KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 15, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Koza Altın İşletmeleri A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Koza Altın İşletmeleri A.Ş. ve bağlı ortaklığının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/ veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Koza Altın İşletmeleri A.Ş.'nin ve bağlı ortaklığının 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Murat Sancar, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 15 Mart 2012

1	MURAT SANCAR	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.03.2012 18:17:45

Nakit Akım Tablosu

1	MURAT SANCAR	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.03.2012 18:17:47
2	OKAN BAYRAK	GENEL MÜDÜR YARDIMCISI	KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.	15.03.2012 18:33:05

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		Bin TL	Bin TL
Vergi öncesi kar		559.645	288.323
Amortisman ve itfa payları	18	76.010	66.183
Faiz geliri	32	-28.474	-8.133
Faiz gideri		1.068	1.218
Kıdem tazminatı karşılığı	29.iii	645	772
Rödevans ve devlet maden hakkı gider karşılığı	22.i	18.229	5.935
Araştırma ve geliştirme giderleri	29.i	26.532	14.625
Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve madeden kapama karşılığına ilişkin dönem içerisinde giderleşen iskonto ve kur farkı etkisi	22.i	1.092	1.336
Maddi duran varlık satış karı - net	31	-792	-177
Ödenen vergiler		-75.912	-57.433
Gerçekleşmeyen kur farkı giderleri		6.851	2.380
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit		584.894	315.029
Ticari alacaklardaki artış	10	-104
Stoklardaki(artış) azalış	13	-11.042	7.147
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklardaki artış		-4.412	34.893
Diğer alacaklar ve varlıklardaki artış		-4.939	-4.514
Ticari borçlardaki(artış)/ azalış		12.177	-3.040
İlişkili taraflara olan ticari borçlardaki(azalış) artış		-364	113
Diğer kısa vadeli borç ve yükümlülüklerdeki artış / (azalış)		-6.736	-10.997
Ödenen rehabilitasyon giderleri	22.i	-500	-2.397
Ödenen araştırma giderleri		-26.132	-13.876
Ödenen kıdem tazminatı	24	-250	-338
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı değişimi etkisi		-6.037	182
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit		536.555	322.202
Tahsil edilen faiz		26.511	8.169
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları ve verilen sabit kıymet avansları		-161.675	-127.912
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar satışından elde edilen hasılat		1.141	195
Bağlı ortaklık satın alımından kaynaklanan diğer borçlardaki artış-net	11.c	0	8.503
Bağlı ortaklık satın alımı sırasında dışarıya çıkan nakit - net		10.396	-4.772
İlişkili taraflara ticari olmayan alacaklardan tahsilat	37.i	0	16.395
İlişkili taraflara ticari olmayan alacak olarak sağlanan nakit	37.i	-77	-7.312
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit		-123.704	-106.734
Banka kredileri ödemeleri		-12.901	-10.991
Ödenen faiz		-1.033	-1.276
İlişkili taraflara ticari olmayan borç olarak sağlanan nakit		225	0
İlişkili taraflara ticari olmayan borç ödemesi		0	-18
Ödenen temettü	37.j	-22.515	-27.500
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit		-36.224	-39.785
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki artış		376.627	175.683
Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler		196.692	20.827
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı geliri		6.037	182
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler	6	579.356	196.692