Konecranes Oyj — Earnings Release 2019

Feb 6, 2020

KONECRANES OYJ: TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2019

KONECRANES OYJ: TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2019

KONECRANES OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2019, 6.2.2020 klo 9.00

KONECRANES OYJ: TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2019

2019: VAKAA TULOS HAASTAVASSA MARKKINASSA

Tämä tiedote on yhteenveto Konecranes Oyj:n tilinpäätöstiedotteesta 2019.
Raportti on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-muodossa ja
saatavilla myös Konecranes-konsernin verkkosivuilla osoitteessa
www.konecranes.com.

Konecranes otti IFRS 16 Vuokrasopimukset ‑standardin käyttöön 1.1.2019.
Vertailukauden 2018 lukuja ei ole oikaistu. Lisätietoja IFRS 16 ‑standardin
soveltamisesta ja muista merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista
löytyy tilinpäätöksen liitetiedoista kohdasta 4.

Ellei toisin mainita, suluissa olevat luvut viittaavat vuodentakaiseen
vastaavaan ajanjaksoon.

NELJÄS VUOSINELJÄNNES LYHYESTI
-Saadut tilaukset 781,3 miljoonaa euroa (929,8), -16,0 prosenttia (-16,9
prosenttia vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna), lasku oli seurausta
pääasiassa tilausten vähenemisestä Satamaratkaisuissa ja Teollisuuslaitteissa.
-Kunnossapidon sopimuskannan arvo kasvoi 9,7 prosenttia (+8,2 prosenttia
vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna) 267,7 miljoonaan euroon (243,9).
Kunnossapidon saadut tilaukset 250,0 miljoonaa euroa (249,3), +0,3 prosenttia (
-1,2 prosenttia vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna).
-Tilauskannan arvo joulukuun lopussa 1 824,3 miljoonaa euroa (1 715,4), +6,3
prosenttia (+5,6 prosenttia vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna).
-Liikevaihto 933,3 miljoonaa euroa (910,8), +2,5 prosenttia (+1,5 prosenttia
vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna), kasvua kaikilla liiketoiminta
-alueilla.
-Oikaistu EBITA-kateprosentti 9,4 (9,4) ja oikaistu EBITA 87,3 miljoonaa euroa
(85,6). Oikaistu EBITA-kateprosentti parani sekä Kunnossapidossa että
Satamaratkaisuissa, mutta EBITA-kateprosentin lasku Teollisuuslaitteissa kumosi
kasvun vaikutuksen. Lasku johtui pääasiassa tiettyihin
prosessinosturiprojekteihin liittyvistä kuluista.
-Liiketulos 65,5 miljoonaa euroa (51,9), 7,0 prosenttia liikevaihdosta (5,7).
-Laimennettu osakekohtainen tulos 0,57 euroa (0,50).

VUODEN 2019 KOHOKOHTIA
-Saadut tilaukset 3 167,3 miljoonaa euroa (3 090,3), +2,5 prosenttia (+1,3
prosenttia vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna).
-Kunnossapidon saadut tilaukset 1 015,1 miljoonaa euroa (986,5), +2,9 prosenttia
(+0,6 prosenttia vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna).
-Liikevaihto 3 326,9 miljoonaa euroa (3 156,1), +5,4 prosenttia (+4,1 prosenttia
vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna), kasvua kaikilla kolmella
liiketoiminta-alueella.
-Oikaistu EBITA-kateprosentti 8,3 (8,1) ja oikaistu EBITA 275,1 miljoonaa euroa
(257,1), parannus johtui liikevaihdon kasvusta ja synergiasäästötoimista.
-Liiketulos 148,7 miljoonaa euroa (166,2), 4,5 prosenttia liikevaihdosta (5,3),
uudelleenjärjestelykustannukset yhteensä 100,7 miljoonaa euroa (53,4).
-Laimennettu osakekohtainen tulos 1,03 euroa (1,29).
-Vapaa kassavirta 148,5 miljoonaa euroa (73,1).
-Nettovelka 655,3 miljoonaa euroa (545,3) ja nettovelkaantumisaste 52,6
prosenttia (42,5); uuden IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutus nettovelkaan
oli noin 120 miljoonaa euroa joulukuun lopussa.
-Hallitus ehdottaa osingoksi 1,20 euroa (1,20) osaketta kohti vuodelta 2019 ja
osingon maksamista kahdessa samansuuruisessa erässä.

RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT
Konecranes sopi 5.12.2019 ostavansa 50 %:n osuuden MHE-Demag-yhteisyrityksestä
Jebsen & Jesseniltä. Kauppa saatiin päätökseen 2.1.2020. Kauppahinta oli noin
143 miljoonaa euroa käteisenä. Osakkeiden ja liiketoiminnan ostosopimuksen
(päivätty 5.12.2019) mukaisesti lopullista käteisvastiketta voidaan oikaista
kaupan toteuttamisen jälkeen kassavaroihin perustuvilla erillä. Kaupan jälkeen
Konecranes omistaa 100 prosenttia yrityksen osakkeista, kun sen omistusosuus
ennen yritysostoa oli 50 prosenttia.

MHE-Demag on Kaakkois-Aasian johtavia teollisuusnosturien ja palvelujen
toimittajia. Sen brändejä ovat MHE ja Demag. Yritys suunnittelee, valmistaa ja
ylläpitää kattavaa teollisuusnosturien ja nostolaitteiden valikoimaa. Sen
räätälöidyt ratkaisut palvelevat monipuolisesti eri asiakkaita ja toimialoja
yleisestä teollisuustuotannosta ilmailu- ja avaruusteollisuuteen. Lisäksi MHE
-Demag toimittaa varastointilaitteita, kuten trukkeja ja kuormaussiltoja, sekä
nostolavoja, rakennusten kunnossapitolaitteita, kompakteja rakennuslaitteita ja
automatisoituja pysäköintijärjestelmiä. Kaupan myötä Konecranes vahvistaa
läsnäoloaan ja kasvattaa markkina-asemaansa strategisesti tärkeillä ja nopeasti
kasvavilla Kaakkois-Aasian markkinoilla.

MHE-Demagin liikevaihdosta noin 50 % tulee kunnossapidosta, noin 35 %
nostureista ja komponenteista ja noin 15 % muista teollisuuden tuotteista. MHE
-Demagin liikevaihto vuonna 2018 oli noin 285 Singaporen dollaria (179 miljoonaa
euroa) ja EBITA noin 20 miljoonaa Singaporen dollaria (13 miljoonaa euroa).
Konecranes on MHE-Demagin pääasiallinen toimittaja. Konecranes myy MHE-Demagille
nostureiden komponentteja Demag-brändillä.

MHE-Demagilla on noin 1 800 työntekijää, mukaan lukien noin 700
huoltoinsinööriä. Yrityksellä on 11 tehdasta ja yli 70 palvelupistettä Kaakkois
-Aasiassa. Sen pääkonttori on Singaporessa. MHE-Demagilla on omaa toimintaa
Australiassa, Indonesiassa, Malesiassa, Singaporessa, Filippiineillä,
Taiwanissa, Thaimaassa ja Vietnamissa. Lisäksi MHE-Demagilla on jälleenmyyjiä
muun muassa Bruneissa, Kambodžassa, Laosissa, Mongoliassa, Myanmarissa, Papua
-Uusi-Guineassa ja Itä-Timorissa.

Konecranes odottaa yritysoston tuovan noin 10 miljoonan euron vuotuiset
synergiat EBITA-tasolla vuoteen 2022 mennessä, mukaan lukien sekä liikevaihto-
että kustannussynergiat. Yrityskauppaan liittyvien kertaluontoisten
integraatiokustannusten arvioidaan olevan noin 6 miljoonaa euroa.

KYSYNTÄNÄKYMÄT
Kysynnän heikkeneminen jatkuu teollisuusasiakkaiden keskuudessa Euroopassa,
mutta aiempaa hitaammin. Pohjois-Amerikassa kysyntä on yleisesti suhteellisen
vakaata ja pysyy korkeammalla tasolla Eurooppaan verrattuna. Aasian ja
Tyynenmeren alueella on ensimmäisiä merkkejä kysynnän vahvistumisesta.

