Konecranes Oyj — M&A Activity 2020

Oct 1, 2020

KONECRANES OCH CARGOTEC GÅR SAMMAN OCH SKAPAR EN GLOBAL LEDARE INOM HÅLLBARA MATERIALFLÖDEN

KONECRANES OCH CARGOTEC GÅR SAMMAN OCH SKAPAR EN GLOBAL LEDARE INOM HÅLLBARA MATERIALFLÖDEN

KONECRANES PLC INSIDERINFORMATION DEN 1 OKTOBER 2020 KL. 09:00 EEST

EJ FÖR SPRIDNING I ELLER TILL USA ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION I VILKEN
SÅDAN SPRIDNING SKULLE STRIDA MOT TILLÄMPLIG LAG

KONECRANES och CARGOTEC går samman och skapar en GLOBAL ledare inom hållbara
materialflöden

Konecranes Plc (“Konecranes”) och Cargotec Corporation (“Cargotec”) offentliggör
att deras respektive styrelser idag har undertecknat ett samgåendeavtal
(”Samgåendeavtalet”) och en fusionsplan enligt vilken de båda bolagen kommer gå
samman genom en fusion (det ”Framtida Bolaget”).

Huvudpunkter i transaktionen

· Det Framtida Bolaget kommer vara en kundfokuserad global ledare inom
hållbara materialflöden. Det Framtida Bolagets illustrativa gemensamma
årsomsättning är cirka 7,0 miljarder EUR och den jämförbara rörelsevinsten cirka
565 miljoner EUR baserat på räkenskapsåret 2019.
· Det Framtida Bolaget är väl positionerat för att leda branschens omställning
mot ökad hållbarhet baserad på intelligenta lösningar genom att vara en
livscykelpartner för sina kunder och prioritera säkerhet i alla sina
verksamheter.
· Det Framtida Bolaget kan skapa betydande värde för sina intressenter genom
att vara livscykelpartnern för sina kunder, lösa hållbarhetsutmaningen genom
innovation, positionera sig väl för tillväxt inom materialflöden och genom att
skapa och kombinera en grupp talanger i världsklass.
· Det Framtida Bolaget siktar inledningsvis mot att uppnå en jämförbar
rörelsevinst som överstiger 10 procent vilket stödjs av synergier som årligen
förväntas uppgå till cirka 100 miljoner EUR som väntas uppnås till fullo inom 3
år från verkställandet.
· Det föreslagna samgåendet kommer att verkställas genom en lagstadgad
absorptionsfusion varvid Konecranes kommer att fusioneras in i Cargotec. Före
eller i samband med verkställandet av fusionen kommer Cargotec emittera nya
aktier vederlagsfritt till aktieägarna i Cargotec i förhållande till deras
befintliga aktieinnehav genom att emittera två (2) nya A-aktier för varje A
-aktie och två (2) nya B-aktier för varje B-aktie, inklusive nya aktier att
emitteras till Cargotec för de egna aktier som innehas i eget förvar. Vid
verkställandet kommer Konecranes aktieägare att som fusionsvederlag erhålla
0,3611 nya A-aktier och 2,0834 nya B-aktier i Cargotec för varje aktie som de
äger i Konecranes på avstämningsdagen. Detta innebär att Konecranes aktieägare
skulle äga cirka 50 procent av aktierna och rösterna i det Framtida Bolaget och
Cargotec aktieägare skulle äga cirka 50 procent av aktierna och rösterna i det
Framtida Bolaget. Utöver fusionsvederlagsaktierna kommer samtliga befintliga A
-aktier i Cargotec noteras på Nasdaq Helsinki i samband med fusionen.
· Konecranes kommer föreslå för en bolagsstämma som hålls före verkställandet
av fusionen att betala ut en extra utbetalning av medel i samband med
transaktionen uppgående till totalt cirka 158 miljoner EUR, vilket motsvarar
2,00 EUR per aktie, till Konecranes aktieägare innan samgåendet verkställs. Den
extra utbetalningen av medel kommer betalas utöver den vanliga utbetalningen
eller de vanliga utbetalningarna.
· Vad gäller den vanliga utdelningen år 2021 kommer styrelserna för Konecranes
och Cargotec föreslå för sina respektive ordinarie bolagsstämmor för 2021 att
verkställa en utbetalning av medel om upp till 70 miljoner EUR så att vart och
ett av bolagen betalar ut en ungefär lika stort belopp innan samgåendet
verkställs.
· Konecranes och Cargotec har erhållit nödvändiga åtaganden för finansieringen
av fusionens verkställande.
· Samgåendet är villkorat av, bland annat, godkännande av en majoritet
motsvarande två tredjedelar av de avgivna rösterna och aktierna som företräds på
de respektive extra bolagsstämmorna i Konecranes och Cargotec och erhållandet av
godkännande från konkurrensmyndigheter. Verkställande förväntas ske under fjärde
kvartalet 2021 villkorat av att alla villkor för verkställandet uppfylls.
· Aktieägare som representerar cirka 44,8 procent av aktierna och cirka 76,3
procent av rösterna i Cargotec och aktieägare som representerar cirka 27,4
procent av aktierna och rösterna i Konecranes har oåterkalleligen åtagit sig att
rösta för samgåendet.
· Samgåendet rekommenderas enhälligt av styrelserna för Konecranes och
Cargotec till deras respektive aktieägare.
· Styrelsen för det Framtida Bolaget föreslås vara sammansatt av lika många
ledamöter från båda bolagen. Det föreslås att det Framtida Bolagets
styrelseordförande blir Christoph Vitzthum.
· Det Framtida Bolagets preliminära finansiella mål kommer vara en
omsättningstillväxt som är snabbare än marknaden, en initial jämförbar
rörelsevinst som överstiger 10 procent och skuldsättningsgrad under 50 procent
vilken tillfälligt kan vara högre.

Styrelseordförande för Konecranes, Christoph Vitzthum, sade: ”Samgåendet mellan
Konecranes och Cargotec, med deras ikoniska teknologivarumärken,
innovationsförmågor, talangfulla personal och fokus på hållbarhet, kommer att
skapa ett bolag som är klart större än summan av sina delar, som levererar
robusta synergier och skapar en unik plattform för skapande av värde för
aktieägarna. Kunder kommer att gynnas av bolagens kombinerade teknologier och
förbättrade serviceförmåga. Detta är ett viktigt ögonblick för finsk industri
och materialhanteringsindustrin i stort och vi är fullt redo och hängivna att
utnyttja denna historiska möjlighet.”

Styrelseordförande för Cargotec, Ilkka Herlin, sade: ”Hållbarhet har varit högt
upp på Cargotecs agenda sedan dess grundande och denna fusion möjliggör att vi
blir en global ledare inom hållbara materialflöden. Våra kunder letar i allt
större utsträckning efter gröna lösningar och tillsammans kommer vi ha bättre
möjligheter att lösa kunders utmaningar. Jag anser att detta är ett utmärkt
tillfälle att skapa värde både från ett affärsmässigt perspektiv och även vad
gäller att forma den globala handeln på ett bättre sätt. Det Framtida Bolaget
kommer vara välpositionerad för att dra nytta av dessa möjligheter och skapa
starkt värde för sina kunder, anställda och aktieägare.”

