Krakchemia S.A.

Governance Information • Apr 27, 2023

Raport PISMO PREZESA ZARZĄDU KRAKCHEMIA SPÓŁKA AKCYJNA W KRAKOWIE, SKIEROWANE DO AKCJONARIUSZY Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu KRAKCHEMIA S.A., pragnę przekazać na Państwa ręce raport roczny spółki KRAKCHEMIA S.A. za 2022 rok, stanowiący podsumowanie ubiegłorocznej działalności operacyjnej oraz osiągniętych wyników finansowych. Rok 2022 przyniósł diametralną zmianę trendu sprzedaży, w konsekwencji czego Spółka zanotował znaczącą stratę. Przyczyną osiągnięcia takich wyników były niekorzystne dla Spółki trendy rynkowe powodujące spadek obrotów i utratę masy marży handlowej oraz konieczność utworzenia niezbędnych odpisów. Na wynik na sprzedaży wpłynęła głównie kontynuacja niekorzystnych tendencji oddziaływań rynkowych w obszarze granulatów tworzyw sztucznych. Głównym zewnętrznym negatywnym czynnikiem wpływającym na wyniki Spółki były zawirowania gospodarcze spowodowane działaniami wojennymi prowadzonymi przez Rosję na terenie Ukrainy oraz sankcje gospodarcze wprowadzane przez poszczególne kraje. Skutki gwałtownego zatrzymania relacji handlowych z Rosją i Białorusią w wyniku działań wojennych i sankcji, znacząco ograniczyły dostępność surowców w kraju (towarów z takich petrochemii jak: Sibur – Rosja, Polymir – Białoruś, Karpatnaftohim – Ukraina). Ceny mimo zaobserwowanej na początku I kwartału pierwotnej stabilizacji spadały, aż do końca całego 2022 r. W konsekwencji spadek cen wywołał u Klientów spadek popytu, w efekcie czego Odbiorcy dokonywali minimalnych zakupów na potrzeby podtrzymania produkcji. Powyższe zdarzenia razem wywołały efekt oczekiwania Klientów na kolejne spadki cen i przekonanie o utrzymaniu się tej tendencji w następnych kolejnych kwartałach. Postępująca wysoka inflacja, niespotykany dotychczas wzrost kosztów sprzedaży (transportu, finansowania itd.) miały znaczący wpływ na zmniejszenie popytu na rynku. W całym 2022 r. postępowała ogólna destabilizacja rynku zaistniała w I półroczu 2022 r., która nie wpłynęła pozytywnie na rynek granulatów tworzyw sztucznych oraz spodziewany wzrost czy choćby stabilizację cen. W skali całego roku spowodowało to zmniejszenie się sprzedaży ilościowej i wartościowej granulatów tworzyw sztucznych i utratę blisko 22% łącznych przychodów Spółki z tytułu sprzedaży, w stosunku do roku wcześniejszego. Biorąc to pod uwagę Spółka chcąc zabezpieczyć odpowiednią wartość sprzedaży była zmuszona obniżać marżę, co było przyczyną nie generowania zysku z działalności operacyjnej. W okresie całego 2022 r. Spółka mierzyła się ze znaczącym wysoce inflacyjnym wzrostem kosztów, które częściowo kompensowała poprzez efekty uprzednio podjętych działań reorganizacyjnych i redukcji kosztów. Zmiany te wynikające z uprzedniej restrukturyzacji, sukcesywnie wprowadzane i kontynuowane w tym roku częściowo ograniczyły nadmierny wzrost kosztów działalności, stabilizowały płynność i działalność operacyjną. Dodatkowo działalność Spółki była obciążona czynnikami, które już wcześniej były raportowane przez Spółkę, tj. dalsze ograniczanie finansowania bieżącego spowodowane obniżeniem zaangażowania banków finansujących działalność operacyjną Spółki oraz niskimi limitami handlowymi udzielanymi przez dostawców. Z uwagi na spadek cen granulatów, Spółka zmniejszyła swoje aktywa obrotowe, przy optymalizacji struktury