KOMPUTRONIK SPÓŁKA AKCYJNA

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 KWIETNIA 2015 ROKU DO 31 MARCA 2016 ROKU

POZNAŃ, 17 CZERWCA 2016 ROKU

	BILANS 3
	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 5
	SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 6
	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 9
	DODATKOWE INFORMACJE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
1.	Informacje ogólne 10
2.	Segmenty operacyjne 26
3.	Przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych 27
4.	Wartość firmy 27
5.	Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 28
6.	Inne aktywa długoterminowe 29
7.	Wartości niematerialne 31
8.	Rzeczowe aktywa trwałe 34
9.	Aktywa w leasingu 36
10.	Nieruchomości inwestycyjne 38
11.	Aktywa oraz zobowiązania finansowe 39
12.	Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony 49
13.	Zapasy 53
14.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 53
15.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 54
16.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana 55
17.	Kapitał własny 55
18.	Świadczenia pracownicze 58
19.	Pozostałe rezerwy 58
20.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 58
21.	Rozliczenia międzyokresowe 59
22.	Umowy o usługę budowlaną 59
23.	Przychody i koszty operacyjne 59
24.	Przychody i koszty finansowe 61
25.	Podatek dochodowy 63
26.	Zysk na akcję i wypłacone dywidendy 64
27.	Przepływy pieniężne 64
28.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 65
29.	Aktywa oraz zobowiązania warunkowe 67
30.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 68
31.	Zarządzanie kapitałem 73
32.	Znaczące zdarzenia i transakcje w okresie sprawozdawczym 74
33.	Zdarzenia po dniu bilansowym 85
34.	Pozostałe informacje 85
35.	Zatwierdzenie do publikacji 88

BILANS

AKTYWA	Nr noty	2016-03-31	2015-03-31	2014-04-01
Aktywa trwałe
Wartość firmy	4	-	-	-
Wartości niematerialne	7	27 405	26 920	26 117
Rzeczowe aktywa trwałe	8	32 842	27 774	25 528
Nieruchomości inwestycyjne	10	8 290	9 243	11 072
Inwestycje w jednostkach zależnych	5	81 386	81 386	84 905
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	5	-	-	20
Należności i pożyczki	11	487	5 551	3 376
Pochodne instrumenty finansowe	11	-	-	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	11	-	-	-
Inne długoterminowe aktywa finansowe	6	2 991	2 022	1 540
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	21	565	1 524	6
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	-	-	-
Aktywa trwałe razem		153 966	154 420	152 564
Aktywa obrotowe
Zapasy	13	229 546	204 424	130 568
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	22	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	14	106 572	136 359	147 993
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		327	-	33
Pożyczki	11	34 172	30 892	20 262
Pochodne instrumenty finansowe	11	128	221	10
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	11	-	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	21	1 853	1 825	753
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15	6 503	16 477	5 007
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	16	770	-	-
Aktywa obrotowe razem		379 871	390 198	304 626
Aktywa razem		533 837	544 618	457 190

BILANS (CD.)

PASYWA	Nr noty	2016-03-31	2015-03-31	2014-04-01
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	17	957	957	957
Akcje własne (-)	17	(499)	(499)	-
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	17	76 844	76 875	76 906
Pozostałe kapitały	17	2 589	2 589	2 589
Zyski zatrzymane:	17	92 422	87 558	76 777
- zysk (strata) z lat ubiegłych		82 772	74 193	64 575
- zysk (strata) netto przypadający		9 650	13 365	12 202
akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki	17	172 313	167 480	157 229
dominującej
Udziały niedające kontroli		-	-	-
Razem kapitał własne	17	172 313	167 480	157 229
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	11	44 000	29 000	-
Leasing finansowy	9	1 509	691	256
Pochodne instrumenty finansowe	11	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	11	-	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	670	174	2 855
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	18	-	-	-
Pozostałe rezerwy długoterminowe	19	-	-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	21	2 415	2 878	-
Zobowiązania długoterminowe razem		48 594	32 743	3 111
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20	265 792	270 158	214 945
zobowiązania
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		-	668	-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	11	36 227	65 253	75 068
Leasing finansowy	9	1 251	437	300
Pochodne instrumenty finansowe	11	466	436	22
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	18	4 695	4 310	3 692
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	19	-	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	21	4 499	3 133	2 823
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do	16	-	-	-
sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe razem		312 930	344 395	296 850
Zobowiązania razem		361 524	377 138	299 961
Pasywa razem		533 837	544 618	457 190

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		od 01-04-2015	od 01-04-2014
	Nr noty	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1,2	2 024 012	2 198 473
Przychody ze sprzedaży produktów		-	-
Przychody ze sprzedaży usług		47 184	43 123
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		1 976 828	2 155 350
Koszt własny sprzedaży		1 864 912	2 042 830
Koszt sprzedanych produktów	23	-	-
Koszt sprzedanych usług	23	1 675	1 677
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	23	1 863 237	2 041 153
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		159 100	155 643
Koszty sprzedaży	23	114 519	104 298
Koszty ogólnego zarządu	23	28 746	25 039
Pozostałe przychody operacyjne	23	2 687	1 925
Pozostałe koszty operacyjne	23	4 693	1 514
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)		-	-
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		13 829	26 717
Przychody finansowe	24	2 720	5 066
Koszty finansowe	24	6 403	17 065
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw		-	-
własności (+/-)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		10 146	14 718
Podatek dochodowy	25	496	1 353
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej		9 650	13 365
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	16	-	-
Zysk (strata) netto		9 650	13 365
Zysk (strata) netto przypadający:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego		9 650	13 365
- podmiotom niekontrolującym		-	-

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

		od 01-04-2015	od 01-04-2014
	Nr noty	do 31-03-2016	do 31-03-2015
z działalności kontynuowanej	26
- podstawowy		1,02	1,40
- rozwodniony		0,97	1,34
z działalności kontynuowanej i zaniechanej	26
- podstawowy		1,02	1,40
- rozwodniony		0,97	1,34

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nr noty	od 01-04-2015	od 01-04-2014
Zysk (strata) netto		do 31-03-2016 9 650	do 31-03-2015 13 365
Inne całkowite dochody
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych
okresach do rachunku zysków i strat
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych	8	-	-
Udział w innych dochodach całkowitych jednostek
wycenianych metodą praw własności		-	-
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń		-	-
pracowniczych
Inne		-	-
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną
przeniesione do rachunku zysków i strat w późniejszych		-	-
okresach
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych
okresach do rachunku zysków i strat
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:	11
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach		-	-
całkowitych
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego		-	-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków	11	-	-
pieniężnych:
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych		-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego		-	-
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji
zabezpieczanych		-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą		-	-
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego -
sprzedaż jednostek zagranicznych		-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych
dochodów całkowitych	12	-	-
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu		-	-
Całkowite dochody		9 650	13 365
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego		9 650	13 365
- podmiotom niekontrolującym		-	-

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

		ł p daj kcj dn ki do Ka ita ari je mi jąc ej ost p rzy pa ący a on usz om nu
	N oty r n	ita ł Ka p dst po aw ow y	kcj A e łas ne w (- )	ł Ka ita p zap aso wy ze da ży sp rze kcj i a żej ic h po wy ści rto wa mi nim lne j a	łe Po ta zos kap ły ita	ki Zy s zat rzy ma ne	Ra zem
Sa l do dz ie ń 0 1-0 4-2 01 5 na		95 7	( ) 49 9	76 87 5	2 5 89	87 8 55	16 80 7 4
ian d (po lity ki ) ra hu ko ści Zm y z asa c n wo		-	-	-	-	-	-
kta b łę du dst Ko re po aw ow eg o		-	-	-	-	-	-
l do h Sa ian po zm ac		95 7	( ) 49 9	76 87 5	2 5 89	87 55 8	16 7 4 80
Zm ian ka ita le łas kre ie d 0 1-0 4-2 p ny m w o s o y w w	01 5 do 31	-03 -20 16
isja kcj i – ko dze nia do bro Em szt tu a y w pro wa o kcj i se rii E a		-	-	( ) 31	-	-	( ) 31
kcj ku liza (pr Em isja i w iąz cją cj i a z r ea op og ram zw łat ści kcj i ) p no a am	17	-	-	-	-	-	-
ktu ka łow ( kcj Zm ian ita ej tru tra a s ry gru py p nsa e z ) dm iot i n ie ko luj mi ntr po am o ący	17	-	-	-	-	-	-
Dy wi de dy n		-	-	-	-	( ) 47 86	( ) 4 7 86
ian ko kty i ku lat bie łyc h In ne zm y - re w w yn u g		-	-	-	-	-	-
kcj ła ści lam Ra cie i tr zem an sa e z w		-	-	( ) 31	-	( ) 47 86	( ) 4 8 17
k n kre d 0 do Zy 1-0 4-2 01 5 31 -03 -20 16 ett s o z a o s o		-	-	-	-	9 6 50	9 6 50
ł ko do ho dy da ko In wi niu te t ne ca c po op o wa za kre d 0 1-0 4-2 01 do 31 -03 -20 16 5 o s o	17	-	-	-	-	-	-
ł kow do ho dy Ra ite zem ca c		-	-	-	-	9 6 50	9 6 50
ów (sp Pr ies ien ie do k h da ż trz zen s za ym an rze zy yc h śro d k ów łyc h ) trw prz esz aco wa ny c a		-	-	-	-	-	-
(pr ) cj i łat ści kcj i W yce na op og ram p no a am		-	-	-	-	-	-
l do dz ie ń 3 Sa 1-0 3-2 01 6 na		95 7	( ) 49 9	76 84 4	2 5 89	92 42 2	17 2 3 13

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

		ł p daj kcj dn ki do Ka ita ari je mi jąc ej ost p rzy pa ący a on usz om nu
	N oty r n	ł Ka ita p dst po aw ow y	kcj A e łas (- ) w ne	ita ł Ka p zap aso wy ze da ży sp rze kcj i a żej ic h po wy ści rto wa lne mi nim j a	łe Po ta zos kap ły ita	ki Zy s zat rzy ma ne	Ra zem
ń 0 Sa l do dz ie 1-0 4-2 01 4 na		95 7	-	76 90 6	2 5 89	76 77 7	15 7 2 29
(po ) ra ści ian d lity ki hu ko Zm y z asa c n wo		-	-	-	-	-	-
kta b łę du dst Ko re po aw ow eg o		-	-	-	-	-	-
l do h Sa ian po zm ac		95 7	-	76 90 6	2 5 89	76 77 7	15 7 2 29
ka le łas kre d 0 Zm ian ita ie 1-0 4-2 y w p w ny m w o s o	do 01 4 31	-03 -20 15
kcj ku kcj łas h / ko Em isja i –s i w szt a p a ny c y nia ktu isy jne d la a kcj i oto prz yg wa pr os pe em go ii E ser		-	( ) 49 9	( ) 31	-	-	( ) 53 0
(pr isja kcj i w iąz ku liza cją cj i Em a zw z r ea op og ram łat ści kcj ) i p no a am	17	-	-	-	-	-	-
ktu ka łow ( kcj Zm ian ita ej tru tra a s ry gru py p nsa e z dm ko luj ) iot i n ie mi ntr po am o ący	17	-	-	-	-	-	-
wi de dy Dy n		-	-	-	-	( ) 25 84	( ) 2 5 84
ko kty ku lat bie łyc h In ian i ne zm y - re w w yn u g		-	-	-	-	-	-
kcj ła ści lam Ra cie i tr zem an sa e z w		-	( ) 49 9	( ) 31	-	( ) 25 84	( ) 3 1 14
k n kre d 0 1-0 4-2 01 4 do 31 -03 -20 15 Zy ett s o z a o s o		-	-	-	-	13 36 5	13 36 5
ł ko do ho dy da ko In wi niu te t ne ca c po op o wa za kre d 0 do 1-0 4-2 01 4 31 -03 -20 15 o s o	17	-	-	-	-	-	-
ł kow ite do ho dy Ra zem ca c		-	-	-	-	13 36 5	13 36 5
(sp ies ien ie do k ów h da ż Pr trz zen zy s za ym an yc rze h śro d k ów łyc h ) trw prz esz aco wa ny c a		-	-	-	-	-	-
(pr łat ści kcj ) W cj i i yce na op og ram p no a am		-	-	-	-	-	-
l do dz ie ń 3 Sa 1-0 3-2 01 5 na		95 7	( ) 49 9	76 87 5	2 5 89	87 55 8	16 7 4 80

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nr noty	od 01-04-2015 do 31-03-2016	od 01-04-2014 do 31-03-2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności Operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		10 146	14 718
Korekty	27	10 978	18 642
Zmiany w kapitale obrotowym	27	2 518	(5 211)
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych		-	-
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej		-	-
Zapłacony podatek dochodowy		(995)	(3 366)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		22 647	24 783
Przepływy środków pieniężnych z działalności Inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych		(5 083)	(4 464)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych		-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(10 448)	(6 692)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		2 540	181
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych		-	(83)
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych		-	-
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	5	(450)	(3 081)
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych	5	-	50
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych		56 328	17 495
Pożyczki udzielone		(54 334)	(29 904)
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych		-	(33)
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych		-	29
Wpływy z otrzymanych dotacji urzędowych		-	-
Otrzymane odsetki	24	1 597	866
Otrzymane dywidendy	24	200	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(9 650)	(25 636)
Przepływy środków pieniężnych z działalności Finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji		(31)	(31)
Nabycie akcji własnych		-	(499)
Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty		-	-
kontroli
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		-	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych		-	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek		24 425	29 615
Spłata kredytów i pożyczek		(38 451)	(10 278)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		(1 135)	(440)
Odsetki zapłacone	24	(2 969)	(3 548)
Dywidendy wypłacone	26	(4 752)	(2 496)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(22 913)	12 323
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(9 916)	11 470
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		16 471	5 007
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych		(42)	(6)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		6 513	16 471

DODATKOWE INFORMACJE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1 Informacje ogólne

a) Informacje o jednostce

Komputronik S.A., powstała z przekształcenia spółki Komputronik Sp. z o.o. w spółkę akcyjną, zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 11 grudnia 2006 r.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu – VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000270885.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 634404229.

Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Wołczyńskiej 37 w Poznaniu, 60-003 Poznań. Siedziba Spółki jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności.

b) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj. 17 czerwca 2016 r. wchodzili:

Wojciech Buczkowski Prezes Zarządu
Krzysztof Nowak Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 17 czerwca 2016 r. wchodzili:

Krzysztof Buczkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Tomasz Buczkowski Członek Rady Nadzorczej
Ryszard Plichta Członek Rady Nadzorczej
Jarosław Wiśniewski Członek Rady Nadzorczej
Jędrzej Bujny Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym skład Zarządu oraz skład Rady Nadzorczej nie ulegał zmianie.

c) Charakter działalności

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

Pozostała sprzedaż hurtowa PKD 5190Z
Handel detaliczny, z wyłączeniem sprzedaży pojazdów samochodowych, motocykli; naprawa artykułów użytku osobistego i domowego PKD 52
Produkcja komputerów i pozostałych urządzeń do przetwarzania informacji PKD 3002Z
Reprodukcja komputerowych nośników informacji PKD 2233Z
Doradztwo w zakresie sprzętu komputerowego PKD 7210Z
Konserwacja i naprawa maszyn biurowych, księgujących i sprzętu komputerowego PKD 7250Z
Działalność w zakresie oprogramowania PKD 72.2
Działalność związana z bazami danych PKD 7240Z
Transmisja danych PKD 6420C
Działalność związana z informatyką, pozostała PKD 7240Z
Prace badawczo- rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych PKD 7310G.

d) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 marca 2016 (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 17 czerwca 2016 r. (patrz nota 35).

1.2 Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe Komputronik SA sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (dalej "MSSF"), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31 marca 2016 roku.

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Komputronik S.A.

b) Zmiany standardów lub interpretacji

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie 01.04.2015 – 31.03.2016

Następujące zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2015 rok:

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie),
Interpretacja KIMSF 21 "Opłaty" zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie).

W/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości jednostki.

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane przez RMSR i niezatwierdzone przez UE

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego następujące standardy, zmiany do istniejących standardów i interpretacje zostały opublikowane przez RMSR, ale nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach - zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa - zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień 17.06.2016 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).

Grupa jest w trakcie analizy wpływu wymienionych wyżej nowych standardów oraz zmian do istniejących interpretacji na sprawozdanie finansowe. Według wstępnych analiz Grupy MSSF 16 Leasing miałby istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałby zastosowany przez Grupę na dzień bilansowy. Szacuje się iż pozostałe nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów i interpretacji nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków jednostki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

c) Zasady rachunkowości

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Jednostkowe sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Spółka prezentuje odrębnie "rachunek zysków i strat", który zamieszczony jest bezpośrednio przed "sprawozdaniem z całkowitych dochodów".

"Rachunek zysków i strat" prezentowany jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast "rachunek przepływów pieniężnych" sporządzany jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości lub korekty błędów, Spółka prezentuje bilans sporządzony dodatkowo na początek okresu porównawczego.

Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

a) Która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),
b) której wynik działalności sa regularnie przeglądane przez głównego decydenta operacyjnego jednostki w celu podjęcia decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i oceny wyników działalności segmentu oraz
c) w przypadku której dostępne sa oddzielne dane finansowe

MSSF 8 "Segmenty operacyjne" wymaga wyznaczenia segmentów operacyjnych na podstawie sprawozdań wewnętrznych dotyczących elementów składowych podmiotu, podlegających regularnemu przeglądowi przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych celem alokacji zasobów na poszczególne segmenty oraz oceny osiąganych przez nie wyników. Zgodnie z wcześniej obowiązującymi wymogami MSR 14 jednostka zobowiązana była identyfikować segmenty branżowe i geograficzne, przy zastosowaniu podejścia ryzyka i korzyści, przy czym wewnętrzny system sprawozdawczości finansowej dla kluczowych członków kierownictwa służył jako punkt wyjściowy do identyfikacji segmentów. Spółka stosując postanowienia MSR 14 wyznaczała segmenty pierwotne na podstawie sprawozdań dostarczanych głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych stąd zastosowanie MSSF 8 nie wpłynęło na zmianę podejścia w zakresie wyodrębniania segmentów w porównaniu z ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki. Głównym obszarem działalności Spółki jest dystrybucja sprzętu komputerowego i urządzeń peryferyjnych oraz świadczenie usług informatycznych i wdrożeniowych. Zdecydowana większość przychodów Spółki generowana jest w kraju.

Spółka identyfikuje następujące segmenty operacyjne wg podziału na grupy towarów:

a) Sprzęt IT i Mobile
b) Usługi i oprogramowanie
c) Pozostałe towary

Transakcje w walutach obcych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną Spółki.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot).

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje bilansowe ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w rachunku zysków i strat, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne ujmowane są zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

Powyższe zasady Spółka stosuje począwszy od 1 stycznia 2009 roku.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Spółka	Okres
Oprogramowanie komputerowe	2-5 lat
Pozostałe wartości niematerialne	5 lat
Sieć sklepów	nieokreślony

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie są poddawane testom na utratę wartości. Posiadane przez Spółkę wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania obejmują zorganizowaną cześć przedsiębiorstwa nabytą od Clean & Carbon Energy S.A. pod nazwą "sieć sklepów".

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt okresu w momencie ich poniesienia.

Koszty prac badawczych są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

W Spółce prowadzone są prace rozwojowe związane z zaprojektowaniem, wytworzeniem i testowaniem dających się zidentyfikować, unikatowych, innowacyjnych programów komputerowych.

Nakłady bezpośrednio związane z pracami rozwojowymi ujmowane są jako wartości niematerialne, tylko wtedy gdy spełnione są następujące kryteria:

ukończenie składnika wartości niematerialnych jest wykonalne z technicznego punktu widzenia tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,
Spółka zamierza ukończyć składnik oraz jego użytkowanie bądź sprzedaż,
Spółka jest zdolna do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
składnik wartości niematerialnych będzie przynosił korzyści ekonomiczne, a Spółka potrafi tę korzyść udowodnić m.in. poprzez istnienie rynku lub użyteczność składnika dla potrzeb Spółki,
dostępne są Spółce środki techniczne, finansowe i inne niezbędne do ukończenia prac rozwojowych w celu sprzedaży lub użytkowania składnika,
nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych można wiarygodnie wycenić i przyporządkować do danego składnika wartości niematerialnych.

Nakłady ponoszone na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Ocena przyszłych korzyści odbywa się na podstawie zasad określonych w MSR 36.

Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zakończone prace rozwojowe są amortyzowane liniowo przez przewidywany okres uzyskiwania korzyści, który przeciętnie wynosi 5 lat.

Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych wartości niematerialnych i są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu i przekazania środka trwałego do używania.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Spółka	Okres
Budynki i budowle	10 - 40 lat
Maszyny i urządzenia	3 - 14 lat
Środki transportu	5 - 7 lat
Pozostałe środki trwałe	5 - 20 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Aktywa w leasingu

Umowy leasingu finansowego, na mocy której następuje przeniesienie na Spółkę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w aktywach oraz zobowiązaniach na dzień rozpoczęcia okresu leasingu. Wartość aktywów oraz zobowiązań określana jest na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.

Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów Spółki. W sytuacji jednak, gdy brak jest wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało miejsce połączenie,
wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz
wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Kwota odpisu obniża wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy zgodnie z MSR 36.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomość inwestycyjna jest utrzymywana w posiadaniu ze względu na przychody z czynszów oraz/ lub przyrost jej wartości i jest wyceniana w oparciu o model wartości godziwej.

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnej następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Na kolejne dni bilansowe nieruchomość inwestycyjna jest wyceniana w wartości godziwej, określonej przez niezależnego rzeczoznawcę z uwzględnieniem lokalizacji oraz charakteru nieruchomości oraz aktualnych warunków rynkowych.

Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym wystąpiły zmiany, w pozycji przychodów lub kosztów finansowych.

Nieruchomość inwestycyjną usuwa się z bilansu w momencie jej zbycia lub trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści ekonomicznych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła. Spółka wyłącza z bilansu zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Spółka wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.

Aktywa finansowe

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka klasyfikuje z podziałem na:

pożyczki i należności,
aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy,
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności oraz
aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w innych całkowitych dochodach. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe, za wyjątkiem odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które prezentowane są jako pozostałe koszty operacyjne.

Wszystkie aktywa finansowe, za wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy ze względu na wystąpienie przesłanek utraty ich wartości. Składnik aktywów finansowych podlega odpisom aktualizującym, jeżeli istnieją obiektywne dowody świadczące o utracie jego wartości. Przesłanki utraty wartości analizowane są dla każdej kategorii aktywów finansowych odrębnie, co zostało zaprezentowane poniżej.

Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, o ustalonych lub możliwych do określenia płatnościach, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Aktywa finansowe kwalifikowane do kategorii pożyczek i należności wykazywane są w bilansie jako:

aktywa długoterminowe w pozycji "Należności i pożyczki" oraz
aktywa krótkoterminowe w pozycjach "Pożyczki", "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności" oraz "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty".

Odpisy na należności wątpliwe szacowane są, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Znaczące salda należności podlegają indywidualnej ocenie w przypadku dłużników zalegających z zapłatą lub gdy uzyskano obiektywne dowody, że dłużnik może nie uiścić należności (np. trudna sytuacja finansowa dłużnika, proces sądowy przeciwko dłużnikowi, niekorzystne dla dłużnika zmiany otoczenia gospodarczego). Dla należności nie podlegających indywidualnej ocenie, przesłanki utraty wartości analizowane są w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Wskaźnik odpisów aktualizujących dla poszczególnych klas oparty jest zatem na zaobserwowanych w niedawnej przeszłości trendach dotyczących trudności w spłacie należności przez dłużników.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu lub wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSR 39.

Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w bilansie w odrębnej pozycji "Pochodne instrumenty finansowe", za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń.

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku finansowym. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Spółka ma zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności, z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych do pożyczek i należności.

W tej kategorii Spółka ujmuje obligacje i inne papiery dłużne utrzymywane do terminu wymagalności, wykazywane w bilansie w pozycji "Pozostałych aktywów finansowych".

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Jeżeli występują dowody wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności (np. ocena zdolności kredytowej spółek emitujących obligacje), aktywa wyceniane są w wartości bieżącej szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Zmiany wartości bilansowej inwestycji, łącznie z odpisami aktualizującymi z tytułu utraty wartości, ujmowane są w wyniku finansowym.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub nie kwalifikują się do żadnej z powyższych kategorii aktywów finansowych.

W tej kategorii Spółka ujmuje notowane obligacje nieutrzymywane do terminów wymagalności oraz akcje spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone. Aktywa te w bilansie wykazywane są w pozycji "Pozostałych aktywów finansowych".

Akcje spółek nienotowanych wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, ze względu na brak możliwości wiarygodnego oszacowania ich wartości godziwej. Odpisy aktualizujące ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Wszystkie inne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w wartości godziwej. Zyski i straty z wyceny ujmowane są jako inne całkowite dochody i kumulowane w kapitale z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości oraz różnic kursowych od aktywów pieniężnych, które ujmowane są w rachunku zysków i strat. W rachunku zysków i strat ujmowane są również odsetki, które byłyby rozpoznane przy wycenie tych składników aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmowane jest w innych całkowitych dochodach, za wyjątkiem odpisów aktualizujących wartość instrumentów dłużnych, których odwrócenie ujmowane jest w rachunku zysków i strat, jeżeli wzrost wartości instrumentu może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po rozpoznaniu utraty wartości.