Verkställande direktör för Konecranes, Rob Smith, sade: “Det Framtida Bolaget
kommer vara en global ledare med sitt produktsortiment som saknar motstycke,
globala tjänstenätverk, branschledande intelligenta teknologi och en orubblig
hängivenhet till säkerhet. Detta kommer att stödjas av toppbegåvningar från både
Konecranes och Cargotec och en passion för ledarskap inom hållbara
materialflöden för att leverera det allra bästa för våra kunder. Valet av
tidpunkt är rätt och logiken och lämpligheten av detta samgående är övertygande.
Konecranes ser fram emot att påbörja denna resa tillsammans med Cargotec.”

Verkställande direktör för Cargotec, Mika Vehviläinen, sade: ”Det Framtida
Bolaget kommer ha utökade möjligheter att förbättra effektiviteten i
kundverksamheter och forma hela branschen framåt mot att bli mer hållbar och
intelligent. Tillsammans är vi starkare och våra kombinerade forsknings- och
utvecklingsresurser kommer möjliggöra att vi accelererar innovation inom
automatisering, robotik, elektrifiering och digitalisering. Båda bolagen har
breda tjänstenätverk och tillsammans kan vi erbjuda våra kunder överlägset värde
genom vår serviceplattform och intelligenta teknologi i världsklass.”

Motiv för samgåendet

Det föreslagna samgåendet kommer att skapa en global ledare inom hållbara
materialflöden med ett flertal värdefulla märken riktade mot kunder och
kompletterande utbud i dess verksamheter inom industrier, fabriker, hamnar,
terminaler, vägar och sjöfraktshantering. Det föreslagna samgåendet mellan
Konecranes och Cargotec kommer leverera värde genom:

1.
1. Att skapa värde tillsammans genom att tillvarata synergier och utveckla
den operationella excellensen och innovationen som är inbyggd i det Framtida
Bolagets DNA.
2. Att vara livscykelpartnern för våra kunder med ett brett tjänstenätverk i
branschen, en livscykeltjänsteplattform i världsklass och intelligenta
tjänsteteknologier vilka möjliggör snabbare tillväxt inom den befintliga basen,
tredjepartsutrustning och innovativa nya erbjudanden.
3. Att lösa hållbarhetsutmaningen genom innovation inom automatisering,
robotik, elektrifiering och digitalisering.
4. Att positionera oss väl för tillväxt inom materialflöden genom en stark
grund byggd på det befintliga kärnutbudet och utökad forskning och utveckling.
5. Att skapa ett gemensamt globalt team av topproffs genom att vara det
föredragna valet i branschen baserat på det starka syftet, globala avtrycket och
mångfalden av individuella möjligheter att utvecklas.

Strategiska, kommersiella och operationella fördelar

Det föreslagna samgåendet mellan Konecranes och Cargotec är kompletterande och
värdeskapande från geografiskt, produkt- och tjänsteutbuds-, arbetstagar-, kund-
och aktieägarperspektiv. Det Framtida Bolaget kommer förlita sig på
färdigheterna hos båda bolagen och samgåendet kommer innebära fördelar för alla
intressenter. Det siktar på att vara en ledare inom hållbara materialflöden
genom sin vision baserad på lägre koldioxidutsläpp, säkerhet, produktivitet och
effektivitet såväl som att maximera livslängdsvärdet hos sina kunders utrustning
och lösningar.

Det kombinerade utbudet av produkter och tjänster kommer omfatta
livscykeltjänster i världsklass, intelligent utrustning och mjukvara som kommer
skapa värde för kunder genom att förbättra hållbarhet, säkerhet och
produktivitet. Värde för kunderna kommer även att skapas genom bred tillgång och
täckning av tjänster, ett avancerat utbud av teknologi, integrerade lösningar
och kundtjänst genom hela livscykeln.

Det föreslagna samgåendet ger en plattform för att förnya utbud och växa in i
nya branschsegment inom hantering av materialflöden. De kombinerade förmågorna
kommer ytterligare accelerera utvecklingen av nyckelprojekt inom automatisering,
robotik, digitalisering och elektrifiering. Det Framtida Bolaget kommer ha en
grund på vilken det kan växa snabbare än marknaden i och kring den nuvarande
kärnverksamheten av livscykeltjänster, intelligent utrustning, mjukvara,
systemteknik och -optimering. Det Framtida Bolagets utbud av intelligent
tjänsteteknologi kommer innefatta fjärrmonitorering, maskininlärning, digitala
verktyg såväl som försäljning, planering och plattformar för teknisk support.
Operationell excellens är inbyggt i det Framtida Bolagets DNA.

Det Framtida Bolaget kommer inrymma ledarskap och talanger och kommer
tillhandahålla utökade karriärmöjligheter och stort fokus på personlig
utveckling för sina anställda. Konecranes och Cargotec tror att det Framtida
Bolaget kommer vara en attraktiv arbetsgivare med ledande märken inom sina
industrier och det kommer fokusera på medarbetarengagemang, mångfald och
inkludering, baserat på ett starkt nordiskt arv. Det kommer åta sig etiskt
handlande, rättvis behandling och ett säkerhetsfokus.

Det Framtida Bolaget kan öka sina produkters och tjänsters genomslag till alla
befintliga och potentiella kunder. Det Framtida Bolaget kommer dessutom täcka
ett ännu bredare segment av värdekedjan med sitt utbud vilket hjälper det
Framtida Bolaget att obrutet betjäna kunder mer effektivt. Genom att kombinera
de båda bolagens utbud kommer det Framtida Bolaget vara bättre positionerat för
att förse kunder med integrerade tjänster, utrustning, mjukvara samt
systemteknik och -optimering, vilket resulterar i lösningar som har större värde
för kunderna än summan av deras delar.

Finansiella fördelar: betydande synergier

Det föreslagna samgåendet mellan Konecranes och Cargotec förväntas skapa värde
för aktieägare i det Framtida Bolaget genom kompletterande färdigheter, utökad
forskning och utveckling, ett globalt team av topproffs, operationell excellens
och synergier. Synergierna förväntas årligen uppgå till cirka 100 miljoner EUR
och realiseras fullt ut under de första 3 åren från verkställandet.

Bolagen kommer sköta planeringen av integreringsprocessen med målsättningen att
vara redo för en gemensam framtid från första dagen medan de samtidigt
fortsätter den normala affärsverksamheten som vanligt fram till verkställandet
av fusionen. Målet är att säkra de främsta talangerna från båda bolagen och
säkerställa att integreringsplaneringen genomförs rättsenligt, etiskt och i
enlighet med gällande regler.

Medan denna process utvecklas, kommer Konecranes och Cargotec underrätta,
konsultera och förhandla med relevanta arbetstagarorganisationer rörande de
sociala, ekonomiska och rättsliga konsekvenserna av det föreslagna samgåendet i
enlighet med de krav som följer av tillämpliga lagar.

