KPC PHARMACEUTICALS, INC. — Audit Report / Information 2016

Jun 28, 2016

股票简称：昆药集团

股票代码：600422

债券简称：15 昆药债

债券代码：122412

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昆药集团股份有限公司

Kunming Pharmaceutical Corp.

2015 年公司债券 受托管理事务报告 （ 2015 年度）

债券受托管理人

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二零一六年六月

昆药集团股份有限公司 受托管理事务报告

重要声明

招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）编制本报告的内 容及信息均来源于发行人对外公布的《昆药集团股份有限公司 2015 年年度报告》（以下简称“ 2015 年年度报告”）等相关公开信息披露文 件以及第三方中介机构出具的专业意见。招商证券对报告中所包含的 相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的 真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资 者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作 为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所 进行的任何作为或不作为，招商证券不承担任何责任。

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目录

第一章 本期公司债券概况 ...................................................................... 3 第二章 发行人 2015 年度经营和财务状况 ............................................ 4 第三章 发行人募集资金使用情况 ........................................................ 20 第四章 债券持有人会议召开的情况 .................................................... 20 第五章 本期公司债券本息偿付情况 .................................................... 20 第六章 本期公司债券跟踪评级情况 .................................................... 20 第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况 ........................ 21 第八章 其它事项 .................................................................................... 21

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第一章 本期公司债券概况

一、核准文件和核准规模： 本期公司债券发行于 2015 年 6 月 15 日 经中国证券监督管理委员会“证监许可 [2015]1235 号”文同意，规模为 3 亿元。

二、债券名称： 昆药集团股份有限公司 2015 年公司债券（简称“本 期公司债券”、“本期债券”）。

三、债券简称及代码： 本期债券简称为“ 15 昆药债”，代码为 “ 122412 ”。

四、发行主体： 昆药集团股份有限公司（简称“发行人”、“公司”、 “昆药集团”）。

五、发行规模、期限与利率： 本期债券的期限为 5 年期，第 3 年末 附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，票面利率 4.28% ， 发行总规模为 3 亿元。

六、还本付息的期限和方式： 本期债券按年付息、到期一次还本。 利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。

本期公司债券的起息日为发行首日，利息自起息日起每年支付一 次。本期债券的起息日为 2015 年 7 月 29 日，本期债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 7 月 29 日；若投资者行使回售选择权，则其回售部 分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 7 月 29 日。如遇法定及政府 指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项 不另计利息。

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本期债券本息支付按照登记机构的有关规定统计债券持有人名

单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。

七、担保方式： 本期债券无担保。

八、发行时信用级别： 经东方金诚国际信用评估有限公司（以下 简称“东方金诚”）综合评定，本公司的主体信用级别为 AA ，本期债券 的信用级别为 AA 。

九、债券受托管理人 ：本期公司债券的受托管理人为招商证券股 份有限公司。

十、募集资金用途： 本次发行的公司债券拟全部用于补充流动资 金及偿还银行贷款。

第二章 发行人 2015 年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

一 ( ) 发行人设立及上市

1995 年 11 月 8 日，发行人的全体发起人签订了《昆明制药股份有 限公司发起人认股协议书》，约定由昆明制药厂等五名发起人共同发 起设立“昆明制药股份有限公司”，出资总额为 8,727 万元，按 1:1.5 折股， 每股面值为 1 元，股本总额为 5,818 万股。

1995 年 12 月 14 日，公司在云南省工商行政管理局注册登记，取得 注册号为 5300001002108 的《企业法人营业执照》，设立时注册资本 5,818 万元。

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2000 年 11 月 11 日，经中国证监会《关于核准昆明制药股份有限公 司公开发行股票的通知》（证监发行字 [2000]149 号）批准，昆明制 药通过上交所交易系统上网定价的发行方式，向社会公众公开发行 4,000 万股每股面值为 1 元的人民币普通股。 2000 年 12 月 16 日，昆明制 药股票在上交所上市。