W momencie wyłączenia składnika aktywów z bilansu, skumulowane zyski i straty, ujęte poprzednio w innych całkowitych dochodach, przenoszone są z kapitału własnego do rachunku zysków i strat oraz prezentowane są w innych całkowitych dochodach jako reklasyfikacja z tytułu przeniesienia do wyniku finansowego.

Inwestycje w spółki zależne i stowarzyszone wyceniane są według kosztu historycznego z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach bilansu:

kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
leasing finansowy,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
pochodne instrumenty finansowe.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zobowiązania wynikające z usług faktoringu oraz faktoringu odwrotnego Spółka prezentuje w pozycji pozostałe zobowiązania

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w działalności finansowej.

Informacja o sposobie ujęcia i prezentacji transakcji przeniesienia istotnych aktywów do nowopowstałych spółek zależnych

Dla transakcji opisanej w nocie nr 5 Spółka przyjęła następujące zasady rachunkowości:

a/ ujecie w księgach rachunkowych

dla składników majątku nie ujętych w księgach rachunkowych lub ujętych w wartości mniejszej niż wartość aportowa, które Spółka wnosi aportem do nowopowstałej spółki zależnej, a przedmiotem działalności spółki zależnej jest wyłącznie zarządzanie otrzymanymi aktywami, a jednocześnie Spółka będzie nadal wykorzystywać je w prowadzonej działalności gospodarczej poprzez najem, leasing lub dzierżawę od spółki zależnej, różnicę między wartością księgową netto, a wartością aportową, ustaloną na dzień wniesienia aportu ujmuje się na Przychodach przyszłych okresów. Powstałe w ten sposób przychody przyszłych okresów spółka będzie rozliczać systematycznie w wysokości ponoszonych opłat z tytułu bieżącego użytkowania danego składnika majątkowego z uwzględnieniem korekt z tytułu otrzymanych dywidend, natomiast udziały w tych spółkach zależnych ujmuje się w księgach rachunkowych jako Inna aktywa w wartości aportowej.

b/ prezentacja w sprawozdaniu finansowym

Zgodnie z pkt. 3.26 Uzasadnieniem wniosków do Założeń koncepcyjnych MSSF w celu odzwierciedlenia istoty zjawiska ekonomicznego, biorąc pod uwagę, że transakcja nie zmienia w sposób trwały aktywów będących przedmiotem aportu oraz, że aktywa te nie generują innych przychodów, wszystkie przepływy pieniężne związane z tą transakcją są prezentowane w sprawozdaniu jednostkowym "per saldo" w pozycji "Inne aktywa" (oznacza to, że wartość udziałów zostanie pomniejszona o przychody przyszłych okresów i otrzymane pożyczki z danych spółek zależnych). Wartość tej pozycji w sensie ekonomicznym powinna odpowiadać wartości środków pieniężnych przekazanych spółkom zależnym w związku z najmem znaków podlegających transakcji.

Taki sposób prezentacji będzie zachowany przez cały okres istnienia danej spółki zależnej powstałej w związku z transakcją, chyba że dana spółka zależna w sposób istotny zmieni zakres swojej działalności.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Rozchód odniesieniu do bieżącego, jak poprzednich okresów sprawozdawczych ustala się wg następujących zasad:

materiały i towary - wg metody "pierwsze przyszło – pierwsze wyszło" (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę, dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Spółkę jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży a nie poprzez dalsze użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Spółkę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje Spółki nabyte i zatrzymane przez Spółkę pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

Pozostałe kapitały obejmują:

kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami oraz
kapitał z kumulacji innych całkowitych dochodów obejmujących:
o wycenę aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (patrz podpunkt dotyczący instrumentów finansowych),
o różnice kursowe z przeliczenia zagranicznych jednostek zależnych (patrz podpunkt dotyczący transakcji w walutach obcych),
o udział w dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności (patrz podpunkt dotyczący inwestycji w jednostkach stowarzyszonych).

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał uchwałami akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.

Wszystkie transakcje z właścicielami Spółki prezentowane są osobno w "Zestawieniu zmian w kapitale własnym".

Płatności w formie akcji

W Spółce realizowane są programy motywacyjne, w ramach których kluczowym członkom kadry menedżerskiej przyznawane są opcje zamienne na akcje Spółki.

Wartość wynagrodzenia za pracę kadry menedżerskiej określana jest w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa opcji wyceniana jest na dzień przyznania, przy czym nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie zakładanego poziomu wyniku finansowego) nie są uwzględniane w szacowaniu wartości godziwej opcji na akcje.

Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie kapitału własnego ujmowane jest na podstawie najlepszych dostępnych szacunków co do liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień w danym okresie. Przy ustalaniu liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień, są uwzględniane nierynkowe warunki nabycia uprawnień. Spółka dokonuje korekty tych szacunków, jeżeli późniejsze informacje wskazują, że liczba przyznanych opcji różni się od wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby przyznanych opcji ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu – nie dokonuje się korekt poprzednich okresów.

Po wykonaniu opcji zamiennych na akcje, kwota kapitału z wyceny przyznanych opcji przenoszona jest do kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.

Świadczenia pracownicze

Wykazywane w bilansie zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły:

krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na ubezpieczenia społeczne,
inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza nagrody jubileuszowe oraz odprawy emerytalne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w bilansie w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie (bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów) po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółce, nie przewiduje się wypłaty nagród jubileuszowych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.

Niska wartość średniego wieku zatrudnionych pracowników, nie wskazuje na konieczność tworzenia rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

udzielone gwarancje obsługi posprzedażowej produktów i wykonanych usług,
toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,
restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć kwoty rezerwy.

W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w bilansie, za wyjątkiem zobowiązań warunkowych

identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodarczych w ramach alokacji kosztu połączenia zgodnie z MSSF 3.

Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej jednostkowego sprawozdania finansowego w nocie nr 27. Spółka prezentuje również informację o warunkowych zobowiązaniach z tytułu opłat leasingowych wynikających z umów leasingu operacyjnego (nota nr 8).

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w bilansie. Informację o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

Rozliczenia międzyokresowe

Spółka wykazuje w aktywach bilansu w pozycji "Rozliczenia międzyokresowe" opłacone z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych, w tym przede wszystkim czynsze najmu.

W pozycji "Rozliczeń międzyokresowych" zawartej w pasywach bilansu prezentowane są przychody przyszłych okresów, w tym również środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie środków trwałych, które rozliczane są zgodnie z MSR 20 "Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej" , środki pieniężne otrzymane w związku ze specjalnymi ofertami promocyjnymi leasingu operacyjnego ( SKI 12 "Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne").

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym rezerwy na niewykorzystane urlopy pracownicze, wykazywane są w ramach "Zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań".

Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z daną dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.

Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana w rachunku zysków i strat jako przychód na przestrzeni okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów. Spółka dla celów prezentacji w jednostkowym bilansie nie odejmuje dotacji od wartości bilansowej aktywów, lecz wykazuje dotacje jako przychody przyszłych okresów w pozycji "Rozliczenia międzyokresowe".

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą (podatek akcyzowy). Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Sprzedaż towarów i produktów

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów ujmowane są, jeżeli spełnione zostały następujące warunki:

Spółka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do dóbr. Warunek uznaje się za spełniony z chwilą bezspornego dostarczenia towarów lub produktów do odbiorcy.
kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.
istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz
koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób.

Odsetki i dywidendy

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w rachunku zysków i strat zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Spółka prezentuje w jednostkowym sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania. Koszty bezpośrednio związane z osiąganym przychodem ze sprzedaży usług prezentuje się w pozycji koszt sprzedanych usług, w przypadku trudności z wydzieleniem bezpośredniego kosztu sprzedanych usług, koszt wykazywany jest w kosztach sprzedaży (np. koszt pracowników sprzedaży i marketingu).

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Na obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego składają się: podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały

opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne obowiązujące na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla jednostkowego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień 31.03.2016 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 7 i 8.

Aktywa na podatek odroczony

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach Spółki zatwierdzonych przez Zarząd. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych w postaci zorganizowanej sieci sklepów detalicznych, nota 6 ). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

Utrata wartości aktywów finansowych

W celu określenia utraty wartości aktywów finansowych , w tym w szczególności inwestycji w udziały i akcje spółek zależnych, Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

d) Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym dokonano zmiany prezentacji aktywów oraz rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego - pozycje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego i prezentuje w sprawozdaniu finansowym per saldo. Powyższa zmiana miała następujący wpływ na prezentowane sprawozdanie finansowe:

BILANS - AKTYWA

	2015-03-31
	Przed	Korekty	Po
Aktywa trwałe
Wartość firmy	-	-	-
Wartości niematerialne	26 920	-	26 920
Rzeczowe aktywa trwałe	27 774	-	27 774
Nieruchomości inwestycyjne	9 243	-	9 243
Inwestycje w jednostkach zależnych	81 386	-	81 386
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-	-
Należności i pożyczki	5 551	-	5 551
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
Inne długoterminowe aktywa finansowe	2 022		2 022
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 524	-	1 524
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 543	(4 543)	-
Aktywa trwałe	158 963	0	154 420
Aktywa obrotowe
Zapasy	204 424	-	204 424
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	136 359	-	136 359
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pożyczki	30 892	-	30 892
Pochodne instrumenty finansowe	221	-	221
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 825	-	1 825
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 477	-	16 477
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-		-
Aktywa obrotowe	390 198	-	390 198
Aktywa razem	549 161	(4 543)	544 618

BILANS - PASYWA

	2015-03-31
	Przed	Korekty	Po
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	957	-	957
Akcje własne (-)	(499)	-	(499)
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	76 875	-	76 875
Pozostałe kapitały	2 589	-	2 589
Zyski zatrzymane:	87 558	-	87 558
- zysk (strata) z lat ubiegłych	74 193	-	74 193
- zysk (strata) netto przypadający	13 365		13 365
akcjonariuszom jednostki dominującej
Różnice kursowe netto z przeliczenia	-	-	-
Udziały niedające kontroli	-	-	-
Kapitał własny	167 480	-	167 480
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	29 000	-	29 000
Leasing finansowy	691	-	691
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	-	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 717	(4 543)	174
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	-	-	-
Pozostałe rezerwy długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 878	-	2 878
Zobowiązania długoterminowe	37 286	(4 543)	32 743

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	270 158	-	270 158
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	668	-	668
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	65 253	-	65 253
Leasing finansowy	437	-	437
Pochodne instrumenty finansowe	436	-	436
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	4 310	-	4 310
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	-		-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	4 416	-	4 416
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	344 395	-	344 395
Pasywa razem	549 161	(4 543)	544 618

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Za okres 12 miesięcy zakończony 31-03-2015
	Przed	Korekty	Po
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	2 198 473	-	2 198 473
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	43 123	-	43 123
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 155 350	-	2 155 350
Koszt własny sprzedaży	2 042 830	-	2 042 830
Koszt sprzedanych produktów	-	-	-
Koszt sprzedanych usług	1 677	-	1 677
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	2 041 153	-	2 041 153
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	155 643	-	155 643
Koszty sprzedaży	104 298	-	104 298
Koszty ogólnego zarządu	25 039	-	25 039
Pozostałe przychody operacyjne	1 925	-	1 925
Pozostałe koszty operacyjne	1 514	-	1 514
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)	-	-	-
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	26 717	-	26 717
Przychody finansowe	5 066	-	5 066
Koszty finansowe	17 065	-	17 065
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw	-	-	-
własności (+/-)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	14 718	-	14 718
Podatek dochodowy	1 353	-	1 353
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	13 365	-	13 365
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	13 365	-	13 365
Zysk (strata) netto przypadający:		-
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	13 365	-	13 365
- podmiotom niekontrolującym	-	-	-

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Za okres 12 miesięcy zakończony 31-03-2015
	Przed	Korekty	Po
Zysk (strata) netto	13 365	-	13 365
Inne całkowite dochody
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:	-	-	-
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych	-	-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego	-	-	-

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych:	-	-
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych	-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego	-	-
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż jednostek zagranicznych	-	-
Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych	-	-
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	-	-
Całkowite dochody	13 365	-	13 365
Całkowite dochody przypadające:		-
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	13 365	-	13 365
- podmiotom niekontrolującym	-	-

2. Segmenty operacyjne

2.1. Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Z uwagi na podział segmentów wg grup towarowych, oraz w związku z tym, że wszystkie zasoby są wykorzystywane przy sprzedaży w każdym segmencie, nie jest możliwa alokacja aktywów (w tym amortyzacji) i zobowiązań na segmenty.

Spółka identyfikuje następujące segmenty operacyjne wg podziału na grupy towarów:

a) Sprzęt IT i Mobile, w tym w szczególności komputery, laptopy, tablety, GSM, komponenty i peryferia komputerowe
b) Usługi i oprogramowanie
c) Pozostałe towary, w tym m.in AGD, RTV, Dom i Ogród

Segment operacyjny	Wyszczególnienie	2015	2014
Sprzęt IT i Mobilne	Technologie mobilne (smartfony, teblety, notebooki)	53,8%	65,1%
Sprzęt IT i Mobilne	Komponenty	14,0%	10,1%
Pozostałe towary	Elektronika użytkowa	10,7%	7,5%
Sprzęt IT i Mobilne	Peryferia komputerowe	7,5%	5,6%
Usługi i oprogramowanie Pozostałe towary	Usługi i pozostałe	5,3%	4,4%
Sprzęt IT i Mobilne	Komputery PC, AiO, Serwery	4,2%	3,6%
Usługi i oprogramowanie	Oprogramowanie	2,6%	2,5%
Sprzęt IT i Mobilne	Eksploatacja i nośniki	1,9%	1,3%
	suma:	100,0%	100,0%

Udział poszczególnych grup towarowych sprzedaży w latach 2014-2015

Źródło: Emitent

2.2. Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach operacyjnych dane w tys. PLN):

	od 2015-04-01	od 2014-04-01
	do 2016-03-31	do 2015-03-31
Przychody ze sprzedaży
Sprzęt IT i mobile	1 651 236	1 920 847
Usługi i oprogramowanie	87 569	96 614
Pozostałe	285 207	181 012
Przychody ze sprzedaży Razem	2 024 012	2 198 473
Zysk brutto ze sprzedaży
Sprzęt IT i mobile	105 776	108 014
Usługi i oprogramowanie	22 446	31 499
Pozostałe	30 878	16 131
Zysk brutto ze sprzedaży Razem	159 100	155 643
Koszty sprzedąy i ogólnego zarządu
Sprzęt IT i mobile	-78 668	-74 359
Usługi i oprogramowanie	-4 416	-5 262
Pozostałe	-9 630	-8 185

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu Razem	-92 714	-87 806
Wynik z działalności gospodarczej*
Sprzęt IT i mobile	27 108	33 654
Usługi i oprogramowanie	18 030	26 237
Pozostałe	21 248	7 946
Wynik z działalności gospodarczej Razem	66 386	67 837

* przez wynik z działalności gospodarczej Emitent rozumie zysk brutto ze sprzedaży skorygowany o koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

2.3. Uzgodnienie segmentów do sprawozdania finansowego

Korekty pomiędzy segmentami i sprawozdaniem finansowym wynikają z kosztów ogólnych, nie przypisanych do żadnego z segmentów. Są to przede wszystkim koszty związane z wynagrodzeniami (22,2 mln PLN) oraz koszty reklamy (9,6 mln PLN)

	od 2015-04-01 do 2016-03-31
	Segment	korekty	Sprawozdanie
Przychody ze sprzedaży	2 024 012	0	2 024 012
Dochód ze sprzedaży	159 100	0	159 100
Koszty	-92 714	-50 551	-143 265
Wynik z działalności gospodarczej	66 386	-50 551	15 835

	od 2014-04-01 do 2015-03-31
	Segment korekty Sprawozdanie
Przychody ze sprzedaży	2 198 473	0	2 198 473
Dochód ze sprzedaży	155 643	0	155 643
Koszty	-87 806	-41 531	-129 337
Wynik z działalności gospodarczej	67 837	-41 531	26 306

2.4. Informacje geograficzne

W roku obrotowym 2015 sprzedaż poza granice kraju wyniosła 513,2 mln PLN. Sprzedaż w kraju wyniosła 1 510,8 mln PLN

Sprzedaż do żadnego z krajów nie przekroczyła 10% przychodów Spółki.

2.5. Informacje o kluczowych odbiorcach

Komputronik S.A. nie jest uzależniony od żadnego z odbiorców. Szczegółowa struktura klientów Spółki jest rozproszona i zdywersyfikowana W roku obrotowym 2015 Udział największego odbiorcy wyniósł 9,8% przychodów ze sprzedaży.

3. Przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych

W okresie sprawozdawczym połączenia jednostek gospodarczych nie wystąpiły.

4. Wartość firmy

Nie dotyczy.

5. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Inwestycje w jednostkach zależnych

W poniższej tabeli zaprezentowano wykaz inwestycji w jednostkach zależnych

	Siedziba	Udział w	31.03.2016			31.03.2015
	jednostki zależnej	kapitale podstawowym	Cena nabycia	Skumulowana utrata wartości	Cena nabycia	Skumulowana utrata wartości
Activa SA (dawniej Komputronik Biznes SA)	Poznań	100,0%	1 818	-	1 818	-
Benchmark Sp. z.o.o.	Poznań	80,0%	2 000	-	2 000	-
Contanisimo Limited	Nikozja (Cypr)	100,0%	62 279	6 100	62 279	6 100
Idea Nord Sp. z.o.o.	Suwałki	100,0%	1 500	-	1 500	-
K24 International s.r.o.	Ostrava (Czechy)	100,0%	224	15	224	15
SIGNUM Komputronik Spółka Akcyjna Spółka Jawna	Poznań	99,0%	-	-	-	-
Movity Sp. z.o.o	Poznań	70,0%	35	-	35	-
Cogitary Sp. z.o.o. Sp.k.1	Poznań	80,0%	-	-	-	-
Komputronik API Sp. z o.o	Poznań	70,0%	42	-	42	-
B2C Mobile Sp. z. o.o. .(dawniej KEN Komputer IV Sp. z.o.o	Olsztyn	100,0%	505	-	505	-
Komputronik Biznes Sp. z.o.o (dawniej KEN Technologie Informatyczne Sp. z o.o)	Wrocław	100,0%	16 469	-	16 469	-
Komputronik Signum Sp. z.o.o.	Poznań	100,0%	-	-	-	-
SSK Sp. z.o.o.	Poznań	100,0%	-	-	-	-
SSK Sp. z o.o. SKA	Poznań	100,0%	-	-	-	-
Tradus Sp. z o.o.	Poznań	100,0%	2 525	-	2 525	-
Komputronik GmbH	Berlin (Niemcy)	100,0%	105	-	105	-
IT Tender Sp. z o.o.2	Poznań	100,0%	-	-	-	-
		Razem	87 502	6 115	87 502	15
		Bilansowa wartość inwestycji		81 387		81 387

Wartość inwestycji w jednostkach zależnych podlega testowi na utratę wartości jeżeli istnieją przesłanki wystąpienia utraty wartości. W przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości Spółka ustala wartość odzyskiwalną inwestycji, za którą uznaje się wartość użytkową oszacowaną na podstawie zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych lub wartości godziwej określonej w oparciu o skorygowane aktywa netto. W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości przedstawionych wyżej inwestycji.

Na dzień 31.03.2016 r. Spółka nie posiadła udziałów w jednostkach stowarzyszonych.

¹ Udział pośredni – Cogitary Sp .z o.o. sp. komandytowa jest jednostką zależną w 80% Contanisimo Limited z siedzibą w Nikozji

² Udział bezpośredni i pośredni– Komputronik S.A.. posiada 90% udział w kapitale zakładowym IT-Tender Sp. z o.o., udział pośredni poprzez Activa S.A – 5% udziału w kapitale podstawowym oraz Komputronik Biznes Sp. z o.o. – 5% udziału w kapitale podstawowym Spółki .

6. Inne aktywa długoterminowe

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31.03.2014 r. jednostka dominująca objęła udziały/akcje w trzech nowoutworzonych Spółkach prawa handlowego:

Komputronik Signum spółka z ograniczona odpowiedzialnością z siedziba w Poznaniu, w której Komputronik S.A. posiada 2.100 udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy, łącznej wartości nominalnej 105.000 zł ,pokrytych w całości wkładem pieniężnym w wysokości 53.323.281,15 zł , stanowiących 100% wartości kapitału zakładowego spółki,
SSK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Poznaniu, w której Komputronik S.A. jako akcjonariusz posiada 1.187 akcji w wartości nominalnej 100,00 zł każda, łącznej wartości nominalnej 118.700,00 zł ,pokrytych:
wkładem pieniężnym w kwocie 50.000 zł oraz
wkładem niepieniężnym o łącznej wartości 65.587.635,81 zł brutto w postaci praw własności do znaków towarowych zarejestrowanych na rzecz Komputronik S.A., tj. : "Komputronik", "Komputronik Infinity", "Komputronik Pro", "Komputronik Sensilo", "Komputronik ProServer", "Komputronik Biznes", wraz z prawami ochronnymi,

Wkład niepieniężny został wniesiony w wykonaniu uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki SSK Spółka z ograniczona odpowiedzialnością SKA podjętej w dniu 18.12.2013 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii B. Podwyższenie kapitału zakładowego do dnia publikacji nie zostało zarejestrowane w KRS,

• SSK Spółka z ograniczona odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, w której Komputronik S.A. posiada 100 udziałów o łącznej wartości 5.000 zł, stanowiących 100% kapitału zakładowego spółki.

Środki pieniężne zgromadzone w Komputronik Signum Sp. z o.o. zostały wykorzystane do nabycia znaków towarowych od SSK Spółka z ograniczona odpowiedzialności SKA.

Komputronik Signum Sp. z o.o., jako spółka celowa Grupy Kapitałowej Komputronik S.A., prowadzić będzie działalność w zakresie zarządzania prawami do w/w znaków towarowych, min. poprzez:

przejęcie odpowiedzialności za ochronę praw istniejących znaków towarowych, administrowanie umowami licencyjnymi i rozliczanie opłat licencyjnych,
utrzymanie lepszej kontroli nad znakami towarowymi, w szczególności zapewnienie precyzyjnego pomiaru ich wartości.
podniesienie efektywności zarządzania aktywami stanowiącymi własność przemysłową Komputronik S.A., które nie były dotychczas wykazywane w księgach Spółki, z jednoczesnym wykazaniem aktywa podatkowego w bilansie skonsolidowanym.

W wyniku zawarcia umów licencyjnych dotyczących Znaków Towarowych, Komputronik S.A. oraz spółka zależna Komputronik Biznes Sp. z o.o., będą ponosiły opłaty licencyjne na rzecz spółki Komputronik Signum Sp. z o.o. za posługiwanie się Znakami Towarowymi.

Sfinansowanie całego procesu zostało przeprowadzone poprzez umowy pożyczki, zawarte między Emitentem, a wskazanymi powyżej spółkami zależnymi, tj:

Umowę w ramach której, Komputronik SA zobowiązała się pożyczyć spółce Komputronik Signum z o.o. kwotę 12.264.354,66 zł, z terminem spłaty do 30.11.2014r., według stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę; pożyczka została w całości spłacona dnia 10.01.2014 r.
Pięć umów w ramach których, SSK. z o.o. w organizacji SKA zobowiązała się pożyczyć Emitentowi kwoty:

a. 60.587.635,81 zł z terminem spłaty 31.12.2018r., według stopy procentowej WIBOR 1Y + marża

b. 1.000.000,00 zł z terminem spłaty 31.12.2017r. według stopy procentowej WIBOR 1Y + marża
c. 1.000.000,00 zł z terminem spłaty 31.12.2016r. według stopy procentowej WIBOR 1Y + marża
d. 1.000.000,00 zł z terminem spłaty 31.12.2015r. według stopy procentowej WIBOR 1Y + marża
e. 2.000.000,00 zł z terminem spłaty 31.12.2017r. według stopy procentowej WIBOR 1Y + marża Warunki zawartych umów pożyczek nie odbiegają od powszechnie obowiązujących na rynku.

Ekonomiczny efekt przeprowadzonych operacji gospodarczych przeniesienia składników majątkowych nie ujmowanych dotychczas w księgach, do wyodrębnionej spółki celowej, Spółka prezentuje w sprawozdaniu

finansowym w pozycji innych aktywów długoterminowych (patrz: Podstawy sporządzania sprawozdania i zasady rachunkowości nota nr 1.2 pkt.c)).