Viimeaikaisesta laskustaan huolimatta maailmanlaajuinen konttiliikenne jatkuu
hyvällä tasolla. Vaikka joidenkin satama-asiakkaiden keskuudessa on epäröintiä
päätöksenteossa, kontinkäsittelyyn liittyvät pitkän aikavälin tilausnäkymät
pysyvät yleisesti hyvällä tasolla.

TALOUDELLINEN OHJEISTUS
Konecranes odottaa tilikauden 2020 liikevaihdon kasvavan 7-10 prosenttia
edellisvuoteen verrattuna, MHE-Demag mukaan lukien. Konecranes odottaa
tilikauden 2020 oikaistun EBITA-kateprosentin paranevan edellisvuodesta.

TUNNUSLUVUT

[][][][][][][][]
  Neljäs Tammi -
vuosineljännes joulukuu
  10-12/2019 10 Muutos 1-12/ 2019 1-12/ Muutos
-12/20 % 2018 %

                                    18

Saadut tilaukset, MEUR 781,3 929,8 -16,0 3 167,3 3 090,3 2,5
Tilauskanta kauden       1 824,3 1 715,4 6,3
lopussa,
MEUR
Liikevaihto yhteensä, 933,3 910,8 2,5 3 326,9 3 156,1 5,4
MEUR
Oikaistu käyttökate 111,8 101,9 9,7 373,2 325,7 14,6
(EBITDA), MEUR [1]
Oikaistu käyttökate 12,0% 11,2%   11,2% 10,3%
(EBITDA), % [1]
Oikaistu EBITA, MEUR 87,3 85,6 2,0 275,1 257,1 7,0
[2]
Oikaistu EBITA, % [2] 9,4% 9,4%   8,3% 8,1%
Oikaistu liikevoitto, 81,1 76,2 6,5 250,4 219,6 14,0
MEUR
[1]
Oikaistu 8,7% 8,4%   7,5% 7,0%
liikevoittoprosentti,
% [1]
Liikevoitto, MEUR 65,5 51,9 26,3 148,7 166,2 -10,5
Liikevoittoprosentti, 7,0% 5,7%   4,5% 5,3%
%
Voitto ennen veroja, 63,3 51,9 22,0 118,5 138,7 -14,6
MEUR
Tilikauden voitto, 45,8 35,8 28,0 82,8 98,3 -15,8
MEUR
Laimentamaton 0,57 0,50 15,0 1,03 1,29 -20,5
osakekohtainen
tulos, EUR
Laimennusvaikutuksella 0,57 0,50 15,0 1,03 1,29 -20,5
oikaistu
osakekohtainen
tulos, EUR
Korollinen nettovelka/       52,6% 42,5%
Oma
pääoma, %
Nettovelka / oikaistu       1,8 1,7
EBITDA, liukuva 12 kk
[1]
Sijoitetun pääoman       6,3% 7,9%
tuotto %
Oikaistu sijoitetun       12,7% 12,5%
pääoman
tuotto, % [3]
Vapaa kassavirta, MEUR 32,8 76,4   148,5 73,1
Henkilöstö keskimäärin       16 104 16 247 -0,9
kauden aikana

1) Ilman oikaisueriä. Katso myös liite 11 tilinpäätöslyhennelmässä
2) Ilman oikaisueriä ja kauppahinnan allokaatiopoistoja. Katso myös liite 11
tilinpäätöslyhennelmässä
3) Sijoitetun pääoman tuotto ilman oikaisueriä. Katso myös liite 11
tilinpäätöslyhennelmässä

Toimitusjohtaja Rob Smith:

Konecranes on ikoninen maailmanlaajuinen teollisuusyritys, jolla on vaikuttava
historia ja kiinnostava tulevaisuus. Olen ylpeä ja iloinen siitä, että saan
johtaa tätä hienoa yritystä sen toimitusjohtajana. Aloitin työni
toimitusjohtajana virallisesti tällä viikolla. Sitä ennen vietin hyvän aikaa
tutustumalla yhtiöön ja sen johtoon ja olen nyt entistäkin innostuneempi
Konecranesista ja sen mahdollisuuksista, poikkeuksellisista ominaisuuksista ja
osaavasta henkilöstöstä. Meillä on kuitenkin vielä paljon työtä tehtävänä.
Kerromme yhdessä johtoryhmän kanssa Konecranesin suunnitelmista
pääomamarkkinapäivillä Helsingissä 11.6.2020.