2000 年 11 月 27 日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成注 册资本变更登记手续，并取得云南省工商行政管理局重新核发的注册 号为 5300001002108 的《企业法人营业执照》。

( 二 ) 发行人历次股本变动情况

1998 年 7 月 24 日，昆明制药（即昆药集团前身）召开股东大会并 一致决议将中药厂持有的 36.77% 的股份转让给云南医药集团有限公 司。 1999 年 11 月 15 日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成工 商变更登记手续。

1998 年 12 月 16 日，昆明制药召开股东大会，一致决议由各股东同 等比例地将所持股份的 8.07% 转让给昆明云辰科工贸有限责任公司， 转让价格 1.8 元 / 股，转让股份总数 469.977 万股。 1999 年 11 月 16 日，昆 明制药在云南省工商行政管理局办理完成此次股权转让的工商变更 登记手续。

2000 年 6 月 19 日，职工持股会与昆明日鑫经贸公司签署《股份转 让合同书》，约定将职工持股会持有的 1,047.911 万股转让给昆明日鑫 经贸公司。同日，昆明制药召开临时股东大会，一致决议通过上述股 份转让事项。次日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成变更

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登记手续。

2000 年 11 月 11 日，公司公开发行 4,000 万股股票并于 2000 年 12 月 16 日在上交所上市。

2001 年 12 月 25 日，金鼎集团与云南红塔投资有限责任公司签署 《股权置换协议》，约定金鼎集团将所持有的 20.03% 的昆明制药股份 即 1,966.212 万股与云南红塔所持有的 91.667% 的昆明宗诺科技有限公 司股权进行置换，差额部分 21.476 万元由云南红塔以现金补给金鼎集 团。 2002 年 4 月 8 日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成此次 股份转让的工商变更登记手续。

2002 年 4 月 17 日，云南铜业与昆明科耀投资有限公司签署《法人 股转让协议书》，约定云南铜业将其持有的昆明制药 10.67% 股份 10,479,110 股，以 3.96 元 / 股的价格转让给科耀投资。 2002 年 10 月 29 日， 昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成此次股份转让的工商变 更登记手续。

2002 年 8 月 31 日，云药集团与华立集团有限公司签署《股权转让 协议书》及《股权托管协议书》，约定云药集团将所持有的昆明制药 10.67% 股份 1,047.616 万股转让给华立集团。 2004 年 11 月 10 日，昆明制 药在云南省工商行政管理局办理完成云药集团的 1,047.616 万股股份 转让的工商变更登记手续。

2004 年 5 月 28 日，昆明制药 2003 年年度股东大会作出以资本公积 金转增股本的决议。即以总股本 9,818 万股为基数，以资本公积转增 股本，每 10 股转增 6 股，共计增加股本 5,890.80 万股。 2004 年 11 月 10

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日，昆明制药在云南省工商行政管理局办理完成注册资本变更登记手 续。

2005 年 3 月 31 日，昆明制药 2004 年年度股东大会作出利润分配、 资本公积金的决议。即以总股本 15,708.8 万股为基数，每 10 股送红股 5 股，计 7,854.40 万股；以资本公积转增股本，每 10 股转增 5 股，计 7,854.40 万股；合计转增股本 15,708.80 万股。 2005 年 7 月 29 日，昆明制药在云 南省工商行政管理局办理完成注册资本变更登记手续。

2006 年 3 月 3 日，云南省人民政府国有资产监督管理委员会作出 《云南省国资委关于昆明制药集团股份有限公司股权分置改革方案 的批复》（云国资规划 [2006]60 号），批准昆明制药股权分置改革方 案。 2006 年 3 月 14 日，上交所发出上证上字 [2006]153 号《关于实施昆 明制药集团股份有限公司股权分置改革方案的通知》，同意昆明制药 股权分置改革实施方案。 2006 年 3 月 21 日，昆明制药股票复牌，全体 非流通股转为有限售条件的流通股。

2002 年 1 月，云南新兴投资有限公司诉富亨房产股权转让纠纷案 为昆明市中级人民法院受理。 2005 年 12 月 2 日，昆明市中级人民法院 作出《民事调解书》（ [2005] 昆民四初字第 233 号）。依新兴投资申 请，昆明市中级人民法院对富亨房产所持有的昆明制药 1.87% 股份计 588.3008 万股进行拍卖。新兴投资以竞拍方式取得上述股份，并于 2006 年 9 月 21 日在中登公司上海分公司办理了股权过户手续。

2005 年 9 月 13 日，云南省人民政府作出《云南省人民政府关于将 原云药集团持有的昆明制药集团股份有限公司股权无偿划拨给国资

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公司的批复》（云政复 [2005]60 号），同意将云药集团持有的昆明制 药股份无偿划拨给云南省国有资产经营有限责任公司。 2007 年 2 月 16 日，国务院国有资产监督管理委员会作出《关于昆明制药集团股份有 限公司国有股划转有关问题的批复》（国资产权 [2007]129 号），同 意云药集团将所持昆明制药 7.43% 股份计 2,333.2149 万股国有法人股 划转给国资公司，划转后股份性质为国有法人股。

2008 年 2 月 3 日，云南省人民政府作出《关于组建工投集团的批复》 （云政复 [2008]9 号），由省国资委在云南国资的基础上，与云天化 集团有限责任公司等五家公司共同发起设立云南省工业投资控股集 团有限责任公司。 2009 年 11 月 16 日，省国资委作出《关于云南盐化股 份有限公司等 6 家上市公司股份持有人变更的通知》（云国资产权 [2009]349 号），将云南国资持有的昆明制药 12.35% 股份计 3,880.4947 万股变更为云南工投持有。 ( 注： 2009 年 5 月 21 日，华立产业集团有限 公司在浙江省工商行政管理局办理名称变更手续，名称变更为“华方 医药科技有限公司”。 )

经中国证监会《关于核准昆明制药集团股份有限公司增发股票的 批复》（证监许可 [2013]792 号）核准，公司于 2013 年 7 月 5 日公开发 行了 26,954,177 股 A 股股票，发行价 25.97 元 / 股，募集资金总额为 699,999,976.69 元。

经中国证监会《关于核准昆明制药集团股份有限公司非公开发行 股票的批复》（证监许可 [2015]2088 号）核准，公司于 2015 年 10 月非 公开发行了 53,214,133 股 A 股股票，发行价 23.49 元 / 股，募集资金总额

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为 1,250,000,000.00 元。

( 三 ) 发行人经营范围

中西药原料，制剂，医药原辅材料，中药材（种植、收购），中 间体，化工原料，包装材料，自产自销，批发零售，科技开发，咨询 服务，机械加工，制药设备制造，安装及维修业务，医药工程设计。 二、发行人 2015 年度经营情况

（一）经营业绩情况

报告期内，公司实现合并营业总收入 49.16 亿元，比上年同期增 长 13.90% ；实现利润总额 5.06 亿元，比上年同期增长 36.76% ；实现归 属于母公司净利润 4.21 亿元，比上年同期增长 45.71% ；实现归属于上 市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.77 亿元，比上年同期增长 50.42% ；实现经营性净现金流量 4.77 亿元，比上年同期增长 18.07% 。 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	4,915,685,873.80	4,315,764,750.22	13.90
营业成本	3,219,829,902.32	3,010,991,608.06	6.94
销售费用	881,587,119.27	682,741,561.09	29.12
管理费用	294,224,840.62	253,515,501.22	16.06
财务管理	18,004,846.36	18,607,031.84	-3.24

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经营活动产生的现金流净额	476,617,134.45	403,688,751.89	18.07
投资活动产生的现金流净额	-1,820,908,825.42	40,538,421.46	-4,591.81
筹资活动产生的现金流净额	1,398,200,530.21	-227,627,200.01	714.25
研发支出	78,953,478.33	24,529,859.25	221.87

指标变动说明：

投资活动产生的现金流量净额同比减少 4,591.81% ，主要是本期 收购华方科泰、贝克诺顿股权款支出、中药现代化提产扩能建设项目 和昆明制药努库斯植物技术有限公司设备投资支出，及购买理财产品 支出增加导致。

筹资活动产生的现金流量净额同比增加 714.25% ，主要是本期公 司通过非公开发行股票及发行债券募集资金增加导致。

研发支出同比增加 221.87% ，主要是公司为提高产品竞争力，加 大研发投入。

1 、收入和成本分析

• （ 1 ）主营业务份行业、分产品、分地区情况

单位：元 币种：人民币

		主营业务分行业情况	主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
天然植物 药生产	1,873,773,062.22	570,976,310.03	69.53	10.14	-23.28	增加13.27 个百分点

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化学合成 药生产	477,960,640.74	210,125,640.82	56.04	8.31	4.65	增加1.54个 百分点
保健食品 生产	1,976,311.10	1,561,356.77	21.00	2.94	0.70	增加1.76个 百分点
医疗服务	1,403,580.39	863,819.25	38.46	不适用	不适用	不适用
日用品	96,341.44	44,483.41	53.83	不适用	不适用	不适用
药品批发 与零售	2,490,962,436.15	2,387,747,537.14	4.14	16.26	16.54	减少0.23个 百分点
合计	4,846,172,372.04	3,171,319,147.42	34.56	13.04	5.87	增加4.43个 百分点
		主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
心脑血管 疾病治疗 领域	1,097,089,988.69	224,352,591.08	79.55	15.54	-33.76	增加15.22 个百分点
骨科系列	220,864,789.65	79,715,006.61	63.91	12.33	16.66	减少1.34个 百分点
抗感染类	189,833,011.70	90,042,293.56	52.57	-5.68	-6.35	增加0.34个 百分点
抗疟疾类	128,224,910.62	79,408,770.19	38.07	-28.70	-39.42	增加10.96

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						个百分点
疏肝解郁 类	107,448,838.89	16,498,597.04	84.65	25.45	8.58	增加2.39个 百分点
其他	608,272,163.41	291,084,692.37	52.15	14.86	-1.52	增加7.96个 百分点
保健食品 生产	1,976,311.10	1,561,356.77	21.00	2.94	0.70	增加1.76个 百分点
医疗服务	1,403,580.39	863,819.25	38.46	不适用	不适用	不适用
日用品	96,341.44	44,483.41	53.83	不适用	不适用	不适用
药品批发 与零售	2,490,962,436.15	2,387,747,537.14	4.14	16.26	16.54	-0.23
合计	4,846,172,372.04	3,171,319,147.42	34.56	13.04	5.87	增加4.43个 百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
国内	4,713,556,216.53	3,074,608,799.60	34.77	16.06	8.38	增加4.62个 百分点
国外	132,616,155.51	96,710,347.82	27.07	-41.26	-39.00	减少2.70个 百分点
合计	4,846,172,372.04	3,171,319,147.42	34.56	13.04	5.87	增加4.43个

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百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：

• 1 ）报告期内，除抗疟疾类药品受国际市场影响销售下降外，其

• 他产品营业收入均较上年同期有所上涨，且受原材料下降的影响，毛 利率较上期增长，尤其是以三七为主要材料的心血管治疗领域药品毛 利率增长最高。

• 2 ）报告期内，公司前五名客户销售金额合计 9.94 亿元，占全部

• 营业收入的 20.23% ，客户明细如下：

客户名称	营业收入（元）	占公司全部营业收入的比例（%）
重庆恒韵医药有限公司	369,875,809.91	7.52
云南省医药有限公司	204,699,937.39	4.16
广州采芝林药业有限公司	170,748,152.10	3.47
云南鸿云药业有限公司	126,459,403.93	2.57
重庆市吉和药品有限公司	122,573,027.29	2.49
合计	994,356,330.62	20.23

（ 2 ）产销量情况分析表

分产品	生产量	销售量	库存量	生产量 比上年 增减 （%）	销售量 比上年 增减 （%）	库存量 比上年 增减 （%）
注射用血塞通（冻干）（万支，	4,186.70	6,627.23	221.92	-47.56	-1.70	-91.66

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按200mg/支换算）
天麻素注射液（万支，按 100mg/支换算）	4,913.46	5,028.27	335.24	21.22	30.10	-25.51
阿法迪三胶囊（万粒，按 0.25 μg/粒换算）	14,308.44	13,297.79	1,610.83	44.54	13.77	160.32
血塞通软胶囊( 万粒， 按 100mg/粒换算）	18,712.33	18,629.33	4,394.21	17.15	29.49	1.93
舒肝颗粒（万袋，换算成 3g/ 袋）	7,826.82	7,865.65	997.33	7.04	12.46	-5.20

产销量情况说明：

注：以上药（产）品为公司报告期内营业收入排名前五的药（产） 品（占公司营业收入或营业利润 10% 以上的产品均已包括在内）。

注射用血塞通（冻干）：本期生产量较上期减少 47.56% ，库存量 较上期减少 91.66% ，主要系 2015 年生产车间技术改造认证，部分月份 停止生产， 2014 年备货较多；

天麻素注射液：本期公司在国内各省份中标情况较好，公司生产 量、销售量均较上年同期增加；

阿法迪三胶囊：本期生产量和库存量较上年同期增长较高，主要 是产品原料进口在海关的药检周期较上年拉长，为保证供货及时性， 公司及时调整战略，保持较高的库存系数；

血塞通软胶囊：公司调整营销策略，加强销售管理，优化产品销 售渠道，使得本期销售量较上年同期增加；

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舒肝颗粒：公司根据发展需要调整销售模式，扩大销售渠道，使 得本期销售较上年同期增长

（ 3 ）成本分析表

单位：元 币种：人民币

单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
			成本分析表
分行业	成本构 成项目	本期金额	本期占 总成本 比例（%）	上年同期金额	上年同期 总成本比 例（%）	本期金额较 上年同期变 动比例（%）	情况 说明
医药工 业	原辅料 包材	580,063,309.69	18.29	768,122,426.41	25.64	-24.48	原材 料采 购价 下降
	燃动力	37,222,322.40	1.17	33,847,640.54	1.13	9.97	产量 增加 导致
	人工费	59,936,239.89	1.89	54,483,924.05	1.82	10.01	产量 增加 导致
	制造费 用	103,880,078.87	3.28	88,579,237.43	2.96	17.27	产量 增加 导致

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小计		781,101,950.85	24.63	945,033,228.43	31.55	-17.35
医药商 业	外购成 本	2,387,747,537.14	75.29	2,048,855,629.79	68.40	16.54	销售 增长 导致
其他		2,469,659.43	0.08	1,550,531.17	0.05	59.28	销售 增长 导致
合计		3,171,319,147.42	100.00	2,995,439,389.39	100.00	5.87

成本分析其他情况说明：

因按产品难以划分成本构成，不适用分产品成本构成分析表。 报告期内，公司前五名供应商采购金额合计 8.62 亿元，占全年采 购额的 28.63% ，供应商明细如下：

供应商名称	采购额（元）	占公司全部营业收入的比例（%）
重庆恒韵医药有限公司	265,479,944.19	8.82
广州采芝林药业有限公司	226,802,074.52	7.53
云南省医药有限公司	148,438,989.09	4.93
云南医药工业销售有限公司	128,325,859.08	4.26
深圳中联广深医药（集团）股份有限公司	93,035,223.76	3.09
合计	862,082,090.64	28.63