Wartość bilansową oraz zmiany innych aktywów długoterminowych przedstawiają poniższe tabele:

Inne długoterminowe aktywa finansowe	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Stan na początek roku	2 022	1 540
przeniesienie innych aktywów finansowych (+)
wzrost wartości innych aktywów finansowych (+)	969	482
Stan na koniec okresu	2 991	2 022

wyszczególnienie	Komputronik Signum Sp. z o.o.	SSK Sp .z o.o. SKA	SSK Sp. z o.o.
	A	B	C
udziały wniesione w formie pieniężnej	53 328	50	5
udziały wniesione w formie aportu		65 587
udzielone pożyczki	-5 593	-67 254
Razem	47 735	-1 617	5
Rozliczenie wniesienia aportu znaków do spółek zależnych, w tym:
wartość netto aportowa znaków towarowych	-53 323
rozliczenie opłaty licencyjnej			13 567
rozliczenie odsetek od pożyczek			6 255
rozliczenie kosztów wniesienia aportu (PCC)	-329
Otrzymane dywidendy			-9 302
Razem (D)			-43 132
Wartość bilansowa innych aktywów długoterminowych (A+B+C+D)	2 991

7. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują oprogramowanie komputerowe, wytworzone we własnym zakresie prace rozwojowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji "Wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania".

	ki t Zn a ow aro we	Pat i lice ty en ncj e	Op i rog ram ow an ko ute e mp row e	Ko szt y p rac jow h roz wo yc	Po łe ta zos ści rto wa lne nie ia ter ma	ści Wa rto lne nie ia ter ma w tra kci e ia tw wy arz an	Ra zem
St 31 -03 -20 16 an na
ś ć bi lan bru W art tto o sow a	-	-	8 0 23	31 86 8	9 9 46	68 3	50 52 0
S ku low nie i o dp isy ktu lizu jąc mu an e u mo rze a a e	-	-	( ) 6 8 37	( ) 95 6 15	( ) 32 2	-	( ) 23 11 5
ś ć bi lan W art ett o sow a n o	-	-	1 1 86	15 91 2	9 6 24	68 3	27 40 5
St 31 -03 -20 15 an na
ś ć bi lan bru W art tto o sow a	-	-	7 8 49	27 00 4	9 9 46	63 8	45 43 7
ku low nie i o dp isy ktu lizu jąc S mu an e u mo rze a a e	-	-	( ) 6 1 62	( ) 12 05 4	( ) 30 1	-	( ) 18 51 7
ś ć bi lan W art ett o sow a n o	-	-	1 6 87	14 95 0	9 6 45	63 8	26 92 0

	ki t Zn a ow aro we	i lice Pat ty en ncj e	Op i rog ram ow an ko ute e mp row e	Ko szt y p rac h jow roz wo yc	łe Po ta zos ści rto wa lne nie ia ter ma	ści Wa rto nie ia lne ter ma w tra kci e ia tw wy arz an	Ra zem
kre d 0 1-0 4-2 01 5 do 31 -03 -20 16 ku za o s o ro
ś ć bi lan dz ń 0 ku Wa ie 1-0 4-2 01 5 r rto ett sow a n o n a o	-	-	1 6 87	14 95 0	9 6 45	63 8	26 92 0
by łąc dn k g da h Na cie ie j ost pr zez po zen e e os po rcz yc	-	-	-	-	-	-	-
ksz (na by lea ) Zw ię ia cie ie, sin tw en , w y orz en g	-	-	17 4	4 8 64	-	3 6 90	8 7 28
da ó ł ki z leż (- ) Sp ż s nej rze p a	-	-	-	-	-	-	-
(z ) (- ) nie jsz ia by cie li kw i da cja Zm en ,	-	-	-	-	-	( ) 3 6 45	( ) 3 6 45
(re k las fi kac ) Inn mi je, mi nia itp e z an y y pr ze esz cze	-	-	-	-	-	-	-
/- do ści dzi ( ) Prz nie j art + esz aco wa w o go we	-	-	-	-	-	-	-
(- ) Am cja ort yza	-	-	( ) 67 5	( ) 3 9 02	( ) 21	-	( ) 4 5 98
ktu lizu łu ści (- ) O dp isy jąc ty tu utr aty art a a e z o w	-	-	-	-	-	-	-
dw óc ie o dp is ów ktu lizu jąc h O r en a a yc	-	-	-	-	-	-	-
/- óż ku licz ( ) R nic ia tto + e rso we ne z p rze en	-	-	-	-	-	-	-
ś ć bi lan dz ń 3 ku Wa ie 1-0 3-2 01 6 r rto ett sow a n o n a o	-	-	1 1 86	15 91 2	9 6 24	68 3	27 40 5
kre d 0 1-0 4-2 01 4 do 31 -03 -20 15 ku za o s o ro
ś ć bi lan dz ń 0 ku Wa ie 1-0 4-2 01 4 r rto ett sow a n o n a o	-	-	2 2 76	13 75 0	9 5 99	49 2	26 11 7
by łąc dn k g da h Na cie ie j ost pr zez po zen e e os po rcz yc	-	-	-	-	-	-	-
ksz (na by lea ) Zw ię ia cie ie, sin tw en , w y orz en g	-	-	76	4 2 51	58	3 5 68	7 9 53
(- ) Sp da ż s ó ł ki z leż nej rze p a	-	-	-	-	-	-	-
(z ) (- ) nie jsz ia by cie li kw i da cja Zm en ,	-	-	-	-	-	( ) 3 4 22	( ) 3 4 22
(re k las fi kac ) Inn mi je, mi nia itp e z an y y pr ze esz cze	-	-	-	-	-	-	-
/- do ści dzi ( ) Prz nie j art + esz aco wa w o go we	-	-	-	-	-	-	-
(- ) Am cja ort yza	-	-	( ) 66 5	( ) 3 0 51	( ) 12	-	( ) 3 7 28
ści (- ) O dp isy ktu lizu jąc łu ty tu utr aty art a a e z o w	-	-	-	-	-	-	-
dw óc ie o dp is ów ktu lizu jąc h O r en a a yc	-	-	-	-	-	-	-
/- óż ku licz ( ) R nic ia tto + e rso we ne z p rze en	-	-	-	-	-	-	-
ś ć bi lan dz ń 3 ku Wa ie 1-0 3-2 01 5 r rto ett sow a n o n a o	-	-	1 6 87	14 95 0	9 6 45	63 8	26 92 0

Istotnymi składnikami wartości niematerialnych są :

koszty zakończonych prac rozwojowych związanych z zaprojektowaniem, wytworzeniem i testowaniem dających się zidentyfikować, unikatowych i innowacyjnych programów komputerowych, o pozostałym okresie amortyzacji od 2 – 5 lat,
zorganizowana sieć sklepów detalicznych w postaci lokalizacji, systemu ubezpieczeń aktywów rzeczowych, sieci kontrahentów oraz organizacji świadczenia usług handlowych w wartości 9.565 tys. PLN. podlegająca corocznym testom na utratę wartości. Spółka przyjęła dla tego składnika aktywów niematerialnych nieokreślony okres użytkowania, gdyż nie istnieje dające się przewidzieć ograniczenie okresu, w którym można spodziewać się, ze składnik aktywów będzie generował wpływy pieniężne netto dla jednostki. W bieżącym okresie Spółka przeprowadziła coroczny test na utratę wartości tego składnika, który nie wykazał konieczności dokonania odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości. Wartość odzyskiwalna zorganizowanej sieci sklepów detalicznych została określona poprzez wartość użytkową, ustaloną na podstawie zdyskontowanych, przy użyciu stopy dyskonta 7,5%, przyszłych przepływów pieniężnych prognozowanych w pięcioletnim okresie.

Jako założenia do testu przyjęto kontynuację wykorzystywania wszystkich sklepów przy niezmiennej charakterystyce działalności. Kalkulacja opierała się na historycznych danych sprzedażowych i kosztowych zorganizowanej sieci sklepów. Przyjęto wzrost przychodów i dochodów sklepów na średnim poziomie 5% r/r, co w ocenie Zarządu odpowiada naturalnemu procesowi funkcjonowania sprzedaży detalicznej. W chwili obecnej nie są znane przesłanki, które mogłyby spowodować przyjęcie istotnego rozwoju sprzedaży (wyższa dynamika) ani ograniczenie sprzedaży (spadek dynamiki). Jednocześnie z założeniami wzrostu przychodów, przyjęto średnio 3% wzrost kosztów r/

Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w jednostkowym rachunku zysków i strat w następujących pozycjach:

	od 01.04.2015	od 01.04.2014
	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Koszt własny sprzedaży	-	-
Koszty ogólnego zarządu	1 919	1 650
Koszty sprzedaży	2 679	2 078
Inne	-	-
Amortyzacja wartości niematerialnych razem	4 598	3 728

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przesłanki do tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne nie stanowią zabezpieczeń realizacji zobowiązań.

8. Rzeczowe aktywa trwałe

	Gr ty un	dy ki i Bu n bu do le w	i Ma szy ny dze nia urz ą	Śro ki tra d ort nsp u	ki trw łe śro d Po ta zos łe a	Rz ecz ow e kty łe trw a wa a w kci tra e ia tw wy arz an	Ra zem
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n
ś ć bi lan bru Wa rto tto sow a	98 5	26 01 1	13 04 5	3 4 62	10 87 0	3 1 24	57 49 7
ku low dp ktu lizu S nie i o isy jąc mu an e u mo rze a a e	-	( ) 10 36 2	( ) 8 0 56	( ) 1 9 03	( ) 4 3 34	-	( ) 24 65 5
ś ć bi lan Wa rto ett sow a n o	98 5	15 64 9	4 9 89	1 5 59	6 5 36	3 1 24	32 84 2
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
ś ć bi lan bru Wa rto tto sow a	50 7	23 64 3	9 9 03	3 0 95	8 4 17	3 7 05	49 27 0
ku low dp ktu lizu S nie i o isy jąc mu an e u mo rze a a e	-	( ) 9 0 41	( ) 7 0 47	( ) 1 9 88	( ) 3 4 20	-	( ) 21 49 6
ś ć bi lan Wa rto ett sow a n o	50 7	14 60 2	2 8 56	1 1 07	4 9 97	3 7 05	27 77 4

	Gr ty un	dy ki i Bu n bu do le w	i Ma szy ny dze nia urz ą	Śro ki tra d ort nsp u	ki trw łe śro d Po ta zos łe a	Rz ecz ow e kty łe trw a wa a w kci tra e ia tw wy arz an	Ra zem
kre d 0 1-0 4-2 01 do 31 -03 -20 16 ku 5 za o s o ro
ś ć bi lan dz ie ń 0 1-0 4-2 01 ku Wa 5 r rto ett sow a n o n a o	50 7	60 2 14	2 8 56	07 1 1	4 9 97	3 7 05	27 77 4
by łąc dn k g da h Na cie ie j ost pr zez po zen e e os po rcz yc	-	-	-	-	-	-	-
ksz (na by lea ) Zw ię ia cie ie, sin tw en , w y orz en g	47 7	4 0 04	3 4 14	1 0 49	2 9 16	7 4 14	19 27 4
da ó ł ki z leż (- ) Sp ż s nej rze p a	-	-	-	-	-	-	-
nie jsz ia (z by cie li kw i da cja ) (- ) Zm en ,	-	( ) 95 6	( ) 31	( ) 12 4	( ) 37 5	( ) 7 9 95	( ) 9 4 81
mi (re k las fi kac je, mi nia itp ) Inn e z an y y pr ze esz cze	-	-	-	-	-	-	-
/- do ści dzi ( ) Prz nie j art + esz aco wa w o go we	-	-	-	-	-	-	-
(- ) Am cja ort yza	-	( ) 2 0 01	( ) 1 2 50	( ) 47 3	( ) 1 0 01	-	( ) 4 7 25
ści (- ) O dp isy ktu lizu jąc łu ty tu utr aty art a a e z w o	-	-	-	-	-	-	-
dw óc dp ów ktu lizu h O ie o is jąc r en a a yc	-	-	-	-	-	-	-
/- óż ku licz ( ) R nic ia tto + e rso we ne z p rze en	-	-	-	-	-	-	-
ś ć bi lan dz ń 3 ku Wa ie 1-0 3-2 01 6 r rto ett sow a n o n a o	98 4	15 64 9	4 9 89	1 5 59	6 5 37	3 1 24	32 84 2
kre d 0 1-0 4-2 01 do 31 -03 -20 ku 4 15 za o s o ro
ś ć bi lan dz ie ń 0 ku Wa 1-0 4-2 01 4 r rto ett sow a n o n a o	50 7	15 25 0	2 7 09	1 1 33	3 6 58	2 2 71	25 52 8
by łąc dn k g da h Na cie ie j ost pr zez po zen e e os po rcz yc	-	-	-	-	-	-	-
ksz (na by lea ) Zw ię ia cie ie, sin tw en , w y orz en g	-	1 4 66	1 1 27	44 0	2 1 68	4 1 40	9 3 41
ó ł ki z leż (- ) Sp da ż s nej rze p a	-	-	-	-	-	-	-
nie jsz ia (z by cie li kw i da cja ) (- ) Zm en ,	-	( ) 50 8	( ) 40	( ) 32	( ) 74	( ) 2 7 06	( ) 3 3 60
mi (re k las fi kac je, mi nia itp ) Inn e z an y y pr ze esz cze	-	-	-	-	-	-	-
/- do ści dzi ( ) Prz nie j art + esz aco wa w o go we	-	-	-	-	-	-	-
(- ) Am cja ort yza	-	( ) 1 6 06	( ) 94 0	( ) 43 4	( ) 75 5	-	( ) 3 7 35
ści (- ) O dp isy ktu lizu jąc łu ty tu utr aty art a a e z w o	-	-	-	-	-	-	-
dw óc dp ów ktu lizu h O ie o is jąc r en a a yc	-	-	-	-	-	-	-
/- óż ku licz ( ) R nic ia tto + e rso we ne z p rze en	-	-	-	-	-	-	-
ś ć bi lan dz ń 3 ku Wa ie 1-0 3-2 01 5 r rto ett sow a n o n a o	50 7	14 60 2	2 8 56	1 1 07	4 9 97	3 7 05	27 77 4

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w następujących pozycjach rachunku zysków i strat:

	d 0 1.0 4.2 01 5 o	d 0 1.0 4.2 01 4 o
	do 31 .03 .20 16	do 31 .03 .20 15
Ko łas da ży szt w ny sp rze	-	-
ó lne du Ko szt y o g go za rzą	1 9 52	1 0 75
da Ko ży szt y s prz e	2 7 73	2 6 60
Inn e	-	-
ja h a kty ów łyc h r Am ort tr yza rze czo wa aze m c wy c w	25 4 7	3 7 35

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przesłanki do dokonania odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień 31.03.2016 rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 9 476 tys. PLN (2014 rok: 12 243 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 11.

9. Aktywa w leasingu

9.1. Leasing finansowy

Spółka jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu finansowego. Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu finansowego przedstawia się następująco:

	Gr ty un	dy ki i Bu n bu do le w	Ma i szy ny dze nia urz ą	Śro ki tra d ort nsp u	ki trw łe śro d Po ta zos łe a	Rz ecz ow e kty łe trw a wa a w kci tra e ia tw wy arz an	Ra zem
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n
ś ć bi lan bru Wa rto tto sow a	-	-	-	2 5 03	25 7	-	2 7 60
ku low nie i o dp isy ktu lizu jąc S mu an e u mo rze a a e	-	-	-	( ) 1 6 23	( ) 95	-	( ) 1 7 18
ś ć bi lan Wa rto ett sow a n o	-	-	-	88 0	16 2	-	1 0 42
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
Wa ś ć bi lan bru rto tto sow a	-	-	-	1 1 81	71 8	-	1 8 99
ku low dp ktu lizu S nie i o isy jąc mu an e u mo rze a a e	-	-	-	( ) 75 2	( ) 24	-	( ) 77 6
ś ć Wa bi lan rto ett sow a n o	-	-	-	42 9	69 4	-	1 1 23

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:

	Opłaty z tytułu umów leasingu finansowego płatne w okresie:

	do 1 roku	od 1 roku	powyżej 5 lat	razem
		do 5 lat
Stan na 31-03-2016
Przyszłe minimalne opłaty leasingowe	1 341	1 605	-	2 946
Koszty finansowe (-)	(90)	(96)	-	(186)
Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat	1 251	1 509	-	2 760
leasingowych
Stan na 31-03-2015
Przyszłe minimalne opłaty leasingowe	483	730	-	1 213
Koszty finansowe (-)	(46)	(45)	-	(91)
Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat	437	685	-	1 122
leasingowych

Charakterystyka zobowiązań finansowych (leasing) wycenianych wg zamortyzowanego kosztu:

			Termin	Wartość bilansowa			Zobowiązanie
	Waluta	Oprocentowanie	wymagalności	w walucie	w PLN	krótkoterminowe	długoterminowe
Stan na 31.03.2016
Umowa leasingu do 3 lat	PLN	WIBOR 1M + marża	2017	-	1 258	386	310
Umowa leasingu powyżej 3 lat	PLN	WIBOR 1M + marża	2020	-	1 509	865	1 199
Leasing finansowy na dzień 31-03-2016					2 760	1 251	1 509
Stan na 31.03.2015
Umowa leasingu do 3 lat	PLN	WIBOR 1M + marża	2017	-	646	91	555
Umowa leasingu powyżej 3 lat	PLN	WIBOR 1M + marża	2020	-	482	346	136

Leasing finansowy na dzień 31-03-2015					1 128	437	691

W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Spółkę.

9.2. Umowy najmu i dzierżawy o charakterze leasingu operacyjnego

Spółka użytkuje rzeczowe aktywa trwałe (najem i dzierżawa obiektów, w których zlokalizowane są salony handlowe Spółki) na podstawie umów o charakterze leasingu operacyjnego. Wartość przyszłych minimalnych opłat leasingowych z tego tytułu należnych wynajmującym przedstawia się następująco:

	31.03.2016	31.03.2015
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów operacyjnego najmu i dzierżawy:
Płatne w okresie do 1 roku	11 043	13 469
Płatne w okresie od 1 roku do 5 lat	21 083	21 251
Płatne powyżej 5 lat	-	-
Razem	32 126	34 720

W 2015 roku Spółka ujęła w jednostkowym rachunku zysków i strat koszty opłat (koszty najmu i dzierżawy) na kwotę 11 417 tys. PLN (2014 rok: 10 479 tys. PLN). Kwota ta obejmuje wyłącznie minimalne opłaty. W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły opłaty warunkowe oraz opłaty subleasingowe.

10. Nieruchomości inwestycyjne

Poniżej zaprezentowano zmiany nieruchomości inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

	od 01-04-2015 do	od 01-04-2014 do
	31-03-2016	31-03-2015
Wartość bilansowa na początek okresu	9 243	11 072
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-
Nabycie nieruchomości	-	-
Aktywowanie późniejszych nakładów	-	-
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-
Zbycie nieruchomości/ Przeklasyfikowanie (-)	(770)	-
Inne zmiany (zwrot podatku od czynności cywilnoprawnych) (+/-)	-	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	(183)	(1 829)
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-
Wartość bilansowa na koniec okresu	8 290	9 243

Na dzień bilansowy nieruchomości inwestycyjne stanowi nieruchomość gruntowa położona w Tanowie/Polska. Wartość godziwa nieruchomości wynosi 8 290 tys. PLN i została ujęta w księgach bieżącego okresu na podstawie wyceny przeprowadzonej przez niezależnego rzeczoznawcę: WGN Nieruchomości z siedziba w Ostrowie Wlkp. Wyceny nieruchomości inwestycyjnych przeprowadzono poprzez odniesienie do rynkowych cen transakcyjnych dotyczących podobnych nieruchomości w danych lokalizacjach – podejście porównawcze – i skorygowano wskaźnikiem odzwierciedlającym trend spadku cen. Nie doszło do zmiany w technice wyceny w ciągu roku.

W okresie sprawozdawczym dokonano przeniesienia nieruchomości gruntowej położonej we Wrocławiu do Aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży – kwota przeklasyfikowania 770 tys. zł.

Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w posiadaniu ze względu przyrost ich wartości

W okresie sprawozdawczym Spółka nie osiągała przychody z czynszów z inwestycji w nieruchomości.

Nieruchomości inwestycyjne stanowią zabezpieczenie kredytu udzielonego Komputronik S.A. poprzez ustanowienie hipoteki umownej łącznej kaucyjnej w kwocie 11.000 tys. zł (Grunty Tanowo ).

Szczegóły o nieruchomościach inwestycyjnych oraz informacje o hierarchii wartości godziwych na dzień 31.03.2016 r. zaprezentowano poniżej:

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Wartość godziwa na 31- 03-2016
Nieruchomości inwestycyjne:
Nieruchomości gruntowe w Tarnowie/Polska	-	8 290	-	8 290
-	-	-	-	-

Razem	-	8 290	-	8 290

Nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1 ,2 i 3 w trakcie roku obrotowego.

11. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

11.1. Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych

Wartość aktywów finansowych prezentowana w bilansie odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSR 39:

ki i leż ści ( ) 1 – życ PiN po z na no	kty fin do do da ( ) 5 - ży AD S stę a wa an sow e pn e sp rze
kty fin nia ści dz iwe j p hu k z k ów i s 2 - art tra t - a wa an sow e w yce ne w w o go rze z r ac ne ys do bro ( ) AW G- O tu prz ezn acz on e o	( ) 6 - in ho dn be iec zaj IPZ str ty um en po c e z a zp ące
3 - kty fin nia ści dz iwe j p hu k z k ów i s art tra t - a wa an sow e w yce ne w w o go rze z r ac ne ys ko do ści dz ( ) uję ciu iwe j AW G-W t rto wy zna czo ne pr zy po czą wy m w yce ny w wa go	kty kre ( ) 7 - M SR 39 Po MS R3 9 a wa po za za sem za
do lno ści ( ) 4 - in cje inu IUT W sty ut te we rzy my wa ne rm w ym ag a

	Na zw a		*K ów fin h w rie in MS R 3 9 ate str t go um en an sow yc g
	ty no	PiN	AW G- O	AW G-W	IUT W	AD S	IPZ	Po MS R3 9 za	Ra zem
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n
kty łe: A tr wa wa
leż ści ki Na i p oży no cz		48 7	-	-	-	-	-	-	48 7
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e		-	-	-	-	-	-	-	-
fin Po łe d ług ino kty ta ote zos rm we a wa an sow e		-	-	-	-	-	-	-	-
kty bro A tow wa o e:
leż ści łu do i u ług łe Na z t tu sta ta no y w s or az po zos leż ści na no		98 25 8	-	-	-	-	-	8 3 14	10 6 5 72
ki Po życ z		34 17 2	-	-	-	-	-	-	34 17 2
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e		-	12 8	-	-	-	-	-	12 8
łe kr ót kot kty fin Po ino ta zos erm we a wa an sow e		-	-	-	-	-	-	-	-
Śro ki p h e kw len d ien ię żne i i iwa ty c		6 5 03	-	-	-	-	-	-	6 5 03
ori kty ów fin h r Kat eg a a w an sow yc aze m		13 9 4 20	12 8	-	-	-	-	8 3 14	14 7 8 62
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
A kty łe: trw wa a
ści Na leż i p oży ki no cz		51 5 5	-	-	-	-	-	-	51 5 5
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e		-	-	-	-	-	-	-	-
łe d ług kty f Po ino ina ta ote zos rm we a wa nso we		-	-	-	-	-	-	-	-
kty bro A tow wa o e:
leż ści łu do ług łe Na i u z t tu sta ta no y w s or az po zos		99 64 1	-	-	-	-	-	36 71 8	13 6 3 59

leż ści na no
życ ki Po z	30 89 2	-	-	-	-	-	-	30 89 2
ho dn e i fin Po nst ty c rum en an sow e	-	22 1	-	-	-	-	-	22 1
łe kr ót kot kty fin Po ino ta zos erm we a wa an sow e	-	-	-	-	-	-	-	-
Śro d ki p h e kw len ien ię żne i i iwa ty c	16 47 7	-	-	-	-	-	-	16 47 7
ów fin Kat ori kty h r eg a a an sow yc aze m w	15 2 5 61	22 1	-	-	-	-	36 71 8	18 9 5 00

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w bilansie odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSR 39:

bo fin ści dz hu k z k ów 1 - wi nia nia iwe j p i s art tra t - zo ąza an sow e w yce ne o go rze z r ac ne ys w w do bro ( ) ZW G- O tu prz ezn acz on e o	ho dn be ( ) 4 - in iec zaj IPZ str ty um en po c e z a zp ące
fin ści ów 2 - bo wi nia nia dz iwe j p hu k z k i s art tra t - zo ąza an sow e w yce ne w w o go rze z r ac ne ys	( 5 - bo wi nia kre M SR 39 Po zo ąza po za za sem za
ko uję ciu do ści dz iwe j ( ) ZW G-W t rto wy zna czo ne pr zy po czą wy m w yce ny w wa go	) MS R3 9
( ) 3 - bo wi nia fin nia d ług ko ZZ K rty szt zo ąza an sow e w yce ne w e za mo zow an eg o u

	Na zw a		*K rie in ate go	ów fin str t um en	h w MS an sow yc g	R 3 9
	ty no	ZW G- O	ZW G-W	ZZ K	IPZ	Po MS R3 9 za	Ra zem
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n
bo d ług Zo wią nia ino ote za rm we :
dy ki, d łuż Kre życ inn e i ty, nst ty po z rum en ne		-	-	44 00 0	-	-	44 00 0
Lea sin fin g an sow y		-	-	-	-	1 5 09	1 5 09
ho dn e i fin Po nst ty c rum en an sow e		-	-	-	-	-	-
łe bo Po wi nia ta zos zo ąza		-	-	-	-	-	-
bo kr ót ko Zo wią nia mi ter za no we :
bo łu do ług Zo wi nia i u z t tu sta ąza y w s or az		-	-	26 2 8 62	-	2 9 30	26 92 5 7
łe bo wi nia ta po zos zo ąza
dy ki, d łuż Kre życ inn e i ty, nst ty po z rum en ne		-	-	36 22 7	-	-	36 22 7
Lea sin fin g an sow y		-	-	-	-	1 2 51	1 2 51
ho dn e i fin Po nst ty c rum en an sow e		46 6	-	-	-	-	46 6
bo ń fin h r Kat ori wi eg a z o ąza an sow yc aze m		46 6	-	34 3 0 89	-	5 6 90	34 9 2 45
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
bo d ług Zo wią nia ino ote za rm we :
dy życ ki, inn e i d łuż Kre ty, nst ty po z rum en ne		-	-	29 00 0	-	-	29 00 0
fin Lea sin g an sow y		-	-	-	-	69 1	69 1
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e		-	-	-	-	-	-
łe bo Po wi nia ta zos zo ąza		-	-	-	-	-	-
ót Zo bo wią nia kr ko mi ter za no we :
bo łu do ług Zo wi nia i u z t tu sta ąza y w s or az		-	-	26 6 2 41	-	3 9 17	27 0 1 58
łe bo wi nia ta po zos zo ąza
dy życ ki, inn e i d łuż Kre ty, nst ty po z rum en ne		-	-	65 25 3	-	-	65 25 3
fin Lea sin g an sow y		-	-	-	-	43 7	43 7
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e		43 6	-	-	-	-	43 6
bo ń fin h r Kat ori wi eg a z o ąza an sow yc aze m		43 6	-	36 0 4 94	-	5 0 45	36 5 9 75

11.2. Należności i pożyczki

Spółka dla celów prezentacji w bilansie wyodrębnia klasę należności i pożyczek (MSSF 7.6). W części długoterminowej należności i pożyczki prezentowane są w bilansie w jednej pozycji. W części krótkoterminowej Spółka, zgodnie z wymogami MSR 1, odrębnie prezentuje należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Pozycje bilansu z klasy należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela. Ujawnienia odnoszące się do należności zamieszczone są w nocie nr 14.

