Management Reports • Aug 31, 2017
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
Sprawozdanie poniższe sporządzono uwzględniając postanowienia § 89 ust. 1 pkt. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 33/2009, poz. 259 z późn. zm.)
Nazwa : Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółka Akcyjna
| Siedzibą Spółki jest: | Szczecinek, woj. zachodniopomorskie |
|---|---|
| Adres: | 78-400 Szczecinek, ul. Waryńskiego 2 |
| Telefony: | 94 37 49 700; 94 37 42 711 |
|---|---|
| Fax: | 94 37 49 780; 94 37 49 782 |
| Internet: | www.kppd.pl, e-mail: [email protected] |
Kapitał zakładowy: 5 094 336,00 zł (opłacony w całości)
Forma prawna: spółka prawa handlowego - spółka akcyjna
W skład KPPD-Szczecinek SA wchodzi 14 oddziałów rozmieszczonych we wschodniej części województwa zachodniopomorskiego, w tym:
W siedzibie Spółki mieści się Biuro Spółki, w skład którego wchodzi również Skład Handlowo Techniczny, nie posiadający statusu oddziału.
Spółka działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych oraz innych właściwych przepisów prawa i postanowień Statutu.
Sądem Rejestrowym dla Spółki jest Sąd Rejonowy w Koszalinie, IX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego ul. Gen. Andersa 34, 75-950 Koszalin. Postanowieniem z 07 listopada 2001 r. Sąd Rejonowy w Koszalinie, IX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wpisał Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółkę Akcyjną do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000059703.
Czas trwania Spółki jest nieograniczony.
Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego z siedzibą w Szczecinku powstało w wyniku kolejnych przekształceń przedsiębiorstwa państwowego funkcjonującego pod nazwą Rejon Przemysłu Leśnego w Szczecinku, które utworzone zostało na mocy Zarządzenia Ministra Leśnictwa z dniem 01 stycznia 1950 r.
01 lipca 1975r. w wyniku nowego podziału administracyjnego kraju Przedsiębiorstwo podzielone zostało na trzy jednostki. Z jednostek położonych na terenie województwa koszalińskiego utworzone zostało Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego - na mocy Zarządzenia Ministra Leśnictwa i Przemysłu Drzewnego.
15 lutego 1995r. Minister Przekształceń Własnościowych zmienił status prawny Firmy z przedsiębiorstwa państwowego na jednoosobową spółkę Skarbu Państwa, która dnia 1 czerwca 1995 r. została wpisana do Rejestru Handlowego prowadzonego przez Sąd Gospodarczy w Koszalinie pod nazwą: "Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółka Akcyjna".
Spółka należy do sektora przemysłu drzewnego – przemysł tartaczny.
Główna działalność Spółki jest sklasyfikowana wg PKD 2007 w klasie - 16.10.Z – Produkcja wyrobów tartacznych.
W ofercie Spółki znajdują się zarówno wyroby z drewna iglastego, jak i liściastego.
W zakresie drewna iglastego Spółka oferuje:
elementy małej architektury określane jako program ogrodowy (płoty, bramy, pergole, wiaty garażowe, donice, podesty, chodniki, itp.),
wyroby obtoczone,
Podstawowym surowcem – stanowiącym w produkcji około 92% - jest drewno sosnowe; 8% przerabianego surowca to surowiec świerkowo-modrzewiowy.
W zakresie drewna liściastego w Spółce produkuje się:
Podstawowym surowcem jest drewno bukowe i dębowe, a w mniejszych ilościach przerabia się również drewno brzozowe, olchowe, jesionowe, grabowe, osikowe i topolowe.
Spółka prowadzi działalność handlową hurtową i detaliczną poprzez skład fabryczny w Koszalinie. W ofercie znajdują się nie tylko wyroby Firmy, ale także płyty drewnopochodne, panele ścienne i podłogowe, stolarka budowlana oraz glazura i terakota. Spółka ma zawartą umowę franchisingową z Kronospanem Szczecinek sp. z o.o. i VOX.
Skład Handlowo-Techniczny w swojej ofercie posiada narzędzia i części zamienne do maszyn dla przemysłu tartacznego.
Spółka nasza nie jest ani jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem. Nie posiada żadnych akcji i udziałów innych osób prawnych.
Spółka nie publikowała prognozy wyników na 2017 r.
Od czasu publikacji ostatniego raportu okresowego (raport za I kwartał 2017 r., opublikowany w dniu 15.05.2017 r.) nie nastąpiły zmiany w strukturze właścicielskiej znacznych pakietów akcji, która wg stanu na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia się następująco:
| Akcjonariusz | Liczba akcji w szt. |
Udział w kapitale zakładowym w % |
Liczba głosów w szt. |
Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA w % |
|---|---|---|---|---|
| Menadile Holdings Co. Limited | 352.241 | 21,71 | 352.241 | 21,71 |
| Tarko Sp. z o.o. | 351.213 | 21,65 | 351.213 | 21,65 |
| TLH Verwaltungs und Beteiligungs GmbH |
270 884 | 16,70 | 270 884 | 16,70 |
| Drembo Sp. z o.o. | 224.174 | 13,81 | 224.174 | 13,81 |
| Kalina Sp. z o.o. i Drzewiarze Sp.k. | 146.694 | 9,04 | 146.694 | 9,04 |
|---|---|---|---|---|
| Kalina Sp. z o.o. i Wspólnicy Sp.k. | 93.704 | 5,78 | 93.704 | 5,78 |
Wprawdzie w raporcie bieżącym 14/2017 prezentującym wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na walnym zgromadzeniu w dn. 25.05.2017 r., podajemy że Drembo Sp. z o.o. posiada 220.148 szt. akcji, ale zgodnie z informacjami uzyskanymi od tego akcjonariusza na walne zgromadzenie została zablokowana tylko część akcji.
W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za I kwartał 2017 r., opublikowany w dniu 15.05.2017 r.) Spółka nie otrzymała informacji od żadnej z tych osób o zmianie stanu posiadania przez nich akcji Spółki, zatem wg stanu na dzień przekazania niniejszego raportu w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajdują się akcje Spółki zgodnie z poniższym zestawieniem:
| Osoby zarządzające: | ||||
|---|---|---|---|---|
| Marek Szumowicz-Włodarczyk | – | prezes Zarządu | – | 4 545 sztuk |
| Bożena Czerwińska-Lasak | – | wiceprezes Zarządu | – | 118 sztuk |
| Eliza Stępniewska | – | prokurent | – | 203 sztuki |
| Danuta Kotowska | – | prokurent | – | nie posiada |
| Grzegorz Mania | – | prokurent | – | 8 sztuk |
| Osoby nadzorujące | ||||
| Michał Raj | – | przewodniczący RN | – | nie posiada |
| Krzysztof Łączkowski | – | wiceprzewodniczący RN – | nie posiada | |
| Zenon Wnuk | – | sekretarz RN | – | 350 sztuk |
| Tomasz Jańczak | – | członek RN | – | nie posiada |
| Marek Jarmoliński | – | członek RN | – | nie posiada |
Ogółem w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajduje się 5.224 sztuk akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 16.403,36 zł, co stanowi 0,32% kapitału zakładowego.
W I półroczu 2017 r. nie toczyły się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej postępowania, dotyczące należności albo wierzytelności, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły tego typu transakcje.
Zdarzenia takie nie wystąpiły.
W prowadzonej działalności gospodarczej przedsiębiorstwo Spółki narażone jest na wpływ określonych czynników ryzyka, jednak są to zagrożenia o względnie stałym charakterze i nie ulegają znaczącym zmianom w stosunku do przedstawianych w poprzednich raportach i w raporcie rocznym 2016.
Głównym dostawcą surowca do produkcji są Lasy Państwowe (około 90%). Monopolistyczna pozycja pozwala im na dosyć swobodne kształtowanie zasad sprzedaży surowca i jego cen. W układzie rodzajowym kosztów wartość zakupionego surowca stanowi, tak jak w 2016 r., 44% (2015- 47%, w 2014 r. – 46%, w 2013 r. – 42%). Powoduje to dużą wrażliwość wyników Spółki na wahania jego cen. Jeszcze ważniejszą sprawą jest dla Spółki wolumen surowca możliwy do uzyskania. Ten zaś zależy ściśle od ustaleń Lasów Państwowych. Gdyby ilość zakupionego surowca zmniejszyła się znacznie, Spółka mogłaby mieć poważne problemy ekonomiczne.
Próbą uniezależnienia się od głównego dostawcy jest inwestowanie przez Spółkę w tzw. dalszy przerób, co pozwoli nabywać materiał do przerobu od wielu dostawców oraz koncentracja przetarcia, umożliwiająca – przy zmniejszonych pozostałych kosztach jednostkowych – konkurowanie z innymi firmami na poziomie zakupu surowca.
Spółka ponad 35% przychodów ze sprzedaży uzyskuje na rynkach zagranicznych. Część (około 3%) kontraktów krajowych zawierana jest w cenach będących równowartością EUR. Ponadto około 40% sprzedaży skierowana jest do klientów, którzy przerabiają półfabrykaty Spółki i swoje wyroby eksportują do krajów strefy EUR. Wszystko to powoduje istotną zależność wyników Spółki od kursu EUR.
Spółka stosuje narzędzia zabezpieczające wahania kursowe (forward) oraz częściowo niweluje ryzyko kursowe zakupami materiałów i maszyn ze strefy EUR oraz poprzez zaciąganie kredytów walutowych.
.Kontrakty terminowe typu forward są zawierane w ramach limitów ustalonych przez banki. Spółka stopniowo realizuje posiadane transakcje stosownie do wysokości wpływów walutowych.
Mimo podejmowanych powyższych działań Spółka nie może zapewnić całkowitej niwelacji ryzyka kursu walutowego.
Spadek koniunktury, zwłaszcza w budownictwie, niekorzystne relacje kursowe, a także wzrost kosztów pracy mogą wpłynąć na osłabienie kondycji finansowej klientów krajowych, co w konsekwencji może spowodować dalszy spadek popytu na wyroby Spółki. Istnieje także ryzyko utraty należności. Aby temu zapobiec Spółka dywersyfikuje rynki zbytu (geograficznie i branżowo) oraz posiada ubezpieczenie części należności.
Spółka w ramach prowadzonej działalności korzysta z finansowania bieżącej i inwestycyjnej działalności kredytami bankowymi oraz leasingiem. Spółka posiada relatywnie wysoki poziom zadłużenia w zestawieniu z uzyskiwanym poziomem rentowności. KPPD cieszy się jak dotychczas dużym zaufaniem banków finansujących. Pogorszenie wyników finansowych może spowodować jednak spadek zaufania instytucji finansowych w stosunku do Spółki, co może przełożyć się na gorsze warunki obsługi kredytowej, a nawet na ograniczenie przez banki poziomu dostępnych kredytów.
W związku ze zmianą polityki firm ubezpieczeniowych, co było następstwem wzrostu szkodowości w branży drzewnej, Spółka miała przejściowe problemy z ubezpieczeniem posiadanego majątku w pełnym zakresie (łącznie z ryzykiem ogniowym), znajdującego się w tartakach. Taka sytuacja mogła się przełożyć na pogorszenie wyniku w przypadku wystąpienia wysokich strat spowodowanych pożarem.
Ryzyko to jest ograniczone poprzez rozproszenie majątku, a także zwiększenie nadzoru przez podmioty zewnętrzne specjalizujące się w prewencji przeciwpożarowej. Dodatkowo Spółka, w miejsce płaconej ubezpieczycielom składki, gromadziła środki finansowe na pokrycie ewentualnych strat spowodowanych ogniem.
W dniu 30.06.2017 r. odnowiono z TUiR Warta SA roczną umowę ubezpieczenia majątku Spółki. Polisą objęto ubezpieczenie majątku Spółki w pełnym zakresie.
Jednak gdyby firmy ubezpieczeniowe zmieniły swoja politykę ubezpieczeniową wobec branży drzewnej, Spółka może mieć problemy z ubezpieczeniem majątku w pełnym zakresie.
Ustawicznie prowadzone są w Spółce działania mające na celu ograniczenie ryzyka ogniowego.
Sprzedaż produktów Spółki charakteryzuje się pewną sezonowością, przyjmując niższy poziom w okresie letnim i zimowym.
Na poziom sprzedaży w okresie letnim mają wpływ głównie:
− sezonowe zmniejszenie pozyskania niektórych gatunków drewna, zwłaszcza bukowego,
Natomiast do głównych czynników powodujących zmniejszenie sprzedaży Spółki w miesiącach zimowych należy zaliczyć utrudnienia, związane z niekorzystnymi warunkami atmosferycznymi, przejawiające się w postaci:
Na poziom sprzedaży znaczący wpływ ma również przerwa świąteczno-noworoczna u klientów.
Spółka częściowo niweluje wpływ sezonowości na wyniki poprzez odpowiednie ustalenie terminów postojów remontowych oraz tworzenie rezerw na okres najniższej aktywności kontrahentów.
Spółka w ramach posiadanych możliwości finansowych realizuje zadania inwestycyjne. Z ich realizacją związane jest zawieranie stosowych umów na wykonawstwo. Większość projektów jest zlecana firmom specjalizującym się w realizowaniu prac dla branży drzewnej, jednak ze względu na specyfikę branży umowy mają charakter indywidualny.
W przypadku niewywiązywania się wykonawców z zawartych kontraktów, mogą powstać opóźnienia w realizacji inwestycji. Może dojść również do rozwiązania umowy i wówczas wystąpi konieczność znalezienia nowych wykonawców. Znalezienie nowego wykonawcy może wiązać się z koniecznością przyjęcia "gorszych" warunków finansowych. Wszystko to może skutkować zwiększeniem kosztów inwestycji, a w przypadku powstania sporu może przełożyć się na obniżenie wyniku finansowego.
W celu ograniczenia skutków tego rodzaju ryzyka, Spółka zawiera i monitoruje umowy wg przyjętej procedury.
Z uwagi na charakter działalności produkcyjnej Spółki, istotnymi czynnikami determinującymi tę działalność są wiedza i doświadczenie pracowników. Biorąc pod uwagę pojawienie się nowych inwestorów w miejscowościach, gdzie zlokalizowane są oddziały Spółki, co generuje zapotrzebowanie na pracowników, istnieje potencjalne ryzyko odejścia pracowników wykwalifikowanych. Wysoki udział kosztów robocizny w kosztach ogółem (ponad 21%, a łącznie z outsourcingiem prawie 28%) ogranicza możliwości zwiększenia poziomu płac w celu zatrzymania pracowników wykwalifikowanych. Poziom wynagrodzeń może stanowić również barierę w pozyskaniu nowych pracowników.
W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka wprowadziła dodatkowe składniki wynagrodzenia uzależnione od wyników oddziałów. Stwarza również możliwości podwyższenia umiejętności zawodowych, co pozwala na planowanie rezerwy kadrowej. Realizowane zadania inwestycyjne są ukierunkowane m.in. na zmniejszenie pracochłonności.
Spółka zatrudnia obecnie ponad 1000 pracowników, a około 500 osób pracuje w firmach zewnętrznych. Ze względu na fakt, że Spółka zajmuje się przetarciem surowca drzewnego, w toku wykonywania czynności związanych z jego obróbką może dojść do wypadków przy pracy. Dotyczy to pracowników obsługujących linie technologiczne oraz gniazda obróbcze.
W związku z powyższym – w przypadku wystąpienia wypadku przy pracy powodującego istotny uszczerbek na zdrowiu pracownika - może dojść do sytuacji, w której szkoda pracownika nie zostanie zrekompensowana w pełni przez ubezpieczenie wypadkowe i na podstawie art. 435 oraz art. 444 - 446 Kodeksu Cywilnego pracownik będzie mógł domagać się odszkodowania uzupełniającego od Spółki. W przypadku śmierci pracownika odszkodowania będą mogli domagać się jego najbliżsi.
W celu ograniczenia ryzyka Spółka przykłada dużą uwagę do szkoleń prewencyjnych oraz posiada polisę OC.
