KRONES AG — Interim / Quarterly Report 2003

Nov 11, 2003

Bericht 3. Quartal 2003

krones agInvestor Relations Böhmerwaldstraße 5 D-93068 Neutraubling

Telefon 0 94 01/70 32 58 Telefax 0 94 01/70 34 96 E-Mail investor-relations@krones.de Internet www.krones.com

krones Konzern Kapitalflussrechnung
	2003	2002
	9 Monate	9 Monate
	Mio. €	Mio. €
Periodenergebnis	45,9	43,8
Abschreibungen/Zuschreibungen auf
Gegenstände des Anlagevermögens	27,9	26,3
Zunahme der Rückstellungen	1,1	25,7
Sonstige zahlungsunwirksame
Aufwendungen/Erträge	2,8	2,8
Gewinn aus dem Abgang von Gegen
ständen des Anlagevermögens	-1,1	-0,1
Zunahme der Vorräte, der Forderungen
aus LuL sowie anderer Aktiva, die nicht
der Investitions- oder Finanzierungs
tätigkeit zuzuordnen sind	-18,1	-44,7
Abnahme der Verbindlichkeiten aus
LuL sowie anderer Passiva, die nicht
der Investitions- oder Finanzierungs
tätigkeit zuzuordnen sind	-16,5	-15,1
Cashflow aus lauf. Geschäftstätigkeit	42,0	38,7
Einzahlungen aus Abgängen von Gegen
ständen des Sachanlagevermögens	0,8	0,3
Auszahlungen für Investitionen in das
Sachanlagevermögen	-29,3	-38,6
Auszahlungen für Investitionen in das
immaterielle Anlagevermögen	-2,4	-2,1
Auszahlungen für Investitionen in das
Finanzanlagevermögen	0,0	0,0
Auszahlungen aus dem Erwerb von
konsolidierten Unternehmen
und sonstigen Geschäftseinheiten	0,0	0,0
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-30,9	-40,4
Auszahlungen an Unternehmenseigner
und Minderheitsgesellschafter	-10,9	-9,8
Erhöhung von Finanzkrediten	0,0	-1,1
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-10,9	-10,9
Zahlungswirksame Veränderung des
Finanzmittelfonds	0,2	-12,6
Wechselkurs-, konsolidierungskreis
und bewertungsbedingte Änderungen
des Finanzmittelfonds	-16,1	-5,6
Flüssige Mittel am Anfang der Periode	36,2	62,4
Flüssige Mittel am Ende der Periode	20,3	44,2

Gewinn- und Verlustrechnung des krones Konzerns per 30.09.03

	2002	Ver
	01.01.–30.09. 01.01.–30.09.		änderung
	Mio. €	Mio. €	%
Umsatzerlöse	1.064,7	981,1	8,5 %
Bestandsveränderung fe/ufe	-22,4	-15,2
Gesamtleistung	1.042,3	965,9	7,9 %
Wareneinsatz	-450,7	-386,6	16,6 %
Rohertrag	591,6	579,3	2,1 %
Personalaufwand	-347,7	-335,5	3,6 %
Saldo so. betr. Erträge/Aufw.	-148,6	-140,2	6,0 %
Abschreibungen
auf Anlagevermögen	-27,9	-26,3	6,1 %
Finanzergebnis	0,6	0,9	-33,3 %
Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit	68,0	78,2	-13,0 %
Ertragsteuern	-22,1	-34,4	-35,8 %
Ergebnis nach Steuern	45,9	43,8	4,8 %

Gewinn- und Verlustrechnung des krones Konzerns für das 3. Quartal 2003

	2003	2002	Ver
	3. Quartal	3. Quartal	änderung
	Mio. €	Mio. €	%
Umsatzerlöse	347,2	311,2	11,6 %
Bestandsveränderung fe/ufe	-19,0	-7,7
Gesamtleistung	328,2	303,5	8,1 %
Wareneinsatz	-144,4	-119,7	20,6 %
Rohertrag	183,8	183,8	0,0 %
Personalaufwand	-111,7	-106,5	4,9 %
Saldo so. betr. Erträge/Aufw.	-49,1	-47,0	4,5 %
Abschreibungen
auf Anlagevermögen	-9,3	-9,4	-1,1 %
Finanzergebnis	-0,1	-0,2	-50,0 %
Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit	13,6	20,7	-34,3 %
Ertragsteuern	-2,1	-9,1	-76,9 %
Ergebnis nach Steuern	11,5	11,6	-0,9 %

