KP Tissue Inc. — Earnings Release 2020

Nov 5, 2020

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE Pour diffusion immédiate

Papiers Tissu KP publie ses résultats du troisième trimestre de l’exercice 2020

La progression des activités du marché de consommation se poursuit au T3

Mississauga (Ontario), le 5 novembre 2020 – Papiers Tissu KP inc. (TSX : KPT) (« PTKP ») présente ses résultats financiers et d’exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le troisième trimestre de l’exercice 2020. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue de croître aux États-Unis grâce à la marque White Cloud[MD] et à d’autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 14,7 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au troisième trimestre de 2020

• Les revenus se sont élevés à 369,1 millions de dollars au T3 2020, contre 344,0 millions de dollars au T3 2019, soit une augmentation de 25,1 millions de dollars ou 7,3 %, en excluant les activités du Mexique qui ont été cédées en 2019.

• Le BAIIA ajusté s'est chiffré à 46,2 millions de dollars au T3 2020 contre 44,0 millions de dollars au T3 2019, soit une hausse de 5,1 %.

• Le site TAD à Sherbrooke est presque terminé et respecte le calendrier et le budget.

• La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 janvier 2021.

« Nous sommes heureux de nos résultats du troisième trimestre, qui reflètent la solide progression des ventes en Amérique du Nord dans notre segment du marché de consommation, alors que nous réinvestissons dans des domaines clés pour la croissance future. Le segment des produits hors foyer a continué à faire face à des conditions difficiles sur le marché des utilisateurs finaux. Alors que nous entrons dans le neuvième mois de la Covid-19, nous continuons à mettre l'accent sur la sécurité de nos gens tout en assurant la continuité de nos activités pendant cette période où la demande de produits de papier est sans précédent. Je suis satisfait du travail que nous avons accompli dans ces deux segments », a déclaré Dino Bianco, chef de la direction de Papiers Tissu KP.

« Il y a deux ans de cela, nous avons lancé notre programme d'excellence opérationnelle avec l'objectif d'accroître la capacité, la fiabilité des actifs et les économies de coûts. Le niveau d'engagement a été exceptionnel, ce qui a conduit à une évolution vers une culture axée sur l'excellence. De toute évidence, cela nous a permis de naviguer à travers la pandémie dans une position beaucoup plus forte. D'ici la fin de 2020, nous prévoyons atteindre la partie supérieure de notre objectif de 15 à 20 millions de dollars d'économies de coûts sur une base annuelle.

« La nouvelle installation TAD à Sherbrooke est presque terminée et respecte le calendrier et le budget. Alors que nous finalisons nos plans commerciaux, nous prévoyons une forte demande pour cette production chez les clients nord-américains. Cette nouvelle installation de production atténuera certaines contraintes de capacité des derniers trimestres et renforcera notre position concurrentielle dans la catégorie des essuie-tout, soutenue par les tendances positives des consommateurs dans un avenir prévisible.

« Je tiens à remercier toute l'équipe de Produits Kruger pour son dévouement constant en ces temps d'incertitude et pour avoir réussi à composer avec les conditions imprévisibles et instables du marché. Nous avons hâte de voir comment se déroulera l'année 2021, alors que nous continuons à croître et à investir dans notre entreprise tout en accueillant notre nouvelle installation TAD », a conclu M. Bianco.

Perspectives

La demande pour nos produits devrait demeurer saine dans le segment du marché de consommation et connaître une lente reprise dans le segment des produits hors foyer. Pour le quatrième trimestre, nous prévoyons que le BAIIA ajusté du T4 2020

sera inférieur à celui du T3 2020 et du T4 2019, puisque nous avons l'intention de réinvestir dans nos marques et nos activités, tout en engageant des coûts supplémentaires pour répondre à la forte demande.