Det Framtida Bolaget

Översikt

Det Framtida Bolaget hade 2019 en illustrativ kombinerad omsättning om cirka 7,0
miljarder EUR och jämförbar rörelsevinst om cirka 565 miljoner, med en andel av
tjänsteförsäljningen på cirka 40 procent. Per den 30 juni 2020 hade Konecranes
och Cargotec sammantaget cirka 29 400 anställda i över 50 länder. Det Framtida
Bolagets breda tjänstenätverk innefattade över 8 500 anställda inom tjänster som
betjänade kunder från över 800 serviceställen runt om i världen. Det Framtida
Bolagets kunders branscher kommer innefatta containerhantering, tillverkning,
transport, byggnationer och ingenjörskonst, papper och pappersmassa,
metallframställning, gruvdrift, kraftverk, kemikalier och marina industrier.

Det Framtida Bolagets namn kommer bestämmas och offentliggöras i ett senare
skede. Enligt fusionsplanen kommer styrelsen för Cargotec föreslå för
bolagsstämman i Cargotec att hållas före verkställandet av fusionen att
bolagsordningen för Cargotec kommer ändras i samband med registreringen av
verkställandet av fusionen för att innehålla ett nytt namn på det Framtida
Bolaget. Platsen för det Framtida Bolagets huvudkontor kommer beslutas senare.

Styrelse och ledning

Det föreslås att styrelsen för det Framtida Bolaget ska innefatta fyra (4)
ledamöter från den nuvarande styrelsen för Konecranes (Christoph Vitzthum,
Janina Kugel, Ulf Liljedahl och Niko Mokkila) och fyra (4) ledamöter från den
nuvarande styrelsen för Cargotec (Tapio Hakakari, Ilkka Herlin, Kaisa Olkkonen
och Teuvo Salminen). Det föreslås att det Framtida bolagets styrelseordförande
blir Christoph Vitzthum.

Koncernchefen och den verkställande direktören för det Framtida Bolaget kommer
utses och offentliggöras i ett senare skede. Styrelserna för Konecranes och
Cargotec kommer tillsammans fatta beslutet om tillsättande av koncernchefen och
den verkställande direktören före verkställandet av fusionen.

Ägarstruktur och styrning

Före eller i samband med verkställandet av fusionen kommer Cargotec emittera nya
aktier vederlagsfritt till aktieägarna i Cargotec i förhållande till deras
befintliga aktieinnehav genom att emittera två (2) nya A-aktier för varje A
-aktie och två (2) nya B-aktier för varje B-aktie, inklusive nya aktier att
emitteras till Cargotec för de egna aktier som innehas i eget förvar. Vid
verkställandet av fusionen kommer Konecranes aktieägare att som fusionsvederlag
erhålla 0,3611 nya A-aktier och 2,0834 nya B-aktier i Cargotec för varje aktie
de äger i Konecranes på avstämningsdagen, motsvarande ett ägande i det Framtida
Bolaget efter verkställandet om cirka 50 procent för Konecranes aktieägare och
cirka 50 procent för Cargotecs aktieägare, med antagande av att ingen av
Konecranes aktieägare begär inlösen av hans/hennes aktier på den extra
bolagsstämman i Konecranes som beslutar om fusionen. Tabellen nedan illustrerar
de tio (10) största aktieägarna i det Framtida Bolaget (per den 31 augusti
2020), med antagande av att samtliga nuvarande aktieägare i Cargotec och
Konecranes är aktieägare med oförändrat ägande också vid verkställandet av
samgåendet.[1)]

 Aktieägare              A-aktier     B-aktier  % av aktier  % av röster

1. Wipunen 8 820 201 18 600 000 7,1 % 11,9 %
   varainhallinta oy
2. Mariatorp Oy 8 820 201 15 000 000 6,2 % 11,5 %
3. Pivosto Oy 8 820 201 12 000 000 5,4 % 11,1 %
4. HC Holding Oy Ab 2 863 970 16 523 941 5,0 % 5,0 %
5. Solidium Oy 2 435 441 14 051 503 4,3 % 4,3 %
6. Ilmarinen Mutual 814 280 8 898 067 2,5 % 1,9 %
   Pension Insurance
   Company
7. Varma Mutual Pension 746 054 6 525 919 1,9 % 1,6 %
   Insurance Company
8. KONE Foundation 2 117 664 3 697 362 1,5 % 2,8 %
9. Elo Mutual Pension 383 306 4 519 479 1,3 % 0,9 %
   Insurance Company
10. The State Pension 209 438 3 608 372 1,0 % 0,6 %
    Fund
    De 10 största 36 030 756 103 424 643 36,0 % 51,5 %
    aktieägarna
    Övriga aktieägare 21 122 964 226 315 805 64,0 % 48,5 %
    Samtliga utestående 57 153 720 329 740 448 100,0 % 100,0 %
    aktier och röster

[1) ]Exklusive aktier i eget förvar och efter aktiespliten med förhållandet 3:1
avseende B-aktier och 3:1 avseende A-aktier i Cargotec före eller i samband med
verkställandet.

Som ett led i samgåendet föreslås att bolagsstämman i Cargotec att hållas före
verkställandet av fusionen ska villkorligt besluta om tillsättandet av en
valberedning för det Framtida Bolaget bestående av fyra medlemmar och
villkorligt godkänna dess instruktion som träder i kraft vid verkställandet av
fusionen (varav en medlem utses av aktieägaren med flest röster (totala röster)
och en medlem utses av var och en av de tre aktieägare som äger flest B-aktier
(bortsett från aktieägaren med flest röster)). Instruktionen bifogas till
fusionsplanen vilken inkluderats som Bilaga 1 till detta börsmeddelande.

Illustrativ sammanslagen finansiell information

Den illustrativa sammanslagna finansiella informationen som presenteras nedan
baserar sig på Konecranes och Cargotecs reviderade koncernbokslut för
räkenskapsåret som slutade 31 december 2019 och koncernens oreviderade
halvårsrapporter för sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2020. Den
illustrerade sammanslagna balansräkningen som presenteras baserar sig på den
oreviderade balansräkningsinformationen för båda koncernerna per den 30 juni
2020. Den sammanlagda finansiella informationen presenteras endast i
illustrativt syfte och är oreviderad.

Den illustrativa sammanslagna finansiella informationen nedan är baserad på en
hypotetisk situation och bör inte betraktas som en proformaredovisning i och med
att inverkan av förvärvskalkylen (PPA), skillnader i redovisningsprinciper,
justeringar som hänför sig till transaktionskostnader, skatteinverkan och
effekter av återfinansieringen inte har tagits i beaktande. Den preliminära
sammanslagna finansiella informationen innehåller inte inverkan av
kostnadssynergier, synergifördelar eller framtida integrationskostnader som
förväntas genereras eller kan uppstå som en följd av fusionen.

Den faktiska sammanslagna finansiella informationen för det Framtida Bolaget
kommer att fastställas på basen slutliga fusionsvederlaget och det verkliga
värdet av Konecranes identifierbara tillgångar och skulder vid tidpunkten för
verkställandet av fusionen, inklusive inverkan av en eventuell återfinansiering
som är beroende av verkställandet av den föreslagna sammanslagningen. Det
Framtida Bolagets finansiella information som offentliggörs efter verkställandet
av den föreslagna sammanslagningen kan därför skilja sig avsevärt från den
illustrativa sammanslagna finansiella informationen som presenteras nedan.
Följaktligen indikerar denna information inte hur det Framtida Bolagets verkliga
finansiella position, operativa resultat eller nyckeltal skulle ha varit om den
föreslagna sammanslagningen hade verkställts på de indikerade datumen.