kronesKonzernbilanz

per 30.09.2003

Aktiva	30.09.03	31.12.02
	Mio. €	Mio. €
Immaterielles Vermögen	10,5	11,4
Sachanlagen	221,6	219,3
Finanzanlagen	1,8	18,9
Anlagevermögen	233,9	249,6
Vorräte	138,0	165,1
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	355,1	313,4
Forderungen gegen
verbundene Unternehmen	2,6	5,1
Sonstige Vermögensgegenstände	34,4	31,0
Wertpapiere	0,7	0,9
Liquide Mittel	19,6	35,3
Umlaufvermögen	550,4	550,8
Rechnungsabgrenzungsposten	8,1	5,5
Bilanzsumme	792,4	805,9

kronesKonzernbilanz

per 30.09.2003

Passiva	30.09.03	31.12.02
	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital	410,7	408,8
Rückstellungen	272,6	271,4
Verbindlichkeiten
gegenüber Banken	0,7	0,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen	64,3	68,0
Verbindlichkeiten gegen
verbundene Unternehmen	10,5	1,1
Sonstige Verbindlichkeiten	33,6	55,8
Verbindlichkeiten	109,1	125,6
Rechnungsabgrenzungsposten	0,0	0,1
Bilanzsumme	792,4	805,9

Eigenkapitalveränderungsrechnung des krones Konzerns

per 30.09.2003

Entwicklung	Gezeichn.	Kapital-	Gewinn-	Konzern-	laufender	Sonstige	Anteile im	Gesamt
des Eigenkapitals	Kapital	rücklage	rücklage	gewinn	Konzern-	EK-	Fremdbesitz	Mio. €
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Vortrag	gewinn	Positionen	Mio. €
				Mio. €	Mio. €	Mio. €
Stand 31.12.2001	26,9	103,7	181,2	18,4	50,3	-	0,5	381,0
Vortrag auf neue Rechnung	-	-	-	50,3	-50,3	-	-	0,0
Dividendenzahlung	-	-	-	-9,8	-	-	-	-9,8
Einstellung in Gewinnrücklagen	-	-	15,0	-15,0	-	-	-	-
Periodenüberschuss
9 Monate 2002	-	-	-	-	43,8	-	-	43,8
Erfolgsneutrale Anpassung der	-	-	-	-	-	-3,9	-	-3,9
sonstigen EK-Positionen	-	-	-	-	-	-	-	0,0
Anteile im Fremdbesitz
Stand 30.09.2002	26,9	103,7	196,2	43,9	43,8	-3,9	0,5	411,1
Veränderung durch
Erstkonsolidierung	-	-	0,5	-	-	-	-0,5	0,0
Einstellung in Gewinnrücklagen	-	-	30,0	-30,0	-	-	-	-
Periodenüberschuss
4. Quartal 2002	-	-	-	-	13,5	-	-	13,5
Erfolgsneutrale Anpassung der
sonstigen EK-Positionen	-	-	-17,2	-2,5	-	3,9	-	-15,8
Stand 31.12.2002	26,9	103,7	209,5	11,4	57,3	0,0	0,0	408,8
Vortrag auf neue Rechnung	-	-	-	57,3	-57,3	-	-	0,0
Veränderung durch
Erstkonsolidierung	-	-	-19,6	-	-	-	2,4	-17,2
Dividendenzahlung	-	-	-	-10,9	-	-	-	-10,9
Einstellung in Gewinnrücklagen	-	-	22,5	-22,5	-	-	-	0,0
Periodenüberschuss
9 Monate 2003	-	-	-	-	45,9	-	-	45,9
Erfolgsneutrale Anpassung der
sonstigen EK-Positionen	-	-12,8	-	-	-	-3,1	-	-15,9
Stand 30.09.2003	26,9	90,9	212,4	35,3	45,9	-3,1	2,4	410,7

Ausgewählte Unternehmensdaten des krones Konzerns 01.01.03 – 30.09.03

	30.09.03*	30.09.02	Ver
			änderung
	Mio. €	Mio. €	%
Umsatz	1.064,7	981,1	8,5 %
Ergebnis nach Steuern	45,9	43,8	4,8 %
Auftragseingang kumuliert**	1.072,5	1.030,4	4,1 %
Auftragsbestand**	621,7	669,1	-7,1 %
Investitionen	31,7	40,7	-22,1 %
Ergebnis je Aktie (in €) ***	4,36	4,16	4,8 %
ebit	67,4	77,3	-12,8 %
Cashflow	73,8	70,1	5,3 %
Mitarbeiter	Anzahl	Anzahl
krones im Inland	7.285	7.338	-0,7 %
krones Konzern ohne kosme	8.401	8.511	-1,3 %
krones kosme Konzern inkl.	8.716	8.511	2,4 %