2 、费用

单位：元 币种：人民币

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项目	本期发生额	上年发生额	同比增减
销售费用	881,587,119.27	682,741,561.09	29.12
管理费用	294,224,840.62	253,515,501.22	16.06
财务费用	18,004,846.36	18,607,031.84	-3.24

报告期内，公司销售费用同比增长 29.12% ，主要是公司营销模式

变化 , 业务结构变化导致的增长，以及实施精细化营销导致人工成本 增加；

管理费用同比增长 16.06% ，主要是技术开发费投入增加及人工成 本增加；

财务费用同比减少 3.24% ，主要是利息收入增加。

3 、研发投入

研发投入情况表

单位：元

44,025,037.85 本期费用化研发投入 34,928,440.48 本期资本化研发投入 78,953,478.33 研发投入合计 1.61 研发投入总额占营业收入比例（ % ） 157 公司研发人员的数量 3.72 研发人员数量占公司总人数的比例（ % ） 55.76 研发投入资本化的比重（ % ）

公司 2015 年研发投入总额为 7,895.35 万元，占营业收入比例为

1.61% ，占工业收入比例为 3.35% ，母公司 2015 年研发投入总额为 5,052

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万元，占母公司营业收入比例为 4.10% 。未来公司将继续加大研发投 入。

4 、现金流

经营活动产生的现金流量净额为 4.77 亿元，同比增加 18.07% ，主 要是营业利润增加导致现金流增长。

投资活动产生的现金流量净额为 -18.20 亿元，同比减少 4,591.81% ，主要是本期收购华方科泰、贝克诺顿股权款支出增加， 及购买理财产品支出增加导致。

筹资活动产生的现金流量净额为 13.98 亿元，同比增加 714.25% ， 主要是本期公司通过非公开发行股票及发行债券募集资金增加导致。 三、发行人 2015 年度财务情况

根据发行人 2015 年年度报告，截至 2015 年 12 月 31 日，发行人总资 产达 49.48 亿元，较 2014 年末增加 14.31 亿元，增幅为 40.67% ；净资产 为 33.36 亿元，较 2014 年末增加 10.65 亿元，增幅为 46.87% ，其中归属 于母公司股东权益合计为 33.12 亿元，较 2014 年末增加 11.75 亿元，增 幅为 54.96% 。公司 2015 年实现营业收入 49.16 亿元，较 2014 年增加 6.00 亿元，增幅为 13.90% ；实现净利润 4.31 亿元，较 2014 年增加 1.23 亿元， 增幅为 40.02% 。

2015 年度公司主要财务数据如下：

1 、合并资产负债表主要数据

单位：万元

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项目	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	增减率
资产总计	494,827.10	351,762.28	40.67%
负债合计	161,241.40	124,626.71	29.38%
归属于母公司股东的 权益合计	331,176.06	213,712.78	54.96%
股东权益合计	333,585.70	227,135.57	46.87%

2 、合并利润表主要数据

单位：万元

			单位：万元
项目	2015 年度	2014 年度	增减率
营业收入	491,568.59	431,576.48	13.90%
营业利润	46,541.86	33,275.31	39.87%
利润总额	50,591.49	36,957.83	36.89%
净利润	43,131.52	30,803.90	40.02%
归属于母公司股东的净 利润	42,085.08	28,883.65	45.71%

3 、合并现金流量表主要数据

单位：万元

		单位：万元
项目	2015 年度	2014 年度
经营活动产生的现金流量净额	47,661.71	40,368.88
投资活动产生的现金流量净额	-182,090.88	4,053.84
筹资活动产生的现金流量净额	139,820.05	-22,762.72

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第三章 发行人募集资金使用情况

根据《昆药集团股份有限公司公开发行 2015 年公司债券募集说明 书》（以下简称“募集说明书”）约定，本期债券募集资金扣除发行费 等相关费用后 , 拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。公司已严 格按照《募集说明书》中的约定使用募集资金。

本期债券募集资金总额 30,000 万元，扣除发行费用后募集资金总 额为 29,765 万元。根据发行人 2015 年年度报告及公司提供的相关内 容，报告期内，发行人使用募集资金 13,000 万元，全部用于偿还银行 贷款，截至报告期末募集资金余额为 16,765 万元。

第四章 债券持有人会议召开的情况

2015 年度内，公司未召开债券持有人会议。

第五章 本期公司债券本息偿付情况

本期公司债券发行采取一次性发行的方式。

本期公司债券于 2015 年 7 月 29 日正式起息，首个付息日为 2016 年 7

月 29 日。本报告期内，本期公司债券未进行兑付兑息。

第六章 本期公司债券跟踪评级情况

在债券存续期内，东方金诚将在每年公司年报公告后 2 个月内进

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行一次定期跟踪评级，并在债券存续期内根据有关情况进行不定期跟 踪评级。

2016 年 5 月 30 日，东方金诚出具了《昆药集团股份有限公司主体 及“ 15 昆药债” 2016 年度跟踪评级报告》，经东方金诚综合评定，维持 公司主体信用等级为 AA ，评级展望维持为“稳定”，同时维持“ 15 昆药 债”信用等级为 AA 。

第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况

报告期内，公司董事会秘书及证券事务代表变动情况如下： 2015 年 11 月 3 日，经公司第八届董事会第一次会议审议通过，公 司第八届董事会续聘徐超能先生为公司董事会秘书，任期至本届董事 会任期结束。报告期内，公司董事会秘书未发生变动。

2015 年 8 月 26 日，经公司第七届董事会第四十六次会议审议通过， 公司第七届董事会聘任艾青女士为公司证券事务代表，任职期限自本 次董事会审议通过至第七届董事会届满之日止。 2015 年 11 月 3 日，经 公司第八届董事会第一次会议审议通过，公司第八届董事会续聘艾青 女士为公司证券事务代表，任期至本届董事会任期结束。

第八章 其它事项

一、重大担保

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（ 1 ）报告期内，公司不存在对外担保情况。

（ 2 ）报告期内，公司存在新增对子公司的担保情况。

经公司第七届董事会第三十七次会议审议通过，公司于 2015 年 1 月 6 日与建设银行昆明城西支行签订最高额保证合同，为子公司昆明 制药集团医药商业有限公司在建设银行昆明城西支行的贷款、开立信 用证、开具票据提供总额度 1,900 万元担保，期限 1 年；公司 2015 年 9 月 10 日与汇丰银行昆明分行签订最高额保证合同，为子公司昆明制药 集团医药商业有限公司在汇丰银行昆明分行开立信用证、开具票据提 供总额度 1,000 万元担保，期限 1 年（于 2016 年 1 月 7 日追加担保额度 1,000 万元）；公司 2015 年 10 月 20 日与曲靖商业银行昆明分行签订最 高额保证合同，为子公司昆明制药集团医药商业有限公司在曲靖商业 银行昆明分行的贷款、开立信用证、开具票据提供总额度 2,000 万元 担保，期限 1 年；公司 2015 年 12 月 6 日与中行昆明市东风支行签订最高 额保证合同，为子公司昆明制药集团医药商业有限公司在中行昆明市 东风支行、开立信用证、开具票据提供总额度 2,000 万元担保，期限 1 年。

二、发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项

报告期内，公司无重大诉讼或仲裁事项。 2015 年度公司未有因未 决诉讼或仲裁而导致的预计负债情况。

三、相关当事人

2015 年度，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变

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动。

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（本页无正文，为《昆药集团股份有限公司 2015 年公司债券受托 管理事务报告（ 2015 年度）》之盖章页）

债券受托管理人：招商证券股份有限公司

2016 年 月 日

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