Management Reports • Mar 21, 2016
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
za okres 1 stycznia – 31 grudnia 2015 r.
MARZEC 2016
Sprawozdanie poniższe sporządzono uwzględniając postanowienia § 91 Rozporządzenia Ministra Finansów z dn.19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 33/2009, poz. 259 z późn. zm.)
Nazwa : Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółka Akcyjna
| Siedzibą Spółki jest: | Szczecinek, woj. zachodniopomorskie |
|---|---|
| Adres: | 78-400 Szczecinek, ul. Waryńskiego 2 |
| Telefony: | 94 37 49 700; 94 37 42 711 |
|---|---|
| Fax: | 94 37 49 780; 94 37 49 782 |
| Internet: | www.kppd.pl, e-mail: [email protected] |
Forma prawna: spółka prawa handlowego - spółka akcyjna
W skład KPPD-Szczecinek SA wchodzi 14 oddziałów rozmieszczonych we wschodniej części województwa zachodniopomorskiego, w tym:
W siedzibie Spółki mieści się Biuro Spółki, w skład którego wchodzi również Skład Handlowo Techniczny, nie posiadający statusu oddziału.
Spółka działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych oraz innych właściwych przepisów prawa i postanowień Statutu.
Sądem Rejestrowym dla Spółki jest Sąd Rejonowy w Koszalinie, IX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego ul. Gen. Andersa 34, 75-950 Koszalin. Postanowieniem z 07 listopada 2001 r. Sąd Rejonowy w Koszalinie, IX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wpisał Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego Spółkę Akcyjną do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000059703.
Czas trwania Spółki jest nieograniczony.
Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego z siedzibą w Szczecinku powstało w wyniku kolejnych przekształceń przedsiębiorstwa państwowego funkcjonującego pod nazwą Rejon Przemysłu Leśnego w Szczecinku, które utworzone zostało na mocy Zarządzenia Ministra Leśnictwa z dniem 01 stycznia 1950 r.
Spółka należy do sektora przemysłu drzewnego – przemysł tartaczny.
Główna działalność Spółki jest sklasyfikowana wg PKD 2007 w klasie - 16.10.Z – Produkcja wyrobów tartacznych.
Do 31.12.2007 r. klasyfikacja określona była symbolem - 20.10.A ( wg PKD 2004 ) z tą samą nazwą.
W ofercie Spółki znajdują się zarówno wyroby z drewna iglastego, jak i liściastego.
W zakresie drewna iglastego Spółka oferuje:
Podstawowym surowcem – stanowiącym w produkcji około 92% - jest drewno sosnowe; 8% przerabianego surowca to surowiec świerkowo-modrzewiowy.
W zakresie drewna liściastego w Spółce produkuje się:
Podstawowym surowcem jest drewno bukowe i dębowe, a w mniejszych ilościach przerabia się również drewno brzozowe, olchowe, jesionowe, grabowe, osikowe i topolowe.
Spółka prowadzi działalność handlową hurtową i detaliczną poprzez skład fabryczny oraz – wchodzący w jego skład – sklep. W ofercie znajdują się nie tylko wyroby Firmy, ale także wyposażenie łazienek, płyty drewnopochodne, panele ścienne i podłogowe, stolarka budowlana, glazura i terakota oraz inne artykuły wyposażenia wnętrz. Spółka ma zawartą umowę franchisingową z Kronospanem Szczecinek sp. z o.o. i VOX.
Skład Handlowo-Techniczny w swojej ofercie posiada narzędzia i części zamienne do maszyn dla przemysłu tartacznego.
Mimo niewielkich symptomów ożywienia na rynku drzewnym w pierwszym I półroczu 2015 r., to w drugim półroczu (zamiast oczekiwanego przyspieszenia) odczuliśmy mocne osłabienie koniunktury, zwłaszcza na rynkach strefy euro. W efekcie sprzedaż ukształtowała się na poziomie 259 mln zł, tj. o 2% niższym niż w 2014 r., co przełożyło się (przy jednoczesnym wzroście cen surowca leśnego o około 4,3%) na wypracowanie wyniku finansowego w wysokości 2 mln zł, co przekłada się na rentowność netto na poziomie 0,8%.
Na osiągnięte wyniki dodatni wpływ miały (w odniesieniu do 2014 r.) następujące czynniki:
Od 2014 r. po raz kolejny nastąpiła modyfikacja systemu sprzedaży surowca drzewnego, tj. w ograniczonym oferowaniu internetowym można było złożyć oferty zakupu na maksymalnie do 70% surowca zakupionego średnio w trzech ostatnich latach, przyjmując za rok okres od lipca do czerwca.
Pozostała masa surowca była wystawiana w otwartych aukcjach internetowych i możliwość zakupu miały podmioty, które zarejestrowały się na portalu leśno-drzewnym, a praktycznie jedynym kryterium zakupu była cena. Ceny uzyskiwane na tych przetargach były nawet do 100% wyższe w stosunku do cen z przetargu ofertowego.
Dodatkowo przedsiębiorstwa, które realizowały nowe inwestycje, mogły kupić surowiec w ramach specjalnie wydzielonej puli drewna. Można było złożyć ofertę na zakup maksymalnie 70% zatwierdzonego przyrostu przetarcia w wyniku dokonanej inwestycji. Jednakże wystawiona w tej puli masa surowca zabezpieczała tylko 17,5% przyrostu przetarcia.
W wyniku ofertowania Spółka miała zagwarantowane dostawy surowca na poziomie około 90% zakładanych potrzeb. Pozostała część surowca leśnego została zakupiona na aukcjach internetowych e-drewno oraz od innych dostawców.
Średni kurs EUR/PLN w 2015 r. ukształtował się na poziomie roku 2014 i wyniósł 4,18. Przełożyło się to – w połączeniu z fizycznym spadkiem dostaw – na 30% udział sprzedaży eksportowej (rozumianej również jako dostawy wewnątrzwspólnotowe) w sprzedaży ogółem (31,2% w 2014 r.). Ze względu jednak na dużą zmienność kursów w ciągu roku z tytułu różnic kursowych zanotowaliśmy wzrost wyniku z tytułu nadwyżki dodatnich różnic kursowych o 359 tys.zł oraz z tytułu zrealizowanych transakcji forward - o 342 tys.zł.
W 2014 r. ze względów finansowo-ekonomicznych został zlikwidowany Skład Fabryczny w Szczecinku. W dotychczasowej głównej siedzibie tej jednostki była jednak prowadzona sprzedaż w ramach struktury organizacyjnej Składu w Koszalinie – aż do czasu jej fizycznej likwidacji. W grudniu 2015 r. dokonano zbycia tej nieruchomości, co przełożyło się na poprawę wyniku o 1,1 mln zł.
Ujemnie natomiast na uzyskane wyniki rzutowały następujące czynniki:
W I półroczu 2015 r. w warunkach lekkiego ożywienia odnotowaliśmy wzrost przychodów ze sprzedaży o 2,5%. Wzrost ten nastąpił zarówno na rynku krajowym (o 2,3%), jak i zagranicznym (o 2,8%), co przełożyło się na wypracowanie wyniku finansowego w wysokości 2,3 mln zł.
Jednak w II półroczu odczuwalne były skutki osłabienia koniunktury na rynkach strefy euro. Sprzedaż była niższa w relacji do II półrocza 2014 r. o 7%, a w relacji do I półrocza 2015 r. aż o 17% (w 2014 r. relacja ta wyniosła odpowiednio 8,7%). Ostatecznie w roku sprzedaż eksportowa ogółem była niższa o 5,8% od wykonania roku poprzedniego.
Średnia cena surowca iglastego (podstawowego wsadu materiałowego) w I półroczu 2015 r. była wyższa aż o ponad 11% w porównaniu do I półrocza 2014 r., natomiast w II półroczu ceny spadły o 3% w odniesieniu do cen II półrocza 2014 r. i o 6% do cen I półrocza 2015 r.
Ostatecznie średnia cena surowca iglastego ukształtowała się na poziomie wyższym o 3,4% niż w roku poprzednim, a udział kosztów materiałów leśnych w kosztach ogółem ukształtował się na poziomie 46%.
Wzrost cen surowca leśnego spowodował zmniejszenie wyniku o 4,6 mln zł.