Siirryn seuraavaksi Konecranesin neljännen vuosineljänneksen taloudelliseen
tulokseen. Koko konsernin näkökulmasta vuosi 2019 päättyi odotusten mukaisesti.
Vuoden 2019 liikevaihto kasvoi 5,4 prosenttia ja oikaistu EBITA-kateprosentti
oli 8,3. Tulos oli edellisvuotista parempi. Kolmen liiketoiminta-alueemme
suoritukset sen sijaan vaihtelivat merkittävästi.

Kunnossapidon vuosi päättyi vakaasti. Viimeisellä neljänneksellä sopimuskannan
arvo kasvoi 8,2 prosenttia vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna.
Jälkiasennusten ja modernisointien matalampi kysyntä painoi kuitenkin edelleen
saatuja tilauksia, jotka vähenivät 1,2 prosenttia vertailukelpoisilla
valuutoilla laskettuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Selkeä
valopilkku oli oikaistu EBITA-kateprosentti, joka parani 18 prosenttiin
neljännellä neljänneksellä, eli 1,4 prosenttiyksikköä edellisvuodesta. Koko
vuoden 2019 oikaistu EBITA-kateprosentti parani 1,5 prosenttiyksikköä ja oli
16,6 prosenttia. Odotamme EBITA-kateprosentin paranevan edelleen vuonna 2020,
mutta tahti on todennäköisesti hitaampaa kuin vuonna 2019. Tämä johtuu lähinnä
siitä, että jatkamme kasvuinvestointejamme emmekä odota myyntimixin paranevan
tänä vuonna.

Myös Satamaratkaisut-liiketoiminta-alue suoriutui hyvin neljännellä
neljänneksellä. Saimme strategisesti tärkeän 18 automaattisen RTG-nosturin
tilauksen turkkilaiselta Yilport Holdingilta, mikä on ensimmäinen ARTG
-projektimme Euroopassa. Se on kaikkien aikojen suurin ARTG-tilaus läntisellä
pallonpuoliskolla ja kattaa kolme terminaalia, joista yksi on Ruotsissa ja kaksi
Portugalissa. Automaattiset RTG-järjestelmät ovat vakiinnuttamassa asemansa
Euroopassa, ja kehityksen veturina on Konecranes.

Satamaratkaisujen koko vuoden saadut tilaukset kasvoivat lähes 5 prosenttia
vertailukelpoisilla valuutoilla laskettuna. Neljännen neljänneksen merkittävästä
ARTG-sopimuksesta ja muista hyvistä tilauksista huolimatta saadut tilaukset
vähenivät kolmanneksella edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, koska
vertailukausi sisälsi suuren tilauksen Khalifan satamaan. Vertailukelpoisilla
valuutoilla laskettuna liikevaihto kasvoi 4,8 prosenttia neljännellä
neljänneksellä ja EBITA-kate nousi 9,9 prosenttiin pääasiassa hyvän
projektitoteutuksen ansiosta. Vuonna 2020 odotamme Satamaratkaisujen katteen
pysyvän suunnilleen vuoden 2019 tasolla.

Teollisuuslaitteet-liiketoiminta-alueen vaikeudet jatkuivat neljännellä
vuosineljänneksellä. Vaikka meillä onkin kaikki keskeiset edellytykset
Teollisuuslaitteiden kestävälle pitkäaikaiselle menestykselle – kuten alan
johtava teknologia ja vahva asema useimmilla päämarkkina-alueilla –
kannattavuuden nostaminen odottamallemme tasolle vaatii kuitenkin vielä lisää
työtä.

Neljännellä neljänneksellä Teollisuuslaitteiden oikaistua EBITA-kateprosenttia
rasittivat tietyt prosessinosturiprojektit. Lisäksi Teollisuuslaitteiden
tulokseen vaikutti meneillään oleva tuotannon optimointi Ranskan Vernouillet’ssa
ja Saksan Wetterissä. Myös valtakunnalliset lakot Suomessa vaikuttivat
nosturitoimituksiimme neljännellä neljänneksellä.

