Konecranes Oyj — Earnings Release 2019

Feb 6, 2020

KONECRANES ABP: BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2019

KONECRANES ABP: BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2019

KONECRANES ABP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2019 6 FEBRUARI 2020 kl. 09.00

KONECRANES ABP: BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2019

2019: STABILT RESULTAT I EN UTMANANDE MARKNAD
Detta meddelande är en sammanfattning av Konecranes Abp:s bokslutskommuniké
2019. pdf-version av den fullständiga rapporten finns som bilaga till detta
meddelande. Rapporten finns också på Konecranes webbsidor på adressen
www.konecranes.com.

Konecranes har sedan 1 januari 2019 tillämpat IFRS 16-standarden för leasing.
Siffrorna för jämförelseperioden 2018 har inte återutgivits. Se not 4 för mer
information om tillämpningen av IFRS 16-standarden och övriga väsentliga
redovisningsprinciper.
Siffrorna inom parentes refererar, om inget annat anges, till samma period året
innan.

FJÄRDE KVARTALET I KORTHET
-Orderingång 781,3 miljoner euro (929,8), -16,0 procent (-16,9 % i jämförbara
valutakurser) huvudsakligen till följd av minskad orderingång i affärsområdena
Hamnlösningar och Industriutrustning
-Service ökade avtalsbasens årsvärde med 9,7 procent (+8,2 % i jämförbara
valutakurser) till 267,7 miljoner euro (243,9). Orderingången för Service var
250,0 miljoner (249,3), +0,3 procent (-1,2 % i jämförbara valutakurser)
-Orderstocken var 1 824,3 miljoner euro (1 715,4) i slutet av december, +6,3
procent (+5,6 % i jämförbara valutakurser)
-Omsättning 933,3 miljoner euro (910,8), +2,5 procent (+1,5 % i jämförbara
valutakurser), ökade i alla affärsområden
-Justerad EBITA-marginal 9,4 procent (9,4) och justerad EBITA 87,3 miljoner euro
(85,6); ökning av justerad EBITA-marginal i både Service och Hamnlösningar, men
detta motvägdes av minskning i Industriutrustning. Minskningen berodde främst på
kostnader relaterade till vissa processkranprojekt
-Rörelsevinst 65,5 miljoner euro (51,9), 7,0 procent av omsättningen (5,7)
-Resultat per aktie (efter utspädning) 0,57 euro (0,50)

HÖJDPUNKTER HELÅRET 2019
-Orderingång 3 167,3 miljoner euro (3 090,3), +2,5 procent (+1,3 % i jämförbara
valutakurser)
-Orderingång för Service 1 015,1 miljoner euro (986,5), +2,9 procent (+0,6 % i
jämförbara valutakurser)
-Omsättning 3 326,9 miljoner euro (3 156,1), +5,4 procent (+4,1 % i jämförbara
valutakurser), ökade inom samtliga tre affärsområden
-Justerad EBITA-marginal 8,3 procent (8,1) och justerad EBITA 275,1 miljoner
euro (257,1), vilket återspeglar ökad försäljning och kostnadsbesparande
synergieffekter.
-Rörelsevinst 148,7 miljoner euro (166,2), 4,5 procent av omsättningen (5,3),
omstruktureringskostnader totalt 100,7 miljoner euro (53,4)
-Resultat per aktie (efter utspädning) 1,03 euro (1,29)
-Fritt kassaflöde 148,5 miljoner euro (73,1)
-Nettoskuld 655,3 miljoner euro (545,3) och skuldsättningsgrad 52,6 procent
(42,5), tillämpning av den nya IFRS 16-standarden påverkade nettoskulden med ca
120 miljoner euro i slutet av december.
-Styrelsen föreslår att utdelningen för 2019 är 1,20 euro (1,20) per aktie och
att utdelningen betalas ut i två lika stora poster, den första i april och den
andra i oktober

BETYDANDE HÄNDELSER EFTER UTGÅNGEN AV RAPPORTPERIODEN
Den 5 december 2019 ingick Konecranes ett avtal om förvärv av 50 % i MHE-Demag
från Jebsen & Jensen. Transaktionen slutfördes den 2 januari 2020. Priset för
aktierna var cirka 143 miljoner euro i kontanter. Enligt avtalet om förvärv av
aktier och tillgångar daterat 5 december 2019 påverkas det slutliga
kontantvederlaget av beloppsjusteringar efter köpslutet. Efter förvärvet innehar
Konecranes 100 procent av aktierna i bolaget jämfört med att ha ägt 50 % innan
dess.

MHE-Demag är en ledande leverantör av industrikranar och tjänster i Sydostasien
under varumärkena MHE och Demag med konstruktion, tillverkning och underhåll av
industrikranar och telfrar i ett heltäckande utbud. Företagets anpassade
lösningar betjänar en rad olika industrier och kunder från allmän tillverkning
till rymd- och luftfart. MHE-Demag tillhandahåller även lagerutrustning som
truckar och lastbryggor, arbetsplattformar, enheter för byggnadsunderhåll och
kompakt byggutrustning liksom automatiska bilparkeringssystem. Med förvärvet
ökar Konecranes sin närvaro och marknadstäckning i strategiskt viktiga och
snabbväxande Sydostasien.

Service står för ca 50 % av MHE-Demags årliga nettoförsäljning medan kranar och
komponenter utgör ca 35 % och andra industriprodukter ca 15 %. År 2018 uppgick
MHE-Demags nettoförsäljning till ca 285 miljoner singaporianska dollar (179
miljoner euro) och dess EBITA till ca 20 miljoner singaporianska dollar (13
miljoner euro). Konecranes är huvudleverantör till MHE-Demag med försäljning av
krankomponenter under varumärkena Demag och Donati.

MHE-Demag har ca 1 800 anställda, däribland ca 700 servicetekniker. MHE-Demag
driver 11 fabriker och över 70 serviceanläggningar i Sydostasien med huvudkontor
i Singapore. MHE-Demag idkar egen verksamhet i Australien, Filippinerna,
Indonesien, Malaysia, Singapore, Taiwan, Thailand och Vietnam. Därtill har MHE
-Demag distribution via återförsäljare i flera länder, bl.a. Brunei, Kambodja,
Laos, Mongoliet, Myanmar, Papua Nya Guinea och Östtimor.

Konecranes förväntar sig att förvärvet skapar årliga synergier på ca 10 miljoner
euro på EBITA-nivå 2022 med synergieffekter på både intäkts- och kostnadssidan.
Integrationen av MHE-Demag uppskattas medföra engångskostnader på totalt 6
miljoner euro.

UTSIKTER FÖR EFTERFRÅGAN
Inom industrikundsegmenten fortsätter den sviktande efterfrågan i Europa, men
nedgången är långsammare. Efterfrågan i Nordamerika är relativt stabil överlag
och ligger kvar på en högre nivå än i Europa. Asien och Stillahavsområdet visar
begynnande tecken på bättre förutsättningar för efterfrågan.

Trots den senaste tiden nedgång ligger den globala containergenomströmningen på
en fortsatt bra nivå. Trots tveksamhet i beslutsfattandet hos vissa hamnkunder
är de långsiktiga utsikterna för order inom containerhantering fortfarande goda
överlag.

FINANSIELL STYRNING
Konecranes förväntar sig att omsättningen för helåret 2020 ökar med 7-10 procent
på årsbasis med MHE-Demag inräknat. Konecranes förväntar sig att den justerade
EBITA-marginalen för helåret 2020 förbättras jämfört med helåret 2019.

NYCKELTALEN

[][][][][][][][]
  Fjärde Januari
kvartalet - decembe
r
  10-12/ 10 Förändr. 1-12/ 1-12/ Förändr.
2019 -12/ % 2019 2018 %
2018
Orderingång, MEUR 781,3 929,8 -16,0 3 167,3 3 090,3 2,5
Orderstock vid       1 824,3 1 715,4 6,3
periodens slut,
MEUR
Omsättning, MEUR 933,3 910,8 2,5 3 326,9 3 156,1 5,4
Justerad EBITDA, 111,8 101,9 9,7 373,2 325,7 14,6
MEUR [1]
Justerad EBITDA, % 12,0% 11,2%   11,2% 10,3%
[1]
Justerad EBITA, 87,3 85,6 2,0 275,1 257,1 7,0
MEUR [2]
Justerad EBITA, % 9,4% 9,4%   8,3% 8,1%
[2]
Justerad 81,1 76,2 6,5 250,4 219,6 14,0
rörelsevinst
(EBIT), MEUR
[1]
Justerad 8,7% 8,4%   7,5% 7,0%
rörelsemarginal, %
[1]
Rörelsevinst 65,5 51,9 26,3 148,7 166,2 -10,5
(EBIT), MEUR
Rörelsemarginal, % 7,0% 5,7%   4,5% 5,3%
Vinst före skatter, 63,3 51,9 22,0 118,5 138,7 -14,6
MEUR
Räkenskapsperiodens 45,8 35,8 28,0 82,8 98,3 -15,8
vinst, MEUR
Resultat per aktie, 0,57 0,50 15,0 1,03 1,29 -20,5
före
utspädning, EUR
Resultat per aktie, 0,57 0,50 15,0 1,03 1,29 -20,5
efter
utspädning, EUR
Räntebärande       52,6% 42,5%
nettoskulder/ eget
kapital, %
Nettoskulder /       1,8 1,7
Justerad EBITDA,
rullande 12
månadersperiod
(R12M)
[1]
Avkastning på       6,3% 7,9%
sysselsatt kapital,
%
Justerad avkastning       12,7% 12,5%
på sysselsatt
kapital, % [3]
Fritt kassaflöde, 32,8 76,4   148,5 73,1
MEUR
Medelantal       16 104 16 247 -0,9
anställda under
perioden

1) Utan justeringsposter. Se också not 11 i bokslutssammandrag
2) Utan justeringsposter och avskrivning av förvärvsallokeringar. Se också not
11 i bokslutssammandrag
3) Avkastning på sysselsatt kapital utan justeringsposter. Se också not 11 i
bokslutssammandrag

VD och koncernchef Rob Smith:

Konecranes är ett ikoniskt globalt industriföretag med en imponerande historia
och en spännande framtid. Jag är stolt och glad över att leda företaget som VD
och koncernchef, en post som jag officiellt tillträdde denna vecka.  Under de
senaste månaderna har jag ägnat en hel del tid åt att lära känna företaget och
många av dess ledare och nu är jag mer och mer entusiastisk över Konecranes,
dess enastående kvalitéer, talangfulla människor och potential. Med detta sagt
har vi mycket arbete framför oss. Jag och ledningsgruppen ser fram emot att
berätta om våra närmaste planer för Konecranes vid bolagets kapitalmarknadsdag,
som vi planerar att hålla i Helsingfors den 11 juni.

Jag kommer nu att gå över till det fjärde kvartalets ekonomiska resultat. På
koncernnivå avslutades 2019 i linje med våra förväntningar. Helåret 2019 ökade
koncernens omsättning med 5,4 procent och den justerade EBITA-marginalen landade
på 8,3 procent, vilket är bättre än föregående år. Resultaten för våra tre
affärsområden varierade dock betydligt.

Affärsområdet Service hade en stark avslutning på året. Q4 ökade avtalsbasens
årsvärde med 8,2 procent på årsbasis i jämförbara valutakurser. Å andra sidan
tyngdes orderingången av lägre efterfrågan på eftermonteringar och
moderniseringar, och den föll 1,2 procent i jämförbara valutakurser jämfört med
samma kvartal föregående år. En klar ljuspunkt var den justerade EBITA
-marginalen, som under Q4 förbättrades till 18,0 procent, en uppgång med 1,4
procentenheter från föregående år. Helåret 2019 förbättrades den justerade EBITA
-marginalen med 1,5 procentenheter till 16,6 procent. Vi förväntar oss fortsatt
marginalökning 2020, men ökningstakten blir förmodligen långsammare än under
2019. Detta beror till stor del på att vi fortsätter investera i tillväxt och
att vi inte förväntar oss någon ytterligare förbättring av försäljningsmixen i
år.

Affärsområdet Hamnlösningar fortsatte också att gå bra Q4. Vi fick en
strategiskt viktigt order på 18 automatiserade gummihjulsportalkranar (ARTG)
från Turkietbaserade Yilport Holding, vilket är vårt första ARTG-projekt i
Europa. Affären är den största ARTG-ordern på västra halvklotet hittills och
omfattar tre terminaler, en i Sverige och två i Portugal. Automatiserad drift av
gummihjulsportalkranar blir allt mer etablerati Europa och Konecranes leder den
utvecklingen.

Helårets orderingång för Hamnlösningar ökade med nästan 5 procent i jämförbara
valutakurser. Trots milstolpen i form av ARTG-kontraktet och en del bra order i
övrigt minskade orderingången med en tredjedel under Q4 jämfört med samma
kvartal föregående år. Detta eftersom fjolårets order för Khalifa-hamnen gjorde
jämförelseperioden särskilt tuff. I jämförbara valutakurser ökade omsättningen
med 4,8 procent och den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 9,9
procent, främst tack vare bra projektgenomförande. 2020 förväntar vi oss att
marginalen för Hamnlösningar håller sig på ungefär samma nivå som för helåret
2019.

Affärsområdet Industriutrustning hade det fortsatt svårt under kvartalet.
Verksamheten har dock alla huvudingredienser för varaktig framgång på längre
sikt, som industriledande teknik och en stark marknadsposition i merparten av de
viktigaste geografiska områdena. Dock behövs det ytterligare arbete för att få
upp lönsamheten till den förväntade nivån.

Q4 tyngdes Industriutrustnings justerade EBITA-marginal av vissa
processkranprojekt. Resultatet för Industriutrustning påverkades fortfarande av
den pågående optimeringen av tillverkningsorganisationen i Vernouillet,
Frankrike och Wetter, Tyskland. Dessutom påverkades kvartalets kranleveranser av
nationella strejker i Finland.

Under 2020 förväntar vi oss en klar förbättring av helårets justerade EBITA
-marginal inom Industriutrustning jämfört med 2019. Från och med Q1 2020 har vi
inte heller kvar någon produktion i Vernouillet, vilket innebär att anläggningen
inte väntas belasta vårt justerade resultat innan den stängs senare under första
halvåret. De pågående åtgärderna i Wetter väntas däremot medföra kostnader fram
till utgången av tredje kvartalet 2020.

Vi fortsätter effektiviseringarna i hela företaget och fokuserar samtidigt på
lönsam tillväxt. Vi vill säkra de bästa förutsättningarna för Konecranes nästa
utvecklingsfas. Därför förvärvade vi i början av 2020 resterande 50 procent av
MHE-Demag, vårt asiatiska joint venture-företag. Genom detta kan vi utvidga
verksamheten i strategiskt viktiga och snabbväxande Sydostasien, och förvärvet
ökar vår omsättning i Asien–Stillahavsområdet med ca 30 procent. Förvärvet
skapar också bättre balans i Konecranes regionala försäljningsstruktur och
möjlighet att uppnå årliga synergier som totalt uppgår till ca 10 miljoner euro
på EBITA-nivå 2022.

Helåret 2019 hade MHE-Demag en orderingång på ca 200 miljoner euro och en
omsättning på ca 196 miljoner euro. Under 2019 var Konecranes försäljning till
MHE-Demag ca 27 miljoner euro.

När vi tittar framåt på 2020 visar vår efterfrågemiljö tecken på stabilisering
efter en period med försämrade makroekonomiska förhållanden. Med MHE-Demag
inräknat förväntar vi oss 2020 en omsättningsökning på 7–10 procent och en
förbättring av den justerade EBITA-marginalen jämfört med 2019 i enlighet med
vår finansiella vägledning för året.

Styrelsen föreslår en oförändrad utdelning på 1,20 euro per aktie för 2019.
Därtill föreslår styrelsen att utdelningen betalas ut i två poster, den första i
april och den andra i oktober.

INFORMATION FÖR ANALYTIKER OCH PRESS
En analytiker- och presskonferens hålls i restaurang Savoy (adress: Södra
Esplanaden 14, Helsingfors, 7 vån.) den 6 februari 2020 kl. 11.00 finsk tid.
Delårsrapporten presenteras av Konecranes VD och koncernchef Rob Smith och
finansdirektör Teo Ottola.

Presskonferensen direktsänds via webcast med början kl. 11.00 på
www.konecranes.com. Se pressmeddelandet från den 23 januari 2020 för mer
information om deltagande per telefon.

NÄSTA RAPPORT
Konecranes Abp planerar att publicera sin delårsrapport för januari-mars 2020
den 29 april 2020.

KONECRANES ABP
Eero Tuulos
direktör, investerarrelationer

YTTERLIGARE INFORMATION
Eero Tuulos, direktör, investerarrelationer, tfn +358 20 427 2050
Konecranes är en världsledande koncern av lyftverksamheter, med ett brett
kundregister som innefattar verkstads- och processindustrier, skeppsvarv, hamnar
och terminaler. Konecranes levererar produktivitetshöjande lösningar och service
för lyftutrustning av alla fabrikat. År 2019 omsatte koncernen 3,33 miljarder
euro. Medräknat MHE-Demag, har koncernen cirka 18 000 anställda i 50 länder.
Konecranes aktier är noterade på Nasdaq-börsen i Helsingfors (symbol: KCR).
DISTRIBUTION
Nasdaq Helsinki
Media
www.konecranes.com

Bifogade filer: