KP Tissue Inc. — Interim / Quarterly Report 2020

Mar 11, 2021

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE Pour diffusion immédiate

Papiers Tissu KP publie ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2020 Des revenus élevés et un démarrage réussi pour l’usine TAD de Sherbrooke

– Mississauga (Ontario), le 11 mars 2021 Papiers Tissu KP inc. (« PTKP ») (TSX : KPT) présente ses résultats financiers et d’exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le quatrième trimestre et l’exercice 2020. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue de croître aux États-Unis grâce à la marque White Cloud[MD] et à d’autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 14,7 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2020

• Les revenus se sont élevés à 385,0 millions de dollars au T4 2020, contre 348,1 millions de dollars au T4 2019, soit une augmentation de 36,9 millions de dollars, ou 10,6 %.

• Le BAIIA ajusté s’est chiffré à 36,2 millions de dollars au T4 2020, en incluant les coûts de démarrage de 4,5 millions de dollars de l’usine TAD, à Sherbrooke, contre 46,0 millions de dollars au T4 2019, soit une baisse de 21,3 %.

• Démarrage réussi de la nouvelle machine à papier TAD à Sherbrooke, projet complété dans le respect de l’échéancier et du budget.

• Annonce du projet d’expansion de 240 millions de dollars à Sherbrooke.

• La Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 avril 2021.

Faits saillants de PK S.E.C. pour l’exercice 2020

• Les revenus ont augmenté de 158,8 millions de dollars, soit de 11,7 %, pour atteindre 1 516,0 millions de dollars en 2020, comparativement à 1 357,2 millions de dollars, excluant les activités mexicaines cédées, en 2019.

• Le BAIIA ajusté a atteint 197,8 millions de dollars en 2020, comparativement à 145,0 millions de dollars en 2019, une hausse de 36,4 %.

« L'année 2020 a apporté plus que sa part de défis, que notre équipe a relevés avec succès dans des conditions de marché sans précédent. La forte demande dans toutes les catégories de produits de consommation et la dynamique des parts de marché se sont traduites par un BAIIA ajusté record, tandis que le segment des produits hors foyer est resté sous la pression de l'impact de la pandémie de COVID-19. Les revenus ont augmenté de 11,7 %, pour atteindre un peu plus de 1,5 milliard de dollars, tandis que le BAIIA ajusté a augmenté de 36,4 %, pour atteindre 197,8 millions de dollars », a déclaré Dino Bianco, chef de la direction de Papiers Tissu KP.

« Dans les circonstances les plus difficiles, notre équipe a fait un travail remarquable en achevant le projet TAD, à Sherbrooke, dans le respect des budgets et des échéanciers. La production sur la nouvelle machine à papier TAD a commencé et, à ce stade, elle est en avance sur la courbe de croissance. Pour soutenir davantage notre présence en Amérique du Nord et satisfaire la demande des consommateurs, nous avons récemment annoncé un nouvel investissement de 240 millions de dollars à notre site de Sherbrooke. Un nouveau bâtiment accueillera une machine à papier de type LDC (crêpage à sec léger) et une ligne de transformation de papiers-mouchoirs, tandis qu'une nouvelle ligne de transformation de papier hygiénique sera ajoutée à l’usine TAD existante. À l'échéance, la capacité annuelle combinée des deux installations atteindra plus de 100 000 tonnes métriques.

« Nous avons complété la phase initiale de deux ans de notre programme de réduction des dépenses d’exploitation. Nous sommes donc en avance sur nos objectifs annuels en cette matière. Comme indiqué précédemment, le programme a joué un rôle déterminant dans notre capacité à répondre plus efficacement à la forte demande du marché et à la volatilité causée par la pandémie. Parmi les avantages à plus long terme, ce programme favorise un changement de culture, avec un niveau plus élevé d'engagement des employés vers l'excellence opérationnelle.

« En 2021, nous espérons pouvoir tirer parti de l’usine TAD de Sherbrooke pour soutenir davantage nos clients nord-américains. Nous suivons de près la hausse sans précédent du prix de la pâte à papier et nous élaborons des plans d'action pour y faire face. Enfin, nous continuerons à investir dans nos marques et à nous appuyer sur notre stratégie d'innovation et de marketing pour renforcer notre position de leader », a conclu M. Bianco.

Perspectives pour le T1 de 2021

La demande pour nos produits devrait rester saine et plus stable dans le segment des consommateurs. Le segment des produits hors foyer continuera toutefois de subir une baisse de la demande en raison des restrictions imposées dans le contexte de la pandémie de COVID-19. Pour le T1 de 2021, avec des investissements accrus dans le marketing pour soutenir nos marques, les prix plus élevés de la pâte et les coûts de démarrage de l’usine TAD à Sherbrooke, le BAIIA ajusté devrait se situer dans la même fourchette qu’au T4 2020.

Résultats financiers de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2020

Les revenus se sont chiffrés à 385,0 millions de dollars au T4 2020, comparativement à 348,1 millions de dollars au T4 2019, soit une hausse de 36,9 millions de dollars, ou 10,6 %. Les revenus ont continué à être favorablement influencés principalement par l'activité d'achat dans le contexte de la pandémie de COVID-19, avec un volume en hausse dans le segment des consommateurs et en baisse dans le segment des produits hors foyer. Sur le plan géographique, les revenus ont augmenté de 9,9 % au Canada et de 11,8 % aux États-Unis.

Le coût des marchandises vendues s’est établi à 332,2 millions de dollars au T4 2020, contre 294,1 millions de dollars au T4 2019, soit une hausse de 38,1 millions de dollars, ou 13,0 %. Cette augmentation est principalement due à un volume de ventes plus élevé, à des frais généraux de fabrication supplémentaires, en partie en raison des précautions prises dans nos usines en lien avec la COVID-19 et d'une prime unique pour les employés à salaire horaire, aux frais de démarrage liés à la machine TAD à Sherbrooke, à l'augmentation par rapport au T4 2019 des coûts d'externalisation nécessaire pour répondre à la demande continue, et à l'augmentation des coûts de fret. Ces augmentations ont été compensées partiellement par une légère baisse des coûts de la pâte à papier. En pourcentage des produits, le coût des marchandises vendues était de 86,3 % au T4 2020, comparativement à 84,5 % au T4 2019.

Les frais généraux, de vente et d’administration se sont chiffrés à 36,7 millions de dollars au T4 2020, contre 26,4 millions de dollars au T4 2019, soit une augmentation de 10,3 millions de dollars, ou 38,8 %. L'augmentation par rapport au T4 2019 est principalement due à l'augmentation des investissements dans le marketing pour soutenir nos marques, à la hausse des coûts liés à la rémunération et aux ressources humaines, et à l'augmentation des dépenses en matière de technologies de l'information. En pourcentage des produits, les frais généraux, de vente et d’administration ont représenté 9,5 % au T4 2020, comparativement à 7,6 % au T4 2019.

Le BAIIA ajusté s'est élevé à 36,2 millions de dollars au T4 2020, contre 46,0 millions de dollars au T4 2019, soit une baisse de 9,8 millions de dollars, ou 21,3 %. Cette baisse résulte principalement de l'augmentation du coût des ventes, comme décrit cidessus, ainsi qu'à la hausse des frais généraux, de vente et d'administration, partiellement compensée par l'impact favorable des ventes.

La perte nette s'est établie à 28,5 millions de dollars au T4 2020, contre une perte nette de 6,1 millions de dollars au T4 2019, soit une hausse de 22,4 millions de dollars. Cette augmentation est principalement attribuable à la baisse du BAIIA, à une perte plus élevée sur la variation du coût amorti du passif des unités de la société en commandite et à une charge de dépréciation de 8,9 millions de dollars sur le goodwill du segment des produits hors foyer, partiellement compensée par un gain de change.

Activité de financement de PK S.E.C. au T4 2020

Le total des liquidités, représentant les liquidités et la disponibilité dans le cadre de la facilité de crédit de premier rang dans les limites des engagements, s'élevait à 316,8 millions de dollars au 31 décembre 2020. De plus, 32,3 millions de dollars de liquidités étaient détenus par KPSI et engagés dans le projet TAD, à Sherbrooke.

Résultats financiers de PTKP pour l’exercice 2020

Les revenus se sont élevés à 1 516,0 millions de dollars pour l'exercice 2020, contre 1 434,1 millions de dollars pour l'exercice 2019, soit une augmentation de 81,9 millions de dollars, ou 5,7 %. Si l'on exclut les 76,9 millions de dollars de revenus provenant des activités mexicaines cédées pendant l'exercice 2019, les revenus ont augmenté de 158,8 millions de dollars, soit 11,7 %. Les revenus ont été favorablement influencés principalement par l'activité d'achat dans le contexte de la COVID-19, avec une augmentation du volume dans le segment des consommateurs au Canada et aux États-Unis et une diminution dans le segment des produits hors foyer.

Le BAIIA ajusté s'est élevé à 197,8 millions de dollars pour l'exercice 2020, contre 145 millions de dollars pour l'exercice 2019, soit une augmentation de 52,8 millions de dollars, ou 36,4 %. Cette augmentation est principalement attribuable à l'impact favorable du volume et de la composition des ventes, à la baisse des prix de la pâte, au programme de réduction des dépenses

d'exploitation et à la transition du contexte de la pandémie de COVID-19 vers un environnement de production à UGS réduites, qui a augmenté l'efficacité de la production. Elle a été atténuée partiellement par des frais généraux de fabrication supplémentaires, en partie en raison des précautions prises dans nos usines en lien avec la pandémie de COVID-19 et d'une prime unique pour les employés à salaire horaire, des frais de démarrage liés au projet TAD à Sherbrooke, de l'inflation et de la hausse des frais généraux, de vente et d’administration.

Le bénéfice net s'est élevé à 27,3 millions de dollars pour l'exercice 2020, contre 2,1 millions de dollars pour l'exercice 2019, soit une augmentation de 25,2 millions de dollars. Cette hausse est principalement due à l'augmentation du BAIIA ajusté et à un gain de change, partiellement compensés par une perte plus importante sur la variation du coût amorti du passif des parts de la société en commandite, la charge de dépréciation du goodwill du segment des produits hors foyer et une charge d'amortissement plus élevée.

Résultats financiers de PTKP du T4 2020

PTKP a enregistré une perte nette de 4,3 millions de dollars au T4 2020. Cette perte nette comprend un montant de 4,2 millions de dollars représentant la part de PTKP dans la perte nette de PK S.E.C. et un gain de dilution de 0,1 million de dollars, une charge d’amortissement de 1,4 million de dollars liée aux ajustements des valeurs comptables au moment de l’acquisition et un recouvrement d'impôt sur le revenu de 1,2 million de dollars.

Résultats financiers de PTKP pour l’exercice 2020

PTKP a enregistré une perte nette de 2,0 millions de dollars en 2020. Cette perte nette comprend un montant de 4,1 millions de dollars représentant la part de PTKP dans le bénéfice net de PK S.E.C. et un gain de dilution de 0,6 million de dollars, une charge d’amortissement de 5,5 millions de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l’acquisition, une charge d’impôt de 1,2 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires

Le conseil d’administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 avril 2021 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 1[er] avril 2021.

Informations supplémentaires

Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le quatrième trimestre et l’exercice clos le 31 décembre 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la Société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du quatrième trimestre

PTKP tiendra sa téléconférence du quatrième trimestre le jeudi 11 mars 2021, à 8 h 30, heure de l’Est.

Par téléphone : 1 877 223-4471 ou 647 788-4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu’à minuit, le 18 mars 2021, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 6214642 (mot de passe : 6174355).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu’au 18 mars 2021 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)

PTKP a été créée dans le but d’acquérir une participation économique dans PK S.E.C., et son activité se limite à la détention d'une participation dans cette société en commandite, comptabilisée en tant qu’investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 14,7 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)

PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La Société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme Cashmere[MD] , Purex[MD] , SpongeTowels[MD] , Scotties[MD] et White Swan[MD] . Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White Cloud[MD] , de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue

à une grande variété d’établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 700 personnes et exploite huit usines certifiées FSC[MD] (FSC[MD] C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.produitskruger.ca.

Mesures non conformes aux IFRS

Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la Société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n’ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d’autres sociétés. C’est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l’Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut du bénéfice d’exploitation, du bénéfice net ou des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation établis conformément aux IFRS. Le « BAIIA ajusté » est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d’intérêts; ii) la charge d’impôt; iii) la dépréciation; iv) l’amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (ou le gain) sur la vente d’immobilisations corporelles; vii) l’écart de conversion (gain); viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) la variation de la juste valeur des produits dérivés; xi) les frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle; xii) les frais liés au développement de l'entreprise; et xiii) la perte (ou le gain) sur la vente d'actions. Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

COVID-19

En mars 2020, l'Organisation mondiale de la santé a qualifié de pandémie mondiale l'apparition de la nouvelle souche de coronavirus, spécifiquement identifiée comme la « COVID-19 ». Cela a conduit les gouvernements locaux à adopter des mesures d'urgence pour lutter contre la propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent la mise en œuvre d'interdictions de voyager, de périodes de quarantaine auto-imposées et de distanciation sociale, ont provoqué des perturbations importantes pour les entreprises aux États-Unis et au Canada, entraînant un ralentissement économique. Les marchés des actions ont connu une grande volatilité et une grande faiblesse, et les gouvernements locaux et les banques centrales ont réagi par des interventions monétaires et fiscales importantes, destinées à stabiliser les conditions économiques. Il existe une grande incertitude quant aux effets probables de cette pandémie. La durée et l'impact de celle-ci sont inconnus pour l'instant, tout comme l'efficacité des interventions du gouvernement et de la banque centrale. Il n'est pas possible d'estimer de manière fiable la durée et la gravité de ces développements pour quantifier l'impact que cette pandémie pourrait avoir sur les résultats financiers et la situation financière de PK S.E.C. dans les périodes futures.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse portent notamment sur les énoncés relatifs à la capacité prévue du projet TAD de Sherbrooke et du projet d’expansion de Sherbrooke, aux bénéfices anticipés du projet TAD de Sherbrooke et du projet d’expansion de Sherbrooke et aux dates prévues pour le début de la construction et de la production du projet d’expansion de Sherbrooke, aux efforts d’expansion de PK S.E.C. dans le secteur des marques privées haut de gamme aux É.-U. et à la future stratégie commerciale de PK S.E.C. On reconnaît la nature prospective d’un énoncé à l’emploi de verbes comme « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu’à l’emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d’expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d’expressions ou d’autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP ou de PK S.E.C. Bien que PTKP et PK S.E.C. estiment que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s’y fier indûment, puisque rien ne garantit qu’elles s’avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T1 2021 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les

énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque – Risques propres à l’activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 11 mars 2021, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l’influence de Kruger inc. sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers Kruger inc.; les conséquences d’un cas d’insolvabilité touchant Kruger inc.; les risques associés au projet TAD à Sherbrooke; les risques d’exploitation; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l’offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l’incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; une dépendance envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d’affaires et d’exploitation; l’obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d’immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l’incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie de PK S.E.C.; l’obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient se révéler erronées; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l’incapacité de PK S.E.C. à servir l’ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des engagements; les risques de taux d’intérêt et de refinancement; risques liés aux technologies de l’information; à la cybersécurité; aux assurances; aux contrôles internes; au commerce et à la COVID-19.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s’engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d’y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

RENSEIGNEMENTS :

François Paroyan Avocat et secrétaire général Papiers Tissu KP inc. Téléphone : 905 812-6936 francois.paroyan@krugerproducts.ca

INVESTISSEURS :

Mike Baldesarra Directeur, Relations avec les investisseurs Papiers Tissu KP inc. Téléphone : 905 812-6962 IR@KPTissueinc.com

Produits Kruger S.E.C.

État consolidé de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

Actif Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Créances clients et autres créances Créances sur parties liées Partie courante des avances versées aux commanditaires Stocks Impôt à recouvrer Charges payées d’avance Actifs non courants Immobilisations corporelles Actifs au titre de droits d’utilisation Autres actifs non courants Goodwill Immobilisations incorporelles Actif d’impôt différé Total de l’actif Passif Passifs courants Dettes fournisseurs et autres dettes Dettes envers des parties liées Impôt à payer Distributions à verser Partie courante des provisions Partie courante de la dette à long terme Partie courante des obligations locatives Passifs non courants Dette à long terme Obligations locatives Provisions Autres passifs non courants Prestations de retraite Avantages postérieurs au départ à la retraite Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite Total du passif lié aux parts de société en commandite Total du passif Capitaux propres Parts de société en commandite Déficit Cumul des autres éléments du résultat global Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres	31 décembre 2020 $ 128 739 88 041 13 5 647 215 934 358 8 315 447 047 1 194 191 107 633 10 152 021 26 205 24 217 1 951 324 332 072 9 097 554 11 919 4 913 9 495 25 341 393 391 743 978 105 634 9 549 575 161 333 63 038 1 477 498 31 244 154 180 185 424 1 662 922 439 571 (224 503) 73 334 288 402 1 951 324	31 décembre 2019 $
		93 141 89 236 59 80 190 686 466 8 341
		382 009 935 010 97 582 1 766 160 939 15 317 30 988
		1 623 611
		242 357 6 809 325 11 393 759 4 937 18 080
		284 660 586 125 100 682 6 148 - 140 674 57 005
		1 175 294 5 103 138 412
		143 515
		1 318 809
		408 978 (183 188) 79 012
		304 802
		1 623 611

Produits Kruger S.E.C. État consolidé du résultat global (en milliers de dollars canadiens)

Produits des activités ordinaires Charges Coût des produits vendus Frais de vente, frais généraux et frais d’administration Pertes sur la vente d’actifs non financiers Perte de valeur Coûts de restructuration, montant net Résultat d’exploitation Charge d’intérêts Autres charges Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net de la période Autres éléments du résultat global Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net : Réévaluation des prestations de retraite Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net : Écarts de conversion Total des autres éléments du résultat global de la période Résultat global de la période	Trimestre clos le 31 décembre 2020 $ 384 971 332 193 36 669 - 8 918 2 7 189 9 306 25 724 (27 841) 600 (28 441) 23 820 (1 044) (13 585) 9 191 (19 250)	Trimestre clos le 31 décembre 2019 $ 348 104 294 095 26 426 6 - 58 27 519 10 896 21 894 (5 271) 838 (6 109) 24 708 4 631 (5 551) 23 788 17 679	Période de douze mois close le 31 décembre 2020 $ 1 515 983 1 264 448 128 062 1 8 918 1 275 113 279 40 965 36 353 35 961 8 655 27 306 (16 977) (4 871) (5 678) (27 526) (220)	Période de douze mois close le 31 décembre 2019 $
				1 434 113 1 256 979 99 603 13 - 1 904
				75 614 45 071 25 951
				4 592 2 494
				2 098
				(35 422) (2 121) (14 027)
				(51 570)
				(49 472)

