KPC PHARMACEUTICALS, INC. — Audit Report / Information 2017

May 26, 2017

股票简称：昆药集团

股票代码：600422

债券简称：15 昆药债

债券代码：122412

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昆药集团股份有限公司

Kunming Pharmaceutical Corp.

2015 年公司债券 受托管理事务报告 （ 2016 年度）

债券受托管理人

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二零一七年五月

昆药集团股份有限公司 受托管理事务报告

重要声明

招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）编制本报告的内 容及信息均来源于发行人对外公布的《昆药集团股份有限公司 2016 年年度报告》（以下简称“ 2016 年年度报告”）等相关公开信息披露文 件以及第三方中介机构出具的专业意见。招商证券对报告中所包含的 相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的 真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资 者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作 为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所 进行的任何作为或不作为，招商证券不承担任何责任。

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目录

第一章 本期公司债券概况 ...................................................................... 3 第二章 发行人 2016 年度经营和财务状况 ............................................ 4 第三章 发行人募集资金使用情况 ........................................................ 19 第四章 债券持有人会议召开的情况 .................................................... 19 第五章 本期公司债券本息偿付情况 .................................................... 19 第六章 本期公司债券跟踪评级情况 .................................................... 20 第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况 ........................ 20 第八章 其它事项 .................................................................................... 20

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第一章 本期公司债券概况

一、核准文件和核准规模： 本期公司债券发行于 2015 年 6 月 15 日 经中国证券监督管理委员会“证监许可 [2015]1235 号”文同意，规模为 3 亿元。

二、债券名称： 昆药集团股份有限公司 2015 年公司债券（简称“本 期公司债券”、“本期债券”）。

三、债券简称及代码： 本期债券简称为“ 15 昆药债”，代码为 “ 122412 ”。

四、发行主体： 昆药集团股份有限公司（简称“发行人”、“公司”、 “昆药集团”）。

五、发行规模、期限与利率： 本期债券的期限为 5 年期，第 3 年末 附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，票面利率 4.28% ， 发行总规模为 3 亿元。

六、还本付息的期限和方式： 本期债券按年付息、到期一次还本。 利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。

本期公司债券的起息日为发行首日，利息自起息日起每年支付一 次。本期债券的起息日为 2015 年 7 月 29 日，本期债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 7 月 29 日；若投资者行使回售选择权，则其回售部 分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 7 月 29 日。如遇法定及政府 指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项 不另计利息。

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本期债券本息支付按照登记机构的有关规定统计债券持有人名

单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。

七、担保方式： 本期债券无担保。

八、发行时信用级别： 经东方金诚国际信用评估有限公司（以下 简称“东方金诚”）综合评定，本公司的主体信用级别为 AA ，本期债券 的信用级别为 AA 。

九、债券受托管理人 ：本期公司债券的受托管理人为招商证券股 份有限公司。

十、募集资金用途： 本次发行的公司债券拟全部用于补充流动资 金及偿还银行贷款。

第二章 发行人 2016 年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

一 ( ) 发行人设立及上市

1995 年 11 月 8 日，发行人的全体发起人签订了《昆明制药股份有 限公司发起人认股协议书》，约定由昆明制药厂等五名发起人共同发 起设立“昆明制药股份有限公司”，出资总额为 8,727 万元，按 1:1.5 折股， 每股面值为 1 元，股本总额为 5,818 万股。

1995 年 12 月 14 日，公司在云南省工商行政管理局注册登记，取得 注册号为 5300001002108 的《企业法人营业执照》，设立时注册资本 5,818 万元。

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2000 年 11 月 11 日，经中国证监会《关于核准昆明制药股份有限公 司公开发行股票的通知》（证监发行字 [2000]149 号）批准，昆明制 药通过上交所交易系统上网定价的发行方式，向社会公众公开发行 4,000 万股每股面值为 1 元的人民币普通股。 2000 年 12 月 16 日，昆明制 药股票在上交所上市。

2000 年 11 月 27 日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成注 册资本变更登记手续，并取得云南省工商行政管理局重新核发的注册 号为 5300001002108 的《企业法人营业执照》。

( 二 ) 发行人历次股本变动情况

1998 年 7 月 24 日，昆明制药（即昆药集团前身）召开股东大会并 一致决议将昆明制药厂持有的 36.77% 的股份转让给云南医药集团有 限公司。 1999 年 11 月 15 日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完 成工商变更登记手续。

1998 年 12 月 16 日，昆明制药召开股东大会，一致决议由各股东同 等比例地将所持股份的 8.07% 转让给昆明云辰科工贸有限责任公司， 转让价格 1.8 元 / 股，转让股份总数 469.977 万股。 1999 年 11 月 16 日，昆 明制药在云南省工商行政管理局办理完成此次股权转让的工商变更 登记手续。

2000 年 6 月 19 日，职工持股会与昆明日鑫经贸公司签署《股份转 让合同书》，约定将职工持股会持有的 1,047.911 万股转让给昆明日鑫 经贸公司。同日，昆明制药召开临时股东大会，一致决议通过上述股 份转让事项。次日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成变更

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登记手续。

2000 年 11 月 11 日，公司公开发行 4,000 万股股票并于 2000 年 12 月 16 日在上交所上市。

2001 年 12 月 25 日，金鼎集团与云南红塔投资有限责任公司签署 《股权置换协议》，约定金鼎集团将所持有的 20.03% 的昆明制药股份 即 1,966.212 万股与云南红塔所持有的 91.667% 的昆明宗诺科技有限公 司股权进行置换，差额部分 21.476 万元由云南红塔以现金补给金鼎集 团。 2002 年 4 月 8 日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成此次 股份转让的工商变更登记手续。

2002 年 4 月 17 日，云南铜业与昆明科耀投资有限公司签署《法人 股转让协议书》，约定云南铜业将其持有的昆明制药 10.67% 股份 10,479,110 股，以 3.96 元 / 股的价格转让给科耀投资。 2002 年 10 月 29 日， 昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成此次股份转让的工商变 更登记手续。

2002 年 8 月 31 日，云药集团与华立集团有限公司签署《股权转让 协议书》及《股权托管协议书》，约定云药集团将所持有的昆明制药 10.67% 股份 1,047.616 万股转让给华立集团。 2004 年 11 月 10 日，昆明制 药在云南省工商行政管理局办理完成云药集团的 1,047.616 万股股份 转让的工商变更登记手续。

2004 年 5 月 28 日，昆明制药 2003 年年度股东大会作出以资本公积 金转增股本的决议。即以总股本 9,818 万股为基数，以资本公积转增 股本，每 10 股转增 6 股，共计增加股本 5,890.80 万股。 2004 年 11 月 10

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日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成注册资本变更登记手 续。

2005 年 3 月 31 日，昆明制药 2004 年年度股东大会作出利润分配、 资本公积金的决议。即以总股本 15,708.8 万股为基数，每 10 股送红股 5 股，计 7,854.40 万股；以资本公积转增股本，每 10 股转增 5 股，计 7,854.40 万股；合计转增股本 15,708.80 万股。 2005 年 7 月 29 日，昆明制药在云 南省工商行政管理局办理完成注册资本变更登记手续。

2006 年 3 月 3 日，云南省人民政府国有资产监督管理委员会作出 《云南省国资委关于昆明制药集团股份有限公司股权分置改革方案 的批复》（云国资规划 [2006]60 号），批准昆明制药股权分置改革方 案。 2006 年 3 月 14 日，上交所发出上证上字 [2006]153 号《关于实施昆 明制药集团股份有限公司股权分置改革方案的通知》，同意昆明制药 股权分置改革实施方案。 2006 年 3 月 21 日，昆明制药股票复牌，全体 非流通股转为有限售条件的流通股。

2002 年 1 月，云南新兴投资有限公司诉富亨房产股权转让纠纷案 为昆明市中级人民法院受理。 2005 年 12 月 2 日，昆明市中级人民法院 作出《民事调解书》（ [2005] 昆民四初字第 233 号）。依新兴投资申 请，昆明市中级人民法院对富亨房产所持有的昆明制药 1.87% 股份计 588.3008 万股进行拍卖。新兴投资以竞拍方式取得上述股份，并于 2006 年 9 月 21 日在中登公司上海分公司办理了股权过户手续。

2005 年 9 月 13 日，云南省人民政府作出《云南省人民政府关于将 原云药集团持有的昆明制药集团股份有限公司股权无偿划拨给国资

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公司的批复》（云政复 [2005]60 号），同意将云药集团持有的昆明制 药股份无偿划拨给云南省国有资产经营有限责任公司。 2007 年 2 月 16 日，国务院国有资产监督管理委员会作出《关于昆明制药集团股份有 限公司国有股划转有关问题的批复》（国资产权 [2007]129 号），同 意云药集团将所持昆明制药 7.43% 股份计 2,333.2149 万股国有法人股 划转给国资公司，划转后股份性质为国有法人股。

2008 年 2 月 3 日，云南省人民政府作出《关于组建工投集团的批复》 （云政复 [2008]9 号），由省国资委在云南国资的基础上，与云天化 集团有限责任公司等五家公司共同发起设立云南省工业投资控股集 团有限责任公司。 2009 年 11 月 16 日，省国资委作出《关于云南盐化股 份有限公司等 6 家上市公司股份持有人变更的通知》（云国资产权 [2009]349 号），将云南国资持有的昆明制药 12.35% 股份计 3,880.4947 万股变更为云南工投持有。 ( 注： 2009 年 5 月 21 日，华立产业集团有限 公司在浙江省工商行政管理局办理名称变更手续，名称变更为“华方 医药科技有限公司”。 )

经中国证监会《关于核准昆明制药集团股份有限公司增发股票的 批复》（证监许可 [2013]792 号）核准，公司于 2013 年 7 月 5 日公开发 行了 26,954,177 股 A 股股票，发行价 25.97 元 / 股，募集资金总额为 699,999,976.69 元。

经中国证监会《关于核准昆明制药集团股份有限公司非公开发行 股票的批复》（证监许可 [2015]2088 号）核准，公司于 2015 年 10 月非 公开发行了 53,214,133 股 A 股股票，发行价 23.49 元 / 股，募集资金总额

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为 1,250,000,000.00 元。

2016 年 4 月 20 日，昆药集团 2015 年年度股东大会作出资本公积金 转增股本的决议。即以总股本 39,434.43 万股为基数，以资本公积转增 股本，每 10 股转增 10 股，计 39,434.43 万股。 2016 年 7 月 20 日，昆药集 团在云南省工商行政管理局办理完成注册资本变更登记手续。 ( 三 ) 发行人经营范围

中西药原料，制剂，医药原辅材料，中药材（种植、收购），中 间体，化工原料，包装材料，自产自销，批发零售，科技开发，咨询 服务，机械加工，制药设备制造，安装及维修业务，医药工程设计， 对外援助物资项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动）

二、发行人 2016 年度经营情况

（一）经营业绩情况

报告期内，公司实现合并营业总收入 51 亿元，比上年同期增长 3.76% ；实现利润总额 4.8 亿元，比上年同期下降 4.94% ；实现归属于 母公司净利润 4.07 亿元，比上年同期减少 3.23% ；实现归属于上市公 司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.14 亿元，比上年同期减少 16.61% ；实现经营性净现金流量 3.11 亿元，比上年同期减少 34.72% 。 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

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科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	5,100,597,122.86	4,915,685,873.80	3.76
营业成本	3,128,565,046.00	3,219,829,902.32	-2.83
销售费用	1,183,119,195.39	881,587,119.27	34.20
管理费用	336,277,684.02	294,224,840.62	14.29
财务管理	14,550,967.69	18,004,846.36	-19.18
经营活动产生的现金流净额	311,157,102.16	476,617,134.45	-34.72
投资活动产生的现金流净额	-32,327,572.16	-1,820,908,825.42	98.22
筹资活动产生的现金流净额	-192,824,212.48	1,398,200,530.21	-113.79
研发支出	99,195,657.02	78,953,478.33	25.64

指标变动说明：

报告期内，公司销售费用同比增长 34.20% ， 主要是公司营销模

式变化，业务结构变化导致的增长。

• 1 、收入和成本分析

• （ 1 ）主营业务份行业、分产品、分地区情况

单位：元 币种：人民币

		主营业务分行业情况	主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
口服剂	1,479,170,068.29	570,789,004.19	61.41	8.09	5.27	增加1.04个 百分点

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针剂	1,039,454,138.66	157,747,730.09	84.82	13.70	-9.43	增加3.88个 百分点
其他	44,125,782.02	31,906,137.39	27.69	-36.17	-50.66	增加21.24 个百分点
保健食品 生产	2,420,341.59	1,668,693.17	31.06	22.47	6.87	增加10.06 个百分点
医疗服务	650,371.90	381,325.97	41.37	-53.66	-55.86	增加2.91个 百分点
日用品	956,636.43	634,134.33	33.71	892.96	1,325.55	减少20.12 个百分点
药品批发 与零售	2,418,571,988.51	2,287,780,986.21	5.41	-2.91	-4.19	增加1.26个 百分点
合计	4,985,349,327.40	3,050,908,011.35	38.80	2.87	-3,80	增加4.24个 百分点
		主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
心脑血管 治疗领域	1,323,184,974.97	236,025,602.03	82.16	20.61	5.20	增加2.61个 百分点
骨科系列	201,997,372.49	77,389,763.46	61.69	-8.55	-2.92	减少2.22个 百分点

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抗感染类	175,769,187.82	91,797,125.01	47.77	-7.41	1.95	减少4.79个 百分点
抗疟类	85,442,598.60	35,442,135.02	58.52	-33.36	-55.31	增加20.45 个百分点
舒肝类	114,217,088.29	17,909,537.42	84.32	6.30	8.55	减少0.33个 百分点
其他	662,138,766.80	301,878,708.73	54.41	8.85	3.71	增加2.26个 百分点
保健食品 生产	2,420,341.59	1,668,693.17	31.06	22.47	6.87	增加10.06 个百分点
医疗服务	650,371.90	381,325.97	41.37	-53.66	-55.86	增加2.91个 百分点
日用品	956,636.43	634,134.33	33.71	892.96	1,325.55	减少20.12 个百分点
药品批发 与零售	2,418,571,988.51	2,287,780,986.21	5.41	-2.91	-4.19	增加1.26个 百分点
合计	4,985,349,327.40	3,050,908,011.35	38.80	2.87	-3.80	增加4.24个 百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增	营业成本 比上年增	毛利率比上 年增减（%）

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				减（%）	减（%）
国内	4,841,209,783.37	2,984,799,694.06	38.35	2.71	-2.92	增加3.58个 百分点
国外	144,139,544.03	66,108,317.29	54.14	8.69	-31.64	增加27.06 个百分点
合计	4,985,349,327.40	3,050,908,011.35	38.80	2.87	-3.80	增加4.24个 百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：

1 ）报告期内，从行业分类看，口服剂营业收入占工业营业收入 总额 25.19 亿元的 58.71% ，进一步显现了公司从针剂转型为口服剂 的效果。口服剂及针剂产品持续保持收入及毛利率同增趋势；其他收 入下降，主要是诺华蒿甲醚原料采购下降影响，但由于该业务为来料 加工业务，对相关毛利无显著影响；医疗服务收入下降，受昆药医院 医保医疗定点支付机构资格被收回影响；日用品相关收入增加，为公 司全资子公司昆中药大健康产业持续扩大影响所致。

• 2 ）报告期内，公司前五名客户销售金额合计 8.52 亿元，占全部

• 营业收入的 16.71% 。

（ 2 ）产销量情况分析表

	分产品	生产量	销售量	库存量	生产量 比上年 增减 （%）	销售量 比上年 增减 （%）	库存量 比上年 增减 （%）

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注射用血塞通（冻干）（万支， 按200mg/支换算）	8,794.02	7,684.37	1,235.89	110.05	15.95	456.91
天麻素注射液（万支,按200mg/ 支换算）	4,961.87	4,854.70	419.18	0.99	-3.45	25.04
血塞通软胶囊（万粒，按 100mg/粒换算）	20,028.19	2,542.55	1,752.09	7.03	21.01	-60.13
舒肝颗粒（万袋，3g/袋）	8,007.21	8,025.16	976.24	2.30	2.03	-2.11
阿法迪三胶囊(万粒,按025μ g/ 粒换算)	11,363.43	2,216.13	758.13	-20.58	-8.13	-52.94

产销量情况说明：

注：以上药（产）品为公司报告期内营业收入排名前五的药（产） 品（占公司营业收入或营业利润 10% 以上的产品均已包括在内）

注射用血塞通（冻干）：本期生产量较上期增加 110% ，库存量 较上期增涨 457% ，主要系 2015 年生产车间技术改造认证，部分月份 停止生产影响；

天麻素注射液：本期公司受国内各省份招标政策影响，销售量较 上期略有下降，生产量保持稳定，库存量较上年有所增加；

血塞通软胶囊：公司调整营销策略，加强销售管理，优化产品销 售渠道，本期销售量较上年同期依然保持强劲增长，由于市场销售较 好产能紧张，年末库存量较少；

舒肝颗粒：做为公司全资子公司昆中药“黄金单品”产品，本期销 售较上年保持稳定增长；

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阿法迪三胶囊：受产品标准变更影响，部分月份停止生产，导致 本期生产量、销售量及库存量均出现下降。

（ 3 ）成本分析表

单位：元 币种：人民币

单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
			成本分析表
分行业	成本构 成项目	本期金额	本期占 总成本 比例 （%）	上年同期金额	上年同期 总成本比 例（%）	本期金额 较上年同 期变动比 例（%）	情况 说明
医药工 业	原辅料 包材	567,491,881.39	18.60	580,063,309.69	18.29	-2.17
	燃动力	37,765,112.75	1.24	37,222,322.40	1.17	1.46
	人工费	63,168,216.96	2.07	59,936,239.89	1.89	5.39
	制造费 用	92,017,660.57	3.02	103,880,078.87	3.28	-11.42
小计		760,442,871.67	24.93	781,101,950.85	24.63	-2.64
医药商 业	外购成 本	2,287,780,986.21	74.99	2,387,747,537.14	75.29	-4.19
其他		2,684,153.47	0.09	2,469,659.43	0.08	8.69
合计		3,050,908,011.35	100.00	3,171,319,147.42	100.00	-3.80

成本分析其他情况说明：

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因按产品难以划分成本构成，不适用分产品成本构成分析表。 报告期内，公司前五名供应商采购金额合计 7.47 亿元，占全年采 购额的 24.11% 。

2 、费用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上年发生额	同比增减
销售费用	1,183,119,195.39	881,587,119.27	34.20
管理费用	336,277,684.02	294,224,840.62	14.29
财务费用	14,550,967.69	18,004,846.36	-19.18

报告期内，公司销售费用同比增长 34.20% ，主要是公司营销模式 变化，业务结构变化导致的增长，以及实施精细化营销导致人工成本 增加；管理费用同比增长 14.29% ，主要是技术开发费投入增加及人工 成本增加；财务费用同比减少 19.18% ，主要是加强集团整体资金运营 能力，缩小外部借款规模，降低利息支出。

3 、研发投入

研发投入情况表

单位：元

	单位：元
本期费用化研发投入	88,474,572.38
本期资本化研发投入	10,721,084.64
研发投入合计	99,195,657.02
研发投入总额占营业收入比例（%）	1.94
公司研发人员的数量	159

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研发人员数量占公司总人数的比例（%）	3.43
研发投入资本化的比重（%）	10.81

公司 2016 年研发投入总额为 9,919.57 万元，占营业收入比例为 1.94% ，占工业收入比例为 3.86%, 母公司 2016 年研发投入总额为 7,753 万元，占母公司营业收入比例为 5.49% 。未来公司将继续加大研发投 入。

4 、现金流

经营活动产生的现金流量净额为 3.11 亿元，同比减少 34.72% ，主 要是由于公司战略储备原材料。

投资活动产生的现金流量净额为 -0.32 亿元，同比增加 98.22% ， 主要是 2015 年公司收购华方科泰、贝克诺顿股权款支出导致的。

筹资活动产生的现金流量净额为 -1.93 亿元，同比减少 113.79% ， 主要是 2015 年公司通过非公开发行股票及发行债券募集资金增加导 致。

三、发行人 2016 年度财务情况

根据发行人 2016 年年度报告，截至 2016 年 12 月 31 日，发行人总资 产达 54.02 亿元，较 2015 年末增加 4.54 亿元，增幅为 9.17% ；净资产为 36.12 亿元，较 2015 年末增加 2.76 亿元，增幅为 8.28% ，其中归属于母 公司股东权益合计为 35.58 亿元，较 2015 年末增加 2.46 亿元，增幅为 7.42% 。公司 2016 年实现营业收入 51.01 亿元，较 2015 年增加 1.85 亿元， 增幅为 3.76% ；实现净利润 4.10 亿元，较 2014 年减少 0.22 亿元，增幅为

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-5.05% 。

2016 年度公司主要财务数据如下：

1 、合并资产负债表主要数据

单位：万元

			单位：万元
项目	2016 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	增减率
资产总计	540,226.33	494,827.10	9.17%
负债合计	179,025.48	161,241.40	11.03%
归属于母公司股东的 权益合计	355,753.34	331,176.06	7.42%
股东权益合计	361,200.85	333,585.70	8.28%

2 、合并利润表主要数据

			单位：万元
项目	2016 年度	2015 年度	增减率
营业收入	510,059.72	491,568.59	3.76%
营业利润	42,430.75	46,541.86	-8.83%
利润总额	48,092.68	50,591.49	-4.94%
净利润	40,951.84	43,131.52	-5.05%
归属于母公司股东的净 利润	40,725.61	42,085.08	-3.23%

3 、合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2016 年度 2015 年度

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经营活动产生的现金流量净额	31,115.71	47,661.71
投资活动产生的现金流量净额	-3,232.75	-182,090.88
筹资活动产生的现金流量净额	-19,282.42	139,820.05

第三章 发行人募集资金使用情况

根据《昆药集团股份有限公司公开发行 2015 年公司债券募集说明 书》（以下简称“募集说明书”）约定，本期债券募集资金扣除发行费 等相关费用后 , 拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。公司已严 格按照《募集说明书》中的约定使用募集资金。

本期债券募集资金总额 30,000 万元，扣除发行费用后募集资金总 额为 29,765 万元。根据发行人 2016 年年度报告及公司提供的相关内 容，报告期内，发行人使用募集资金 16,765 万元，全部用于补充公司 流动资金，截至报告期末募集资金余额为 0 万元。

第四章 债券持有人会议召开的情况

2016 年度内，公司未召开债券持有人会议。

第五章 本期公司债券本息偿付情况

本期公司债券发行采取一次性发行的方式。

本期公司债券于 2015 年 7 月 29 日正式起息，首个付息日为 2016 年 7 月 29 日。本报告期内，本期公司债券第一个计息年度的利息已于 2016

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年 7 月 29 日按期足额支付。

第六章 本期公司债券跟踪评级情况

在债券存续期内，东方金诚将在每年公司年报公告后 2 个月内进 行一次定期跟踪评级，并在债券存续期内根据有关情况进行不定期跟 踪评级。

2017 年 5 月 24 日，东方金诚出具了《昆药集团股份有限公司主体 及“ 15 昆药债” 2017 年度跟踪评级报告》，经东方金诚综合评定，维持 公司主体信用等级为 AA ，评级展望维持为“稳定”，同时维持“ 15 昆药 债”信用等级为 AA 。

第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况

发行完成后，公司董事会秘书及证券事务代表变动情况如下： 2015 年 11 月 3 日，经公司第八届董事会第一次会议审议通过，公 司第八届董事会续聘徐超能先生为公司董事会秘书，任期至本届董事 会任期结束。报告期内，公司董事会秘书未发生变动。

2015 年 8 月 26 日，经公司第七届董事会第四十六次会议审议通过， 公司第七届董事会聘任艾青女士为公司证券事务代表，任职期限自本 次董事会审议通过至第七届董事会届满之日止。 2015 年 11 月 3 日，经 公司第八届董事会第一次会议审议通过，公司第八届董事会续聘艾青 女士为公司证券事务代表，任期至本届董事会任期结束。报告期内，

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受托管理事务报告

昆药集团股份有限公司

公司证券事务代表未发生变动。

第八章 其它事项

一、重大担保

（ 1 ）报告期内，公司不存在对外担保情况。

（ 2 ）报告期内，公司存在新增对子公司的担保情况。

经公司第八届董事会第十二次会议审议通过，公司于 2016 年 7 月 5 日与汇丰银行昆明分行签订最高额保证合同，为子公司昆明贝克诺顿 制药有限公司在汇丰银行昆明分行的贷款、开立信用证、开具票据提 供总额度 1,000 万元担保，期限 1 年；公司 2016 年 7 月 11 日与中国银行 昆明市西山支行签订最高额保证合同，为子公司昆明贝克诺顿制药有 限公司在中国银行昆明市西山支行开立信用证、开具票据提供总额度 9,000 万元担保，期限 1 年；公司 2016 年 4 月 1 日与中国银行湘西土家族 苗族自治州分行签订最高额保证合同，为子公司湘西华方制药有限公 司在中国银行湘西土家族苗族自治州分行的贷款、开立信用证、开具 票据提供总额度 2,000 万元担保，期限 1 年；公司 2016 年 7 月 14 日与重 庆农村商业银行酉阳支行签订最高额保证合同，为子公司重庆华方武 陵山制药有限公司在重庆农村商业银行酉阳支行的流动资金贷款提 供总额度 4,500 万元担保，期限 1 年；公司 2016 年 9 月 27 日与富滇银行 昆明广丰支行签订最高额保证合同，为子公司昆药集团医药商业有限 公司在富滇银行昆明广丰支行的贷款、开立信用证、开具票据提供总

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额度 1,000 万元担保，期限 1 年；公司 2016 年 5 月 12 日与汇丰银行昆明 分行签订最高额保证合同，为子公司昆药集团医药商业有限公司在汇 丰银行昆明分行的贷款、开立信用证、开具票据提供总额度 1,000 万 元担保，期限 1 年；公司 2016 年 3 月 1 日与中国民生银行昆明分行签订 最高额保证合同，为子公司昆药集团医药商业有限公司在中国民生银 行昆明分行的贷款、开立信用证、开具票据提供总额度 5,000 万元担 保，期限 1 年；公司 2016 年 11 月 30 日与曲靖市商业银行昆明分行签订 最高额保证合同，为子公司昆药集团医药商业有限公司在曲靖市商业 银行昆明分行的贷款、开立信用证、开具票据提供总额度 2,000 万元 担保，期限 1 年。

二、发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项

报告期内，公司无重大诉讼或仲裁事项。 2016 年度公司未有因未 决诉讼或仲裁而导致的预计负债情况。

三、相关当事人

2016 年度，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变

动。

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受托管理事务报告

昆药集团股份有限公司

（本页无正文，为《昆药集团股份有限公司 2015 年公司债券受托 管理事务报告（ 2016 年度）》之盖章页）

债券受托管理人：招商证券股份有限公司 2017 年 月 日

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