* inkl. kosme,** inkl. Downstream-Business, *** unverwässert/verwässert

Sehr geehrte Aktionäre und Geschäftsfreunde,

Zahlen des Vorjahreszeitraums zum vierten Mal in Folge übertroffen. die Konzernzahlen, die KRONES zum Abschluss des dritten Quartals vorlegt, sind gut. Vor dem Hintergrund des weiterhin schwierigen wirtschaftlichen Umfeldes sind sie aus unserer Sicht sogar beachtlich, wenngleich sie nicht mehr die Steigerungsraten der Vorjahre aufweisen. Das lassen die nach wie vor stagnierenden, durch Investitionszurückhaltung gekennzeichneten Märkte und ein nicht zuletzt dadurch entstandener preisdrückender Wettbewerb nicht mehr zu.

Dennoch ist es uns zum mittlerweile vierten Mal in Folge gelungen, unser Vorjahresergebnis zu übertreffen: beim Umsatz sogar um 8,5%. Der Auftragseingang verzeichnet einen um 4,1% höheren Wert, und unser Ergebnis nach Steuern haben wir nochmals um 4,8% gesteigert. Insgesamt gute Werte, die sich exakt im Bereich unserer Zielplanungen bewegen – deren Erreichen allerdings mit deutlich höheren Anstrengungen verbunden war und es in Zukunft sein wird. Darauf sind wir bei KRONES eingestellt.

Volker Kronseder Hans-Jürgen Thaus Vorstandsvorsitzender Stv. Vorstandsvorsitzender

Wachstum nicht mehr so stark

Eine wirkliche Besserung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage zeichnete sich auch im dritten Quartal nicht ab. Das weiterhin schwache Wirtschaftswachstum führte nicht allein zu einem Rückgang der Investitionsneigung der Unternehmen. Die stagnierenden Märkte wirken sich auch auf die Preispolitik der Anbieter aus.

Für KRONES als einem stark exportorientierten Unternehmen erschwert zudem der erstarkte Euro den Handel im nordamerikanischen und asiatischen Dollar-Raum. Das alles drückt auf die Umsatzzahlen und damit auch auf das Ergebnis des Konzerns.

Auftragseingang krones Konzern zum 30.09. in Mio. €

Umsatz krones Konzern zum 30.09. in Mio. €

Umsatz steigt um 8,5 Prozent

All diesen Widrigkeiten zum Trotz haben sich die Maschinen, Systeme und Serviceleistungen von KRONES – gemessen an den Zahlen – besser als je zuvor verkauft. Der Auftragseingang in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres verzeichnete einen Anstieg von 4,1% auf 1.072,5 Mio.€. Erstmals auf über eine Milliarde Euro kletterte der Umsatz des KRONES Konzerns in den ersten drei Quartalen: auf 1.064,7 Mio.€. Das entspricht einer Steigerung von 8,5%.

Der Auftragsbestand des KRONES Konzerns lag zum 30. September 2003 bei 621,7 Mio.€ und damit um 7,1% unter dem Wert des Vorjahres. Die Verringerung resultiert aus den gegenüber dem Vorjahr nochmals verkürzten Lieferzeiten.

Der Gewinn hat sich – nach überproportionalen Zuwachsraten in den Vorjahren – angesichts von Preisnachlässen nicht mehr so stark entwickelt. Das Ergebnis nach Steuern beläuft sich auf 45,9 Mio.€: ein Plus von 4,8% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Ergebnis nach Steuern krones Konzern zum 30.09. in Mio. €

Segmentberichterstattung des krones Konzerns Januar bis September 2003

	Maschinen und Anlagen zur Getränkeproduktion		Maschinen und Anlagen zur Produktabfüllung und -ausstattung		Maschinen und Anlagen zum Packen und Palettieren		krones Konzern
	2003 2002		2003	2002	2003	2002	2003	2002
	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Umsatzerlöse	116,9	102,3	845,6	773,9	102,2	104,9	1.064,7	981,1	Umsatzerlöse
Jahresüberschuss	1,0	2,8	41,3	36,8	3,6	4,2	45,9	43,8	Jahresüberschuss
Mitarbeiter am 30.09.	585	582	7.095	6.870	1.036	1.059	8.716	8.511	Mitarbeiter am 30.09.
Umsatzrendite	0,9 %	2,7 %	4,9 %	4,8 %	3,5 %	4,0 %	4,3 %	4,5 %	Umsatzrendite

Wesentlich zum starken Umsatz und zum guten Ergebnis beigetragen hat das traditionell stärkste Segment des Konzerns: "Maschinen und Anlagen zur Produktabfüllung und -ausstattung" weisen ein Umsatzplus von 9,2% auf 845,6 Mio.€ aus und steigerten auch ihren Überschuss um 12,2% auf 41,3 Mio.€. Das entspricht einer Umsatzrendite von 4,9%.

2003	2002	2003	2002	2003	2002	2003	2002
9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate	9 Monate
Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
116,9	102,3	845,6	773,9	102,2	104,9	1.064,7	981,1	Umsatzerlöse
1,0	2,8	41,3	36,8	3,6	4,2	45,9	43,8	Jahresüberschuss
585	582	7.095	6.870	1.036	1.059	8.716	8.511	Mitarbeiter am 30.09.
0,9 %	2,7 %	4,9 %	4,8 %	3,5 %	4,0 %	4,3 %	4,5 %	Umsatzrendite

Bei "Maschinen und Anlagen zum Packen und Palettieren" musste KRONES einen Umsatzrückgang von 2,6% auf 102,2 Mio.€ hinnehmen. Im Ergebnis wirkte sich das mit –14,3% noch sehr viel stärker aus, und auch die Umsatzrendite fiel auf 3,5% nach 4,0% im gleichen Vorjahreszeitraum.

Das Segment "Maschinen und Anlagen zur Getränkeproduktion" realisierte ein zweistelliges Umsatzwachstum von 14,2% auf 116,9 Mio.€. Die Umsatzrendite betrug 0,9%.

Impulse für eine positive Entwicklung

Ungeachtet der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Lage machen wir mehrere Impulse für die weitere positive Entwicklung von KRONES aus. Für uns günstige Entwicklungen vollziehen sich im PET-Bereich. Die Kunststoffflasche setzt weiterhin die Trends im Markt. International werden immer mehr Getränke statt in Karton in PET abgefüllt, und in Deutschland führt das Pflichtpfand auf Einwegflaschen zur Einführung von Bier in PET-Flaschen. Verschiedene Getränkelieferanten von Lebensmitteldiscountern haben bereits komplette Abfüll-Linien von KRONES geordert. Neben unserer traditionell starken Position in der Getränkeindustrie kommen wir mit unseren Anlagen und Maschinen auch im Non-Beverage-Bereich immer besser ins Geschäft. Ein großes Potenzial besitzen wir zudem im Life-Cycle-Service (After-Sales-Sektor), der sich auf die Wartung und Modernisierung der von uns gelieferten Anlagen und Maschinen konzentriert. In diesem Business-Bereich streben wir in den nächsten Jahren eine deutliche Umsatzsteigerung an.

Ziele für 2003 werden erreicht

Aufgrund der Konzernzahlen zum 30. September 2003 können wir an unseren im Halbjahresbericht gemachten Aussagen festhalten. Danach zeichnen sich für das Gesamtjahr 2003 neue Höchstmarken bei unseren Unternehmenszahlen ab. Der Umsatz von KRONES wird zum Jahresende voraussichtlich bei über 1,4 Mrd.€ liegen. Das entspricht einer Steigerung von mehr als 9%. Zum Jahresende 2003 erwarten wir einen Jahresgewinn nach Steuern von rund 60 Mio.€, der damit über unserem Wachstumsziel von 5% liegen wird.

Stammaktien zum 30.09.2003

Vorzugsaktien zum 30.09.2003

kronesAktien ein stabiler Wert

In der Folge der allgemeinen Erholung an den Börsen haben auch die im MDAX gehandelten KRONES Aktien wieder deutlich an Wert gewonnen. Unsere Stammaktien erreichten im dritten Quartal einen Höchststand von 58,78€ und notierten zum Handelsschluss am 30. September bei 54,00€ – ein Zuwachs von 32% seit Jahresbeginn, als der Kurs bei 41,00€ lag.

Der Schlusskurs der KRONES Vorzugsaktien lag am 30. September – nachdem er die 60-Euro-Marke im September bereits überschritten hatte – bei 55,50€ und damit um knapp 28% über der ersten Notierung vom 2. Januar des Jahres (43,50€).

Damit haben die KRONES Aktien die entsprechend dem guten Geschäftsverlauf prognostizierte Wertsteigerung genommen. Aus der positiven Resonanz bei Analystengesprächen schließen wir auf einen weiteren Anstieg.

Innovation belebt die Nachfrage

KRONES setzt konsequent auf Innovationen – die sich für uns auch im Kleinen vollziehen. Technische Verbesserungen und Neuentwicklungen, wie wir sie im November auf der Brau Beviale 2003 in Nürnberg beispielsweise mit einer neuen Kontrolltechnik, einer neuartigen Etikettiermaschine und mit Optimierungen am Drehsäulenroboter präsentieren, demonstrieren auch unsere Fähigkeit, mit den Augen des Kunden zu sehen und für besondere Anforderungen spezielle und individuelle Lösungen zu finden. Unsere Forschung und Entwicklung bilden die Garanten für unsere Technologieführerschaft und damit die Grundlage für unser Wachstum.

Mitarbeiterzahl durch Akquisition gestiegen

Aufgrund der wirtschaftlich angespannten Lage der Märkte hatte KRONES im ersten Halbjahr damit begonnen, die im Zuge der natürlichen Fluktuation frei werdenden Arbeitsplätze nicht neu zu besetzen. Dadurch hatte sich die Mitarbeiterzahl in Deutschland um 0,7%, im gesamten Konzern vor allem durch Umstrukturierungen bei KRONES in den USA sogar um 1,3% verringert. Durch die Einbeziehung der KOSME Gruppe – einem österreichisch-italienischen Unternehmen, das Abfüllanlagen und Verpackungsmaschinen für den unteren Leistungsbereich produziert – hat sich die Zahl der Mitarbeiter allerdings wieder um 315 erhöht.

So beschäftigte der KRONES Konzern zum 30. September weltweit 8.716 Mitarbeiter, 205 oder 2,4% mehr als zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres. In unseren Werken in Deutschland arbeiteten 7.285 Beschäftigte, bei unseren ausländischen Tochtergesellschaften waren 1.431 Mitarbeiter angestellt.

Mitarbeiter krones Konzern zum 30.09.

*inkl. 315 Mitarbeiter (Erstkonsolidierung 2003)

Ausblick

Es bleibt bei der Einschätzung, die wir schon in unserem Halbjahresbericht vertreten haben: Eine grundlegende Besserung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage ist nach wie vor nicht in Sicht – ebensowenig eine Belebung für Investitionen in der Getränkebranche und auch keine Beendigung des vorhandenen Preisdrucks.

Mit einer "schlanken" Planung haben wir uns auf diese Situation eingestellt. Unsere Maßnahmen umfassen neben einer konsequenten Kostenkontrolle und restriktiver Personalpolitik die weitere Optimierung der Prozessabläufe im Unternehmen.

Unsere Ziele verlieren wir dabei nicht aus den Augen: die führende Position von KRONES in der Verpackungsmaschinenindustrie durch weitere Innovationen zu festigen und auch wirtschaftlich ausgezeichnet dazustehen. Das wird uns nach Vorlage der jetzigen Quartalszahlen für 2003 gelingen. Und an diesem Ergebnis wollen wir uns auch 2004 wieder messen lassen.

Erläuterungsbericht zum Konzernabschluss 3. Quartal 2003

Grundlagen der Rechnungslegung

Dreivierteljahresabschluss und Konzernabschluss der krones ag sind nach den Vorschriften des Dritten Buches des hgb und des AktG aufgestellt.

Die angewandten Konsolidierungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen denen des Konzernabschlusses zum 31.12.2002.

Aufwendungen und Erträge, die dem Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind, keinen saisonalen Charakter haben und regelmäßig erst zum Geschäftsjahresende anfallen, wurden im Zwischenbericht zeitanteilig berücksichtigt.

Die Übereinstimmung des Zwischenberichts mit den Grundsätzen des drs 6 ist gegeben.

Konsolidierungskreis

Einbezogen sind die Abschlüsse von fünf inländischen (kettner GmbH zum 1.1.2003 in die krones ag verschmolzen) und 14 ausländischen Tochtergesellschaften (Vollkonsolidierung).

Darunter befindet sich erstmalig in 2003 der Teilkonzern kosme.

Wegen untergeordneter Bedeutung für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sind 17 unmittelbare und zwei mittelbare Tochterunternehmen nicht konsolidiert.