Proforma-information med fullständiga noter kommer att finnas tillgänglig i ett
fusionsprospekt som publiceras av Cargotec före Konecranes och Cargotecs extra
bolagsstämmor. För avstämningar av alternativa nyckeltal, se Bilaga 2 till detta
börsmeddelande.

Illustrativ sammanslagen resultaträkningsinformation – oreviderad

Den illustrativa sammanlagda finansiella informationen för det Framtida Bolaget
presenteras under antagandet att verksamheterna ingått i samma koncern från
början av varje räkenskapsperiod. Den illustrativa sammanställda
resultaträkningen har beräknats som summan av Konecranes och Cargotecs
finansiella information för räkenskapsperioden som slutade den 31 december 2019
och för de sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2020 med följande
justeringar:

· Jämförbar EBITDA och jämförbart rörelseresultat för det Framtida Bolaget har
bestämts att exkludera justeringar gällande inverkan av förvärvskalkylen samt
övriga poster som väsentligt påverkar jämförbarheten enligt förklaringen nedan
och i Bilaga 2 till detta börsmeddelande. Jämförbar EBITDA och jämförbart
rörelseresultat som tidigare rapporterats av Cargotec har justerats i enlighet
med detta.
· Konecranes finansiella information gällande Resultatandel i intresseföretag
och joint ventures har omklassificerats ovanför rörelseresultat för att motsvara
Cargotecs presentation av motsvarande poster.
[][][][][][][][]
1-6/2020
1-12/2019
MEUR, om inte Sammanslagna Cargotec[1)] Konecranes
Sammanslagna Cargotec[1)] Konecranes
övrigt angetts omklassificerat[2)]
omklassificerat[2)]
Omsättning 3 088 1 614 1 474 7
010 3 683 3 327
EBITDA[3)] 221 82 139
591 314 277
EBITDA-marginal, % 7,1 % 5,1 % 9,4 % 8,4
% 8,5 % 8,3 %
Jämförbar 276 147 129
768 390 378
EBITDA[4)]
Jämförbar EBITDA 8,9 % 9,1 % 8,8 % 10,9
% 10,6 % 11,2 %
-marginal, %
Rörelseresultat[5)] 79 7 72
333 180 153
Rörelseresultat 2,5 % 0,4 % 4,9 % 4,8
% 4,9 % 4,6 %
-marginal,%
Jämförbart 174 95 79
565 286 280
rörelseresultat
[6)]
Jämförbar 5,6 % 5,9 % 5,3 % 8,1
% 7,8 % 8,4 %
rörelseresultat
-marginal,%

[1) ]Presentation av jämförbar EBITDA och jämförbart rörelseresultat har
anpassats mellan Konecranes och Cargotec, och jämförbara siffror som historiskt
rapporterats av Cargotec har justerats för att även exkludera inverkan av
justeringar gällande förvärvskalkylen (”PPA inverkan”).

[2) ]Resultatandel i intresseföretag och joint ventures som av Konecranes
presenterats under rörelseresultatet har oklassificerats för att presenteras
ovanför rörelseresultatet för att stämma överens med Cargotecs presentations av
motsvarande poster. Jämförelsestörande poster som rapporterats av Konecranes för
första halvåret 2020 har oklassificerats i enlighet med detta och inkludera
omvärderingseffekter av dess tidigare innehav av aktier i MHE-Demag.

[3) ]EBITDA = Rörelseresultat + avskrivningar, nedskrivningar

[4)]Jämförbar EBITDA = Rörelseresultat + avskrivningar och nedskrivningar +
jämförelsestörande poster + PPA inverkan på omsättningstillgångar

[5) ]Det preliminära sammanslagna rörelseresultatet inkluderar inte PPA inverkan
såsom avskrivningar och nerskrivningar sammanhörande med värdering av
anläggningstillgångar till verkligt värde, eller andra
inköpsredovisningseffekter som kommer att redovisas i samband med fusionen av
Cargotec och Konecranes enligt IFRS och, är således inte representativt för det
framtida rörelseresultatet för det Framtida Bolaget.

[6)] Jämförbart rörelseresultat = Rörelseresultat + jämförelsestörande poster +
PPA inverkan

Illustrativ sammanslagen balansräkningsinformation och relaterade nyckeltal –
oreviderad

Den sammanslagna balansräkningsinformationen illustrerar effekten av den
föreslagna sammanslagningen som om transaktionen hade ägt rum den 30 juni 2020.
Den illustrativa sammanlagda balansräkningsinformationen per den 30 juni 2020
har beräknats som summan av Konecranes och Cargotecs balansräkningsinformation
den 30 juni 2020 justerad på basen av följande antaganden:

· Både Konecranes och Cargotecs utdelning för år 2019 som blivit utbetalad
efter den 30 juni 2020 har justerats från likvida medel och totalt eget kapital
och den extra utbetalningen av medel till Konecranes aktieägare på 2,00 EUR per
aktie som kommer att utdelas före färdigställandet av fusionen har justerats som
en ökning av räntebärande skulder och en minskning av totalt eget kapital.
· Skillnaden mellan det preliminära fusionsvederlaget, som har beräknats på
basen av stängningskursen för Cargotecs aktie den 29 september 2020 (27,94 euro
per aktie) och Konecranes nettotillgångar den 30 juni 2020 totalt 785 miljoner
euro har allokerats till goodwill. Denna siffra är indikerande och föremål för
förändring. Det illustrativa sammantagna preliminära fusionsvederlaget om 1 802
miljoner euro har allokerats till totalt eget kapital. För syftet av värderingen
av det preliminära fusionsvederlaget har samma aktiekurs använts för både
Cargotecs B-aktier och A-aktier.
[][][][][][][][][]
30.6.2020
MEUR, om inte övrigt Sammanslagna Cargotec Konecranes
angetts
Summa tillgångar 8 904 4 043 4 158
Summa eget kapital 3 098 1 326 1 227
Totala skulder 5 807 2 718 2 931
Räntebärande nettoskuld[ 1 857 846 770
1)]
Skuldsättningsgrad, %[2) 59,9 % 63,8 % 62,8 %
](Gearing)
Skuldsättningsgrad, % 49,8 % 50,5 % 51,6 %
(exklusive
leasingskulder)[3)]
Räntebärande nettoskuld/ 3,5 3,6 2,7
EBITDA (LTM)[4)]
Räntebärande nettoskuld[ 2,7 2,4 2,2
/]jämförbar EBITDA
(LTM)[5)]
Soliditet, %[6)] 37,8 % 35,3 % 32,9 %
ROCE (LTM), %[7)] 4,3 % 3,3 % 6,6 %
Jämförbar ROCE (LTM), 8,6 % 9,6 % 9,9 %
%[8)]

[1)]Räntebärande nettoskuld = långfristiga räntebärande skulder + kortfristig
del av räntebärande skulder + övriga kortfristiga räntebärande skulder -
långfristiga och kortfristiga lånefordringar och andra räntebärande tillgångar -
likvida medel

[2)]Gearing,% = Räntebärande nettoskuld / summa eget kapital

[3)]Gearing,% (exklusive leasingskulder) = (Räntebärande skulder -
leasingskulder) / summa eget kapital

[4)]Räntebärande nettoskuld / EBITDA = Räntebärande nettoskuld / EBITDA (senaste
tolv månaderna, “LTM”)

[5)]Räntebärande nettoskuld / jämförbar EBITDA = Räntebärande nettoskuld /
Jämförbar EBITDA (LTM)

[6)]Soliditet,% = Summa eget kapital / (summa tillgångar - erhållna förskott)

[7)]ROCE,% = (Resultat före skatt + finansieringskostnader) LTM / (summa
tillgångar - icke räntebärande skulder) den 30 juni 2020

[8)]Jämförbar ROCE,% = (Resultat före skatt + finansieringskostnader +
jämförelsestörande poster + justeringar gällande allokering av köpeskilling
(PPA)) LTM / (summa tillgångar - icke räntebärande skulder) den 30 juni 2020

Finansiella mål

Styrelserna för Konecranes och Cargotec har tillsammans med ledningarna för de
respektive bolagen övervägt lämpliga finansiella mål för det Framtida Bolaget
och kommit överens om följande ramverk. Efter verkställandet av fusionen kommer
det Framtida Bolagets ledningsgrupp tillsammans med det Framtida Bolagets
styrelse justera och möjligen anta dessa mål.

· Omsättningstillväxt som överträffar marknaden
· Initial jämförbar rörelsevinst som överstiger 10 procent
· Skuldsättningsgrad under 50 procent vilken tillfälligt kan vara högre

Fusionen

Den lagstadgade fusionen

Det föreslagna samgåendet mellan Konecranes och Cargotec verkställs som en
lagstadgad absorptionsfusion i enlighet med den finska aktiebolagslagen,
varigenom samtliga Konecranes tillgångar och skulder överförs utan
likvidationsförfarande till Cargotec. Som ett resultat av verkställandet av
fusionen kommer Konecranes automatiskt att upplösas.

Före eller i samband med verkställandet av fusionen föreslås att den extra
bolagsstämman i Cargotec bemyndigar styrelsen att emittera nya aktier
vederlagsfritt till aktieägarna i Cargotec i förhållande till deras befintliga
aktieinnehav genom att emittera två (2) nya A-aktier för varje A-aktie och två
(2) nya B-aktier för varje B-aktie inklusive nya aktier att emitteras till
Cargotec för de egna aktier som innehas i eget förvar. Vid verkställandet av
fusionen kommer Konecranes aktieägare att som fusionsvederlag erhålla 0,3611 nya
A-aktier och 2,0834 nya B-aktier i Cargotec att emitteras för varje aktie som de
äger i Konecranes på avstämningsdagen. Det totala antalet nya aktier i Cargotec
att emitteras som fusionsvederlag till aktieägarna i Konecranes förväntas uppgå
till 193 444 184 aktier uppdelade i 28 575 453 A-aktier och 164 868 731 B-aktier
(efter registreringen av aktiespliten avseende A-aktierna och B-aktierna,
exklusive egna aktier som innehas av Konecranes och under antagandet att inga av
Konecranes aktieägare kräver inlösen av sina aktier på den extra bolagsstämman
som beslutar om fusionen).

Som ett led i det föreslagna samgåendet har styrelsen för Konecranes och
Cargotec kommit överens om att föreslå för sina respektive årsstämmor för 2021
att bemyndiga de respektive styrelserna att, före verkställandet av fusionen,
besluta om utbetalning av medel om upp till 70 miljoner EUR så att vart och ett
av bolagen betalar ut en ungefär lika stort belopp innan samgåendet är
verkställt. Konecranes och Cargotec har även kommit överens om att Konecranes,
utöver utbetalningen av medel som avses i föregående mening, ska föreslå för en
bolagsstämma att hållas före verkställandet att bemyndiga styrelsen att besluta
om en extra utbetalning av medel uppgående till totalt cirka 158 miljoner EUR,
motsvararande 2,00 EUR per aktie, till Konecranes aktieägare innan samgåendet
verkställs.

Var och en av Konecranes och Cargotec kommer kalla till en extra bolagsstämma
för att besluta om den övervägda fusionen. De extra bolagsstämmorna förväntas
hållas i december 2020. Bolagen kommer offentliggöra kallelser till sina
respektive extra bolagsstämmor genom separata börsmeddelanden.

Fusionsplanen, som har inkluderats som Bilaga 1 till detta börsmeddelande,
innehåller information om vissa villkor för den övervägda fusionen, inklusive
fusionsvederlaget till Konecranes aktieägare. Ytterligare information om det
övervägda samgåendet, fusionen och det Framtida Bolaget kommer även att finnas
tillgänglig i ett fusionsprospekt som förväntas offentliggöras av Cargotec i
december före de extra bolagsstämmorna i Konecranes och Cargotec.

Godkännanden och tidpunkt

Verkställandet av den övervägda fusionen är villkorat av, bland annat,
godkännande av en majoritet motsvarande två tredjedelar av de avgivna rösterna
och aktierna som företräds på de respektive extra bolagsstämmorna i Konecranes
och Cargotec, erhållandet av nödvändiga godkännande från konkurrensmyndigheter,
tillgängligheten av den överenskomna finansieringen av fusionen och att inga
väsentliga negativa effekter har förekommit före verkställandet av fusionen.
Eftersom transaktionen föreslås verkställas genom en lagstadgad fusion av
Konecranes med Cargotec, är den också villkorad av ett lagstadgat förfarande för
kallelse på Konecranes borgenärer. Alla villkor för verkställande av fusionen
framgår av fusionsplanen, vilken är bifogad som Bilaga 1 till detta
börsmeddelande.

Förbehållet att alla villkor för verkställande uppfylls, förväntas fusionens
verkställande ske under fjärde kvartalet 2021. Handel i de nya aktierna i
Cargotec att emitteras till Konecranes aktieägare förväntas inledas på eller
omkring den första handelsdagen efterföljer verkställandet av fusionen.

Samgåendeavtalet

Konecranes och Cargotec har den 1 oktober 2020 ingått ett Samgåendeavtal, enligt
vilket Konecranes och Cargotec har kommit överens om att slå samman sina
affärsverksamheter genom en lagstadgad absorptionsfusion enligt den finska
aktiebolagslagen.

Samgåendeavtalet innehåller vissa sedvanliga utfästelser och garantier såväl som
åtaganden, såsom bland annat att båda parterna bedriver sin verksamhet på ett
ordinärt sätt före verkställandet av fusionen, att hålla den andra parten
informerad om alla eventuella angelägenheter som kan vara av väsentlig betydelse
för ändamålet att genomföra verkställandet av fusionen, att förbereda de
nödvändiga anmälningarna och underrättelserna till myndigheter i samarbete med
den andra parten och att samarbeta med den andra parten avseende finansieringen
av det Framtida Bolaget.

Därutöver åtar sig Konecranes och Cargotec var och en att inte inbjuda
erbjudanden som konkurrerar med den i Samgåendeavtalet överenskomna
transaktionen.

Vidare har Konecranes och Cargotec givit varandra vissa sedvanliga ömsesidiga
utfästelser och garantier avseende bland annat behörighet att ingå
Samgåendeavtalet, vederbörlig bolagsbildning, aktiernas ställning i respektive
bolag, upprättande av finansiella rapporter och delårsrapporter, efterlevnad av
tillämpliga tillstånd, lagar och avtal, rättsprocesser, äganderätt till
immaterialrätter, skatter, anställda och företagsgranskningsmaterialet som
tillhandahållits den andra parten.

Med undantag för vissa gemensamt ådragna kostnader, ska Konecranes och Cargotec
bära sina egna arvoden, kostnader och utgifter som ådragits i samband med
fusionen.

Samgåendeavtalet kan sägas upp genom ömsesidigt skriftligt samtycke som
vederbörligen bemyndigats av styrelserna för Konecranes och Cargotec. Var och en
av Konecranes och Cargotec får säga upp Samgåendeavtalet bland annat om (i)
fusionen inte har verkställts senast den 30 juni 2022 (eller det blir uppenbart
att verkställandet inte kan ske till dess); (ii) vid förekomst av en väsentlig
negativ effekt efter datumet för avtalets ingående som inte kan avhjälpas, allt
såsom det definieras i, och efter de konsultations- och andra procedurer som
beskrivs i, Samgåendeavtalet; (iii) de extra bolagsstämmorna i Konecranes och
Cargotec inte har tagit ställning till fusionen i enlighet med Samgåendeavtalet
eller om, vid den relevanta extra bolagsstämmans ställningstagande, de inte har
vederbörligen godkänt fusionen; (iv) om någon myndighet (inklusive någon
konkurrensmyndighet) meddelar ett beslut eller vidtar någon rättslig åtgärd som
är icke överklagbar och slutgiltigt förhindrar verkställandet av fusionen; eller
(v) ifall den andra parten väsentligen bryter mot någon utfästelse, garanti,
villkor, överenskommelse eller åtagande under Samgåendeavtalet, om sådant brott
har lett till, eller rimligen kan förväntas leda till, en väsentlig negativ
effekt såsom det beskrivs i Samgåendeavtalet. För det fall att Samgåendeavtalet
sägs upp av vissa anledningar som specificeras i Samgåendeavtalet har parterna
kommit överens om betalning av en s.k. break-up fee och kostnadstäckning
uppgående till en överenskommen summa.

Fairness Opinion

Styrelsen för Konecranes har kommit fram till att vederlaget som betalas i
samband med transaktionen är rättvist från finansiell synpunkt för aktieägarna i
Konecranes. Styrelsen för Konecranes gjorde sin bedömning efter att ha beaktat
åtskilliga faktorer inklusive, men inte begränsat till, J.P. Morgans s.k.
fairness opionion som lämnades till styrelsen för Konecranes den 1 oktober 2020.

Styrelsen för Cargotec har kommit fram till att vederlaget som betalas ut i
samband med transaktionen är rättvist från finansiell synpunkt för aktieägarna i
Cargotec. Styrelsen för Cargotec gjorde sin bedömning efter att ha beaktat
åtskilliga faktorer inklusive, men inte begränsat till, Advium Corporate
Finances s.k. fairness opionion som lämnades till styrelsen för Cargotec den 1
oktober 2020.

Finansiering

För att stödja och finansiera verkställandet av fusionen har Konecranes och
Cargotec ingått refinansierings- och back-up finansieringsavtal med Nordea Bank
Abp (”Nordea”). Finansarrangemangen för fusionen innefattar ett lån med bestämd
förfallodag på 400 000 000 EUR för Cargotec och lån med bestämd förfallodag på
935 000 000 EUR för Konecranes arrangerade och undertecknade exklusivt av
Nordea. Lånen kan användas för att refinansiera bolagens befintliga
skuldsättning i samband med fusionen, potentiella kontanta aktieåterköp avseende
Konecranes aktier såväl som Konecranes extra utdelning som föreslagits att delas
ut före verkställandet av fusionen.

Konecranes avser söka vissa samtycken och avståenden beträffande sin befintliga
skuldsättning och sådan skuldsättning i relation till vilken nödvändiga
samtycken har erhållits före verkställandet av fusionen kommer, tillsammans med
skuldsättningen som refinansierats i samband därmed, föras över till det
Framtida Bolaget.

Stöd från aktieägare

Aktieägare som sammanlagt äger cirka 44,8 procent av aktierna och cirka 76,3
procent av rösterna i Cargotec, inklusive Wipunen varainhallinta oy, Mariatorp
Oy, Pivosto Oy, KONE Foundation, Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company, Elo
Mutual Pension Insurance Company och Varma Mutual Pension Insurance Company, och
aktieägare som sammanlagt äger cirka 27,4 procent av aktierna och rösterna i
Konecranes, inklusive HC Holding Oy Ab, Solidium Oy, Ilmarinen Mutual Pension
Insurance Company, Varma Mutual Pension Insurance Company, Holding Manutas Oy,
Elo Mutual Pension Insurance Company och Security Trading Oy, har åtagit sig,
förbehållet vissa sedvanliga villkor, att närvara vid de respektive extra
bolagsstämmorna i Konecranes och Cargotec och att rösta för samgåendet.

Rådgivare

Access Partners Oy är finansiell huvudrådgivare och J.P. Morgan Securities plc
är finansiell rådgivare och Hannes Snellman Attorneys Ltd och Skadden, Arps,
Slate, Meagher & Flom LLP är legala rådgivare till Konecranes. Advium Corporate
Finance Ltd. är finansiell huvudrådgivare och Castrén & Snellman Attorneys Ltd
och Freshfields Bruckhaus Deringer LLP är legala rådgivare till Cargotec.
Därutöver agerar Nordea Bank Abp som finansiell rådgivare till Cargotec i vissa
frågor.

KONECRANES PLC

Styrelsen

CARGOTEC CORPORATION

Styrelsen

Analytiker- och investerarwebbsändning samt mediakonferens

Styrelseordförandena, de verkställande direktörerna och ekonomicheferna för
Konecranes och Cargotec kommer hålla följande konferenser för att diskutera
offentliggörandet idag den 1 oktober 2020.

Ett gemensamt analytiker- och investerarsamtal kl. 9:30–10:30 EEST. Värdar för
evenemanget kommer vara de verkställande direktörerna och ekonomicheferna för
bolagen och evenemanget kommer webbsändas på: http://bit.ly/AnalystEvent_011020.
Språket för evenemanget är engelska.