Odotamme Teollisuuslaitteiden koko vuoden 2020 EBITA-kateprosentin olevan
selvästi parempi kuin vuonna 2019. Meillä ei ole enää tuotantoa Vernouillet’ssa
vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen, joten tuotantolaitoksen ei enää
odoteta rasittavan oikaistua tulostamme ennen kuin se suljetaan myöhemmin vuoden
ensimmäisellä puoliskolla.  Wetterissä meneillään olevien hankkeiden sen sijaan
odotetaan aiheuttavan kustannuksia vuoden 2020 kolmannen neljänneksen loppuun
saakka.

Jatkamme toimintamme tehostamista läpi koko yhtiön ja alamme samalla suunnata
tavoitteitamme kohti kannattavaa kasvua. Haluamme varmistaa mahdollisimman hyvät
edellytykset Konecranesin seuraavalle kehitysvaiheelle, ja tätä varten ostimme
loput Aasian MHE-Demag-yhteisyrityksestämme vuoden 2020 alussa. Kaupan myötä
vahvistamme läsnäoloamme strategisesti tärkeillä ja nopeasti kasvavilla Kaakkois
-Aasian markkinoilla, yritysosto kasvattaa liikevaihtoamme Aasian ja Tyynenmeren
alueella noin 30 prosenttia. Lisäksi yritysosto tasapainottaa Konecranesin
myynnin alueellista rakennetta ja antaa meille mahdollisuuden tavoitella
yhteensä noin 10 miljoonan euron vuotuisia synergioita EBITA-tasolla vuoteen
2022 mennessä.

MHE-Demagin koko vuoden 2019 saadut tilaukset olivat noin 200 miljoonaa euroa ja
liikevaihto noin 196 miljoonaa euroa. Konecranesin myynti MHE-Demagille oli noin
27 miljoonaa euroa vuonna 2019.

Alkaneen vuoden osalta Konecranesin yleinen kysyntäympäristö näyttää
vakautumisen merkkejä pitkään jatkuneiden heikentyneiden makrotaloudellisten
olosuhteiden jälkeen. MHE-Demag mukaan lukien odotamme liikevaihdon kasvavan
7–10 prosenttia ja oikaistun EBITA-kateprosentin paranevan vuonna 2020 vuoteen
2019 verrattuna ohjeistuksemme mukaisesti.

Hallitus ehdottaa, että vuoden 2019 osinko pysyy edellisvuoden tasolla 1,20
eurossa osakkeelta. Hallitus ehdottaa myös, että osinko maksetaan kahdessa
samansuuruisessa erässä, toinen erä huhtikuussa ja toinen lokakuussa.

TIEDOTUSTILAISUUS ANALYYTIKOILLE JA LEHDISTÖLLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille ja lehdistölle järjestetään ravintola Savoyssa
(osoite: Eteläesplanadi 14, Helsinki, 7. krs) 6.2.2020 klo 11.00.
Osavuosikatsauksen esittelevät Konecranesin toimitusjohtaja Rob Smith ja
finanssijohtaja Teo Ottola.

Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä klo 11.00 alkaen
osoitteessa www.konecranes.com. Yksityiskohtaiset tiedot tiedotustilaisuudesta
löytyvät 23.1.2020 julkaistusta lehdistötiedotteesta.

SEURAAVA KATSAUS
Konecranes Oyj:n tammi–maaliskuun 2020 osavuosikatsaus on tarkoitus julkaista
29.4.2020.

KONECRANES Oyj
Eero Tuulos
Sijoittajasuhdejohtaja

LISÄTIETOJA
Eero Tuulos, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 020 427 2050
Konecranes on yksi maailman johtavista nostolaitevalmistajista, ja sen
asiakkaita ovat muun muassa koneenrakennus- ja prosessiteollisuus, telakat,
satamat ja terminaalit. Yritys toimittaa asiakkailleen toimintaa tehostavia
nostoratkaisuja ja huoltopalveluita kaikille nosturimerkeille. Vuonna 2019
konsernin liikevaihto oli yhteensä 3,33 miljardia euroa. MHE-Demag mukaan lukien
konsernilla on noin 18 000 työntekijää 50 maassa. Konecranesin osake on
noteerattu Nasdaq Helsingissä (osakkeen tunnus: KCR).
JAKELU
Nasdaq Helsinki
Tiedotusvälineet
www.konecranes.com

Liitteet: