KP Tissue Inc. — Earnings Release 2022

Nov 9, 2022

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE Pour diffusion immédiate

Papiers Tissu KP publie ses résultats du troisième trimestre 2022

De solides revenus et la rentabilité sur la voie de la reprise

Mississauga (Ontario), 9 novembre 2022 — Papiers Tissu KP inc. (« PTKP ») (TSX : KPT) présente ses résultats financiers et ses résultats d’exploitation, ainsi que ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. »), pour le troisième trimestre de 2022. Produits Kruger est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere[MD] , Purex[MD] , SpongeTowels[MD] , Scotties[MD] , White Swan[MD] et Bonterra[MC] ) et au marché des produits hors foyer. La Société continue de croître dans le segment des produits de consommation aux États-Unis grâce à la marque White Cloud[MD] et à d’autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 13,9 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au troisième trimestre de 2022

• Les revenus se sont élevés à 427,0 millions de dollars au T3 2022, soit une augmentation de 35,6 millions de dollars, ou 9,1 %, comparativement à 391,4 millions de dollars au T3 2021.

• Le BAIIA ajusté[1] s’est chiffré à 30,7 millions de dollars au T3 2022, soit une baisse de 9,6 millions de dollars comparativement au BAIIA ajusté[1] de 40,3 millions de dollars du T3 2021.

• La perte nette s’est établie à 38,8 millions de dollars au T3 2022, soit une baisse de 29,5 millions de dollars comparativement à la perte nette de 9,3 millions de dollars au T3 2021.

• La Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 16 janvier 2023.

« Nous avons continué d'afficher une solide croissance des revenus au troisième trimestre de 2022, avec une augmentation de 9,1 % par rapport à l'année précédente, tandis que la rentabilité s'est considérablement améliorée par rapport au trimestre précédent, grâce à l'exécution disciplinée d'une stratégie à plusieurs volets », a déclaré Dino Bianco, chef de la direction de Papiers Tissu KP. « Celle-ci comprend des augmentations de prix dans tous les segments, des gains de productivité et une gestion prudente de la trésorerie par la réduction du fonds de roulement et des dépenses discrétionnaires. »

« Je suis très satisfait de la solide performance de notre segment des produits hors foyer au troisième trimestre, avec une croissance des ventes de 37,3 % par rapport à l'année précédente et un BAIIA ajusté[1] de 5,4 millions de dollars, ce qui témoigne d'une reprise du marché au Canada et aux États-Unis après la pandémie de COVID-19. Pour le segment des produits de consommation, la croissance des revenus a été de 4,1 %, car nous constatons un ralentissement des achats des consommateurs qui s'adaptent à des prix plus élevés. Nous prévoyons de maintenir les investissements qui ciblent nos marques destinées aux consommateurs, notamment Bonterra[MC] , SpongeTowels UltraPRO[MD] , UltraLuxe[MD] et White Cloud[MD] , lancées récemment, tout en surveillant les écarts de prix post-augmentation. »

« Bien que la pression inflationniste à la hausse semble s'atténuer, les prix plus élevés des produits ont créé une volatilité des ventes, certains consommateurs optant pour des produits moins coûteux en ces temps incertains. La reprise de nos activités à Memphis prend également un peu plus de temps que prévu, mais nous pensons que cette situation sera en grande partie réglée au début de 2023. Malgré la volatilité de l'environnement commercial, nous avançons dans la bonne direction et prévoyons générer une croissance rentable au quatrième trimestre et au-delà », a conclu M. Bianco.

Perspectives pour le quatrième trimestre 2022

En ce qui concerne le quatrième trimestre de 2022, nous pensons que la pression inflationniste s’est stabilisée, que les augmentations de prix sont en place, que les programmes de réduction des coûts ont été mis en œuvre, que les dépenses discrétionnaires ont été limitées et que l'efficacité opérationnelle gagne du terrain. Par conséquent, le BAIIA ajusté[1] du T4 2022 devrait dépasser le niveau du quatrième trimestre de l'année dernière.