Det är även möjligt att delta i evenemanget via telefon, vänligen ring in 5 till
10 minuter innan evenemanget börjar. Telefonnummer:

Plats          Telefonnummer

Finland +358 (0)9 7479 0360
Frankrike +33 (0)1 76 77 22 73
Tyskland +49 (0)69 2222 13426
Italien +39 02 3600 8018
Sverige +46 (0)8 5033 6573
Schweiz +41 (0)44 580 7230
Storbritannien +44 (0)330 336 9104
USA +1 323-794-2442

Konferenskod: 551246

En gemensam press- och mediakonferens kl. 11–12 EEST i Terassisali i Finlandia
-huset i Helsingfors på Mannerheimvägen 13 E. Värdar för evenemanget kommer vara
styrelseordförandena och de verkställande direktörerna för de två bolagen och
evenemanget kommer direktsändas på: http://bit.ly/MediaEvent_011020. Språket för
evenemanget är engelska.

Det är även möjligt att delta i evenemanget via telefon, vänligen ring in 5 till
10 minuter innan evenemanget börjar. Telefonnummer:

Plats          Telefonnummer

Finland +358 (0)9 7479 0360
Tyskland +49 (0)69 2222 13426
Sverige +46 (0)8 5033 6573
Storbritannien +44 (0)330 336 9104
USA +1 646-828-8199

Konferenskod: 991489

Presentationsbilderna kommer vara tillgängliga på www.cargotec.com och
www.konecranes.com.

SPRIDNING:

Nasdaq Helsinki

Större media

www.konecranes.com

Kortfattad information om Konecranes och Cargotec

Konecranes är en världsledande koncern med lyftverksamheter som med ett brett
kundregister som innefattar verkstads- och processindustrier, skeppsvarv, hamnar
och terminaler. Konecranes tillhandahåller produktivitetsökande
lyftningslösningar såväl som tjänster för lyftutrusning från alla tillverkare.
Under 2019 uppgick koncernens totala omsättning till 3,33 miljarder EUR.
Koncernen har, inklusive MHE-Demag, cirka 17 300 anställda i 50 länder.
Konecranes aktier är noterade på Nasdaq Helsinki (symbol: KCR).
www.konecranes.com

Cargotec (Nasdaq Helsinki: CGCBV) möjliggör smartare fraktflöden för en bättre
vardag med sina ledande frakthanteringslösningar och -tjänster. Cargotecs
verksamhetsområden Kalmar, Hiab och MacGregor är pionjärer inom sina områden.
Genom deras unika position i hamnar, till sjöss och på vägar optimerar de
globala fraktflöden och skapar hållbart värde för kunderna. Cargotecs omsättning
för 2019 uppgick totalt till cirka 3,7 miljarder EUR och det har cirka 12 000
anställda. www.cargotec.com

Viktig information

Detta meddelande utgör inte ett erbjudande om fusionsvederlag i form av aktier i
USA och är inte avsedd för spridning i eller till USA eller i någon annan
jurisdiktion i vilken sådan spridning skulle strida mot tillämplig lag.
Fusionsvederlagsaktierna har inte och kommer inte att registreras i enlighet med
1933 års U.S. Securities Act (“Securities Act”) och får inte erbjudas, säljas
eller levereras inom eller till USA utom i enlighet med ett tillämpligt undantag
från, eller i en transaktion som inte träffas av, Securities Act.

Detta meddelande utgör inte ett erbjudande om eller en inbjudan av Konecranes
eller Cargotec eller för Konecranes eller Cargotecs räkning att köpa några
värdepapper.

Detta meddelande utgör inte en kallelse till en extra bolagsstämma eller ett
fusionsprospekt. Alla beslut gällande den föreslagna lagstadgade
absorptionsfusionen där Konecranes fusioneras med Cargotec bör enbart grundas på
den information som kan fås ur kallelsen till Konecranes respektive Cargotec
extra bolagsstämma och på det till fusionen relaterade fusionsprospektet samt på
en oberoende analys av informationen däri. Du bör vända dig till
fusionsprospektet för mer fullständig information om Konecranes och Cargotec,
deras respektive dotterbolag och värdepapper samt om fusionen.

Detta meddelande innehåller ”framåtriktad information” som baseras på nuvarande
planer, uppskattningar, prognoser och förväntningar och är inte en garanti för
framtida prestationer. Den framåtriktade informationen baserar sig på vissa
förväntningar och antaganden som, trots att de i nuläget förefaller rimliga,
senare kan visa sig vara felaktiga. Aktieägare bör inte förlita sig på denna
framåtriktade information. Otaliga faktorer kan förorsaka att det faktiska
resultatet av verksamheten eller den finansiella ställningen av det sammanslagna
bolaget avviker väsentligt från det som uttryckts eller antytts i den
framåtriktade informationen. Varken Konecranes, Cargotec, deras respektive
närstående bolag, rådgivare, företrädare eller någon annan person åtar sig någon
som helst skyldighet att granska, bekräfta eller offentliggöra ändringar till
den framåtriktade informationen för att den ska reflektera sådana händelser som
inträffar eller omständigheter som uppkommer efter datumet för detta meddelande.

Detta meddelande innehåller uppskattningar om de synergifördelar som förväntas
uppstå till följd av fusionen och sammanslagningen av Konecranes och Cargotecs
affärsverksamheter samt om de relaterade integrationskostnaderna. Dessa
uppskattningar har gjorts av Konecranes och Cargotec och de är baserade på ett
antal antaganden och bedömningar. Dessa uppskattningar motsvarar den förväntade
framtida påverkan av fusionen och sammanslagningen av Konecranes och Cargotecs
affärsverksamheter på det sammanslagna bolagets verksamhet, finansiella
ställning och rörelseresultat. Antagandena som hänför sig till de uppskattade
synergifördelarna och de relaterade integrationskostnaderna är till sin natur
osäkra och föremål för många betydande affärsmässiga, ekonomiska och
konkurrensmässiga risker och osäkerheter som kan förorsaka att de eventuella
verkliga synergifördelarna från fusionen och sammanslagningen av Konecranes och
Cargotecs affärsverksamheter och de relaterade integrationskostnaderna avviker
väsentligt från uppskattningarna i detta meddelande. Det kan vidare inte finnas
någon säkerhet om att fusionen kommer att verkställas på det sätt och inom den
tidsram som beskrivs i detta meddelande eller att fusionen kommer att
verkställas över huvud taget.

Nordea Bank Abp agerar som finansiell rådgivare till Cargotec i vissa frågor
utanför USA och inte till någon annan i samband med de frågor som refereras till
häri och kommer inte ansvara gentemot någon annan än Cargotec för att
tillhandahålla det skydd som ges klienter till Nordea Bank Abp eller för att ge
råd i samband med transaktionen eller någon fråga eller arrangemang som
refereras till i detta meddelande.

BILAGA 1

FUSIONSPLAN

Den engelskspråkiga fusionsplanen finns som bilaga till det engelskspråkiga
börsmeddelandet. En svenskspråkig översättning av fusionsplanen kommer att
förberedas och publiceras inför den extraordinära bolagsstämman som beslutar om
fusionen.

BILAGA 2

SAMMANDRAG AV CARGOTECS OCH KONECRANES FINANSIELLA INFORMATION

Väsentlig finansiell information för Cargotec

Den väsentliga finansiella informationen för Cargotec nedan har härletts från
Cargotecs oreviderade halvårsrapport för januari - juni 2020 och från de
reviderade koncernredovisningarna för åren 2019 och 2018, upprättade i enlighet
med IFRS.