majątku trwałego i zarządzania majątkiem obrotowym, przy czym nie odnotowała istotnych zmian jakości spływu należności. W celu zoptymalizowania finasowania i uzyskania właściwej rentowności działalności operacyjnej Spółki w lipcu i sierpniu 2022 r. Zarząd podjął skuteczne działania związane z wykupem posiadanych obligacji IPOPEMA 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, a środki pieniężne w kwocie 4.100 tys. zł uzyskane z tego tytułu przeznaczył na bieżące finasowanie działalności Spółki. Największy wpływ na wynik w 2022 roku miały następujące zdarzenia: 1. Z tytułu spadku obrotów i marży o 22% do roku 2021 oraz wzrostu kosztów sprzedaży i podstawowej działalności Spółka zanotowała stratę na sprzedaży w wysokości 3 602 tyś. zł. 2. Spółka konsekwentnie wycenia posiadane aktywa i w związku z tym skorygowała aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 3 250 tyś. zł. 3. W poczet pozostałych kosztów operacyjnych zostały dokonane odpisy aktualizujące utratę wartości zapasów w wysokości 2 976 tyś. zł oraz odpis aktualizujący należności w kwocie 1 499 tyś. zł, przy tym Spółka nie odnotowała znaczącego pogorszenia spływu należności. Jednocześnie Spółka zmniejszyła zobowiązania o 3 600 tyś. zł, w tym redukując zobowiązanie kredytowe o 1 200 tyś. zł i zobowiązania handlowe o 2 000 tyś. zł. Spółka nadal utrzymuje wysoką kulturę płatniczą, a zdecydowana większość zobowiązań handlowych to zobowiązania terminowe. Pozostałe pomniejsze pozytywne zdarzenia częściowo zminimalizowały skutki negatywnych zdarzeń. Wpływ pandemii na wyniki Spółki w 2022 r. był pierwotnie negatywny, a w jej końcowej fazie neutralny, przy czym nie można całkowicie wykluczyć ponownego znaczącego wpływu tego zjawiska w przyszłym roku. Przewidujemy, że kluczowym czynnikiem wpływającym na przyszłe wyniki Spółki nadal będą zawirowania gospodarcze spowodowane działaniami wojennymi prowadzonymi przez Rosję na terenie Ukrainy oraz sankcje gospodarcze. Przyszłe efekty gospodarcze wojny są trudne do oszacowania między innymi ze względu na brak pewności co do rozwoju tego konfliktu. Jednak nadal można przypuszczać, że spowoduje on kolejne ograniczenie podaży granulatów, utrzyma wysoką inflację oraz czasowo ograniczy popyt konsumencki. Wpływ tego konfliktu zbrojnego prawdopodobnie w długim okresie będzie dla Spółki negatywny. W roku 2023 Krakchemia S.A. będzie skupiać się na utrzymaniu odpowiedniej płynności bieżącej, poszukiwaniu nisz rynkowych umożliwiających utrzymanie sprzedaży, a także poszukiwania nowych dostawców granulatów, gotowych współpracować ze Spółką w warunkach ograniczonego zaufania rynkowego wynikającego z toczących się postępowań sądowych w sprawie sporu prowadzonego z Małopolskim Urzędem Celno-Skarbowym. Na obecnym etapie Spółka oczekuje wyroku NSA w sprawie postępowań prowadzonych przez Małopolski Urząd Celno-Skarbowego i oczekuje na termin rozpatrzenia złożonych odwołań. Wyrok NSA będzie miał fundamentalny wpływ na Spółkę i z tego względu wszystkie decyzje strategiczne podejmowane przez Spółkę biorą pod uwagę możliwe rozstrzygnięcia sądu. Mam nadzieję, że zaprezentowane wyniki finansowe i sprawozdanie z działalności w czytelny sposób przedstawiają Państwu sytuację finansową Spółki i uwarunkowania prowadzonej działalności operacyjnej. Z poważaniem, Andrzej Zdebski Prezes Zarządu Kraków 27 kwietnia 2023 r.