Résultats financiers de PK S.E.C. au troisième trimestre 2022

Les revenus se sont élevés à 427,0 millions de dollars au troisième trimestre 2022, contre 391,4 millions de dollars au troisième trimestre 2021, soit une augmentation de 35,6 millions de dollars, ou 9,1 %. L'augmentation des revenus est due à la hausse des prix de vente dans tous les segments et toutes les régions ainsi qu'à l'augmentation du volume des ventes dans le segment

1 Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux IRFS. Pour plus d’informations sur ces mesures, voir la section Mesures financières non conformes aux IRFS du présent communiqué de presse.

des produits hors foyer alors que l'entreprise continue de se remettre de l'impact de la pandémie de COVID-19. Cette hausse a été partiellement contrebalancée par la baisse du volume des ventes dans le segment des produits de consommation et par un mix produits défavorable. Les revenus ont également été favorablement touchés par les fluctuations des taux de change sur les ventes en dollars américains.

Le coût des marchandises vendues s’est établi à 394,6 millions au T3 2022, contre 345,6 millions au T3 2021, une hausse de 49,0 millions de dollars, ou 14,2 %. Les coûts de fabrication ont augmenté principalement en raison de l’augmentation considérable des coûts de la pâte à papier et l'inflation élevée sur les autres coûts des intrants, ainsi que l'impact des pénuries de main-d'œuvre et de la productivité à l’usine de Memphis, les augmentations des frais généraux d'usine principalement dans la maintenance et l'impact défavorable des fluctuations des taux de change sur les coûts en dollars américains, partiellement contrebalancés par la baisse des volumes de ventes. Les coûts de fret ont augmenté de manière significative par rapport au troisième trimestre 2021, principalement en raison de l'augmentation des taux de fret résultant de l'inflation des coûts. En pourcentage des revenus, le coût des marchandises vendues s'est élevé à 92,4 % au troisième trimestre 2022, contre 88,3 % au troisième trimestre 2021.

Les frais généraux, de vente et d’administration se sont chiffrés à 30,1 millions de dollars au T3 2022, comparativement à 29,0 millions de dollars au T3 2021, soit une augmentation de 1,1 million de dollars, ou 3,5 %. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des dépenses de publicité et de promotion, à la dissolution d'une provision pour comptes débiteurs dans le segment des produits hors foyer liée à la pandémie de COVID-19 dans la période comparative et un retour à des niveaux de voyage plus normaux, partiellement contrebalancés par une baisse des coûts de personnel et des frais de gestion. En pourcentage des revenus, les frais généraux et les frais de vente et d’administration ont représenté 7,0 % au T3 2022, comparativement à 7,4 % au T3 2021.

Le BAIIA ajusté[1] s’est élevé à 30,7 millions de dollars au T3 2022, contre 40,3 millions de dollars au T3 2021, soit une baisse de 9,6 millions de dollars, ou 23,8 %. Cette baisse est principalement due à l’inflation importante des prix de la pâte à papier, des coûts de fabrication et de fret mentionnés ci-dessus, de même qu’à une baisse du volume de vente, cette baisse n’ayant été que partiellement contrebalancée par l’augmentation des prix de vente.

La perte nette s’est établie à 38,8 millions de dollars au T3 2022, contre une perte nette de 9,3 millions de dollars au T3 2021, soit une baisse de 29,5 millions de dollars. Cette diminution est principalement due à un BAIIA ajusté[1] réduit de 9,6 millions de dollars, comme indiqué ci-dessus, de même qu’à une hausse des autres charges liées aux pertes de change non réalisées sur la dette libellée en dollars américains et aux honoraires professionnels liés aux initiatives de transformation opérationnelle, cette diminution étant partiellement contrebalancée par une baisse de la variation des coûts amortis du passif des parts de société en commandite.

Liquidités de PK S.E.C. au T3 2022

Le total des liquidités, comprenant la trésorerie et la disponibilité en vertu des accords de crédit renouvelable, était de 112,4 millions de dollars au 30 septembre 2022. De plus, 50,6 millions de dollars de liquidités étaient détenus par PTKP et engagés dans le projet TAD de Sherbrooke et le projet d’expansion de Sherbrooke.