Produits Kruger S.E.C. Tableau consolidé des flux de trésorerie

(en milliers de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Résultat net de la période Éléments hors trésorerie Dotation à l’amortissement des immobilisations corporelles Dotation à l’amortissement des immobilisations incorporelles (Profit) perte sur la vente d’immobilisations corporelles Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite Perte sur la vente d'actions Profit de change Variation de la juste valeur des dérivés Charge d’intérêts Prestations de retraite et avantages postérieurs au départ à la retraite Provisions Impôt sur le résultat Perte sur la vente d’actifs non financiers Perte de valeur Total des éléments hors trésorerie Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite Paiements liés aux provisions Paiements d’impôt Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement Acquisitions d’immobilisations corporelles Sherbrooke Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet TAD à Sherbrooke Aide gouvernementale reçue Achats de logiciels Achats de marques de commerce Produit de la vente d'actions Produit tiré de la vente d’immobilisations corporelles Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit tiré de la dette à long terme Remboursement de la dette à long terme Paiement de frais de financement différés Paiement des obligations locatives Intérêts payés sur la dette à long terme Distributions et avances versées, montant net Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	Trimestre clos le 31 décembre 2020 $ (28 441) 18 632 473 822 36 109 - (10 385) - 9 306 3 514 94 600 - 8 918 68 083 33 242 (3 829) (140) 70 68 985 (18 823) (69 230) (3 509) 398 (3 341) (4 538) - - (99 043) 69 135 (8 194) (9) (4 777) (3 944) (8 032) 44 179 (2 851) 11 270 117 469 128 739	Trimestre clos le 31 décembre 2019 $ (6 109) 15 580 437 (13) 22 350 - (816) 360 10 896 2 789 621 838 6 - 53 048 34 442 (3 834) (177) (327) 77 043 (10 670) (45 127) (1 339) 325 (478) - 2 410 13 (54 866) 29 948 (26 018) (103) (4 365) (9 478) (1 257) (11 273) (170) 10 734 82 407 93 141	Période de douze mois close le 31 décembre 2020 $ 27 306 67 129 1 657 909 47 012 - (10 299) (360) 40 965 14 635 6 231 8 655 1 8 918 185 453 60 328 (15 622) (2 194) (1 738) 253 533 (31 581) (263 348) (10 676) 398 (4 974) (4 538) 992 - (313 727) 262 673 (92 714) (509) (19 283) (25 706) (26 404) 98 057 (2 265) 35 598 93 141 128 739	Période de douze mois close le 31 décembre 2019 $
				2 098 59 113 1 542 (18) 26 991 586 (1 986) 360 45 071 11 064 4 058 2 494 13 -
				149 288 1 487 (15 475) (1 037) (2 741)
				133 620
				(29 942) (139 587) (3 546) 325 (1 935) - 5 724 18
				(168 943)
				53 933 (35 382) (1 383) (16 978) (29 526) (10 243)
				(39 579)
				(1 841)
				(76 743) 169 884
				93 141

Produits Kruger S.E.C. Résultats par segments et régions

(en milliers de dollars canadiens)

Résultats par segments Produits par segments Consommation Hors foyer Total des produits par segments BAIIA ajusté Consommation Hors foyer Charges du siège social et autres charges Total du BAIIA ajusté Rapprochement avec le résultat net Dotation aux amortissements et dépréciation d’actifs Charge d’intérêts Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite Variation de la juste valeur des dérivés (Profit) perte sur la vente d’immobilisations corporelles Perte sur la vente d’actifs non financiers Perte de valeur Perte sur la vente d'actions Coûts de restructuration, montant net Profit de change Coûts de consultation relatifs aux initiatives de transformation opérationnelle Coûts liés au développement de l'entreprise Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net Produits par régions Canada États-Unis Mexique Total des produits	Trimestre clos le 31 décembre 2020 $ 333 199 51 772 384 971 44 198 (2 358) (5 627) 36 213 19 105 9 306 36 109 - 822 - 8 918 - 2 (10 385) - 177 (27 841) 600 (28 441) 244 093 140 878 - 384 971	Trimestre clos le 31 décembre 2019 $ 285 580 62 524 348 104 47 437 (1 142) (308) 45 987 16 017 10 896 22 350 360 (13) 6 - - 58 (816) 2 400 - (5 271) 838 (6 109) 222 144 125 960 - 348 104	Période de douze mois close le 31 décembre 2020 $ 1 304 599 211 384 1 515 983 223 391 (8 990) (16 566) 197 835 68 786 40 965 47 012 (360) 909 1 8 918 - 1 275 (10 299) 4 331 336 35 961 8 655 27 306 915 898 600 085 - 1 515 983	Période de douze mois close le 31 décembre 2019 $
				1 186 461 247 652
				1 434 113
				158 869 (12 690) (1 142)
				145 037 60 655 45 071 26 991 360 (18) 13 - 586 1 904 (1 986) 6 015 854
				4 592 2 494
				2 098
				840 902 516 305 76 906
				1 434 113