Résultats financiers de PK S.E.C. au troisième trimestre de 2020

Les revenus se sont élevés à 369,1 millions de dollars au T3 2020, comparativement à 369,4 millions de dollars au T3 2019, soit une baisse de 0,3 million de dollars, ou 0,1 %. En excluant les revenus de 25,4 millions de dollars provenant de la cession des activités au Mexique au T3 2019, les revenus ont augmenté de 25,1 millions de dollars, ou 7,3 %. Les revenus ont été favorablement influencés principalement par les achats liés à la COVID-19, avec une augmentation du volume dans le segment du marché de consommation au Canada et aux États-Unis et une diminution dans le segment des produits hors foyer.

Le coût des marchandises vendues s'est établi à 307,7 millions de dollars au T3 2020, contre 317,0 millions de dollars au T3 2019, soit une baisse de 9,3 millions de dollars, ou 2,9 %. En excluant la cession des activités au Mexique, le coût des marchandises vendues au T3 2020 a augmenté de 15,2 millions de dollars, ou 5,2 %. Sur une base ajustée du volume, les coûts de fabrication ont légèrement diminué par rapport au T3 2019, principalement en raison de la baisse des coûts de la pâte de papier, des initiatives de transformation opérationnelle qui ont accru l'efficacité de la production, et de la transition vers une réduction de la production d’UGS dans le cadre de la COVID-19. Ces baisses de coûts ont été partiellement compensées par l'inflation, l'augmentation des coûts de sous-traitance nécessaire pour répondre à la demande continue et les frais généraux de fabrication supplémentaires par rapport au T3 2019, notamment en raison des précautions prises dans nos installations de fabrication à cause de la COVID-19. En pourcentage des revenus, le coût des marchandises vendues était de 83,4 % au T3 2020, contre 85,8 % au T3 2019.

Les frais généraux, de vente et d'administration se sont chiffrés à 31,2 millions de dollars au T3 2020, contre 25,8 millions de dollars au T3 2019, soit une augmentation de 5,4 millions de dollars ou 21,4 %. Cette hausse par rapport au T3 2019 est principalement due à l'augmentation des investissements en marketing pour soutenir les marques, la hausse de la rémunération et des coûts liés au personnel, et l'augmentation des dépenses en matière de technologies de l'information. En pourcentage des revenus, les frais généraux, de vente et d'administration étaient de 8,5 % au T3 2020, contre 7,0 % au T3 2019.

Le BAIIA ajusté s'est élevé à 46,2 millions de dollars au T3 2020 contre 44,0 millions de dollars au T3 2019, soit une hausse de 2,2 millions de dollars ou 5,1 %. Cette hausse est principalement due à l'impact favorable des ventes et de la composition des produits, ainsi qu'au coût légèrement inférieur des marchandises vendues, comme décrit ci-dessus. Les hausses ont été partiellement compensées par l’augmentation des frais généraux, de vente et d'administration.

Le bénéfice net s'est élevé à 18,5 millions de dollars au T3 2020, contre 10,5 millions de dollars au T3 2019, soit une hausse de 8,0 millions de dollars. Cette hausse s'explique principalement par l'augmentation du BAIIA ajusté, comme indiqué ci-dessus, et par la diminution des coûts de consultation liés aux initiatives de transformation opérationnelle, de la charge d’intérêts, des coûts de restructuration et de l’impôt sur le revenu, partiellement compensée par une augmentation de la charge d'amortissement.

Activités de financement de PK S.E.C. au T3 2020

La situation de trésorerie, qui représente la trésorerie et les disponibilités au titre de la facilité de crédit de premier rang compte tenu des clauses restrictives, s'élevait à 298,8 millions de dollars au 30 septembre 2020. De plus, 34,0 millions de dollars en trésorerie étaient détenus par KPSI et engagés dans le projet TAD à Sherbrooke.

Résultats financiers de PTKP au troisième trimestre de 2020

PTKP a enregistré un bénéfice net de 0,8 million de dollars au T3 2020. Le bénéfice net comprend un montant de 2,7 millions de dollars représentant la part de PTKP dans le bénéfice net de PK S.E.C., une charge d'amortissement de 1,3 million de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l'acquisition et une charge d'impôt de 0,6 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires

Le conseil d’administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 janvier 2021 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 décembre 2020.

