KPPD - Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego S.A.

Management Reports • Aug 29, 2022

Raport KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 1 S P R A W O Z D A N I E Z A R Z Ą D U Z DZIAŁANOŚCI EMITENTA ZA I PÓŁROCZE 2022 R. Sprawozdanie poniższe sporządzono uwzględniając postanowienia § 68 ust. 1 pkt. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 29.03.2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018, poz. 757) I. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE Nazwa: Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółka Akcyjna (KPPD-Szczecinek S.A.) Siedziba: Siedzibą Spółki jest: Szczecinek, woj. zachodniopomorskie Adres: 78-400 Szczecinek, ul. Waryńskiego 2 Telefony: 94 37 49 700; 94 37 42 711 Fax: 94 37 49 780; 94 37 49 782 Internet: www.kppd.pl, e-mail: kppd@kppd.pl, Kapitał zakładowy: 5 094 336,00 zł (opłacony w całości) Forma prawna: spółka prawa handlowego - spółka akcyjna Oddziały W skład KPPD-Szczecinek S.A. wchodzi 13 oddziałów rozmieszczonych we wschodniej części województwa zachodniopomorskiego: 1) 8 zakładów przetwarzających surowiec tartaczny iglasty: w Drawsku Pomorskim, Kaliszu Pomorskim, Krosinie, Łubowie, Manowie, Sławoborzu, Świdwinie i Świerczynie wraz z filią w Czaplinku, 2) 2 zakłady przetwarzające surowiec tartaczny liściasty: w Kołaczu i Wierzchowie, 3) zakład produkujący płyty liściaste klejone w Białogardzie, 4) skład fabryczny w Koszalinie (aktualnie wydzierżawiony), 5) Ośrodek Wczasowo – Kolonijny w Dźwirzynie (aktualnie wydzierżawiony). W siedzibie Spółki mieści się Biuro Spółki, w skład którego wchodzi również Skład Handlowo Techniczny, nie posiadający statusu oddziału. Podstawa prawna Spółka działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych oraz innych właściwych przepisów prawa i postanowień Statutu. Sąd Rejestrowy Sądem Rejestrowym dla Spółki jest Sąd Rejonowy w Koszalinie, IX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego ul. Gen. Andersa 34, 75-950 Koszalin. Postanowieniem z 07 listopada 2001 r. Sąd Rejonowy w Koszalinie, IX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wpisał Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółkę Akcyjną do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000059703. Czas trwania Spółki Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Historia Spółki Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółka Akcyjna z siedzibą w Szczecinku powstało w wyniku kolejnych przekształceń przedsiębiorstwa państwowego funkcjonującego pod nazwą Rejon Przemysłu Leśnego w Szczecinku, które utworzone zostało na mocy Zarządzenia Ministra Leśnictwa z dniem 01 stycznia 1950 r. 1. 18 kwietnia 1964 r. - Minister Leśnictwa i Przemysłu Drzewnego zmienił nazwę przedsiębiorstwa na Okręgowe Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego w Szczecinku. 2. Z dniem 01 stycznia 1969 r. na mocy zarządzenia Ministra Leśnictwa i Przemysłu Drzewnego, Przedsiębiorstwo zostało połączone z Okręgowym Przedsiębiorstwem Przemysłu Drzewnego w Słupsku i Biurem Zbytu Drewna w Szczecinku – przejmując ich majątek i zachowując swoją dotychczasową nazwę. 3. 01 lipca 1975 r. - w wyniku nowego podziału administracyjnego kraju Przedsiębiorstwo podzielone zostało na trzy jednostki. Z jednostek położonych na terenie województwa koszalińskiego - na mocy Zarządzenia KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 2 Ministra Leśnictwa i Przemysłu Drzewnego - utworzone zostało Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego 4. 15 lutego 1995 r. - Minister Przekształceń Własnościowych zmienił status prawny Firmy z przedsiębiorstwa państwowego na jednoosobową spółkę Skarbu Państwa, która dnia 1 czerwca 1995 r. została wpisana do Rejestru Handlowego prowadzonego przez Sąd Gospodarczy w Koszalinie pod nazwą: „Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółka Akcyjna”. 5. 16 stycznia 1996 r. - 60% akcji Spółki KPPD - Szczecinek S.A. zostało wniesione przez Ministra Przekształceń Własnościowych do Narodowych Funduszy Inwestycyjnych, z czego 33% akcji objął X NFI - późniejszy Foksal NFI S.A. 6. 28 czerwca 1996 r. - Skarb Państwa zlecił Spółce dokonanie nieodpłatnego udostępnienia uprawnionym pracownikom 15% akcji Spółki, a reszta ( 25%) pozostała w jego gestii. 7. Zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 9 października 1997 r. kapitał akcyjny Spółki został podwyższony w drodze emisji akcji serii B. Dodatkową serię objęli dotychczasowi akcjonariusze. Zmieniło to w istotny sposób strukturę akcjonariatu. Pakiet większościowy posiadany przez NFI Foksal S.A. zwiększył się prawie do 55%. 8. 14 sierpnia 1998 r. - akcje Spółki zostały dopuszczone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd do obrotu publicznego i od tej pory Spółka posiada status spółki publicznej. 9. W maju 2000 r. Spółka otrzymała certyfikat FSC (system kontroli pochodzenia produktów), który dotyczy użycia drewna z certyfikowanych obszarów leśnych do własnej produkcji. 10. 15 listopada 2002 r. – Spółka otrzymała certyfikat jakości ISO 9001;2000. 11. 15 stycznia 2003 r. - akcje Spółki zadebiutowały na rynku CeTO. 12. 17 kwietnia 2003 r. - nastąpiły znaczące zmiany w akcjonariacie Spółki. Dotychczasowy podmiot dominujący, Foksal NFI S.A., sprzedał na rzecz spółki menedżersko-pracowniczej „Drembo” sp. z o.o. wszystkie posiadane akcje KPPD-Szczecinek S.A., stanowiące prawie 49% jej kapitału zakładowego. 13. 05 września 2007 r. - Skarb Państwa przestał być akcjonariuszem Spółki – bowiem odpowiadając na wezwanie Kronospan Holdings Ltd z siedzibą na Cyprze zbył cały posiadany pakiet akcji Spółki, stanowiący prawie 16% jej kapitału zakładowego. 14. 17 października 2007 r. - nastąpił debiut giełdowy akcji Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Spółka zakwalifikowana została do sektora „przemysł drzewny” pod nazwą KPPD (symbol KPD). 15. 28 kwietnia 2008 r. - nastąpiła zmiana największego ze znaczących inwestorów. Kronospan Holdings Ltd. z Cypru sprzedał cały posiadany pakiet akcji, stanowiący 21,71% kapitału zakładowego, swojej spółce zależnej Kronospan Szczecinek Sp. z o.o. 16. 01 maja 2010 r. - Spółka przeniosła swoją siedzibę do nowego budynku w Szczecinku przy ul. Waryńskiego 2. 17. W listopadzie 2011 r. rozpoczęto budowę nowego tartaku w Kaliszu Pom. 18. 31 maja 2012 r. - zlikwidowano Oddział Spółki: Zakład Budowy Maszyn „MADREW” w Szczecinku. 19. We wrześniu 2013 r. przeprowadzono próbny rozruch i rozpoczęto testowanie całej linii w nowym tartaku w Kaliszu Pom., a 30 maja 2014 r. dokonano odbioru technicznego. 20. 31 lipca 2014 r. - zlikwidowano Oddział Spółki: Skład Fabryczny nr 1 w Szczecinku. 21. 28 września 2016 r. ponownie nastąpiła zmiana największego ze znaczących inwestorów. Kronospan Szczecinek Sp. z o.o. sprzedał cały posiadany pakiet akcji, stanowiący 21,71% kapitału zakładowego, spółce powiązanej Menadile Holdings Co. Ltd. z Cypru. 22. 01 maja 2020 r. zlikwidowano Oddział Spółki: Zakład Przemysłu Drzewnego w Czaplinku, przekształcając go w filię ZPD Świerczyna. 23. Z dniem 01 stycznia 2021 r. wydzierżawiono Skład Fabryczny nr 2 w Koszalinie. Podstawowy przedmiot działalności Spółki W ofercie Spółki znajdują się zarówno wyroby z drewna iglastego, jak i liściastego. W zakresie drewna iglastego Spółka oferuje: 1) tarcicę obrzynaną i nieobrzynaną, świeżą, suszoną, struganą i impregnowaną - głównie sosnową, a w niewielkich ilościach również świerkowo-modrzewiową, 2) elementy konstrukcyjne na więźby dachowe (suszone, strugane i impregnowane), 3) płytę klejoną, 4) podkłady kolejowe i ogrodowe, 5) fryzy do produkcji mebli i innych wyrobów, 6) elementy małej architektury określane jako program ogrodowy, 7) brykiety. Podstawowym surowcem – stanowiącym w produkcji około 95% - jest drewno sosnowe; 5% przerabianego surowca to surowiec świerkowo-modrzewiowy. KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 3 W zakresie drewna liściastego w Spółce produkuje się: 1) tarcicę nieobrzynaną, świeżą, suszoną, parzoną, 2) fryzy, 3) elementy meblowe, 4) płyty klejone, 5) brykiety. Podstawowym surowcem jest drewno bukowe i dębowe, a w mniejszych ilościach przerabia się również drewno brzozowe, olchowe, jesionowe, grabowe, osikowe i topolowe. Skład Handlowo-Techniczny w swojej ofercie posiada narzędzi i części zamienne do maszyn dla przemysłu tartacznego. Do 31.12.2020 r. Spółka prowadziła działalność handlową (hurtową i detaliczną) poprzez skład fabryczny oraz – wchodzący w jego skład – sklep. Z dniem 01.01.2021 r. Skład Fabryczny nr 2 w Koszalinie został wydzierżawiony z zachowaniem dotychczasowej działalności handlowej, a dzierżawca przejął dotychczasowych pracowników Składu w trybie art. 23 1 Kodeksu Pracy. II. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ W ocenie zarządu w I półroczu 2022 r. do istotnych dokonań należy zaliczyć zwiększenie przychodów ze sprzedaży aż o 53% i osiągnięcie wyniku finansowego na poziomie 43 mln zł, tj. wyższym o 31,7 mln zł niż w I półroczu 2021 r. Główny wpływ na to miała sprzyjająca koniunktura, w tym na produkty uboczne. Do niepowodzeń należy zaliczyć nie uzyskanie rozszerzenia ubezpieczenia pożarowego na tartaki nim nie objęte. III. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE W warunkach utrzymującej się wysokiej koniunktury na rynkach obsługiwanych przez Spółkę, Spółka zwiększyła przetarcie surowca iglastego o 5% w odniesieniu do I półrocza roku poprzedniego. Wystąpiły jednak problemy z nabyciem odpowiednich mas surowca liściastego, co spowodowało spadek jego przetarcia o 1,4%. Koniunktura umożliwiła również podwyższenie cen produktów do poziomu akceptowalnego przez naszych kontrahentów, w tym na produkty uboczne (trociny i zrębki). W tych warunkach i przy sprzyjających kursach walutowych przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 291 mln zł (o ponad 100 mln zł wyższy niż w I półroczu 2021 r.). Sprzedaż krajowa była wyższa o 69%, natomiast sprzedaż eksportowa o 29%, co przełożyło się na zmianę struktury sprzedaży. I tak sprzedaż krajowa stanowi 66% w sprzedaży ogółem (60% w I półroczu 2021 r.), natomiast sprzedaż eksportowa – 34%. Znaczące zwiększenie przychodów ze sprzedaży zrekompensowało wzrost cen surowca leśnego (którego ceny były wyższe o 62% w odniesieniu do I półrocza roku poprzedniego) i było najważniejszym czynnikiem warunkującym uzyskanie dodatniego wyniku finansowego w wysokości 43 mln zł (11 mln zł w I półroczu 2021 r.). Oprócz cen surowca leśnego, negatywny wpływ na wynik miało: − wzrost kosztów transportu i usług remontowych, − wyższe koszty robocizny, − wzrost cen energii i paliwa, co przełożyło się na wzrost kosztów. Osiągnięty poziom wyniku finansowego wpłynął na wysokość premii motywacyjnych uzależnionych od jego poziomu, co skutkowało wzrostem poziomu kosztów ogólnego zarządu oraz pozostałych rezerw. Pierwsze symptomy spadku koniunktury spowodowały wzrost zapasów surowca drzewnego i wyrobów gotowych, natomiast wysokie przychody ze sprzedaży wpłynęły na wzrost należności. Uwzględniając sytuację finansową Spółki uruchomiono zadania inwestycyjne. Nakłady w I półroczu br. ukształtowały się na poziomie 9,7 mln zł. (3,5 mln zł w I półroczu 2021 r.). Natomiast koszty remontów były wyższe o 3,2 mln zł, tj. o 41%. KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 4 W związku z niedostosowaniem poziomu popytu i podaży surowca leśnego na rynku krajowym, Spółka zakupiła z importu prawie 33 tys. m 3 surowca. IV. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK, UZYSKANIA LUB UTRATY KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI ORAZ INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, A TAKŻE PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI LUB ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI ORAZ WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Spółka nie jest ani jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem. Nie posiada żadnych akcji i udziałów innych osób prawnych. W I półroczu 2022 r. nie nastąpiły zmiany w strukturze wewnętrznej Spółki. V. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW Spółka nie publikowała prognozy wyników na 2022 r. VI. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU. ZMIANY W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI Od czasu publikacji ostatniego raportu okresowego (raport za I kwartał 2022 r., opublikowany w dniu 16.05.2022 r.) oraz publikacji raportu bieżącego nr 19/2022 (wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na WZA w dn. 27.05.2022 r.), Spółka nie otrzymała żadnego zawiadomienia o zmianie posiadania akcji wśród znaczących akcjonariuszy. Na dzień publikacji niniejszego raportu, struktura właścicielska znacznych pakietów akcji przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji w szt. Udział w kapitale zakładowym w % Liczba głosów w szt. Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA w % Menadile Holdings Co. Limited 352.241 21,71 352.241 21,71 Tarko Sp. z o.o. 351.213 21,65 351.213 21,65 TLH Verwaltungs und Beteiligungs GmbH 270.884 16,70 270.884 16,70 Drembo Sp. z o.o. 224.686 13,85 224.686 13,85 Kalina Sp. z o.o. i Drzewiarze Sp.k. 146.694 9,04 146.694 9,04 Kalina Sp. z o.o. i Wspólnicy Sp.k. 93.704 5,78 93.704 5,78 VII. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE ORAZ ZMIANY W STANIE POSIADANIA W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za I kwartał 2022 r., opublikowany w dniu 16.05.2022 r.) Spółka nie otrzymała od żadnej z tych osób informacji o zmianie stanu posiadania przez nich akcji Spółki, zatem wg stanu na dzień przekazania niniejszego raportu w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajdują się akcje Spółki zgodnie z poniższym zestawieniem: Osoby zarządzające: Marek Szumowicz-Włodarczyk – prezes Zarządu – 4 545 sztuk Bożena Czerwińska-Lasak – wiceprezes Zarządu – 118 sztuk Eliza Stępniewska – prokurent – 2 083 sztuk Danuta Kotowska – prokurent – 340 sztuk Grzegorz Mania – prokurent – 8 sztuk Marek Wiktorko – prokurent – 250 sztuk KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 5 Osoby nadzorujące Joanna Połetek-Żygas – przewodnicząca RN – nie posiada Andrzej Gruse – wiceprzewodniczący RN – nie posiada Zenon Wnuk – sekretarz RN – 350 sztuk Joanna Jodłowska – członek RN – nie posiada Marek Jarmoliński – członek RN – nie posiada Ogółem w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajduje się 7.694 szt. akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 24.159,16 zł, co stanowi 0,47% kapitału zakładowego. VIII. ISTOTNE POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI Informacje zawarte są w pkt. X Informacji dodatkowej. IX. INFORMACJE O ZAWARCIU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły tego typu transakcje. X. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ SPÓŁKĘ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI O ZNACZĄCEJ WARTOŚCI Zdarzenia takie nie wystąpiły. XI. OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYK ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO W prowadzonej działalności gospodarczej przedsiębiorstwo Spółki narażone jest na wpływ określonych czynników ryzyka, jednak są to zagrożenia o względnie stałym charakterze i nie ulegają znaczącym zmianom w stosunku do przedstawianych w poprzednich raportach i w raporcie rocznym za 2021 r. RYZYKO ZWIĄZANE Z CENAMI SUROWCA I ZASADAMI JEGO SPRZEDAŻY Głównym dostawcą surowca do produkcji są Lasy Państwowe (około 90%). Monopolistyczna pozycja pozwala im na dosyć swobodne kształtowanie zasad sprzedaży surowca i jego cen, a coroczne zmiany zasad sprzedaży surowca leśnego są bardzo uciążliwe. W układzie rodzajowym kosztów wartość zakupu surowca i materiałów drzewnych stanowi ponad 50%. Powoduje to dużą wrażliwość wyników Spółki na wahania jego cen. Jeszcze ważniejszą sprawą jest dla Spółki wolumen surowca możliwy do uzyskania. Ten zaś zależy ściśle od zasad sprzedaży ustalanych przez Lasy Państwowe. W ostatnim okresie nadal duże ilości surowca leśnego są eksportowane do Chin, co jest związane z chińskim boomem budowlanym. Gdyby ilość zakupionego surowca zmniejszyła się znacznie, Spółka mogłaby mieć poważne problemy ekonomiczne. Próbą uniezależnienia się od głównego dostawcy jest inwestowanie przez Spółkę w tzw. dalszy przerób, co pozwoli nabywać materiał do przerobu od wielu dostawców oraz koncentracja przetarcia, co pozwoli, przy zmniejszonych pozostałych kosztach jednostkowych, na konkurowanie z innymi firmami na poziomie zakupu surowca. RYZYKO KURSOWE Spółka obecnie około 35% przychodów ze sprzedaży uzyskuje na rynkach zagranicznych. Część (około 3%) kontraktów krajowych zawierana jest w cenach będących równowartością EUR. Ponadto około 40% sprzedaży skierowana jest do klientów, którzy przerabiają półfabrykaty Spółki i swoje wyroby eksportują do krajów strefy EUR. Wszystko to powoduje istotną zależność wyników Spółki od kursu EUR. Spółka stosuje narzędzia zabezpieczające wahania kursowe (forward) oraz częściowo niweluje ryzyko kursowe zakupami materiałów i maszyn ze strefy EUR oraz poprzez zaciąganie kredytów walutowych i umów leasingowych. Kontrakty terminowe typu forward są zawierane w ramach limitów ustalonych przez banki. Spółka stopniowo realizuje posiadane transakcje stosownie do wysokości wpływów walutowych. Mimo podejmowanych powyższych działań Spółka nie może zapewnić całkowitej niwelacji ryzyka kursu walutowego. KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 6 RYZYKO ZWIĄZANE Z KONDYCJĄ EKONOMICZNO-FINANSOWĄ KLIENTÓW FIRMY Spadek koniunktury, a zwłaszcza w budownictwie i meblarstwie, niekorzystne relacje kursowe, a także wzrost kosztów pracy, mogą wpłynąć na osłabienie kondycji finansowej klientów krajowych, co w konsekwencji może spowodować spadek popytu na wyroby Spółki. Istnieje także ryzyko utraty należności. Aby temu zapobiec Spółka dywersyfikuje rynki zbytu (geograficznie i branżowo) oraz posiada ubezpieczenie części należności. Jednocześnie korzysta z informacji wywiadowni gospodarczych w celu sprawdzenia wiarygodności kredytowej swoich kontrahentów. RYZYKO ZWIĄZANE Z BRAKIEM UBEZPIECZENIA RYZYKA OD OGNIA W związku ze zmianą polityki firm ubezpieczeniowych, co było następstwem wzrostu szkodowości w branży drzewnej, Spółka ma problemy z ubezpieczeniem posiadanego majątku w pełnym zakresie (łącznie z ryzykiem ogniowym), znajdującego się w tartakach. Taka sytuacja może się przełożyć na pogorszenie wyniku w przypadku wystąpienia wysokich strat spowodowanych pożarem. Ryzyko to jest ograniczone poprzez rozproszenie majątku, a także zwiększenie nadzoru, również przez podmioty zewnętrzne specjalizujące się w prewencji przeciwpożarowej. Dodatkowo Spółka, w miejsce płaconej ubezpieczycielom składki, zgromadziła środki finansowe na pokrycie ewentualnych strat spowodowanych ogniem. Ustawicznie prowadzone są w Spółce działania mające na celu ograniczenie ryzyka ogniowego. RYZYKO ZWIĄZANE Z SEZONOWOŚCIĄ SPRZEDAŻY Na poziom sprzedaży w okresie letnim mają wpływ głównie: − sezonowe zmniejszenie pozyskania niektórych gatunków drewna, zwłaszcza bukowego, − tradycyjne przerwy urlopowe oraz remontowe, − zmniejszone zapotrzebowanie na produkty Spółki ze strony kontrahentów. Natomiast do głównych czynników powodujących zmniejszenie sprzedaży Spółki w miesiącach zimowych należy zaliczyć utrudnienia, związane z niekorzystnymi warunkami atmosferycznymi, przejawiające się w postaci: − wydłużenia (a w skrajnych wypadkach uniemożliwienia) procesów technologicznych związanych z obróbką drewna, − problemów z transportem surowca i produktów do i z zakładów produkcyjnych Spółki, − znacznego ograniczenia prac prowadzonych przez firmy budowlane. Na poziom sprzedaży znaczący wpływ ma również przerwa świąteczno-noworoczna u klientów. Spółka częściowo niweluje wpływ sezonowości na wyniki poprzez odpowiednie ustalenie terminów postojów remontowych oraz tworzenie rezerw na okres najniższej aktywności kontrahentów. RYZYKO ZWIĄZANE Z ZAWARCIEM ZNACZĄCEJ UMOWY NA WYKONAWSTWO Spółka w ramach posiadanych możliwości finansowych realizuje zadania inwestycyjne. Z ich realizacją związane jest zawieranie stosowych umów na wykonawstwo. Większość projektów jest zlecana firmom specjalizującym się w realizowaniu prac dla branży drzewnej, jednak ze względu na specyfikę branży umowy mają charakter indywidualny. W przypadku niewywiązywania się wykonawców z zawartych kontraktów, mogą powstać opóźnienia w realizacji inwestycji. Może dojść również do rozwiązania umowy i wówczas wystąpi konieczność znalezienia nowych wykonawców. Znalezienie nowego wykonawcy może wiązać się z koniecznością przyjęcia „gorszych” warunków finansowych. Wszystko to może skutkować zwiększeniem kosztów inwestycji, a w przypadku powstania sporu może przełożyć się na obniżenie wyniku finansowego. W celu ograniczenia skutków tego rodzaju ryzyka, Spółka zawiera i monitoruje umowy wg przyjętej procedury. RYZYKO ZWIĄZANE Z UTRATĄ PRACOWNIKÓW WYKWALIFIKOWANYCH Z uwagi na charakter działalności produkcyjnej Spółki, istotnymi czynnikami determinującymi tą działalność są wiedza i doświadczenie pracowników. Biorąc pod uwagę pojawienie się nowych inwestorów w miejscowościach, gdzie zlokalizowane są oddziały Spółki, co generuje zapotrzebowanie na pracowników, istnieje potencjalne ryzyko odejścia pracowników wykwalifikowanych. Wysoki udział kosztów robocizny w kosztach ogółem (ponad 19%, a łącznie z outsourcingiem 23%) - w zestawieniu ze wzrostem kosztów surowca leśnego - ogranicza możliwości zwiększenia poziomu płac w celu zatrzymania pracowników wykwalifikowanych. Poziom wynagrodzeń może stanowić również barierę w pozyskaniu nowych pracowników. Rosnąca inflacja i stopy procentowe wpływają na zwiększoną presję płacową. KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 7 W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka wprowadziła dodatkowe składniki wynagrodzenia uzależnione od wyników oddziałów. Stwarza również możliwości podwyższenia umiejętności zawodowych, co pozwala na planowanie rezerwy kadrowej. Realizowane zadania inwestycyjne są ukierunkowane m.in. na zmniejszenie pracochłonności. RYZYKO WYNIKAJĄCE Z MOŻLIWOŚCI WYSTĄPIENIA WYPADKÓW PRZY PRACY Spółka zatrudnia obecnie ponad 1000 pracowników, a około 200 osób pracuje w firmach zewnętrznych. Ze względu na fakt, że Spółka zajmuje się przetarciem surowca drzewnego, w toku wykonywania czynności związanych z jego obróbką może dojść do wypadków przy pracy. Dotyczy to pracowników obsługujących linie technologiczne oraz gniazda obróbcze. W związku z powyższym – w przypadku wystąpienia wypadku przy pracy powodującego istotny uszczerbek na zdrowiu pracownika - może dojść do sytuacji, w której szkoda pracownika nie zostanie zrekompensowana w pełni przez ubezpieczenie wypadkowe i na podstawie art. 435 oraz art. 444 - 446 Kodeksu Cywilnego pracownik będzie mógł domagać się odszkodowania uzupełniającego od Spółki. W przypadku śmierci pracownika odszkodowania będą mogli domagać się jego najbliżsi. W celu ograniczenia ryzyka Spółka przykłada dużą uwagę do szkoleń prewencyjnych oraz posiada polisę OC. RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W JAKIM EMITENT PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ RYZYKO ZWIĄZANE Z KONKURENCJĄ NA POZIOMIE ZAKUPU SUROWCA Dla Spółki najbardziej istotna konkurencja nie funkcjonuje w zakresie sprzedaży wyrobów, lecz w fazie zakupu surowca. W otoczeniu Spółki (województwo zachodniopomorskie i sąsiednie: pomorskie, wielkopolskie i kujawsko-pomorskie) istnieje szereg firm o przetarciu porównywalnym z wielkością przetarcia KPPD. Dodatkowo na tradycyjnie naszym rynku zakupów surowca funkcjonują firmy z Niemiec i Szwecji (lub pośrednicy działający na ich rzecz), którzy przy odpowiednim ukształtowaniu się relacji kursowych mogą licytować wyższe ceny zakupu na przetargach. W związku z wojną na Ukrainie, wprowadzono sankcje m.in. w zakresie importu surowca i wyrobów drzewnych, co przekłada się na wzrost konkurencji w dostępnie do surowca leśnego. Gdyby zasady sprzedaży drewna nadal zmieniły się niekorzystnie, powstałoby poważne zagrożenie szczególnie nagłego wzrostu cen surowca w wyniku silnej konkurencji - przy niezrównoważeniu popytu i podaży na rynku surowcowym. Ponadto w grudniu 2019 r. został przyjęty jako europejska strategia Zielony Ład. Zielony Ład (Green Deal) to projekt reform polityki klimatycznej Unii Europejskiej, który dotyka bardzo wielu sektorów: energetyki, sektora wydobywczego, budownictwa, transportu i mobilności, odpadów i gospodarki cyrkularnej, rolnictwa, zarządzania wodą. Dotyka również w istotny sposób polskiego leśnictwa i ochronę przyrody. Założeniem Zielonego Ładu jest objęcie 30% powierzchni naszego kraju ochroną bioróżnorodności oraz 10% ochroną ścisłą. Może to bardzo istotnie ograniczyć podaż surowca leśnego. Aktualnie trudno jednak przewidzieć jego wpływ na naszą działalność w przyszłości. RYZYKO ZWIĄZANE ZE WZROSTEM CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ Koszty energii w strukturze kosztów za I półrocze 2022 r. stanowią ponad 3% i wynoszą 6,9 mln zł. W II półroczu br. ceny energii pozostaną na zbliżonym poziomie, jednak w 2023 r. istnieje ryzyko, że dynamika ich wzrostu może przekroczyć 600%. Dynamicznie rosnące ceny energii elektrycznej będą negatywnie oddziaływać na wyniki Spółki. Spółka może ograniczyć koszty energii poprzez produkcję energii cieplnej i elektrycznej w instalacjach wysokosprawnych układów kogeneracyjnych. Wymaga to jednak znacznych nakładów inwestycyjnych. Na bieżąco wprowadzane są przedsięwzięcia mające na celu zmniejszenie zużycia energii. W okresie zimowym istnieje również ryzyko wprowadzenia ograniczeń w dostawach energii elektrycznej do zakładów przemysłowych. POLITYKA MAKROEKONOMICZNA POLSKI Polityka makroekonomiczna Polski ma zasadnicze znaczenie dla funkcjonowania Spółki, głównie w sferze jej wpływu na wahania kursów walut oraz stóp procentowych. Spółka jest narażona na ryzyko związane z kursami walutowymi, co zostało opisane w punkcie Ryzyko kursowe. Popyt na rynku krajowym na wyroby Spółki jest pochodną tempa rozwoju gospodarki polskiej i europejskiej, a w dalszej kolejności globalnej. Wszelkie niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą spowodować obniżenie KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 8 popytu na wyroby Spółki, zwłaszcza w zakresie wyrobów trudno zbywalnych, a w efekcie mogą wpłynąć na pogorszenie wyników finansowych. Spółka ogranicza niepożądane konsekwencje poprzez: − wprowadzanie na rynek nowych asortymentów wyrobów przy jednoczesnym podnoszeniu jakości, − obniżanie cen wyrobów do poziomu stosowanych przez konkurencję, aby utrzymać portfel zamówień, − poszukiwanie nowych rynków zbytu. RYZYKO ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM PRAWNYM Zmiany przepisów regulujących zasady działalności gospodarczej, takich jak: 1) prawa pracy, 2) prawa ubezpieczeń społecznych, 3) prawa podatkowego, 4) prawa z zakresu ochrony środowiska, 5) system wsparcia dla budownictwa, 6) prawa bankowego, 7) prawa transportowego, 8) oraz problemy interpretacyjne, mogą mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczna Spółki przez ewentualny wzrost kosztów pracy, wzrost obciążeń podatkowych, wzrost kosztów dostosowania i utrzymania systemów informatycznych oraz spadek popytu na wyroby Spółki. XII. INNE INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ. UMOWY I ANEKSY DO UMÓW KREDYTOWYCH Z BANKAMI FINANSUJĄCYMI 1. Z bankiem Pekao S.A. podpisano aneks do umowy o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym nr 8/2000, na mocy którego wydłużono okres funkcjonowania tego kredytu do dnia 25.03.2023 r. 2. Zakończono współpracę z bankiem ING Bank Śląski S.A. poprzez rozwiązanie umowy o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym w wysokości 2 600 000 zł oraz spłatę kredytu inwestycyjnego w wysokości 1 066 760 zł. 3. Uwzględniając aktualną sytuację finansową Spółki oraz rosnące koszty kredytów w PLN, dokonano spłaty kredytów inwestycyjnych przed terminem ich wymagalności: − w banku Pekao S.A. w wysokości 567 625,33 zł, − w banku PKO BP S.A. w wysokości 291 000,00 zł, − w banku BNP Paribas S.A. w wysokości 1 924 430,06 zł. UBEZPIECZENIE MAJĄTKU SPÓŁKI W I półroczu 2022 r. nie uległa znacząco zmianie sytuacja w zakresie braku pełnego ubezpieczenia od ognia, gdzie mimo podjętych działań w tym zakresie, od sierpnia 2018 r. Spółka nie posiada ubezpieczenia od ryzyka pożarowego zakładów produkcyjnych. W tej sytuacji Spółka od 2018 r. tworzyła tzw. fundusz ogniowy, czyli wewnętrzny program ochrony związany z gromadzeniem środków finansowych na pokrycie strat spowodowanych ogniem. Na koniec roku 2020 zgromadzono na ten cel 5 mln zł, co zakończyło tworzenie tego funduszu. Przekłada się to jednak na wzrost zadłużenia Spółki. Fundusz ten jest nadal utrzymywany mimo zawarcia w dniu 22.09.2020 r. umowy ubezpieczenia, która wyłącza jednak ryzyko ogniowe w tartakach, gdzie ubezpieczeniem od ognia objęto tylko linię manipulacji i halę przetarcia w ZPD Kalisz Pom. oraz mienie znajdujące się w ZPD Białogard z limitem odpowiedzialności do 2 mln zł, a od dnia 01.02.2022 r. ubezpieczeniem od ryzyka ogniowego objęto także halę przerobu z częścią socjalną i ostrzarnią oraz znajdujące się w nich mienie w ZPD Drawsko Pom. W Spółce stale prowadzone są prace ograniczające ryzyko pożarowe oraz działania zorientowane na rozszerzenie ochrony ubezpieczeniowej od ognia na pozostałą część majątku. WALNE ZGROMADZENIE W dniu 27.05.2022 r. odbyło się zwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy, na którym podjęte zostały uchwały m.in. w sprawach: 1) zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za 2021 r., KPPD SA-P 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Komisja Nadzoru Finansowego 9 2) podziału zysku netto za 2021 r. z przeznaczeniem na zwiększenie kapitału zapasowego i na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 2,00 zł na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 22.07.2022 r., a dzień wypłaty dywidendy na 30.08.2022 r. 3) udzielenia członkom Zarządu i Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania przez nich obowiązków w 2021 r. SYSTEM INFORMATYCZNY W związku z bardzo częstymi zmianami przepisów prawnych systematycznie rosną koszty dostosowania i aktualizacji posiadanego systemu informatycznego. Zarząd podjął decyzję o zmianie użytkowanego systemu na bardziej dostosowany do naszych oczekiwań. Termin przejścia na nowy system zostanie ustalony po sporządzeniu analizy przedwdrożeniowej i wykonaniu testów. ZAMIERZENIA INWESTYCYJNE W zakresie analizowanych inwestycji na lata następne, najbardziej znaczące projekty to: 1) budowa elektrociepłowni z blokiem ORC na biomasę o mocy 10MW + komory suszarnicze + pelleciarnia, 2) budowa hali produkcyjno-magazynowej wraz z montażem automatycznej linii przetarcia drewna liściastego z automatycznym sortowaniem i sztaplowaniem materiałów drzewnych, 3) budowa hali produkcyjnej wraz z montażem automatycznej linii przetarcia drewna średniowymiarowego iglastego z automatycznym sortowaniem i sztaplowaniem materiałów drzewnych, 4) rozbudowa hali produkcyjnej wraz z montażem automatycznej linii sortowania i sztaplowania materiałów drzewnych iglastych. Projekty te są w fazie analizy i badania możliwości ich realizacji. WPŁYW INWAZJI ROSJI NA UKRAINĘ Spółka nie odczuwa istotnego wpływu wojny na Ukrainie na jej działalność, zarówno w sferze przychodów, jak i kosztów działalności. Ponieważ jednak nałożone na Rosję sankcje wpływają na wzrost cen nośników energii oraz inflację, istotny negatywny wpływ wystąpi w kolejnym rok - ceny energii na giełdzie na 2023 r. są ponad 5-krotnie wyższe od cen uzyskanych na ten rok, co spowoduje wzrost kosztów energii do poziomu ok.70 mln zł. Z ograniczeniem kosztów energii związane są ww. zamierzenia inwestycyjne. W przypadku dalszego trwania konfliktu może on przełożyć się na pogorszenie nastrojów kontrahentów, jak i pracowników. XIII. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU Znaczący wpływ na wynik finansowy Spółki w III kwartale 2022 r. będą miały: 1) słabnąca koniunktura na głównych rynkach działalności Spółki, która wpływa również na kształtowanie się cen na wyroby Spółki, W końcowym okresie I półrocza pojawiły się pierwsze symptomy spadku koniunktury. Wyższe stopy procentowe, inflacja oraz przedłużająca się wojna w Ukrainie wpływają na słabnące nastroje konsumentów. Wobec tego kontrahenci przyjęli strategię wyczekiwania na ukształtowanie się sytuacji na rynkach po okresie wakacyjnym. Może to się przełożyć na dalszy wzrost zapasów. 2) koszty postojów remontowych w oddziałach produkcyjnych, 3) dynamika kosztów wynagrodzeń, 4) kondycja finansowa kontrahentów, która przekłada się na ich zdolność do regulowania zobowiązań i możliwości współpracy, 5) potencjalny wpływ skutków wojny w Ukrainie, z zastrzeżeniem, że Spółka nie prowadzi na terytorium Ukrainy bezpośredniej działalności, nie ma tam żadnych dostawców i odbiorców oraz nie współpracuje bezpośrednio z kontrahentami z państw zaangażowanych w wojnę (Rosja, Białoruś, Ukraina), ale pośrednio Spółka będzie narażona na wszelkie skutki wojny proporcjonalnie do ich wpływu na gospodarkę w Polsce, w Unii Europejskiej, a nawet globalną koniunkturę. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpisy 24.08.2022 r. Marek Szumowicz-Włodarczyk Prezes Zarządu 24.08.2022 r. Bożena Czerwińska-Lasak Wiceprezes Zarządu