Zmiana przepisów dotyczących energii odnawialnej spowodowała spadek popytu na produkty uboczne (trociny i zrębki). Spadek cen na te produkty skutkował zmniejszeniem wyniku o 2,8 mln zł.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy, głównie z tytułu urealnienia wyceny (po koszcie) zapasów wyrobów gotowych oraz towarów w relacji do poziomu możliwych do uzyskania cen sprzedaży, przełożyła się na obniżenie wyniku o kwotę 1,3 mln zł, z czego zmiana aktualizacja wyceny towarów w Punkcie Sprzedaży w Szczecinku wyniosła 0,3 mln zł.
Oddanie inwestycji w Kaliszu Pom. spowodowało zwiększenie poziomu amortyzacji o 0,7 mln zł.
Nadal utrzymywały się problemy ze zwiększeniem przychodów ze sprzedaży w składzie handlowym do poziomu, który pozwoliłby na osiągnięcie dodatniego wyniku finansowego na działalności podstawowej. Zanotował on stratę na sprzedaży w wysokości 0,2 mln zł, a z tytułu aktualizacji wyceny zapasów obniżenie wyniku wyniosło 0,3 mln zł.
Mając na celu poprawę sprawności działania maszyn i urządzeń zwiększono zakres prac remontowych, co przełożyło się na zmniejszenie wyniku o 1,7 mln zł w odniesieniu do roku poprzedniego.
W prowadzonej działalności gospodarczej przedsiębiorstwo Spółki narażone jest na wpływ określonych czynników ryzyka, jednak są to zagrożenia o względnie stałym charakterze i nie ulegają znaczącym zmianom w stosunku do przedstawianych w poprzednich raportach i w raporcie za 2014 r.
Głównym dostawcą surowca do produkcji są Lasy Państwowe (około 90%). Monopolistyczna pozycja pozwala im na dosyć swobodne kształtowanie zasad sprzedaży surowca i jego cen. W układzie rodzajowym kosztów wartość zakupu surowca stanowi 46% (również 46% w 2014 r.). Powoduje to dużą wrażliwość wyników Spółki na wahania jego cen. Jeszcze ważniejszą sprawą jest dla Spółki wolumen surowca możliwy do uzyskania. Ten zaś zależy ściśle od ustaleń Lasów Państwowych. Gdyby ilość zakupionego surowca zmniejszyła się znacznie, Spółka mogłaby mieć poważne problemy ekonomiczne. Próbą uniezależnienia się od głównego dostawcy jest inwestowanie przez Spółkę w tzw. dalszy przerób, co pozwoli nabywać materiał do przerobu od wielu dostawców oraz koncentracja przetarcia, co pozwoli, przy zmniejszonych pozostałych kosztach jednostkowych, na konkurowanie z innymi firmami na poziomie zakupu surowca.
Spółka ponad 30% przychodów ze sprzedaży uzyskuje na rynkach zagranicznych. Część (około 3%) kontraktów krajowych zawierana jest w cenach będących równowartością EUR. Ponadto około 40% sprzedaży skierowana jest do klientów, którzy przerabiają półfabrykaty Spółki i swoje wyroby eksportują do krajów strefy EUR. Wszystko to powoduje istotną zależność wyników Spółki od kursu EUR. Spółka stosuje narzędzia zabezpieczające wahania kursowe (forward) oraz częściowo niweluje ryzyko kursowe zakupami materiałów i maszyn ze strefy EUR oraz poprzez zaciąganie kredytów walutowych. Kontrakty terminowe typu forward są zawierane w ramach limitów ustalonych przez banki.
Spółka stopniowo realizuje posiadane transakcje stosownie do wysokości wpływów walutowych. Mimo podejmowanych powyższych działań Spółka nie może zapewnić całkowitej niwelacji ryzyka kursu walutowego.
Spadek koniunktury, a zwłaszcza w budownictwie, niekorzystne relacje kursowe, a także wzrost kosztów pracy, mogą wpłynąć na osłabienie kondycji finansowej klientów krajowych, co w konsekwencji może spowodować spadek popytu na wyroby Spółki. Istnieje także ryzyko utraty należności. Aby temu zapobiec Spółka dywersyfikuje rynki zbytu (geograficznie i branżowo) oraz posiada ubezpieczenie części należności.
Spółka w ramach prowadzonej działalności korzysta z finansowania bieżącej i inwestycyjnej działalności kredytami bankowymi oraz leasingiem. Spółka posiada relatywnie wysoki poziom zadłużenia w zestawieniu z uzyskiwanym poziomem rentowności. KPPD cieszy się jak dotychczas dużym zaufaniem banków finansujących. Pogorszenie wyników finansowych może spowodować jednak spadek zaufania instytucji finansowych w stosunku do Spółki, co może przełożyć się na gorsze warunki obsługi kredytowej, a nawet na ograniczenie przez banki poziomu dostępnych kredytów.
W związku ze zmianą polityki firm ubezpieczeniowych, co było następstwem wzrostu szkodowości w branży drzewnej, Spółka miała przejściowe problemy z ubezpieczeniem posiadanego majątku w pełnym zakresie (łącznie z ryzykiem ogniowym), znajdującego się w tartakach. Taka sytuacja mogła się przełożyć na pogorszenie wyniku w przypadku wystąpienia wysokich strat spowodowanych pożarem.
Ryzyko to jest ograniczone poprzez rozproszenie majątku, a także zwiększenie nadzoru przez podmioty zewnętrzne specjalizujące się w prewencji przeciwpożarowej. Dodatkowo Spółka, w miejsce płaconej ubezpieczycielom składki, gromadziła środki finansowe na pokrycie ewentualnych strat spowodowanych ogniem.
W dniu 01.07.2015 r. odnowiono z Wartą SA roczną umowę ubezpieczenia majątku Spółki w pełnym zakresie. Polisą o wartości sumy ubezpieczenia 143 mln zł, objęto ubezpieczenie majątku Spółki w pełnym zakresie.
Jednak gdyby firmy ubezpieczeniowe zmieniły swoja politykę ubezpieczeniową wobec branży drzewnej, Spółka może mieć problemy z ubezpieczeniem majątku w pełnym zakresie.
Ustawicznie prowadzone są w Spółce działania mające na celu ograniczenie ryzyka ogniowego.
Sprzedaż produktów Spółki charakteryzuje się pewną sezonowością, przyjmując niższy poziom w okresie letnim i zimowym. I tak w 2015 r. : I kw. – 27% rocznej sprzedaży; II kw.-28%, III kw.-23% i IV kw.- 22%.
Na poziom sprzedaży w okresie letnim mają wpływ głównie:
Natomiast do głównych czynników powodujących zmniejszenie sprzedaży Spółki w miesiącach zimowych należy zaliczyć utrudnienia, związane z niekorzystnymi warunkami atmosferycznymi, przejawiające się w postaci:
Na poziom sprzedaży znaczący wpływ ma również przerwa świąteczno-noworoczna u klientów.
Spółka częściowo niweluje wpływ sezonowości na wyniki poprzez odpowiednie ustalenie terminów postojów remontowych oraz tworzenie rezerw na okres najniższej aktywności kontrahentów.
Spółka w ramach posiadanych możliwości finansowych realizuje zadania inwestycyjne. Z ich realizacją związane jest zawieranie stosowych umów na wykonawstwo. Większość projektów jest zlecana firmom specjalizującym się w realizowaniu prac dla branży drzewnej, jednak ze względu na specyfikę branży umowy mają charakter indywidualny.
W przypadku niewywiązywania się wykonawców z zawartych kontraktów, mogą powstać opóźnienia w realizacji inwestycji. Może dojść również do rozwiązania umowy i wówczas wystąpi konieczność znalezienia nowych wykonawców. Znalezienie nowego wykonawcy może wiązać się z koniecznością przyjęcia "gorszych" warunków finansowych. Wszystko to może skutkować zwiększeniem kosztów inwestycji, a w przypadku powstania sporu może przełożyć się na obniżenie wyniku finansowego.
W celu ograniczenia skutków tego rodzaju ryzyka, Spółka zawiera i monitoruje umowy wg przyjętej procedury.
Z uwagi na charakter działalności produkcyjnej Spółki, istotnymi czynnikami determinującymi tą działalność są wiedza i doświadczenie pracowników. Biorąc pod uwagę pojawienie się nowych inwestorów w miejscowościach, gdzie zlokalizowane są oddziały Spółki, co generuje zapotrzebowanie na pracowników, istnieje potencjalne ryzyko odejścia pracowników wykwalifikowanych. Wysoki udział kosztów robocizny w kosztach ogółem (ponad 20%, a łącznie z outsourcingiem ponad 26%) w zestawieniu ze wzrostem kosztów surowca leśnego - ogranicza możliwości zwiększenia poziomu płac w celu zatrzymania pracowników wykwalifikowanych. Poziom wynagrodzeń może stanowić również barierę w pozyskaniu nowych pracowników.
W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka wprowadziła dodatkowe składniki wynagrodzenia uzależnione od wyników oddziałów. Stwarza również możliwości podwyższenia umiejętności zawodowych, co pozwala na planowanie rezerwy kadrowej. Realizowane zadania inwestycyjne są ukierunkowane m.in. na zmniejszenie pracochłonności.
Spółka zatrudnia obecnie ponad 1000 pracowników, a około 500 osób pracuje w firmach zewnętrznych. Ze względu na fakt, że Spółka zajmuje się przetarciem surowca drzewnego, w toku wykonywania czynności związanych z jego obróbką może dojść do wypadków przy pracy. Dotyczy to pracowników obsługujących linie technologiczne oraz gniazda obróbcze.
W związku z powyższym – w przypadku wystąpienia wypadku przy pracy powodującego istotny uszczerbek na zdrowiu pracownika - może dojść do sytuacji, w której szkoda pracownika nie zostanie zrekompensowana w pełni przez ubezpieczenie wypadkowe i na podstawie art. 435 oraz art. 444 - 446 Kodeksu Cywilnego pracownik będzie mógł domagać się odszkodowania uzupełniającego od Spółki. W przypadku śmierci pracownika odszkodowania będą mogli domagać się jego najbliżsi.
W celu ograniczenia ryzyka Spółka przykłada dużą uwagę do szkoleń prewencyjnych oraz posiada polisę OC.
Dla Spółki najbardziej istotna konkurencja nie funkcjonuje w zakresie sprzedaży wyrobów, lecz w fazie zakupu surowca. W otoczeniu Spółki (województwo zachodniopomorskie i sąsiednie: pomorskie, wielkopolskie i kujawsko-pomorskie) istnieje szereg firm o przetarciu porównywalnym z wielkością przetarcia KPPD. Dodatkowo na tradycyjnie naszym rynku zakupów surowca pojawili się klienci z Niemiec i Szwecji, którzy przy odpowiednim ukształtowaniu się relacji kursowych mogą licytować wyższe ceny zakupu na przetargach.
Gdyby zasady sprzedaży drewna nadal zmieniły się niekorzystnie, powstałoby poważne zagrożenie szczególnie nagłego wzrostu cen surowca w wyniku silnej konkurencji - przy niezrównoważeniu popytu i podaży na rynku surowcowym.
Polityka makroekonomiczna Polski ma zasadnicze znaczenie dla funkcjonowania Spółki, głównie w sferze jej wpływu na wahania kursów walut oraz stóp procentowych. Spółka jest narażona na ryzyko związane z kursami walutowymi, co zostało opisane w punkcie Ryzyko kursowe.
Popyt na rynku krajowym na wyroby Spółki jest pochodną tempa rozwoju gospodarki polskiej i europejskiej. Wszelkie niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą spowodować obniżenie popytu na wyroby Spółki, zwłaszcza w zakresie wyrobów trudno zbywalnych, a w efekcie mogą wpłynąć na pogorszenie wyników finansowych. Spółka ogranicza niepożądane konsekwencje poprzez:
Zmiany przepisów regulujących zasady działalności gospodarczej, takich jak:
oraz problemy interpretacyjne, mogą mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczna Spółki przez ewentualny wzrost kosztów pracy, wzrost obciążeń podatkowych i spadek popytu na wyroby Spółki.
Majątek Spółki na koniec 2015 r. wynosił 136 491 tys. zł i był wyższy o 11 317 tys. zł, tj. o 9,0%, w odniesieniu do stanu na początek 2015 r.
W strukturze majątku wystąpiły zmiany obejmujące:
W zakresie finansowania majątku Spółki nastąpił:
W finansowaniu majątku Spółki nastąpił wzrost udziału kapitału obcego1 z 42,1% do 45,6%, co jest efektem zwiększenia zadłużenia w kredytach o 8,7 mln zł. (głównie inwestycyjnych w związku z prowadzoną inwestycją w ZPD Kaliszu Pom.).
Udział kapitału stałego (kapitał własny powiększony o rezerwy i zobowiązania długoterminowe) w sumie bilansowej wynosił:
Przedstawione wyżej zmiany w obrębie pasywów Spółki, wskazują na zwiększenie jej stabilności finansowej, a tym samym zmniejszenie się ryzyka finansowego.
Pokrycie aktywów trwałych kapitałem długoterminowym uległo podwyższeniu i wyniosło:
Zdolność generowania środków pieniężnych, obejmująca wynik netto i amortyzację, zmniejszyła się - z 11 133 tys. zł w 2014 r. do 9 774 tys. zł w 2015 r.
Na ukształtowanie się wskaźników płynności istotny wpływ miało obniżenie poziomu majątku obrotowego o 453 tys. zł, przy jednoczesnym znacznym obniżeniu zobowiązań krótkoterminowych o 4 787 tys. zł:
1 Do kapitału własnego doliczane są rezerwy na zobowiązania
Przychody ze sprzedaży wyniosły 258,6 mln zł i były niższe o 5,3 mln zł, tj. 2,0% w odniesieniu do wykonania 2014 r., na co złożyło się:
Spadek poziomu sprzedaży produktów jest skutkiem zmniejszonego popytu na krajowym rynku produktów drzewnych oraz ograniczeń zamówień ze strony naszych podstawowych zagranicznych klientów. Szczególnie istotny jest tutaj spadek sprzedaży eksportowej produktów (rozumianej również jako dostawy wspólnotowe), który wyniósł 6,1%.
Rozmiar sprzedaży w jednostkach naturalnych wzrósł do roku poprzedniego w pozycjach:
Zmniejszyła się natomiast sprzedaż w pozycjach:
Dobra koniunktura w I półroczu na rynkach zagranicznych i następnie jej załamanie w II półroczu oraz niewielka różnica w poziomie kursów walut między 2014 i 2015 r., spowodowało niewielkie wahania średniorocznych cen produktów eksportowych w odniesieniu do 2014 r.
Przyrost cen (głównie z powodu poprawy struktury) wystąpił w:
Natomiast spadły ceny w:
Zwiększony popyt w I półroczu na wyroby drzewne na rynku krajowym wpłynął na ukształtowanie się cen. I tak ceny wyrobów krajowych w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosły:
przy spadku cen na:
Prezentowane zmiany cen należy rozumieć jako różnice przeciętnych jednostkowych przychodów, wynikające z przychodów ogółem oraz ilościowego wolumenu sprzedaży. Na ich zmianę mają wpływ: 1) kursy walutowe,
2) różnice w przychodach w związku ze zmianą udziału wyrobów o wyższej jakości w danym sortymencie,
3) sposób ustalania cen w zależności od tego, która strona ponosi koszty transportu.
W strukturze sprzedaży produktów nastąpiło:
Niewielkiemu wzrostowi cen na produkty, towarzyszył jednocześnie znaczny wzrost cen surowca leśnego. W porównaniu do roku 2014 wzrost ten wyniósł odpowiednio:
Zysk na sprzedaży ukształtował się następująco:
| 2014 r. – | 7 518 tys. zł, |
|---|---|
| 2015 r. – | 3 316 tys. zł. |
Na pozostałej działalności operacyjnej osiągnięto zysk w wysokości 60 tys. zł.
Dodatni wpływ na wynik w tej sferze działalności miały:
Ujemnie na nią wpłynęły:
Pozostałe czynniki łącznie zmniejszyły wynik o 3 tys. zł.
Na działalności finansowej wystąpiła strata w wysokości 699 tys. zł.
Strata ta jest następstwem :
Dodatni wpływ na wynik na działalności finansowej miały:
Pozostałe czynniki zmniejszyły wynik o 10 tys. zł.
Zysk brutto wyniósł 2 676 tys. zł, co przy podatku dochodowym w wysokości 714 tys. zł, daje zysk netto w kwocie 1 962 tys. zł.
Nakłady inwestycyjne wynosiły:
Uwzględniając sytuację ekonomiczno-finansową Spółki oraz prognozy dotyczące sytuacji na rynku pracy, na początku 2011 r. podjęto decyzję o rozpoczęciu budowy nowego tartaku w Kaliszu Pom. o docelowym poziomie przetarcia ok. 120 tys. m3 surowca drzewnego rocznie. W 2013 r. budowa tartaku została zakończona, a całkowite nakłady związane z tą inwestycją ukształtowały się na poziomie 20 mln zł. Inwestycja została sfinansowana przy wykorzystaniu środków własnych i kredytów bankowych. W maju 2014 r. dokonany został odbiór techniczny linii tartacznej oraz kłodowiska od generalnego wykonawcy. Odbiorowi podlegały, zgodnie z zawartymi umowami, poszczególne części tartaku: linia tartaczna wraz ze sterowaniem oraz kłodowisko. W 2015 r. dokonano odbioru technicznego sortowni tarcicy.
Następnym etapem tej inwestycji jest zakup automatycznej linii do sortowania surowca. Przesunięcie prac związanym z tą linią spowodowało, że w 2015 r. Spółka przeznaczyła na inwestycje 11 mln zł (8 mln zł w 2014 r.), a dokonane zaliczki osiągnęły poziom 6,7 mln zł. Uruchomienie tej linii planowane jest w drugim kwartale 2016 r.
Pozostałe przedsięwzięcia inwestycyjne miały na celu głównie zwiększenie potencjału produkcyjnego i unowocześnienie parku maszynowego.
Zrealizowano m.in. następujące zadania inwestycyjne:
Leasingiem sfinansowano zakup 7 wózków widłowych i 2 ładowarek.
Z obowiązków, jakie są nałożone na KPPD z tytułu ochrony środowiska, Spółka wywiązuje się na bieżąco.
Spółka nie prowadzi działalności badawczo-rozwojowej.
Podstawowe znaczenie dla uzyskiwanych wyników w przyszłości będą mieć czynniki z otoczenia makroekonomicznego Spółki, głównie ogólny stan gospodarki polskiej i krajów strefy EUR, przekładające się bezpośrednio na koniunkturę na produkty Spółki.
Wg skorygowanych prognoz Międzynarodowego Funduszu Walutowego w 2016 r. tempo światowej gospodarki wyniesie 3,4%. Gospodarka Unii Europejskiej będzie się rozwijać w 2016 r. w tempie 1,9%, a strefy euro w tempie 1,7%. - przewiduje Komisja Europejska. Ocenia również, że wzrosło ryzyko osłabienia wzrostu.
Największa gospodarka UE, Niemcy, będzie rozwijać się w tempie 1,8% PKB. Nasza gospodarka (wg MFW i Komisji Europejskiej) będzie rozwijać się w 2016 r. w tempie 3,5%, zbliżonym do roku poprzedniego. Od 2015 r. jednak dokonano dalszego zaostrzenia kryteriów udzielania kredytów mieszkaniowych. Nie należy więc oczekiwać znacznego wzrostu popytu wewnętrznego.
Spółka nadal będzie prowadziła działania mające na celu poszukiwanie nowych kierunków zbytu produktów i dostosowanie oferty do aktualnych warunków rynkowych.
Obecnie jednak nadal dominującym czynnikiem wpływającym na rozwój Spółki jest dynamika zmian i poziom cen surowca oraz dostępność odpowiednich jego mas.
Stosownie do wprowadzonych kolejnych zmian, zasadnicza sprzedaż surowca leśnego na 2016 r. była przeprowadzona w ramach internetowych przetargów ograniczonych – do tej procedury sprzedaży Lasy Państwowe wystawiły do 70% oferowanej na 2016 r. masy drewna. Ceny zostały ustalone przez nadleśnictwa i były wyższe o 10% w stosunku do cen z przetargów ograniczonych na 2015 r. W tej procedurze zakupów surowca leśnego maksymalnie można było złożyć ofertę na 70% masy wg historii średnich rocznych zakupów za okres lipiec 2013 r. – czerwiec 2015 r.
Natomiast pozostała część była udostępniana wszystkim podmiotom na otwartych aukcjach internetowych na portalu "e-drewno" w aukcjach systemowych. Na 2016 r. przewidziana była jedna tura zakupów systemowych na cały rok (w 2015 r. były dwie tury).
Z procedur sprzedaży ofertowej w PL-D z uwzględnieniem historii zakupu drewna i systemowych aukcji internetowych w aplikacji "e-drewno" sporządzona została jedna skonsolidowana roczna umowa sprzedaży drewna, zawierająca sumaryczną ilość drewna i cenę średnioważoną w grupie handlowogatunkowej. Konsolidacja przebiegała na poziomie nadleśnictw.
Odczuwalne pewne schłodzenie koniunktury na rynku drzewnym przełożyło się na poziom cen uzyskanych na aukcjach systemowych. Ceny surowca iglastego na 2016 r. są niższe o około 17% od cen z II półrocza 2015 r., natomiast surowca dębowego są wyższe o 20%.
W trakcie roku będzie możliwość zakupu surowca na bieżących aukcjach internetowych.
Utrzymano możliwość zakupu surowca w ramach specjalnie wydzielonej puli drewna przez przedsiębiorstwa, które realizowały nowe inwestycje. Można złożyć ofertę na zakup maksymalnie 70% zatwierdzonego przyrostu przetarcia w wyniku dokonanej inwestycji. Jednakże wystawiona w tej puli masa surowca zabezpiecza tylko około 10% przyrostu przetarcia.
Przedsiębiorstwa drzewne kontynuują działania mające na celu ustabilizowanie cen i zasad sprzedaży surowca, jednak Lasy Państwowe sygnalizują kolejną zmianą zasad sprzedaży drewna.
W tych warunkach przewiduje się, że sytuacja finansowo-ekonomiczna Spółki nie będzie znacząco odbiegała od wyników osiągniętych w 2015 r.
Przychody ze sprzedaży podstawowych produktów i towarów oraz ich strukturę w 2015 i 2014 roku przedstawia poniższe zestawienie:
| Rok 2015 | Rok 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | Udział w | Przychody | Udział w | Wskaźnik | |
| Produkty/ towary | netto ze | sprzedaży | netto ze | sprzedaży | 2015/2014 |
| sprzedaży | ogółem | sprzedaży | ogółem | % | |
| w tys. zł | w % | w tys. zł | w % | ||
| 1. Produkty ogółem, z tego: | 243 091 | 94,0% | 247 943 | 93,9% | -2,0% |
| - tarcica iglasta | 90 020 | 34,8% | 101 109 | 38,3% | -11,0% |
| - tarcica liściasta | 14 677 | 5,7% | 15 867 | 6,0% | -7,5% |
| - wyroby fryzarskie iglaste | 75 505 | 29,2% | 68 381 | 25,9% | 10,4% |
| - wyroby fryzarskie liściaste | 12 898 | 5,0% | 10 962 | 4,2% | 17,7% |
|---|---|---|---|---|---|
| - zrębki defibracyjne | 18 118 | 7,0% | 19 684 | 7,5% | -8,0% |
| - płyty klejone liściaste | 13 418 | 5,2% | 11 917 | 4,5% | 12,6% |
| - program ogrodowy | 1 467 | 0,6% | 1 582 | 0,6% | -7,3% |
| - elementy klejone iglaste | 4 653 | 1,8% | 4 647 | 1,8% | 0,1% |
| - pozostałe wyroby i usługi | 12 336 | 4,8% | 13 794 | 5,2% | -10,6% |
| 2. Towary i materiały, z tego: | 15 523 | 6,0% | 15 993 | 6,1% | -2,9% |
| - towary | 15 261 | 5,9% | 15 359 | 5,8% | -0,6% |
| - materiały | 262 | 0,1% | 634 | 0,2% | -58,6% |
| Razem 1+2 | 258 614 | 100,0% | 263 936 | 100,0% | -2,0% |
W sprzedaży ogółem 94,0% stanowią produkty, a towary i materiały – 6,0%.
W strukturze sprzedaży produktów w porównaniu z rokiem 2014 r. nastąpiły zmiany, które przedstawiają się następująco:
Jak już wcześniej przedstawiono, spadek poziomu sprzedaży ogółem wyniósł 2,0%, z czego w grupie produktów sprzedaż spadła o 2,0%, natomiast w grupie towarów i materiałów o 2,9%.
Dominującym asortymentem w sprzedaży produktów jest tarcica iglasta oraz wyroby fryzarskie iglaste – ich wspólny udział w sprzedaży to 88,5%. Około 8,5% udział w sprzedaży osiągnęła tarcica i wyroby liściaste.
Strukturę sprzedaży produktów w jednostkach naturalnych (w m3 ) w latach 2014-2015 przedstawia poniższe zestawienie:
| Rok 2015 | Rok 2014 | |
|---|---|---|
| Produkty | Udział w sprzedaży ogółem |
Udział w sprzedaży ogółem |
| w % | w % | |
| - tarcica iglasta | 56,8 | 60,9 |
| - tarcica liściasta | 5,5 | 5,8 |
| - wyroby fryzarskie iglaste | 31,7 | 28,0 |
| - wyroby fryzarskie liściaste | 3,0 | 2,6 |
| - płyty klejone liściaste | 1,2 | 1,1 |
| - płyty i elementy klejone iglaste | 1,2 | 1,1 |
| - program ogrodowy | 0,4 | 0,4 |
| - boazeria i tarcica podłogowa | 0,1 | 0,1 |
| Razem | 100,0% | 100,0% |
Głównym dostawcą surowca tartacznego dla Spółki są jednostki organizacyjne Lasów Państwowych - Regionalne Dyrekcje Lasów Państwowych (RDLP). Większość dostaw pochodzi z zasobów leśnych administrowanych przez RDLP w: Szczecinku, Pile i Szczecinie. Struktura zaopatrzenia w ujęciu ilościowym w latach 2011 – 2015 kształtowała się następująco:
| Dostawca | 2015 r. | 2014 r. | 2013 r. | 2012 r. | 2011 r. |
|---|---|---|---|---|---|
| RDLP Szczecinek | 57,1% | 67,3% | 66,0% | 66,8% | 71,0% |
| RDLP Piła | 19,2% | 12,7% | 14,9% | 15,6% | 11,9% |
| RDLP Szczecin | 15,9% | 13,5% | 14,6% | 13,1% | 11,0% |
| RDLP Inne | 1,8% | 1,3% | 0,7% | 0,8% | 0,6% |
| Import | 0,2% | 0,6% | 0,1% | 0,0% | 1,1% |
| Pozostali dostawcy |
5,8% | 4,6% | 3,6% | 3,8% | 4,5% |
Największy udział w zaopatrzeniu stanowią zakupy surowca w Regionalnej Dyrekcji Lasów Państwowych w Szczecinku, których wartość stanowi 25,3% przychodów ze sprzedaży ogółem Spółki.
Powiązania Spółki z RDLP mają charakter handlowy i były regulowane umowami na dostawy surowca na 2015 r., będące skutkiem ofertowania internetowego na portalu leśno-drzewnym.
Zasady zakupu ofertowego na portalu leśno-drzewnym zgodnie z Zarządzeniem Dyrektora Generalnego Lasów Państwowych pozwalały na zakup surowca drzewnego w ilości do 70% historii zakupów dokonanych w okresie od lipca 2011 do czerwca 2014.
Pozostała masa wystawiona była w ogólnodostępnych przetargach systemowych, gdzie jedynym kryterium zakupu była cena.
Przedsiębiorstwa, które rozwijają działalność po przedstawieniu dokumentów potwierdzających dokonanie inwestycji, mogły kupić surowiec w ramach specjalnie wydzielonej puli drewna. Można było złożyć ofertę zakupu na maksymalnie 70% zatwierdzonego wzrostu przetarcia. Jednakże wystawiona masa w tej puli była na poziomie 17% zatwierdzonego wzrostu przetarcia.
Dodatkową formą zakupu surowca drzewnego w ciągu roku były przetargi internetowe na portalu leśnodrzewnym e-drewno. W 2015 roku Spółka kupiła na tych przetargach około 4,8% ogółu dostaw. Surowiec kupiony na przetargu e-drewno był średnio o około 28 % tańszy w stosunku do cen uzyskanych w półrocznych przetargach systemowych, na co wpływ miał spadek koniunktury na rynkach drzewnych.
Spółka dokonała niewielkich zakupów surowca drzewnego z importu (nabycie wewnątrzwspólnotowe) z Niemiec.
W 2015 roku Spółka wysłała na eksport (rozumianego również jako dostawy wewnątrzunijne) 76,1 tys. m3 swoich wyrobów, tj. o 10% mniej niż w roku 2014. Zmniejszona ilość dostaw w m3 przełożyła się na obniżenie wartości sprzedaży. Wartość eksportu w tym okresie zmalała o 5,8%.
Pierwsze półrocze charakteryzowało się zwiększonym popytem na wyroby KPPD. Jednak wyniki z tego półrocza nie powtórzyły się w drugim półroczu, kiedy to popyt na rynkach zagranicznych mocno zmalał. Udział eksportu w sprzedaży ogółem w 2015 spadł do poziomu 30% (co oznacza spadek o 1,2 pp w porównaniu do 2014 roku).
Porównanie sprzedaży na rynkach zagranicznych przedstawiono poniżej na wykresach.
Głównymi kierunkami eksportu Spółki nadal były Niemcy i Francja – udział tych rynków w całości eksportu wg ilości nadal wynosi około 60%. Na rynkach tych KPPD-Szczecinek S.A. nadal utrzymuje swoją pozycję i uważa je za rynki dominujące, aczkolwiek panuje tu duża konkurencja cenowa. Dodatkowo na rynku francuskim w II półroczu zanotowano spadek zapotrzebowania na wyroby drewniane
Nawiązana została współpraca z odbiorcami z Grecji i Korei Południowej. Spółka kontynuowała również sprzedaż do Chin.
Jeżeli chodzi o rynek krajowy, to tradycyjni odbiorcy zachowują ciągłość składania zamówień. Szczególnie owocnie rozwija się współpraca z producentami stolarki okiennej, podkładów kolejowych i tradycyjnych mebli sosnowych oraz odbiorcami elementów do klejenia.
Jednocześnie należy zaznaczyć utrzymujące się problemy ze sprzedażą tarcicy bocznej, co jest spowodowane zachwianiami w branży budowlanej. Przekłada się na wzrost stanów magazynowych.
Sprzedaż na składzie fabrycznym utrzymuje się na niskim poziomie. W porównaniu do roku ubiegłego zmniejszyła się ona o 1,6%. Wynika to z zastoju na rynku budowlanym i utrzymującym się utrudnionym dostępem do kredytów mieszkaniowych. Ponadto odczuwana jest duża konkurencja ze strony sieci handlowych, typu Castorama, itp.
Struktura sprzedaży w podziale rzeczowym i terytorialnym przedstawiona jest w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego – w notach objaśniających 18a i18b oraz 19a i 19b do rachunku zysków i strat.
• Na przełomie grudnia 2014 r. i stycznia 2015 r. Spółka zawarła umowy na zakup podstawowego surowca drzewnego w 2015 r. z głównymi dostawcami – Regionalnymi Dyrekcjami Lasów Państwowych (RDLP) w: Szczecinku, Pile i Szczecinie. Osobno zawarto także umowy z tymi dostawcami na dostawy surowca w I połowie 2015 r. Wszystkie umowy regulują warunki kupna przez Spółkę drewna okrągłego oraz określają ogólną masę drewna do odbioru z podziałem na poszczególne nadleśnictwa. Dodatkowo, w drugiej połowie czerwca 2015 r. Spółka zawarła, z wymienionymi powyżej RDLP, umowy na dostawy surowca w samym II półroczu 2015 r. Pod koniec grudnia 2015 r. Spółka zawarła analogiczne umowy na dostawy drewna w 2016 r.
W 2015 r. Spółka nie dokonała znaczących inwestycji krajowych ani zagranicznych.
W 2015 r. nie toczyły się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub przed organem administracji publicznej postępowania, dotyczące należności lub wierzytelności, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
Spółka nasza nie jest ani jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem. Nie jest ona również jednostką zależną. Jest natomiast jednostką stowarzyszoną z:
W 2015 r. Spółka dokonywała z tymi podmiotami transakcji (głównie z firmą Kronospan Szczecinek Sp. z o.o.), były to jednak transakcje typowe, wynikające z bieżącej działalności operacyjnej – zawarte na warunkach rynkowych.
Dane liczbowe dotyczące tych transakcji zostały przedstawione w Dodatkowej nocie objaśniającej nr 7.
W 2015 r. Spółka korzystała z kredytów udzielonych przez: Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski SA, Bank Pekao SA, Bank BGŻ BNP Paribas SA, Bank Ochrony Środowiska SA. Zaciągnięto trzy nowe kredyty inwestycyjne w banku BGŻ BNP Paribas SA:
W 2015 r. Spółka nie wypowiedziała ani Spółce nie wypowiedziano żadnej umowy kredytowej, a dotychczas obowiązujące umowy kredytowe podlegały odnowieniu w drodze aneksowania.
Od 15.04.2013 r. Spółka korzysta z usługi e-financingu (o charakterze faktoringu odwrotnego) w banku Pekao SA, z przeznaczeniem na zapłatę za zakupiony surowiec, w związku z wprowadzeniem przez Lasy Państwowe skonta za skrócony termin płatności. Wysokość przyznanego do 31.03.2017 r. na ten cel limitu wynosi 5 mln zł. Korzystanie z e-financingu nie powoduje wzrostu poziomu kredytów, następuje tylko przesunięcie zobowiązań pomiędzy Lasami Państwowymi a bankiem.
Szczegółowy opis zobowiązań z tytułu kredytów zawierają noty objaśniające do bilansu: Nr 14d "Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek" i 15c "Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek" oraz Nota nr 22 "Zobowiązania zabezpieczone na majątku jednostki" w Dodatkowych notach objaśniających.
W grudniu 2009 r. Spółka podpisała umowę z bankiem Polska Kasa Opieki SA o udzielenie na zlecenie Spółki gwarancji bankowej zabezpieczającej zapłatę za nabywany surowiec drzewny z Lasów Państwowych. Gwarancja, do wysokości 7,7 mln zł, wystawiona została na rzecz Regionalnej Dyrekcji Lasów Państwowych w Szczecinku, która występowała także w imieniu wszystkich pozostałych jednostek organizacyjnych Lasów Państwowych.
Dnia 22.12.2010 r. gwarancję tę aneksowano przedłużając jej ważność do 31.03.2012 r. oraz zwiększając kwotę gwarancji do 8,0 mln zł. W dniu 08.04.2011 r. kolejnym aneksem podniesiono kwotę gwarancji do 9,5 mln zł z zachowaniem terminu 31.03.2012 r.
W dniu 23.11.2011 r. na mocy następnego aneksu podniesiono kwotę gwarancji z 9,5 mln zł do 11,5 mln zł, a termin gwarancji ustalono na 31.03.2013 r.
W dniu 27.12.2012 r. kolejnym aneksem zmieniono termin gwarancji na 31.03.2014 r., przy czym kwota gwarancji pozostała bez zmian.
W dniu 20.12.2013 r. podpisano kolejny aneks do umowy o gwarancję, w którym kwotę gwarancji ustalono na 7 mln zł, a termin gwarancji na 31.03.2015 r.
W dniu 27.03.2014 r. na mocy kolejnego aneksu podniesiono kwotę gwarancji z 7 mln zł na 8 mln zł. Było to podyktowane wzrostem cen surowca leśnego oraz wyższym poziomem jego zakupów. Pozostałe warunki pozostały bez zmian, przy czym 31.12.2014 r. zawarto aneks wydłużający ważność gwarancji do 31.03.2016 r.
W dniu 07.04.2015 r. w drodze aneksu zwiększono kwotę gwarancji z 8 mln zł do 10 mln zł, a kolejny aneks zawarty w dniu 30.12.2015 r. zmniejszył kwotę gwarancji z 10 mln zł do 8 mln zł oraz wydłużył termin obowiązywania gwarancji do 31.03.2017 r.
Pozostałe informacje dotyczące tej gwarancji zawarte są w Dodatkowych notach objaśniających w Nocie Nr 22 "Zobowiązania zabezpieczone na majątku jednostki".
W 2015 r. Spółka nie udzieliła osobom trzecim żadnych gwarancji.
PORĘCZENIA
W 2015 r. Spółka nie udzieliła ani nie otrzymała żadnych poręczeń.
Nie występują.
W okresie objętym raportem Spółka nie dokonała żadnej emisji papierów wartościowych.
Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2015 r.
W rachunku przepływów pieniężnych środki z działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 8 917 tys. zł, co oznacza ich spadek o 3 166 tys. zł, tj. o 26,2%, w odniesieniu do roku 2014.
Podstawowe znaczenie dla generowanych środków pieniężnych z działalności operacyjnej miały: zysk netto (1 962 tys. zł), amortyzacja (7 811 tys. zł), zmniejszenie stanu należności (1 412 tys. zł) oraz odsetki (1 112 tys. zł).
Zmniejszenie środków związane było natomiast ze zwiększeniem stanu zapasów (1 237 tys. zł) i zyskiem z działalności inwestycyjnej (1 351 tys. zł).
Wpływy z działalności inwestycyjnej, wynoszące 1 798 tys. zł, pochodziły głównie ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (sprzedaż terenu Punktu Sprzedaży w Szczecinku wraz z zabudowaniami). Umożliwiły one sfinansowanie tylko w 9,2% wydatków inwestycyjnych wynoszących 18 425 tys. zł.
Środki pieniężne z działalności operacyjnej nie pokryły pozostałej części wydatków inwestycyjnych. Brakująca kwota (7 710 tys. zł) pochodziła z wpływów z działalności finansowej.
Wskaźniki charakteryzujące zarządzanie aktywami przedstawiają się następująco:
• współczynnik rotacji zapasów wyliczony ze stanów średniorocznych wynosi:
$$
-2014 r. - 46 dni- 2015 r. - 46 dni
$$
• odroczenie wpływów ze sprzedaży wyliczone ze stanów średniorocznych:
$$
-2014
$$
r. - 35 dni
− 2015 r. - 37 dni
Aby zminimalizować ryzyko utraty należności, Spółka dywersyfikuje rynki zbytu oraz posiada ubezpieczenie części należności.
• wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych wyliczony ze stanów średniorocznych:
$$
-2014
$$
r. - 20 dni
− 2015 r. - 19 dni
Obniżenie wskaźnika rotacji zobowiązań jest spowodowane głównie zmianą struktury zobowiązań
(wzrost udziału zobowiązań za surowiec leśny o relatywnie krótkim terminie realizacji).
• okres konwersji gotówki (średni okres regulowania należności plus średni okres utrzymywania zapasów minus średni okres spłaty zobowiązań), wyliczony ze stanów średniorocznych:
− 2014 r. - 62 dni − 2015 r. - 61 dni
Wskaźniki rentowności charakteryzujące wykorzystanie zasobów (ROA) i kapitałów (ROE) oraz opłacalność sprzedaży przedstawiają się w porównaniu do 2013 r. następująco:
• rentowność majątku (ROA) wyliczona jako zysk netto do majątku:
− 2014 r. - 3,2% − 2015 r. - 1,4%
• rentowność kapitału własnego (ROE) - obliczona jako relacja zysku netto do kapitału własnego:
$$
- 2014 r. - 6,5\% - 2015 r. - 3,0\%
$$
• rentowność sprzedaży liczona zyskiem netto do przychodów ze sprzedaży:
− 2014 r. - 1,5% − 2015 r. - 0,8%
Uwzględniając:
w roku 2016 planowane nakłady inwestycyjne wynoszą 9 mln zł (11 mln zł w 2015 r.).
Głównym zadaniem inwestycyjnym jest dokończenie budowy linii manipulacji surowca jako kolejnego etapu budowy tartaku w Kaliszu Pom. Celem tej inwestycji, jak już wielokrotnie przedstawialiśmy, jest stworzenie warunków zwiększających głównie konkurencyjność Spółki i obniżenie kosztów. Pozostałe planowane inwestycje to przedsięwzięcia mające na celu zwiększenie potencjału suszarniczego i unowocześnienie parku maszynowego.
Planowany jest zakup 11 wózków widłowych (1,6 mln zł) i 1 ładowarki (1mln zł), które zostaną sfinansowane leasingiem.
W II półroczu 2013 r. pojawiły się pierwsze symptomy poprawy koniunktury na rynkach obsługiwanych przez Spółkę. Sytuacja ta utrzymywała się również w 2014 r. oraz w I półroczu 2015 r., co znalazło odzwierciedlenie w uzyskanych przychodach ze sprzedaży. Jednak w II półroczu 2015 r. nastąpiło spowolnienie, do którego przyczyniły się (wg MFW) kłopoty Chin, silny dolar, niższe ceny surowców na rynkach światowych oraz napięcia geopolityczne w różnych częściach globu. Skutkowało to spadkiem sprzedaży, głównie na rynku francuskim i niemieckim.
Jednak równocześnie odczuliśmy wzrost konkurencji na rynku zakupów surowca drzewnego, co spowodowało wzrost jego cen na aukcjach internetowych, zwłaszcza w I półroczu.
Ostatecznie ceny surowca leśnego ukształtowały się na poziomie aż o 4,3% wyższym niż w 2014 r., co skutkowało zmniejszeniem wyniku finansowego o ponad 4,6 mln zł.
Zmiana przepisów dotyczących energii odnawialnej spowodowała spadek popytu na produkty uboczne (trociny i zrębki). Spadek cen na te produkty skutkował zmniejszeniem wyniku o 2,8 mln zł.
Zbycie zbędnej nieruchomości (głównej lokalizacji zlikwidowanego Składu Fabrycznego w Szczecinku) wpłynęło na poprawę wyniku o 1,1 mln zł.
Spółka posiada ubezpieczenie części należności, jednak w wyniku kontynowania zaostrzonej polityki ubezpieczeniowej zostały obniżone limity kredytów kupieckich lub odmówiono objęcia ochroną ubezpieczeniową, zarówno klientów krajowych, jak i zagranicznych.
− niedostateczne możliwości podwyższenia wynagrodzeń w celu ograniczenia odejść wykwalifikowanych pracowników.
Uwzględniając prognozy dotyczące tempa rozwoju gospodarczego Polski i krajów strefy euro oraz oczekiwania pracowników w zakresie wzrostu wynagrodzeń, prognozy na rok 2016 r. w zakresie zwiększenia sprzedaży i wyniku są umiarkowane.
Spółka sporządziła plan działalności Spółki na 2016 rok, jednak ze względu na dynamicznie zmieniające się makrootoczenie i niestabilność kursów walut, co przekłada się na problemy z prognozowaniem głównych wielkości ekonomicznych, Spółka odstępuje od ich prezentacji. Po I kwartale 2016 r. zostanie dokonana ocena stopnia realizacji planu (w 2015 r. po ocenie dokonano korekty planów działalności).
Mimo działań branży drzewnej nie należy oczekiwać większych korzystnych zmian na rynku surowca, a nawet należy spodziewać się pogorszenia sytuacji na tym rynku, o czym wspomnieliśmy powyżej.
Nastąpiła kolejna modyfikacja systemu sprzedaży surowca drzewnego na 2016 r., tj. w ograniczonym oferowaniu internetowym można złożyć oferty zakupu na maksymalnie 70% surowca zakupionego średnio w dwóch ostatnich latach, przyjmując za rok okres od lipca do czerwca. Natomiast pozostała masa surowca jest wystawiana w otwartych przetargach systemowych i możliwość zakupu mają podmioty, które zarejestrują się na portalu leśno-drzewnym. Ceny uzyskiwane na tych przetargach były nawet do 50% wyższe w stosunku do cen z przetargu ofertowego, a w przypadku surowca dębowego nawet do 250%.
W wyniku ofertowania i przetargu systemowego oraz z innych źródeł Spółka ma zagwarantowane dostawy surowca na 2016 r. na poziomie 85% planowanego przetarcia. Pozostała ilość zostanie zakupiona na przetargach e-drewno oraz z innych źródeł, jednak po cenach trudnych do przewidzenia.
Ceny dotychczas zakupionego surowca leśnego są niższe o 4% w porównaniu do poziomu cen osiągniętych w 2015 roku (o 8% w odniesieniu do poziomu cen osiągniętych w I półroczu 2015 r. i na poziomie cen z II półrocza 2015 r.). Znacząco wzrosła cena surowca dębowego, która w odniesieniu do 2015 r. jest wyższa o 11%, natomiast cena surowca bukowego pozostała na tym samym poziomie.
W 2002 r. w Spółce wdrożono system zarządzania jakością wyrobów ISO 9001;2000. System ten przyczynia się do usprawnienia i lepszego zarządzania zasobami Firmy. Na bieżąco auditowane są działania w ramach tego systemu. W październiku 2015 r. audit ten przeprowadziła jednostka certyfikacyjna TUV Rheinland Polska Sp. z o.o. Auditorzy ponownie pozytywnie ocenili wdrożony system.
Spółka posiada certyfikat ISPM, który potwierdza, że zakłady produkcyjne spełniają warunki produkcji materiałów opakowaniowych z drewna w aspekcie fitosanitarnym. Certyfikat ten uprawnia do oznaczania wyrobów znakiem HT. Audit certyfikacyjny przeprowadził Instytut Technologii Drewna w Poznaniu.
Wdrożony w 2007 r., a w 2013 r. podniesiony do wersji 6.0, Zintegrowany System Informatyczny my SAP ERP pozwala prowadzić kontrolę wewnętrzną w zakresie działalności Oddziałów, w tym prawidłowości zaewidencjonowania procesów gospodarczych i finansowych występujących w Spółce oraz usprawnia bieżące zarządzanie.
Dostosowując się do oczekiwań dostawców i odbiorców wdrożono program e-faktury.
W 2015 r. przeciętne zatrudnienie w Spółce wyniosło 1 030 osób (pełnozatrudnionych) i było niższe o 34 osoby w porównaniu z rokiem poprzednim.
Ponadto:
− 25 osób świadczyło usługi w ramach umów cywilno-prawnych (w 2014 r. 24 osoby),
− 431 osób świadczyło usługi w ramach outsourcingu (w 2014 r. 429 osób), w tym cudzoziemcy.
Wzrost korzystania z elastycznych form zatrudniania, takich jak leasing pracowniczy (poprzez Agencje Pracy Tymczasowej) oraz outsourcing wynika z możliwości dostosowywania poziomu zatrudnienia do poziomu produkcji.
Struktura zatrudnienia Spółki nie uległa znaczącym zmianom i przedstawia się następująco:
| • | wg grup zawodowych: | 2015 r. | 2014 r. |
|---|---|---|---|
| - stanowiska robotnicze |
- 80% | 81% | |
| - stanowiska nierobotnicze |
- 20% | 19% | |
| • | wg płci: | ||
| - kobiety |
- 26% | 25% | |
| - mężczyźni |
- 74% | 75% | |
| • | wg wieku: | ||
| - do 25 lat |
- 6% | 7% | |
| - od 26 do 35 lat |
- 18% | 20% | |
| - od 36 do 45 lat |
- 26% | 24% | |
| - od 46 do 55 lat |
- 27% | 28% | |
| - pow. 56 lat |
- 23% | 21% | |
Struktura ta znacząco przekłada się na poziom rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych.
• wg wykształcenia:
| - | podstawowe | - 26 % | 26% |
|---|---|---|---|
| - | zawodowe | - 39 % | 40% |
| - | średnie | - 24 % | 24% |
| - | wyższe | - 11 % | 10%. |
Wskaźnik fluktuacji kadr ukształtował na poziomie 25,2%, natomiast w latach poprzednich wynosił:
Średnia płaca w Spółce w 2015 r. wyniosła 3 227 zł i była wyższa o 3,2% w stosunku do roku 2014 (3 126 zł). Głównym czynnikiem wpływającym na wzrost średniej płacy jest nagroda motywacyjna uzależniona od wyników oddziałów.
Organizacje związkowe otrzymują co kwartał informacje o wynikach Spółki i jej oddziałów (z zachowaniem stosownych procedur). Nie odnotowano sporów zbiorowych.
W sierpniu 2015 r. zakończyliśmy, realizowany od 2013 r., projekt "Nowe kwalifikacje-pewna praca. Kompleksowy projekt wsparcia osób bezrobotnych lub nieaktywnych zawodowo w wejście na rynek pracy w branży drzewnej". Budżet projektu wyniósł 1,4 mln zł, z czego KPPD (występujące w roli Partnera) otrzymało 0,4 mln zł. W ramach projektu osoby bezrobotne odbywały konsultacje indywidualne z psychologiem, doradcą zawodowym oraz szkolenia zawodowe z branży drzewnej, a także 3-miesięczne staże w oddziałach KPPD, nad którymi czuwali zakładowi opiekunowie. Każdy zakładowy opiekun został przeszkolony w zakresie umiejętności interpersonalnych. Ogółem na staż przyjęto 90 osób w 12 oddziałach.
Ponad 30 stażystów otrzymało zatrudnienie w KPPD (w ramach umowy o pracę lub umowy zlecenia na okres minimum 3 miesięcy).
Dbając o zdrowie pracowników, co przekłada się na wzrost ich zaangażowania w pracę oraz efektywniejsze wykonywanie swoich obowiązków, Zarząd podjął decyzję o wprowadzeniu polityki prozdrowotnej w Spółce. W tym celu pod koniec 2015 r. Spółka zawarła z ubezpieczycielem PZU polisę na ubezpieczenie zdrowotne pracowników i ich rodzin, która zapewnia m.in. szybszy dostęp do lekarzy specjalistów w placówkach na terenie całej Polski. Do programu przystąpiło 20% pracowników. Spółka finansuje część składki ponoszonej przez pracowników w pakiecie indywidualnym.
W Spółce nie ma przyjętej w sposób formalny polityki wynagrodzeń.
W zakresie wynagradzania pracowników w Spółce obowiązują dwa wewnętrzne akty prawne:
1) Zakładowy Układ Zbiorowy z dnia 8 grudnia 1999 r., wpisany do rejestru zakładowych układów zbiorowych pracy w Okręgowym Inspektoracie Pracy w Szczecinie.
W 2015 r. podpisano protokół nr 5, w którym:
wprowadzony został zapis pozwalający na zwolnienie przychodu (powstałego ze sfinansowania przez pracodawcę części składki tzw. pakietu medycznego) ze składek na ubezpieczenie emerytalne, rentowe, chorobowe, wypadkowe oraz zdrowotne,
wprowadzone zostały nowe stanowiska pracy, a niektóre ich nazwy zostały dostosowane do aktualnych przepisów,
zaktualizowana została tabela przydziału odzieży i obuwia roboczego i wprowadzono ją jako obowiązkową, natomiast wykaz odzieży ochronnej pozostał jako wzorcowy. Zmiany weszły w życie z dniem 1 stycznia 2016 r.
2) Regulamin wynagradzania pracowników na stanowiskach kierowniczych z dnia 8 grudnia 1999 r. W 2015 r. wprowadzono aneks nr 6, w którym:
wprowadzony został zapis pozwalający na zwolnienie przychodu (powstałego ze finansowania przez pracodawcę części składki tzw. pakietu medycznego) ze składek na ubezpieczenie emerytalne, rentowe, chorobowe, wypadkowe oraz zdrowotne,
uaktualnione zostały nazwy stanowisk pracy,
dostosowano do nowych warunków tabelę przydziału odzieży i obuwia roboczego i zmieniono jej status ze wzorcowej na obowiązkową.
Zmiany weszły w życie z dniem 1 stycznia 2016 r.
Dwa podstawowe składniki wynagrodzenia to wynagrodzenie zasadnicze i premia regulaminowa (może być również zadaniowa). Dodatkowym zmiennym składnikiem są nagrody motywacyjne uzależnione od wyników oddziałów.
Czynnikiem decydującym o ustaleniu poziomu podstawowego wynagrodzenia dla dyrektorów oddziałów jest poziom przychodów ze sprzedaży i udział w strukturze sprzedaży Spółki. Zmiennym składnikiem są nagrody motywacyjne uzależnione od zysku brutto grupy oddziałów i danego oddziału. W Spółce są wypłacane nagrody jubileuszowe za lata pracy w KPPD.
Wynagrodzenie dla członków Zarządu zostało określone kwotowo w umowach o pracę. Rada Nadzorcza może dokonać przeglądu wynagrodzenia raz w roku.
Członek Zarządu ma prawo do Nagrody Rocznej, wypłacanej po zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (WZA) sprawozdania finansowego Spółki za ostatni zakończony rok obrotowy. Jej wysokość uzależniona jest od zysku netto i określonego współczynnika.
Świadczenia rzeczowe przysługują na zasadach przewidzianych dla innych pracowników Spółki.
W przypadku rozwiązania umowy o pracę za wypowiedzeniem dokonanym przez Pracodawcę lub bez wypowiedzenia w trybie art. 53 kodeksu pracy członkowi Zarządu przysługuje odprawa pieniężna w wysokości osiemnastokrotnego ostatniego miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego, płatna w ciągu 30 dni od dnia rozwiązania umowy o pracę.
Zawarto również umowy o zakazie konkurencji w trakcie trwania umowy o pracę oraz 9 miesięcy po jej zakończeniu.
Zasady wynagradzania dla członków Rady Nadzorczej zostały określone w Uchwale Nr 19/15 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 29 maja 2015 r.
Wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej składa się z dwóch części:
Działalność społeczno-sponsoringowa jest uregulowana w Zarządzeniu Prezesa Spółki, które określa maksymalną wysokość środków, które mogą być wydatkowane na ten cel przez oddziały Spółki.
Główne obszary aktywności to wspieranie lokalnego sportu i zdrowego trybu życia oraz innych inicjatyw kulturalno-społecznych, a także na cele kultu religijnego.
Ogółem środki wydatkowane w 2015 r. na działalność sponsoringową i dobroczynną stanowiły 0,037% przychodów ze sprzedaży.
W okresie sprawozdawczym nie zaszły zmiany w składzie Zarządu Spółki i na dzień bilansowy oraz dzień publikacji niniejszego raportu w skład Zarządu wchodzą:
Marek Szumowicz-Włodarczyk – prezes Zarządu Bożena Czerwińska-Lasak – wiceprezes Zarządu
Marek Jarmoliński do 28.05.2015 r. Grzegorz Mania od 01.06.2015 r. Jan Wysocki Eliza Stępniewska Danuta Kotowska
W 2015 r. – w związku z upływem kadencji dotychczasowych członków Rady Nadzorczej – Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 29.05.2015 r. dokonało wyboru członków Rady na nową 3-letnią kadencję. W jej skład powołani zostali Marek Jarmoliński oraz dotychczasowi członkowie: Michał Raj, Krzysztof Łączkowski, Tomasz Jańczak, Zenon Wnuk.
Michał Raj – przewodniczący RN Krzysztof Łączkowski – wiceprzewodniczący RN Zenon Wnuk – sekretarz RN Tomasz Jańczak – członek RN Marek Jarmoliński – członek RN.
Wg stanu na dzień przekazania niniejszego raportu w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajdują się akcje Spółki zgodnie z poniższym zestawieniem.
| Marek Szumowicz-Włodarczyk | – | prezes Zarządu | – | 4 545 sztuk |
|---|---|---|---|---|
| Bożena Czerwińska-Lasak | – | wiceprezes Zarządu | – | 118 sztuk |
| Grzegorz Mania | – | prokurent | – | 8 sztuk |
| Jan Wysocki | – | prokurent | – | 265 sztuk |
| Eliza Stępniewska | – | prokurent | – | 203 sztuk |
| Danuta Kotowska | – | prokurent | – | nie posiada |
| OSOBY NADZORUJĄCE | ||||
| Michał Raj | – | przewodniczący RN | – | nie posiada |
| Krzysztof Łączkowski | – | wiceprzewodniczący RN | – | nie posiada |
| Zenon Wnuk | – | sekretarz RN | – | 350 sztuk |
| Tomasz Jańczak | – | członek RN | – | nie posiada |
| Mark Jarmoliński | – | członek RN | – | nie posiada |
Ogółem w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajduje się 5 489 sztuk akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 17 235,46 zł, co stanowi 0,34% kapitału zakładowego.
Od czasu przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za III kwartał 2015 r., opublikowany 13.11.2015 r.) Spółka nie otrzymała żadnego zawiadomienia o zmianie w stanie posiadania znacznych pakietów akcji. W związku z tym, według najlepszej wiedzy Spółki, struktura właścicielska znacznych pakietów akcji nie uległa zmianom i stan posiadania znacznych pakietów akcji na dzień przekazania niniejszego raportu jest następujący:
| Akcjonariusz | Liczba akcji w szt. |
Udział w kapitale zakładowym w % |
Liczba głosów w szt. |
Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA w % |
|---|---|---|---|---|
| Kronospan Szczecinek Sp. z o.o. | 352 241 | 21,71 | 352.241 | 21,71 |
| Tarko Sp. z o.o. | 351 213 | 21,65 | 351.213 | 21,65 |
| TLH Verwaltungs und Beteiligungs GmbH |
270 884 | 16,70 | 270.884 | 16,70 |
| Drembo Sp. z o.o. | 224 474 | 13,84 | 224.474 | 13,84 |
| Kalina Sp. z o.o. i Drzewiarze Sp.k. | 146.694 | 9,04 | 146.694 | 9,04 |
| Kalina Sp. z o.o. i Wspólnicy Sp.k. | 93.704 | 5,78 | 93.704 | 5,78 |
Według posiadanych informacji, realizacja w przyszłości przez Drembo Sp. z o.o. przedwstępnych umów sprzedaży akcji KPPD-Szczecinek SA może zmienić u tego akcjonariusza stan posiadania akcji tej spółki, jednak wielkość tych zmian nie jest nam znana.
Tacy posiadacze nie występują.
Nie dotyczy naszej Spółki.
a) przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki Nie występują. b) wykonywania głosu przypadające na akcje Spółki Nie występują.
Nabycie akcji własnych przez Spółkę nie wystąpiło.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.