Informations supplémentaires

Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le troisième trimestre clos le 30 septembre 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du troisième trimestre

PTKP tiendra sa téléconférence du troisième trimestre le jeudi 5 novembre 2020 à 8 h 30, heure de l’Est.

Par téléphone : 1 877 223-4471 ou 647 788-4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu’à minuit, le 12 novembre 2020, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 621-4642 (mot de passe : 6068964).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu’au 12 novembre 2020 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)

PTKP a été créée dans le but d’acquérir une participation économique dans PK S.E.C., comptabilisée en tant qu’investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 14,7 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)

PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme Cashmere[MD] , Purex[MD] , SpongeTowels[MD] , Scotties[MD] et White Swan[MD] . Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White Cloud[MD] , de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d’établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 500 personnes et exploite huit usines certifiées FSC[MD] (FSC[MD] C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.produitskruger.ca.

Mesures non conformes aux IFRS

Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n’ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d’autres sociétés. C’est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l’Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut au bénéfice d’exploitation, au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation établis conformément aux IFRS. Le BAIIA ajusté est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d’intérêts; ii) la charge d’impôt; iii) la dépréciation; iv) l’amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (gain) sur la vente d’immobilisations corporelles; vii) l’écart de conversion; viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) la variation de la juste valeur des produits dérivés; xi) les frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle; xii) les frais liés au développement de l'entreprise; et xiii) la perte (le gain) sur la vente d'actions. Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

COVID-19

En mars 2020, l'Organisation mondiale de la santé a qualifié de pandémie mondiale l'apparition de la nouvelle souche de coronavirus, spécifiquement identifiée comme la « COVID-19 ». Cela a conduit les gouvernements locaux à adopter des mesures d'urgence pour lutter contre la propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent la mise en œuvre d'interdictions de voyager, de périodes de quarantaine auto-imposées et de distanciation sociale, ont provoqué des perturbations importantes pour les entreprises aux États-Unis d'Amérique et au Canada, entraînant un ralentissement économique. Les marchés des actions ont connu une grande volatilité et une grande faiblesse et les gouvernements locaux et les banques centrales ont réagi par des interventions monétaires et fiscales importantes destinées à stabiliser les conditions économiques. Il existe une grande incertitude quant aux effets probables de cette épidémie. La durée et l'impact de l'épidémie de la COVID-19 sont inconnus pour l'instant, tout comme l'efficacité des interventions du gouvernement et de la banque centrale. Il n'est pas possible d'estimer de manière fiable la durée et la gravité de ces développements pour quantifier l'impact que cette pandémie pourrait avoir sur les résultats financiers et la situation financière de PK S.E.C. dans les périodes futures.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse portent notamment sur les énoncés relativement à la capacité prévue du projet TAD à Sherbrooke, les bénéfices anticipés du projet TAD à Sherbrooke et les dates prévues pour le début de la construction et de la production du projet TAD à Sherbrooke. On reconnaît la nature prospective d’un énoncé à l’emploi de verbes comme « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu’à l’emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d’expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d’expressions ou d’autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP ou de PK S.E.C. Bien que PTKP et PK S.E.C. estiment que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s’y fier indûment, puisque rien ne garantit qu’elles s’avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T4 2020 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque – Risques propres à l’activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 30 mars 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l’influence de Kruger inc. sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers Kruger inc.; les conséquences d’un cas d’insolvabilité touchant Kruger inc.; les risques associés au projet TAD à Sherbrooke; les risques d’exploitation; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l’offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l’incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; une dépendance envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d’affaires et d’exploitation; l’obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d’immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l’incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie de PK S.E.C.; l’obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient se révéler erronées; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l’incapacité de PK S.E.C. à servir l’ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des engagements; les risques de taux d’intérêt et de refinancement; risques liés aux technologies de l’information; à la cybersécurité; aux assurances; aux contrôles internes; au commerce et à la COVID-19.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s’engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d’y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

RENSEIGNEMENTS :

François Paroyan Avocat et secrétaire général Papiers Tissu KP inc. Téléphone : 905 812-6936 francois.paroyan@krugerproducts.ca

INVESTISSEURS :

Mike Baldesarra Directeur, Relations avec les investisseurs Papiers Tissu KP inc. Téléphone : 905 812-6962 IR@KPTissueinc.com

Produits Kruger S.E.C.

État consolidé résumé non audité de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

Actif Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Créances clients et autres créances Créances sur parties liées Partie courante des avances versées aux commanditaires Stocks Impôt à recouvrer Charges payées d’avance Actifs non courants Immobilisations corporelles Actifs au titre de droits d’utilisation Autres actifs non courants Goodwill Immobilisations incorporelles Actif d’impôt différé Total de l’actif Passif Passifs courants Dettes fournisseurs et autres dettes Dettes envers des parties liées Impôt à payer Distributions à verser Partie courante des provisions Partie courante de la dette à long terme Partie courante des obligations locatives Passifs non courants Dette à long terme Obligations locatives Provisions Prestations de retraite Avantages postérieurs au départ à la retraite Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite Total du passif lié aux parts de société en commandite Total du passif Capitaux propres Parts de société en commandite Déficit Cumul des autres éléments du résultat global Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres	30 septembre 2020 31 décembre 2019 $ $ 117 469 93 141 97 222 89 236 643 59 4 066 80 200 480 190 686 587 466 12 018 8 341
	432 485 382 009 1 125 759 935 010 96 157 97 582 10 1 766 160 939 160 939 15 766 15 317 25 757 30 988
	1 856 873 1 623 611
	289 547 242 357 6 588 6 809 573 325 11 847 11 393 5 158 759 4 937 4 937 20 813 18 080
	339 463 284 660 705 036 586 125 96 944 100 682 5 935 6 148 184 280 140 674 61 725 57 005
	1 393 383 1 175 294 21 155 5 103 128 160 138 412
	149 315 143 515
	1 542 698 1 318 809
	434 308 408 978 (207 052) (183 188) 86 919 79 012
	314 175 304 802
	1 856 873 1 623 611

Produits Kruger S.E.C.

État consolidé résumé non audité du résultat global (en milliers de dollars canadiens)

Produits des activités ordinaires Charges Coût des produits vendus Frais de vente, frais généraux et frais d’administration Perte sur la vente d’actifs non financiers Coûts de restructuration, montant net Résultat d’exploitation Charge d’intérêts Autres charges Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net de la période Autres éléments du résultat global Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net : Réévaluation des prestations de retraite Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net : Écarts de conversion Total des autres éléments du résultat global de la période Résultat global de la période	Trimestre clos le 30 septembre 2020 $ 369 103 307 733 31 267 - 52 30 051 9 746 2 477 17 828 (627) 18 455 (4 142) (439) (6 320) (10 901) 7 554	Trimestre clos le 30 septembre 2019 $ 369 358 317 053 25 751 1 1 549 25 004 11 445 2 344 11 215 728 10 487 (9 718) (421) 4 037 (6 102) 4 385	Période de neuf mois close le 30 septembre 2020 Période de neuf mois close le 30 septembre 2019 $ $ 1 131 012 1 086 009 932 255 962 884 91 393 73 177 1 7 1 273 1 846 106 090 48 095 31 659 34 175 10 629 4 057 63 802 9 863 8 055 1 656 55 747 8 207 (40 797) (60 130) (3 827) (6 752) 7 907 (8 476) (36 717) (75 358) 19 030 (67 151)

Produits Kruger S.E.C.