Résultats financiers de PTKP du T3 2022

PTKP a enregistré une perte nette de 6,3 millions de dollars au T3 2022. Cette perte nette comprend un montant de 5,5 millions de dollars représentant la part de PTKP dans la perte nette de PK S.E.C., et un gain de dilution de 0,2 million de dollars, une charge d’amortissement de 1,3 million de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables lors de l’acquisition et un recouvrement d’impôts de 0,3 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires

Le conseil d’administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 16 janvier 2023 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 décembre 2022.

Informations supplémentaires

Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le troisième trimestre s’étant terminé le 30 septembre 2022, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la Société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du troisième trimestre

PTKP tiendra sa téléconférence du troisième trimestre le mercredi 9 novembre 2022, à 8 h 30, heure de l’Est.

Par téléphone : 1 888 396-8049 ou 416 764-8646

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu’à minuit, le 16 novembre 2022, en composant le 1 877 674-7070 ou le 416 764-8692 (mot de passe : 883805).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu’au 16 novembre 2022 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)

PTKP a été créée dans le but d’acquérir une participation économique dans PK S.E.C., et son activité se limite à la détention d’une participation dans cette société en commandite, comptabilisée en tant qu’investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 13,9 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)

PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usages domestique, industriel et commercial. La Société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme Cashmere[MD] , Purex[MD] , SpongeTowels[MD] , Scotties[MD] , White Swan[MD] et Bonterra[MC] . Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White Cloud[MD] , de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d’établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 700 personnes et exploite neuf usines certifiées FSC[MD] (FSC[MD] C-104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.krugerproducts.ca.

Mesures non conformes aux PCGR

Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux PCGR qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la Société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n’ont pas de définition normalisée aux termes des PCGR et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d’autres sociétés. C’est le cas notamment du BAIIA ajusté. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure de rendement conforme aux PCGR et ne devrait pas être considéré comme un substitut du bénéfice d’exploitation, du bénéfice net ou des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation établis conformément aux PCGR. Le « BAIIA ajusté » est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net (perte) avant : i) la charge d’intérêts et autres coûts de financement, ii) l’impôt sur le résultat, iii) la dotation à l’amortissement des immobilisations corporelles, iv) la dotation à l’amortissement des immobilisations incorporelles, v) la perte de valeur (le profit sur la vente) des actifs non financiers, vi) les pertes (ou profits) sur la vente d’immobilisations corporelles, vii) la perte (ou le gain) de change, viii) les charges liées aux activités de restructuration, ix) la variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite, x) la variation de la juste valeur des dérivés, xi) les frais de consultation liés aux initiatives de transformation de l’exploitation, xii) les coûts liés au développement de l’entreprise et xiii) la perte (ou le profit) sur la vente de participations. Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le tableau des résultats sectoriels et géographiques du présent communiqué de presse.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux qui concernent les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futurs. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse portent notamment, sans s’y limiter, sur les énoncés relatifs à la capacité prévue du projet TAD de Sherbrooke et du projet d’expansion de Sherbrooke, à la croissance attendue des revenus, à la croissance continue dans le segment des produits de consommation aux États-Unis grâce à la marque White Cloud[MD] et d’autres marques privées de qualité supérieure, au moment prévu de la reprise des activités à Memphis, à notre attente de générer une croissance rentable au T4 2022, à notre attente de générer un BAIIA ajusté supérieur au BAIIA ajusté du T4 2021 et à la stratégie de PK S.E.C. pour l’avenir. On reconnaît la nature prospective d’un énoncé à l’emploi de verbes comme « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu’à l’emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d’expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d’expressions ou d’autres termes analogues. Les énoncés de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP ou de PK S.E.C. Bien que PTKP et PK S.E.C. estiment que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s’y fier exagérément, puisque rien ne garantit qu’elles s’avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T4 2022 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces énoncés ne doivent être interprétés d’aucune autre manière.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque — Risques propres à l’activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 10 mars 2022, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l’influence de Kruger inc. sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers Kruger inc.; les conséquences d’un cas d’insolvabilité touchant Kruger inc.; les risques associés au projet TAD à Sherbrooke; les risques liés au projet d’expansion à Sherbrooke; les risques d’exploitation; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l’offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l’incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; une dépendance envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d’affaires et d’exploitation; l’obligation de PK S.E.C. de faire des dépenses d’immobilisation régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l’incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie de PK S.E.C.; l’obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses formulées par la direction de PK S.E.C. devaient se révéler erronées; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en activité; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l’incapacité de PK S.E.C. à honorer l’ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des engagements; les risques de hausse des taux d’intérêt et du coût de refinancement; les risques liés aux technologies de l’information, à la cybersécurité, aux assurances, aux contrôles internes, au commerce et à la COVID-19.

Les lecteurs ne devraient pas se fier exagérément aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s’engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d’y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

INFORMATION :

François Paroyan Avocat et secrétaire général Papiers Tissu KP inc. Téléphone : 905 812-6936 francois.paroyan@krugerproducts.ca

INVESTISSEURS :

Mike Baldesarra Directeur, Relations avec les investisseurs Papiers Tissu KP inc. Téléphone : 905 812-6962 IR@KPTissueinc.com

Produits Kruger S.E.C.

États consolidés résumés non audités de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

Actif Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie soumise à restrictions Créances clients et autres créances Créances sur parties liées Avances versées aux commanditaires Stocks Impôts à recouvrer Charges payées d’avance Actifs non courants Immobilisations corporelles Actifs au titre de droits d’utilisation Autres actifs à long terme Prestations de retraite Goodwill Immobilisations incorporelles Actif d’impôt différé Total de l’actif Passif Passifs courants Dettes fournisseurs et autres dettes Dettes envers des parties liées Impôt à payer Distributions à verser Partie courante des provisions Partie courante de la dette à long terme Partie courante des obligations locatives Passifs non courants Dette à long terme Obligations locatives à long terme Dette à long terme envers des parties liées Provisions à long terme Prestations de retraite Avantages postérieurs au départ à la retraite Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite Partie à long terme du passif lié aux parts de société en commandite Total du passif lié aux parts de société en commandite Total du passif Capitaux propres Parts de société en commandite Déficit Cumul des autres éléments du résultat global Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres

30 septembre 2022 31 décembre 2021 $ $ 82 123 148 519 5 978 2 506 122 417 88 802 223 271 - 13 752 295 790 251 071 1 012 1 171 10299 5455 517 842 511 547 1 282 153 1 224 698 86 197 91 626 30 535 37 456 133 441 - 152 021 152 021 30 986 29 222 101 135 75 742 2334310 2 122312 269 093 258 626 8 559 11 485 96 300 12 674 12 300 2 198 3 705 34 559 48 550 28 949 30170 356 128 365 136 1 095 047 920 331 75 025 82 354 44 233 42 454 5 954 6 929 - 58 481 44 401 57 331 1 620 788 1 533 016 - 14 064 159137 159137 159 137 173 201 1779 925 1706217 483 292 461 536 (22 084) (117 123) 93177 71682 554385 416 095 2 334 310 2 122 312

Produits Kruger S.E.C.

États consolidés résumés non audités du résultat global (en milliers de dollars canadiens)

Produits des activités ordinaires Charges Coût des produits vendus Frais de vente, frais généraux et frais d’administration Pertes sur la vente d’actifs non financiers Coûts de restructuration, montant net Résultat d’exploitation Charge d’intérêts et autres coûts financiers Autres charges Perte avant impôt Recouvrement d’impôts Perte nette de la période Autres éléments du résultat global Éléments qui ne seront pas reclassés en perte nette : Réévaluation des prestations de retraite Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en perte nette : Écart de conversion cumulatif Total des autres éléments du résultat global de la période Résultat global de la période	Trimestre clos le 30 septembre 2022 $ 427 026 394 596 30 059 1 139 2 231 18 907 26 045 (42 721) (3 919) (38 802) (3 184) (293) 17 110 13 633 (25 169)	Trimestre clos le 30 septembre 2021 $ 391 392 345 577 29 055 2 166 16 592 18 740 11728 (13 876) (4 618) (9 258) 44 377 1 670 7 441 53 488 44 230	Période de neuf mois close le 30 septembre 2022 $ 1 223 264 1 130 940 94 025 11 1 007 (2 719) 53 810 34329 (90 858) (17 980) (72 878) 191 741 13 758 21 495 226 994 154 116	Période de neuf mois close le 30 septembre 2021 $
				1 041 132 903 885 86 404 5 207
				50 631 47 925 10 781
				(8 075) (7 823)
				(252)
				138 418 6 019 69
				144 506
				144 254

Produits Kruger S.E.C.

