudnia 2019 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej funkcjonował w składzie: Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej Tomasz Bieske Członek Rady Nadzorczej Ewa Radkowska-Świętoń Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Kawalec Członek Rady Nadzorczej Mateusz Melich Członek Rady Nadzorczej Piotr Szczepiórkowski Członek Rady Nadzorczej 2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego 2.1. Oświadczenie zgodności Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki („Zarząd”) w dniu 24 marca 2021 roku. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Założenie kontynuacji działalności zostało przeanalizowane w obliczu pandemii COVID-19, w szczególności dokonano oceny wpływu pandemii COVID-19 na sytuację finansową i płynnościową Spółki, którą opisano w Nocie 31.2 Opis wpływu pandemii COVID-19. 2.2. Podstawa wyceny Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. Dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2019 r. oraz za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o koncepcje wyceny: według metody praw własności dla inwestycji w jednostki zależne, według zamortyzowanego kosztu ustalonego przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnienie utraty wartości: -z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów będących aktywami dotkniętymi utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (inwestycje w portfele wierzytelności). -dla aktywów finansowych będących częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych (udzielone pożyczki) , oraz według zamortyzowanego kosztu dla pozostałych zobowiązań finansowych, według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych, według kosztu historycznego dla pozostałych aktywów i zobowiązań niefinansowych. 2.3.Waluta funkcjonalna i prezentacyjna Dane w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. W związku z tym mogą wystąpić przypadki matematycznej niespójności w sumowaniach lub pomiędzy poszczególnymi notami. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki. 2.4.Dokonane osądy i szacunki Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym dokonano zmiany szacunku. Szacunki i założenia podlegają ciągłej ocenie przez Jednostkę i oparte są o doświadczenia historyczne oraz inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się uzasadnione. W szczególności na dzień 31 grudnia 2020 r. Jednostka uwzględniła w dokonywanych szacunkach wpływ epidemii COVID-19 na poszczególne pozycje aktywów i zobowiązań Jednostki. Jednakże, biorąc pod uwagę istotną niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji ekonomicznej wykonane szacunki mogą ulec zmianie w przyszłości. Niepewność szacunków wykonanych przez Jednostkę na dzień 31 grudnia 2020 r. dotyczy przede wszystkim: Pozycja Wartość pozycji, której dotyczy szacunek Nr noty Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków 31.12.2020 (tys.zł) 31.12.2019 (tys.zł) Dane przekształcone Inwestycje w jednostki zależne wyceniane według metody praw własności 3 315 459 3 352 745 3.8, 14 Inwestycje w jednostki zależne wyceniane metodą praw własności podlegają testom na utratę wartości. Spółka przeprowadziła test na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne, dla których zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. W ramach powyższych testów, Spółka dokonała szacunku wartości odzyskiwalnej inwestycji w jednostki zależne w oparciu o wartości użytkowe odpowiadających im ośrodków generujących środki pieniężne, z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wycena inwestycji w jednostki zależne oparta jest na szeregu założeń i szacunków, w szczególności w odniesieniu do wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjętej stopy dyskonta. Prognozowane przepływy pieniężne jednostek zależnych zajmujących się inwestowaniem w pakiety wierzytelności lub w aktywa związane z wierzytelnościami zależą przede wszystkim od założeń co do wysokości nakładów na nowe pakiety wierzytelności i wysokości kwot odzyskanych. Racjonalność przyjętych w tym zakresie założeń obarczona jest znaczącym ryzykiem z uwagi na dużą niepewność związaną ze skutecznością prowadzonych w przyszłości działań windykacyjnych. Stopa dyskontowa wykorzystana do przeprowadzenia testów na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej. Inwestycje w pakiety wierzytelności 33 329 36 949 3.3.1, 15, 28.1, 28.3 Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień wyceny ustala się przy zastosowaniu modelu estymacji opartego na szacunkach w zakresie zdyskontowanych oczekiwanych wpływów pieniężnych. Szacowanie wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych zostało dokonane przy pomocy metod analitycznych lub w oparciu o analizę prawną i ekonomiczną poszczególnych wierzytelności lub osób zadłużonych (analiza indywidualna). Wybór metody estymacji przepływów z pakietu wierzytelności dokonywany jest w oparciu o posiadane dane na temat portfela charakterystyk wierzytelności oraz danych historycznych zebranych w trakcie obsługi pakietów. KRUK S.A. opracowuje projekcje odzysków z pakietów wierzytelności niezależenie dla poszczególnych rynków. W prognozach uwzględniane są między innymi: historyczne realizacje procesu odzyskiwania wierzytelności na portfelach, obowiązujące i planowane regulacje prawne, rodzaj i charakter wierzytelności oraz zabezpieczeń, aktualna strategia windykacyjna, jak również warunki makroekonomiczne. Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową (cenę nabycia powiększoną o koszty transakcyjne), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która co do zasady pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania portfela. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (134 249) (40 254) 3.23, 16 Spółka posiada kontrolę nad realizacją różnic przejściowych od inwestycji w jednostki zależne, dlatego tworzy rezerwy na podatek odroczony w wysokości kwoty podatku dochodowego, przewidywanego do zapłaty w przyszłości (okres 3 lat). Spółka dokonuje weryfikacji odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku odroczonego na bazie zatwierdzonej prognozy wyników na następne lata. Aktywa z tytyłu prawa do użytkowania Zobowiązania z tytułu leasingu 27 693 (30 444) 21 994 (23 713) 3.4.4, 3.3.3, 12, 22 Stosowanie MSSF 16 wymaga dokonania pewnych szacunków i wyliczeń, które mają wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Obejmują one m. in.: analizę umów najmu, ustalenie okresu leasingu, ustalenie krańcowych stóp procentowych stosowanych do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych, wskazanie okresów użyteczności i ustalenie stawek amortyzacyjnych praw do użytkowania składników aktywów. Instrumenty pochodne ( 11 236) 3 820 3.3.4, 24 Spółka dokonuje oszacowania wartości godziwej instrumentów pochodnych na każdy dzień bilansowy. Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych strumienia płaconego i strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych, basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich walut, uzyskane od banku. Instrumenty zabezpieczające ( 18 386) ( 3 525) 3.3.4, 23 Spółka dokonuje oszacowania wartości godziwej instrumentów zabezpieczających na każdy dzień bilansowy. Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę procentową oraz o stałą stopę procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych uzyskana od banku. Pozycja Wartość pozycji, której dotyczy osąd Nr noty Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków 31.12.2020 (tys.zł) 31.12.2019 (tys.zł) Dane przekształcone Inwestycje w pakiety wierzytelności 81 953 96 936 3.7, 15 Spółka oceniła zawartą w 2016 r. ze współinwestorem umowę na nabycie pakietów wierzytelności w spółce ProsperoCapital S.a r.l. na rynku rumuńskim jako transakcję spełniającą definicję wspólnego działania a nie wspólnego przedsięwzięcia. 3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, które zostały wydane i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2020r. 3.1. Zmiany zasad rachunkowości Implementacja metody praw własności dla wyceny inwestycji w jednostki zależne W 2020 r. Zarząd Kruk S.A. zgodnie z MSR 8 paragraf 14b dokonał dobrowolnej zmiany zasad rachunkowości dotyczącej wyceny jednostek zależnych ze stosowanej w poprzednich okresach wyceny według wartości nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości na wyceniane zgodnie z metodą praw własności, gdyż ocenił, że zmieniona zasada rachunkowości dostarczy bardziej przydatnych informacji i lepiej odzwierciedli sytuację finansową Spółki. Cenę nabycia udziałów, akcji lub certyfikatów w przypadku transakcji z podmiotami powiązanymi stanowi ich wartość godziwa ustalona na dzień transakcji nabycia. Na koniec każdego okresu rozliczeniowego, ale nie rzadziej niż na koniec kwartału, wartość inwestycji jest uaktualniona o udział w zyskach/stratach podmiotu zależnego w proporcji przynależnej udziałowcowi (Spółce), a wynikającej z ilości posiadanych udziałów dających prawo do udziału w zyskach/stratach. Wartość inwestycji jest zwiększana o wartość wnoszonych wkładów pieniężnych lub niepieniężnych oraz zmniejszana o wartość wypłaconych bądź uchwalonych dywidend lub umorzonych kapitałów/certyfikatów. Udział Spółki w zyskach/stratach podmiotu zależnego ujmuje się w wyniku Spółki, w pozycji udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności. Zysk / strata powstała na transakcji zbycia (cena sprzedaży pomniejszona o wartość ujętą według metody praw własności) jest ujmowana w sprawozdaniu z zysków lub strat w przychodach finansowych jako wynik na zbyciu udziałów w jednostkach zależnych. Zmiana zasady wyceny wynikająca z reklasyfikacji W ramach działalności operacyjnej Spółka przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. W celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka dokonała reklasyfikacji tych nieruchomości rozpoznawanych do tej pory jako Nieruchomości inwestycyjne i wycenianych w wartości godziwej, kwalifikując je do pozycji Zapasów i wyceniając zgodnie z polityką rachunkowości według ceny nabycia. W związku ze powyższymi zmianami zasad rachunkowości Spółka dokonała retrospektywnej zmiany danych porównawczych. Poniżej zaprezentowano wpływ reklasyfikacji nieruchomości inwestycyjnych oraz zastosowania metody praw własności dla wyceny inwestycji w jednostki zależne na poszczególne pozycje jednostkowego sprawozdania z zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym za okres porównawczy. Wpływ zmiany na sprawozdanie z zysków i strat Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 niebadane 01.01.2019- 31.12.2019 niebadane Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości 01.01.2019- 31.12.2019 niebadane Dane opublikowane Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu 5 17 887 20 263 - - 20 263 Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności 5 1 471 (957) - - (957) Przychody ze świadczenia innych usług 5 112 126 139 089 139 089 Pozostałe przychody operacyjne 5 16 613 1 693 - - 1 693 Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 5 10 820 16 281 - - 16 281 Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności 158 917 176 369 - - 176 369 Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 8 (137 812) (148 885) - - (148 885) Amortyzacja (17 995) (18 823) - - (18 823) Usługi obce 6 (33 946) (35 655) - - (35 655) Pozostałe koszty operacyjne 7 (22 818) (31 606) - - (31 606) (212 571) (234 969) - - (234 969) Strata na działalności operacyjnej (53 655) (58 600) - - (58 600) Przychody finansowe 9 20 534 14 277 (518 699) - 532 976 Koszty finansowe 9 (99 753) (78 027) - - (78 027) w tym koszt odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu (865) (628) (628) Koszty finansowe netto (79 219) (63 750) (518 699) - 454 950 Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności 325 386 438 529 438 529 - - Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem 192 513 316 179 (80 170) - 396 350 Podatek dochodowy 10 (111 158) (39 790) (29 957) - (9 833) Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy 81 356 276 390 (110 127) - 386 517 Zysk/(Strata) przypadający na 1 akcję Podstawowy (zł) 21 4,29 14,61 20,43 Rozwodniony (zł) 21 4,22 14,30 20,00 Wpływ zmiany na sprawozdanie z całkowitych dochodów Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 niebadane 01.01.2019- 31.12.2019 niebadane Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości 01.01.2019- 31.12.2019 niebadane Dane opublikowane Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 81 356 276 390 (110 127) - 386 517 Inne całkowite dochody Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku finansowego Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 111 579 23 550 - - - Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne 23 (14 861) 3 947 - - 3 947 Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy 96 718 27 497 - - 3 947 Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy 178 074 303 887 (110 127) - 390 464 Wpływ zmiany na sprawozdanie z sytuacji finansowej Na dzień 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości 31.12.2019 Dane opublikowane 01.01.2019 Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości 31.12.2018 Dane opublikowane Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 6 595 13 812 - - 13 812 9 151 - - 9 151 Instrumenty pochodne 24 - 3 820 - - 3 820 1 450 - - 1 450 Instrumenty zabezpieczające 23 - 399 - - 399 - - - - Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 18 20 594 25 435 (2 763) - 28 198 21 814 - - 21 814 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 18 2 640 3 365 - - 3 365 2 811 - - 2 811 Pozostałe należności 18 7 869 54 597 - 54 597 7 223 - - 7 223 Zapasy 17 28 755 30 294 - 30 279 15 27 260 - 27 238 22 Nieruchomości inwestycyjne - - - (30 279) 30 279 - - (27 238) 27 238 Inwestycje 15 320 520 343 926 (17 618) - 361 544 149 667 - - 149 667 Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności 14 3 315 459 3 352 745 3 352 745 - - 3 320 121 3 320 121 - - Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane według ceny nabycia - - (2 212 258) - 2 212 258 - (2 143 481) - 2 143 481 Rzeczowe aktywa trwałe 12 37 521 34 944 - - 34 944 16 169 - - 16 169 Wartości niematerialne 13 12 841 15 084 - - 15 084 16 547 - - 16 547 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 - - (3 877) - 3 877 - (453) - 453 Pozostałe aktywa 5 956 4 683 - - 4 683 4 173 - - 4 173 Aktywa ogółem 3 758 750 3 883 104 1 116 229 - 2 766 876 3 576 386 1 176 187 - 2 400 199 Kapitał własny i zobowiązania Zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 27 51 863 67 056 - - 67 056 55 556 - - 55 556 Instrumenty pochodne 24 11 236 - - - - - - - - Instrumenty zabezpieczające 23 18 386 3 924 - - 3 924 3 870 - - 3 870 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 25 21 464 20 695 - 20 695 19 075 - - 19 075 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 4 358 690 - - 690 12 295 - - 12 295 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów 22 1 462 143 1 784 605 - - 1 784 605 1 731 998 - - 1 731 998 Rezerwy 11 280 7 454 - 7 454 7 516 - - 7 516 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 16 134 249 40 254 40 254 - - 13 722 13 722 - - Zobowiązania ogółem 1 714 979 1 924 678 40 254 - 1 884 424 1 844 032 13 722 - 1 830 310 Kapitał własny Kapitał akcyjny 20 19 011 18 972 - - 18 972 18 887 - - 18 887 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 310 430 307 192 - - 307 192 300 097 - - 300 097 Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających (14 783) 78 - - 78 (3 869) - - (3 869) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 81 360 (30 219) (30 219) - - (53 769) (53 769) - - Pozostałe kapitały rezerwowe 103 626 104 582 - - 104 582 94 924 - - 94 924 Zyski zatrzymane 1 544 127 1 557 821 1 106 193 - 451 629 1 376 084 1 216 234 - 159 850 Kapitał własny ogółem 2 043 771 1 958 426 1 075 975 - 882 452 1 732 354 1 162 465 - 569 889 Kapitał własny i zobowiązania 3 758 750 3 883 104 1 116 229 - 2 766 876 3 576 386 1 176 187 - 2 400 199 Wpływ zmiany na sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2019 r. w tysiącach złotych Nota Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał własny ogółem na dzień 1 stycznia 2019 r. 18 887 300 097 (3 869) - 94 924 159 850 569 889 Impementacja metody praw własności - - - (53 769) - 1 216 234 1 162 465 Kapitał własny ogółem na dzień 1 stycznia 2019 r., dane przekształcone 18 887 300 097 (3 869) (53 769) 94 924 1 376 084 1 732 354 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy, dane opublikowane - - - - - 386 517 386 517 Impementacja metody praw własności - - - - - (110 127) (110 127) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą - - - 23 550 - - 23 550 Wycena instrumentów zabezpieczających - - 3 947 - - - 3 947 Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - 3 947 23 550 - 276 390 303 887 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - - - - - - Wypłata dywidendy 21 - - - - - (94 653) (94 653) - Płatności w formie akcji 30 - - - - 9 658 - 9 658 - Emisja akcji własnych 20 85 7 095 - - - - 7 180 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 85 7 095 - - 9 658 (94 653) (77 815) Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2019 r., dane przekształcone 18 972 307 192 78 (30 219) 104 582 1 557 821 1 958 426 Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2020 r., dane przekształcone 18 972 307 192 78 (30 219) 104 582 1 557 821 1 958 426 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - 81 356 81 356 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą - - - 111 579 - - 111 579 Wycena instrumentów zabezpieczających - - (14 861) - - - (14 861) Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - (14 861) 111 579 - 81 356 178 074 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - Płatności w formie akcji 30 - - - - (1 156) - (1 156) - Emisja akcji własnych 20 39 3 238 - - - - 3 277 - Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy utworzony w celu nabycia akcji własnych - - - - 95 050 (95 050) - -Nabycie akcji własnych 20 - - - - (94 850) - (94 850) Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 39 3 238 - - (956) (95 050) (92 729) Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2020 r. 19 011 310 430 (14 783) 81 360 103 626 1 544 127 2 043 771 Wpływ zmiany na sprawozdanie z przepływów pieniężnych Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Implementacja metody praw własności Reklasyfikacja nieruchomości 01.01.2019- 31.12.2019 Dane opublikowane Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk/(strata) netto za okres 81 356 276 390 (110 127) - 386 517 Korekty - Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 12 12 609 13 351 - - 13 351 Amortyzacja wartości niematerialnych 13 5 386 5 472 - - 5 472 Przychody/koszty finansowe netto 9 78 661 65 035 518 699 - (453 664) Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności (325 386) (438 529) (438 529) - - Rozliczenie opłat leasingowych zakończonych umów (1 300) - - - - (Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (813) 27 - - 27 Płatności w formie akcji własnych rozliczane w instrumentach kapitałowych 30 (1 156) 9 658 - - 9 658 Podatek dochodowy 111 158 39 790 29 957 - 9 833 Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności 15 3 620 (4 218) - (3 027) (1 191) Zmiana stanu zapasów 17 1 539 3 034 - 3 027 7 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 18 54 372 (7 752) - - (7 752) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych (1 273) (510) - - (510) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych z wyłączeniem zobowiązań finansowych 22 (15 193) 11 500 - - 11 500 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 25 769 1 620 - - 1 620 Zmiana stanu rezerw 26 3 826 (62) - (62) Podatek zapłacony (13 478) (24 788) - - (24 788) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (5 304) (49 985) - - (49 985) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej - Odsetki otrzymane 9 36 82 - - 82 Udzielone pożyczki 15 (42 700) (270 608) - - (270 608) Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 133 2 487 - - 2 487 Dywidendy otrzymane 18 651 49 537 - - 49 537 Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych 482 863 503 256 - - 503 256 Wpływy z realizacji instrumentów pochodnych - 4 477 - - 4 477 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 12,13 (7 037) (12 359) - - (12 359) Nabycie udziałów w spółkach zależnych 14 (27 028) (117 450) - - (117 450) Spłata udzielonych pożyczek 15 85 779 36 370 - - 36 370 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 513 698 195 791 - - 195 791 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy dłużnych papierów wartościowych 22 24 550 215 000 - - 215 000 Wpływy netto z emisji akcji 20 3 277 7 095 - - 7 095 Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 22 578 994 1 114 116 - - 1 114 116 Nabycie akcji własnych 20 (94 850) - - - - Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek 22 (865 074) (1 079 138) - - (1 079 138) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (część kapitałowa) 22 (8 371) (9 434) - - (9 434) Dywidendy wypłacone 21 - (94 653) - - (94 653) Wykup dłużnych papierów wartościowych 22 (88 360) (211 388) - - (211 388) Odsetki zapłacone (65 775) (82 744) - - (82 744) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (515 610) (141 146) - - (141 146) Przepływy pieniężne netto, ogółem (7 216) 4 661 - - 4 661 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 13 812 9 151 - - 9 151 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 6 595 13 812 - - 13 812 Powyżej zaprezentowane zmiany zasad rachunkowości miały wpływ na przekształcenie danych w następujących notach: 4. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych 9. Przychody i koszty finansowe 10. Podatek dochodowy 11. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe 14. Inwestycje w jednostkach zależnych 15. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu 16. Podatek odroczony 17. Zapasy 18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 21. Zysk przypadający na jedną akcję 28. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych 29. Transakcje z podmiotami powiązanymi Doprowadzenie do porównywalności Spółka dokonała rozbicia pozycji przychodów w jednostkowym sprawozdaniu z zysków i strat. Dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. zostały doprowadzone do porównywalności. Dla lepszego zrozumienia wpływu dokonanej zmiany poniżej zaprezentowano przekształcenie danych prezentowanych jako przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności w nocie 5: Dane opublikowane Dane przekształcone 31.12.2019 r. zmiana prezentacji Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych w tym aktualizacja prognozy wpływów w tym odchylenie od wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej spłaty targetów Przychody z nabytych pakietów wierzytelności Przychody odsetkowe 20 263 (20 263) 20 263 - - - - Inne przychody z nabytych pakietów wierzytelności 6 232 (6 232) - - 6 232 - 6 232 Przejęcie nieruchomości 4 (4) - - 4 - 4 Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności Weryfikacja prognozy wpływów 14 023 (14 023) - - 14 023 14 023 Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych (957) 957 - (957) - - - Wynik ze sprzedaży/aktualizacji nieruchomości (3 978) (3 978) (3 978) (3 978) 35 587 (43 543) 20 263 (957) 16 281 14 023 2 258 Z pozycji przychody wydzielono przychody ze świadczenia innych usług, w ramach których prezentowane są przychody ze świadczenia usług windykacyjnych, przychody z pozostałych usług, a także przychody ze sprzedaży towarów i materiałów. Poniżej zaprezentowano wpływ dokonanej zmiany na jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat: 31.12.2019 31.12.2019 Dane opublikowane Zmiana prezentacji Dane doprowadzone do prównywalności Przychody 174 676 (174 676) - Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu - - 20 263 Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych portfeli wierzytelności - - (957) Inne przychody/koszty z nabytych pakietów wierzytelności - - 139 089 Przychody ze świadczenia innych usług - - 16 281 174 676 W celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej Spółka dokonała zmiany prezentacji aktywów i zobowiązań w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej poprzez wydzielenie z pozycji instrumenty pochodne instrumentów zabezpieczających, z pozycji zobowiązań i rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych, a także z pozycji zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych rezerwy z tytułu programu lojalnościowego. W ocenie Zarządu wydzielenie wskazanych linii spowoduje wyższą jakość prezentowanych danych i zwiększy użyteczność dla czytelników niniejszego sprawozdania. Dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. zostały doprowadzone do porównywalności. Poniżej zaprezentowano wpływ dokonanej zmiany na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej: 31.12.2019 31.12.2019 w tysiącach złotych Dane opublikowane Zmiana prezentacji Dane doprowadzone do prównywalności Aktywa Instrumenty pochodne 4 219 (399) 3 820 Instrumenty zabezpieczające - 399 399 Zobowiązania Instrumenty pochodne 3 924 (3 924) - Instrumenty zabezpieczające - 3 924 3 924 01.01.2019 01.01.2019 w tysiącach złotych Dane opublikowane Zmiana prezentacji Dane doprowadzone do prównywalności Zobowiązania Instrumenty pochodne 3 870 (3 870) - Instrumenty zabezpieczające - 3 870 3 870 31.12.2019 31.12.2019 w tysiącach złotych Dane opublikowane Zmiana prezentacji Dane doprowadzone do prównywalności Zobowiązania Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 21 323 (628) 20 695 Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych - 628 628 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 73 882 (6 825) 67 056 Rezerwa z tytułu programu lojalnościowego - 6 825 6 825 Rezerwy - 7 454 7 454 01.01.2019 01.01.2019 w tysiącach złotych Dane opublikowane Zmiana prezentacji Dane doprowadzone do prównywalności Zobowiązania Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 19 199 (124) 19 075 Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych - 124 124 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 62 948 (7 392) 55 556 Rezerwa z tytułu programu lojalnościowego - 7 392 7 392 Rezerwy - 7 516 7 516 3.2.1. Transakcje w walucie obcej Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie funkcjonalnej z zastosowaniem kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji stosowanym przez bank, z którego usług Spółka korzysta. Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na koniec okresu sprawozdawczego według średniego kursu NBP dla danej waluty ogłoszonego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z wyceny aktywów i zobowiązań pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego stanowią różnice pomiędzy wyceną według zamortyzowanego kosztu/wartości godziwej w walucie funkcjonalnej na początku okresu sprawozdawczego, skorygowaną o naliczone odsetki i dokonane płatności w trakcie okresu sprawozdawczego, a wartością według zamortyzowanego kosztu/wartości godziwej w walucie obcej przeliczoną według średniego kursu NBP na koniec okresu sprawozdawczego. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań denominowane w walutach obcych wyceniane według kosztu historycznego są przeliczane według średniego kursu NBP ogłoszonego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej. Różnice kursowe z przeliczenia ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu. 3.2.2. Przeliczanie jednostki działającej za granicą Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego. Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach. W przypadku zbycia jednostek działających za granicą, częściowego lub w całości, odpowiednie kwoty ujęte w kapitale własnym są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Różnice kursowe dotyczące pozycji pieniężnych w postaci należności w stosunku do jednostki działającej za granicą, których rozliczenie nie jest planowane bądź prawdopodobne w dającej się przewidzieć przyszłości są częścią inwestycji netto w jednostce działającej za granicą i są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako różnice kursowe z przeliczenia. 3.3. Instrumenty finansowe 3.3.1. Aktywa finansowe Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do jednej z następujących kategorii: wyceniane według zamortyzowanego kosztu, wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy. Klasyfikacja aktywów finansowych w dniu nabycia lub powstania zależy od modelu biznesowego przyjętego przez Spółkę do zarządzania daną grupą aktywów oraz charakterystyk umownych przepływów pieniężnych wynikających z pojedynczego aktywa lub grupy aktywów. Spółka wyodrębnia następujące modele biznesowe: model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” – model, w którym powstałe lub nabyte aktywa finansowe są utrzymywane w celu pozyskania korzyści z umownych przepływów pieniężnych, model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” – model, w którym aktywa finansowe po powstaniu lub nabyciu są utrzymywane w celu pozyskania korzyści z umownych przepływów pieniężnych, ale mogą być również sprzedawane – często i w transakcjach o wysokim wolumenie, model pozostały – inny niż model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” oraz „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż”. Ocena charakterystyki wynikających z umownych przepływów pieniężnych polega na ustaleniu, poprzez przeprowadzenie jakościowego testu płatności kwoty głównej i odsetek aktywów finansowych (SPPI ang. solely payments of principal and interest). Charakterystyka wynikająca z umownych przepływów pieniężnych pozostaje bez wpływu na klasyfikację składnika aktywów finansowych, jeśli: mogłaby mieć tylko niewielki wpływ na wynikające z umowy przepływy pieniężne z tytułu tego składnika (cecha de minimis), wpływa na wynikające z umowy przepływy pieniężne z tytułu instrumentu tylko w przypadku wystąpienia zdarzenia niezwykle rzadkiego, wyjątkowo nietypowego i bardzo mało prawdopodobnego (cecha non genuine). W celu dokonania wyżej wymienionego ustalenia uwzględnia się potencjalny wpływ charakterystyk wynikających z umownych przepływów pieniężnych w każdym okresie sprawozdawczym i łącznie w całym okresie życia instrumentu finansowego. Test płatności kwoty głównej i odsetek aktywów finansowych jest przeprowadzany dla każdego aktywa finansowego w modelu „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” lub „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” na dzień początkowego ujęcia (w tym dla modyfikacji istotnej po ponownym ujęciu aktywa finansowego) oraz na dzień zmiany charakterystyki umownych przepływów pieniężnych. W momencie początkowego ujęcia, Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne bezpośrednio związane z nabyciem aktywa finansowego z wyłączeniem należności handlowych. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, udzielone pożyczki, które nie zawierają istotnego komponentu finansowania, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w wysokości ceny transakcyjnej. Po początkowym ujęciu aktywa finansowe wyceniane są zgodnie z następującymi kategoriami: 1. Według zamortyzowanego kosztu są wyceniane: a) Inwestycje w pakiety wierzytelności, b) należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, c) udzielone pożyczki podmiotom powiązanym. Inwestycje w pakiety wierzytelności oraz udzielone pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie, zgodnie z MSSF 9, jeśli oba z poniższych warunków zostają spełnione: składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI). 2. Według wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są poniższe warunki: składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i na sprzedaż składników aktywów finansowych, warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI). 3. Według wartości godziwej przez wynik finansowy. Wszystkie aktywa finansowe, które nie spełniają warunków klasyfikacji do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, klasyfikowane są do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Reklasyfikacja aktywów finansowych następuje jedynie w przypadku zmiany modelu biznesowego odnoszącego się do aktywa lub grupy aktywów wynikającego z rozpoczęcia lub zakończenia istotnej części działalności. Zmiany takie mają charakter incydentalny. Zmiana klasyfikacji jest ujmowana prospektywnie, tj. bez zmiany ujętych dotychczas skutków wyceny do wartości godziwej we wcześniejszych okresach odpisów czy naliczonych odsetek. Za zmianę modelu biznesowego nie uważa się: zmiany zamiarów związanych z konkretnymi aktywami finansowymi (nawet w przypadku znacznych zmian warunków rynkowych), tymczasowego zaniku określonego rynku aktywów finansowych, przeniesienia aktywów finansowych między obszarami działalności stosującymi różne modele biznesowe. Spółka zaprzestaje ujmowania składników aktywów finansowych wtedy i tylko wtedy, gdy spełnione są poniższe warunki: wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, przenosi składnik aktywów finansowych, a przeniesienie spełnia warunki zaprzestania ujmowania opisane poniżej. Przenosząc składnik aktywów finansowych, Spółka ocenia, w jakim stopniu zachowuje ona ryzyko i korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych. W takim przypadku: a) jeśli Spółka przenosi zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to zaprzestaje ujmowania składnika aktywów finansowych i ujmuje oddzielnie jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku przeniesienia; b) jeśli Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych; c) jeśli Spółka nie przenosi ani nie zachowuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to ustala, czy zachowała kontrolę nad składnikiem aktywów finansowych. W takim przypadku: (i) jeśli Spółka nie zachowała kontroli, zaprzestaje ujmowania składnika aktywów finansowych i ujmuje oddzielnie jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku przeniesienia; (ii) jeśli Spółka zachowała kontrolę, w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych w stopniu, w jakim utrzymuje zaangażowanie w tym składniku. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Inwestycje w pakiety wierzytelności Inwestycje w pakiety wierzytelności są to masowe pakiety przeterminowanych zobowiązań (np. z tytułu kredytów konsumenckich, opłat za media itp.) nabywane przez Spółkę w ramach umów cesji wierzytelności za cenę znacząco niższą od wartości nominalnej tych zobowiązań (zakupione lub utworzone składniki aktywów finansowych dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe). Model biznesowy Spółki w odniesieniu do nabywanych portfeli wierzytelności polega na długoterminowym utrzymywaniu i obsłudze portfeli celem realizacji zaplanowanych przepływów generowanych przez zarządzane portfele. Wszystkie nabywane pakiety wierzytelności Spółka klasyfikuje do kategorii instrumentów wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja ta odzwierciedla strategię zarządzania nabytymi pakietami, która skupia się na utrzymywaniu składnika aktywów w celu maksymalizacji wartości wpłat wynikających z umowy. Pakiety wierzytelności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe. Początkowe ujęcie w księgach następuje w dacie zakupu, w cenie nabycia, to jest wartości godziwej uiszczonej zapłaty, powiększonej o istotne koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przyporządkować. Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową (cenę nabycia powiększoną o istotne koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przyporządkować), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania portfela. Korekta efektywnej stopy dyskontowej jest możliwa w przypadku pomniejszenia ceny nabycia będącego następstwem zwrotu części wierzytelności należących do danego pakietu wierzytelności do zbywcy pakietu wierzytelności. Przychody odsetkowe naliczane są od wartości portfela ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym w pozycji przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji, w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości portfela. Szacowane przepływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o: zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych, skalę ich stosowania w odniesieniu do poszczególnych pakietów (dotychczasową i planowaną), dotychczasową historię spłat, warunki makroekonomiczne. Wartość składnika aktywów na dany dzień bilansowy jest równa jego wartości początkowej powiększonej o przychody odsetkowe oraz pomniejszonej o rzeczywiste wpływy oraz dodatkowo zmodyfikowanej o zmianę szacunków dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych. W efekcie wartość składnika aktywów na dzień bilansowy jest równa zdyskontowanej wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych. Zmiany netto odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych prezentowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat w pozycji Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych. Portfele wierzytelności detalicznych na potrzeby prowadzonych analiz oraz przygotowywania prognoz wpływów podlegają grupowaniu. Prognoza wpływów opracowywana jest dla wyodrębnionych grup prognostycznych, a nie dla pojedynczych pakietów. Stosowane są trzy poziomy grupowania, wyróżnione za pomocą następujących kryteriów: I poziom grupowania – kryterium kraju, z którego pochodzi pakiet wierzytelności, II poziomu grupowania – kryterium daty nabycia pakietu wierzytelności dla Spółki. Data nabycia pakietu wierzytelności pozwala określić stadium procesu obsługi w Spółce, w którym znajduje się pakiet wierzytelności. Grupowane są pakiety znajdujące się w zbliżonym stadium. W tym przekroju Spółka wprowadziła poniższy mechanizm podziału: finalnie prognoza przygotowana dla każdej z grup prognostycznych jest dzielona w obrębie grup na poszczególne portfele wierzytelności z wykorzystaniem kluczy opartych na danych historycznych, portfele zabezpieczone zarówno hipoteczne jak i korporacyjne nie podlegają grupowaniu. Prognoza wpłat przygotowywana jest dla każdego pakietu z osobna. Udzielone pożyczki Udzielone pożyczki to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Pożyczki udzielone o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego zalicza się do aktywów długoterminowych. Udzielone pożyczki ujmowane są jako aktywa finansowe będące częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów. Spółka, w nawiązaniu do wymogów MSSF 9, wprowadziła trzy podstawowe koszyki rozpoznawania oczekiwanych strat kredytowych: Koszyk 1 – w którym klasyfikowane są należności, dla których od momentu rozpoznania nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości (brak opóźnień w spłacie). Dla takich należności oczekiwane straty kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie najbliższych 12 miesięcy. Koszyk 2 – w którym są klasyfikowane należności, dla których od momentu rozpoznania do daty bilansowej nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego (opóźnienie w spłacie), ale nie stwierdzono utraty wartości. Dla takich należności oczekiwane straty kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa. Koszyk 3 – w którym są klasyfikowane należności, dla których stwierdzono utratę wartości (opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni). Dla takich należności oczekiwane straty kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa. Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się składnik aktywów spełniający jeden z poniższych warunków: a) jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeśli są: nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie, częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie, instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych. b) został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia. Zysk lub stratę na aktywach wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji zmiana wartości inwestycji wycenianych według wartości godziwej. Aktywa finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (opcja wyceny do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat), jeżeli taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność w zakresie ujmowania lub wyceny jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad (niedopasowanie księgowe). Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI). Zysk lub stratę na składniku aktywów finansowych wycenianym w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w innych całkowitych dochodach, z wyjątkiem przychodów odsetkowych, zysku lub straty z tytułu odpisu na oczekiwane straty kredytowe oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych, do momentu zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych lub jego przeklasyfikowania. Jeśli zaprzestano ujmowania składnika aktywów finansowych, skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji inne całkowite dochody do wyniku finansowego w formie korekty wynikającej z przeklasyfikowania. 3.3.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów krótkoterminowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego zalicza się do aktywów długoterminowych. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności są ujmowane na moment początkowego ujęcia w wartości nominalnej z uwagi na nieistotny wpływ dyskonta. Należności handlowe i pozostałe należności z terminem płatności do 12 kolejnych miesięcy są ujmowane na dzień bilansowy w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Spółka wyceniając należności handlowe korzysta z uproszczenia dozwolonego w ramach MSSF9, stosując praktyczne rozwiązania przy wycenie oczekiwanych strat kredytowych, jeżeli rozwiązania te są zgodne z zasadami zawartymi w paragrafie 5.5.17. MSSF 9. Spółka stosuje macierz rezerw do obliczania oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami z tytułu dostaw i usług. Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych, które nie zawierają istotnego elementu finansowania w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Do oceny istotności wzrostu ryzyka kredytowego aktywów finansowych Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego aktywa finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego aktywa finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje. Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń: znacznych trudności finansowych klienta, naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym terminie, staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa klienta. Spółka, w nawiązaniu do wymogów MSSF 9, wprowadziła trzy podstawowe koszyki rozpoznawania oczekiwanych strat kredytowych: Koszyk 1 – w którym klasyfikowane są należności, dla których od momentu rozpoznania nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości (brak opóźnień w spłacie). Dla takich należności oczekiwane straty kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie najbliższych 12 miesięcy. Koszyk 2 – w którym są klasyfikowane należności, dla których od momentu rozpoznania do daty bilansowej nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego (opóźnienie w spłacie), ale nie stwierdzono utraty wartości. Dla takich należności oczekiwane straty kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa. Koszyk 3 – w którym są klasyfikowane należności, dla których stwierdzono utratę wartości (opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni). Dla takich należności oczekiwane straty kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa. Niespłacenie zobowiązania oznacza niespełniony obowiązek pewnego świadczenia przez Dłużnika na rzecz wierzyciela. Dług powstaje w wyniku opóźnienia w wykonaniu zobowiązania i może mieć formę świadczenia pieniężnego lub rzeczowego. 3.3.3. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe do jednej z następujących kategorii: wyceniane według zamortyzowanego kosztu, wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Zobowiązania finansowe są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi początkowo ujmowane są w wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej. Nie dokonuje się przeklasyfikowania żadnych zobowiązań finansowych. Spółka posiada następujące zobowiązania: kredyty, zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych oraz leasingów. Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmowane są na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do określonego świadczenia i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagalnej zapłaty. Spółka prezentuje zobowiązania z tytułu zakupu pakietów w ramach zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie, kiedy zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu. Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych oraz zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć. Wartość godziwa dla celów ujawnienia w sprawozdaniu finansowym Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawnienia, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kwoty głównej i zapłaty odsetek, zdyskontowanych z zastosowaniem rynkowej stopy procentowej obowiązującej na koniec okresu sprawozdawczego. W przypadku leasingu finansowego, rynkową stopę procentową ustala się przez odniesienie do podobnych umów leasingowych. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług o krótkim terminie płatności oraz zobowiązania, dla których stopy procentowe są na bieżąco aktualizowane o zmiany stóp bazowych, nie są dyskontowane, ponieważ ich wartość księgowa odpowiada w przybliżeniu ich wartości godziwej (zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe). 3.3.4. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń Stosowanie rachunkowości zabezpieczeń Warunkiem stosowania rachunkowości zabezpieczeń przez Spółkę, zgodnie z przepisami MSSF 9, jest spełnienie wszystkich wymogów wymienionych poniżej: a) powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające i kwalifikujące się pozycje zabezpieczane; b) w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategię dokonywania zabezpieczenia. Dokumentacja ta zawiera określenie instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakteru zabezpieczanego ryzyka oraz sposobu, w jaki jednostka będzie oceniać, czy powiązanie zabezpieczające spełnia wymogi efektywności zabezpieczenia (w tym przeprowadzoną przez jednostkę analizę źródeł nieefektywności zabezpieczenia oraz opis sposobu, w jaki ustala ona wskaźnik zabezpieczenia (wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego. Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej)). c) powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia: między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie ekonomiczne; ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego powiązania ekonomicznego; wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający z wielkości pozycji zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości instrumentu zabezpieczającego, którą jednostka faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże wielkości pozycji zabezpieczanej. Takie wyznaczenie nie może odzwierciedlać jednak braku równowagi między współczynnikami ważenia pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego, który to brak powodowałby nieefektywność zabezpieczenia (niezależnie od tego, czy zostałaby ona ujęta, czy nie) mogącą prowadzić do wyniku księgowego, który byłby niezgodny z celem rachunkowości zabezpieczeń. Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń Spółka przestaje stosować prospektywnie rachunkowość zabezpieczeń jedynie wtedy, gdy powiązanie zabezpieczające (lub część powiązania zabezpieczającego) przestaje spełniać kryteria kwalifikacyjne. Obejmuje to przypadki, w których instrument zabezpieczający nie odpowiada już celowi zarządzania ryzykiem, wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub nie istnieje powiązanie ekonomiczne między pozycją zabezpieczaną i instrumentem zabezpieczającym lub ryzyko kredytowe zaczyna mieć przeważający wpływ na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego powiązania ekonomicznego. W tym celu zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu ważności stanowi część udokumentowanego przez jednostkę celu zarządzania ryzykiem i jest z nim spójne. Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń może wpływać na całość powiązania zabezpieczającego albo jedynie na jego część (w którym to przypadku rachunkowość zabezpieczeń stosuje się nadal dla pozostałej części powiązania zabezpieczającego). Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie przed zmiennością przepływów pieniężnych w związku z zidentyfikowanym rodzajem ryzyka, związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem, lub z wysoce prawdopodobną przyszłą transakcją, i które mogłyby wpływać na rachunek zysków i strat, jest zabezpieczeniem przepływów pieniężnych. Dopóki zabezpieczenie przepływów pieniężnych spełnia kryteria kwalifikacyjne określone w punktach powyżej powiązanie zabezpieczające ujmuje się w następujący sposób: a) oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (rezerwę z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych) koryguje się o niższą spośród następujących kwot (w wartościach bezwzględnych): skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym oraz; skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej wartości) pozycji zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych); b) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne zabezpieczenie (tj. część, którą kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczoną zgodnie z punktem a)), ujmuje się w innych całkowitych dochodach; c) wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty wymagane do zrównoważenia zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczonej zgodnie z punktem a)) stanowią nieefektywność zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku finansowym; d) kwotę skumulowaną w ramach rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych zgodnie z pkt a) ujmuje się w następujący sposób: jeżeli w wyniku zabezpieczanej planowanej transakcji następuje później ujęcie składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, lub gdy zabezpieczana planowana transakcja dotycząca składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego przekształca się w uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie, w stosunku do którego stosuje się rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej, jednostka usuwa tę kwotę z rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych i uwzględnia ją bezpośrednio w koszcie początkowym lub innej wartości bilansowej składnika aktywów lub zobowiązania; w odniesieniu do zabezpieczeń przepływów pieniężnych innych niż zabezpieczenia objęte podpunktem powyżej przeprowadza się przeklasyfikowanie tej kwoty z rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy; jeżeli jednak kwota ta stanowi stratę, a jednostka spodziewa się, że cała ta strata lub jej część nie zostanie odzyskana w co najmniej jednym z przyszłych okresów, przeprowadza ona natychmiastowe przeklasyfikowanie kwoty, której odzyskanie nie jest spodziewane, do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania. Efektywność zabezpieczenia jest weryfikowana poprzez zastosowanie prospektywnych testów efektywności. Testy wykonywane są z częstotliwością kwartalną. Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej W 2019 r. Spółka rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń inwestycji netto w jednostce zagranicznej. Rachunkowość zabezpieczeń inwestycji netto w podmiotach zagranicznych polega na zabezpieczeniu udziałów w aktywach netto podmiotu zagranicznego podlegającego konsolidacji. Pozycję zabezpieczaną stanowi określona część udziałów w aktywach netto podmiotów zagranicznych, rozumianych jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywów a wartością bilansową zobowiązań oraz rezerw zagranicznego podmiotu zależnego (wyrażonych w EUR). Z kalkulacji dopuszczonej pozycji zabezpieczanej są wyłączone takie pozycje monetarne (należności i/lub zobowiązania wewnątrzgrupowe pomiędzy Spółką a zależnym podmiotem zagranicznym), które mają określony termin zapadalności (tj. w określonym terminie w przyszłości skonwertują się na rozrachunki (w tym – należności / zobowiązania handlowe, z tytułu kwot zwindykowanych, z tytułu odsprzedaży udziałów itd.). Spółka, w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej zabezpieczenia, wyznaczała powiązania zabezpieczające z częstotliwością miesięczną, tj. każda transakcja FX Forward / FX Swap z 1 miesięcznym terminem zapadalności była wiązana z wyznaczoną pozycją zabezpieczaną – na okres 1 miesiąca, zakładając, że nominalna część udziałów w aktywach netto wyznaczona na pozycję zabezpieczaną jest stała w trakcie miesiąca. Spółka dokonuje pomiaru efektywności ex-ante na datę ustanowienia powiązania zabezpieczającego oraz na każdą kolejną datę pomiaru efektywności (dzień kończący okres sprawozdawczy). W ramach prospektywnej oceny efektywności zabezpieczenia, Spółka weryfikuje spełnienie trzech warunków umożliwiających utworzenie i kontynuowanie powiązania zabezpieczającego: Warunek 1 – istnienie powiązania ekonomicznego, Warunek 2 – brak dominacji ryzyka kredytowego nad ryzykiem zabezpieczanym, Warunek 3 – zgodność wskaźnika zabezpieczenia (hedge ratio) Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego. Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej). Ze względu na swoją charakterystykę, powiązanie zabezpieczające z definicji spełnia warunek występowania powiazania ekonomicznego pomiędzy instrumentem a pozycją zabezpieczaną (kontrakt na sprzedaż EUR vs. aktywa netto w EUR). Wpływ ryzyka kredytowego nie jest dominującą przyczyną zmian wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej. Na każdą datę pomiaru efektywności Spółka dokonuje eksperckiej oceny spełnienia tego warunku, dokonywanej w oparciu o trzy kryteria jakościowe: brak niewywiązywania się kontrahentów transakcji zabezpieczających z warunków kontraktu (default), funkcjonowanie zasad zarządzania ryzykiem kredytowym w stosunku do kontrahentów transakcji zabezpieczających (monitorowanie, limity), brak ryzyka kredytowego z tytułu pozycji zabezpieczanej. Jeśli wszystkie powyższe kryteria są spełnione na datę pomiaru, to warunek niedominującego wpływu ryzyka kredytowego na zmiany wartości instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej jest uznany za spełniony. Spółka oczekuje, że ten warunek będzie każdorazowo spełniony. a) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako efektywne zabezpieczenie, ujmuje się w innych całkowitych dochodach; oraz b) część, która nie stanowi efektywnego zabezpieczenia, ujmuje się w wyniku finansowym bieżącego roku obrotowego. Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń w jednym z następujących przypadków: instrument zabezpieczający wygasa, zostanie sprzedany lub przedterminowo rozliczony, wartość aktywów netto w podmiocie zagranicznym spada poniżej wartości nominalnej instrumentu zabezpieczającego (w tym przypadku następuje jedynie częściowe zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla nadwyżkowej części instrumentu zabezpieczającego), nie są spełnione kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń, w szczególności kryteria oceny efektywności zabezpieczenia, Spółka zmienia strategię zarządzania ryzykiem na taką, z którą dotychczasowe powiązanie zabezpieczające nie jest zgodne. Po zaprzestaniu stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla danego powiązania zabezpieczającej skumulowane zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym związane z efektywną częścią zabezpieczenia, które zostały skumulowane w ramach rezerwy z tytułu przewalutowania, przeklasyfikowuje się z kapitału własnego do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania zgodnie z wymogami standardu MSR 21 dotyczącymi zbycia lub częściowego zbycia jednostki zagranicznej w momencie wystąpienia takiego zdarzenia. 3.4. Rzeczowe aktywa trwałe 3.4.1. Ujęcie oraz wycena Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia, kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania, a także wynagrodzeń bezpośrednich (w przypadku wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych we własnym zakresie). Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania). Koszt wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym się znajdował. Zakupione oprogramowanie, które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania związanego z nim urządzenia jest aktywowane jako część tego urządzenia. Koszty finansowania zewnętrznego związane z nabyciem lub wytworzeniem określonych aktywów zwiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia tych aktywów. W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów. Zyski i straty ze zbycia składnika rzeczowych aktywów określa się na podstawie porównania przychodów ze zbycia z wartością księgową zbytych aktywów i ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu w pozycji pozostałe przychody lub koszty operacyjne. 3.4.2. Nakłady ponoszone w terminie późniejszym Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane ze składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bieżąca usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyłączana z ksiąg. Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia. 3.4.3. Amortyzacja Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnik aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną. Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów. Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych: Budynki i budowle 10 - 40 lat Maszyny i urządzenia 3 - 10 lat Środki transportu 4 - 5 lat Inne rzeczowe aktywa trwałe 3 - 8 lat Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów trwałych jest weryfikowana na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego i w uzasadnionych przypadkach korygowana. 3.4.4. Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka klasyfikuje umowy wynajmu długoterminowego jako leasing ujawniając w sprawozdaniu finansowym aktywa z tytułu prawa do użytkowania (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej „Rzeczowe aktywa trwałe“) oraz zobowiązania leasingowe (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej „Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania finansowe") wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty. Wartość przyszłych opłat leasingowych zdyskontowana jest przy użyciu średnioważonej krańcowej stopy leasingobiorcy. Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania wykazywana jest w tej samej wysokości co zobowiązania leasingowe, chyba że występują zapisy umowne, które mogłyby spowodować utworzenie rezerw na dodatkowe obciążenia czy rezerw związanych z demontażem wynajmowanych obiektów czy przedmiotów. Spółka stosuje uproszczenie dopuszczone przez standard dotyczącze umów leasingów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) oraz leasingów aktywów o niskiej wartości (do 20 tys. zł), dla których nie ujmuje zobowiązań finansowych i odnośnych aktywów z tytułu prawa do użytkowania, a opłaty leasingowe z tego tytułu ujmowane są jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu w pozycji pozostałe koszty operacyjne w jednostkowym sprawozdaniu z zysków i strat. Spółka ujmuje umowę leasingu jako składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odpowiadające mu zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie, gdy przedmiot leasingu jest dostępny do wykorzystania. Okres leasingu ustalony został z uwzględnieniem opcji przedłużenia oraz skrócenia dostępnych w zawartych kontraktach, jeżeli prawdopodobne jest skorzystanie z opcji. Zobowiązanie z tytułu leasingu podlega wycenie metodą zamortyzowanego kosztu. Zobowiązanie z tytułu leasingu zawiera bieżącą wartość następujących opłat leasingowych: stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych, zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych. Odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą, w ramach której uzyskuje się stałą okresową stopę procentową w stosunku do nieuregulowanego salda zobowiązania z tytułu leasingu. W początkowej i późniejszej wycenie składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania są wyceniane według kosztu, obejmującego: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę (tj. koszty krańcowe uzyskania leasingu), szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, jeżeli leasingobiorca zaciąga zobowiązanie w odniesieniu do tych kosztów. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji przez krótszy z dwóch okresów: okres trwania umowy leasingu lub okres użytkowania tego składnika aktywów, chyba że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu. 3.5. Zapasy - Nieruchomości przeznaczone do odsprzedaży Wskutek wprowadzonej reklasyfikacji Spółka rozpoznaje nieruchomości przejęte w ramach procesu dochodzenie wierzytelności jako Zapasy. Spółka w ramach prowadzonego procesu windykacji pakietów własnych dokonuje przejęcia wybranych nieruchomości. Nieruchomości przejęte utrzymywane są ze względu na pozyskanie przychodów ze sprzedaży w celu dochodzenia wierzytelności. Wartość nieruchomości ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie uzyskania praw do rozporządzania nieruchomością, tj. w momencie prawomocnego orzeczenia sądu i zalicza na poczet zadłużenia osoby zadłużonej. Nieruchomości wycenia się początkowo według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości wycenia się według ceny nabycia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Nieruchomości zaprzestaje ujmować się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie stwierdzenia braku uzyskiwania korzyści ekonomicznych lub sprzedaży. Różnica pomiędzy wartością księgową a przychodem ze sprzedaży ujmowana jest w rachunku zysków i strat bieżącego okresu na pozycji wynik na oczekiwanych stratach kredytowych. 3.6. Wartości niematerialne 3.6.1. Wartości niematerialne Pozostałe nabyte lub wytworzone we własnym zakresie przez Spółkę wartości niematerialne o określonym okresie użyteczności ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia lub koszt wytworzenia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości. Spółka zalicza do wartości niematerialnych i prawnych koszty zakończonych prac rozwojowych. Warunki zaliczania do aktywów kosztów prac rozwojowych prowadzonych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed zastosowaniem nowej technologii są następujące: program lub technologia wytwarzania są ściśle ustalone, a dotyczące ich koszty prac rozwojowych wiarygodnie określone, techniczna przydatność programu lub technologii została stwierdzona i odpowiednio udokumentowana i na tej podstawie Spółka podjęła decyzję o wytwarzaniu tych produktów lub stosowaniu technologii, koszty prac rozwojowych zostaną pokryte, według przewidywań, przychodami ze zastosowania tych programów lub technologii. 3.6.2. Nakłady poniesione w terminie późniejszym Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki towarowe, wartość firmy i markę są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia. 3.6.3. Amortyzacja Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną. Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika wartości niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do użytkowania, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych: Oprogramowanie komputerowe, koncesje, licencje 5 lat Koszty prac rozwojowych 1-5 lat Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych wartości niematerialnych jest weryfikowana na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego i w uzasadnionych przypadkach korygowana. 3.6.4. Aktywa rozliczane w czasie i wartości niematerialne i prawne w budowie Spółka ujmuje nakłady związane z długoterminowym procesem wytwarzania wartości niematerialnych (zwłaszcza nakłady na budowę systemów komputerowych) jako aktywa rozliczane w czasie. Nakłady podlegające aktywowaniu to nakłady spełniające definicję wartości niematerialnych. Nakłady ponoszone na konfigurację oraz modyfikacje systemów komputerowych znajdujących się na serwerach producenta (w tzw. Chmurze) są również ujmowane jako wartości niematerialne w budowie do czasu oddania systemu do użytkowania. Po oddaniu do użytkowania aktywa te jak i zapłacone z góry opłaty subskrypcyjne są rozliczane w koszty proporcjonalnie do długości trwania umowy z dostawcą. 3.7. Inwestycje Inwestycje obejmują: udzielone pożyczki podmiotom powiązanym opisane w nocie 3.3.1. oraz 3.11.1., pakiety wierzytelności wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu, dla których zasady wyceny opisane są w punkcie 3.3.1. oraz 3.11.1. 3.8. Inwestycje w jednostki zależne Wszystkie inwestycje w jednostki zależne zostały uznane za instrumenty kapitałowe w związku z czym, o ile nie są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, wycenia się przy użyciu metody praw własności. Cenę nabycia udziałów, akcji lub certyfikatów stanowi ich wartość godziwa ustalona na dzień transakcji nabycia. Na koniec każdego okresu rozliczeniowego, ale nie rzadziej niż na koniec kwartału, wartość inwestycji jest uaktualniona o udział w zyskach/stratach podmiotu zależnego w proporcji przynależnej udziałowcowi (Spółce), a wynikającej z ilości posiadanych udziałów dających prawo do udziału w zyskach/stratach. Wartość inwestycji jest zwiększana o wartość wnoszonych wkładów pieniężnych lub niepieniężnych oraz zmniejszana o wartość wypłaconych dywidend lub umorzonych kapitałów/certyfikatów. Zysk / strata powstała na transakcji zbycia (cena sprzedaży pomniejszona o wartość ujętą wg metody praw własności) jest ujmowana w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w przychodach finansowych jako wynik na zbyciu udziałów w jednostkach zależnych. 3.9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na rachunkach bankowych wartość nominalna na dzień bilansowy obejmuje naliczone odsetki. 3.10. Pozostałe aktywa W pozycji pozostałe aktywa ujmuje się poniesione koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych. 3.11. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów 3.11.1. Aktywa finansowe Spółka wycenia inwestycje w pakiety wierzytelności według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonywana jest ocena, czy zaistniały obiektywne przesłanki świadczące o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy. Uznaje się, że składnik aktywów finansowych utracił wartość, gdy po jego początkowym ujęciu pojawiły się obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia, mogącego mieć negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów. Zgodnie z przestawionym w punkcie 3.3.2 opisem koszyków rozpoznawania strat, w przypadku należności do obiektywnych przesłanek utraty wartości aktywów finansowych zalicza się niespłacenie albo zaleganie w spłacie długu przez osobę zadłużoną; naruszenie umowy; okoliczności świadczące o wysokim poziomie prawdopodobieństwa bankructwa osoby zadłużonej. Spółka ocenia przesłanki świadczące o utracie wartości na poziomie pojedynczego składnika aktywów. Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości pożyczek prezentowane są netto w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w pozycji odpisy z tytułu strat oczekiwanych. Dokonując oceny utraty wartości portfeli wierzytelności Spółka wykorzystuje historyczne trendy w zakresie realizacji wpłat i działań na portfelach, uwzględniając przewidywaną realizację w przyszłości. Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych wpływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wszelkie straty ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu i zmniejszają wartość bieżącą aktywów finansowych, przy czym Spółka kontynuuje naliczanie odsetek od wartości bilansowej netto aktywów. Jeżeli późniejsze okoliczności świadczą o ustaniu przesłanek powodujących powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w zysku lub stracie bieżącego okresu. 3.11.2. Aktywa niefinansowe Wartość księgowa aktywów niefinansowych poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów lub ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne. Wartość odzyskiwalna wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana każdego roku w tym samym terminie. W przypadku inwestycji w jednostki zależne do obiektywnych przesłanek utraty wartości zalicza się wystąpienie strat w danej jednostce zależnej lub znaczącą utratę wartości aktywów. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne (OWSP) definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W kalkulacjach stopy dyskontowej Spółka stosuje średni ważony koszt kapitału dla branży windykacyjnej. Do obliczenia kosztu kapitału własnego Spółka wykorzystała model CAPM (Capital Asset Pricing Model) bazując na danych finansowych spółek z branży windykacyjnej działających na rynkach światowych. Dla celów przeprowadzania testów na utratę wartości, aktywa grupuje się do najmniejszych możliwych do określenia zespołów aktywów generujących wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależnie od innych aktywów i grup aktywów. Spółka dokonuje oceny utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych w odniesieniu do przepływów generowanych przez poszczególne jednostki zależne. Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostki zależne ujmowane jest w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w przychodach lub kosztach finansowych jako wynik z odpisów z tytułu utraty wartości jednostek zależnych. 3.12. Kapitał własny Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym w wysokości określonej w statucie Spółki i zarejestrowanej w Krajowym Rejestrze Sądowym. Akcje wyemitowane a niezarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym na dzień bilansowy ujmuje się na pozycji kapitał własny. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych i opcji na akcje, skorygowane o wpływ podatków, pomniejszają wartość kapitału. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest w wysokości różnicy pomiędzy ceną emisyjną a wartością nominalną wyemitowanych akcji. Kapitał rezerwowy tworzony jest z zysków zatrzymanych zgodnie z celem określonym w uchwale oraz z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających. Spółka jest zobligowana do utrzymywania kapitału zapasowego w celu pokrycia przyszłych strat. Spółka spełnia wymóg posiadając zgromadzony na kapitale zapasowym poziom przekraczający 1/3 kapitału zakładowego. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą są ujmowane zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie 3.2.2. 3.13. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu Zasady wyceny zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu opisane w punkcie 3.3.3. 3.14. Świadczenia pracownicze 3.14.1. Program określonych składek Programy określonych składek to programy świadczeń po okresie zatrudnienia, na mocy których Spółka wpłaca składki w ustalonej wysokości do odrębnego podmiotu i nie będzie ciążył na niej prawny ani zwyczajowo oczekiwany obowiązek zapłacenia dodatkowych składek. Zobowiązanie do wniesienia składek do programu emerytalnego określonych składek jest ujmowane jako koszt świadczeń pracowniczych obciążając zysk lub stratę okresu, w którym pracownicy świadczyli pracę. Kwoty zapłacone z góry ujmuje się jako składnik pozostałych należności, jeśli takie opłacenie kosztów z góry doprowadzi do obniżenia przyszłych płatności lub ich refundacji. Składki należne w ramach programu określonych składek, które są wymagalne w okresie dłuższym niż 12 miesięcy po zakończeniu okresu, w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę, dyskontuje się do ich wartości bieżącej. 3.14.2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia. Spółka ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów z tytułu świadczeń pracowniczych w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku, jeśli na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać wiarygodnie oszacowane. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Spółki zawierają wynagrodzenia, premie, płatne urlopy oraz składki na ubezpieczenie społeczne i są ujmowane jako koszty w momencie poniesienia. Długoterminowe świadczenia pracownicze Zobowiązania Spółki z tytułu długoterminowych świadczeń pracowniczych są kwotą przyszłych korzyści, które pracownik otrzyma w zamian za świadczenie swoich usług w bieżącym i wcześniejszych okresach. 3.14.3. Płatności w formie akcji (program opcji menadżerskich) Wartość przyznanych pracownikom praw do nabycia akcji Spółki po określonej cenie (opcji) jest ujmowana jako koszt w korespondencji ze wzrostem pozostałych kapitałów rezerwowych. Wartość programu jest początkowo szacowana na dzień przyznania go pracownikom. Ujmowanie wartości opcji w wyniku Spółki rozłożone jest na okres, w którym pracownicy nabywają bezwarunkowo prawa do nabycia akcji. Wartość programu jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i na dzień ostatecznego nabycia uprawnień do otrzymania opcji, poprzez zmianę liczby opcji, do których realizacji zgodnie z oczekiwaniami Spółki nabyte zostaną bezwarunkowe prawa. Wszystkie zmiany w wartości programu są ujmowane jako korekta poprzednich księgowań w bieżącym okresie odpowiednio w pozostałych przychodach operacyjnych lub kosztach wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych. Wartość pojedynczego prawa nie zmienia się, chyba że nastąpi istotna modyfikacja warunków programu, np. ceny realizacji, liczby przyznanych praw, warunków nabycia uprawnień, itp. W takim przypadku wartość pojedynczego prawa może się jedynie zwiększyć. W wycenie programu wykorzystano model Blacka-Scholesa. Wybrany model uwzględnia główne czynniki wpływające na koszt ujmowany przez Spółkę: przewidywany kurs akcji w momencie realizacji opcji (w oparciu o kursy historyczne i ich zmienność), okres nabywania uprawnień do opcji, termin i warunki realizacji opcji,stopę wolną od ryzyka. Wyceniając program przyjęto, że wszystkie warunki przydziału opcji zostaną spełnione oraz że wszyscy uprawnieni obejmą przyznane opcje, a następnie je zrealizują, tj. wykupią odpowiadające im akcje w dniu przypadającym pomiędzy momentem nabycia uprawnień do realizacji opcji oraz momentem zakończenia programu. Programy opcji menadżerskich został opisany w nocie 20. 3.15. Rezerwy Rezerwę tworzy się wówczas, gdy na Spółce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. W przypadku, gdy kwota ta jest istotna, rezerwa jest szacowana poprzez zdyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych w oparciu o stopę dyskontową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stan rezerw weryfikuje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego i koryguje w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że w celu wypełnienia obowiązku nastąpi wymagany wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne, rozwiązuje się rezerwę. Rezerwy na odprawy emerytalne są oszacowane na podstawie wyceny metodą aktuarialną. Wycena tych rezerw jest aktualizowana nie częściej niż raz na trzy lata. 3.16. Przychody 3.16.1. Przychody z windykacji Przychody z windykacji obejmują przychody z nabytych pakietów wierzytelności (inwestycji w pakiety wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu) oraz przychody z usług windykacyjnych (windykacja na zlecenie). Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności obejmują głównie przychody odsetkowe od inwestycji w pakiety wierzytelności i są prezentowane w sprawozdaniu z zysków i spraw w pozycji przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Na podstawie pierwotnej prognozy wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową inwestycji w pakiety wierzytelności, wyznaczana jest efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania pakietu. Przychody odsetkowe naliczane są od wartości bilansowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu zgodnie z przepisami obowiązującymi dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji, w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości portfela. Ponadto, w pozycji wynik na oczekiwanych stratach kredytowych ujmowane są zmiany wartości portfela wynikające ze zmian szacunków co do terminów i kwot dotyczących oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych dla danego pakietu. Przychody z usług windykacyjnych Przychody z usług windykacyjnych stanowią prowizje należne za zwindykowane wierzytelności. Przychody takie są rozpoznawane memoriałowo w okresie świadczenia usługi na podstawie procenta przewidzianego w umowie z partnerem biznesowym od zwindykowanych kwot. Przychody te są prezentowane w sprawozdaniu z zysków i strat w pozycji przychody ze świadczenia innych usług. Spółka nie kapitalizuje kosztów doprowadzenia do zawarcia umowy o obsługę wierzytelności. 3.16.2. Przychody ze świadczenia innych usług Przychody ze świadczenia innych usług obejmują, poza przychodami z usług windykacyjnych opisanymi w punkcie 3.16.1), m.in. przychody z tytułu dostarczania usług wsparcia w zakresie marketingu, zasobów ludzkich oraz usług informatycznych. Przychody ze świadczenia innych usług wykazywane są w wysokości odpowiadającej wartości godziwej otrzymanej zapłaty, pomniejszonej o wartość zwrotów, opustów i rabatów. 3.17. Pozostałe przychody operacyjne Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są przychody operacyjne niezwiązane bezpośrednio z działalnością statutową Spółki. Są to w szczególności przychody z tytułu sprzedaży i likwidacji środków trwałych, przychody/koszty z tytułu usług refakturowanych, otrzymane i zapłacone odszkodowania, kary i grzywny, otrzymane dotacje. Pozostałe przychody operacyjne ujmuje się w wartości zaistniałej transakcji. 3.18. Usługi obce W pozycji usługi obce prezentuje się koszty usług świadczonych przez podmioty zewnętrzne tj. usługi windykacyjne, informatyczne, wsparcia prawnego, administracyjnego, wynajem krótkoterminowy, ochrona mienia, opłaty eksploatacyjne oraz usługi zarządzania, pakowania, pocztowe i kurierskie. Koszty usług obcych ujmuje się jako koszty bieżącego okresu. 3.19. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych W pozycji koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych prezentowane są koszty: wynagrodzeń i ubezpieczeń społecznych (w tym z tytułu składek na świadczenia emerytalno – rentowe), rezerw z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych, rezerw emerytalno-rentowych, rezerw z tytułu premii, programu opcji menadżerskich ujmowanych zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji”, koszty innych świadczeń płacowych i pozapłacowych na rzecz pracowników. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych ujmuje się jako koszty okresu, którego dotyczą. 3.20. Pozostałe koszty operacyjne W pozycji pozostałe koszty operacyjne prezentuje się m.in. koszty: ponoszonych opłat sądowych w ramach procesu windykacji sądowej, promocji i reklamy, reprezentacji, opłaty ponoszone na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego oraz Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, podatki i opłaty (podatek od nieruchomości, podatek VAT, opłaty komunalne i administracyjne), ubezpieczeń,utrzymania infrastruktury. 3.21. Opłaty leasingowe Opłaty z tytułu leasingu ujmowane są według MSSF 16 zgodnie z zasadami opisanymi w nocie 3.4.4. 3.22. Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Spółkę środkami pieniężnymi (za wyjątkiem przychodów dotyczących nabytych pakietów wierzytelności (nota 3.16.)). Przychody odsetkowe ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym oraz instrumentami pochodnymi i zabezpieczającymi. Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych aktywów są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto. 3.23. Podatek dochodowy Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody. Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat poprzednich. Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością wykazywaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku następujących różnic przejściowych: różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania, różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości, różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy. Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową, niewykorzystaną ulgą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym. Spółka nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższej przyszłości. 3.24. Zysk na jedną akcję Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie, skorygowaną o posiadane przez Spółkę akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego o wpływ emisji akcji w ramach programu opcji menadżerskich zysku lub straty przypadającej dla posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji. Rozwodnienie oznacza zmniejszenie zysku przypadającego na akcję lub zwiększenie straty przypadającej na akcję przy założeniu, że instrumenty zamienne zostaną zamienione, opcje lub warranty zostaną zrealizowane, lub że akcje zwykłe zostaną wyemitowane po spełnieniu określonych warunków. 3.25. Raportowanie segmentów działalności Segment operacyjny jest częścią Spółki zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody oraz ponosić koszty, w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami Spółki. Wyniki operacyjne każdego segmentu operacyjnego są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce, który decyduje o alokacji zasobów do segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne są oddzielne informacje finansowe o każdym segmencie. Wyniki operacyjne każdego segmentu, które są raportowane do organu odpowiedzialnego za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce, obejmują zarówno pozycje, które mogą zostać bezpośrednio przypisane do danego segmentu, jak i te mogące być przypisane pośrednio, na podstawie uzasadnionych przesłanek. Pozycje nieprzyporządkowane dotyczą głównie aktywów wspólnych (korporacyjnych) (głównie dotyczące zarządu jednostki), kosztów związanych z siedzibą jednostki, aktywów i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego. 3.26. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym Szereg nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji nie jest jeszcze obowiązujących dla okresów rocznych kończących się 31 grudnia 2020 r. i nie zostały one zastosowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Spośród nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji te zamieszczone poniżej mogą mieć wpływ na sprawozdanie finansowe. Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy. 3.26.1. Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie i nie zostały jeszcze zastosowane przez Spółkę Następujące zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacji, zatwierdzonych przez Unię Europejską („MSSF UE”) mają zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później: Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się w dniu oraz później Zmiany do MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe Zmiany wydłużają okres czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 Instrumenty Finansowe o dwa lata do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 r. w celu ujednolicenia z pierwszym zastosowaniem MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe który zastępuje MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe Zmiany standardu nie mają znaczącego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 1 stycznia 2021r Zmiany do MSSF 16 Leasing Ulgi w czynszach związane z Covid-19 Zmiany pozwalają leasingobiorcom aby nie dokonywać oceny czy ulgi w czynszach związane z Covid-19 stanowią modyfikację umów leasingu. Zatem, przy spełnieniu odpowiednich warunków, leasingobiorcy którzy zastosują praktyczne rozwiązanie, ujmą otrzymane do dnia 31 czerwca 2021 r. ulgi w czynszach w zysku lub stracie w okresie kiedy ulga została przyznana. Przy braku praktycznego rozwiązania ujęcie ulgi nastąpiłoby w zysku i stracie w okresie obowiązywania umowy leasingowej. Zmiany standardu nie mają znaczącego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 1 lipca 2020r. Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2 Celem zmian jest ułatwienie jednostkom dostarczenia użytkownikom sprawozdań finansowych oraz pomoc jednostkom przygotowującym sprawozdania finansowe zgodne z MSSF użytecznych informacji w sytuacji gdy w związku ze zmianą wskaźnika stopy referencyjnej następuje zmiana umownych przepływów pieniężnych lub powiązań zabezpieczających. Zmiany przewidują praktyczne rozwiązanie dla niektórych zmian umownych przepływów pieniężnych oraz zwolnienie dla pewnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany standardu nie mają znaczącego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 1 stycznia 2021r. 3.20.2. Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie zatwierdzone przez Unię Europejską Standardy iInterpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe Data wejścia w życie dla okresów rozpoczynających się wdniu oraz później Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone) Zmiany wyjaśniają że w przypadku transakcji dokonanej ze spółką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zakres w jakim należy ująć związany z transakcją zysk lub stratę zależy od tego czy przekazane lub sprzedane aktywa stanowiły przedsięwzięcie: •całość zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia (niezależnie czy przedsięwzięcie ma formę jednostki zależnej czy też nie). •część zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku gdy transakcja dotyczy aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia, nawet jeśli te aktywa znajdowały się w jednostce zależnej Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej jednostkowe sprawozdanie finansowe Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 roku. MSSF 4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań. MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej jednostkowe sprawozdanie finansowe. 1 stycznia 2023r. Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć, MSR 16 Rzeczowe Aktywa Trwałe, MSR 37 Rezerwy, Zobowiązania Warunkowe oraz Aktywa Warunkowe oraz Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów: •aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć, •zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu, •wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę. Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 które wyjaśniają użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały znaczący wpływ na jej jednostkowe sprawozdanie finansowe. 1 stycznia 2022 r. 4. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych Informacje o segmentach sprawozdawczych Spółka wyróżnia podstawowe przedstawione poniżej segmenty sprawozdawcze. Podstawą wskazanego poniżej podziału jest kryterium istotności przychodów oraz udziału inwestycji w jednostkowym sprawozdaniu. Nie rzadziej niż raz na kwartał Zarząd dokonuje przeglądu wewnętrznych raportów kierownictwa każdej wyodrębnionej działalności gospodarczej. Działalność operacyjna poszczególnych segmentów sprawozdawczych Spółki jest następująca: pakiety nabyte: windykacja zakupionych pakietów wierzytelności; pakiety zlecone: windykacja pakietów prowadzona na zlecenie, w imieniu klienta; pozostałe: pośrednictwo finansowe, udzielanie pożyczek, udostępnianie informacji gospodarczych. Informacje odnośnie wyników każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej. Podstawową miarą efektywności każdego segmentu sprawozdawczego jest marża pośrednia, która została podana w wewnętrznych raportach kierownictwa przeglądanych przez Prezesa Zarządu. Marża pośrednia segmentu wykorzystywana jest do pomiaru jego efektywności, gdyż kierownictwo jest przekonane, że taka informacja jest najbardziej odpowiednia dla oceny wyniku danego segmentu w porównaniu do innych jednostek działających w tej branży. Działalność operacyjna skupiona jest na kilku obszarach geograficznych – w Polsce, Rumunii, Czechach oraz na Słowacji. Ze względu na miejsce i skalę prowadzenia działalności wyróżniono cztery główne obszary geograficzne: Polska, Rumunia, Włochy, Pozostałe rynki zagraniczne. Przychody z usług windykacyjnych oraz przychody z pozostałych produktów pochodzą od partnerów biznesowych. Informacje o segmentach sprawozdawczych Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. Polska Rumunia Włochy Pozostałe rynki zagraniczne Centrala RAZEM Przychody 111 759 25 699 949 3 898 - 142 305 Nabyte pakiety wierzytelności 4 473 23 973 - 1 733 - 30 179 Usługi windykacyjne 88 057 - - - - 88 057 Pozostałe produkty 19 229 1 726 949 2 165 - 24 068 Koszty bezpośrednie i pośrednie (100 215) Nabyte pakiety wierzytelności - - - - - (11 108) Usługi windykacyjne - - - - - (86 545) Pozostałe produkty - - - - - (2 562) Marża pośrednia 42 090 Nabyte pakiety wierzytelności - - - - - 20 982 Usługi windykacyjne - - - - - 1 499 Pozostałe produkty - - - - - 19 608 Koszty ogólne - - - - - (83 698) Pozostałe przychody/koszty operacyjne - - - - 5 949 EBITDA (20 518) 17 069 (1 559) (76) (30 576) (35 659) - - - Amortyzacja (17 995) Przychody/koszty finansowe - - - - (79 219) Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności - - - 325 386 Zysk brutto - - - 192 513 Podatek dochodowy - - - (111 158) Zysk netto 81 356 Wartość bilansowa pakietów wierzytelności 6 643 24 906 1 781 33 329 Wpłaty od osób zadłużonych 6 914 27 164 1 825 35 904 Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2019 r., dane przekształcone Polska Rumunia Włochy Pozostałe rynki zagraniczne Centrala RAZEM Przychody 131 112 37 450 1 135 4 979 - 174 676 Nabyte pakiety wierzytelności 2 031 32 006 - 1 550 - 35 587 Usługi windykacyjne 107 819 - - - - 107 819 Pozostałe produkty 21 262 5 444 1 135 3 429 - 31 270 Koszty bezpośrednie i pośrednie - - - (115 553) Nabyte pakiety wierzytelności - - - (10 048) Usługi windykacyjne - - - (102 268) Pozostałe produkty - - - (3 238) - - - - Marża pośrednia - - - 59 123 - - - - Nabyte pakiety wierzytelności - - - 29 517 Usługi windykacyjne - - - 5 551 Pozostałe produkty - - - 24 055 Koszty ogólne - - - (94 372) Pozostałe przychody/koszty operacyjne - - - (4 528) EBITDA (15 869) 27 569 (1 778) (645) (49 053) (39 777) Amortyzacja - - - (18 823) Przychody/koszty finansowe - - - (63 750) Udział w zyskach/(stratach) jednostek 438 529 wycenianych metodą praw własności Zysk brutto - - - 316 179 Podatek dochodowy - - - (39 790) Zysk netto - - - 276 390 Wartość bilansowa pakietów wierzytelności 6 965 28 112 1 873 36 949 Wpłaty od osób zadłużonych 7 099 32 521 1 794 41 415 * Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne ** EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja – pozostałe przychody operacyjne – pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane) 5. Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności Podział według segmentów sprawozdawczych w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Przychody z usług windykacyjnych 88 057 107 819 Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności 30 179 35 587 Przychody z pozostałych usług 23 968 30 762 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 100 508 142 305 174 676 Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności są obliczone od aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu przy zastosowanie metody efektywnej stopy procentowej. w tysiącach złotych 01.01.2020 - 31.12.2020 01.01.2019 - 31.12.2019 Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu 17 887 20 263 Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności 1 471 (957) Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 10 820 16 281 30 179 35 587 Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych pakietów wierzytelności 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Odchylenia od wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych 4 661 2 258 Aktualizacja prognozy wpływów 6 159 14 023 10 820 16 281 Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje aktualizacji, o ile jest to zasadne, następujących parametrów stanowiących podstawę szacowania oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych w przypadku pakietów wierzytelności wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu: premia za ryzyko, okres, za który oszacowano wpływy pieniężne, wartość oczekiwanych, przyszłych wpływów w oparciu o dostępne aktualne informacje oraz aktualnie wykorzystywane narzędzia windykacji. Spółka wykonuje analizy wpływu czynników makroekonomicznych na planowane odzyski, przy czym historycznie nie wykazano istotnej zależności odzysków dla nabytych portfeli wierzytelności od sytuacji makroekonomicznej. Założenia przyjęte przy wycenie pakietów wierzytelności 31.12.2020 31.12.2019 Stopa dyskontowa - premia za ryzyko 28,11% - 170,19% 23,65% - 170,19% Okres, za który oszacowano wpływy styczeń 2021-grudzień 2035 styczeń 2020 - grudzień 2032 Wartość niezdyskontowanych przyszłych wpływów 87 508 80 919 Okres prognozy został wydłużony w oparciu o historyczne obserwacje w zakresie zrealizowanych oraz oczekiwanych wpłat z najstarszych pakietów wierzytelności nabytych przez Spółkę. Zakładany, szacunkowy harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana) w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Okres Do 12 miesięcy 25 554 29 942 Od 1 do 2 lat 17 715 20 192 Od 2 do 3 lat 12 592 12 711 Od 3 do 4 lat 8 936 7 689 Od 4 do 5 lat 6 372 4 513 Od 5 do 10 lat 13 016 5 858 Powyżej 10 lat 3 325 13 87 508 80 919 Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych 1 471 (957) 1 471 (957) Przychody ze świadczenia innych usług w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Pozostałe przychody Przychody z usług windykacyjnych 88 057 107 819 Przychody z pozostałych usług 23 968 30 762 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 100 508 112 126 139 089 Przychody z usług windykacyjnych Na przychody z usług windykacyjnych składa się wynagrodzenie prowizyjne od kwot zwindykowanych, które wynosi od 2% do 49% windykowanych kwot. Wysokość prowizji zależy m.in. od przeterminowania i salda sprawy oraz ewentualnej wcześniejszej windykacji. Główny klient Spółki spośród jednostek niepowiązanych generuje 2% przychodów z windykacji pakietów zleconych, wśród jednostek powiązanych 92,8% (2019r. odpowiednio: 2%, 86,9%). Przychody z pozostałych usług Na przychody z pozostałych usług składają się usługi wsparcia w zakresie marketingu, zasobów ludzkich oraz usługi informatyczne. Zobowiązanie do wykonania świadczenia następuje w momencie podpisania umowy oraz przekazania danych niezbędnych do rozpoczęcia procesu windykacji. Płatność z świadczone usługi następuje w okresie 14-30 dni od daty wystawienia faktury. Pozostałe przychody operacyjne w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dotacje 8 469 - Korekta modelu wyceny opcji menadżerskich 5 538 - Rozliczenie opłat leasingowych zakończonych umów 1 050 - Zysk/(strata) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 813 - Zwrot odszkodowań z tytułu szkód komunikacyjnych 374 618 Obniżenie opłat z tytułu najmu w związku z COVID-19 250 Pozostałe 101 276 Spisanie należności - 799 Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość należności 28.1 17 - 16 613 1 693 W okresie sprawozdawczym Spółka Kruk S.A. otrzymała dotacje z Urzędu Pracy z tytułu umowy o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID-19. Zgodnie z MSR 2 - Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej, Spółka stosuje metodę przychodową i ujmuje dotację w wyniku w osobnej pozycji Pozostałych przychodów operacyjnych po uzyskaniu wystarczającej pewności, że warunki związane z dotacją zostaną spełnione i dotacja będzie otrzymana. ** W ramach pozostałych przychodów operacyjnych została ujęta korekta 5 538 tys. zł z tytułu uwzględnienia wmodelu wyceny opcji menadżerskich wypłaconych dywidend. Wartość korekty została uznana za nieistotną iwpłynęła na zysk bieżącego okresu. 6. Usługi obce w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Usługi informatyczne (8 942) (7 378) Usługi windykacyjne (8 642) (10 346) Usługi pocztowe i kurierskie (3 270) (4 164) Usługi doradcze (3 203) (2 502) Wynajem pomieszczeń i eksploatacja (2 653) (3 121) Usługi łączności (2 424) (2 550) Naprawa samochodów (1 005) (1 054) Usługi bankowe (965) (1 028) Usługi pomocnicze pozostałe (923) (1 136) Ochrona (665) (635) Usługi drukowania (449) (554) Usługi marketingowe i zarządzania (309) (177) Usługi pakowania (174) (294) Usługi rekrutacyjne (161) (471) Usługi remontowo-konserwacyjne (144) (184) Usługi transportowe (13) (31) Najem pozostały (2) (28) (33 946) (35 655) 7.‎ Pozostałe koszty operacyjne w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Podatki i opłaty (11 690) (12 791) Zużycie materiałów i energii (3 315) (5 640) Pozostałe (1 824) (958) Ubezpieczenia samochodów (1 063) (912) Reklama (844) (1 598) Opłaty sądowe (719) (514) Szkolenie pracowników (596) (2 284) Refakturowane koszty usług (479) (1 124) Straty z tytułu szkód komunikacyjnych (417) (712) Odpisy aktualizujące wartość należności 28.1. (374) (151) Zakaz konkurencji (352) (367) Podróże służbowe (294) (1 802) Ubezpieczenia majątkowe (223) (257) Zwrot kosztów procesu (222) (616) VAT od czynszu (leasing i najem) (169) (431) Składki na rzecz organizacji (155) (180) Koszty reprezentacji (71) (740) Darowizny (12) - Umorzenie należności - (10) Pozostałe usługi doradcze - (493) Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych - (27) (22 818) (31 606) 8. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Wynagrodzenia (108 746) (111 915) Ubezpieczenia emerytalne i rentowe (programy określonych składek) (16 503) (17 209) Ubezpieczenia społeczne i pozostałe (7 058) (8 945) Koszt programu opcji rozliczany w instrumentach kapitałowych (4 382) (9 658) Składka na PFRON (1 122) (1 159) (137 812) (148 885) 9. Przychody i koszty finansowe Ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu Przychody finansowe w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek i należności 20 507 13 836 Wynik na rozliczeniu dyskonta - (93) Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych 27 82 Różnice kursowe netto - 452 20 534 14 277 K oszty finansowe w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Koszty z tytułu odsetek i prowizji dotyczących zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu (67 087) (82 268) w tym odsetki (61 824) (82 267) Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów pochodnych CIRS (13 759) 2 369 Różnice kursowe netto (14 485) - Koszty/przychody z tytułu odsetek od instrumentów zabezpieczających IRS (4 422) 1 872 (99 753) (78 027) W ramach powyższych przychodów i kosztów finansowych ujęta jest następująca wartość przychodów i kosztów odsetkowych dotyczących aktywów (zobowiązań) finansowych innych niż wyceniane wwartości godziwej przez wynik finansowy: w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Przychody ogółem z tytułu odsetek z aktywów finansowych 20 534 13 917 Koszty ogółem z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych (64 270) (80 395) Wpływ zmiany kursów walut na jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Niezrealizowane różnice kursowe 5 1 471 (957) Zrealizowane różnice kursowe 9 (2 944) (5 573) Aktualizacja wartości pakietów wierzytelności z tytułu kursów walut 9 (11 541) 6 025 (13 014) (505) 10. Podatek dochodowy Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie oraz innych całkowitych dochodach za dany okres w tysiącach złotych Nota 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Podatek dochodowy (część bieżąca ujęta w zysku lub stracie) Podatek dochodowy (17 163) (13 257) Podatek dochodowy (część odroczona ujęta w zysku lub stracie) Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 16 (93 996) (26 533) Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie (111 158) (39 790) Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 192 513 316 179 Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat (111 158) (39 790) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem za okres sprawozdawczy dla stawki podatkowej 19% 192 513 316 179 Podatek obliczony w oparciu o obowiązującą w Polsce stawkę podatkową 19% (36 577) (60 074) Wpływ kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz zmian w podatku odroczonym (74 581) 20 284 (111 158) (39 790) Efektywna stopa podatkowa 57,74% 12,58% W tym 121 887 tys. zł utworzonej rezerwy na podatek odroczony wynikającej ze zmiany zakładanych w kolejnych 36 miesiącach wypłat dochodów ze spółek zależnych do KRUK S.A., co odpowiada za 90% wpływu na efektywną stopę podatkową za okres 01.01.2020r. – 31.12.2020r. ( w okresie 01.01.2019 r. – 31.12.2019r. 29 957 tys. zł). Ryzyko podatkowe Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat w Polsce. 11. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe‎ i długoterminowe Na dzień 31 grudnia 2020r. w tysiącach złotych Nota 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone 01.01.2019 Dane przekształcone Aktywa Aktywa długoterminowe Rzeczowe aktywa trwałe 12 37 521 34 944 16 169 Wartości niematerialne i prawne 13 12 841 15 084 16 547 Instrumenty pochodne 24 - 3 820 1 450 Instrumenty zabezpieczające 23 - 399 - Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności 14 3 315 459 3 352 745 3 320 121 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 15 283 957 307 109 15 606 Aktywa długoterminowe ogółem 3 649 778 3 714 101 3 369 893 Aktywa krótkoterminowe Zapasy 17 28 755 30 294 27 260 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 15 36 563 36 818 134 061 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 18 20 594 25 435 21 814 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 18 2 640 3 365 2 811 Pozostałe należności 18 7 869 54 597 7 223 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 6 595 13 812 9 151 Pozostałe aktywa 5 956 4 683 4 173 Aktywa krótkoterminowe ogółem 108 972 169 004 206 492 Aktywa ogółem 3 758 750 3 883 104 3 576 386 Kapitał własny i zobowiązania Kapitał własny Kapitał akcyjny 20 19 011 18 972 18 887 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 310 430 307 192 300 097 Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających (14 783) 78 (3 869) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 81 360 (30 219) (53 769) Pozostałe kapitały rezerwowe 103 626 104 582 94 924 Zyski zatrzymane 1 544 127 1 557 821 1 376 084 Kapitał własny ogółem 2 043 771 1 958 426 1 732 354 Zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 134 249 40 254 13 722 Rezerwy 26 11 156 7 330 7 392 Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów 22 884 146 1 593 983 1 458 736 Instrumenty pochodne 24 11 236 - - Instrumenty zabezpieczające 23 18 386 3 924 3 870 Zobowiązania długoterminowe ogółem 1 059 173 1 645 490 1 483 719 Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy 26 124 124 124 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów 22 577 997 190 623 273 262 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 27 51 863 67 056 55 556 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 4 358 690 12 295 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 25 21 464 20 695 19 075 Zobowiązania krótkoterminowe ogółem 655 806 279 188 360 312 Zobowiązania ogółem 1 714 979 1 924 678 1 844 032 Kapitał własny i zobowiązania ogółem 3 758 750 3 883 104 3 576 386 Powyższy podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe prezentowany jest według przepływów spodziewanych. Inwestycje w pakiety wierzytelności to przeterminowane, wymagalne wierzytelności, które Spółka prezentuje w pozycji Aktywa krótkoterminowe. 12. Rzeczowe aktywa trwałe w tysiącach złotych Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Ogółem Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2018 r. 750 20 755 19 569 617 390 42 081 Wpływ MSSF 16 16 748 418 - - - 17 167 Wartość brutto na dzień 1stycznia 2019 r. 17 498 21 174 19 569 617 390 59 248 Nabycie 4 678 5 893 4 752 - 1 650 16 972 Sprzedaż / Likwidacja (68) (1 111) (533) (16) (1 856) (3 585) Wartość brutto na dzień 31grudnia 2019 r. 22 108 25 955 23 787 601 184 72 635 ‎ w tysiącach złotych Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Ogółem Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2020 r. 22 108 25 955 23 787 601 184 72 635 Nabycie 12 859 2 639 826 - 890 17 214 Sprzedaż / Likwidacja - (408) (5 608) (16) (872) (6 903) Wartość brutto na dzień 31grudnia 2020 r. 34 967 28 186 19 005 585 202 82 945 w tysiącach złotych Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Ogółem Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie na dzień 1 stycznia 2019 r. (175) (14 516) (10 885) (337) - (25 913) Amortyzacja (5 644) (3 890) (3 766) (51) - (13 351) Zmniejszenia w wyniku sprzedaży / likwidacji 17 1 121 419 16 - 1 573 Umorzenie na dzień 31grudnia 2019 r. (5 802) (17 285) (14 231) (372) - (37 690) w tysiącach złotych Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Ogółem Umorzenie na dzień 1stycznia 2020 r. (5 802) (17 285) (14 231) (372) - (37 690) Amortyzacja (5 887) (4 519) (2 161) (42) - (12 609) Zmniejszenia w wyniku sprzedaży / likwidacji (1) 412 4 447 16 - 4 874 Umorzenie na dzień 31grudnia 2020 r. (11 689) (21 393) (11 944) (398) - (45 425) Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych. w tysiącach złotych Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Ogółem Wartość netto Wpływ MSSF 16 16 748 418 - - - 17 167 Na dzień 1 stycznia 2019 r. 17 323 6 658 8 684 280 390 33 335 Na dzień 31 grudnia 2019 r. 16 306 8 670 9 556 229 184 34 944 Na dzień 1 stycznia 2020 r. 16 306 8 670 9 556 229 184 34 944 Na dzień 31 grudnia 2020 r. 23 277 6 794 7 061 187 202 37 521 Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na początek okresu Budynki i budowle 15 768 17 183 Urządzenia techniczne i maszyny 251 418 Środki transportu 5 975 8 681 21 994 26 282 Koszt amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego składnika aktywów Budynki i budowle (5 682) (5 590) Urządzenia techniczne i maszyny (167) (167) Środki transportu (2 192) (3 778) (8 041) (9 535) Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania 13 685 8 995 Zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania z tytułu likwidacji/zakończenia umowy 300 (3 749) Wartość bilansową aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na koniec okresu sprawozdawczego Budynki i budowle 22 945 15 768 Urządzenia techniczne i maszyny 83 251 Środki transportu 4 665 5 975 27 693 21 994 Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 865 628 Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu 11 33 Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów 8 054 9 434 Spadek kosztów wynajmu pomieszczeń i eksploatacji w 2020 r. jest efektem wdrożenia MSSF 16 Leasing skutkującego alokacją kosztów najmu do amortyzacji w kwocie 5 849 tys. zł i kosztów finansowych z tytułu zobowiązania z tytułu leasingu w kwocie 865 tys. zł w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2020 r.(odpowiednio 5 757 tys. oraz 628 tys. zł na dzień 31 grudnia 2019 r.). Pozycja Wynajem pomieszczeń i eksploatacja zaprezentowana w Nocie 6. obejmuje jedynie koszty eksploatacji powierzchni wynajmowanych. 13. Wartości niematerialne w tysiącach złotych Oprogramowanie komputerowe, koncesje, licencje Pozostałe WNIP w budowie Aktywa rozliczane w czasie Ogółem Wartość brutto wartości niematerialnych Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2019 r. 34 664 369 425 - 35 458 Wytworzenie we własnym zakresie 2 457 - - - 2 457 Nabycie 1 077 - - 976 2 053 Zmniejszenia w wyniku likwidacji (7 904) - (356) - (8 260) Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2019 r. 30 294 369 69 976 31 708 Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2020 r. 30 294 369 69 976 31 708 Wytworzenie we własnym zakresie 790 - - - 790 Nabycie 298 - - 2 347 2 644 Zmniejszenia wyniku likwidacji (2 485) - (69) - (2 554) Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2020 r. 28 897 369 - 3 323 32 589 w tysiącach złotych Oprogramowanie komputerowe, koncesje, licencje Pozostałe WNIP w budowie Aktywa rozliczane w czasie Ogółem Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie na dzień 1 stycznia 2019 r. (18 542) (369) - - (18 911) Amortyzacja (5 472) - - - (5 472) Zmniejszenia w wyniku likwidacji 7 759 - - - 7 759 Umorzenie na dzień 31 grudnia 2019 r. (16 255) (369) - - (16 624) Umorzenie na dzień 1 stycznia 2020 r. (16 255) (369) - - (16 624) Amortyzacja (5 386) - - - (5 386) Zmniejszenia w wyniku likwidacji 2 262 - - - 2 262 Umorzenie na dzień 31 grudnia 2020 r. (19 379) (369) - - (19 748) Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych. w tysiącach złotych Oprogramowanie komputerowe, koncesje, licencje Pozostałe WNIP w budowie Aktywa rozliczane w czasie Ogółem Wartość netto Na dzień 1 stycznia 2019 r. 16 122 - 425 - 16 547 Na dzień 31 grudnia 2019 r. 14 039 - 69 976 15 084 Na dzień 1 stycznia 2020 r. 14 039 - 69 976 15 084 Na dzień 31 grudnia 2020 r. 9 519 - - 3 323 12 841 14. Inwestycje w jednostkach zależnych w tysiącach złotych Kraj Wartość bilansowa inwestycji 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 InvestCapital Ltd 1 Malta 1 780 511 1 796 569 1 527 981 Prokura NS FIZ 1 Polska 936 579 1 007 960 1 036 124 Secapital S.a.r.l.1 Luksemburg 241 417 161 425 304 362 Presco Investments S.a.r.l. Luksemburg 79 384 115 640 148 617 KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. Czechy 59 707 46 560 28 489 KRUK Espana S.L. Hiszpania 39 772 67 767 74 250 KRUK Italia S.r.l Włochy 36 339 20 028 18 847 KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Polska 31 713 31 183 20 200 Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. Polska 22 838 14 849 20 976 KRUK Romania S.r.l. Rumunia 20 186 10 209 26 158 BISON NS FIZ Polska 18 077 20 247 21 118 Novum Finance Sp. z o.o. Polska 12 095 11 813 20 665 ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. Polska 9 904 10 170 10 896 Kruk Deutschland GmbH Niemcy 9 772 20 380 29 658 Agecredit S.r.l. Włochy 9 303 10 530 17 653 RoCapital IFN S.A. 1 Rumunia 7 456 7 083 8 266 ProsperoCapital S.a.r.l. 2 Luksemburg 655 627 627 ERIF Business Solutions Sp. z o.o. Polska (252) (296) - Zielona Perła Sp. z o.o. 5 Polska - - 5 235 3 315 459 3 352 745 3 320 121 1 Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio i bezpośrednio 100% udziału w kapitale. 2 Spółka ProsperoCapital S.a.r.l jest stroną wspólnego ustalenia umownego. 3 W ramach Presco Investments S.a.r.l.zostały skonsolidowane kapitały P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ 4 W ramach Kruk Italia S.r.l. zostały skonsolidowane kapitały Elleffe Capital S.r.l. 5 W dniu 15.07.2019 r. zawarto transakcję sprzedaży spółki zależnej Zielona Perła Sp. z o.o. 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Wartość inwestycji w jednostki zależne na dzień 1 stycznia 3 352 745 3 320 121 Zwiększenia/(zmniejszenia)( dywidendy, aporty, umorzenia) (478 995) (447 073) Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności 330 130 456 147 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 111 579 23 550 Wartość inwestycji w jednostki zależne na dzień 31 grudnia 3 315 459 3 352 745 W 2020 r. Spółka otrzymała dywidendy od następujących jednostek powiązanych: Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k. w kwocie 18 683 tys zł, Kruk Romania S.r.l. w kwocie 7 907 tys. zł, ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. w kwocie 2 266 tys. zł, Novum Finance Sp. z o.o. w kwocie 829 tys. zł. W 2019 r. Spółka otrzymała dywidendy od następujących jednostek powiązanych: Presco Investments S.a.r.l. w kwocie 48 513 tys. zł, Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. w kwocie 19 849 tys. zł, Kruk Romania S.r.l. w kwocie 14 635 tys. zł, Novum Finance Sp. z o.o. w kwocie 10 065 tys. zł, ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. w kwocie 3 002 tys. zł, Secapital S.a.r.l w kwocie 34 tys. zł. Udział w kapitale % w tysiącach złotych Kraj 31.12.2020 31.12.2019 Secapital S.a.r.l.1 Luksemburg 100% 100% ERIF Business Solutions Sp. z o.o. Polska 100% 100% Secapital Polska Sp. z o.o. (spółka w likwidacji) Polska 100% 100% ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. Polska 100% 100% Novum Finance Sp. z o.o. Polska 100% 100% KRUK Romania S.r.l. Rumunia 100% 100% Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. Polska 98% 98% KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Polska 100% 100% KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. Czechy 100% 100% Prokura NS FIZ 1 Polska 100% 100% InvestCapital Ltd 1 Malta 100% 100% RoCapital IFN S.A. 1 Rumunia 100% 100% Kruk Deutschland GmbH Niemcy 100% 100% KRUK Italia S.r.l Włochy 100% 100% ItaCapital S.r.l Włochy 100% 100% KRUK Espana S.L. Hiszpania 100% 100% ProsperoCapital S.a.r.l. 2 Luksemburg 100% 100% Presco Investments S.a.r.l. Luksemburg 100% 100% P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ 1 Polska 100% 100% Elleffe Capital S.r.l.1 Włochy 100% 100% BISON NS FIZ Polska 100% 100% Corbul S.r.l 3 Rumunia - - Zielona Perła Sp. z o.o. 4 Polska - 100% Agecredit S.r.l. Włochy 100% 100% Wonga.pl Sp. z o.o.4 Polska 100% - GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L.3,5 Rumunia - n/d 1 Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio i bezpośrednio 100% udziału w kapitale. 2 Spółka ProsperoCapital S.a.r.l jest stroną wspólnego ustalenia umownego. 3 Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad spółką poprzez powiązanie osobowe. 4 W dniu 15.07.2019 r. zawarto transakcję sprzedaży spółki zależnej Zielona Perła Sp. z o.o. 5 Kancelaria prawna utworzona w dniu 01.10.2020r. z siedzibą w Bukareszcie. Wszystkie wymienione jednostki zależne zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej KRUK S.A. sporządzonym na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz za okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała redukcji dopłat do kapitału w jednostce zależnej KRUK Deutschland Gmbh na kwotę 6 095 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała dopłat do kapitału w jednostce zależnej KRUK Italy S.r.l na kwotę 7 243 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała dopłat do kapitału w jednostce zależnej KRUK Espania S.r.l na kwotę 18 430 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała dopłat do kapitału w jednostce zależnej Agecredit S.r.l na kwotę 1 354 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała obniżenia kapitału w jednostce zależnej InvestCapital Ltd. na kwotę 209 367 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała obniżenia kapitału w jednostce zależnej Secapital S.a.r.l. na kwotę 2 079 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała umorzeń certyfikatów w jednostce zależnej PROKURA NS FIZ na kwotę 116 650 tys. zł. W roku 2020 Jednostka Dominująca dokonała umorzeń certyfikatów w jednostce zależnej BISON NS FIZ na kwotę 870 tys. zł. W roku 2019 Jednostka Dominująca dokonała redukcji dopłat do kapitału w jednostce zależnej KRUK Deutschland Gmbh na kwotę 7 962 tys. zł. W roku 2019 Jednostka Dominująca dokonała dopłat do kapitału w jednostce zależnej KRUK Italy S.r.l na kwotę 48 050 tys. zł. W roku 2019 Jednostka Dominująca dokonała dopłat do kapitału w jednostce zależnej KRUK Espania S.r.l na kwotę 5 127 tys. zł. W roku 2019 Jednostka Dominująca dokonała podwyższeń kapitału w jednostce zależnej InvestCapital Ltd. na kwotę 116 493 tys. zł. W roku 2019 Jednostka Dominująca dokonała umorzeń certyfikatów w jednostce zależnej PROKURA NS FIZ na kwotę 140 582 tys. zł. W roku 2019 KRUK S.A. wniósł do spółki InvestCapital Ltd. wkład niepieniężny w postaci 85 611 udziałów spółki Secapital S.a.r.l w zamian za 2 741 264 akcji tej spółki. W wyniku transakcji wartość udziałów w InvestCapital wzrosła o 274 126 tys. zł a w Secapital S.a.r.l spadła o 94 172 tys. zł. Różnica między wartością godziwą a wartością księgową zbywanych udziałów Secapital S.a.r.l w kwocie 179 954 tys. zł została ujęta w pozycji udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności. Weryfikacja testów utraty wartości inwestycji w jednostki zależne Testy na utratę wartości przeprowadza się poprzez porównanie wartości bilansowej ośrodków wypracowujących środki pieniężne („CGU”) z ich wartością odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna jest liczona w oparciu o wartość użytkową („Value in Use”). Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości. Wartość użytkowa liczona jest w oparciu o wartość bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek (CGU), oszacowanych na podstawie przygotowanej przez spółkę prognozy finansowej na okres 4 lat, a w przypadku funduszy wartość użytkowa liczona jest w oparciu o wartość aktywów netto na dzień bilansowy. Przepływy zostały zdyskontowane średnioważonym kosztem kapitału dla branży windykacyjnej, który jest różny w zależności od kraju występowania testowanego aktywa (poniżej w tabeli). Kraj występowania testowanego aktywa Hiszpania Włochy Polska Rumunia Niemcy Czechy Średnioważony koszt kapitału dla branży windykacyjnej 6,00% 5,33% 5,09% 6,56% 3,82% 4,94% W 2019 r. średnioważony koszt kapitału dla branży windykacyjnej wyniósł 6,82%. W celu wyznaczenia wartości rezydualnej przyjęto stopę wzrostu wyliczoną jako średnia prognozowana stopa inflacji w okresie prognozy i mieszczącej się w przedziale 0,95% - 2,61% w zależności od kraju. Stopa dyskontowa dla potrzeb modelu DCF (discounted cash flow), wykorzystywanego w testach na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne i aktywów, odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej w poszczególnym kraju występowania testowanego aktywa . Spółka zastosowała średni ważony koszt kapitału dla branży windykacyjnej. Do obliczenia kosztu kapitału własnego Spółka wykorzystała model CAPM (Capital Asset Pricing Model) bazując na danych finansowych spółek z branży windykacyjnej działających na rynkach światowych. 15. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu Inwestycje w pakiety wierzytelności 33 329 36 949 Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 287 191 306 977 320 520 343 926 Inwestycje w pakiety wierzytelności Zasady wyceny nabytych pakietów wierzytelności opisano w nocie 3.3.1. Nabyte pakiety wierzytelności dzielą się na następujące najważniejsze kategorie: w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Inwestycje w pakiety wierzytelności Portfele niezabezpieczone 32 956 36 545 Portfele zabezpieczone 373 405 33 329 36 949 Portfele niezabezpieczone to portfele detaliczne. W pozycji portfele zabezpieczone prezentowane są portfele hipoteczne i korporacyjne. Część pakietów wierzytelności jest zabezpieczona wpisem do hipoteki (pakiety kredytów hipotecznych) lub zastawem rejestrowym (pakiety kredytów samochodowych). Założenia przyjęte przy wycenie pakietów wierzytelności oraz zakładany harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana) zaprezentowane zostały w nocie 5. Przychody w punkcie Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności. Analiza wrażliwości- weryfikacja prognozy Wzrost wszystkich prognozowanych odzysków o 1% wpłynie na podniesienie wartości pakietów i tym samym na wynik netto bieżącego okresu o 243 tys. zł, natomiast spadek wszystkich prognozowanych odzysków o 1% wpłynie na obniżenie wartości pakietów i tym samym obniżenie wyniku netto o 243 tys. zł dla danych na dzień 31.12.2020 r. (dla danych na dzień 31.12.2019 r. odpowiednio wzrost/spadek o 303 tys. zł). Zysk lub strata bieżącego okresu Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu wzrost odzysków o 100 pb spadek odzysków o 100 pb wzrost odzysków o 100 pb spadek odzysków o 100 pb 31 grudnia 2020 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności 243 (243) - - 31 grudnia 2019 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności 303 (303) - - Analiza wrażliwości – horyzont czasowy Poniższa analiza wrażliwości zakłada wydłużenie bądź skrócenie prognozy przy jednoczesnym zwiększeniu bądź zmniejszeniu prognozy wpłat (dla wydłużenia o rok nastąpiło zwiększenie prognozy wpłat o 0,1 tys. zł., dla skrócenia o rok nastąpiło zmniejszenie prognozy wpłat o 0,1 tys. zł; dla roku 2019 odpowiednio 5 tys. zł i 154 tys. zł). Zysk lub strata bieżącego okresu Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu wydłużenie o rok skrócenie o rok wydłużenie o rok skrócenie o rok 31 grudnia 2020 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności - - - - 31 grudnia 2019 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności 5 (154) - - Dysproporcja we wpływie na wynik pomiędzy okresami jest konsekwencją dłuższego horyzontu prognozy zastosowanego w wycenie pakietów wierzytelności na dzień 31 grudnia 2020. Wydłużenie horyzontu prognozy o kolejny rok przekłada się na niższą wartość, niż wydłużenie o rok krótszej bazowej prognozy (z uwagi na mechanizm dyskonta w czasie). Zmiany wartości księgowej netto nabytych pakietów wierzytelności kształtowały się następująco: w tysiącach złotych Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2019 38 800 Wpłaty od osób zadłużonych (41 415) Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności 39 565 Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2019 36 949 Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 01.01.2020 36 949 Korekta ceny nabycia z tytułu dyskonta (16) Wpłaty od osób zadłużonych (35 904) Wartość sprzedanych nieruchomości 210 Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności 32 090 Wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31.12.2020 33 329 Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności zostały opisane w nocie 5. Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym Wartość brutto pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosi 310 886 tys. zł, a wartość odpisu z tytułu utraty wartości to 23 695 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 r. wartość brutto pożyczek wynosiła 328 358 tys. zł, a wartość odpisu 21 381 tys. zł – dane przekształcone). Ekspozycja Spółki na ryzyka kredytowe, walutowe i stopy procentowej w odniesieniu do inwestycji oraz odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek opisane zostały w nocie 28. Wspólne ustalenia umowne W dniu 29 lipca 2016 r. Spółka KRUK, działając poprzez swoje spółki powiązane ProsperoCapital S.à.r.l z siedzibą w Luxemburgu „ProsperoCapital” oraz Invest Capital Ltd. z siedzibą na Malcie „ICM” zawarła umowę z International Finance Corporation (jednostka powiązana z Bankiem Światowym) „IFC” o wspólny zakup pakietów wierzytelności na rynku rumuńskim, zlecenie serwisowania zakupionych pakietów wspólnie wybranej jednostce zgodnie zatwierdzoną przez obie strony strategią serwisowania. Umowa obowiązuje do dnia 3 sierpnia 2022 r. z możliwością przedłużenia o kolejne 4 lata. Zawarta umowa ma znaczenie dla Spółki, ponieważ umożliwiła istotne zwiększenie udziału rynkowego w Rumunii. Umowa spełnia warunki klasyfikacji jej do wspólnego ustalenia umownego i ma formę wspólnego działania, które podlega ujęciu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na zasadzie proporcjonalnego udziału w aktywach i zobowiązaniach. Spółka przy ocenie czy umowa spełnia warunki współkontroli nie opierała się na ocenach subiektywnych. Zasady współkontroli nad spółką ProsperoCapital zostały zawarte w podpisanych między współkontrolującymi umowach: Spółka posiada 67% a IFC 33% praw do aktywów i zobowiązań spółki ProsperoCapital; zakup pakietu wierzytelności został sfinansowany poprzez emisję obligacji przez ProsperoCapital, które zostały objęte w 67% przez ICM i w 33% przez IFC; wszystkie ryzyka oraz korzyści są przyporządkowane podmiotowi obejmującemu obligacje, wszystkie istotne decyzje są podejmowane przy jednogłośnej zgodzie obu stron: - obie strony muszą zatwierdzić aktualizowaną co pół roku strategię serwisowania wierzytelności oraz biznes plan, - żadna ze stron jednostronnie nie może wprowadzić żadnych istotnych zmian do struktury spółki, jej organów zarządzających. wpływy z pakietu stanowiące spłatę obligacji są dystrybuowane proporcjonalnie do posiadanych przez strony praw do aktywów, po upływie okresu umownego strony zgodnie ze strategią dzielą się zakupionymi wierzytelnościami wycenionymi na dzień rozwiązania umowy. Spółka przy ocenie że transakcja spełnia warunki wspólnego działania a nie wspólnego przedsięwzięcia wzięła pod uwagę: treść ekonomiczną zawartej transakcji, zgodnie z którą Spółka zainwestowała w zakup pakietów wierzytelności a nie w obligacje w spółce ProsperoCapital, charakter płatności obligacji wskazujący na transakcję typu „pass through” zgodnie z którą spłaty obligacji są ściśle powiązane z wpływami pieniężnymi z zakupionych pakietów wierzytelności, zgodnie z zawartą umową strony wspólnego działania nie mają prawa do aktywów netto ale do cesji wierzytelności z zakupionego portfela tytułem zaspokojenia niespłaconych kwot obligacji po wygaśnięciu okresu na który została zawarta umowa. Na dzień 31 grudnia 2020 r. wartość inwestycji Spółki z tytułu wyżej wymienionego wspólnego działania wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynosi 81 953 tys. zł (31.12.2019: 96 936 tys. zł), z kolei wartość zysków wykazana w sprawozdaniu z zysków lub strat 33 425 tys. zł (2019: 50 617 tys. zł). 16. Podatek odroczony Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań : Aktywa Rezerwy Wartość netto w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Rzeczowe aktywa trwałe 5 581 4 513 (5 659) (4 775) (78) (263) Wartości niematerialne - - (1 540) (2 263) (1 540) (2 263) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe - - (268) (243) (268) (243) Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 21 112 18 496 - - 21 112 18 496 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 309 2 342 - - 2 309 2 342 Rezerwy i zobowiązania 56 112 - - 56 112 Inwestycje w pakiety wierzytelności - - (6 984) (7 108) (6 984) (7 108) Inwestycje w jednostki zależne 23 259 - (172 116) (51 328) (148 857) (51 328) Aktywa / rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 52 317 25 463 (186 567) (65 717) (134 249) (40 254) Kompensata (52 317) (25 463) 52 317 25 463 - - Aktywa / rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej - - - - (134 249) (40 254) Spółka korzysta z regulacji MSR 12.39 i nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Szczegóły dotyczące spadku pozycji rezerwy i zobowiązania zostały opisane w nocie 10. Zmiana różnic przejściowych w okresie w tysiącach złotych Stan na 01.01.2020 Dane przekształcone Zmiana różnic przejściowych ujęta jako zysk lub strata bieżącego okresu Stan na 31.12.2020 Dane przekształcone Stan na 01.01.2019 Zmiana różnic przejściowych ujęta jako zysk lub strata bieżącego okresu Stan na 31.12.2019 Rzeczowe aktywa trwałe (263) 185 (78) (253) (10) (263) Wartości niematerialne (2 263) 723 (1 540) (2 627) 364 (2 263) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (243) (25) (268) (142) (101) (243) Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 18 496 2 616 21 112 10 684 7 812 18 496 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 342 (33) 2 309 2 001 341 2 342 Rezerwy i zobowiązania 112 (56) 56 2 265 (2 153) 112 Inwestycje w pakiety wierzytelności (7 108) 124 (6 984) (6 282) (826) (7 108) Inwestycje w jednostki zależne (51 327) (97 530) (148 857) (19 367) (31 960) (51 327) (40 254) (93 996) (134 249) (13 722) (26 533) (40 254) Grupa korzysta z regulacji MSR 12 i nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższych 36 miesiącach. Łączna kwota różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od zysków zatrzymanych na dzień 31.12.2020 r. wynosi 1 205 363 tys. zł (na dzień 31.12.2019 r.: 1 250 455 tys. zł). Nieutworzone aktywo z tytułu podatku odroczonego ze względu na stratę podatkową Strata podatkowa za rok obrotowy może zostać rozliczona przez okres 5 lat począwszy od roku następującego po roku, w którym została poniesiona. Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi do 50% straty może zostać rozliczone w każdym z tych 5 lat. Straty podatkowe i okresy, w których mogą zostać rozliczone kształtują się następująco: w tysiącach złotych Data przedawnienia się straty 31.12.2020 31.12.2019 Strata podatkowa z 2018 r. 31 grudnia 2023 r. 29 836 29 836 Strata podatkowa z 2019 r. 31 grudnia 2024 r. 1 088 1 088 30 924 30 924 Obowiązująca stawka podatkowa 19% 19% Potencjalna korzyść z tytułu strat podatkowych 5 876 5 876 17. Zapasy Spółka dokonała reklasyfikacji nieruchomości rozpoznawanych do tej pory jako nieruchomości inwestycyjne i wycenianych w wartości godziwej, kwalifikując je do pozycji Zapasów i wyceniając zgodnie z polityką rachunkowości według ceny nabycia. Wpływ reklasyfikacji został zaprezentowany w nocie 3.1. w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Nieruchomości 28 755 30 279 Pozostałe zapasy - 15 28 755 30 294 W ramach działalności operacyjnej Spółka przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. Część wpłat zrealizowanych z pakietów pochodzi ze sprzedaży na otwartym rynku przejętych wcześniej nieruchomości. Kwoty odpisów wartości zapasów ujętych w okresie roku bieżącego jako koszt wyniosły 148 tys. zł (na dzień 31.12.2019r.: 1 918 tys. zł). w tysiącach złotych Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2019 27 238 Wartość przejętych nieruchomości 21 397 Wpływ ze sprzedaży nieruchomości (17 957) Przychody ze sprzedaży nieruchomości (398) Wartość nieruchomości posiadanych na 31.12.2019 30 279 Wartość nieruchomości posiadanych na 01.01.2020 30 279 Wartość przejętych nieruchomości 11 162 Wpływ ze sprzedaży nieruchomości (14 924) Przychody ze sprzedaży nieruchomości 2 237 Wartość nieruchomości posiadanych na 31.12.2020 28 755 18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 20 594 25 435 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 2 640 3 365 23 234 28 800 w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Pozostałe należności od jednostek powiązanych 4 308 49 565 Pozostałe należności od jednostek pozostałych 3 561 5 032 7 869 54 597 Ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe oraz odpisy aktualizujące wartość należności przedstawione są w nocie 28. 19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Środki pieniężne w kasie 8 24 Środki pieniężne na rachunkach bieżących 6 588 13 789 6 595 13 812 Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz analiza wrażliwości dla finansowych aktywów i zobowiązań są przedstawione w nocie 28. ‎ 20. Kapitał własny Kapitał zakładowy Akcje zwykłe w tysiącach akcji 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Ilość akcji na 1 stycznia 18 972 18 887 Emisja akcji 39 85 Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone) 19 011 18 972 Struktura własności kapitału zakładowego Spółki Na dzień 31 grudnia 2020 r. Ilość akcji Wartość nominalna akcji (w tysiącach sztuk) Udział (%) Akcjonariusz Piotr Krupa 1 827 613 1 828 9,63% NN PTE 2 457 398 2 457 12,95% Aviva OFE 1 788 000 1 788 9,42% PZU OFE 1 856 437 1 856 9,79% Allianz OFE 1 009 299 1 009 5,32% Pozostali członkowie Zarządu 133 620 134 0,70% Pozostali Akcjonariusze 9 899 444 9 899 52,18% 18 971 811 18 972 100,00% Pozostali Akcjonariusze (akcje niezarejestrowane) 39 234 39 19 011 045 19 011 Na dzień 31 grudnia 2019 r. Ilość akcji Wartość nominalna akcji (w tysiącach sztuk) Udział (%) Akcjonariusz Piotr Krupa 1 886 666 1 887 9,94% NN PTE 2 055 000 2 055 10,83% Aviva OFE 1 740 000 1 740 9,417% PZU OFE 1 056 178 1 056 5,57% Pozostali członkowie Zarządu 217 705 218 1,15% Pozostali Akcjonariusze 12 016 262 12 016 63,34% 18 971 811 18 972 100,00% * Łączny stan posiadania przez NN OFE oraz NN DFE zarządzane przez NN PTE S.A. Na dzień 31 grudnia 2020 r. kapitał zakładowy składał się z 18 972 tys. zarejestrowanych akcji z prawem do głosu i dywidendy oraz 39 tys. akcji niezarejestrowanych. (31.12.2019 r.: 18 972 tys. (akcje zarejestrowane)). Pozostałe kapitały rezerwowe Pozostałe kapitały rezerwowe powstają na skutek uchwały Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej, które jest upoważnione do decydowania o ich przeznaczeniu. Ponadto kapitały rezerwowe tworzone są również na skutek przyznania pracownikom świadczeń wynikających z płatności w formie akcji. Zgodnie z uchwalą Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej z dnia 31 sierpnia 2020 r. zysk netto Jednostki Dominującej za 2019 rok przeznaczono na kapitał rezerwowy, utworzony w celu nabycia akcji własnych KRUK S.A. oraz na kapitał zapasowy. W rezultacie dokonano skupu 271 000 akcji po cenie jednostkowej 350,00 zł. Płatności w formie akcji własnych Program motywacyjny na lata 2015-2019 W dniu 28 maja 2014 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRUK S.A. podjęło uchwałę nr 26/2014 w sprawie ustalenia zasad przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego na lata 2015-2019, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki w odniesieniu do akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego i warrantów subskrypcyjnych oraz zmiany Statutu Spółki (Program 2015-2019). Program 2015-2019 adresowany był do kluczowych członków kadry menedżerskiej Spółki oraz spółek wchodzących w skład Grupy. Program 2015-2019 był drugim programem motywacyjnym w historii działalności Grupy KRUK. Szczegóły poprzedniego Programu motywacyjnego na lata 2011-2014 zostały opisane między innymi w ramach Sprawozdania zarządu KRUK S.A. z działalności Grupy KRUK za 2015 r. W ramach Programu 2015-2019 osoby uprawnione uzyskały możliwość nabycia akcji Spółki Serii F na preferencyjnych warunkach określonych w uchwale. Grono Osób Uprawnionych stanowili członkowie Zarządu, w tym Prezes Zarządu, i pracownicy Spółki oraz spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, pod warunkiem pozostawania ze Spółką lub spółką zależną w stosunku pracy lub innym stosunku prawnym świadczenia usług przez okres minimum 12 miesięcy w roku kalendarzowym poprzedzającym rok złożenia oferty objęcia warrantów subskrypcyjnych. W związku z realizacją Programu 2015-2019 Walne Zgromadzenie uchwaliło warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o nie więcej niż 847 950 zł w drodze emisji nie więcej niż 847 950 akcji zwykłych na okaziciela serii F. Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego było przyznanie praw do objęcia akcji serii F posiadaczom warrantów subskrypcyjnych, które mają być wyemitowane w ramach Programu 2015-2019. Posiadacze warrantów subskrypcyjnych zostali uprawnieni do wykonania wynikających z nich praw do objęcia akcji serii F po cenie emisyjnej stanowiącej równowartość średniego kursu zamknięcia akcji Spółki ze wszystkich dni notowań akcji spółki w okresie od 27 lutego 2014 r. do 27 maja 2014 r. Posiadacze warrantów subskrypcyjnych nie będący Członkami Zarządu Spółki zostali uprawnieni do wykonania wynikających z warrantów subskrypcyjnych praw do objęcia Akcji Serii F nie wcześniej niż po upływie 6 miesięcy od daty objęcia warrantów subskrypcyjnych, zaś posiadacze będący Członkami Zarządu KRUK - po upływie 12 miesięcy od daty objęcia warrantów (lock-up na prawo do objęcia Akcji Serii F przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych). Wszyscy posiadacze warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach Transzy I zostali uprawnieni do wykonania wynikających z nich praw nie wcześniej, niż po upływie 12 miesięcy od daty ich objęcia. Prawo do objęcia akcji serii F może zostać przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych zrealizowane nie później niż do dnia 31 grudnia 2021 r. Warranty zostały wyemitowane w pięciu transzach, po jednej za każdy rok z kolejnych lat okresu referencyjnego, tj. za lata obrotowe 2015-2019. Warunkiem zaoferowania Osobom Uprawnionym warrantów za dany rok obrotowy jest wzrost wskaźnika EPS, obliczonego na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KRUK, o co najmniej 13 proc. średniorocznie w stosunku do roku bazowego. Program ustanawia możliwość finansowania przez Spółkę nabywania akcji Spółki serii F przez Osoby Uprawnione na zasadach określonych w uchwale. Warranty Subskrypcyjne nie mogą być obciążane, podlegają dziedziczeniu oraz nie są zbywalne. 31.12.2020 31.12.2019 Ilość opcji Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2015-2019 na początek okresu sprawozdawczego: 837 976 818 208 Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2015-2019 w trakcie roku sprawozdawczego: 35 400 19 768 Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2015-2019 na koniec okresu sprawozdawczego: 873 376 837 976 Ilość opcji umorzonych w ramach Programu 2015-2019 w trakcie roku sprawozdawczego: 11 822 8 294 Ilość opcji zrealizowanych w ramach Programu 2015-2019 w trakcie roku sprawozdawczego: 39 234 84 950 Ilość opcji dostępnych do zrealizowania w ramach Programu 2015-2019 na koniec okresu sprawozdawczego: 327 046 160 984 Cena emisyjna opcji w Programie 2015-2019 83,52 83,52 * ilość opcji wycenionych uwzględnia wszystkie opcje wycenione w ramach Programu, łącznie z opcjami umorzonymi; przez opcje wycenione rozumie się opcje przyznane; ** przez opcje umorzone rozumie się opcje wycenione, które nie zostaną wydane z przyczyn przewidzianych wregulaminie Programu Opcji Średnia cena akcji w roku 2020 wyniosła 123,08 zł ( 2019 r.: 162,59 zł). Na dzień 31.12.2020 r. oraz 31.12.2019 r. wartość zobowiązania wynikająca z transakcji płatności w formie akcji wyniosła 0 zł. Koszt programu opcji został opisany w nocie 30. Transza I Warranty Subskrypcyjne przypadające w Transzy I za 2015 rok wydane zostały Osobom Uprawnionym nie będącym członkami zarządu KRUK SA w dniu 1 lipca 2016 r. w ilości 86 435 szt. Z kolei członkowie zarządu w ramach Transzy I objęli w dniu 27 października 2016 r. warranty w ilości 20 000 szt. Do dnia publikacji niniejszego raportu na nowo wyemitowane akcje Spółki serii F zamienione zostało 82 574 szt. warrantów wyemitowanych w ramach Transzy I. Tym samym w posiadaniu osób uprawnionych pozostają 23 861 szt. warrantów z Transzy I, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji serii F. Transza II Wydanie warrantów w ramach Transzy II za 2016 r. Osobom Uprawnionym, nie będącym członkami Zarządu, nastąpiło w dniu 7 lipca 2017 r. w ilości 91 467 szt. Wydanie warrantów członkom Zarządu nastąpiło w dniu 22 sierpnia 2017 r. w ilości 50 480 szt. Do dnia publikacji niniejszego raportu na nowo wyemitowane akcje Spółki serii F zamienione zostało 95 461 szt. warrantów z Transzy II. W posiadaniu osób uprawnionych pozostaje w dalszym ciągu 46 486 szt. warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach Transzy II, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji serii F. Transza III Warranty subskrypcyjne przypadające w Transzy III za 2017 rok zostały wydane Osobom Uprawnionym, nie będącym członkami Zarządu, w dniu 3 lipca 2018 r. w liczbie 85 853 szt. Wydanie warrantów Osobom Uprawnionym, będącym członkami Zarządu, nastąpiło w dniu 17 września 2018 r. w liczbie 54 344 szt. Do dnia publikacji niniejszego raportu na nowo wyemitowane akcje Spółki serii F zamienione zostało 55 035 szt. warrantów z Transzy III. W posiadaniu osób uprawnionych pozostaje w dalszym ciągu 85 162 szt. warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach Transzy III, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji serii F. Transza IV Warranty subskrypcyjne w ramach Transzy IV za 2018 rok zostały wydane Osobom Uprawnionym, nie będącym członkami Zarządu w dniu 27 sierpnia 2019 r. w ilości 115 528 szt. Członkowie Zarządu objęli warranty w ramach Transzy IV w dniu 10 września 2019 r. w liczbie 89 768 szt. Do dnia publikacji niniejszego raportu na nowo wyemitowane akcje Spółki serii F zamienione zostało 33 759 szt. warrantów z Transzy IV. W posiadaniu osób uprawnionych pozostaje w dalszym ciągu 171 537 szt. warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach Transzy IV, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji serii F. Transza V Uchwałą z dnia 10 września 2020 Rada Nadzorcza Spółki stwierdziła, iż spełniony został warunek określony w Programie Opcji dla zaoferowania warrantów subskrypcyjnych przypadających w Transzy V za 2019 rok. W dniu 14 września 2020 zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych, będących członkami zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. W dniu 21 września 2020 Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie akceptacji uchwały Zarządu nr 158/2020 w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych, będących członkami zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. Na tej podstawie Rada Nadzorcza złożyła członkom zarządu oferty objęcia warrantów w V Transzy Programu Managerskiego na lata 2015-2019. Wydanie warrantów osobom uprawnionym, będącym członkami zarządu, nastąpiło w dniu 24 września 2020 w ilości 91 596 szt. W dniach 13 października 2020 r. oraz 23 października 2020 r. zarząd Spółki podjął uchwały w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych, nie będących członkami zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy V za 2019 rok w ramach Programu Opcji na lata 2015-2019. W sumie Zarząd Spółki zdecydował o przyznaniu osobom uprawnionym nie będącym członkami zarządu 120 390 szt. warrantów subskrypcyjnych. Warranty subskrypcyjne pozostające do przyznania w ramach Transzy V, a nieprzyznane osobom uprawnionym na podstawie przedmiotowej uchwały, zgodnie z treścią §2 ust. 2 pkt (e) Programu w brzmieniu przyjętym Uchwałą nr 23/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 31 sierpnia 2020 roku, mogą zostać przyznane osobom uprawionym do końca 2021. Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Członkowie Zarządu Spółki nie posiadają innych uprawnień do akcji KRUK niż wskazane poniżej warranty subskrypcyjne. Liczba posiadanych warrantów przez Członków Zarządu na dzień 31.12.2020 r. Liczba posiadanych warrantów w ramach: Imię i Nazwisko Stanowisko Transzy I za rok 2015 Transzy II za rok 2016 Transzy III za rok 2017 Transzy IV za rok 2018 Transzy V za rok 2019 Piotr Krupa Prezes Zarządu 7 000 10 820 14 556 20 564 20 000 Piotr Kowalewski Członek Zarządu 2 003 2 003 2 003 2 003 6 596 Urszula Okarma Członek Zarządu 3 250 9 915 9 947 17 301 16 250 Michał Zasępa Członek Zarządu - - 9 947 17 301 16 250 Agnieszka Kułton ** Członek Zarządu 3 250 9 915 9 947 17 301 16 250 Iwona Słomska *** Członek Zarządu - - 9 947 17 301 16 250 * Piotr Kowalewski do dnia 28 maja 2020 ujęty był w ramach programu motywacyjnego na lata 2015-2019 jako osoba uprawniona niebędąca członkiem zarządu. Od dnia 29 maja 2020, tj. od objęcia funkcji członka zarządu KRUK S.A., Piotr Kowalewski w ramach listy osób uprawnionych będących członkami zarządu nabył uprawnienia do objęcia warrantów subskrypcyjnych w ramach Transzy V. *Agnieszka Kułton, ujęta na liście uczestników Programu Opcyjnego będących członkami zarządu, pełniła funkcję członka zarządu KRUK S.A. do dnia 28 maja 2020 Iwona Słomska, ujęta na liście uczestników Programu Opcyjnego będących członkami zarządu, pełniła funkcję członka zarządu KRUK S.A. do dnia 31 lipca 2020 Liczba posiadanych warrantów przez Członków Zarządu na dzień 31.12.2019 r. Imię i Nazwisko Stanowisko Liczba posiadanych warrantów w ramach Transzy I, II, III i IV za rok 2015, 2016, 2017, 2018 Piotr Krupa Prezes Zarządu 52 940 Agnieszka Kułton Członek Zarządu 40 413 Urszula Okarma Członek Zarządu 40 413 Iwona Słomska Członek Zarządu 27 248 Michał Zasępa Członek Zarządu 27 248 21. Zysk przypadający na jedną akcję Podstawowy zysk przypadający na akcję Kalkulacja podstawowego zysku/straty przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2020 r. dokonana została w oparciu o zysk/stratę netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie 81 356 tys. zł (2019 r.: 276 390 tys. zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 18 977 tys. (2019 r.: 18 916 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej: Jednostkowy zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019 - 31.12.2019 Dane przekształcone Zysk netto za okres sprawozdawczy 81 356 276 390 Zysk netto akcjonariuszy zwykłych Spółki 81 356 276 390 Średnia ważona liczba akcji zwykłych w tysiącach akcji 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019 - 31.12.2019 Dane przekształcone Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia 18 972 18 887 Wpływ umorzenia i emisji 5 29 Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego 18 977 18 916 w złotych Zysk przypadający na 1 akcję 4,29 14,61 Skonsolidowany zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej Kalkulacja podstawowego skonsolidowanego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2020 roku dokonana została w oparciu o skonsolidowany zysk netto przypadającego na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej w kwocie 81 356 tys. zł (2019 r.: 276 390 . zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 18 977 tys. (2019 r.: 18 916 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej: ‎ Skonsolidowany zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki Dominującej (podstawowy) 81 356 276 390 Zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki Dominującej (rozwodniony) 81 356 276 390 Średnia ważona liczba akcji zwykłych w tysiącach akcji 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019 - 31.12.2019 Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia 18 972 18 887 Wpływ umorzenia i emisji akcji własnych 5 29 Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie kończącym się 31 grudnia 18 977 18 916 w złotych Zysk przypadający na 1 akcję 4,29 14,61 Wypłacona dywidenda przypadająca na jedną akcję w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Wypłacona dywidenda z zysku oraz z zysków zatrzymanych - 94 040 w złotych Dywidenda przypadająca na 1 akcję - 5,00 Jednostkowy rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję Kalkulacja rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2020 r. dokonana została w oparciu o zysk/stratę netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie 81 356 tys. zł (2019 r.: 276 390 tys. zł) oraz o średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 19 301 tys. (2019 r.: 19 326 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej: w tysiącach akcji 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019 - 31.12.2019 Dane przekształcone Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie kończącym się 31 grudnia 18 977 18 916 Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych akcji 283 410 Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego (rozwodniona) 19 260 19 326 w złotych Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony) 4,22 14,30 Skonsolidowany rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję Kalkulacja rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2020 r. dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej w kwocie 81 356 tys. zł (2019 r.: 276 390 tys. zł) oraz o średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 19 301 tys. (2019 r.: 19 326 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej: Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona) w tysiącach akcji 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019 - 31.12.2019 Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie kończącym się 31 grudnia 18 977 18 916 Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych akcji 283 410 Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego (rozwodniona) 19 260 19 326 w złotych Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony) 4,22 14,30 22. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Spółki z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów oraz leasingu. Informacje dotyczące ekspozycji Spółki na ryzyko kursowe, ryzyko płynności i ryzyko stopy procentowej przedstawia nota 28. Warunki oraz harmonogram spłat kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Zobowiązania długoterminowe Zabezpieczone kredyty i pożyczki 94 300 314 231 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) 769 933 1 267 601 Zobowiązania z tytułu leasingu 19 913 12 151 884 146 1 593 983 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowa część zabezpieczonych kredytów i pożyczek 23 152 85 486 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) 544 314 93 575 Zobowiązania z tytułu leasingu 10 531 11 562 577 997 190 623 1 462 143 1 784 605 Wartość zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych wpływających na zmianę wartości zobowiązań finansowych wynosiła -18 710 tys. PLN w 2020 r. oraz 876 tys. PLN w 2019 r. Harmonogram spłat zobowiązań finansowych w tysiącach złotych Waluta Nominalna stopa Rok zapadalności 31.12.2020 31.12.2019 Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Spółki EUR/PLN WIBOR 1M + marża 1,0-2 p.p. EURIBOR 1M + marża 2,2-2,4 p.p. 2025 117 452 399 717 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) PLN EUR WIBOR 3M + marża 3,0-4,0 p.p. 4,80% 3,59% 2025 1 314 247 1 361 175 PLN WIBOR 3M lub EURIBOR 1M + marża 1,5-9,7 p.p. 2023 30 444 23 713 1 462 143 1 784 605 * data zapadalności ostatniego zobowiązania ** oprocentowanie stałe Ustanowione zabezpieczenia na majątku w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Zastaw rejestrowy na pakietach, wraz z przelewem wierzytelności, finansowanych kredytem, zastaw rejestrowy na udziałach w spółce Secapital S.a.r.l. 80 605 80 605 Rzeczowe aktywa trwałe w leasingu 7 057 9 553 87 662 90 158 Ustanowione zabezpieczenia zostały opisane w nocie 33. 23. Instrumenty zabezpieczające Pochodne instrumenty desygnowane do rachunkowości zabezpieczeń Zabezpieczenie ryzyka stóp procentowych Ekspozycja na ryzyko stóp procentowych Spółki powstaje głównie na zobowiązaniach finansowych z tytułu otrzymanych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych (nota 22 oraz 28.5). Za jeden z elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych. Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia: Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych, metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,dopuszczalny stopień ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych, zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych, zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki. Celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych spółka zawiera kontrakty IRS. W 2017 r. Spółka zawarła dwa kontrakty zamiany stóp procentowych (IRS), w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową PLN, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie PLN. Kontrakty zabezpieczają ryzyko stopy procentowej. Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,5%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 2 marca 2022 r. Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,5%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 4 maja 2022 r. Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych WIBOR 3M (zabezpieczenie kuponu odsetkowego dla 150 mln zł obligacji serii AA2 oraz 50 mln zł obligacji serii AC1). Spółka emituje obligacje, których oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Wyznaczony komponent ryzyka obejmuje średnio 33% z całej pozycji. Zabezpieczeniu podlega wyłącznie jeden komponent ryzyka stanowiący stawkę WIBOR 3M w całym oprocentowaniu obligacji. Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2022 r. Spółka ustala powiązanie ekonomiczne na podstawie zgodności kluczowych warunków instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej, tj. zgodności stawki bazowej, zgodności częstotliwości przeszacowania stawki bazowej, zgodności długości i dat końca okresów odsetkowych, zgodności daty zapadalności i zgodności wyznaczonej kwoty nominalnej. Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego. Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej). W 2019 r. Spółka zawarła sześć kontraktów zamiany stóp procentowych (IRS), w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową PLN, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie PLN. Kontrakty zabezpieczające ryzyko stopy procentowej. Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,58%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 28 września 2024 r. Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,58%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 27 września 2024 r. Kontrakt trzeci: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,61%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 12 października 2024 r. Kontrakt czwarty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,65%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 6 lutego 2024 r. Kontrakt piąty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,65%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 27 listopada 2024 r. Kontrakt szósty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,67%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 18 października 2022 r. Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych WIBOR 3M (zabezpieczenie kuponu odsetkowego dla 50 mln zł obligacji serii AH1; 115 mln zł obligacji serii AE4; 35 mln zł obligacji serii AE3; 75 mln zł obligacji serii AA4; 25 mln zł obligacji serii AG2; 30 mln zł obligacji serii AG1). Spółka emituje obligacje, których oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Wyznaczony komponent ryzyka obejmuje średnio 33% z całej pozycji. Zabezpieczeniu podlega wyłącznie jeden komponent ryzyka stanowiący stawkę WIBOR 3M w całym oprocentowaniu obligacji. Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2024 r. Spółka ustala powiązanie ekonomiczne na podstawie zgodności kluczowych warunków instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej, tj. zgodności stawki bazowej, zgodności częstotliwości przeszacowania stawki bazowej, zgodności długości i dat końca okresów odsetkowych, zgodności daty zapadalności i zgodności wyznaczonej kwoty nominalnej. Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego. Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej). Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość godziwą kontraktów terminowych na stopę procentową, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej. Na dzień 31.12.2020 r. oraz 31.12.2019 r. Spółka posiadała następujące otwarte, nierozliczone kontrakty IRS o wolumenie całkowitym w wysokości 530 000 tys. zł: Nazwa banku Spółka z Grupy Kruk Rodzaj transakcji Wolumen Strona transakcji - Kupno/ Sprzedaż stawki stałej Stopa stała transakcji Stopa zmienna Okres ważności Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 150.000.000,00 PLN kupno 2,50% WIBOR 3M od 2017-11-07 do 2022-03-02 Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 50.000.000,00 PLN kupno 2,50% WIBOR 3M od 2017-11-07 do 2022-05-04 Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 75.000.000,00 PLN kupno 1,67% WIBOR 3M od 2019-09-05 do 2022-10-18 Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 30.000.000,00 PLN kupno 1,65% WIBOR 3M od 2019-09-05 do 2023-11-27 Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 25.000.000,00 PLN kupno 1,65% WIBOR 3M od 2019-09-05 do 2024-02-06 DNB Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 35 000 000,00 PLN kupno 1,6050% WIBOR 3M od 2019-09-04 do 2023-10-12 DNB Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 115 000 000,00 PLN kupno 1,5775% WIBOR 3M od 2019-09-04 do 2024-09-27 DNB Bank Polska S.A. KRUK S.A. IRS (Interest Rate Swap) 50 000 000,00 PLN kupno 1,5775% WIBOR 3M od 2019-09-04 do 2024-09-28 Celem zawarcia powyższych kontraktów było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych i zabezpieczenie kuponów odsetkowych poszczególnych serii obligacji. Zabezpieczenie ryzyka walutowego Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki powstaje głównie na inwestycjach w jednostkach zależnych oraz zobowiązania finansowych wycenianych w walucie obcej (nota 28.4). Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia: cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym, kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce, dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko walutowe), metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego, zasady zabezpieczania ryzyka walutowego, role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym. W 2019 roku Spółka podjęła działania zabezpieczające ryzyko walutowe wynikające z przepływów z zagranicznych jednostek zależnych poprzez zawarcie transakcji zabezpieczających. Celem Spółki jest ograniczenie wpływu różnic kursowych z przepływów uzyskiwanych ze spółek zależnych. Transakcje, zostały zawarte przez KRUK S.A. i rozliczone różnicami kursowymi, bez dostawy waluty. Data zawarcia Data rozliczenia Kwota w EUR Wartość w PLN 2019-02-28 2019-03-29 - 65 000 000 280 325 500 2019-03-29 2019-04-30 - 60 000 000 258 462 000 2019-04-30 2019-05-31 - 82 000 000 351 853 800 2019-05-31 2019-06-28 - 60 000 000 257 496 000 2019-05-31 2019-06-28 - 23 000 000 98 573 400 2019-06-28 2019-07-31 - 21 000 000 89 434 800 2019-06-28 2019-07-31 - 60 000 000 255 372 000 2019-07-31 2019-08-30 - 55 000 000 236 434 000 2019-07-31 2019-08-30 - 21 000 000 90 241 200 2019-08-30 2019-09-30 - 32 000 000 140 409 600 2019-08-30 2019-09-30 - 31 000 000 135 987 700 2019-09-30 2019-10-31 - 29 000 000 127 104 100 2019-09-30 2019-10-31 - 30 000 000 131 383 500 2019-10-31 2019-11-29 - 30 000 000 128 083 500 2019-10-31 2019-11-29 - 29 000 000 123 757 500 2019-11-29 2019-12-31 - 30 000 000 129 937 500 2019-11-29 2019-12-31 - 25 000 000 108 310 000 Na dzień 31 grudnia 2020 r. spółki z Grupy nie posiadają nierozliczonych transakcji terminowych. Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość godziwą walutowych kontraktów terminowych, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej. Spółka nie spodziewa się istotnego wpływu reformy IBOR na powiązania zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń. Spółka, w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej zabezpieczenia, wyznacza powiązania zabezpieczające z częstotliwością miesięczną, tj. każda transakcja FX Forward (kontrakt na sprzedaż EUR) z 1-miesięcznym terminem zapadalności jest wiązana z wyznaczoną pozycją zabezpieczaną - na okres 1 miesiąca (aktywa netto inwestycji w jednostkę zależną wyrażone w EUR). Kwoty związane z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Aktywa Zobowiązania Nominał transakcji Zmiana wartości godziwej stanowiąca podstawę wyznaczania kwoty nieefektywności Aktywa Zobowiązania Nominał transakcji Zmiana wartości godziwej stanowiąca podstawę wyznaczania kwoty nieefektywności Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Rodzaj zabezpieczenia Typ instrumentu: IRS - 7 654 275 000 (PLN) 3 730 - 3 924 275 000 (PLN) 3 924 Instrumenty zabezpieczające Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych IRS - 10 732 255 000 (PLN) 11 131 399 - 255 000 (PLN) 399 Instrumenty zabezpieczające Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych - 18 386 14 861 399 3 924 3 525 w tysiącach złotych Wartość nominalna na dzień 31 grudnia 2020 r. Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat Typ instrumentu: IRS stała płatność PLN sprzedaż - - (275 000) (255 000) - zmienna płatność PLN - - 275 000 255 000 - w tysiącach złotych Wartość nominalna na dzień 31 grudnia 2019 r. Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat Typ instrumentu: IRS stała płatność PLN sprzedaż - - - (530 000) - zmienna płatność PLN - - - 530 000 - w tysiącach złotych Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2020 r. Nominał pozycji zabezpieczanej Zmiana wartości godziwej pozycji zabezpieczanej Kwota odłożona w kapitale z tytuł wyceny instrumentów zabezpieczających dla kontynuowanych powiązań Kwota odłożona w kapitale z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających (nierozliczona) dla zakończonych powiązań Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej) 530 000 18 386 (18 386) - Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej (ryzyko walutowe) - - - 3 603 w tysiącach złotych Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2019 r. Nominał pozycji zabezpieczanej Zmiana wartości godziwej pozycji zabezpieczanej Kwota odłożona w kapitale z tytuł wyceny instrumentów zabezpieczających dla kontynuowanych powiązań Kwota odłożona w kapitale z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających (nierozliczona) dla zakończonych powiązań Zabezpiecznie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej) 530 000 3 525 (3 525) - Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej (ryzyko walutowe) - 4 477 - 3 603 w tysiącach złotych 01.01.2020-31.12.2020 Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej) Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko walutowe) Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających ogółem Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na dzien 1 stycznia 2020r. (3 525) 3 603 78 Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy (10 439) - (10 439) Kwota przeniesiona w okresie do rachunku zysków i strat (4 422) - (4 422) -Koszty odsetkowe (4 422) - (4 422) -Reklasyfikacja różnic kursowych - - - Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na dzień 31 grudnia 2020r. (18 386) 3 603 (14 783) w tysiącach złotych 01.01.2019-31.12.2019 Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny instrumentów zabezpieczających Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko stopy procentowej) Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych (ryzyko walutowe) Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających ogółem Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na dzien 1 stycznia 2019r. (3 869) - (3 869) Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy (1 216) 4 477 3 261 Kwota przeniesiona w okresie do rachunku zysków i strat 1 560 (874) 686 -Przychody odsetkowe 1 560 - 1 560 -Reklasyfikacja różnic kursowych - (874) (874) Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających na dzień 31 grudnia 2019r. (3 525) 3 603 78 24. Instrumenty pochodne W roku 2017 Spółka zawierała następujące rodzaje pochodnych instrumentów: W 2017 r. Spółka zawarła dwa kontrakty walutowe transakcji zamiany stóp procentowych (CIRS), w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową EUR, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową PLN. Kontrakty zabezpieczają ryzyko walutowe oraz jednocześnie ryzyko stopy procentowej poprzez efektywną zmianę zadłużenia zaciągniętego w złotym na zobowiązania w euro. Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 3,06%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,10%. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3-miesięcznych okresach odsetkowych. Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 2,97%, natomiast kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,00%. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3-miesięcznych okresach odsetkowych. Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych (zabezpieczenie części kuponu dla 90 mln zł obligacji serii AA1 oraz 100 mln zł obligacji serii Z1) oraz aktywa denominowane w walucie wymienialnej z tytułu zmian kursu walutowego (zabezpieczenie wpływów w EUR z inwestycji w jednostkach zależnych). Na dzień 31.12.2020 r. oraz 31.12.2019 r. Spółka posiadała następujące otwarte, nierozliczone kontrakty CIRS: Nazwa banku Spółka z Grupy Kruk Rodzaj transakcji Wolumen Strona transakcji - Kupno/ Sprzedaż stawki stałej Stopa stała transakcji Stopa zmienna Okres ważności Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. CCIRS (Cross-Currency Interest Rate Swap) 100.000.000,00 PLN kupno 3,06% 3,1% + WIBOR 3M od 2017-01-09 do 2021-06-04 Santander Bank Polska S.A. KRUK S.A. CCIRS (Cross-Currency Interest Rate Swap) 90.000.000,00 PLN kupno 2,97% 3,0% + WIBOR 3M od 2017-01-13 do 2021-11-10 Płatność odsetek następuje co trzy miesiące. Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie do 2021 roku. 25. Zobowiązania oraz rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 6 855 6 868 Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych 6 395 6 391 Zobowiązania z tytułu PIT 1 953 1 800 Zobowiązania z tytułu PPK 255 - Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów 5 909 5 421 Rezerwa z tytułu odpraw pracowniczych - 109 Fundusze specjalne 97 106 21 464 20 695 Zmiany rezerwy z tytułu niewykorzystanych urlopów Wartość na dzień 1 stycznia 2019 r. 4 734 Zwiększenia 6 281 Wykorzystanie (5 594) Wartość na dzień 31 grudnia 2019 r. 5 421 Wartość na dzień 1 stycznia 2020 r. 5 421 Zwiększenia 6 210 Wykorzystanie (5 722) Wartość na dzień 31 grudnia 2020 r. 5 909 26. Rezerwy w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Rezerwa z tytułu programu lojalnościowego 10 652 6 825 Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych 628 628 11 280 7 454 Zmiany rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych Wartość na dzień 1 stycznia 2019 r. 124 Zwiększenia 504 Wykorzystanie - Wartość na dzień 31 grudnia 2019 r. 628 Wartość na dzień 1 stycznia 2020 r. 628 Zwiększenia - Wykorzystanie - Wartość na dzień 31 grudnia 2020 r. 628 Zmiany rezerwy z tytułu programu lojalnościowego Wartość na dzień 1 stycznia 2019 r. 7 392 Zwiększenia 115 Wykorzystanie (681) Wartość na dzień 31 grudnia 2019 r. 6 825 Wartość na dzień 1 stycznia 2020 r. 6 825 Zwiększenia 4 720 Wykorzystanie (894) Wartość na dzień 31 grudnia 2020 r. 10 652 27. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wobec jednostek powiązanych 32 231 42 988 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec pozostałych jednostek 9 994 13 469 Przychody przyszłych okresów 5 296 5 295 Inne zobowiązania 2 832 2 690 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 760 1 234 Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne 750 1 380 51 863 67 056 Ekspozycja na ryzyko walutowe oraz ryzyko związane z płynnością w odniesieniu do zobowiązań została przedstawiona w nocie 28. 28. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych: ryzyko kredytowe, ryzyko płynności, ryzyko rynkowe. Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Spółkę. Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę. Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Poprzez odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Spółka dąży do zbudowania mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę i obowiązki. 28.1. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy partner biznesowy lub druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami, należnościami z tytułu świadczonych przez Spółkę usług oraz nabytymi pakietami wierzytelności. Spółka definiuje ryzyko koncentracji kredytowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania wobec pojedynczych podmiotów lub osób zadłużonych, których zdolność spłaty zadłużenia zależna jest od wspólnego czynnika ryzyka. Spółka analizuje ryzyko koncentracji wobec: osób zadłużonych w ramach posiadanych inwestycji w portfele wierzytelności; pożyczkobiorców w ramach udzielonych pożyczek; partnerów biznesowych; regionów geograficznych. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zarząd opracował politykę kredytową, według której każdy partner biznesowy jest oceniany pod kątem wiarygodności kredytowej zanim zostaną mu zaoferowane terminy płatności oraz inne warunki umowy. Przy ocenie, o ile to możliwe, brany jest pod uwagę rating partnera biznesowego dokonany przez zewnętrzne firmy, a w niektórych przypadkach referencje bankowe. Dla każdego partnera biznesowego jest wyznaczony limit transakcyjny, który oznacza maksymalną kwotę transakcji, dla której nie jest wymagana aprobata Zarządu. Spółka regularnie monitoruje terminowość regulowania należności a w razie opóźnień podejmowane są następujące działania: wysyłanie pism do partnerów biznesowych, wysyłanie wiadomości e-mail do partnerów biznesowych, przeprowadzanie rozmów telefonicznych z partnerami biznesowymi. Ponad 80% partnerów biznesowych prowadzi transakcje ze Spółką co najmniej od trzech lat. Straty poniesione przez Spółkę w wyniku nieotrzymania płatności dotyczą niewielu przypadków. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności stanowią głównie należności z tytułu prowizji za wierzytelności windykowane na rachunek partnerów biznesowych. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego partner biznesowego. W ocenie Zarządu ryzyko kredytowe jest niskie, ponieważ kontrahentami są głównie instytucje finansowe i firmy o uznanej reputacji. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Największy partner biznesowy Spółki (wyłączając jednostki zależne) generuje 2% (2019 r.: 2%) przychodów Spółki, odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 92,8% i 86,9%. Saldo należności od największego partnera biznesowego Spółki spośród jednostek niepowiązanych stanowiło 1,2% łącznej kwoty należności z tytułu dostaw i usług brutto na dzień 31 grudnia 2020 r. (31.12.2019r.: 3,2%); odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 43% i 29,4%. W związku z tym nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do jednostek niepowiązanych. Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości poniesionych oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko. Inwestycje w pakiety wierzytelności Inwestycje w pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem przez Spółkę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę pakietu lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do inwestycji w pakiety wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Spółka posiada doświadczenie oraz rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka. Zmiana poziomu ryzyka kredytowego w okresie życia instrumentu jest w prezentowana jako odpis na oczekiwane straty kredytowe. Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami w pakiety wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Na każdy dzień wyceny Spółka Kruk S.A. ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące danej grupy portfeli, a także z pakietów o podobnej charakterystyce. Na każdy dzień wyceny Spółka ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące wpływów z danego pakietu a także z pakietów o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka kredytowego brane są również pod uwagę następujące parametry: cechy dotyczące wierzytelności: - saldo zadłużenia, - kwota kapitału, - udział kapitału w zadłużeniu, - kwota otrzymanego kredytu / łączna kwota faktur, - rodzaj produktu, - przeterminowanie (DPD), - czas trwania umowy, - czas od zawarcia umowy, - zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość). • cechy dotyczące osoby zadłużonej: - dotychczasowy poziom spłacenia kredytu / poziom spłacenia faktur, - czas od ostatniej wpłaty osoby zadłużonej, - region, - forma prawna osoby zadłużonej, - zgon lub upadłość osoby zadłużonej, - zatrudnienie osoby zadłużonej. • cechy dotyczące procesowania wierzytelności przez dotychczasowego wierzyciela: - posiadanie poprawnych danych teleadresowych osoby zadłużonej, - windykacja wewnętrzna prowadzona przez dotychczasowego wierzyciela we własnym zakresie, - windykacja zewnętrzna – obsługa wierzytelności przez firmy zewnętrzne, - windykacja sądowa, - egzekucja komornicza. Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę wyceny inwestycji w pakiety wierzytelności. Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę wyceny inwestycji w pakiety wierzytelności. Spółka minimalizuje ryzyko wyceniając pakiety wierzytelności przed zakupem i po zakupie, uwzględniając możliwość odzyskania zainwestowanego kapitału z kwot windykowanych i szacowane koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu windykacji. Pakiety nabywane są w drodze oficjalnych przetargów i ceny zakupu oferowane przez Spółkę w większości tych przetargów nie różnią się istotnie od cen oferowanych przez konkurencję. Podobna wycena pakietu dokonana przez kilka wyspecjalizowanych podmiotów jednocześnie zmniejsza prawdopodobieństwo nieprawidłowej wyceny. Ustalanie wartości rynkowej pakietu oraz maksymalnej ceny zakupu odbywa się na podstawie analizy statystyczno-ekonomicznej. Pakiet we wstępnej fazie dzielony jest na podpakiety według kryterium wielkości wierzytelności oraz rodzaju zabezpieczenia. Celem podziału jest wyselekcjonowanie wierzytelności, dla których możliwe jest zastosowanie statystycznych metod wyceny. Pozostałe podpakiety wyceniane są według indywidualnego przeglądu w procesie due diligence na moment nabycia portfela. Sposób szacowania wpływów oparty jest o statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym. Dane referencyjne dobierane są z bazy danych zawierającej informacje o uprzednio nabytych i windykowanych przez Spółkę pakietach. Po fazie szacowania skuteczności oraz narzędzi windykacyjnych następuje zebranie wszystkich parametrów, danych porównawczych do pakietu referencyjnego, procesu windykacyjnego, krzywej skuteczności oraz ryzyka. Na tym etapie uwzględniane są również dodatkowe weryfikacje parametrów w oparciu o opinie eksperckie. Powstaje wtedy jeden dokument (biznesplan) podsumowujący założenia i wynikającą z nich projekcję przepływów pieniężnych generowanych przez pakiet oraz budowany jest model finansowy. Powstały w ten sposób biznesplan służy określeniu maksymalnego poziomu możliwej do zaoferowania ceny. Cena maksymalna ustalana jest w oparciu o oczekiwane miary efektywności inwestycji (głównie: wewnętrzna stopa zwrotu, okres zwrotu, zwrot nominalny). Oczekiwane zwroty z inwestycji zależą w znacznym stopniu od ryzyka związanego z projektem, na które istotny wpływ mają między innymi jakość danych przekazanych przez partnera biznesowego do wyceny, dopasowanie danych referencyjnych, ilość oraz jakość współczynników eksperckich o charakterze zarówno makro jak i mikroekonomicznym, użytych przy określaniu prognozy przepływów pieniężnych. Ponadto Spółka dywersyfikuje ryzyko poprzez nabywanie wierzytelności różnego rodzaju, o różnym stopniu trudności i przeterminowania. Głównym narzędziem stosowanym przez Spółkę mającym na celu ograniczenie ryzyka kredytowego jest właściwa polityka kredytowa w stosunku do partnerów biznesowych oraz osób zadłużonych. Obejmuje ona między innymi następujące elementy: ocena wiarygodności kredytowej partnera biznesowego, osoby zadłużonej przed zaoferowaniem mu terminów płatności oraz innych warunków współpracy,regularny monitoring terminowej spłaty należności, dywersyfikacja odbiorców. Spółka szczegółowo analizuje i szacuje ryzyko nabywanych pakietów wierzytelności wykorzystując do tego narzędzia ekonomiczno-statystyczne oraz wieloletnie doświadczenie w tym zakresie, nabywane są wierzytelności różnego rodzaju, o różnym stopniu trudności i przeterminowania, a weryfikacja wyceny pakietów odbywa się w okresach kwartalnych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada pojedynczych wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć płynność Spółki, jednak nie można takiej sytuacji wykluczyć w przyszłości. Stosowane narzędzia w procesie odzyskiwania wierzytelności to między innymi: listy, telefony, SMS’y, częściowe umorzenia wierzytelności, pośrednictwo w zdobyciu alternatywnego źródła finansowania, wizyty bezpośrednie w miejscu zamieszkania lub pracy, czynności detektywistyczne, postępowania ugodowe, windykacja sądowa, egzekucja z zabezpieczeń, program lojalnościowy. Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym nie są zabezpieczone, jednakże z uwagi na fakt, iż udzielone są jednostkom, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę ich spłata nie jest obarczona istotnym ryzykiem kredytowym. Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości poniesionych oczekiwanych strat kredytowych na udzielonych pożyczkach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko. Gwarancje Zgodnie z zasadą Spółki, gwarancje finansowe udzielane są wyłącznie jednostkom zależnym, w których Spółka posiada 100% udziałów. W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała gwarancji podmiotom zewnętrznym. Ekspozycja na ryzyko kredytowe Wartości księgowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco: w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Inwestycje w pakiety wierzytelności 33 329 36 949 Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 287 191 306 977 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 31 103 83 397 351 623 427 323 Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych według rejonów geograficznych przedstawia się następująco: w tysiącach złotych 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Polska 260 099 312 203 Rumunia 82 724 91 746 Czechy i Słowacja 8 800 23 374 351 623 427 323 Odpisy aktualizujące Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się następująco: Klasyfikacja MSSF 9 Wartość na dzień 31.12.2020 (MSSF 9) Wartość na dzień 31.12.2019 (MSSF 9) Dane przekształcone Koszyk 1 31 103 83 397 Należności z tyt. dostaw i usług Koszyk 2 436 80 oraz pozostałe należności Koszyk 3 - - 31 539 83 477 Koszyk 1 - - Odpisy z tytułu utraty wartości Koszyk 2 436 80 Koszyk 3 - - 436 80 Koszyk 1 31 103 83 397 Wartość netto Koszyk 2 - - Koszyk 3 - - 31 103 83 397 Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności kształtowały się następująco: w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Wartość odpisu na dzień 1 stycznia 80 873 Odpis aktualizujący ujęty w okresie sprawozdawczym 373 18 Rozwiązanie odpisu aktualizującego (17) (798) Wykorzystanie odpisu - (13) Wartość odpisu na dzień 31 grudnia 436 80 W oparciu o dane historyczne dotyczące płatności, Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko. W latach 2020-2019 Spółka nie tworzyła ogólnego odpisu aktualizującego wartość należności. Zmiany odpisów aktualizujących wartość pożyczek kształtowały się następująco: Klasyfikacja MSSF 9 Wartość na dzień 31.12.2020 (MSSF 9) Wartość na dzień 31.12.2019 (MSSF 9) Dane przekształcone Koszyk 1 96 080 123 377 Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym Koszyk 2 213 151 203 347 Koszyk 3 1 655 1 633 310 886 328 358 Koszyk 1 - - Odpisy z tytułu utraty wartości Koszyk 2 (22 362) (20 047) Koszyk 3 (1 333) (1 333) (23 695) (21 381) Koszyk 1 96 080 123 377 Wartość netto Koszyk 2 190 790 183 300 Koszyk 3 322 300 287 191 306 977 28.2. Ryzyko płynności Ryzyko utraty płynności to ryzyko wystąpienia sytuacji, w której Spółka nie jest w stanie terminowo regulować swoich zobowiązań. Zarządzanie ryzykiem płynności polega na zapewnieniu zdolności Spółki do regulowania zobowiązań finansowych bez narażania na ewentualne straty lub podważenie reputacji Spółki. Głównym celem zarządzania płynnością jest zabezpieczenie Spółki przed utratą zdolności do regulowania zobowiązań. Spółka posiada opracowane Zasady zarządzania płynnością finansową, które regulują m.in. zasady zaciągania finansowania dłużnego, przeprowadzania analiz i prognoz dotyczących płynności Spółki, monitorowanie wypełniania zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych. Bezpieczeństwo płynności Spółki analizowane jest cyklicznie poprzez analizę wrażliwości w odniesieniu do zmiany prognozowanego poziomu wpłat z portfeli wierzytelności. Zgodnie z obowiązującymi na dzień publikacji sprawozdania finansowego zasadami zarządzania płynnością, którymi kieruje się Spółka, aby nowe zadłużenie finansowe mogło być zaciągnięte przez Spółkę, muszą być spełnione następujące warunki: spłata zadłużenia jest możliwa z posiadanych własnych aktywów Spółki, zaciągnięcie długu nie spowoduje przekroczenia wskaźników finansowych ustalonych w umowach kredytowych i w warunkach emisji obligacji. Poniżej prezentowane są umowne warunki zobowiązań finansowych: Na dzień 31 grudnia 2020 r. w tysiącach złotych Wartość bieżąca Przepływy pieniężne wynikające z umowy Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat Aktywa i zobowiązania finansowe Inwestycje w pakiety wierzytelności 33 329 87 508 13 833 11 721 17 715 27 899 16 341 Zabezpieczone kredyty i pożyczki (117 452) (99 196) (573) (582) (1 155) (96 886) - Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) (1 314 247) (1 400 573) (391 113) (188 776) (491 441) (329 243) - Zobowiązania z tytułu leasingu (30 444) (29 841) (4 182) (4 775) (9 174) (11 710) - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (51 863) (51 863) (51 863) - - - - (1 480 677) (1 493 964) (433 897) (182 412) (484 056) (409 940) 16 341 Na dzień 31 grudnia 2019 r. w tysiącach złotych Wartość bieżąca Przepływy pieniężne wynikające z umowy Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat Aktywa i zobowiązania finansowe Inwestycje w pakiety wierzytelności 36 949 80 919 16 018 13 924 20 192 24 914 5 872 Zabezpieczone kredyty i pożyczki (399 717) (420 994) (5 272) (33 096) (10 014) (372 612) - Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) (1 361 175) (1 536 673) (49 368) (107 724) (590 729) (586 767) (202 085) Zobowiązania z tytułu leasingu (23 713) (25 572) (4 124) (4 790) (6 993) (7 775) (1 890) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (67 056) (67 056) (67 056) - - - - (1 814 712) (1 969 377) (109 803) (131 686) (587 544) (942 240) (198 104) Dane powyżej nie uwzględniają wydatków na i wpływów z nabytych w przyszłości pakietów wierzytelności oraz przyszłych kosztów działalności operacyjnej, których poniesienie jest niezbędne do uzyskania wpływów z aktywów finansowych. Ryzyko dla instrumentów zabezpieczających zostało wskazane w nocie 23. Spółka definiuje ryzyko koncentracji płynnościowej jako ryzyko wynikające z przepływów pieniężnych z poszczególnych instrumentów finansowych. Przepływy pieniężne wynikające z umowy zostały ustalone w oparciu o stopy procentowe obowiązujące odpowiednio na dzień 31 grudnia 2019 r. i 31 grudnia 2020 r. Spółka nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach. Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2020 r. dostępny niewykorzystany limit kredytu odnawialnego w wysokości 354 291 tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2019 r.: 95 337 tys. zł.). Niewykorzystany limit dostępny jest do 31 października 2022 r. 28.3. Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu. Za jeden z kluczowych elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki. uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych oraz ryzykiem walutowym. Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia: cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych, metody monitorowania ryzyka stóp procentowych, dopuszczalny stopień ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych, zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych, zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki, Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia: cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym, kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce, dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko walutowe),metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe, zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego, zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym. Aktywa w walucie obcej stanowiły na dzień 31 grudnia 2020 r. 0,8% aktywów ogółem natomiast zobowiązania w walucie obcej stanowiły na ten dzień 5,4% pasywów ogółem (31.12.2019 r.: odpowiednio 1,2% i 7,6% ). Wpłaty gotówkowe uzyskiwane w walucie obcej są reinwestowane w zakup pakietów wierzytelności w tej walucie. 28.4. Ryzyko walutowe Ekspozycja na ryzyko walutowe Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe, wyznaczona jako wartość bilansowa netto instrumentów finansowych w walutach obcych według kursu na koniec okresu sprawozdawczego, przedstawia się następująco: Ekspozycja na ryzyko walutowe 31.12.2020 31.12.2019 w tysiącach zł EUR RON CZK EUR RON CZK Należności z tytułu dostaw i usług 2 - - - - - Środki pieniężne 150 642 407 190 1 537 296 Inwestycje w pakiety wierzytelności 224 27 078 1 557 194 28 112 1 679 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów (202 480) - - (212 412) - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - (13) - - - - Ekspozycja na ryzyko walutowe (202 104) 27 707 1 964 (212 029) 29 648 1 975 Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe w przypadku wzrostu kursu walut +10% 31.12.2020 31.12.2019 w tysiącach zł EUR RON CZK EUR RON CZK Należności z tytułu dostaw i usług - - - - - - Środki pieniężne 15 64 41 19 154 30 Inwestycje w pakiety wierzytelności 22 2 708 156 19 2 811 168 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych i leasingów (20 248) - - (21 241) - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - (1) - - - - Ekspozycja na ryzyko walutowe (20 210) 2 771 196 (21 203) 2 965 198 Ekspozycja została wskazana jako wyznaczona jako wartość bilansowa netto instrumentów finansowych. Spółka definiuje ryzyko koncentracji walutowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania w poszczególne instrumenty finansowe wyrażone w walucie RON,CZK,EUR. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zastosowano następujące kursy wymiany dla najważniejszych walut obcych: Średnie kursy walut Koniec okresu sprawozdawczego (kursy spot) w złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 1 EUR 4,4742 4,3018 4,6148 4,2585 1 USD 3,9045 3,8440 3,7584 3,7977 1 RON 0,9239 0,9053 0,9479 0,8901 1 CZK 0,1687 0,1676 0,1753 0,1676 *średnie kursy walut ustalono jako średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu w tysiącach złotych Inne całkowite dochody Zysk lub strata bieżącego okresu 31 grudnia 2020 r. EUR (umocnienie się zł o 10%) - (20 210) RON (umocnienie się zł o 10%) - 2 771 CZK (umocnienie się zł o 10%) - 196 31 grudnia 2019 r. EUR (umocnienie się zł o 10%) - (21 203) RON (umocnienie się zł o 10%) - 2 965 CZK (umocnienie się zł o 10%) - 197 Umocnienie się złotego w odniesieniu do EUR, RON i CZK na dzień 31 grudnia 2020 r. spowodowałoby wzrost (spadek) zysku bieżącego okresu o kwoty zaprezentowane poniżej. Analiza zakłada, że inne zmienne, w szczególności stopy procentowe, pozostaną na stałym poziomie. 28.5. Ryzyko stopy procentowej Na dzień bilansowy struktura oprocentowanych instrumentów finansowych przedstawia się następująco: Wartość księgowa 31.12.2020 31.12.2019 Dane przekształcone Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej * Aktywa finansowe 64 432 120 346 Zobowiązania finansowe (264 148) (280 756) (199 716) (160 410) Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna) (530 000) (530 000) (729 716) (690 410) Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej ** Aktywa finansowe 287 191 306 977 Zobowiązania finansowe (1 249 858) (1 570 905) (962 666) (1 263 928) Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna) 530 000 530 000 (432 666) (733 928) * W pozycji aktywa finansowe o stałej stopie procentowej zaprezentowane zostały inwestycje w pakiety wierzytelności oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe. W pozycji zobowiązania finansowe o stałej stopie procentowej zaprezentowane zostały zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, a także zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych o stałej stopie procentowej. ** W pozycji aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej zaprezentowane zostały udzielone pożyczki podmiotom powiązanym. W pozycji zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej zaprezentowane zostały zabezpieczone kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych o zmiennej stopie procentowej oraz zobowiązania z tytułu leasingu. Spółka definiuje ryzyko koncentracji z tytułu stopy procentowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania w poszczególne instrumenty finansowe. Analiza wrażliwości wartości godziwej instrumentów finansowych o stałej stopie procentowej Spółka nie posiada aktywów i zobowiązań finansowych o stałej stopie procentowej wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz nie zawiera transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych (IRS) jako zabezpieczenie wartości godziwej. Dlatego zmiana stopy procentowej nie miałaby istotnego wpływu na zysk lub stratę bieżącego okresu z tego tytułu. Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej Spółka nabywa instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej. Zmiana o 100 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie. Zysk lub strata bieżącego okresu Kapitał własny bez zysku lub straty bieżącego okresu w tysiącach złotych wzrost o 100 pb spadek o 100 pb wzrost o 100 pb spadek o 100 pb 31 grudnia 2020 r. Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej 2 872 (2 872) - - Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej (12 499) 12 499 - - 31 grudnia 2019 r. Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej 3 070 (3 070) - - Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej (15 709) 15 709 - - Wartości godziwe Porównanie wartości godziwych z wartościami księgowymi Poniższa tabela zawiera porównanie wartości godziwych aktywów i zobowiązań finansowych zwartościami ujętymi w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. w tysiącach złotych Wartość księgowa Wartość godziwa Wartość księgowa Dane przekształcone Wartość godziwa Dane przekształcone Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej Instrumenty pochodne (11 236) (11 236) 3 820 3 820 Instrumenty zabezpieczające (18 386) (18 386) (3 525) (3 525) (29 622) (29 622) 295 295 Aktywa i zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej Inwestycje w pakiety wierzytelności 33 329 32 112 36 949 34 030 Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 287 191 283 360 306 977 306 977 Kredyty bankowe zabezpieczone (117 452) (117 452) (399 717) (399 717) Niezabezpieczone wyemitowane obligacje (1 314 247) (1 319 748) (1 361 175) (1 372 989) (1 111 179) (1 121 728) (1 416 966) (1 431 699) Zasady ustalania wartości godziwych opisano w nocie 3.3.1. Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej 31.12.2020 31.12.2019 Inwestycje w pakiety wierzytelności 5,77% - 273,80% 5,77% - 134,29% Zabezpieczone kredyty i pożyczki 1,19% - 2,19% 1,76% - 3,71% Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) 3,21% - 4,80% 4,71% - 5,71% Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 1,51% - 6,81% 1,51% - 6,81% Hierarchia instrumentów finansowych według wartości godziwej Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej i według metody zamortyzowanego kosztu. W zależności od poziomu wyceny zastosowano następujące dane wejściowe do modeli wyceny: Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań, Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio lub pośrednio, Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Spółka nie dokonywała transferów pomiędzy poziomami w latach 2019-2020. w tysiącach złotych Poziom 2 Wartość księgowa Wartość godziwa Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. Instrumenty pochodne (11 236) (11 236) Instrumenty zabezpieczające (18 386) (18 386) Zabezpieczone kredyty i pożyczki (117 452) (117 452) Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) (1 314 247) (1 319 748) Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. Instrumenty pochodne 3 820 3 820 Instrumenty zabezpieczające (3 525) (3 525) Zabezpieczone kredyty i pożyczki (399 717) (399 717) Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone) (1 361 175) (1 372 989) Wartość godziwa instrumentów pochodnych oraz zabezpieczających ustalana jest w oparciu o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między prognozowanym WIBOR 3M, aWIBOR 3M z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Spółka przyjmuje prognozę WIBOR 3M przekazaną przez firmę zewnętrzną. Wartość godziwa zobowiązań finansowych ustalana jest w oparciu o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między marżą zobowiązań finansowych na dzień sprawozdawczy a marżą z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Spółka przyjmuje marże z ostatniej zawartej umowy kredytowej, bądź emisji dłużnych papierów wartościowych. w tysiącach złotych Poziom 3 Wartość księgowa Wartość godziwa Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności 33 329 32 112 Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 287 191 283 360 Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. Inwestycje w pakiety wierzytelności 36 949 34 030 Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 306 977 306 977 Wartość godziwa inwestycji w pakiety wierzytelności wyliczana jest w oparciu o przewidywane przyszłe przepływy pieniężne związane z pakietami wierzytelności, zdyskontowane stopą odzwierciedlającą ryzyko kredytowe związane z danym pakietem. Stopa użyta do dyskontowania wyliczana jest jako wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji na dzień nabycia pakietu i jest weryfikowana tak, aby uwzględniała aktualną stopę wolną od ryzyka oraz aktualną premię za ryzyko związaną z ryzykiem kredytowym dla danego pakietu. Dla kredytów bankowych, obligacji wyemitowanych, zobowiązań z tytułu leasingu oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług Spółka wyznacza wartość godziwą z uwzględnieniem danych wejściowych na Poziomie 2. Spółka nie identyfikuje aktywów w ramach Poziomu 1. Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością księgową wyliczaną według metody zamortyzowanego kosztu wynika z innej metodologii wyliczania obu tych wartości. Na wartość księgową mają wpływ prognoza oczekiwanych spłat z pakietów wierzytelności oraz kurs walutowy na dzień bilansowy, natomiast na wartość godziwą ma dodatkowo wpływ również prognoza kosztów działań windykacyjnych oraz stopa wolna od ryzyka. 29. Transakcje z podmiotami powiązanymi Wynagrodzenia kadry kierowniczej - Zarząd Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki kształtowało się w sposób następujący: w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto) 6 231 5 472 Wynagrodzenie z tytułu płatności w formie akcji 4 382 9 658 Dodatkowe świadczenia 109 93 10 721 15 223 W skład wynagrodzenia Zarządu za 2020 r. wchodzą również koszty odpraw. Wynagrodzenia kadry kierowniczej - Rada Nadzorcza Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej Spółki kształtowało się w sposób następujący: w tysiącach złotych 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto) 873 866 Dodatkowe świadczenia 15 36 888 902 Pozostałe transakcje z kadrą kierowniczą Osoby wchodzące w skład organu zarządzającego oraz osoby blisko z nimi związane na dzień 31 grudnia 2020 r. posiadały 10,32% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki (31.12.2019 r.: 11,09%). W roku 2020 oraz 2019 nie wystąpiły transakcje z bliskimi członkami rodziny kluczowego personelu kierowniczego Spółki. Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu kierowniczego Spółki nie udzielali gwarancji, poręczeń innym spółkom powiązanym. Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu kierowniczego Spółki nie otrzymali gwarancji, poręczeń od innych spółek powiązanych. Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi Spółka posiada należności od jednostek powiązanych z tytułu świadczenia usług windykacyjnych oraz usług wsparcia. Spółka posiada zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu: nieprzekazanych kwot zwindykowanych w ramach świadczonych przez Spółkę usług windykacyjnych oraz zobowiązania z tytułu usług windykacyjnych świadczonych na rzecz Spółki przez jednostki powiązane. Należności, zobowiązania, udzielone oraz otrzymane pożyczki są niezabezpieczone i zostaną uregulowane w formie pieniężnej bądź w formie kompensaty wzajemnych rozrachunków. W bieżącym roku obrachunkowym Spółka dokonała odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych udzielonych pożyczek w wysokości 23 695 tys. zł ( 2019 r.: 21 381 tys. zł). Wartość odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych udzielonych pożyczek została zaprezentowana w nocie 28.1. Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 31 grudnia 2020 r. Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy w tysiącach złotych Zobowiązania Należności Udzielone pożyczki Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek Secapital S.a.r.l 7 838 2 080 - - ERIF Business Solutions Sp. z o.o. - 59 172 - Novum Finance Sp. z o.o. - 239 31 242 - Secapital Polska Sp. z o.o. - - 150 - Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 2 976 1 560 - - KRUK Romania S.r.l. 520 751 52 494 535 ERIF BIG S.A. 24 230 - - NSFIZ PROKURA 5 552 7 511 - - KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 65 240 7 020 - KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - 9 980 - - InvestCapital Ltd. 531 245 - - KRUK Deutschland Gmbh - 21 - - KRUK Deutschland (Oddział) - - - - Rocapital IFN S.A. - - 4 740 49 KRUK Italia S.r.l. - 152 - - ItaCapital S.r.l. - 5 - - KRUK Espana S.L. - 102 - - Presco Investments S.a.r.l. 14 714 1 408 - - P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ 10 256 - - ProsperoCapital S.a.r.l. - 13 - - Corbul Capital S.r.l - - - - Elleffe Capital S.r.l. - 5 - - Zielona Perła Sp. z o.o. - - - - NSFIZ BISON - 18 - - Agecredit S.r.l. - 20 - - Wonga.pl Sp. z o.o. - 7 190 790 - GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L. - - - - 32 231 24 902 286 608 584 Przychody z wzajemnych transakcji w tysiącach złotych Przychody ze sprzedaży innych usług Przychody ze sprzedaży usług windykacyjnych Odsetki Secapital S.a.r.l 14 72 - ERIF Business Solutions Sp. z o.o. 116 - 43 Novum Finance Sp. z o.o. 1 182 1 094 2 080 Secapital Polska Sp. z o.o. 11 - 4 Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 6 127 - - KRUK Romania S.r.l. 1 681 - 2 529 ERIF BIG S.A. 737 - - NSFIZ PROKURA 3 634 - - KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 889 - 332 KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 150 82 788 - InvestCapital Ltd. 5 961 - - KRUK Deutschland Gmbh - - - KRUK Deutschland (Oddział) - - - Rocapital IFN S.A. - - 211 KRUK Italia S.r.l. 949 - - ItaCapital S.r.l. - - - KRUK Espana S.L. 1 275 - - Presco Investments S.a.r.l. 12 1 702 - P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ - - - ProsperoCapital S.a.r.l. 12 - - Corbul Capital S.r.l - - - Elleffe Capital S.r.l. - - - Zielona Perła Sp. z o.o. - - - NSFIZ BISON - - - Agecredit S.r.l. - - - Wonga.pl Sp. z o.o. 6 68 15 299 GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L. - - - 22 756 85 725 20 497 Koszty wzajemnych transakcji w tysiącach złotych Zakupy usług KRUK Romania S.r.l. 4 839 Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 1 477 KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 376 ERIF BIG S.A. 238 ERIF Business Solutions Sp. z o.o. 1 6 931 Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 31 grudnia 2019 r. Saldo rozrachunków i pożyczek na dzień bilansowy w tysiącach złotych Zobowiązania Należności Dane przekształcone Udzielone pożyczki Dane przekształcone Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek Secapital S.a.r.l 8 172 1 415 - - ERIF Business Solutions Sp. z o.o. - 253 1 503 - Novum Finance Sp. z o.o. - 387 38 242 - Secapital Polska Sp. z o.o. - 1 130 - Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 59 6 683 - - KRUK Romania S.r.l. 523 14 008 58 665 461 ERIF BIG S.A. 51 - - - NSFIZ PROKURA 4 729 8 470 - - KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 85 281 20 168 - KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - 8 288 - - InvestCapital Ltd. - 489 - - KRUK Deutschland Gmbh - 372 - - KRUK Deutschland (Oddział) - - - - Rocapital IFN S.A. - 24 4 451 57 KRUK Italia S.r.l. - 197 - - ItaCapital S.r.l. - 12 - - KRUK Espana S.L. - 331 - - Presco Investments S.a.r.l. 29 312 29 823 - - P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ 58 305 - - ProsperoCapital S.a.r.l. - 3 - - Corbul Capital S.r.l - - - - Elleffe Capital S.r.l. - 5 - - Zielona Perła Sp. z o.o. - - - - NSFIZ BISON - 3 622 - - Agecredit S.r.l. - 20 - - Wonga.pl Sp. z o.o. - 13 183 299 - 42 988 75 000 306 459 518 Przychody z wzajemnych transakcji w tysiącach złotych Przychody ze sprzedaży innych usług Przychody ze sprzedaży usług windykacyjnych Odsetki Dane przekształcone Secapital S.a.r.l - (222) - ERIF Business Solutions Sp. z o.o. 110 - 50 Novum Finance Sp. z o.o. 828 1 270 1 033 Secapital Polska Sp. z o.o. 11 - 5 Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 7 227 62 - KRUK Romania S.r.l. 4 820 153 3 007 ERIF BIG S.A. 815 21 - NSFIZ PROKURA 199 6 - KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 1 390 137 1 473 KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 2 422 93 747 - InvestCapital Ltd. 9 512 821 - KRUK Deutschland Gmbh - - - KRUK Deutschland (Oddział) 10 (89) - Rocapital IFN S.A. - 31 232 KRUK Italia S.r.l. 948 - - ItaCapital S.r.l. 185 - - KRUK Espana S.L. 828 1 - Presco Investments S.a.r.l. - 2 514 - P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ - - - ProsperoCapital S.a.r.l. - - - Corbul Capital S.r.l - - - Elleffe Capital S.r.l. - - - Zielona Perła Sp. z o.o. 7 - - NSFIZ BISON - - 8 Agecredit S.r.l. - - - Wonga.pl Sp. z o.o. 5 77 8 028 29 315 98 530 13 836 Koszty wzajemnych transakcji w tysiącach złotych Zakupy usług ERIF Business Solutions Sp. z o.o. 8 Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 796 KRUK Romania S.r.l. 6 211 ERIF BIG S.A. 238 KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 359 7 611 30. Płatności w formie akcji w tysiącach złotych Wartość przynanych świadczeń Okres kończący się 31 grudnia 2003 r. 226 31 grudnia 2004 r. 789 31 grudnia 2005 r. 354 31 grudnia 2006 r. 172 31 grudnia 2007 r. 587 31 grudnia 2008 r. 91 31 grudnia 2010 r. 257 31 grudnia 2011 r. 889 31 grudnia 2012 r. 2 346 31 grudnia 2013 r. 2 578 31 grudnia 2014 r. 7 335 31 grudnia 2015 r. 13 332 31 grudnia 2016 r. 7 702 31 grudnia 2017 r. 10 147 31 grudnia 2018 r. 8 118 31 grudnia 2019 r. 9 658 31 grudnia 2020 r. (1 156) Suma 63 425 Szczegóły dotyczące programu opcji menadżerskich zostały opisane w nocie 20. 31. Pozostałe noty objaśniające 31.1. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych Poniższe zestawienia prezentują przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania rachunku z zysków lub strat a zmianami wynikającymi z jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych: 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej 52 294 (51 549) Zmiana stanu Pozostałe należności 2 077 43 797 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 54 372 (7 752) 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Dane przekształcone Koszty finansowe netto zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat 79 219 63 750 Zrealizowane różnice kursowe (557) 1 285 Koszty finansowe netto zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 78 662 65 035 31.2. Opis wpływu pandemii COVID-19 Na wynik netto Spółki KRUK w roku 2020 istotny wpływ wywarła pandemia COVID-19. Zysk netto Spółki w 2020 wyniósł 81 356 tys. PLN i w porównaniu do 2019 zmalał o 195 034 PLN, tj. o 71%. W roku 2020 Spółka KRUK osiągnęła przychody z kontynuowanej działalności operacyjnej w łącznej wysokości 142 304 tys. PLN, tj. o 19% niższe niż w 2019. Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności wyniosły w 2020 roku 30 179 tys. zł, co stanowi spadek o 15% w stosunku do roku poprzedniego. Na spadek przychodów w segmencie windykacji nabytych pakietów wierzytelności wpłynęły niższe niż planowane spłaty z portfeli. Wartość wpłat na portfelach nabytych w 2020 wyniosła 35 904 tys. zł, co oznacza spadek o 13% w stosunku do roku poprzedniego. Pandemia COVID-19 wywarła negatywny wpływ na wynik biznesu inkaso, w tym skorzystanie przez część z klientów banków z zawieszenia spłaty zobowiązań (moratoria). Przychody z usług windykacyjnych w 2020 zmalały o 18% w stosunku do roku poprzedniego i wyniosły 88 057 tys. zł. Pandemia COVID-19 wpłynęła na działalność operacyjną Spółki w wielu wymiarach. Poniżej najważniejsze aspekty: Efektywnie i szybko przeszliśmy w tryb pracy zdalnej; po dziś dzień większość pracowników ma możliwość skorzystania z tej formy pracy i z niej korzysta. Zadbaliśmy o bezpieczeństwo pracowników dostosowując pomieszczenia lub zaopatrując je w wymagane środki sanitarne; ograniczamy konieczność bezpośrednich spotkań i ich częstotliwość. Wstrzymaliśmy czasowo wizyty doradców terenowych, którzy powrócili do bezpośrednich spotkań z klientami na przełomie maja i czerwca, z zachowaniem wymagań sanitarnych. Rozwinęliśmy posiadane już narzędzia online, przyspieszyliśmy wdrożenie nowych (e-KRUK, e-płatności, podpis elektroniczny, ugoda online, proces self service) umożliwiających efektywne prowadzenie procesu, a dla klientów bezpieczeństwo i komfort regulowania zobowiązań niezależnie od możliwości przemieszczania się. Czasowo obniżyliśmy wynagrodzenie zarządu, rady nadzorczej, jak również pracowników. Wstrzymaliśmy procesy podwyżkowe, dodatkowe benefity, ograniczyliśmy rekrutacje. Wprowadziliśmy dodatkowe oszczędności, które częściowo były przesunięciem kosztów w czasie, a częściowo mogą mieć charakter powtarzalny. W Polsce, skorzystaliśmy z dopłat do wynagrodzeń pracowników, zgodnie z rządowymi planami pomocowymi. Wprowadziliśmy ostrożną politykę inwestycyjną, uwzględniając w wycenach dodatkowe ryzyko związane z pandemią. Uwzględniliśmy prawdopodobny wpływ pandemii na odzyski. Podjęte działania wspierające proces operacyjny w środowisku pandemii, wprowadzone oszczędności, ale również od lat z konsekwencją stosowana polityka relatywnie niskiego zadłużenia Spółki, pozwoliły nam utrzymać, w tym kryzysowym dla gospodarki czasie, stabilną sytuację finansową i płynnościową. Spółka KRUK kontynuuje działalność operacyjną na każdym z rynków i w każdej linii biznesowej, a sytuacja płynnościowa Spółki jest stabilna. Spółka dysponuje dostępem do istotnych rezerw płynnościowych w postaci gotówki na koncie oraz niewykorzystanych limitów linii kredytowych. Jednocześnie Spółka, na moment sporządzenia sprawozdania za 2020, nie może określić pełnej skali wyżej opisanego negatywnego wpływu rozprzestrzeniania się COVID-19 i jego skutków na sytuację gospodarczą oraz wyniki finansowe Spółki. Spółka bierze pod uwagę różne scenariusze rozwoju sytuacji i zamierza tak prowadzić działalność operacyjną, aby minimalizować negatywny wpływ na aktywa i wyniki finansowe. W tym celu podjęto następujące inicjatywy: organizacja pracy zdalnej (95% osób zatrudnionych skorzystało z możliwości pracy zdalnej w okresie pandemii), ograniczenie inwestycji w nowe portfele czy działania ograniczające koszty w 2020. Spółka, na moment sporządzenia sprawozdania za 2020, nie może precyzyjnie określić pełnej skali wyżej opisanego negatywnego wpływu rozprzestrzeniania się koronawirusa i jego skutków na sytuację gospodarczą oraz wyniki finansowe, z uwagi na zwiększenie stopnia niepewności szacunków. Jednocześnie, w celu zapobieżenia nieprzewidzianemu wpływowi pandemii COVID-19 na wycenę portfeli wierzytelności, Spółka przygotowała scenariusze operacyjne, które uwzględniają wpływ pandemii na odzyski w różnych wariantach. Ujęty w całym 2020 wynik na oczekiwanych stratach kredytowych wartości portfeli odzwierciedla uznany za najbardziej prawdopodobny scenariusz wpływu pandemii na wpłaty na moment jej sporządzenia. Gdyby w następnych miesiącach odzyski realizowały się na poziomie niższym niż ujęty w wycenie i konieczna byłaby kolejna ujemna aktualizacja spowodowana wpływem pandemii, Spółka jest przygotowana i ma plan na podjęcie kolejnych działań operacyjnych tak, aby kontynuacja działalności oraz sytuacja płynnościowa na każdym z rynków pozostała stabilna. 32. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych w tysiącach złotych netto 31.12.2020 31.12.2019 Badanie sprawozdań finansowych 1 832 1 496 Inne usługi poświadczające, w tym przeglądy sprawozdań finansowych 352 501 2 184 1 997 33. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki Ustanowione na majątku spółki KRUK S.A. zabezpieczenia zaprezentowano poniżej: Rodzaj Beneficjent Kwota Termin obowiązywania Warunki realizacji Poręczenie za zobowiązaniaPROKURA NS FIZ wobec Banku mBank z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej PROKURA NS FIZ mBank S.A. 210 mln PLN Nie później niż do dnia 01.07.2026 r. Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu Weksel in blanco Santander Bank Polska S.A. 162,40 mln PLN Do momentu rozliczenia zawartych transakcji pochodnych i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji skarbowych zawieranych na podstawie Umowy ramowej o trybie zawierania oraz rozliczania transakcji, zawartej w dniu 13 czerwca 2013r. z późn. zm. Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD wynikające z Transakcji zawartych na podstawie Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A., InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A. Santander Bank Polska S.A. 162,40 mln PLN Nie później niż do dnia 31.10.2021 r. Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji skarbowych zawieranych na podstawie Aneksu nr 3 do Umowy ramowej o trybie zawierania oraz rozliczania transakcji, zawartego w dniu 21.06.2018r. Gwarancja wystawiona przez Kruk S.A. za zobowiązania KRUK România s.r.l. z tytułu umów leasingowych Piraeus Leasing Romania IFN S.A. 0,5 mln EUR Do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wynikających z umów leasingowych zawartych przez KRUK România s.r.l. z Piraeus Leasing Romania IFN S.A. Niewywiazanie się KRUK România s.r.l. ze spłaty zobowiązań wynikających z umów leasingowych zabezpieczonych wymienioną Gwarancją Gwarancja wystawiona przez Santander Bank Polska S.A. za zobowiązania KRUK S.A. z tytułu Umowy Najmu DEVCo Sp. Z o.o. 291 076,65 EUR oraz 197 482,17 PLN Nie później niż do dnia 30 grudnia 2021 r. Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z umowy najmu zabezpieczonej wymienioną Gwarancją Poręczenie za zobowiązaniaPROKURA NS FIZ wobec ING Bank Śląski SA wynikające z tytułu Umowy Kredytowej udzielonej funduszowi PROKURA NS FIZ ING Bank Śląsk SA 240 mln PLN Nie później niż do dnia 20 grudnia 2026 r. Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot należnych bankowi na podstawie Umowy Kredytu Poręczenie za zobowiązaniaInvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA NS FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca 2017 r., wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A., InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R..L., Kruk Espana S.L.U. i PROKURA NS FIZ (Kredytobiorcy) a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. 390 mln EUR Do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wynikających z Umowy Kredytowej. Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot należnych na podstawie Umowy Kredytu Weksel in blanco mBank S.A. 7,5 mln PLN Do momentu rozliczenia zawartych transakcji rynku finansowego i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji rynku finansowego zawieranych na podstawie Umowy ramowej zawartej w dniu 7 lutego 2019 r. Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD wynikające z Transakcji rynku finansowego na podstawie Umowy Ramowej zawartej pomiędzy InvestCapital LTD oraz DNB Bank Polska S.A. DNB Bank Polska S.A. 15,3 mln EUR Do momentu rozliczenia zawartych transakcji rynku finansowego i zaspokojenia wszelkich roszczeń banku z nich wynikających Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze spłaty zobowiązań wynikających z transakcji rynku finansowego zawieranych na podstawie Umowy Ramowej zawartej dnia 28 lutego 2019 r. Do dnia publikacji niniejszego raportu zobowiązania warunkowe lub aktywa warunkowe nie uległy zmianie. 34. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego W dniu 17 marca 2021 roku Zarząd KRUK S.A. podjął uchwałę dotyczącą rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki w wysokości 8 zł na jedną akcję. Wypłata nastąpi z zysku netto Spółki osiągniętego w 2020 roku, powiększonego o kwoty przeniesione z utworzonego z zysków kapitału zapasowego. Rekomendacja co do wypłaty oraz wysokości dywidendy uwzględnia obecną sytuację finansową oraz dalszą realizację strategii, planów i perspektyw rozwoju spółki KRUK S.A. Zarząd nie wyklucza rekomendacji wypłaty dywidendy w kolejnych latach, a decyzja o jej wydaniu będzie ustalana każdorazowo biorąc pod uwagę nadrzędne plany i perspektywy rozwoju, zapotrzebowanie na finansowanie inwestycji, a także aktualny poziom zadłużenia i sytuację finansową Spółki KRUK S.A. Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Piotr Krupa Prezes Zarządu Urszula Okarma Członek Zarządu Piotr Kowalewski Członek Zarządu Adam Łodygowski Członek Zarządu Michał Zasępa Członek Zarządu Monika Grudzień-Wiśniewska Hanna Stempień Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych Osoba sporządzająca sprawozdanie finansowe Wrocław, 24 marca 2021r.