Tableau consolidé résumé non audité des flux de trésorerie

(en milliers de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Résultat net de la période Éléments hors trésorerie Dotation à l’amortissement des immobilisations corporelles Dotation à l’amortissement des immobilisations incorporelles (Profit) perte sur la vente d’immobilisations corporelles Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite Perte sur la vente d'actions (Profit) perte de change Variation de la juste valeur des dérivés Charge d’intérêts Prestations de retraite et avantages postérieurs au départ à la retraite Provisions Impôt sur le résultat Perte sur la vente d’actifs non financiers Total des éléments hors trésorerie Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite Paiements liés aux provisions Paiements d’impôt Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement Acquisitions d’immobilisations corporelles Acquisitions d’immobilisations corporelles liées au projet TAD à Sherbrooke Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet TAD à Sherbrooke Achats de logiciels Produit de la vente d'actions Produit tiré de la vente d’immobilisations corporelles Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit tiré de la dette à long terme Remboursement de la dette à long terme Paiement de frais de financement différés Paiement des obligations locatives Intérêts payés sur la dette à long terme Distributions et avances versées, montant net Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	Trimestre clos le 30 septembre 2020 $ 18 455 15 537 411 38 5 863 - (3 386) - 9 746 3 647 2 538 (627) - 33 767 1 051 (3 855) (183) (1 795) 47 440 (5 307) (62 105) (2 963) (40) - - (70 415) 61 211 (50 819) (7) (4 589) (140) (8 151) (2 495) (1 249) (26 719) 144 188 117 469	Trimestre clos le 30 septembre 2019 $ 10 487 14 637 373 - 1 547 586 488 (277) 11 445 3 074 2 764 728 1 35 366 11 851 (4 488) (388) (817) 52 011 (6 992) (52 252) (754) (123) 3 314 - (56 807) (11 203) (2 078) (927) (4 347) (6 101) (3 442) (28 098) (134) (33 028) 115 435 82 407	Période de neuf mois close le 30 septembre 2020 Période de neuf mois close le 30 septembre 2019 $ $ 55 747 8 207 48 497 43 533 1 184 1 105 87 (5) 10 903 4 641 - 586 86 (1 170) (360) - 31 659 34 175 11 121 8 275 6 137 3 437 8 055 1 656 1 7 117 370 96 240 27 086 (32 955) (11 793) (11 641) (2 054) (860) (1 808) (2 414) 184 548 56 577 (12 758) (19 272) (194 118) (94 460) (7 167) (2 207) (1 633) (1 457) 992 3 314 - 5 (214 684) (114 077) 193 538 23 985 (84 520) (9 364) (500) (1 280) (14 506) (12 613) (21 762) (20 048) (18 372) (8 986) 53 878 (28 306) 586 (1 671) 24 328 (87 477) 93 141 169 884 117 469 82 407

Produits Kruger S.E.C.

Résultats par segments et régions (en milliers de dollars canadiens)

Résultats par segments Produits par segments Consommation Hors foyer Total des produits par segments BAIIA ajusté Consommation Hors foyer Charges du siège social et autres charges Total du BAIIA ajusté Rapprochement avec le résultat net Dotation aux amortissements et dépréciation d’actifs Charge d’intérêts Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite Variation de la juste valeur des dérivés (Profit) perte sur la vente d’immobilisations corporelles Perte sur la vente d’actifs non financiers Perte sur la vente d'actions Coûts de restructuration, montant net (Profit) perte de change Coûts de consultation relatifs aux initiatives de transformation opérationnelle Coûts liés au développement de l'entreprise Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net Produits par régions Canada États-Unis Mexique Total des produits	Trimestre clos le 30 septembre 2020 $ 319 869 49 234 369 103 55 264 (3 466) (5 550) 46 248 15 948 9 746 5 863 - 38 - - 52 (3 386) - 159 17 828 (627) 18 455 223 272 145 831 - 369 103	Trimestre clos le 30 septembre 2019 $ 305 033 64 325 369 358 45 985 (1 919) (55) 44 011 15 010 11 445 1 547 (277) - 1 586 1 549 488 2 332 115 11 215 728 10 487 213 179 130 769 25 410 369 358	Période de neuf mois close le 30 septembre 2020 Période de neuf mois close le 30 septembre 2019 $ $ 971 400 900 881 159 612 185 128 1 131 012 1 086 009 179 193 111 432 (6 632) (11 548) (10 939) (834) 161 622 99 050 49 681 44 638 31 659 34 175 10 903 4 641 (360) - 87 (5) 1 7 - 586 1 273 1 846 86 (1 170) 4 331 3 615 159 854 63 802 9 863 8 055 1 656 55 747 8 207 671 805 618 758 459 207 390 345 - 76 906 1 131 012 1 086 009

