KPC PHARMACEUTICALS, INC. — Capital/Financing Update 2017

May 19, 2017

昆药集团股份有限公司董事会

关于昆药集团医药商业有限公司收购云南省丽江医药有限 公司 60% 股权评估相关事宜的审核意见

公司董事会在对全资控股子公司昆药集团医药商业有限公司(以 下简称“昆药商业”)拟收购云南省丽江医药有限公司(以下简称“丽 江医药”)60%股权项目进行尽职调查的基础上，就本项目评估相关 资料进行了仔细核查，本着审慎、负责的态度，对本次评估所采用的 交易标的预期未来各年度收益的重要评估依据、计算模型所采用的重 要评估参数及评估结论的合理性等发表如下审核意见：

本次昆药商业拟收购丽江医药股权资产由具有证券期货相关业 务评估资格的评估机构北京亚超资产评估有限公司进行了评估。评估 机构在评估过程中，充分考虑了本次交易的目的和本次拟收购资产的 业务特点和实际经营情况，采用的评估方法适当、评估假设前提合理； 评估依据、及关键评估参数采用市场公允数据结合标的企业过往经营 情况及对未来发展的合理预估测算所得，具备合理性；评估结果能够 客观反映标的资产的公允价值，评估结论合理。

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