Tableaux consolidés résumés non audités des flux de trésorerie

(en milliers de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Résultat net de la période Éléments hors trésorerie Dotation à l’amortissement des immobilisations corporelles Dotation à l’amortissement des immobilisations incorporelles Perte tirée de la vente d’immobilisations corporelles Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite Perte de change Charge d’intérêts et autres coûts financiers Prestations de retraite et avantages postérieurs au départ à la retraite Provisions Recouvrement d’impôts Pertes sur la vente d’actifs non financiers Total des éléments hors trésorerie Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite Paiements liés aux provisions Paiements d’impôt Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement Acquisitions d’immobilisations corporelles Acquisitions d’immobilisations corporelles et de logiciels liées au projet TAD à Sherbrooke Acquisitions d’immobilisations corporelles liées au projet d’expansion à Sherbrooke Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet TAD à Sherbrooke Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet d’expansion à Sherbrooke, montant net Aide gouvernementale reçue Achats de logiciels Produit tiré de la vente d’immobilisations corporelles Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit tiré de la dette à long terme, montant net Remboursement de la dette à long terme Paiement de frais de financement différés Paiement des obligations locatives Variation de la trésorerie soumise à restriction Intérêts payés sur la dette à long terme Distributions et avances versées, montant net Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	Trimestre clos le 30 septembre 2022 $ (38 802) 23 684 1 108 - - 26 045 18 907 3 706 773 (3 919) 1 70 305 (18 724) (4 214) (88) (269) 8 208 (8 381) (4 256) (9 196) - 17 1 023 (180) - (20 973) 30 820 (10 272) (1 506) (6 852) (1 160) (11 211) (1 743) (1 924) 1 280 (13 409) 95 532 82 123	Trimestre clos le 30 septembre 2021 $ (9 258) 22 557 907 62 3 427 8 301 18 740 4 343 906 (4 618) 2 54 627 11 082 (3 829) (269) (1 013) 51 340 (8 190) (9 333) - - - - - - (17 523) (1 278) (18 640) (665) (6 239) (1 087) (8 227) (10 499) (46 635) 659 (12 159) 129 360 117201	Période de neuf mois close le 30 septembre 2022 $ (72 878) 66 444 3 277 18 - 34 329 53 810 10 976 1 267 (17 980) 11 152 152 (85 245) (12 554) (4 003) (1 757) (24 285) (27 311) (15 185) (29 944) - (289) 1 023 (4 939) 1 (76 644) 248 326 (135 718) (2 818) (21 263) (3 472) (36 198) (15 764) 33 093 1 440 (66 396) 148 519 82 123	Période de neuf mois close le 30 septembre 2021 $
				(252) 61 292 2 539 326 10 283 498 47 925 12 486 1 547 (7 823) 5
				129 078 (120 743) (11 451) (4 173) (2 019)
				(9 560)
				(19 438) (88 273) - (608) - - (774) 8
				(109 085)
				225 197 (21 913) (8 935) (18 954) (1 438) (24 753) (41 360)
				107 844
				(737)
				(11 538) 128 739
				117201

Produits Kruger S.E.C. Résultats par segments et régions (en milliers de dollars canadiens)

Résultats par segments Produits par segments Consommation Hors foyer Total des produits par segments BAIIA ajusté Consommation Hors foyer Charges du siège social et autres charges Total du BAIIA ajusté Rapprochement avec la perte nette : Dotation aux amortissements et dépréciation d’actifs Charge d’intérêts et autres coûts financiers Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite Perte tirée de la vente d’immobilisations corporelles Pertes sur la vente d’actifs non financiers Coûts de restructuration, montant net Perte de change Honoraires professionnels liés aux initiatives de transformation opérationnelle Coûts liés au développement de l’entreprise Perte avant impôt Recouvrement d’impôts Perte nette Produits par régions Canada États-Unis Total des produits		Trimestre clos le 30 septembre 2022 $ 346 063 80 963 427 026 25 038 5 357 315 30 710 24 792 18 907 - - 1 139 26 045 3 547 - (42 721) (3 919) (38 802) 249 827 177199 427 026	Trimestre clos le 30 septembre 2021 $ 332 416 58 976 391392 39 092 2 162 (941) 40 313 23 464 18 740 3 427 62 2 166 8 301 - 27 (13 876) (4 618) (9258) 233 529 157 863 391392	Période de neuf mois close le 30 septembre 2022 Période de neuf mois close le 30 septembre 2021 $ $ 1 015 238 896 144 208 026 144988 1 223264 1041 132 74 719 123 563 1 685 (3 174) (4819) (5296) 71 585 115 093 69 721 63 831 53 810 47 925 - 10 283 18 326 11 5 1 007 207 34 329 498 3 547 - - 93 (90 858) (8 075) (17 980) (7 823) (72878) (252) 732 033 647 516 491 231 393 616 1 223264 1041 132

Papiers Tissu KP inc. États résumés non audités de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

Actif Actifs courants Distributions à recevoir Impôts sur le revenu à percevoir Actifs non courants Participation dans une entreprise associée Total de l’actif Passif Passifs courants Dividendes à verser Payable à la société en commandite Partie courante des avances du Partenariat Passifs non courants Impôt différé Total du passif Capitaux propres Actions ordinaires Surplus d’apport Déficit Cumul des autres éléments du résultat global Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres	30 septembre 2022 $ 1 789 618 2 407 90 720 93127 1 789 170 - 1 959 7 368 9 327 22 319 144 819 (99 086) 15 748 83 800 93127	31 décembre 2021 $
		1 781 208
		1 989 78 727 80 716 1 781 246 2014
		4 041 806
		4847
		21 844 144 819 (103 561) 12767
		75 869
		80 716

Papiers Tissu KP inc.

États résumés non audités du résultat global

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action)

Trimestre clos le 30 septembre 2022 $ Perte de capitaux propres (6 836) Profit de dilution 283 Perte avant impôt (6 553) Recouvrement d'impôt (264) Perte nette de la période (6 289) Autres éléments du résultat global, déduction faite de la charge (du produit) d’impôt Éléments qui ne seront pas reclassés en perte nette : Réévaluation des prestations de retraite (383) Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite (45) Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en perte nette : Écart de conversion cumulatif 2 390 Total des autres éléments du résultat global de la période 1 962 Résultat global de la période (4 327) Perte de base par action (0,63) Nombre moyen pondéré d’actions en circulation 9 939 529	Trimestre clos le 30 septembre 2021 $ (2 686) 81 (2 605) (382) (2 223) 5 600 147 1 092 6 839 4 616 (0,23) 9 853 722	Période de neuf mois close le 30 septembre 2022 $ (14 367) 483 (13 884) (4 625) (9 259) 17 749 1 354 2 981 22 084 12 825 (0,93) 9 933 537	Période de neuf mois close le 30 septembre 2021 $ (4 033) 243 (3 790) (1 542) (2 248) 17 152 536 (42)
			17 646
			15 398
			(0,23)
			9 817 280

Papiers Tissu KP inc. Tableaux résumés non audités des flux de trésorerie

(en milliers de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Perte nette de la période Éléments hors trésorerie Perte de capitaux propres Profit de dilution Recouvrement d'impôt Total des éléments hors trésorerie Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie Remboursements d’impôt (paiements) Distribution à des fins fiscales reçue, montant net Avances reçues Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement Distributions de parts de société en commandite reçues Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de financement Dividendes versés, nets Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	Trimestre clos le 30 septembre 2022 $ (6 289) 6 836 (283) (264) 6 289 93 (93) - - - 1 742 1 742 (1742) (1 742) - - -	Trimestre clos le 30 septembre 2021 $ (2 223) 2 686 (81) (382) 2 223 98 (679) - 581 - 1 403 1 403 (1 403) (1 403) - - -	Période de neuf mois close le 30 septembre 2022 $ (9 259) 14 367 (483) (4 625) 9 259 (76) 38 38 - - 4 886 4 886 (4886) (4 886) - - -	Période de neuf mois close le 30 septembre 2021 $
				(2 248) 4 033 (243) (1 542)
				2 248 95 (3 311) 1 738 1 478
				-
				4 158
				4 158
				(4 158)
				(4 158)
				- -
				-