Papiers Tissu KP inc.

État résumé non audité de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

Actif Actifs courants Distributions à recevoir Créance sur la société en commandite Actifs non courants Participation dans une entreprise associée Total de l’actif Passif Passifs courants Dividendes à verser Partie courante des avances de la société en commandite Impôt à payer Passifs non courants Impôts différés Total du passif Capitaux propres Actions ordinaires Surplus d’apport Déficit Cumul des autres éléments du résultat global Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres

30 septembre 2020 31 décembre 2019 $ $ 1 751 1 733 73 247 1 824 1 980 75 391 81 052 77 215 83 032 1 751 1 733 629 80 1 697 944 4 077 2 757 1 119 3 158 5 196 5 915 20 015 18 997 144 819 144 819 (107 940) (100 696) 15 125 13 997 72 019 77 117 77 215 83 032

Papiers Tissu KP inc.

État résumé non audité du résultat global

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action)

Quote-part du résultat mis en équivalence Profit de dilution Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net de la période Autres éléments du résultat global, déduction faite de la charge (du produit) d’impôt Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net : Réévaluation des prestations de retraite Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net : Écarts de conversion Total des autres éléments du résultat global de la période Résultat global de la période Résultat de base par action Nombre moyen pondéré d’actions en circulation	Trimestre clos le 30 septembre 2020 $ 1 355 77 1 432 667 765 (355) (39) (1 003) (1 397) (632) 0,08 9 721 047	Trimestre clos le 30 septembre 2019 $ 215 134 349 729 (380) (909) (55) 637 (327) (707) (0,04) 9 568 649	Période de neuf mois close le 30 septembre 2020 Période de neuf mois close le 30 septembre 2019 $ $ 4 155 (3 022) 528 365 4 683 (2 657) 2 340 2 258 2 343 (4 915) (4 010) (7 459) (348) (641) 1 128 (1 475) (3 230) (9 575) (887) (14 490) 0,24 (0,52) 9 688 788 9 516 687

Papiers Tissu KP inc. Tableau résumé non audité des flux de trésorerie

(en milliers de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Résultat net de la période Éléments hors trésorerie Quote-part du résultat mis en équivalence Profit de dilution Impôt sur le résultat Total des éléments hors trésorerie Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie Paiements d’impôt Impôt sur les distributions Avances reçues (versées) Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement Distributions de parts de société en commandite reçues Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Flux de trésorerie liés aux activités de financement Dividendes versés Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	Trimestre clos le 30 septembre 2020 $ 765 (1 355) (77) 667 (765) - (269) - 269 - 1 400 1 400 (1 400) (1 400) - - -	Trimestre clos le 30 septembre 2019 $ (380) (215) (134) 729 380 168 - - (168) - 1 279 1 279 (1 279) (1 279) - - -	Période de neuf mois close le 30 septembre 2020 Période de neuf mois close le 30 septembre 2019 $ $ 2 343 (4 915) (4 155) 3 022 (528) (365) 2 340 2 258 (2 343) 4 915 94 168 (1 504) - 781 - 629 (168) - - 4 193 3 706 4 193 3 706 (4 193) (3 706) (4 193) (3 706) - - - - - -