Dla Spółki najbardziej istotna konkurencja nie funkcjonuje w zakresie sprzedaży wyrobów, lecz w fazie zakupu surowca. W otoczeniu Spółki (województwo zachodniopomorskie i sąsiednie: pomorskie, wielkopolskie i kujawsko-pomorskie) istnieje szereg firm o przetarciu porównywalnym z wielkością przetarcia KPPD. Dodatkowo na tradycyjnie naszym rynku zakupów surowca pojawili się klienci z Niemiec i Szwecji, którzy przy odpowiednim ukształtowaniu się relacji kursowych mogą licytować wyższe ceny zakupu na przetargach.
Zagrożeniem są również planowane zmiany w przepisach dotyczących pozyskania energii odnawialnej, m.in. z surowca leśnego, co istotnie zwiększy po stronie popytowej konkurencję na rynku surowca.
Gdyby zasady sprzedaży drewna nadal zmieniły się niekorzystnie, powstałoby poważne zagrożenie szczególnie nagłego wzrostu cen surowca w wyniku silnej konkurencji - przy niezrównoważeniu popytu i podaży na rynku surowcowym.
Polityka makroekonomiczna Polski ma zasadnicze znaczenie dla funkcjonowania Spółki, głównie w sferze jej wpływu na wahania kursów walut oraz stóp procentowych. Spółka jest narażona na ryzyko związane z kursami walutowymi, co zostało opisane w punkcie Ryzyko kursowe.
Popyt na rynku krajowym na wyroby Spółki jest pochodną tempa rozwoju gospodarki polskiej. Aktualnie utrzymuje się spowolnienie koniunktury, co jest odczuwalne przez Spółkę. Wszelkie dalsze niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą spowodować dalsze obniżenie popytu na wyroby Spółki, zwłaszcza w zakresie wyrobów trudno zbywalnych, a w efekcie mogą wpłynąć na pogorszenie wyników finansowych.
Spółka ogranicza niepożądane konsekwencje poprzez:
Zmiany przepisów regulujących zasady działalności gospodarczej, takich jak:
mogą mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczna Spółki przez ewentualny wzrost kosztów pracy, wzrost obciążeń podatkowych i spadek popytu na wyroby Spółki.
W Kaliszu Pom. zakończono inwestycje związane z głównym procesem technologicznym – sortowaniem i przetarciem surowca leśnego. W I półroczu br. przetarto ponad 46 tys.m3 surowca i zakład odnotował dodatni wynik finansowy.
W grudniu 2016 r. Spółka zawarła, ze swoimi głównymi dostawcami – Regionalnymi Dyrekcjami Lasów Państwowych w Szczecinku, Szczecinie i Pile – umowy na dostawy surowca drzewnego w 2017 r.:
Spółka w I półroczu br. odnowiła finansowanie w banku PEKAO SA, dokonując jednocześnie zmiany jego struktury poprzez zmniejszenie limitu e-financingu z 5 mln zł do 2,5 mln zł, zwiększając limit kredytu obrotowego o tę kwotę.
Ponadto zawarto z bankiem Pekao SA dwie umowy kredytowe na sfinansowanie inwestycji w ZPD Kalisz Pom. i ZPD Białogard.
W dniu 30.06.2017 r. podpisano umowę ubezpieczenia majątku Spółki z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji WARTA SA. Ubezpieczenie obowiązuje od 01.07.2017 r. do 30.06.2018 r. Polisą objęto ubezpieczenie majątku Spółki w pełnym zakresie.
W dniu 25.05.2017 r. odbyło się zwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy, na którym podjęte zostały uchwały m.in. w sprawach:
Rada Nadzorcza Spółki dokonała wyboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki oraz przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki za lata 2017-2018. Wybrana firma to Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Sp. k., z której usług korzystaliśmy w roku 2016.
Znaczący wpływ na wynik finansowy Spółki w III kwartale 2017 r. będą miały, podobnie jak w okresie poprzednim:
W związku ze znaczącym udziałem sprzedaży eksportowej w przychodach Spółki, na poziom przychodów i wyniku finansowego nadal będą wpływały relacje kursowe EUR/PLN.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.