Cargotecs resultaträkningsinformation

MEUR 1-6/2020 1-12/2019 1-12/2018
Omsättning 1 614 3 683 3 304
Bruttobidrag 353 873 814
Rörelseresultat 7 180 190
Resultat före skatt -8 146 161
Periodens resultat -25 89 108

Cargotecs balansräkningsinformation

MEUR 30.6.2020 31.12.2019 31.12.2018
Summa anläggningstillgångar 2 020 2 136 1 841
Summa omsättningstillgångar 2 024 2 091 1 843
Summa tillgångar 4 044 4 227 3 684
Summa eget kapital 1 326 1 427 1 429
Summa långfristiga skulder 1 370 1 176 907
Summa kortfristiga skulder 1 348 1 624 1 349
Summa eget kapital och skulder 4 044 4 227 3 684

Väsentlig finansiell information för Konecranes

Den väsentliga finansiella informationen för Konecranes nedan har härletts från
Konecranes oreviderade halvårsrapport för januari - juni 2020 och från de
reviderade koncernredovisningarna för åren 2019 och 2018, upprättade i enlighet
med IFRS.

Konecranes resultaträkningsinformation

MEUR 1-6/2020 1-12/2019 1-12/2018
Omsättning 1 474 3 327 3 156
Rörelseresultat 51 149 166
Resultat före skatt 59 119 139
Periodens resultat 42 83 98

Konecranes balansräkningsinformation

MEUR 1-6/2020 1-12/2019 1-12/2018
Summa anläggningstillgångar 2 087 1 987 1 931
Summa omsättningstillgångar 2 071 1 868 1 637
Summa tillgångar 4 158 3 854 3 567
Summa eget kapital 1 227 1 247 1 284
Summa långfristiga skulder 1 400 1 238 1 018
Summa kortfristiga skulder 1 531 1 369 1 265
Summa eget kapital och skulder 4 158 3 854 3 567

Illustrativa sammanslagna alternativa nyckeltal

Detta börsmeddelande innehåller även valda alternativa nyckeltal på sammanlagd
basis. Dessa alternativa nyckeltal är nödvändigtvis inte jämförbara med
nyckeltal med liknande benämning som presenteras av andra bolag eller av
Cargotec och Konecranes. De alternativa nyckeltalen är oreviderade.

Det sammanlagda jämförbara EBITDA, EBITDA och jämförbart rörelseresultat som
presenteras för illustrativa ändamål har beräknats enligt följande:

[][][][][][][][][][][]

                                       1-6/2020

1-12/2019
MEUR Illustrativt Cargotec[1)] Konecranes
Illustrativt Cargotec[1)] Konecranes
sammanslagna omlassificerat[2)]
sammanslagna omlassificerat[2)]
Jämförbar EBITDA
Rörelseresultat[3)] 79 7 72
333 180 153
Avskrivningar och 142 75 68
257 134 124
nedskrivningar
EBITDA 221 82 139
591 314 277
Totala 77 67 10
172 72 100
omstruktureringskostnader
Totala övriga -24 -3 -21
5 4 1
jämförelsestörande poster
Totala jämförelsestörande 54 65 -11
177 76 101
poster[4)]
PPA inverkan på 1 0 1
0 0 0
omsättningstillgångar
[5)]
Jämförbar EBITDA 276 147 129
768 390 378

Jämförbart
rörelseresultat
Rörelseresultat[3)] 79 7 72
333 180 153
Totala 89 79 10
181 80 101
omstruktureringskostnader
Totala övriga -24 -3 -21
5 4 1
jämförelsestörande poster
Totala jämförelsestörande 65 76 -11
186 84 102
poster[4][)]
PPA inverkan [5)] 30 12 18
46 21 25
Jämförbart 174 95 79
565 286 280
rörelseresultat

[1)] Presentation av jämförbar EBITDA och jämförbart rörelseresultat har
anpassats mellan Cargotec och Konecranes, och jämförbara balanser som historiskt
rapporterats av Cargotec har justerats för att även exkludera inverkan av
förvärvskalkyljusteringar.

[2)] Andel av intresseföretag och joint ventures resultat som av Konecranes
presenterats nedanför rörelseresultatet har omklassificerats för att presenteras
ovanför rörelseresultatet för att stämma överens med Cargotecs presentation av
motsvarande poster. Jämförelsestörande poster som rapporterats av  Konecranes
för första halvåret 2020 har omklassificerats i enlighet med detta att inkludera
omvärderingseffekter av dess tidigare innehav av aktier i MHE-Demag.

[3)] Det preliminära sammanslagna rörelseresultatet inkluderar inte PPA inverkan
såsom avskrivningar och nerskrivningar sammanhörande med värdering av
anläggningstillgångar till verkligt värde, eller andra
inköpsredovisningseffekter som kommer att redovisas i samband med fusionen av
Cargotec och Konecranes enligt IFRS och, är således inte representativt för det
framtida rörelseresultatet för det Framtida Bolaget.

[4)] Väsentliga jämförelsestörande poster inklusive i) Omstruktureringskostnader
såsom kostnader hänförliga till avslutande av anställningar, nedskrivningar av
anläggningstillgångar och varulager, omstruktureringsrelaterade avyttring av
verksamhet och andra omstruktureringskostnader, och ii) jämförelsestörande
poster, såsom M&A-relaterade vinster och förluster, anskaffnings- och
integrationskostnader inklusive kostnader relaterade till planerad fusion,
realisationsvinster och förluster, nedskrivningar och återföringar av
nedskrivningar relaterade till tillgångar, försäkringsförmåner och kostnader
relaterade till rättsliga förfaranden.

[5)] Kostnadsinverkan hänförlig till förvärvskalkyleffekter, relaterad till
värdering av förvärvade omsättningstillgångar till verkligt värde, avskrivningar
relaterade till värdejusteringar för verkligt värde på immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar (”PPA inverkan”). Av dessa har endast
kostnadsinverkan relaterad till justeringen av omsättningstillgångar till
verkligt värde (”PPA inverkan på omsättningstillgångar”) en inverkan på
jämförbar EBITDA.

Den sammanslagna skuldsättningsgraden som presenteras för illustrativa ändamål
har beräknats enligt följande:

[][]
30.6.2020
MEUR Illustrativt  Cargotec Konecranes omklassificerat
sammanslagna
Nettoskuld
Räntebärande 2 754 1 320 1 275
skulder[1)]
Lånefordringar och -30 -29 -1
räntebärande
fordringar
Likvida medel[2)] -867 -445 -504
Räntebärande 1 857 846 770
nettoskuld

[1)] Illustrativa sammanslagna räntebärande skulder har justerats med den extra
utbetalningen av medel till  Konecranes aktieägare på 2,00 euro per aktie som
föreslås att delas ut innan fusionen slutförts.

[2)] Illustrativa sammanslagna likvida medel har justerats med både Cargotecs
och  Konecranes utdelning för 2019 som utbetalas efter den 30 juni 2020.