Kruk S.A. — Audit Report / Information 2017

Mar 19, 2018

Grupa Kapitałowa KRUK S.A.

Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta z Badania

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2017 r.

© 2018 KPMG Audyt Sp. z o.o. jest polską spółką z ograniczoną odpowiedzialnością i członkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
("KPMG Internati

KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa, Polska Tel. +48 (22) 528 11 00 Faks +48 (22) 528 10 09 kpmg@kpmg.pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ("SPRAWOZDANIE Z BADANIA")

Dia Walnego Zgromadzenia KRUK S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej KRUK S.A., której jednostka dominującą jest KRUK S.A. z siedziba we Wrocławiu, ul. Wołowska 8 ("Grupa Kapitałowa"), na które składa sie skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz polityka rachunkowości i noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające ("skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialność Kierownika Jednostki Dominującej oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominujacej za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Kierownik Jednostki Dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz, zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowei, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE") oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Kierownik Jednostki Dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje skonsolidowanego za niezbedna dla sporzadzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2018 r. poz. 395 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Nasze badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) ("ustawa o biegłych rewidentach").

KPMG Audyt Sp. z n n La Polish limited lightity REMO August Sp 2.0.0.1 a Poisin influed inabiative
company and a member firm of the KPMG network
independent member firms affiliated with KPMG
International Cooperative ("KPMG International") and all a Swiss entity All rights reserved Printed in Poland

Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m st Warszawy
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Reiestru Sądowego

1

• Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania, przyjetych uchwała Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. ("KSRF") oraz
• · rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UEL 158 z 27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UEL 170 z 11.06.2014, str. 66) ("rozporządzenie UE").

Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi regulacjami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błedu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że każde z osobna lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia, powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu, ponieważ ryzyko oszustwa może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub ominięcie systemu kontroli wewnętrznej.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy Kapitałowej, ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Kierownika Jednostki Dominującej, obecnie lub w przyszłości.

Nasze badanie polegało na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub błędem. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, przedstawiającego rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnetrznej w Grupie Kapitałowej. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Kierownika Jednostki Dominującej oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawe dla naszej opinii.

Naibardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczace ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia ("kluczowe sprawy badania"), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne procedury badania dotyczące tych spraw. Do kluczowych spraw badania odnosimy się w kontekście naszego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości oraz przy formułowaniu naszej opinii na jego temat i nie wyrażamy osobnej opinii o tych sprawach.

Wycena inwestycji obejmujących nabyte pakiety wierzytelności

Wartość bilansowa inwestycji obejmujących nabyte pakiety wierzytelności na dzień 31 grudnia 2017 r. wyniosła 3 120 562 tys. zł, a na dzień 31 grudnia 2016 r. 2 640 946 tys. zł.

Odniesienie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego: nota 2.4 "Dokonane osady i szacunki", nota 3.7. "Inwestycje" w powiązaniu z notą 3.3.1 "Aktywa finansowe" oraz notą 3.9 "Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów" - 3.9.1 "Aktywa finansowe", oraz nota 16 "Inwestycje".

Kluczowa sprawa badania

Wartość bilansowa nabytych pakietów wierzytelności stanowiła na dzień 31 grudnia 2017 r. 88% aktywów ogółem.

W związku z tym, iż Grupa Kapitałowa ustala wartość nabytych pakietów wierzytelności na dzień bilansowy przy zastosowaniu modelu estymacji opartego szacunkach W zakresie na zdyskontowanych oczekiwanych przepływów pieniężnych z powyższych wierzytelności, wyceny te wymagają od Zarządu zastosowania istotnego osądu.

Z uwagi na charakter nabytych pakietów wierzytelności, zawierających przeterminowane wierzytelności -iniejednokrotnie podlegające wcześniejszym procesom windykacyjnym, prognozy dotyczące związanych z nimi przepływów pieniężnych zawierają istotny element osądu i znaczącego szacunku oraz są obarczone stopniem znacznym niepewności.

Wycena nabytych pakietów wierzytelności oparta jest przede wszystkim o założenia dotyczące skali stosowania oraz skuteczności różnych metod windykacji, rozkładu wpłat od dłużników w czasie,

Nasze procedury

Nasze procedury badania obejmowały. między innymi:

• Ocenę zgodności stosowanej przez polityki Kapitałowa Grupe rachunkowości w zakresie ujmowania nabytych pakietów wyceny wierzytelności $\mathsf{z}$ odpowiednimi standardami sprawozdawczości finansowej;
• Ocene i testowanie systemu kontroli wewnętrznej w zakresie dokonywania okresowych wycen nabytych pakietów wierzytelności oraz ich przeglądu i zatwierdzania;
• Procedury analityczne w zakresie struktury i dynamiki zmian salda inwestycji obejmujących nabyte pakiety wierzytelności;
• Dla wybranej próby pakietów wierzytelności. krytyczna ocene racjonalności przyjętych przez Grupę Kapitałową założeń oraz dokonanych na ich podstawie szacunków odnośnie prognozowanych przepływów pieniężnych związanych z nabytymi pakietami wierzytelności, a w

3

wartości posiadanych zabezpieczeń oraz okresu w jakim generowane beda wpływy z portfeli.

Z powyższych względów wycena nabytych pakietów wierzytelności została uznana przez nas za kluczową sprawę badania.

konsekwencji wartości nabytych pakietów wierzytelności na dzień 31 grudnia 2017 r., w tym:

• ocene jakości szacunków Grupy $\circ$ Kapitałowej, poprzez analizę racionalności założeń przyjętych do wycen sporządzonych na poprzednie dni sprawozdawcze poprzez porównanie rzeczywistych przepływów pieniężnych po dniu wyceny z przepływami stanowiacymi podstawę wyceny na dany dzień,
• ocene spójności stosowania $\Omega$ przyjętych założeń do wyceny portfeli $\Omega$ podobnei charakterystyce, rozkładu przepływów w czasie oraz okresu w jakim generowane będą wpływy z portfeli,
• o w odniesieniu do wierzytelności zabezpieczonych, ocene racjonalności przyjętych założeń prognozowanych dotyczących wpływów ze sprzedaży zabezpieczeń,
• o ocene racionalności przyjętych założeń odnośnie skuteczności poszczególnych metod windykacji poprzez analize historycznei skuteczności tych metod oraz ocene racjonalności prognozowanych zmian w skali stosowania oraz skuteczności poszczególnych metod windykacji;
• Ocene poprawności i kompletności skonsolidowanym ujawnień W sprawozdaniu finansowym w zakresie wyceny nabytych pakietów wierzytelności.

$\overline{4}$

Opinia

Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowei KRUK S.A.:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz skonsolidowanej sytuacji majatkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowanych finansowych wyników działalności oraz skonsolidowanych przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z MSSF UE, a także przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości, oraz
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i treści z przepisami prawa i postanowieniami umowy Jednostki Dominującej.

Inne sprawy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r. zostało zbadane przez inna firme audytorska, która w dniu 27 lutego 2017 r. wydała niezmodyfikowaną opinię.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej ("sprawozdanie z działalności").

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Kierownik Jednostki Dominującej. Ponadto Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, było wyrażenie opinii, czy sprawozdanie z działalności, z wyłączeniem treści punktu "Oświadczenie na temat informacji niefinansowych", zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz czy jest ono zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zadaniem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia oraz wskazanie, na czym polega każde istotne zniekształcenie.

Naszym zdaniem, sprawozdanie z działalności, z wyłączeniem punktu "Oświadczenie na temat informacji niefinansowych", we wszystkich istotnych aspektach:

• zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz $\bullet$
• $\bullet$ jest zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Ponadto oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego

Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W zwiazku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego. naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, było wyrażenie opinii, czy emitent zobowiązany do złożenia oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego, stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania z działalności, zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa lub regulaminami oraz w odniesieniu do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami prawa oraz informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem, w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, Grupa Kapitałowa zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a. b. j. k oraz lit. I rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) ("rozporządzenie"). Ponadto stwierdzamy, że informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i, zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach:

• zostały sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• są zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Informacja o sporządzeniu oświadczenia na temat informacji niefinansowych

Zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach informujemy, że Jednostka Dominująca sporządziła oświadczenie na temat informacji niefinansowych, o którym mowa w art. 55 ust. 2b ustawy o rachunkowości jako wyodrębnioną część sprawozdania z działalności.

Nie wykonaliśmy żadnych prac atestacyjnych dotyczących oświadczenia na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej i nie wyrażamy jakiegokolwiek zapewnienia na jego temat.

Niezależność i wybór firmy audytorskiej

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest spójna z naszym sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu.

W trakcie przeprowadzania badania kluczowi biegli rewidenci i firma audytorska pozostawali niezależni od Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, rozporządzenia UE oraz "Kodeksem Etyki Zawodowych Księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych (IFAC)" przyjętym uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie były świadczone zabronione usługi niebędące badaniem, o których mowa w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia UE oraz art. 136, z uwzględnieniem przepisów przejściowych, określonych w art. 285, ustawy o biegłych rewidentach.

Zostaliśmy wybrani po raz pierwszy do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego uchwałą Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej z dnia 27 kwietnia 2017 r.

Całkowity nieprzerwany okres zlecenia badania wynosi 1 rok począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2017 r.

W imieniu firmy audytorskiej KPMG Audyt Sp. z o.o. Nr Michaely Sp. 2 d
Nr ewidencyjny 458
ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

.......................................

Justyna Zań Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 12750

.......................................

Magdalena Grzesik Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 12032

19 marca 2018 r.