Papiers Tissu KP inc. État de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

Actif Actifs courants Distributions à recevoir Créance sur la société en commandite Actifs non courants Participation dans une entreprise associée Total de l’actif Passif Passifs courants Dividendes à verser Partie courante des avances reçues de la société en commandite Impôt à payer Passifs non courants Impôt différé Total du passif Capitaux propres Actions ordinaires Surplus d’apport Déficit Cumul des autres éléments du résultat global Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres	31 décembre 2020 $ 1 755 21 1 776 69 537 71 313 1 755 874 1 722 4 351 634 4 985 20 355 144 819 (111 907) 13 061 66 328 71 313	31 décembre 2019 $
		1 733 247
		1 980 81 052
		83 032
		1 733 80 944
		2 757 3 158
		5 915
		18 997 144 819 (100 696) 13 997
		77 117
		83 032

Papiers Tissu KP inc. État du résultat global

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action)

Quote-part du résultat mis en équivalence Profit de dilution Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net de la période Autres éléments du résultat global, déduction faite de la charge (du produit) d’impôt Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net : Réévaluation des prestations de retraite Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net : Écarts de conversion Total des autres éléments du résultat global de la période Résultat global de la période Résultat de base par action Nombre moyen pondéré d’actions en circulation	Trimestre clos le 31 décembre 2020 $ (5 583) 106 (5 477) (1 181) (4 296) 2 169 (94) (2 064) 11 (4 285) (0,44) 9 747 812	Trimestre clos le 31 décembre 2019 $ (2 353) 209 (2 144) (531) (1 613) 2 690 441 (905) 2 226 613 (0,17) 9 618 637	Période de douze mois close le 31 décembre 2020 $ (1 428) 634 (794) 1 159 (1 953) (1 841) (442) (936) (3 219) (5 172) (0,20) 9 703 625	Période de douze mois close le 31 décembre 2019 $
				(5 375) 574
				(4 801) 1 727
				(6 528)
				(4 769) (200) (2 380)
				(7 349)
				(13 877)
				(0,68)
				9 542 384

Papiers Tissu KP inc. Tableau des flux de trésorerie (en milliers de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Résultat net de la période Éléments hors trésorerie Quote-part du résultat mis en équivalence Profit de dilution Impôt sur le résultat Total des éléments hors trésorerie Variation nette du fonds de roulement hors trésorerie Remboursements d’impôt Distribution à des fins fiscales reçue Avances reçues (payées) Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement Distributions de parts de société en commandite reçues Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de financement Dividendes versés Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	Trimestre clos le 31 décembre 2020 $ (4 296) 5 583 (106) (1 181) 4 296 52 (297) - 245 - 1 402 1 402 (1 402) (1 402) - - -	Trimestre clos le 31 décembre 2019 $ (1 613) 2 353 (209) (531) 1 613 21 - - (21) - 1 278 1 278 (1 278) (1 278) - - -	Période de douze mois close le 31 décembre 2020 $ (1 953) 1 428 (634) 1 159 1 953 146 (1 801) 781 874 - 5 595 5 595 (5 595) (5 595) - - -	Période de douze mois close le 31 décembre 2019 $
				(6 528) 5 375 (574) 1 727
				6 528 189 - - (189)
				-
				4 984
				4 984
				(4 984)
				(4 984)
				- -
				-