KPPD - Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego S.A.

Quarterly Report • May 17, 2019

INFORMACJA DODATKOWA do sprawozdania finansowego za I kwartał 2019 r.

I. ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU

Raport sporządzono wg zasad określonych w ustawie o rachunkowości. Przyjęte przez Spółkę, zgodnie z art.10 ustawy, zasady rachunkowości zostały przedstawione w raporcie rocznym za 2018 r.

Dane wykazane w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy, z uwzględnieniem korekt z tytułu odpisów aktualizujących wartość składników aktywów oraz rezerw, w tym rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

II. KWOTY I RODZAJ POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

Pozycje takie nie wystąpiły.

III. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI W PREZENTOWANYM OKRESIE

Sprzedaż produktów Spółki charakteryzuje się pewną sezonowością, przyjmując niższy poziom w okresie zimowym i letnim.

Do głównych czynników powodujących zmniejszenie sprzedaży Spółki w miesiącach zimowych należy zaliczyć utrudnienia, związane z niekorzystnymi warunkami atmosferycznymi, przejawiające się w postaci:

• − wydłużenia (a w skrajnych wypadkach uniemożliwienia) procesów technologicznych związanych z obróbką drewna,
• − problemów z transportem surowca i produktów do i z zakładów produkcyjnych Spółki,
• − znacznego ograniczenia działalności naszych klientów, w tym zwłaszcza prac prowadzonych przez firmy budowlane.

W I kwartale 2019 r. nie wystąpiły takie czynniki sezonowe, które w znaczący sposób utrudniałyby normalne funkcjonowanie zakładów Spółki. Warunki pogodowe były sprzyjające dla działalności produkcyjnej Spółki, co przełożyło się na wzrost przetarcia surowca drzewnego iglastego o 8,4% w odniesieniu do I kwartału roku poprzedniego i wzrost przychodów ze sprzedaży o 3,7%.

Natomiast na poziom sprzedaży w okresie letnim będą miały wpływ głównie:

• − sezonowe zmniejszenie pozyskania niektórych gatunków drewna, zwłaszcza bukowego,
• − wakacyjne przerwy urlopowe oraz remontowe,
• − zmniejszone zapotrzebowanie na produkty Spółki ze strony kontrahentów.

IV. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU

	1 kwartał 2019	1 kwartał 2018
	narastająco	narastająco
na początek okresu	951	951
zwiększenie	201	0
zmniejszenie		136
na koniec okresu	1 152	815

V. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW

	1 kwartał 2019	1 kwartał 2018
	narastająco	narastająco
Odpisy aktualizujące wartość nakładów na środki trwałe
Stan na początek okresu	22	22
Zwiększenie
Zmniejszenie
Stan na koniec okresu	22	22
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Stan na początek okresu, w tym:	461	543
odpisy aktualizujące wartość materiałów	72	87
odpisy aktualizujące wartość towarów	217	202
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych	172	254
Zwiększenie, w tym:	12	58
odpisy aktualizujące wartość materiałów	1
odpisy aktualizujące wartość towarów	6	8
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych	5	50
Zmniejszenie, w tym:	12	99
odpisy aktualizujące wartość materiałów	1	2
odpisy aktualizujące wartość towarów	8	5
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych	3	92
Stan na koniec okresu, w tym:	461	502
odpisy aktualizujące wartość materiałów	72	85
odpisy aktualizujące wartość towarów	215	205
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych	174	212
Odpisy aktualizujące wartość należności
Stan na początek okresu	2 079	2 088
Zwiększenie	84	122
Zmniejszenie	44	93
Stan na koniec okresu	2 119	2 117
Odpisy aktualizujące wartość inwestycji krótkoterminowych
Stan na początek okresu	15	15
Zwiększenie
Zmniejszenie
Stan na koniec okresu	15	15

VI. INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU, WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU REZERW

	1 kwartał 2019 narastająco	1 kwartał 2018 narastająco
REZERWY DŁUGOTERMINOWE
Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne
Stan na początek okresu, w tym:	5 489	5 646
nagrody jubileuszowe	3 606	3 896
odprawy emerytalne	1 883	1 750
Zwiększenia, w tym:	659	639
nagrody jubileuszowe	295	335

	1 kwartał	1 kwartał
	2019	2018
	narastająco	narastająco
odprawy emerytalne	364	304
Zmniejszenia - przeniesienie do krótkoterminowych, w tym:	467	313
nagrody jubileuszowe	162	238
odprawy emerytalne	305	75
Stan na koniec okresu, w tym:	5 681	5 972
nagrody jubileuszowe	3 739	3 993
odprawy emerytalne	1 942	1 979
REZERWY KRÓTKOTERMINOWE Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne
Stan na początek okresu, w tym:	1 861	1 857
nagrody jubileuszowe	1 151	1 248
odprawy emerytalne	710	609
Zwiększenia - przeniesienie z długoterminowych, w tym:	467	313
nagrody jubileuszowe	162	238
odprawy emerytalne	305	75
Zmniejszenie - wykorzystanie, w tym:	467	313
nagrody jubileuszowe	162	238
odprawy emerytalne	305	75
Stan na koniec okresu, w tym:	1 861	1 857
nagrody jubileuszowe	1 151	1 248
odprawy emerytalne	710	609
Pozostałe rezerwy
Stan na początek okresu, w tym:	3 929	3 038
1) rezerwy	183	15
zobowiązanie wobec kontrahenta	183	15
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	3 746	3 023
rezerwa na wynagrodzenia	2 140	1 363
rezerwa na urlopy	1 487	1 551
rezerwa na badanie bilansu	45	39
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska	74	70
rezerwa na pozostałe koszty
Zwiększenia, w tym:	1 746	1 849
1) rezerwy
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 746	1 849
rezerwa na wynagrodzenia	1 009	1 063
rezerwa na urlopy
rezerwa na badanie bilansu	24	19
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska	20	25
rezerwa na czynniki związane z sezonowością	450	510
rezerwa na koszty sprzedaży	243	232
rezerwa na pozostałe koszty
Zmniejszenia, w tym:	1 467	1 489
1) rezerwy	0	0
zobowiązanie wobec kontrahenta - wykorzystanie
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 467	1 489
rezerwa na wynagrodzenia	1 202	1 248
rezerwa na urlopy	14	3
rezerwa na badanie bilansu	45	39
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska	69	75
rezerwa na koszty sprzedaży	137	124
rezerwa na pozostałe koszty
Stan na koniec okresu, w tym:	4 208	3 398
1) rezerwy	183	15
zobowiązanie wobec kontrahenta	183	15
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	4 025	3 383
rezerwa na wynagrodzenia	1 947	1 178

	1 kwartał 2019 narastająco	1 kwartał 2018 narastająco
rezerwa na urlopy	1 473	1 548
rezerwa na badanie bilansu	24	19
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska	25	20
rezerwa na czynniki związane z sezonowością	450	510
rezerwa na koszty sprzedaży	106	108
rezerwa na pozostałe koszty

VII. INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

	1 kwartał	1 kwartał
	2019	2018 narastająco
AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	narastająco
Stan na początek okresu, w tym:	2 867	2 646
a) odniesionych na wynik finansowy ujemnych różnic
przejściowych:	2 867	2 646
1) na zapasy	268	284
2) na należności	79	89
3) na zobowiązania	340	266
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne	2 109	2 000
5) pozostałe na majątek trwały	4	4
6) na inwestycje krótkoterminowe	5	3
7) przychody przyszłych okresów	62
b) odniesionej na wynik finansowy straty podatkowej
Zwiększenia z tytułu powstania różnic przejściowych	872	781
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi:	872	781
1) na zapasy	40	10
2) na należności	10	12
3) na zobowiązania	366	286
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne	456	473
5) pozostałe na majątek trwały
6) na inwestycje krótkoterminowe
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą
podatkową
Zmniejszenia z tytułu odwrócenia się różnic przejściowych	675	654
a) odniesionych na wynik finansowy okresu w związku z
ujemnymi różnicami przejściowymi:	675	654
1) na zapasy	1	44
2) na należności	1	5
3) na zobowiązania	305	263
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne	367	342
5) pozostałe na majątek trwały
6) na inwestycje krótkoterminowe	1
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą
podatkową
Stan na koniec okresu, razem, w tym:	3 064	2 773
a) odniesionych na wynik finansowy ujemnych różnic
przejściowych	3 064	2 773
1) na zapasy	307	250
2) na należności	88	96
3) na zobowiązania	401	289
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne	2 198	2 131
5) pozostałe na majątek trwały	4	4

	1 kwartał	1 kwartał
	2019 narastająco	2018 narastająco
6) na inwestycje krótkoterminowe	4	3
7) przychody przyszłych okresów	62
b) odniesionej na wynik finansowy straty podatkowej
REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
Stan rezerwy na początek okresu odniesionej na wynik finansowy
z tytułu dodatnich różnic przejściowych, w tym:	721	578
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia	10	14
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing	638	490
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych	29	41
4) na majątek trwały - amortyzacja 30%
5) na majątek trwały - amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł	18	19
6) na wycenę inwestycji	15	14
7) na pozostałe zobowiązania	11
Zwiększenia dodatnich różnic przejściowych odniesionych na
wynik finansowy okresu, w tym:	118	89
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing	111	89
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych	1
4) na majątek trwały - amortyzacja 30%
5) na majątek trwały - amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł
6) na wycenę inwestycji	6
Zmniejszenia (odwrócenie) dodatnich różnic przejściowych
odniesionych na wynik finansowy okresu, w tym:	88	75
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia	1	1
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing	75	65
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych		4
4) na majątek trwały - amortyzacja 30%
5) na majątek trwały - amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł	1
6) na wycenę inwestycji		5
7) na pozostałe zobowiązania	11
Stan rezerwy na koniec okresu odniesionej na wynik finansowy z
tytułu dodatnich różnic przejściowych, w tym:	751	592
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia	9	13
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing	674	514
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych	30	37
4) na majątek trwały - amortyzacja 30% 5) na majątek trwały - amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł	17	19
6) na wycenę inwestycji	21	9

VIII. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Nakłady na nabycie rzeczowych aktywów trwałych w I kwartale br. ukształtowały się na poziomie 2,9 mln zł. Głównymi pozycjami były: gniazdo do obrzynania tarcicy, automat do ostrzenia pił i rębak.

IX. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Na dzień 31.03.2019 r. zobowiązania wobec dostawców z tytułu poniesionych nakładów na rzeczowe aktywa trwałe wyniosły 0,5 mln. zł.

Od rozpoczęcia realizacji zadania inwestycyjnego pn. "Budowa tartaku w Kaliszu Pom." Spółka zaciągnęła na ten cel następujące kredyty inwestycyjne:

Kredyt	Uruchomienie	Spłata	Stan na 31.03.2019 r.
przyznany	od początku br.	od początku br.	wg skorygowanej
			ceny nabycia
1 500 tys. EUR		-25 tys. EUR	678 tys. EUR
8 132 tys. zł		-135 tys. zł	2 897 tys. zł
1 400 tys. EUR		-37 tys. EUR	951 tys. EUR
5 197 tys. zł		-134 tys. zł	3 442 tys. zł
800 tys. zł		-31 tys. zł	476 tys. zł

Ponadto Spółka posiada inne kredyty i pożyczki zaciągnięte na zakup rzeczowych aktywów trwałych, będące w trakcie spłaty, w wysokości 7,3 mln zł.

Na 31.03.2019 r. ogólna wysokość zobowiązań z tytułu umów leasingowych wynosiła 5,1 mln zł (głównie z tytułu nabycia wózków widłowych i ładowarek).

X. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

W I kwartale 2019 r. nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

Natomiast nadal wobec Spółki toczą się cztery postępowania przed sądami francuskimi z powództwa nabywców towarów. Sprawy aktualnie są na różnym etapie rozpatrywania i trudno jest oszacować, jakie koszty poniesie Spółka w związku z ewentualną przegraną. Na przybliżone roszczenia w przypadku dwóch spraw Spółka posiada rezerwę w wysokości 172 tys. zł.

Jak już wspominaliśmy w poprzednich raportach, w 2016 r. przeprowadzono weryfikację wysokości składki na ubezpieczenie wypadkowe w okresie 2003-2016 (o czym pisaliśmy w raporcie rocznym za 2016 r.). W wyniku prac prowadzonych przy wsparciu specjalistycznej firmy zewnętrznej dokonano korekty naliczenia tej składki w oddziałach Spółki, co przełożyło się na poprawę sytuacji finansowej. Obecnie Zakład Ubezpieczeń Społecznych dokonał ponownej weryfikacji zgromadzonej dokumentacji i ustalił składkę wypadkową w pierwotnej wysokości. Spółka złożyła stosowne odwołania i trwa procedura odwoławcza. W przypadku niekorzystnego rozstrzygnięcia wpłynie to na obniżenie wyniku finansowego. Zostanie to rozliczone w wyniki lat ubiegłych, analogicznie jak przy zarejestrowaniu pierwotnych kosztów. Może to jednak wpłynąć na bieżącą zasobność finansową.

XI. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

W dniu 15.01.2019 r. została wydana przez Wójta Gminy Manowo decyzja określająca wysokość zobowiązania podatkowego w podatku od nieruchomości za lata 2011-2016 oraz stwierdzająca nadpłatę za te lata w wysokości 99 tys. zł. Uwzględniając korekty za lata 2017-2018 Spółka odniosła w wynik z lat ubiegłych łącznie kwotę 86 tys. zł.

XII. INFORMACJE O ZMIANACH SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH NIEZALEŻNIE OD TEGO CZY TE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA SĄ UJĘTE W WARTOŚCI GODZIWEJ CZY W SKORYGOWANEJ CENIE NABYCIA (KOSZCIE ZAMORTYZOWANYM)

Zmiany w sytuacji gospodarczej krajów strefy euro, które wpływają na kształtowanie się relacji walutowych EUR/PLN i stóp procentowych, mają wpływ na wycenę części posiadanych przez Spółkę aktywów finansowych (kontrakty terminowe typu forward, należności) oraz zobowiązań finansowych (kredyty, pożyczki, kontrakty terminowe typu forward, zobowiązania).

XIII. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

W okresie sprawozdawczym zdarzenie takie nie miało miejsca.

XIV. INFORMACJE O ZAWARCIU JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły tego typu transakcje.

XV. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU (METODY) USTALANIA WARTOŚCI GODZIWEJ DO WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Spółka w bieżącym okresie nie dokonywała zmiany metody ustalania wartości godziwej do wyceny instrumentów finansowych.

XVI. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

XVII. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Spółka nie przeprowadziła emisji, wykupu albo spłaty żadnych nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

XVIII. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDY

W poprzednim roku Spółka nie wypłacała dywidendy za 2017 r. W roku 2018 Spółka uzyskała dodatni wynik finansowy. Zarząd, w opublikowanych projektach uchwał na zwyczajne walne zgromadzenie zwołane na dzień 24.05.2019 r., zaproponował przeznaczenie całego zysku netto za 2018 r. na zwiększenie kapitału zapasowego Spółki.

XIX. ZDARZENIA PO DACIE SPRAWOZDANIA, NIEUJĘTE W NIM, A MOGĄCE ZNACZĄCO WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE

Od dnia bilansowego do dnia przekazania niniejszego raportu zdarzenia takie nie wystąpiły.

XX. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Przedstawiony poziom zobowiązań warunkowych nie uległ zmianie w stosunku do wykazanego w raporcie rocznym za 2018 r.

XXI. INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO

Spółka mając na celu zabezpieczenie części swoich przychodów walutowych z eksportu wyrobów przed skutkami zmian kursu EURO w relacji do złotówki, zawarła (bezpośrednio z bankami ją finansującymi) kontrakty walutowe typu forward na sprzedaż tych walut.

W wyniku zawarcia przedmiotowych umów powstały pochodne instrumenty finansowe. Ich wartość godziwa w dniu zawarcia kontraktu równa była zeru, co wynika z podstawowego założenia równości ceny dostawy i ceny terminowej na ten dzień. Nierozliczone na dzień bilansowy (31.03.2019 r.) instrumenty zostały wycenione w wartości godziwej, jaka mogłaby zostać uzyskana gdyby transakcja została na ten dzień całkowicie rozliczona. Do wyceny przyjęto formuły stosowane przez bank, z którym są zawarte umowy. Skutki wyceny zostały zaliczone do przychodów finansowych.

Rodzaj transakcji	Bank	Kwota transakcji i waluta	Termin rozliczenia	Kurs terminowy	Wartość godziwa w zł na dzień bilansowy
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	18.04.2019	4,2750	-3 124,08
sprzedaż	PKO BP	100 000 EUR	25.04.2019	4,3650	5 735,96
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	10.05.2019	4,3700	5 867,18
sprzedaż	PKO BP	100 000 EUR	17.05.2019	4,3845	7 184,43
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	24.05.2019	4,3862	7 171,13
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	06.06.2019	4,3850	6 756,72
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	13.06.2019	4,3870	6 789,81
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	19.06.2019	4,4040	8 340,02
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	02.07.2019	4,4515	12 753,58
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	10.07.2019	4,3900	6 443,01
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	17.07.2019	4,3900	6 280,61
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	23.08.2019	4,3890	5 313,47
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	30.08.2019	4,4060	6 843,23
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	13.09.2019	4,3890	4 825,54
sprzedaż	PKO BP	100 000 EUR	10.10.2019	4,4150	6 781,74
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	24.10.2019	4,4150	6 422,58
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	07.11.2019	4,3755	2 168,29
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	14.11.2019	4,3655	1 007,60
sprzedaż	PEKAO SA	100 000 EUR	16.01.2020	4,3900	1 893,56
sprzedaż	PKO BP	100 000 EUR	30.01.2020	4,4030	2 876,12
				RAZEM	108 330,50