	2016-03-31	2015-03-31
Aktywa trwałe:
Należności	450	-
Pożyczki	37	5 551
Należności i pożyczki długoterminowe	487	5 551
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	106 572	136 359
Pożyczki	34 172	30 892
Należności i pożyczki krótkoterminowe	140 744	167 251
Należności i pożyczki, w tym:	141 231	172 802
Należności (nota nr 14)	107 022	136 359
Pożyczki (nota nr 11.2)	34 209	36 443

Udzielone pożyczki wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansowa pożyczek uważana jest za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 10.7 dotycząca wartości godziwej).

Nabycie w transakcji wewnątrzgrupowej udziałów w IT-Tender Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu.

Na mocy przedwstępnej umowy sprzedaży udziałów w IT-Tender Sp. z o.o. zawartej w dniu 04.03.2016 r. pomiędzy Komputronik S.A. a jej jednostką zależna, Komputronik Biznes Sp. z o.o., Komputronik S.A. zobowiązała się nabyć do dnia 30.06.2016 r. 900 szt. udziałów, o wartości nominalnej 50 zł każdy, łącznej wartości nominalnej 45 tys. zł, w Spółce It-Tender Sp. z o.o.ca łączną cenę 450 tys. zł. Zapłata ceny nastąpiła w drodze potrącenia pod datą 31.03.2016 r. wierzytelności wynikającej z zawartej umowy przedwstępnej z pożyczką pieniężną udzieloną Komputronik Biznes Sp. z o.o. w dniu 26.10.2015 r. Dnia 02.06.2016 r. w wykonaniu postanowień w/w umowy przedwstępnej j zawarto umowę sprzedaży udziałów.

Na dzień 31.03.2016 Spółka ujęła i zaprezentowała w/w transakcję w cenie nabycia (zaliczkę)w kwocie 450 tys. zł w sprawozdaniu finansowym w aktywach trwałych w poz. Należności i pożyczki

Na dzień 31.03.2016 pożyczki udzielone w PLN o wartości bilansowej 34 049 tys. zł (2014 rok 36 220 tys. zł, oprocentowane były zmienną stopą procentową w oparciu o WIBOR z narzutem marży. Terminy spłaty pożyczek przypadają pomiędzy 2016 oraz 2017 rokiem.

Na dzień 31.03.2016 pożyczki udzielone w walucie obcej o wartości bilansowej 160 tys. zł (2014 rok 223 tys. zł) oprocentowane były zmienna stopą procentową w oparciu o Euribor/Libor z narzutem marzy. Termin spłaty pożyczek udzielonych w walucie obcej przypadają pomiędzy 2016 oraz 2017 rokiem.

W dniu 20 października 2010 r. Spółka pożyczyła spółce zależnej Contanisimo Limited 1.000.000 sztuk akcji C&CE (dawniej KAREN S.A.). Pożyczki udzielono do dnia 31 marca 2017 r. z wynagrodzeniem dla pożyczkodawcy w wysokości 6,5 % w skali roku liczone od wartości rynkowej akcji ustalonej na dzień przeniesienia akcji. Należność z tytułu udzielonej pożyczki wyceniono na dzień bilansowy 31.03.2016 r. po przeliczeniu wg kursu zamknięcia ostatnich notowań akcji CCE z dnia 30.12.2015 r., w wartości 60 tys. zł

Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:

Wartość brutto	od 01-04-2015 do 31-03-2016	od 01-04-2014 do 31-03-2015
Saldo na początek okresu	39 801	26 936
Połączenie jednostek gospodarczych	-	-
Kwota pożyczek udzielonych w okresie	54 314	29 919
Odsetki naliczone efektywną stopą procentową	1 556	1 414
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)	(58 113)	(18 492)
Sprzedaż jednostek zależnych (-)	-	-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)	20	24

Wartość brutto na koniec okresu	37 578	39 801
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu	3 358	3 298
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	11	100
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	-	(40)
Odpisy wykorzystane (-)	-	-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)	-	-
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	3 369	3 358
Wartość bilansowa na koniec okresu	34 209	36 443

Odpisy aktualizujące wartość pożyczek zostały ujęte w kosztach finansowych rachunku zysków i strat (patrz nota nr 24) . Odpisy aktualizujące dokonane w okresie odnoszą się do:

wyceny pożyczki akcji opisanej powyżej – w wartości 11 tys. zł,(2014 rok: 60 tys. zł)

11.3. Pochodne instrumenty finansowe

Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana jest część transakcji sprzedaży i zakupu.

Instrumenty pochodne, pomimo iż od strony ekonomicznej zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem walutowym, nie stanowią formalnie zabezpieczenia w rozumieniu MSR 39, w związku z tym traktowane są jako instrumenty przeznaczone do obrotu (instrumenty pochodne handlowe). Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe).

	2016-03-31	2015-03-31
Aktywa trwałe:
Instrumenty pochodne handlowe	-	-
Instrumenty pochodne zabezpieczające	-	-
Instrumenty pochodne długoterminowe	-	-
Aktywa obrotowe:
Instrumenty pochodne handlowe	128	221
Instrumenty pochodne zabezpieczające	-	-
Instrumenty pochodne krótkoterminowe	128	221
Aktywa - instrumenty pochodne	128	221
Zobowiązania długoterminowe:
Instrumenty pochodne handlowe	-	-
Instrumenty pochodne zabezpieczające	-	-
Instrumenty pochodne długoterminowe	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe:
Instrumenty pochodne handlowe	466	436
Instrumenty pochodne zabezpieczające	-	-
Instrumenty pochodne krótkoterminowe	466	436
Zobowiązania - instrumenty pochodne	466	436

Instrumenty pochodne handlowe

Poszczególne klasy instrumentów pochodnych handlowych prezentuje poniższa tabela:

	Nominał transakcji w walucie	Wartość bilansowa instrumentów*		Termin realizacji
	(w tys.)	Aktywa	Zobowiązania	Od	do
		finansowe	finansowe
Stan na 31-03-2016
Kontrakty EUR	4 021	111	65	18-01-2016	29-04-2016
Kontrakty USD	1 548	-	246	11-02-2016	29-04-2016
Kontrakty CZK	13 000	17	-	16-03-2016	20-05-2016
IRS PLN	8 000	-	155	03-06-2014	28-04-2017
Instrumenty pochodne handlowe razem		128	466

Stan na 31-03-2015
Kontrakty EUR	1 015	20	133	2014-04-01	2014-04-03
Kontrakty USD	1 955	139	40	2014-04-03	2014-05-05
Kontrakty CZK	15 000	62	-	2014-05-16	2014-05-16
IRS PLN	8 000	-	263	2014-05-05	2014-05-05
0	-	-	-	2014-04-01	2014-04-01
Instrumenty pochodne handlowe razem		221	436

* wartość godziwa

Wpływ instrumentów pochodnych handlowych na wynik finansowy zaprezentowano w nocie nr 24.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

11.4. Pozostałe aktywa finansowe

Nie wystąpiły.

11.5. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w sprawozdaniu finansowym prezentuje poniższa tabela:

		Zobowiązania	Zobowiązania
		krótkoterminowe		długoterminowe
	2016-03-31	2015-03-31	2016-03-31	2015-03-31
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
Kredyty w rachunku kredytowym	4 953	20 834	44 000	29 000
Kredyty w rachunku bieżącym	30 777	43 801	-	-
Pożyczki	497	618	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	36 227	65 253	44 000	29 000
Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat:
Kredyty bankowe	-	-	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-
Pozostałe	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat	-	-	-	-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem	36 227	65 253	44 000	29 000

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Wszystkie kredyty, pożyczki wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwą kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych zaprezentowano w nocie nr 11.7.

Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych prezentuje poniższa tabela (patrz również nota nr 30 dotycząca ryzyk):

			in Te rm	ś ć Wa bi rto	lan sow a	Zo bo wi nie ąza
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n	lut Wa a	Op ie tow roc en an	lno ści wy ma ga	luc ie w wa	PL N w	kr ót kot ino erm we	d ług ino ote rm we
dy hu ku bie Kre żac t w ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	09 -20 16	14 40 0	14 40 0	14 40 0	-
dy hu ku bie Kre żac t w ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r O N+ rża ma n	10 -20 16	5 6 03	5 6 03	5 6 03	-
dy hu ku bie żac Kre t w ra c n ym	PL N	Wi bo rża ba ku r 1 M+ ma n	04 -20 16	9 4 25	9 4 25	9 4 25	-
dy hu ku bie żąc Kre t w ra c n ym	PL N	Wi bo rża ba ku r 1 M+ ma n	08 -20 16	1 3 48	1 3 48	1 3 48	-
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	09 -20 16	4 9 54	4 9 54	4 9 54	-
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	09 -20 18	15 00 0	15 00 0	-	15 00 0
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	04 -20 17	29 00 0	29 00 0	-	29 00 0
życ ka Po z	PL N	Wi bo rża r 1 M+ ma	10 -20 16	49 7	49 7	49 7	-

		dy ki, d łuż Kre życ inn e i ty, nst ty po z rum en ne	tan ra zem w g s u n a	dz ń 3 ie 1-0 3-2 01 6	80 22 7	36 22 7	44 00 0
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
dy hu ku b ie ża Kre t w ra n cym c	PL N	/ Wi bo r O 1m arż ba ku N +m a n	06 -20 15	19 78 7	19 78 7	19 78 7	-
dy hu ku bie Kre żac t w ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	09 -20 15	18 18 7	18 18 7	18 18 7	-
dy hu ku bie Kre żac t w ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	08 -20 15	5 8 26	5 8 26	5 8 26	-
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r O N+ rża ma n	06 -20 15	80 0	80 0	80 0	-
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	Wi bo rża ba ku r 1 M+ ma n	08 -20 15	5 0 00	5 0 00	5 0 00	-
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	Wi bo rża ba ku r 1 M+ ma n	09 -20 15	15 03 5	15 03 5	15 03 5	-
dy hu ku kre dy Kre t w tow ra c n ym	PL N	bo ba ku Wi r 1 M+ rża ma n	04 -20 17	29 00 0	29 00 0	-	29 00 0
ka Po życ z	PL N	bo Wi r 1 M+ rża ma	12 -20 14	61 8	61 8	61 8	-

		dy ki, inn e i d łuż Kre ty, nst ty po zyc z rum en ne	tan ra zem w g s u n a	dz ie ń 3 1-0 3-2 01 5	94 25 3	65 25 3	29 00 0

11.6. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych oraz z tytułu leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień bilansowy):

hipoteka umowna na nieruchomościach na kwotę 89 000 tys. zł (2014 rok: 60 200 tys. zł),
zastaw rejestrowy na zapasach oraz umowy przewłaszczenia zapasów łącznie do kwoty 171 391 tys. zł (2014 rok: 111 200 tys. zł),
cesja wierzytelności do kwoty 11 521 tys. zł. (2014 rok: 10 000 tys. zł),
cesja praw z polis ubezpieczenia do kwoty 197 276 tys. zł. (2014 rok: 142 532 tys. zł),
oświadczenie o poddaniu się egzekucji, weksel In blanco
pełnomocnictwo do dysponowania obecnymi i przyszłymi wpływami na rachunek bankowy do kwoty 11 521 tys. zł. (2014 rok: 19 064 tys. zł).

Na 31.03.2016 następujące aktywa Spółki (w wartości bilansowej) stanowiły zabezpieczenie spłaty zobowiązań:

	2016-03-31	2015-03-31
Wartości niematerialne	-	-
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym w leasingu	9 476	13 366
Nieruchomości inwestycyjne	8 290	9 243
Aktywa finansowe (inne niż należności)	-	-
Zapasy	171 391	111 200
Należności z tytułu dostaw i usług i inne	11 521	10 000
Środki pieniężne	-	-
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	770	-
Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie razem	201 448	143 809

Na dzień bilansowy nie wystąpiły naruszenia warunków umów kredytowych, pożyczek, innych instrumentów dłużnych, które uprawniałyby pożyczkodawcę do żądania wcześniejszej spłaty zobowiązań.

11.7. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

11.7.1 Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

			2016-03-31		2015-03-31
Klasa instrumentu finansowego	Nota nr	Wartość	Wartość	Wartość	Wartość
		godziwa	bilansowa	godziwa	bilansowa
Aktywa:
Pożyczki		34 209	34 209	36 443	36 443
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		107 022	107 022	136 359	136 359
Pochodne instrumenty finansowe		128	128	221	221
Papiery dłużne		-	-	-	-
Akcje spółek notowanych		-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych*		-	-	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych		-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		6 503	6 503	16 477	16 477
Zobowiązania:
Kredyty w rachunku kredytowym		49 145	48 953	49 835	49 835
Kredyty w rachunku bieżącym		30 777	30 777	43 799	43 799
Pożyczki		497	497	780	780
Dłużne papiery wartościowe		-	-	-	-
Leasing finansowy		2 760	2 760	1 128	1 128
Pochodne instrumenty finansowe		466	466	436	436
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		265 792	265 792	270 158	270 158

*Pozycja nie obejmuje udziałów i akcji wycenianych w cenie nabycia, ze względu na brak możliwości wiarygodnego określenia wartości godziwej

Udziały i akcje nienotowanych spółek ujęte w kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, dla których nie ma możliwości ustalenia wartości godziwej, wyceniane są w cenie nabycia z uwzględnieniem utraty wartości (patrz nota nr 10.4 i nie są prezentowane w powyższej tabeli.

W przypadku instrumentów finansowych, dla których istnieje aktywny rynek, ich wartość godziwą ustala się na podstawie parametrów pochodzących z aktywnego rynku (ceny sprzedaży i zakupu). W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wartość godziwa ustalana jest na podstawie technik wyceny, przy czym jako dane wejściowe modelu w maksymalnym stopniu wykorzystywane są zmienne pochodzące z aktywnych rynków (kursy walutowe, stopy procentowe itd.).

W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki ujęto w jednostkowym bilansie w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej w nocie nr 11.7.2.

Wartość godziwą aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółka ujmuje w bilansie według zamortyzowanego kosztu, a dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalono na potrzeby sporządzenia noty jako wartość bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych rynkową stopą procentową. Instrumenty te klasyfikuje się w hierarchii wartości godziwej do poziomu 3.

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

11.7.2 Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych ujętych w bilansie w wartości godziwej

Tabela poniżej przedstawia aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Spółkę w wartości godziwej, zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

poziom 1 notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,
poziom 2 dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1, obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,
poziom 3 dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nie ustalone w oparciu o zmienne pochodzące z aktywnych rynków.

Klasa instrumentu finansowego	Nota nr	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem wartość godziwa
Stan na 31-03-2016
Aktywa:
Akcje spółek notowanych		-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych*		-	-	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-	-	-
Instrumenty pochodne handlowe		-	128	-	128
Instrumenty pochodne zabezpieczające		-	-	-	-
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej		-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych		-	-	-	-
Aktywa razem		-	128	-	128
Zobowiązania:
Instrumenty pochodne handlowe (-)		-	(466)	-	(466)
Instrumenty pochodne zabezpieczające (-)		-	-	-	-
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (-)		-	-	-	-
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej (-)		-	-	-	-
Zobowiązania razem (-)		-	(466)	-	(466)
Wartość godziwa netto		-	(338)	-	(338)
Instrumenty pochodne handlowe
Aktywa:
Akcje spółek notowanych	a)	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych*	b)	-	-	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-	-	-
Instrumenty pochodne handlowe	c)	-	221	-	221

Instrumenty pochodne zabezpieczające	c)	-	-	-	-
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej	d)	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych		-	-	-	-
Aktywa razem		-	221	-	221
Zobowiązania:
Instrumenty pochodne handlowe (-)	c)	-	(436)	-	(436)
Instrumenty pochodne zabezpieczające (-)	c)	-	-	-	-
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (-)		-	-	-	-
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej (-)	e)	-	-	-	-
Zobowiązania razem (-)		-	(436)	-	(436)
Wartość godziwa netto		-	(215)	-	(215)

*Pozycja nie obejmuje udziałów i akcji wycenianych w cenie nabycia, ze względu na brak możliwości wiarygodnego określenia wartości godziwej

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomem 1 oraz poziomem 2 wartości godziwej instrumentów.

a) Akcje spółek notowanych

Klasa ta obejmuje papiery wartościowe spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wartość godziwa akcji została określona na podstawie notowań z dnia bilansowego (poziom 1).

b) Udziały, akcje spółek nienotowanych Nie dotyczy

c) Instrumenty pochodne

Większość instrumentów pochodnych to instrumenty walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem parametrów rynkowych tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

d) Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej

Spółka zakwalifikowała notowane papiery dłużne do poziomu 1. Są to obligacje wyemitowane przez Spółkę, których wartość godziwa została określona na podstawie notowań giełdowych akcji CCE (patrz pkt. a)).

e) Pożyczki Nie dotyczy.

11.7.3 Przekwalifikowanie

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przekwalifikowania instrumentów finansowych

11.7.4 Wyłączenie z bilansu

Na dzień 31.03.2016 Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia kwalifikują się do wyłączenia z bilansu.

11.7.5 Aktywa pozabilansowe

Na 31.03.2016 Spółka wykazuje jako aktywa pozabilansowe akcje Clean&Carbon Energy S.A. (CCE) w łącznej ilości 12.278.362 szt. zdeponowane na rachunkach maklerskich Spółek Grupy celem wykonania warunków umowy inwestycyjnej oraz ugody opisanej w nocie 33, tj.:

wydania akcji w związku z realizacją obligacji serii A i B wyemitowanych przez Komputronik S.A. ( akcje zablokowane w dniu 02-09-2013 roku, na potrzeby dokonania wymiany zgodnie z warunkami emisji obligacji serii A i B Komputronik S.A., bliżej opisane w art. 7 i 8 Umowy Inwestycyjnej oraz uchwale zarządu Komputronik S.A. z 1-09-2010 roku),.

12. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływa na sprawozdanie finansowe:

	Nota nr	2016-03-31	2015-03-31
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku		4 543	3 196
dochodowego
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku		4 717	6 051
dochodowego
Podatek odroczony per saldo na początek okresu		(174)	(2 855)
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Rachunek zysków i strat (+/-)	25	(496)	2 681
Inne całkowite dochody (+/-)	17	-	-
Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych		-	-
Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z		-	-
przeliczenia)
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu,		(670)	(174)
w tym:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku		4 364	4 543
dochodowego
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku		5 034	4 717
dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

			Zm ian tan a s u:	óż ku	l ko do
ły óż ści h Ty nic zej tu r pr ow yc	l k Sa do te na po czą kre	hu k z k ów i rac ne ys	dy ca do ho inn e c	licz ie roz en	R nic e rso we licz ia tto	Sa nie na c kre
	o su	str at	ł kow ite	łąc ia po zen	ne z p rze en	o su
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n
kty A wa :
ści ni ria lne Wa rto ate em	-	-	-	-	-	-
kty łe Rze trw czo we a wa a	-	-	-	-	-	-
ho ści Nie in jne sty ruc mo we cy	82 4	34	-	-	-	85 8
fin Po ho dn e i nst ty c rum en an sow e	83	6	-	-	-	89
Za pa sy	20 8	14 1	-	-	-	34 9
leż ści łu do ług Na i u z t tu sta no y w s	-	-	-	-	-	-
kty bu do lan Ko ntr a w e	-	-	-	-	-	-
Inn kty e a wa	1 1 59	-	-	-	-	1 1 59
bo wią nia Zo za :
bo łu św ń Zo wi nia ia dc z t tu ąza ze y	17 0	27				19
h icz pra co wn yc			-	-	-	7
św ia dc ia icz Re zer wy na zen pra co wn e	-	-	-	-	-	-
łe Po ta zos rez erw y	-	-	-	-	-	-
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e	-	-	-	-	-	-
bo wi nia łu do i u ług Zo z t tu sta ąza y w s	-	-	-	-	-	-
dy życ ki, inn e i d łuż Kre ty, nst ty po z rum en ne	-	-	-	-	-	-
bo Inn wi nia e z o ąza	1 2 35	12 7	-	-	-	1 3 62
Inn e:
ki t Zn a ow aro we	-	-	-	-	-	-
licz da ko Nie tra ty t roz on e s po we	86 4	( ) 51 4	-	-	-	35 0
Ra zem	4 5 43	( ) 17 9	-	-	-	4 3 64
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
kty A wa :
ści Wa ni ria lne rto ate em	-	-	-	-	-	-
kty łe Rze trw czo we a wa a	-	-	-	-	-	-
ho ści Nie in jne sty ruc mo we cy	45 9	36 5	-	-	-	82 4
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e	6	77	-	-	-	83
Za pa sy	11 5	93	-	-	-	20 8
leż ści łu do i u ług Na z t tu sta no y w s	26 5	( ) 26 5	-	-	-	-
kty bu do lan Ko ntr a w e	-	-	-	-	-	-

kty Inn e a wa bo Zo wią nia za :	-	1 1 59	-	-	-
bo łu św dc ń Zo wi nia ia z t tu ąza y ze h icz pra co wn yc	15 4	16	-	-	-
św dc Re ia ia icz zer wy na zen pra co wn e	-	-	-	-	-
łe Po ta zos rez erw y	-	-	-	-	-
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e	-	-	-	-	-
bo łu do ług Zo wi nia i u z t tu sta ąza y w s	-	-	-	-	-
dy ki, d łuż Kre życ inn e i ty, nst ty po z rum en ne	-	-	-	-	-
bo Inn wi nia e z o ąza	46 9	76 6	-	-	-
Inn e:
ki t Zn a ow aro we	-	-	-	-	-
licz da ko Nie tra ty t roz on e s po we	1 7 28	( ) 86 4	-	-	-
Ra zem	3 1 96	1 3 47	-	-	-

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

	l do k		Zm ian tan a s u:	óż R nic ku e rso we	l do ko nie
ły óż ści h Ty nic zej tu r pr ow yc	Sa te na po czą kre	hu k z k ów i rac ne ys	inn dy ca do ho e c	licz ie roz en	tto ne z	Sa na c kre
	o su	str at	ł kow ite	łąc ia po zen	licz ia prz e en	o su
Sta a 3 1-0 3-2 01 6 n n
A kty wa :
ści ni ria lne Wa rto ate em	3 5 19	96	-	-	-	3 6 15
kty łe Rze trw czo we a wa a	79 7	12 9	-	-	-	92 6
ho ści Nie in jne sty ruc mo we cy	-	-	-	-	-	-
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e	42	( ) 18	-	-	-	24
leż ści łu do i u ług Na z t tu sta no y w s	-	-	-	-	-	-
kty bu do lan Ko ntr a w e	-	-	-	-	-	-
kty Inn e a wa	35 9	11 0	-	-	-	46 9
bo Zo wią nia za :
ho fin Po dn e i nst ty c rum en an sow e	-	-	-	-	-	-
bo wi nia łu do i u ług Zo z t tu sta ąza y w s	-	-	-	-	-	-
dy życ ki, inn e i d łuż Kre ty, nst ty po z rum en ne	-	-	-	-	-	-
bo Inn wi nia e z o ąza	-	-	-	-	-	-
Ra zem	4 7 17	31 7	-	-	-	5 0 34
Sta a 3 1-0 3-2 01 5 n n
kty A wa :

ści Wa ni ria lne rto ate em	3 0 10	50 9	-	-	-	3 5 19
kty łe Rze trw czo we a wa a	65 7	14 0	-	-	-	79 7
ho ści Nie in jne sty ruc mo we cy	-	-	-	-	-	-
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e	2	40	-	-	-	42
ści Na leż łu do i u ług z t tu sta no y w s	-	-	-	-	-	-
Ko kty bu do lan ntr a w e	-	-	-	-	-	-
kty Inn e a wa	2 3 82	( ) 2 0 23	-	-	-	35 9
bo Zo wią nia za :
ho dn fin Po e i nst ty c rum en an sow e	-	-	-	-	-	-
bo łu do ług Zo wi nia i u z t tu sta ąza s y w	-	-	-	-	-	-
dy życ ki, inn e i d łuż Kre ty, nst ty po z rum en ne	-	-	-	-	-	-
bo Inn wi nia e z o ąza	-	-	-	-	-	-
Ra zem	6 0 51	( ) 1 3 34	-	-	-	4 7 17

13. Zapasy

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki ujęte są następujące pozycje zapasów:

	2016-03-31	2015-03-31
Materiały	-	-
Półprodukty i produkcja w toku	-	-
Wyroby gotowe	-	-
Towary	229 546	204 424
Wartość bilansowa zapasów razem	229 546	204 424

W 2015 roku Spółka ujęła w działalności operacyjnej jednostkowego rachunku zysków i strat koszty sprzedanych zapasów oraz nieprzypisane pośrednie koszty produkcji łącznie w kwocie 1 863 237 tys. PLN (2014 rok: 2 076 904 tys. PLN).

Odpisy aktualizujące wartość zapasów przedstawia poniższa tabela:

	2016-03-31	2015-03-31
Stan na początek okresu	1 094	942
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	1 357	593
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	(160)	(441)
Odpisy wykorzystane (-)	-	-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)	-	-
Stan na koniec okresu	2 291	1 094

Na dzień 31.03.2016 roku zapasy o wartości bilansowej 171 391 tys. PLN (31.03.2015 rok: 111 200 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 11.6.

14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, ujmowane przez Spółkę w ramach klasy należności i pożyczek (patrz nota nr 11.2) przedstawiają się następująco:

Należności długoterminowe:

	2016-03-31	2015-03-31
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną	-	-
Kaucje wpłacone z innych tytułów	-	-
Pozostałe należności	450	-
Odpisy aktualizujące wartość należności (-)	-	-
Należności długoterminowe	450	-

Należność długoterminową stanowi zaliczka przekazana na nabycie wewnątrzgrupowe udziałów w IT Tender Sp. z o.o szczegółowo opisane w nocie 11.2. Należności i pożyczki

Należności krótkoterminowe:

Aktywa finansowe (MSR 39):	2016-03-31	2015-03-31
Należności z tytułu dostaw i usług	99 864	101 414
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)	(3 339)	(3 319)
Należności z tytułu dostaw i usług netto	96 525	98 095
Należności ze sprzedaży aktywów trwałych	-	-
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną	-	-
Kaucje wpłacone z innych tytułów	-	-

Inne należności	1 733	1 546
Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych (-)	-	-
Pozostałe należności finansowe netto	1 733	1 546
Należności finansowe	98 258	99 641
Aktywa niefinansowe (poza MSR 39):	-	-
Należności z tytułu podatków i innych świadczeń	8 314	36 718
Przedpłaty i zaliczki	-	-
Pozostałe należności niefinansowe	-	-
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)	-	-
Należności niefinansowe	8 314	36 718
Należności krótkoterminowe razem	106 572	136 359

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 11.7).

Spółka dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości (patrz podpunkt c) w punkcie "Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości"). Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2015 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne rachunku zysków i strat wyniosły:

w odniesieniu do należności długoterminowych nie wystąpiły
w odniesieniu do krótkoterminowych należności finansowych– wyniosły 815 PLN ( 2014 rok: 1 084 tys. PLN)

Odpisy aktualizujące wartość krótkoterminowych należności finansowych (tj. należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności finansowych):

	2016-03-31	2015-03-31
Stan na początek okresu	3 319	3 350
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	815	1 084
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	(795)	(1 115)
Odpisy wykorzystane (-)	-	-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)	-	-
Stan na koniec okresu	3 339	3 319

Dalsza analiza ryzyka kredytowego należności, w tym analiza wieku należności zaległych nie objętych odpisem aktualizującym, została przedstawiona w nocie nr 30.

Na dzień 31.03.2016 należności o wartości bilansowej 11 521 tys. PLN,( 2014 rok: 5 000 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 11.6.

15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	2016-03-31	2015-03-31
Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN	745	640
Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych	1 483	12 365
Środki pieniężne w kasie	612	595
Depozyty krótkoterminowe	-	-
Inne	3 663	2 877
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem	6 503	16 477

Na dzień 31.03.2016 środki pieniężne podlegające ograniczeniom w dysponowaniu wynoszą: 49 tys. zł. (31.03.2015: 250 tys. PLN)

Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 11.6.

Spółka dla celów sporządzenia jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych, klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w bilansie. Wartościowe uzgodnienie środków pieniężnych wykazanych w bilansie oraz rachunku przepływów przedstawiono w nocie nr 27.

16. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Na dzień 31.03.2016 r. nieruchomość klasyfikowana jako nieruchomość inwestycyjna, położona we Wrocławiu/Polska o wartości bilansowej 770 tys. zł została przedstawiona jako przeznaczona do sprzedaży wskutek podjęcia przez Zarząd aktywnych działań zmierzających do zbycia w/w nieruchomości i skutkujących podpisaniem w dniu 23.03.2016 r. protokołu uzgodnień do umowy sprzedaży. Realizacja transakcji winna nastąpić w ciągu 14 dni od uzyskania przez Spółkę prawomocnych warunków zabudowy jednak nie później niż 9 miesięcy od daty podpisania umowy przedwstępnej sprzedaży.

Nieruchomość klasyfikowana jako aktywo przeznaczone do sprzedaży stanowi zabezpieczenie kredytu udzielonego Komputronik S.A. poprzez ustanowienie hipoteki umownej łącznej kaucyjnej w kwocie 6.000 tys. zł

Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży na dzień bilansowy nie wystąpiły. W okresie sprawozdawczym działalność zaniechana nie wystąpiła.

17. Kapitał własny

17.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31.03.2016 kapitał podstawowy Spółki wynosił 957 tys. zł (2014 rok: 957 tys. zł) i dzielił się na 9 572 349 akcji o wartości nominalnej 0,10 PLN każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

W roku obrotowym 2015 nie wystąpiły zmiany w wysokości kapitału akcyjnego.

17.2. Akcje własne

Na dzień 31.03.2016 Spółka posiadała skupione akcje własne w ilości 68 528 szt. o wartości w cenie nabycia 499 tys. zł. (2014 rok: ilość skupionych akcji własnych 68 528 szt.; wartość (499 tys. zł))

17.3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

	Cena emisyjna (PLN)	Liczba akcji	Wartość emisji	Wartość nominalna (-)	Koszty emisji (-)	Nadwyżka ze sprzedaży akcji
			Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na dzień 01-04-2014			76 906
Koszty wprowadzenia do obrotu akcji serii E	-	-	-	-	(31)	(31)
	-	-	-	-	-	-
			Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na dzień 31-03-2015			76 875
Koszty wprowadzenia do obrotu akcji serii E	-	-	-	-	(31)	(31)
	-	-	-	-	-	-
			Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na dzień 31-03-2016			76 844

17.4. Pozostałe kapitały

	ita ł z Ka p		ku low S mu an	łe do ho sta e p ozo c	dy ł kow ite ca w e	d ług ł ów ty tu :
	wy ce ny ów pro gra m łat ści p no kcj i a am	Prz esz aco w. RzA T	kty fin A wa . do do stę pn e da ży sp rze	Ins tru nty me be ł za zp . p rze p ien p	óż R nic e ku rso we z licz ia prz e en	dz ł w U ia inn h do h. yc c ł k. j dn ca e . w yc . MP W	dy ca do ho Inn e c ł kow ite raz em	łe Po ta zos kap ły ita raz em
Sa l do dz ie ń 0 1-0 4-2 01 4 na	2 5 89	-	-	-	-	-	-	2 5 89
kta b łę du dst Ko re po aw ow eg o	-	-	-	-	-	-	-	-
(pr łat ści kcj ) Wy cj i i ce na op og ram p no a am	-	-	-	-	-	-	-	-
kcj ku liza (pr Em isja i w iąz cją cj i ies ien ie a zw z r ea op zen
do kap łu da kcj ści ita ży i p żej art ze sp rze a ow y w o	-	-	-	-	-	-	-	-
mi lne j ) no na
ł ko do ho dy kre d 0 do Inn wi 1-0 4-2 01 4 31 te e c a c za o s o -	-	-	-	-	-	-	-
03 -20 15 i								-
da k do ho do dn do k ła dn k ów Po się i te c wy o osz ący s	-	-	-	-	-	-	-	-
h ho ów ł ko h inn do d wi tyc yc c ca
do k ów h (sp da Prz ies ien ie ż trz en zy s za ym an yc rze	-	-	-	-	-	-	-	-
h śro d k ów łyc h ) trw prz esz aco wa ny c a
l do dz ń 3 Sa ie 1-0 3-2 01 5 na	2 5 89	-	-	-	-	-	-	2 5 89
Ko kta b łę du dst re po aw ow eg o	-	-	-	-	-	-	-	-
cj i (pr łat ści kcj i ) Wy ce na op og ram p no a am	-	-	-	-	-	-	-	-
(pr isja kcj i w iąz ku liza cją cj i ies ien ie Em a zw z r ea op zen
do kap łu da kcj ści ita ży i p żej art ze sp rze a ow y w o	-	-	-	-	-	-	-	-
) mi lne j no na
ł ko do ho dy kre d 0 do Inn wi 1-0 4-2 01 5 31 te e c a c za o s o -	-	-	-	-	-	-	-	-
03 -20 16
da k do ho do dn do k ła dn k ów Po się i te c wy o osz ący s	-	-	-	-	-	-	-	-
h do ho d ów ł ko h inn wi tyc yc c ca
ies ien ie do k ów h (sp da ż Prz trz en zy s za ym an yc rze h śro d k ów h	-	-	-	-	-	-	-	-
łyc ) trw prz esz aco wa ny c a l do dz ń 3
Sa ie 1-0 3-2 01 6 na	2 5 89	-	-	-	-	-	-	2 5 89

17.5. Programy płatności akcjami

1. W dniu 5.05.2009r Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwaliło program warrantów opcyjnych, umożliwiający nabycie akcji Komputronik S.A. przez kadrę kierowniczą spółki. Zarząd Spółki zdając sobie sprawę, z konieczności zmotywowania kadry kierowniczej do realizacji wspólnego z Akcjonariuszami celu, jakim jest wzrost wartości akcji i wyceny Spółki, bez wypływu dodatkowych środków na wynagrodzenia, uzyskał zgodę NWZA na wprowadzenie Programu, który uprawnia do objęcia 400.000 akcji w latach od 2009 do 2014 roku.
1. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 20.08.2012 roku podjęło uchwały w przedmiocie przyjęcia założeń nowego programu motywacyjnego, obejmującego rok obrotowy 2012. W związku z niespełnieniem podstawowego kryterium przydziału Warrantów, jakim było osiągnięcie wskaźnika w postaci średniej arytmetycznej wartości zysku EBIDTA i zysku netto Komputronik S.A. ustalonych w oparciu o zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Spółki sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 na poziomie powyżej 12.000.000zł (słownie: dwanaście milionów złotych) oraz w związku z nieprzyznaniem warrantów za rok obrotowy 2012, Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 11.09.2013 roku podjęło uchwały, na mocy których przedłużono program motywacyjny na rok obrotowy 2013. Jednocześnie zmieniono podstawowe kryterium przydziału Warrantów, w ten sposób, że wskaźnik średniej arytmetycznej wartości zysku EBIDTA i zysku netto Komputronik S.A. ustalonych w oparciu o zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Spółki sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2013 ma być większy niż 15.000.000 zł (słownie: piętnaście milionów złotych).Każdy warrant upoważnia do objęcia jednej akcji zwykłej Spółki o wartości nominalnej 0,10 (słownie: dziesięć groszy) złotych każda. Prawo do objęcia akcji serii F przysługuje osobom uprawionym, które nabyły warranty. Akcje nabywane będą odpłatnie. Cena emisyjna Akcji będzie równa dla wszystkich Osób Uprawnionych. Cena emisyjna Akcji zostaje ustalona na 1 (słownie jeden) złoty.. Akcje zostaną wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Czynności techniczne związane z emisją, obejmowaniem i obsługą Akcji, wykonywane będą przez powiernika. Termin wykonania praw z Warrantów upływa z dniem 31 grudnia 2016 roku.

Zgodnie z zasadami obowiązującymi w Międzynarodowych Standardach Rachunkowości, wprowadzenie programu opartego o objęcie akcji, wymaga jego wyceny w księgach Spółki. Wycena programu metodą "drzewa dwumianowego dla opcji europejskiej", ma na celu uwzględnienie sprzedaży akcji osobom uprawnionym za cenę niższą, niż możliwa do uzyskania w przyszłości poprzez ulokowanie emisji akcji na giełdzie.

Dane wejściowe do modelu wyceny opcji
Cena akcji (S)	4,54		Cox, Ross & Rubinstein
Cena wykonania (X)	1,00
		t	0,3685
Stopa proc. BS	2,55%	erdt	1,0094
Stopa dywidendy - ciągła (q)	0,00%	ermqdt	1,0094
		u	1,4462
Okres bieżący (0, lata)	0,00	d	0,6914
Czas do wygaśnięcia (T, lata)	1,47	p	0,4213
Czas życia opcji (, lata)	1,47	p*	0,5787
Liczba kroków w drzewie (n)	4
Iopt	1
typ opcji	Kupno

Wartość CRR opcji europ.			3,5748

	Program 1	Program 2
Data przyznania (uruchomienia programu)	05.05.2009	10.04.2013⃰
Końcowa data okresu nabywania uprawnień	31.12.2014	31.12.2015
Końcowa data możliwego wykonania opcji	31.12.2016	31.12.2016
Liczba opcji	400.000	135 000

⃰ Za datę przyznania warrantów w programie 2 uznano datę zatwierdzenia przez Radę Nadzorczą listy nominalnej uprawnionych do uczestnictwa w programie motywacyjnym.

Do dnia publikacji Spółka zawarła z pracownikami umowy o warranty w programach motywacyjnych na lata 2008- 2011 oraz na rok 2012. Realizacja umów w drodze podwyższenia kapitału planowana jest do końca roku obrotowego 2016.

18. Świadczenia pracownicze

18.1. Koszty świadczeń pracowniczych

	Za okres 12	Za okres 12
	miesięcy	miesięcy
	zakończony 31-	zakończony 31-
	03-2016	03-2015
Koszty wynagrodzeń	29 286	24 563
Koszty ubezpieczeń społecznych	6 924	4 759
Koszty programów płatności akcjami	-	-
Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne)	-	500
Koszty świadczeń pracowniczych razem	36 210	29 822

W Spółce realizowane są programy motywacyjne, w ramach których pracownicy wynagradzani są akcjami Spółki. Wartość wynagrodzeń pracowników z tytułu uczestnictwa w programach motywacyjnych określana jest poprzez wartość godziwą instrumentów kapitałowych. Szczegółowe informacje o programach płatności akcjami przedstawiono w punkcie 17.3. i 17.4

18.2. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w jednostkowym bilansie obejmują:

		Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
	2016-03-31	2015-03-31	2016-03-31	2015-03-31
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 865	1 657	-	-
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń Społecznych	1 759	1 568	-	-
Rezerwy na niewykorzystane urlopy	1 071	1 085	-	-
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	4 695	4 310	-	-
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze:
Rezerwy na nagrody jubileuszowe	-	-	-	-
Rezerwy na odprawy emerytalne	-	-	-	-
Pozostałe rezerwy	-	-	-	-
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze	-	-	-	-
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych razem	4 695	4 310	-	-

19. Pozostałe rezerwy

Nie wystąpiły

20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 10) przedstawiają się następująco:

Zobowiązania krótkoterminowe:

	2016-03-31	2015-03-31
Zobowiązania finansowe (MSR 39):	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	224 100	223 866
Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych	-	-
Zobowiązania z tyt. factoringu odwrotnego	23 012	26 789
Zobowiązania z tyt. factoringu	15 750	15 586
Zobowiązania finansowe	262 862	266 241

Zobowiązania niefinansowe (poza MSR 39):	-	-
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	514	584
Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy	340	855
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną	-	-
Zaliczki otrzymane na usługi budowlane	-	-
Inne zobowiązania niefinansowe	2 076	2 478
Zobowiązania niefinansowe	2 930	3 917
Zobowiązania krótkoterminowe razem	265 792	270 158

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 11.7).

21. Rozliczenia międzyokresowe

	Rozliczenia krótkoterminowe			Rozliczenia długoterminowe
	2016-03-31	2015-03-31	2016-03-31	2015-03-31
Aktywa - rozliczenia międzyokresowe:
Czynsze najmu	-	-	-	-
Inne koszty opłacone z góry	1 853	1 825	565	1 524
Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem	1 853	1 825	565	1 524
Pasywa - rozliczenia międzyokresowe:
Dotacje otrzymane	422	716	-	-
Przychody przyszłych okresów	32	32	-	-
Inne rozliczenia	4 045	2 385	2 415	2 878
Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem	4 499	3 133	2 415	2 878

Na dzień 31.03.2016 inne rozliczenia obejmują min.:

rozliczenie specjalnej oferty promocyjnej leasingu operacyjnego wynikającej z zawarcia umowy najmu powierzchni magazynowej w wartości łącznej 3 255 tys. zł (część krótkoterminowa: 840 tys. zł, część długoterminowa: 2 415 tys. zł ),

Spółka uzyskała w okresach ubiegłych dotację UE na sfinansowanie zakupu środków trwałych oraz wartości niematerialnych. Korzyść z tytułu dotacji ujmowana jest przez okres amortyzacji wartości niematerialnych tj. 3 - 5 lat. oraz środków trwałych tj. 3-5 lat W okresie sprawozdawczym Spółka ujęła z tego tytułu pozostałe przychody operacyjne w kwocie 266 tys. zł. (2014 rok: 266 tys. zł.). Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do konieczności zwrotu uzyskanej dotacji.

22. Umowy o usługę budowlaną

Nie dotyczy

23. Przychody i koszty operacyjne

23.1. Koszty według rodzaju

	Nota	Za okres 12	Za okres 12
		miesięcy	miesięcy
		zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Amortyzacja	8	9 322	7 461
Świadczenia pracownicze	18	36 210	31 953
Zużycie materiałów i energii		6 012	4 736
Usługi obce		93 459	87 205
Podatki i opłaty		343	611
Koszty prac badawczych i rozwojowych nieujęte w wartościach niematerialnych	7	-	-
Pozostałe koszty rodzajowe		2 986	1 329
Koszty według rodzaju razem		148 332	133 295
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		1 863 237	2 041 153

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (-)	(3 392) -	(2 281) -
Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu	2 008 177	2 172 167

23.2. Pozostałe przychody operacyjne

		Za okres 12	Za okres 12
	Nota	miesięcy	miesięcy
		zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		45	65
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości		-	-
godziwej
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości		-	-
środków trwałych i wartości Niematerialnych
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość		-	-
należności finansowych
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość		-	-
należności niefinansowych
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość		-	83
zapasów
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw		73	-
Otrzymane kary i odszkodowania		-	175
Dotacje otrzymane		824	909
Wycena obligacji		-	-
Nadwyżki inwentaryzacyjne		-	138
Inne przychody, w tym z najmu powierzchni		1 745	555
biurowej
Pozostałe przychody operacyjne razem		2 687	1 925

23.3. Pozostałe koszty operacyjne

		Za okres 12	Za okres 12
	Nota	miesięcy	miesięcy
		zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		-	-
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości
godziwej		-	-
Odpisy z tytułu utraty wartości firmy		-	-
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych		-	-
Odpisy aktualizujące wartość należności		191	10
finansowych
Odpisy aktualizujące wartość należności		-	-
niefinansowych
Odpisy aktualizujące wartość zapasów		1 197	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość		-	-
zapasów (-)
Utworzenie rezerw		436	-
Zapłacone kary i odszkodowania		156	225
Niedobory inwentaryzacyjne		371	132
Koszty podwyższenia kapitału w spółce zależnej
(PCC)		-	-
Koszty postepowań spornych		237	235
Złomowania/utylizacje		382	212

Inne koszty	1 723	700
Pozostałe koszty operacyjne razem	4 693	1 514

24. Przychody i koszty finansowe

24.1. Przychody finansowe

		Za okres 12	Za okres 12
	Nota	miesięcy	miesięcy
		zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Przychody z odsetek dotyczące instrumentów
finansowych niewycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty)		7	1
Pożyczki i należności		1 787	2 783
Dłużne papiery wartościowe utrzymywane do		-	-
terminu wymagalności
Przychody z odsetek dotyczące instrumentów
finansowych niewycenianych w wartości godziwej		1 794	2 784
przez rachunek zysków i strat
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat:
Instrumenty pochodne handlowe		563	236
Instrumenty pochodne zabezpieczające		-	-
Akcje spółek notowanych		-	-
Dłużne papiery wartościowe		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej		563	236
przez rachunek zysków i strat
Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		-	-
Pożyczki i należności		97	-
Zobowiązania finansowe wyceniane wg		-	-
zamortyzowanego kosztu
Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych		97	-
Zyski z aktywów dostępnych do sprzedaży		-	-
przeniesione z kapitału
Dywidendy z aktywów finansowych dostępnych do		-	-
sprzedaży
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość		-	-
należności i pożyczek
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość
inwestycji utrzymywanych do terminu		-	-
wymagalności
Odsetki od aktywów finansowych objętych odpisem aktualizującym		-	-
Inne przychody finansowe		266	2 046
Wycena nieruchomości inwestycyjnych		-	-

Przychody finansowe razem		2 720	5 066

24.2. Koszty finansowe

		Za okres 12	Za okres 12
	Nota	miesięcy	miesięcy
		zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Koszty odsetek dotyczące instrumentów
finansowych niewycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy:
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		107	32
Kredyty w rachunku kredytowym		2 862	3 533
Kredyty w rachunku bieżącym		-	-
Pożyczki		-	388
Dłużne papiery wartościowe		-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz		1 737	2 828
pozostałe zobowiązania
Koszty odsetek dotyczące instrumentów
finansowych niewycenianych w wartości godziwej		4 706	6 781
przez wynik finansowy
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat:
Instrumenty pochodne handlowe		687	446
Instrumenty pochodne zabezpieczające		-	-
Akcje spółek notowanych		-	-
Dłużne papiery wartościowe		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej		687	446
przez rachunek zysków i strat
Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		-	-
Pożyczki i należności		-	1 163
Zobowiązania finansowe wyceniane wg		-	-
zamortyzowanego kosztu
Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych		-	1 163
Straty z aktywów dostępnych do sprzedaży		-	-
przeniesione z kapitału
Wycena nieruchomości inwestycyjnych		183	1 912
Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek		10	60
Odpisy aktualizujące wartość udziałów w jednostkach zależnych		-	6 100
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży		-	-
Inne koszty finansowe (w tym prowizje od
kredytów)		817	603
Koszty finansowe razem		6 403	17 065

Odpisy aktualizujące wartość należności dotyczących działalności operacyjnej ujmowane są przez Spółkę jako pozostałe koszty operacyjne (patrz nota nr 23).

25. Podatek dochodowy

		Za okres 12	Za okres 12
		miesięcy	miesięcy
	Nota	zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Podatek bieżący:
Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy		-	4 033
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie		-	-
okresy
Podatek bieżący		-	4 033
Podatek odroczony:
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych		496	(2 680)
Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych		-	-
Podatek odroczony		496	(2 680)
Podatek dochodowy razem		496	1 353

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19 % od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym wykazanym w jednostkowym rachunku zysków i strat przedstawia się następująco:

		Za okres 12	Za okres 12
	Nota	miesięcy	miesięcy
		zakończony 31-	zakończony 31-
		03-2016	03-2015
Wynik przed opodatkowaniem		10 146	14 718
Stawka podatku stosowana przez Spółkę		19%	19%
dominującą
Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki		1 928	2 796
dominującej
Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Stosowania innej stawki podatkowej w spółkach		-	-
jednostki (+/-)
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)		(261)	(1 919)
Kosztów trwale nie stanowiących kosztów		384	2 294
uzyskania przychodów (+)
Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat		-	-
podatkowych (-)
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od		-	-
ujemnych różnic przejściowych (+)
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od		-	-
strat podatkowych (+)
Wycena znaków towarowych (-)		(1 555)	(1 818)
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie
okresy (+/-)		-	-
Podatek dochodowy		496	1 353
Zastosowana średnia stawka podatkowa		4,9%	9,2%

Stawki podatkowe stosowane przez spółkę kształtowały się na następującym poziomie:

	od 01.04.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Polska	19%	19%

Informacje o podatku dochodowym ujętym w jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów zaprezentowano w nocie nr 12.

26. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy

26.1. Zysk na akcję

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję w mianowniku wzoru uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje (patrz punkt 17 dotyczący programów płatności akcjami).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.

	Za okres 12	Za okres 12
	miesięcy	miesięcy
	zakończony 31-	zakończony 31-
	03-2016	03-2015
Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	9 503 821	9 540 912
Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcję	469 888	466 811
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9 973 709	10 007 723
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	9 650	13 365

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	1,02	1,40
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	0,97	1,34
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	-	-
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	-	-
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk (strata) netto	9 650	13 365

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	1,02	1,40
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	0,97	1,34

Opcje zamienne na akcje z tytułu programów motywacyjnych opisanych w nocie 17.5 mają charakter rozwadniający.

26.2. Dywidendy

W okresie sprawozdawczym Spółka z zysku netto wypracowanego w roku obrotowym zakończonym 31.03.2015, przeznaczonego na wypłatę dywidend w łącznej kwocie 4 786 tys. PLN ( zysk na jedną akcje przeznaczony na dywidendę wynosił 0,50 złotych) wypłaciła dywidendy w kwocie 4 752 tys. PLN.

27. Przepływy pieniężne

W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku (straty) przed opodatkowaniem:

	Za okres 12	Za okres 12
	miesięcy	miesięcy
	zakończony 31-	zakończony 31-
	03-2016	03-2015
Korekty
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	4 725	3 735
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne	4 598	3 728
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	183	1 912
Zysk (strata) z aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat	-	203

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	-	6 100
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	(45)	(65)
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)	-	(26)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	42	(6)
Koszty odsetek	2 987	3 548
Przychody z odsetek i dywidend	(1 557)	(866)
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)	-	-
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	-	-
Inne korekty	45	379
Korekty razem	10 978	18 642
Zmiana stanu zapasów	(26 065)	(73 856)
Zmiana stanu należności	30 730	11 667
Zmiana stanu zobowiązań	(3 981)	56 380
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	1 834	598
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych	-	-
Zmiany w kapitale obrotowym	2 518	(5 211)

Spółka prezentuje realizację zawartych umów faktoringowych, w tym zmianę stanu zobowiązań z tytułu faktoringu, w rachunku przepływów pieniężnych w działalności operacyjnej.

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej w okresie sprawozdawczym wyniosły 22 647 tys. zł (rok 2014: 24 783 tys. zł)

Spółka dla celów sporządzenia jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w bilansie (patrz nota nr 14). Wpływ na różnicę w wartości środków pieniężnych wykazanych w bilansie oraz rachunku przepływów mają:

	2016-03-31	2015-03-31
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w bilansie	6 503	16 477
Korekty:	-	-
Różnice kursowe z wyceny bilansowej środków pieniężnych w walucie	10	(6)
Niezrealizowane odsetki od środków pieniężnych (-)	-	-
Inne	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w CF	6 513	16 471

28. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują jednostki zależne podlegające konsolidacji, kluczowy personel kierowniczy, jednostki stowarzyszone, oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Spółki, organy zarządcze i nadzoru Spółki

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych.

Informacje o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie nr 29.

28.1. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu spółki . Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego	-	-
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	856	796
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-
Pozostałe świadczenia	770	-
Świadczenia razem	1 626	796

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki przedstawiono w nocie nr 34.

W 2015 roku Spółka udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu pożyczek w okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym na kwotę 1 039 tys. zł (2014 rok: 0 tys. zł.) Saldo pożyczek udzielonych wynosiło na 31.03.2016 1 020 tys. zł (31.03.2015: 744 tys. zł). Pożyczki mają charakter krótkoterminowy i zostaną spłacone na przełomie 2016 i 2017 roku.

W 2015 roku Spółka nie otrzymała od kluczowego personelu kierowniczego pożyczek w okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym (2014 rok: 0 tys. zł). Saldo pożyczek udzielonych wynosiło na 31.03.2016 0 tys. zł (31.03.2015: 0 tys. zł).

W 2015 roku Spółka dokonała zakupu od podmiotów kontrolowanych przez kluczowy personel kierowniczy na kwotę 40 tys. zł (2014 rok: 202 tys. zł). Saldo zobowiązań z tego tytułu wynosiło na 31.03.2016 1 tys. zł (31.03.2014 rok: 51 tys. zł).

W 2015 roku Spółka dokonała sprzedaży do podmiotów kontrolowanych przez kluczowy personel kierowniczy na kwotę 140 tys. zł (2014 rok: 1 134 tys. zł). Saldo należności z tego tytułu wynosiło na 31.03.2016 4 tys. zł (31.03.2015: 15 tys. zł).

28.2. Transakcje z jednostkami stowarzyszonymi, jednostkami zależnymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności od jednostek stowarzyszonych, zależnych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

	Przychody z działalności operacyjnej
	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Sprzedaż do:	-	-
Jednostce dominującej	-	-
Jednostce zależnej	63 061	47 486
Jednostce stowarzyszonej	-	-
Wspólnemu przedsięwzięciu	-	-
Pozostałym podmiotom powiązanym	24	22
Razem	63 085	47 508

		Należności
	2016-03-31	2015-03-31
Sprzedaż do:	-	-
Jednostce dominującej	-	-
Jednostce zależnej	10 440	7 152
Jednostce stowarzyszonej	-	-
Wspólnemu przedsięwzięciu	-	-
Pozostałym podmiotom powiązanym	-	9
Razem	10 440	7 161

Nie dokonywano odpisów aktualizujących wartość należności od podmiotów powiązanych, w związku z czym nie ujęto z tego tytułu żadnych kosztów w rachunku zysków i strat.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec jednostek stowarzyszonych, zależnych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

	Zakup (koszty, aktywa)
	od 01-04-2015 do 31-03- od 01-04-2014 do 31-03-
	2016 2015
Zakup od:	-	-
Jednostce dominującej	-	-
Jednostce zależnej	89 545	149 111
Jednostce stowarzyszonej	-	-

Wspólnemu przedsięwzięciu	-	-
Pozostałym podmiotom powiązanym	11 351	1 367
Razem	100 896	150 478

		Zobowiązania
	2016-03-31	2015-03-31
Zakup od:	-	-
Jednostce dominującej	-	-
Jednostce zależnej	4 905	14 907
Jednostce stowarzyszonej	-	-
Wspólnemu przedsięwzięciu	-	-
Pozostałym podmiotom powiązanym	2 268	408
Razem	7 173	15 315

W okresie sprawozdawczym Spółka udzieliła jednostkom zależnym pożyczek w kwocie łącznej 5 271 tys. zł (2014 rok: 29 912 tys. zł). Saldo pożyczek udzielonych jednostkom zależnym wyniosło na 31.03.2016 30 862 tys. zł (31.03.2015: 37 886 tys. zł). Saldo pożyczek ma charakter krótkoterminowy.

W okresie sprawozdawczym Spółka udzieliła pozostałym podmiotom powiązanym pożyczek w kwocie łącznej 6 tys. zł (2014 rok: 0 tys. zł). Saldo pożyczek udzielonych pozostałym podmiotom powiązanym wyniosło na 31.03.2016 : 181 tys. zł (2014 rok: 183 tys. zl). Saldo pożyczek ma charakter krótkoterminowy.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała pożyczek jednostkom stowarzyszonym (2014 rok: 0). Saldo pożyczek udzielonych jednostkom stowarzyszonym wynosiło na 31.03.2016 0 tys. zł (31.03.2015: 0 tys. zł).

W okresie sprawozdawczym Spółka otrzymała od jednostek zależnych pożyczki w łącznej kwocie 3 890 tys. zł (2014 rok: 4 020 tys. zł). Saldo pożyczek otrzymanych wyniosło na dzień 31.03.2016: 497 tys. zł (31.03.2015: 780 tys. zł).

29. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących podmiotów powiązanych) przedstawia się następująco:

	2016-03-31	2015-03-31
Wobec jednostki dominującej:
Poręczenie spłaty zobowiązań	-	-
Gwarancje udzielone	-	-
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną	-	-
Sprawy sporne i sądowe*	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Jednostka dominująca razem	-	-
Wobec jednostek zależnych objętych konsolidacją:
Poręczenie spłaty zobowiązań	29 267	35 006
Gwarancje udzielone	-	-
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną	-	-
Sprawy sporne i sądowe	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Jednostki zależne objęte konsolidacją razem	29 267	35 006
Wobec jednostek stowarzyszonych:
Poręczenie spłaty zobowiązań	-	-
Gwarancje udzielone	-	-
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną	-	-
Sprawy sporne i sądowe	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Jednostki stowarzyszone razem	-	-
Wobec jednostek zależnych wyłączonych z konsolidacji oraz
pozostałych podmiotów powiązanych:
Poręczenie spłaty zobowiązań	-	-

Zobowiązania warunkowe razem	39 244	43 261
Pozostałe jednostki razem	9 977	8 255
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym	-	-
Sprawy sporne i sądowe	-	-
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną	-	-
Gwarancje udzielone	9 977	8 255
Poręczenie spłaty zobowiązań	-	-
Wobec pozostałych jednostek:
podmioty powiązane razem
Jednostki zależne wyłączone z konsolidacji oraz pozostałe	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Sprawy sporne i sądowe	-	-
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną	-	-
Gwarancje udzielone	-	-

*sprawy sporne i sądowe dotyczące postanowień umowy inwestycyjnej zaprezentowano odrębnie w nocie nr.32

30. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Spółka narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 11.1. Ryzykami, na które narażona jest Spółka są:

ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,
ryzyko kredytowe oraz
ryzyko płynności.
ryzyko z tytułu należności VAT spółki zależnej

W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,
wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem; nie spełniają one wymogów formalnych określonych MSR 39 dla zastosowania rachunkowości zabezpieczeń.

Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.

30.1. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Większość transakcji w Spółce przeprowadzanych jest w PLN. Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji sprzedaży oraz zakupu, które zawierane są przede wszystkim w EUR oraz USD. By zminimalizować ryzyko walutowe Spółka zawiera walutowe kontrakty terminowe (kontrakty forward oraz opcje walutowe).

Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

			Wartośc wyrażona w walucie (w tys.):			Wartość po
	Nota	EUR	USD	GBP	CZK	przeliczeniu
Stan na 31-03-2016
Aktywa finansowe (+):		-	-	-	-	-
Pożyczki		19	-	3	-	97
Należności z tytułu dostaw i usług oraz		3 801	471	5	-	18 021
pozostałe należności finansowe
Pozostałe aktywa finansowe		-	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		217	147	1	-	1 483
Zobowiązania finansowe (-):		-	-	-	-	-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		-	-	-	-	-
Leasing finansowy		-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe		(2 632)	(1 942)	-	-	(18 534)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem		1 405	(1 324)	9	-	1 067
Stan na 31-03-2015
Aktywa finansowe (+):		-	-	-	-	-
Pożyczki		23	-	32	-	271
Należności z tytułu dostaw i usług oraz		6 541	757	5	-	30 791
pozostałe należności finansowe
Pozostałe aktywa finansowe		-	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		2 541	491	-	700	12
						801
Zobowiązania finansowe (-):		-	-	-	-	-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		-	-	-	-	-
Leasing finansowy		-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz		(9 158)	(3 488)	-	-	(52 201)
pozostałe zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem		(53)	(2 240)	37	700	(8 338)

Pochodne instrumenty finansowe (aktywa oraz zobowiązania finansowe), które stanowią dla Spółki ekspozycję na ryzyko walutowe przedstawia poniższa tabela. Szczegółowe informacje o wartości nominalnej instrumentów pochodnych zostały zaprezentowane w nocie 11.3.

		Wartość bilansowa w PLN (tysiące):
	EUR	USD	GBP		Razem
Stan na 31-03-2016
Pochodne instrumenty finansowe:	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe (+)	111	-	-	17	128
Zobowiązania finansowe (-)	(65)	(247)	-	-	(312)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	46	(247)	-	17	(184)
Stan na 31-03-2015
Pochodne instrumenty finansowe:	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe (+)	20	139	-	-	159
Zobowiązania finansowe (-)	(133)	(40)	-	-	(173)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	(113)	99	-	-	(14)

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych Spółki oraz wahań kursu EUR do PLN oraz USD do PLN.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 10% w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe.

Należy wziąć pod uwagę, że instrumenty pochodne walutowe kompensują efekt wahań kursów, a zatem przyjmuje się, że ekspozycja na ryzyko dotyczy instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę na poszczególne dni bilansowe i jest korygowana o pozycję w instrumentach pochodnych.

	Wahania	Wpływ na wynik finansowy:
	kursu	EUR	USD	GBP	…	razem
Stan na 31-03-2016
Wzrost kursu walutowego	10%	600	(498)	5	-	107
Spadek kursu walutowego	-10%	(600)	498	(5)	-	(107)
Stan na 31-03-2015
Wzrost kursu walutowego	10%	(22)	(854)	21	-	(855)
Spadek kursu walutowego	-10%	22	854	(21)	-	855

	Wahania	Wpływ na pozostałe dochody całkowite
	kursu	EUR	USD	GBP	…	razem
Stan na 31-03-2016
Wzrost kursu walutowego	10%	-	-	-	-	-
Spadek kursu walutowego	-10%	-	-	-	-	-
Stan na 31-03-2015
Wzrost kursu walutowego	10%	-	-	-	-	-
Spadek kursu walutowego	-10%	-	-	-	-	-

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji na ryzyko walutowe.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Spółka jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

pożyczki,
kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

leasing finansowy.

Charakterystykę powyższych instrumentów, w tym oprocentowanie zmienną oraz stałą stopą procentową, przedstawiono w notach nr 11.2, 11.4 oraz 11.5.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 1%. Kalkulację przeprowadzono na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 1% oraz w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.

	Wahania		Wpływ na wynik finansowy:		Wpływ na pozostałe dochody całkowite:
	stopy	2016-03-31	2015-03-31	2016-03-31	2015-03-31
Wzrost stopy procentowej	1%	(488)	(1 307)	-	-
Spadek stopy procentowej	-1%	488	1 307	-	-

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe

Spółka dokonuje inwestycji w akcje w celach strategicznych, nie handlowych; spółka nie prowadzi obrotu tymi inwestycjami.

30.2. Ryzyko kredytowe

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących aktywów finansowych:

	2016-03-31	2015-03-31
Pożyczki	34 209	36 443
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	106 572	136 359
Pochodne instrumenty finansowe	128	221
Papiery dłużne	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów	-	-
finansowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 503	16 477
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń	39 244	43 261
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem	187 106	232 761

Saldo pożyczek udzielonych podmiotom: Activa S.A. w łącznej kwocie 13 339 tys. PLN oraz Tradus Sp. z o.o. w łącznej kwocie 13 730 stanowi 79% łącznej wartości pożyczek udzielonych na dzień 31.03.2016. Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym Spółka dokonuje transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności.

W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

Analizę należności jako najistotniejszej kategorii aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, pod kątem zalegania oraz strukturę wiekową należności zaległych nie objętych odpisem przedstawiają poniższe tabele:

		2016-03-31		2015-03-31
Należności krótkoterminowe	Bieżące	Zaległe	Bieżące	Zaległe
Należności z tytułu dostaw i usług	84 213	14 708	86 796	14 618
Odpisy aktualizujące wartość nalezności z tytułu dostaw i usług (-)	-	(3 339)	-	(3 319)
Należności z tytułu dostaw i usług netto	84 213	11 369	86 796	11 299
Pozostałe należności finansowe	1 733	-	1 546	-
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych nalezności (-)	-	-	-	-
Pożyczki	34 209	-	36 443	-
Pozostałe należności finansowe netto	1 733	-	1 546	-
Należności finansowe	122 389	11 369	124 785	11 299

	2016-03-31		2015-03-31
		Pozostałe		Pozostałe
	Należności DiU	należności	Należności DiU	należności
		finansowe		finansowe
Należności krótkoterminowe zaległe:	-	-	-	-
do 1 miesiąca	9 271	-	6 608	-
od 1 do 6 miesięcy	2 098	-	1 808	-
od 6 do 12 miesięcy	-	-	67	-
powyżej roku	-	-	2 816	-
Zaległe należności finansowe	11 369	-	11 299	-

*Należności z tytułu dostaw i usług

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, Spółka nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nie objęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do miesiąca i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe są dokonywane w oparciu o przeterminowanie i zostały szczegółowo omówione w notach nr 11.2, 11.4 oraz 14.

30.3. Ryzyko płynności

Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Spółki mieściły się w następujących przedziałach terminów wymagalności:

			Krótkoterminowe:		Długoterminowe:		Przepływy razem
	Nota	do 6	6 do 12			powyżej 5	przed
		miesięcy	miesięcy	1 do 3 lat	3 do 5 lat	lat	zdyskontowaniem
Stan na 31-03-2016
Kredyty w rachunku kredytowym		4 953	-	44 000	-	-	48 953
kredyty w rachunku bieżącym		30 776	-	-	-	-	30 776
Pożyczki		497	-	-	-	-	497
Dłużne papiery wartościowe		-	-	-	-	-	-
Leasing finansowy		-	1 251	310	1 199	-	2 760
Zobowiązania DiU oraz pozostałe		265 792	-	-	-	-	265 792
zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko płynności		302 018	1 251	44 310	1 199	-	348 778
razem

Stan na 31-03-2015
Kredyty w rachunku kredytowym		49 835	-	-	-	-	49 835
kredyty w rachunku bieżącym		43 799	-	-	-	-	43 799
Pożyczki		618	-	-	-	-	618
Dłużne papiery wartościowe		-	-	-	-	-	-
Leasing finansowy		-	437	-	691	-	1 128
Zobowiązania DiU oraz pozostałe		270 159	-	-	-	-	270 159
zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko płynności		364 411	437	-	691	-	365 539
razem

W tabeli wykazano wartość umowną zobowiązań, bez uwzględnienia skutków dyskonta w związku z wyceną zobowiązań według zamortyzowanego kosztu, stąd prezentowane kwoty mogą odbiegać od ujętych w bilansie.

Na poszczególne dni bilansowe Spółka posiadała ponadto wolne limity kredytowe w rachunkach bieżących w następującej wartości:

	2016-03-31	2015-03-31
Przyznane limity kredytowe	48 000	78 233
Wykorzystane kredyty w rachunku bieżącym	30 776	43 801
Wolne limity kredytowe w rachunku bieżącym	17 224	34 432

30.4 Ryzyko związane z należnościami VAT spółki zależnej

Spółka udzieliła wchodzącej w skład Grupy spółce Tradus sp. z o.o. pożyczki wynoszącej na dzień bilansowy 13 730 tys. PLN. Termin zwrotu pożyczki uzależniony jest od terminu i wyniku zakończenia kontroli i postępowań podatkowych dotyczących deklaracji podatku VAT z okresów od VI 2013 do V 2015r. Łączna kwota VAT

zadeklarowanego do zwrotu przez spółkę Tradus wynosiła 13.389,8 tys PLN. Do dnia publikacji 2 kontrole podatkowe dotyczące należności z w/w tytułu na łączną kwotę 5 387 tys. PLN zakończyły się wydaniem protokołów poddających w wątpliwość zasadność zwrotu VAT, i wszczęto na ich podstawie postępowania podatkowe. Do postepowania kontrolnego prowadzonego przez UKS dotyczącego należności w łącznej kwocie 7.499 tys. PLN do dnia publikacji wydano protokół z badania ksiąg podatkowych, w którym zakwestionowano prawidłowość rozliczeń Spółki, nie kończy on jednak postępowania. Kontrolę za okres V 2015r zakończono i zwrócono spółce VAT w pełnej zadeklarowanej wysokości, tj. kwotę 502 tys. PLN plus odsetki. Termin zwrotu pozostałych należności VAT, w związku z trwającymi postępowaniami podatkowymi, jest uzależniony od terminu ich zakończenia i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie jest znany.

Na kwoty należności VAT, które nie zostały dotychczas zwrócone, spółka Tradus nie utworzyła rezerw/odpisów aktualizujących należności. Komputronik SA nie utworzył odpisów aktualizujących związanych z udzieloną firmie Tradus pożyczką.

Stanowisko Zarządu Spółki

Każde z postępowań aktualnie toczących się w stosunku do Spółki Tradus jest na etapie wstępnym, tj. organy pierwszej instancji nie wydały jak dotąd merytorycznych decyzji. Organy podatkowe i organy kontroli skarbowej w dalszym ciągu gromadzą materiał dowodowy, a Spółka składa dodatkowe wnioski dowodowe. Zdaniem doradców podatkowych prowadzących w tym zakresie sprawy Spółki, na dzień bilansowy 31.03.2016 r. trudno jest określić sposób rozstrzygnięcia postępowań podatkowych, jednak nawet przy założeniu wydania przez ww. organy niekorzystnych decyzji merytorycznych w stosunku do Spółki, nie będą to decyzje ostateczne i prawomocne, a więc Spółka będzie miała realną możliwość ich wzruszenia w postępowaniu odwoławczym (sądowo- administracyjnym).

31. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Spółki.

Spółka monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela oraz pomniejszonych o kapitał z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału, Spółka oblicza wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie niższym niż 0,5.

Ponadto by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji). Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika długu do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,0.

Powyższe cele Spółki pozostają w zgodzie z wymogami narzuconymi przez umowy kredytowe, które zostały szczegółowo przedstawione w nocie nr 11.6.

Spółka nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

	2016-03-31	2015-03-31
Kapitał:
Kapitał własny	172 313	167 480
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	-	-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
Kapitał	172 313	167 480
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	172 313	167 480
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	80 227	94 253
Leasing finansowy	2 760	1 122
Źródła finansowania ogółem	255 300	262 855
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem	0,67	0,64
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	13 829	26 717
Amortyzacja	9 322	7 461

EBITDA	23 151	34 178
Dług:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	80 227	94 253
Leasing finansowy	2 760	1 122
Dług	82 987	95 375
Wskaźnik długu do EBITDA	3,58	2,79
Środki pieniężne i ekwiwalenty	6 503	16 477
Wskaźnik zadłużenie finansowe netto/EBITDA	3,30	2,31

32. Znaczące zdarzenia i transakcje w okresie sprawozdawczym

Informacje o postępowaniach sądowych toczonych z Clean & Carbon Energy S.A. oraz Texas Ranch Company Wizja P.S. sp. z o.o. SKA w upadłości układowej (zarówno jako powód jak i pozwany) w związku z realizacją tzw. Umowy Inwestycyjnej, Ugody oraz o zapłatę należności wekslowych.

OBJAŚNIENIA I DEFINICJE

W celu ułatwienia analizy postanowień zawartej Ugody oraz pozostałych kwestii prawnych zawartych w punkcie 3.1. prezentujemy objaśnienia i definicje zwrotów użytych w tym punkcie:

TRC lub Texass - Texass Ranch Company sp. z o.o. z siedzibą w Koszewku (obecnie Texass Ranch Company Wizja P.S. sp. z o.o. SKA w upadłości układowej)

CCE - Clean & Carbon Energy S.A. z siedzibą w Koszewku (poprzednio Karen S.A. z siedzibą w Warszawie), Nowy Zarząd – Zarząd CCE powołany w dniu 10 października 2014 r. w wyniku uchwał podjętych na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CCE, których ważność jest kwestionowana przez niektórych akcjonariuszy i Stary Zarząd,

Stary Zarząd – Zarząd CCE odwołany w dniu 10 października 2014 r., w wyniku uchwał podjętych na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CCE, których ważność jest kwestionowana przez niektórych akcjonariuszy i Stary Zarząd,

Ugoda – Ugoda, umowa odnowienia, umowa przeniesienia własności nieruchomości praw praw użytkowania wieczystego nieruchomości zawarta w dniu 17 października 2014 r. między CCE reprezentowaną przez Nowy Zarząd, Komputronik S.A. oraz Activa S.A. w formie notarialnej,

Umowa Inwestycyjna – umowa zawarta w dniu 24 lipca 2010 r. między Karen S.A. (obecnie CCE), Texass Ranch Company sp. z o.o. (obecnie Texass Ranch Company Wizja P.S. sp. z o.o. SKA w upadłości układowej), Komputronik S.A., Contanisimo Limited i Haliną Paszyńską,

SYTUACJA PRAWNA GŁÓWNYCH TOCZĄCYCH SIĘ POSTĘPOWAŃ SĄDOWYCH ZWIĄZANYCH ZREALIZACJĄ UMOWY INWESTYCYJNE I POSTEPOWAŃ ZWIĄZANYCH Z WEKSLAMI

1. Sprawa o zapłatę od TRC kwoty ponad 48 mln należności głównej plus odsetki z tytułu tzw. "ceny akcji opcji put" i pochodne

Cztery poniżej opisane postępowania w lit. A-D dotyczą ochrony tej samej wierzytelności (ceny akcji opcji put w kwocie głównej wynoszącej ponad 48 mln zł) realizowanej w różnej konfiguracji podmiotowej i procedurach sądowych.

A. Sprawa o zapłatę ponad 48 mln zł plus odsetki bezpośrednio od TRC z tyt. ceny akcji opcji put

Spółka Contanisimo Limited dochodzi od TRC ponad 48 mln należności głównej plus odsetki z tytułu zapłaty tzw. ceny akcji opcji put określonej w Umowie Inwestycyjnej. Postępowanie jest prowadzone dwutorowo, co jest konsekwencją przepisów regulujących upadłość układową z uwagi na ogłoszoną upadłość Texas. Postępowania prowadzone są przed Sądem Okręgowym w Poznaniu jako sądem I instancji o istnienie wierzytelności oraz przed sądem upadłościowym – opis pkt B).

Wyżej wymieniona wierzytelność została objęta Ugodą zawartą przez Nowy Zarząd. Postępowanie to zostało wykazane w pkt 8 części STAN PRAWNY UGODY w tabeli odnoszącej się do postępowań w toku pod. poz. 1 A i 1B.

Stanowisko Zarządu

Kluczowe znaczenie ma postępowanie przed Sądem Okręgowym w Poznaniu, w którym przeprowadzono obszerne postępowanie dowodowe w ramach którego nawet świadkowie powołani przez Texass potwierdzali istnienie wierzytelności Contanisimo Limited oraz intencjonalne działanie Texass w celu uwolnienia się od tego zobowiązania. Postępowanie to zostało spowolnione przez formalne działania Texass i innych podmiotów powiązanych w kierunku obstrukcji procesowej poprzez zgłoszenie interwencji ubocznych. W ocenie Zarządu i jego doradców prawnych prawidłowe działanie Sądu Okręgowego w Poznaniu winno polegać na dokończeniu postępowania dowodowego (przesłuchania ostatnich świadków) i wydaniu wyroku zgodnie z żądaniem pozwu złożonego przez Contanisimo Limited.

W ocenie zarządu i jego doradców prawnych w sprawie powinno zapaść rozstrzygnięcie korzystne dla Contanisimo Limited.

B. Sprawa o ujęcie wierzytelności o zapłatę ponad 48 mln plus odsetki bezpośrednio od TRC (pkt A) na liście wierzytelności w procesie upadłości.

Weryfikacja wierzytelności z tytułu ceny akcji opcji put odbywa się w postępowaniu upadłościowym przed Sądem Rejonowym Szczecin - Centrum w Szczecinie, w którym spółka Contanisimo Limited nie tylko wykazuje swoją wierzytelność, ale także zwalcza wierzytelności zgłaszane przez podmioty powiązane z Texass. Spółka Texass deklaruje posiadanie dużego majątku, który wystarczałby potencjalnie na zaspokojenie roszczeń Contanisimo Limited, a działalność tej spółki jest aktywnie kontrolowana przez nadzorcę sądowego. Odwołany nadzorca sądowy nie ujął wierzytelności Contanisimo Limited na liście wierzytelności, wobec czego został wniesiony sprzeciw. W toku pozostaje postępowanie dowodowe w przedmiocie wykazania istnienia wierzytelności Contanisimo Limited. Obecnie przesłuchiwani są świadkowie.

Wierzytelność będąca przedmiotem sporu (wskazana w pkt. A) została objęta Ugodą zawartą przez Nowy Zarząd. Postępowanie to zostało wykazane w pkt 8 części STAN PRAWNY UGODY w tabeli odnoszącej się do postępowań w toku pod. poz. 1 B

Stanowisko Zarządu

W ocenie zarządu i doradców prawnych w tej sprawie powinno zapaść rozstrzygnięcie korzystne dla Contanisimo Limited.

C. Postępowanie ze skargi pauliańskiej przeciwko Clean & Carbon Trade Sp. z o.o., w związku z dochodzoną wierzytelnością z tyt. sprzedaży akcji opcji put

Ze sprawą o zapłatę ceny akcji opcji put przeciwko Texass powiązane jest postępowanie ze skargi pauliańskiej przeciwko Bio-kasz sp. z o.o., na który Texass przed ogłoszeniem upadłości przenosiła majątek nieruchomy. Deklarowana w umowach wartość składników majątku, które są przedmiotem zabezpieczenia skarg pauliańskich przekracza 50 mln złotych. Powództwo to jest prawomocnie zabezpieczone, a obecnie aktywną działalność w tych postępowaniach obok Contanisimo Limited podejmuje także nowy nadzorca sądowy. Postępowanie to obecnie znajdują się na etapie pierwoszoinstancyjnym przed Sądem Okręgowym w Poznaniu. W razie uwzględnienia powództwa nieruchomości powrócą do Texass, co zwiększy szansę na zaspokojenie w ramach sprawy opisanej w pkt 1A i 1B.

Postępowanie nie było przedmiotem Ugody, gdyż Clean & Carbon Trade sp. z o.o. nie było stroną zawierającą Ugodę. Postępowanie to zostało wykazane w pkt 8 części STAN PRAWNY UGODY w tabeli odnoszącej się do postępowań w toku pod. poz. 3. i ma charakter posiłkowy – służy ochronie majątku dłużnika i zabezpieczeniu zaspokojenia się w przyszłości z wyprowadzonego majątku dłużnika - Texass.

Stanowisko Zarządu

W ocenie zarządu i doradców prawnych prawidłowe działanie Sądów rozstrzygających te sprawy winno polegać na uznaniu czynności ucieczki z majątkiem przez Texass za bezskuteczne wobec wierzycieli i umożliwienie wierzycielom, w tym Contanisimo Limited, zaspokojenie się z tych składników majątku.

D. Postępowanie przeciwko poręczycielowi tj. CCE, w związku z dochodzoną wierzytelnością z tyt. sprzedaży akcji opcji put

Ze sprawą opcji put przeciwko Texass powiązana jest sprawa przeciwko CCE jako poręczycielowi za TRC zapłaty ceny akcji opcji put w kwocie ponad 48 mln zł plus odsteki. W sprawie tej sąd polubowny SA KIG z września 2014 roku oddalił powództwo Contanisimo Limited. Jednocześnie w tym samym wyroku zasądzono od Contanisimo Limited na rzecz Clean & Carbon Energy S.A. 6,5 mln złotych wraz z odsetkami i kosztami sądowymi z tytułu ceny za nabycie znaków towarowych Karen. Sąd Apelacyjny w Poznaniu prawomocnie wstrzymał wykonanie tego wyroku na czas postępowania ze skargi o jego uchylenie, pozbawiając go jakiejkolwiek doniosłości prawnej, a termin rozprawy w Sądzie Okręgowym w Poznaniu został wyznaczony na wrzesień 2016 r. Klauzula wykonalności uzyskana przez Stary Zarząd została prawomocnie uchylona przez Sąd Okręgowy w Warszawie, który odroczył sprawę do czasu prawomocnego rozpoznania sprawy skargi o uchylenie wyroku SA KIG.

Wierzytelność będącą przedmiotem sporu (wskazana w pkt. A) została objęta Ugodą zawartą przez Nowy Zarząd. Postępowanie to zostało wykazane w pkt 8 części STAN PRAWNY UGODY w tabeli odnoszącej się do postępowań w toku pod. poz. 2 i 4 (sprawa o 6,5 mln zł).

Stanowisko Zarządu

W ocenie zarządu i doradców prawnych wyrok ten jest wadliwy formalnie i merytorycznie. Żaden Sąd powszechny nie uznał tego wyroku. W ocenie doradców prawnych prawidłowe działanie Sądu Okręgowego w Poznaniu, który będzie rozstrzygał skargę o uchylenie tego wyroku winno polegać na uchyleniu wskazanego wyroku Sądu polubownego, bowiem wyrok ten został wydany nie tylko w wadliwej procedurze, ale także nastąpiło w nim całkowite przełamanie woli stron – arbitrzy dokonali ustaleń, które nie mają podstaw w zawartych umowach.

Informacja o wpływie sprawy na sprawozdawczość finansową

W sprawozdaniu jednostkowym Spółka wykazuje posiadane udziały, w tym w Contanissimo Limited w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości. Dokonując oceny wartości aktywów spółki Contanissimo Limited Komputronik uwzględnił skutki zawartej Ugody (co oznacza rozliczenie kwoty dochodzonych należności w kwocie 48 mln zł plus odsetki) oraz nie uwzględnił zasądzonej wyrokiem SA KIG kwoty 6,5 mln zł należnej CCE.

Ostateczne rozstrzygnięcie spraw wpłynie na ocenę wartości udziałów Contanissimo Limited.

2. Sprawa o zapłatę 28,5 mln zł wraz z odsetkami przeciwko Komputronik S.A. z tytułu przeniesienia m.in. zorganizowanej części przedsiębiorstwa wobec zakwestionowania prawidłowości emisji obligacji Komputronik S.A.

Clean & Carbon Energy S.A. dochodzi od Komputronik S.A. łącznie kwoty 28,5 mln złotych wraz z odsetkami z tytułu sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa Karen S.A. (obecnie CCE), spłaty pożyczki udzielonej przez Karen, nabycia wierzytelności Karen w stosunku do Sp. z o.o., spłaty wierzytelności Karen za udziały w spółce Idea Nord Sp. z o.o., spłaty pożyczki udzielonej Idea Nord sp. z o.o. przez Karen, przed Sądem Arbitrażowym przy Krajowej Izbie Gospodarczej. Postępowanie merytoryczne jest od kilkunastu miesięcy zawieszone, zaś CCE korzysta z zabezpieczenia tego roszczenia w postaci hipotek przymusowych na nieruchomościach w Tanowie i akcjach CCE, które zostały na nią przeniesione w wyniku rozliczenia obligacji. Sprawa obecnie koncentruje się na zagadnieniu formalnym badanym przez sąd powszechny, czy sąd polubowny, do którego Clean & Carbon skierowała pozew jest sądem właściwym do rozpoznania tego sporu. W dniu 23 maja 2016 r. Sąd Okręgowy w Poznaniu oddalił wniosek Komputronik S.A. o braku właściwości SA KIG. Postanowienie to jest nieprawomocne a sprawa jest na etapie sporządzania uzasadnienia przez Sąd Okręgowy w Poznaniu.

Wierzytelność została objęta Ugodą zawartą przez Nowy Zarząd. Postępowanie to zostało wykazane w pkt 8 części STAN PRAWNY UGODY w tabeli odnoszącej się do postępowań zawieszonych pod. poz. 1.

Stanowisko Zarządu

Gdyby utrzymało się rozstrzygnięcie uznające właściwość sądu polubownego, SA KIG powinien przeprowadzić rzetelne postępowanie dowodowe i dokonać pełnej rekonstrukcji woli stron. Po wydaniu wyroku przez sąd polubowny, strona która byłaby niezadowolona z tego wyroku miałaby prawo wniesienia skargi o uchylenie do sądu powszechnego, który winien orzekać w dwuinstancyjnym postępowaniu, od rozstrzygnięcia którego przysługuje skarga kasacyjna. W ocenie doradców prawnych przejście tych wszystkich stadiów procedur sądowych może zająć jeszcze 3-4 lata. Zdaniem Zarządu zgłoszone roszczenie przez CCE jest bezzasadne.

Informacja o wpływie sprawy na sprawozdawczość finansową

W sprawozdaniu jednostkowym Spółka nie wykazuje z tytułu zgłoszonego roszczenia żadnych zobowiązań. Nie utworzono także żadnych rezerw.

Ostateczne rozstrzygnięcie sprawy, o ile zawarta Ugoda uznana byłaby za nieważną, może spowodować konieczność utworzenia rezerw w wysokości określonej przez prawomocne orzeczenie.

3. Sprawa o zapłatę z weksla na 5 mln zł.

W sprawie o zapłatę należności wekslowej przeciwko Clean & Carbon Energy S.A. (weksel 5 mln) zapadł nieprawomocny wyrok, którym uchylono nakaz zapłaty wydany na rzecz Komputronik S.A.. Apelacja od tego wyroku została skierowana do Sądu Apelacyjnego w Warszawie, który dotychczas orzekał kilkukrotnie w tej sprawie w zakresie trwania zabezpieczeń, podzielając argumentację Komputronik S.A.

Wierzytelność została objęta Ugodą zawartą przez Nowy Zarząd. Postępowanie to zostało wykazane w pkt 8 części STAN PRAWNY UGODY w tabeli odnoszącej się do postępowań w toku pod. poz. 6.

Stanowisko Zarządu

W ocenie zarządu i doradców prawnych wyrok ten jest wadliwy formalnie (wyrok niezupełny, uzupełniony w niewłaściwej formie, gdzie nastąpiło orzekanie w stanie nieważności postępowania), a także wadliwy merytorycznie. W ocenie doradców prawnych prawidłowe działanie Sądu Apelacyjnego w Warszawie winno polegać na uchyleniu wyroku Sądu I instancji wraz z wytycznymi merytorycznymi, co do tego, iż należy trzymać się utrwalonej linii orzeczniczej Sądu Apelacyjnego w Warszawie i Sądu Najwyższego, iż weksla nie można przenieść bez wydania, a tym samym argumentacja spółki Clean & Carbon Energy S.A. jest nietrafna zarówno na gruncie faktycznym (nigdy nie było przeniesienia na podmiot trzeci) i na gruncie prawnym (nie mogło być przeniesienia na podmiot trzeci). Ewentualnie Sąd Apelacyjny może orzekać na podstawie dokumentów zgromadzonych przez Sąd I instancji, wydając tzw. wyrok reformatoryjny, tzn. rozstrzygając sprawę co do meritum, poprzez utrzymanie wydanego nakazu zapłaty w mocy.

Informacja o wpływie sprawy na sprawozdawczość finansową

Skutki zawartej Ugody dotyczące należności wekslowej zostały uwzględnione w sprawozdawczości finansowej Spółki.

Ostateczne rozstrzygnięcie sprawy, o ile zawarta Ugoda uznana byłaby za nieważną, może spowodować konieczność utworzenia zobowiązania w wysokości 5 mln zł plus należne odsetki.

4. Sprawa o zapłatę z weksla na 4 mln zł.

W sprawie o zapłatę należności wekslowej przeciwko Clean & Carbon Energy S.A. (weksel 4 mln) zapadł nieprawomocny wyrok oddalający powództwo Komputronik S.A., w którym Sąd Okręgowy w Warszawie skopiował poglądy prawne wyrażone w wyroku dotyczącym weksla 5 mln. Apelacja od tego wyroku została skierowana do Sądu Apelacyjnego w Warszawie.

Stanowisko Zarządu

W ocenie zarządu i doradców prawnych wyrok ten jest wadliwy merytorycznie, bowiem nie uwzględnia utrwalonej linii orzeczniczej Sądu Apelacyjnego w Warszawie i Sądu Najwyższego, która jest odmienna od poglądu prawnego, który przyjął Sąd Okręgowy w Warszawie. Wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie nie uwzględnia także wytycznych Sądu Apelacyjnego w Warszawie z wyroku wydanego przez ten ostatni Sąd w niniejszej sprawie we wrześniu 2013 roku.

W ocenie doradców prawnych prawidłowe działanie Sądu Apelacyjnego w Warszawie powinno polegać na zmianie wyroku Sądu Okręgowego i zasądzenie zgodnie z żądaniem pozwu w oparciu o dokumenty, które znajdują się już w aktach sprawy (w szczególności sam weksel). Sąd Apelacyjny w Warszawie, do którego jest kierowana apelacja, nie tylko wydał już w tej sprawie wyrok we wrześniu 2013 roku z wytycznymi do Sądu Okręgowego, które nie zostały zrealizowane, ale orzekał także prawomocnie o udzieleniu spółce Komputronik S.A. zabezpieczenia tego roszczenia oraz oddalając wniosku Clean & Carbon Energy S.A. o uchylenie tego zabezpieczenia.

Informacja o wpływie sprawy na sprawozdawczość finansową

Skutki zawartej Ugody dotyczące należności wekslowej zostały uwzględnione w sprawozdawczości finansowej Spółki.

Ostateczne rozstrzygnięcie sprawy, o ile zawarta Ugoda uznana byłaby za nieważną, może spowodować konieczność utworzenia zobowiązania w wysokości 4 mln zł plus należne odsetki.

POSTANOWIENIA UGODY

W dniu 17-10-2014r. została zawarta pozasądowa Ugoda między Komputronik S.A., Contanisimo Limited, Activa S.A. a CCE . (reprezentowaną przez Nowy Zarząd). Celem zawarcia Ugody było definitywne zakończenie wszystkich sporów prawnych toczących się między stronami, a także ochrona interesu akcjonariuszy CCE, poprzez zapewnienie CCE środków finansowych niezbędnych do jej funkcjonowania.

Źródłem sporów pomiędzy CCE a Grupą Kapitałową Komputronik była Umowa Inwestycyjna zawarta w dniu 24 lipca 2010 roku oraz sprawy o zapłatę weksli z wystawienia CCE, które to w drodze indosu nabył Komputronik od instytucji finansowej posiadającej prawa do weksli w marcu 2011 roku. Do najważniejszych spraw prawnych o charakterze majątkowym, których stan został uregulowany w ramach Ugody należą:

1. Z powództwa Komputronik S.A. wobec CCE, o zapłatę należności wekslowej w kwocie 5.000.000 zł. z odsetkami za opóźnienie w płatności, przed Sądem Okręgowym w Warszawie w sprawie o sygn. akt XVI GC 534/11;
1. Z powództwa Komputronik S.A. wobec CCE, o zapłatę należności wekslowej w kwocie 4.000.000 zł. z odsetkami za opóźnienie w płatności, przed Sądem Okręgowym w Warszawie w sprawie o sygn. akt XVI GC 981/14;
1. Z powództwa Contanisimo przeciwko CCE jako poręczycielowi za zapłatę ceny sprzedaży Akcji Opcji Put w rozumieniu art. 17 Umowy Inwestycyjnej, które było prowadzone pod sygn. akt SA 146/12 Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej, w której to sprawie w dniu 15 września 2014 roku zapadł wyrok Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej, a co do którego CCE wycofało skutecznie wniosek o nadanie klauzuli wykonalności, po czym Stary Zarząd CCE, korzystając z faktu wstrzymania wykonania niektórych uchwał NWZA z dnia 10-10-2014r. złożył ponownie wniosek o nadanie klauzuli wykonalności;
1. Z powództwa CCE przeciwko Emitentowi o zapłatę kwoty 28.500.000 złotych przed Sądem Arbitrażowym przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie pod sygn. akt SA 200/13.
1. Z powództwa CCE przeciwko Contanisimo o zapłatę 6.500.000 złotych, przed Sądem Arbitrażowym przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie pod sygn. akt SA 254/12/W, gdzie w dniu 15-09-2014r. zapadł niekorzystny dla Contanisimo wyrok Sądu Arbitrażowego, a co do którego CCE wycofało skutecznie wniosek o nadanie klauzuli wykonalności, po czym StaryZarząd CCE, korzystając z faktu wstrzymania wykonania niektórych uchwał NWZA z dnia 10-10-2014r. złożył ponownie wniosek o nadanie klauzuli wykonalności; W przypadku, gdyby sąd klauzulowy stwierdził, że wyrok Sądu Arbitrażowego przy KIG jest wykonalny, to Conatnismo zostałoby narażone na szkodę w kwocie 6.500.000 zł powiększoną o odsetki, co stanowiłoby rażące naruszenie zawartej Ugody. W opinii Zarządu Emitenta, pod warunkiem rozstrzygnięć sądowych, które potwierdzałyby ważność zawarcia Ugody, w takiej sytuacji Contanisimo przysługiwałoby powództwo przeciwegzekucyjne oraz roszczenie o zapłatę kary umownej w wysokości 10.000.000 zł, a dodatkowo mogłaby wykorzystać nakaz płatniczy z weksla wystawionego przez CCE na kwotę 5.000.000 zł z odsetkami – jako wierzytelność do potrącenia.

Ugoda między stronami została podpisana przy założeniu, że strony zawieszą wszelkie postępowania sądowe i egzekucyjne, cofną zażalenia i wnioski w postępowaniach klauzulowych, cofną wszelkie pozwy i apelacje, wnioski i żądania o zapłatę kosztów sądowych i kosztów zastępstwa procesowego. Następnie, po skutecznym wykonaniu pierwszego etapu Ugody, strony cofną wszelkie pozwy w sprawach zawieszonych.

Łączna wartość wierzytelności i roszczeń przysługującym Emitentowi i Contanisimo przed zawarciem Ugody wynosiła 94.504.008,52 zł (słownie: dziewięćdziesiąt cztery miliony pięćset cztery tysiące osiem i 52/100), w tym: kwoty główne, odsetki, refundacja poniesionych kosztów prawnych i sądowych, kary umowne. Łączna wartość roszczeń CCE wobec Emitenta i Contanisimo przed zawarciem Ugody wynosiła 54 238 552,05 (słownie: pięćdziesiąt cztery miliony dwieście trzydzieści osiem tysięcy pięćset pięćdziesiąt dwa i 05/100), przy czym wartość ta wynikała w całości z roszczeń z Umowy Inwestycyjnej powiększonych o odsetki (sprzedaż wybranych aktywów CCE na rzecz Grupy Kapitałowej Emitenta), które to w ocenie Emitenta zostały całkowicie zapłacone w dniu 1 września 2010 roku w wykonaniu Umowy Inwestycyjnej przez umowną dwustronną kompensatę zapłaty ceny za przejmowane aktywa i zobowiązania zapłaty ceny za objęte obligacje wymienne na akcje CCE.

Strony uzgodniły, że wszystkie wierzytelności i roszczenia stron (Emitenta, Contanisimo i CCE) zostaną zaspokojone w wyniku Ugody. Formą zapłaty za uznane wierzytelności przez CCE na rzecz Emitenta i Contanisimo było świadczenie w formie przekazania nieruchomości wg ich wartości ustalonej przez rzeczoznawców majątkowych, tj. 66.599.000 zł. Jako, że wierzytelności Emitenta i Contanisimo zostały w ramach ugody przelane na Activa S.A. (dalej "Activa") z Grupy Komputronik, ta ostatnia spółka stała się właścicielem szeregu nieruchomości.

W ramach Ugody, CCE przeniosło na Activę własność 3 nieruchomości i 5 praw użytkowania wieczystego zapisanych w ośmiu księgach wieczystych o łącznej wartości 66.599.000 zł. Wartość nieruchomości i praw użytkowania wieczystego została oszacowana na podstawie operatów szacunkowych sporządzonych przez rzeczoznawców majątkowych. Wyceny z operatów zostały zaakceptowane przez wszystkie strony bez zastrzeżeń. Na zabezpieczenie ww. roszczenia CCE wystawiła i zdeponowała szereg weksli własnych zupełnych na kwoty odpowiadające wartości przenoszonych nieruchomości.. Ponadto wobec zbycia przez Activa części nabytych na mocy Ugody praw - w związku z odroczonym terminem zapłaty ceny wobec Contanisimo i Emitenta z tytułu nabytych wierzytelności w stosunku do CCE, które ta zaspokoiła przenosząc na Activa S.A. prawa własności nieruchomości i prawa użytkowania wieczystego - zostały na rzecz Contanisimo ustanowione dodatkowe zabezpieczenia rzeczowe przez przejemcę długu od Activa poprzez ustanowienie hipoteki na wierzytelności hipotecznej (subintabulat) jak i ujawnienia roszczeń o wpis hipoteki i subintabulatu.

W ramach Ugody, na zaspokojenie wszystkich zobowiązań Emitenta i Contanisimo wobec CCE, Emitent i Contanisimo, przeniosą na wskazany przez CCE rachunek maklerski:

a. 18.303.912 akcji spółki CCE (akcje opcji put, o których mowa w art. 17 Umowy Inwestycyjnej), a CCE akcje te przyjmie na wskazany przez siebie rachunek maklerski;
b. 12.278.362 akcji spółki CCE (akcje zablokowane w dniu 2-09-2013 roku, na potrzeby dokonania wymiany zgodnie z warunkami emisji obligacji serii A i B Komputronik S.A., bliżej opisane w art. 7 i 8 Umowy Inwestycyjnej oraz uchwale zarządu Komputronik S.A. z 1-09-2010 roku).

Dodatkowo Emitent i Contanisimo zobowiązały się, że solidarnie zapłacą na rzecz CCE kwotę 300.000 zł celem pokrycia kosztów funkcjonowania spółki. Dodatkowo Activa (jako nowy właściciel nieruchomości) przejęła na siebie wierzytelność przysługującą Skarbowi Państwa wobec CCE do kwoty 591.000 zł (naczelnik urządu Skarbowego ustanowił hipotekę przymusową na jednej z przejętych nieruchomości do kwoty 591.000 zł).

Emitent i spółka Contanismo zabezpieczyły umorzenie swoich wierzytelności od CCE, wynikające z Ugody, w taki sposób, że w przypadku gdyby CCE złożyło pozew, lub rozpoczęło egzekucję w ramach spraw sądowych, które zostały zawieszone lub umorzone w ramach Ugody, Emitentowi i Contanisimo przysługuje kara umowna w wysokości 10.000.000 zł za każdy przypadek naruszenia Ugody.

W ocenie Emitenta, mimo że Grupa Kapitałowa Komputronik ustąpiła wartościowo z około 30% roszczeń i wierzytelności wobec CCE, oraz dodatkowo zapłaci istotną kwotę na rzecz CCE i przejmie na siebie spłatę zobowiązania publiczno-prawnego obciążającego nabyte nieruchomości, to Ugoda jest korzystna dla Emitenta. Zakończenie sporów sądowych i uzyskanie wartościowych aktywów, które mogą podlegać dalszemu zbyciu na wolnym rynku, pozwoli na wzmocnienie kapitału obrotowego Emitenta, obniży znacząco koszty obsługi prawnej i pozwoli Zarządowi Emitenta na skoncentrowaniu się na dalszym rozwoju działalności podstawowej Emitenta.

Sprzedaż nieruchomości przejętych przez Activa SA

W dniu 23 grudnia 2014r. Activa SA przeniosła trzy nieruchomości (tytułem wynagrodzenia za przejęcie części jej długu wynikającego z Ugody) na podmiot trzeci. Wartość transakcji wyniosła 47,2 mln PLN. Transakcja została zabezpieczona poprzez poddanie się egzekucji przez podmiot trzeci (przejemcę długu) zgodnie z art. 777 kpc. Zysk na zawarciu ugody oraz sprzedaży nieruchomości przejętych przez Activa S.A. z uwzględnieniem dyskonta wierzytelności CCE przejętych przez firmę trzecią w ujęciu skonsolidowanym wyniósł 3,60 mln PLN. Dodatkowo przez przejemcę długu zostały na rzecz Contanisimo Limited ustanowione dodatkowe zabezpieczenia rzeczowe przez przejemcę długu Activa S.A. polegające na ustanowieniu hipoteki na wierzytelności hipotecznej (subintabulat) jak i ujawnienia roszczeń o wpis hipoteki i subintabulatu.

Zawarta ugoda, polegająca de facto na zamianie należności wobec CCE na nieruchomości inwestycyjne została ujęta w księgach rachunkowych spółek Grupy. W sprawozdaniu skonsolidowanym nie został rozpoznany w sposób bezpośredni wynik na tej transakcji, ponieważ wartość przejętych nieruchomości ustalono w oparciu o wartość należności od CCE.

Skutki zawartej ugody, oraz transakcji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ujęte zostały następująco:

Pozycja sprawozdawcza	nota	31.03.2016	31.03.2015
Aktywa trwałe:
Nieruchomości inwestycyjne	11	22 430	17 052
Należności i pożyczki	12	47 200	-
Aktywa obrotowe:
Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	15		48 229
Zyski zatrzymane
zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki		4 349	3 599
dominującej
Przychody finansowe w tym:			-
wycena nieruchomości inwestycyjnych	11, 25	2 376	-
przychody z tyt. dyskonta należności od nabywcy	25	1 973	-
nieruchomości
zysk/strata z tyt. zawarcia ugody	25	-	3 599

Poza ugodą znalazł się istniejący dług akcjonariusza CCE tj. TRC związany ze sprzedażą akcji opcji put, za który poręczyła CCE. Contanisimo nie zwolniła z długu TRC i nadal uczestniczy w postępowaniu układowym, choć po wykonaniu Ugody wierzycielem TRC stanie się CCE. Odnośnie tej wierzytelności toczy się przeciwko TRC jako dłużnikowi postępowanie przed Sądem Okręgowym w Poznaniu o zapłatę kwoty około 63,8 mln zł (kwota wynika z pierwotnej należności dot. Opcji Put zawartej w Umowie Inwestycyjnej z dnia 24-07-2010r. powiększonej o skapitalizowane odsetki), która została rozliczona w ramach Ugody przez poręczyciela – CCE.

STAN PRAWNY UGODY

1. Ugoda została zawarta z Nowym Zarządem CCE umocowanym na podstawie uchwał Rady Nadzorczej CCE podjętych w dniu 10 października 2014 r..
1. Na mocy postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 25-04-2014r., wydanego w ramach postępowania zabezpieczającego, prowadzonego pod sygn.. akt XX GCo 69/14, został ustanowiony zarządca przymusowy nad przedsiębiorstwem Obowiązanego (CCE) - jako zabezpieczenie roszczenia Uprawnionego (Contanisimo Limited). Zgodnie z postanowieniem sądu Zarządca Przymusowy przejął kompetencje zarządu CCE w okresie od 25-04-2014r. Sprawując powierzoną przez Sąd funkcję, Zarządca Przymusowy otworzył obrady NWZ w dniu 10-10-2014 roku. Uprawnienie to zostało dodatkowo potwierdzone przez Sąd Okręgowy w Warszawie.
1. W związku z wspólnym oświadczeniem woli Zarządów: CCE, Komputronik i Conatanisimo Ltd odnośnie zamiaru ugodowego rozwiązania sporów i rozliczenia zobowiązań, dnia 16-10-2014 roku Zarządca złożył notarialne oświadczenia o :
a. Wyrażeniu zgody na prowadzenie przez Obowiązanego negocjacji w sprawie ustalenia najkorzystniejszych dla Obowiązanego warunków zawarcia Ugody, oraz
b. Udzieleniu pełnomocnictwa Obowiązanemu do zawarcia Ugody na warunkach wedle uznania Obowiązanego, a za akceptacją Uprawnionego (zgodna wola stron) i dokonania innych dalszych czynności do wykonania Ugody.
1. Odbycie NWZ w dniu 10-10-2014 r. i podjęte uchwały ( w tym powołanie Nowego Zarządu) na tym NWZA są kwestionowane przez niektórych akcjonariuszy CCE oraz poprzedni, Stary Zarząd, zarzucając niedopuszczenie do udziału w NWZ części akcjonariuszy. Zadaniem Zarządcy Przymusowego pozostali akcjonariusze, którzy choć stawili się na NWZA, nie mogli w nim uczestniczyć z powodu niedopełnienia obowiązków wynikających z KSH takich jak:
konieczność zarejestrowania się i zdeponowania akcji w określonym terminie i miejscu oraz przedstawienie dokumentu potwierdzającego dokonanie tych czynności,
nabycia akcji w terminie umożliwiającym wykonywanie praw z tych akcji na NWZA.
1. Spółki z Grupy Komputronik dysponują opinią prawną potwierdzającą legalność zwołania, otwarcia i odbycia NWZ CCE w dniu 10-10-2014 r., tym bardziej, że zwoływał je Stary Zarząd, zaś z aż sześciu ważnych powodów jego odwołanie lub zmiana terminu jego odbycia była niedopuszczalna.
1. Postanowieniem z dnia 22-10-2014 roku Sądu Okręgowego w Szczecinie wykonanie niektórych uchwał NWZA i Rady Nadzorczej z dnia 10-10-2014r. (w tym powołania Nowego Zarządu) zostały wstrzymane. W ocenie doradców prawnych Spółki, zgodnie z jednoznacznymi przepisami i orzecznictwem ksh, oznacza to, że Nowy Zarząd mógł działać w dniach od 10-10-2014r. do 22-10-2014r. W obecnym stanie prawnym jedynie prawomocny wyrok sądu powszechnego może unieważnić zaskarżone uchwały. Do tego czasu uchwały z racji ich konstytutywnego charakteru pozostają ważne oraz wiążące i nie zmienia tego udzielone w dniu 22-10-2014r. zabezpieczenie o wstrzymaniu ich wykonania, które ma moc prawną od dnia jego wydania i doręczenia oraz ze skutkiem od dnia jego wydania.
1. Zdaniem Zarządu Emitenta Ugoda jest ważna i wywołuje określone w niej skutki prawne, tym niemniej istnieje ryzyko dalszego prowadzenia sporów prawnych.
1. Na dzień sporządzania sprawozdania część postępowań sądowych jest zawieszona, natomiast część pozostaje w toku, ze względów ostrożnościowych, z uwagi na kwestionowanie Ugody przez część akcjonariuszy CCE, jak również kontynuowanie przez Grupę Komputronk postępowań wobec podmiotów, które nie wzięły udziału w zawieraniu Ugody.

Lista istotnych wartościowo postępowań zawieszonych w wyniku ugody:

Postępowania zawieszone w wyniku ugody:

Lp.	Strony postępowania	Przedmiot postępowania	Wartość przedmiotu sporu
1.	Clean & Carbon Energy S.A. c/a Komputronik S.A.	O zapłatę z tytułu sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa Karen, spłaty pożyczki udzielonej przez Karen, nabycia wierzytelności Karen w stosunku do KEN Sp. z o.o., spłaty wierzytelności Karen za udziały w spółce Idea Nord Sp. z o.o., spłaty pożyczki udzielonej Idea Nord przez Karen	28.500.000 PLN

W wyniku ugody główny spór jest zawieszony, co niweluje ryzyka prawne. Scenariusz realizacji postanowień Ugody (wariant nr 1) powoduje, że zawieszenie lub umorzenie postępowania nie będzie miało wpływu na wynik finansowy i płynność Spółki, ponieważ wierzytelności przysługujące Spółce zostały zaspokojone poprzez nieruchomości przejęte na mocy Ugody.

Lista istotnych wartościowo postępowań w toku po zawarciu ugody:

Lp.	Strony postępowania	Przedmiot postępowania	Wartość przedmiotu
			sporu
	Contanisimo Ltd	A. O zapłatę ceny akcji opcji put oraz odsetki przed Sądem Okręgowym w	63.757.802 PLN
	przeciwko Texass	Poznaniu – wierzytelność powstała w związku umową inwestycyjną	(48,7 mln PLN
1.	Ranch Company	(dochodzona równolegle w postępowaniu w punkcie B)	należności głównej)
	Wizja P.S. Spółka z	B. zgłoszenie wierzytelności opcji put w toku postępowania	64.017.917PLN
	o.o. SKA w upadłości	upadłościowego	(48,7 mln PLN
	układowej		należności głównej)
2.	Contanisimo Ltd przeciwko Clean & Carbon Energy S.A.	O zapłatę przez poręczyciela ceny akcji opcji put (dot. sprawy z pkt 1) – wierzytelność powstała w związku umową inwestycyjną	48.688.406 PLN
3.	Contanisimo Ltd c/a przeciwko Clean & Carbon Trade Sp. z o.o.	Roszczenie ze skargi pauliańskiej celem zaspokojenia ceny Akcji Opcji Put (dot. sprawy z pkt. 1) przeciwko nabywcy nieruchomości od zobowiązanej Texass Ranch Company Wizja P.S. Spółka z o.o. SKA – dochodzenie bezskuteczności przeniesienia części nieruchomości Texass Ranch Company Wizja P.S. Spółka z o.o. SKA na Clean & Carbon Trade Spółka z o.o.	48.688.406 PLN
4.	Clean & Carbon Energy S.A c/a Contanisimo Ltd	O zapłatę ceny za Znaki Towarowe – dotyczy umowy inwestycyjnej	6.500.000 PLN
5.	Komputronik S.A c/a Clean & Carbon Energy S.A.	O zapłatę należności wekslowej z weksla własnego z wystawienia Clean & Carbon Energy S.A. w wysokości nominalnej 4 mln zł jaki spółki Komputronik S.A. nabyła w oparciu o nieprzerwany szereg indosów wekslowych od spółki SEB Commercial Finance Sp. z o.o.	4.000.000 PLN
6.	Komputronik S.A c/a Clean & Carbon Energy S.A.	O zapłatę należności wekslowej z weksla własnego z wystawienia Clean & Carbon Energy S.A. w wysokości nominalnej 5 mln zł jaki spółki Komputronik S.A. nabyła w oparciu o nieprzerwany szereg indosów wekslowych od spółki SEB Commercial Finance Sp. z o.o.	5.000.000 PLN

Zakończenie wymienionych wyżej postępowań zależy od wykonania Ugody. W przypadku całościowego wykonania ugody CCE wstąpi w miejsce Contanisimo do postępowań wymienionych w pkt 1 A., 1 B., 2, 3, gdyż wierzytelność Contanisimo o zapłatę ceny za akcje opcji put została zaspokojona przez poręczyciela (CCE) – a nie dłużnika głównego (TRC) - poprzez przeniesienie nieruchomości i praw użytkowania wieczystego należących do CCE. W wyniku tego CCE wstąpiła w prawa zaspokojonego wierzyciela i będzie mogła domagać się zapłaty od TRC, za której dług poręczyła, kontynuując postępowania wszczęte przez Contanisimo przeciwko TRC. W ramach sporów wymienionych w pkt 2 i 4 wyrokiem z dnia 15-09-2014r. Sąd Arbitrażowy przy KIG oddalił powództwo główne Contanisimo (pkt 2) i zasądził od Contanisimo 6,5 mln zł wraz z kosztami (pkt 4). W ramach Ugody CCE zobowiązało się nie wykorzystać wskazanego wyroku jako tytułu egzekucyjnego. Ponieważ CCE wszczęło egzekucję, więc dochodzona należność została potrącona z karą umowną w wysokości 10 mln zł zastrzeżoną w Ugodzie. Ponadto Contanisimo wniosła skargę o uchylenie wyroku SA KIG wraz z wnioskiem o wstrzymanie jego wykonalności. Wobec przesłanek wskazujących na wydanie wyroku przez SA KIG z naruszeniem prawa, sąd powszechny wstrzymał jego wykonanie w dniu 22 stycznia 2015 r., które stało się prawomocne w dniu 4 maja 2015 r., a na tej podstawie zostały uchylone postanowienia o uznaniu i nadaniu klauzuli wykonalności, co spowodowało umorzenie egzekucji przeciwko Contanisimo. Wobec upływu terminów końcowych okresu zawieszenia podjęto również postępowania wymienione w pkt 5 i 6. Ponieważ w sprawie o zapłatę 5 mln zł z weksla został wydany wykonalny nakaz zapłaty, więc w oparciu o niego podjęto egzekucję przeciwko CCE, która z uwagi na wyrok oddalający i uchylenie nakazu zapłaty została zawieszona. W sprawie o zapłatę z weksla na 4 mln zł również został wydany wyrok oddalający. W obu sprawach Emitent wniósł apelację, których szanse powodzenia zostały ocenione wysoko przez doradców prawnych.

Nieruchomości (za wyjątkiem nieruchomości położonej w Stargardzie Szczecińskim) i prawa użytkowania wieczystego będące przedmiotem Ugody były przedmiotem aportu TRC na podwyższenie kapitału zakładowego w CCE. Uchwały CCE z dnia 13 maja 2011 r. w przedmiocie emisji akcji serii L-O obejmowanych przez TRC w zamian za wkład rzeczowy zostały unieważnione przez Sąd Okręgowy w Warszawie w dniu 12 lipca 2013 r. (sprawa XVI GC 356/11). Wyrok ten jednak stał się prawomocny dopiero w 2015 r. po cofnięciu apelacji przez CCE. Na dzień zatem zawierania Ugody nieruchomości aportowe stanowiły majątek CCE, gdyż tylko prawomocny wyrok cofał skutki wadliwego podwyższenia kapitału zakładowego CCE.

1.1. RYZYKA ZWIĄZANE Z PROWADZONYMI SPORAMI PRAWNYMI I SCENARIUSZE POSTĘPOWANIA

Zarząd Emitenta jest świadomy, że prowadzenie sporów prawnych zarówno z inicjatywy Emitenta, jak również przeciwko niemu, może się wiązać z ryzykiem niekorzystnych rozstrzygnięć sądowych. Liczba sporów sądowych jak i potencjalne ich skutki, zależne są w dużej mierze od Ugody, której ważność próbuje podważyć część akcjonariuszy CCE i Stary Zarząd.

Scenariusz nr 1 – podstawowy i najbardziej prawdopodobny, zakłada wygaszenie i umorzenie sporów prawnych (poprzez oddalenie powództw przeciwko Emitentowi i spółkom z grupy). Powoduje on neutralny wpływ na sytuację finansową Grupy Komputronik w krótkim horyzoncie czasu, a także pozytywny wpływ związany ze sprzedażą przejętych nieruchomości i odzyskaniem należności w dłuższym horyzoncie z tytułu dokonanego już zbycia części nieruchomości przez Activa S.A. Ze względu na wykorzystanie przez przeciwników w sporach sądowych różnych narzędzi w postępowaniach zabezpieczeniowych i przewlekłość rozpatrywania zażaleń i zaskarżeń, nastąpiło ograniczenie możliwości dysponowania częścią przejętego majątku (prawa użytkowania wieczystego w Szczecinie i Gorzowie Wlkp. na okres trwania sporu o unieważnienie Ugody.

W ocenie Zarządu Emitenta Ugoda jest ważna i wiążąca, ma formę aktu notarialnego. Podnoszone przez Stary Zarząd twierdzenia, co do nielegalności wyboru nowych władz CCE nie znajdują potwierdzenia w posiadanych przez Emitenta opiniach prawnych. Opinia prof. UAM dra hab. Macieja Mataczyńskiego potwierdza prawidłowość zwołania i odbycia NWZA w dniu 10-10-2014 r. oraz wyłonienia nowych władz CCE. Dodatkowo, za uznaniem wskazanego wariantu za najbardziej prawdopodobny przemawiają argumenty wskazane w punkcie 3.2., które potwierdzają poprawność formalną, jak i merytoryczną Ugody. Uwarunkowania i skutki wystąpienia tego scenariusza są następujące:

uznanie uchwał NWZA CCE z 10-10-2014r. za ważne,
oddalenie przez sąd pozwu akcjonariuszy CCE o stwierdzenie nieważności Ugody,
wykreślenie ustanowionych jako zabezpieczenie dla CCE wzmianek w księgach wieczystych o zakazie obciążania i zbywania przejętych od CCE praw do użytkowania wieczystego nieruchomości,
umorzenie postępowań sądowych między CCE i spółkami z Grupy Komputronik,
sprzedaż posiadanych nieruchomości i praw użytkowania wieczystego.

Szacowany wpływ: scenariusz zakłada wpływ środków w kwocie około 66 mln PLN w perspektywie 1-2 lat tj. okresie potrzebnym na sprzedaż nieruchomości i praw użytkowania wieczystego. Wpływ scenariusza na skonsolidowane wyniki finansowe :

sprawozdanie za III Q 2014/15 Grupa zaprezentowała wynik na zbyciu trzech nieruchomości w kwocie 1.461 tys. zł
następne okresy sprawozdawcze wynik zależy od cen sprzedaży pozostałych , wartości praw do nieruchomości

Scenariusz nr 2 - uznanie Ugody z dnia 17-10-2014r. za nieważną i uznanie prawidłowości wyroku wydanego przez Sąd Arbitrażowy przy KIG o uznanie wierzytelności z tyt. opcji put za ważny – zakładający konieczność dalszego prowadzenia sporów sądowych i niskie prawdopodobieństwo utworzenia przez Contanisimo (w perspektywie 3 - 4 lat) rezerw w wysokości 48,7 mln PLN, a także bardzo niskie prawdopodobieństwo powstania zobowiązań na kwotę 6,5 mln PLN (w perspektywie 4 – 5 lat). Realizacja scenariusza ma neutralny wpływ na cash flow Komputronik SA. Jedynie w sytuacji kumulatywnego wystąpienia opisanych poniżej rozstrzygnięć sądowych, wystąpi bardzo niskie prawdopodobieństwo negatywnego wpływu na cash flow spółki Contanisimo LTD w wysokości 6,5 mln PLN powiększonego o odsetki. Ocena niskiego prawdopodobieństwa wypływu środków, wynika z czynników niwelujących to ryzyko wskazanych poniżej.

Zdaniem Zarządu Spółki, hipotetyczna sytuacja uznania Ugody za nieważną, mogłaby tworzyć wielowariantowe scenariusze, na dodatek istotnie rozłożone w czasie. Jego występowanie musiałoby poprzedzać kumulatywne wystąpienie negatywnych rozstrzygnięć sądowych, tj:

• uznanie przez sąd uchwał NWZA z 10-10-2014r. za nieważne,

uznanie przez sąd wniosku akcjonariuszy CCE o uznanie Ugody za nieważną,
uznanie przez sąd powszechny wyroku Sądu Arbitrażowego przy KIG z dnia 15-09-2014r. za ważny

Postępowania sądowe ww. sprawach są w toku. Każde z nich korzysta z prawomocnego zabezpieczenia. W sprawie o unieważnienie uchwał NWZA z dnia 10-10-2014r. wstrzymano wykonanie uchwał NWZA odwołujących dotychczasowe organy statutowe CCE, a działające w sprawie osoby po stronie CCE złożyły oświadczenia o uznaniu powództwa. Aby zagwarantować kontradyktoryjność procesu i przeciwdziałać procesowi pozornemu, w którym powodowie związani ze Starym Zarządem CCE uzyskają wyrok z uznania, do sprawy włączyła się Prokuratura Okręgowa w Szczecinie. W ocenie Emitenta pozwoli to przeprowadzić w pełni niezależne postępowanie dowodowe, a w szczególności ustalić obiektywnie fakty związane z legalnością zwołania NWZA w dniu 10 października 2014r. i prawidłowością podjętych na nim uchwał personalnych czy przez nowąą Radę Nadzorczą (czego mocno obawiają się Stary Zarząd CCE i powiązani z nim akcjonariusze skarżący uchwały, a nie poprzestać na samym uznaniu powództwa bez merytorycznego zbadania sprawy.) w sprawie o stwierdzenie nieważności Ugody ustanowione są prawomocne zakazy zbywania i obciążania nieruchomości i praw użytkowania wieczystego na nieruchomościach będących przedmiotem Ugody. Zabezpieczenia te stanowią tymczasową ochronę roszczeń CCE kwestionującej zawartą Ugodę i czynności je poprzedzające. Spółki z Grupy Komputronik wniosły odpowiedź na pozew, a postępowanie sądowe jest w toku, choć nie wyznaczono jeszcze terminu rozprawy. Z inicjatywy Contanisimo z kolei w toku pozostaje postępowanie o uchylenie wyroku SA KIG z dnia 15 września 2014r., którego wykonalność została prawomocnie wstrzymana przez Sąd Apelacyjny w Poznaniu w dniu 4 maja 2015r., a klauzula wykonalności i uznanie uchylone przez Sąd Okręgowy w Warszawie.

Negatywny wpływ takiego scenariusza na wyniki finansowe firmy niwelują następujące czynniki:

Odwołany w dniu 10 października 2014r. Zarząd CCE w osobie Prezesa Jana Redełkiewicza, próbował odzyskać władzę i podważyć zawartą Ugodę, poprzez zwołanie kolejnych NWZA CCE w listopadzie 2014r., grudniu 2014r., marcu 2015r.,czerwcu 2015r. oraz wrześniu 2015r. – z identycznym porządkiem obrad, w zakresie powołania pełnomocnika do reprezentowania CCE, w sporze o stwierdzenie nieważności uchwał z 10-10-2014r. Jednakże brak kompetencji odwołanego Zarządu CCE do zwoływania NWZA oraz inne nieprawidłowości narażające mniejszościowych akcjonariuszy na szkodę, czy naruszenie dobrych obyczajów kupieckich potwierdził Sąd Okręgowy w Szczecinie. Sąd ten uwzględnił zarzuty podnoszone przez akcjonariuszy z Grupy Komputronik i wstrzymał już pięciokrotnie wykonalność uchwał, które podjęto na w/w NWZA CCE przez akcjonariuszy powiązanych z odwołanymi władzami CCE - w zakresie powołania pełnomocnika do reprezentowania CCE – w sporze o stwierdzenie nieważności uchwał z dnia 10-10-2014r. Istotne jest także wstąpienie do sprawy prokuratora, z wniosku Grupy Komputronik dając gwarancję, że nie dojdzie do nadużycia uprawnień procesowych.

Wobec kontynuowania działań odwołanego Zarządu CCE zmierzających do podważenia Ugody, Contanisimo podjęła z ostrożności środki prawne zmierzające do zaskarżenia i wstrzymania wykonalności wyroku Sądu Arbitrażowego przy KIG podnosząc dotychczasowe argumenty, które doprowadziły do uchylenia wyroków sądów polubownych (Eurolegis) przeciwko Komputronik S.A. i Contanisimo Limited.Emitent podkreśla, że wyrok SA KIG został wydany z naruszeniem podstawowych zasad porządku prawnego Rzeczypospolitej (klauzula porządku publicznego) – więcej na ten temat podano w rb. nr 49/2014;

W celach ostrożnościowych w dniu 15-12-2014r. Contanisimo złożyło oświadczenie o potrąceniu kwoty z wyroku SA KIG (6,5 mln złotych wraz z należnościami ubocznymi), z karą umowną w wysokości 10 mln zł zastrzeżoną w Ugodzie, w razie wystąpienia przez CCE o nadanie klauzuli wykonalności na wyrok SA KIG. Jednocześnie w wyniku wniesienia skargi o uchylenie wyroku SA KIG z dnia 15-09-2014 r. Sąd Okręgowy w Poznaniu w styczniu 2015 r. wstrzymał jego wykonanie - do czasu prawomocnego zakończenia postępowania o jego uchylenie. Na podstawie tej decyzji Sądu Okręgowego w Poznaniu, zawieszona została egzekucja przeciwko Contanisimo, a następnie umorzona wobec uchylenia klauzuli wykonalności przeciwko Contanisimo.

Należy wskazać, iż nawet gdyby nastąpiło z jakiś przyczyn prawomocne stwierdzenie nieważności uchwał Walnego Zgromadzenia Clean & Carbon Energy S.A. z dnia 10-10-2014 roku, nie oznacza to automatycznie nieważności Ugody. Zgodnie z regulacją Kodeksu Spółek Handlowych, osoba działająca w dobrej wierze w zaufaniu do podjętej uchwały może się na nią powołać, nawet gdyby stwierdzono jej nieważność. Spółki Activa S.A., Komputronik S.A. i Contanisimo Limited, jako podmioty trzecie względem spółki Clean & Carbon Energy S.A., zawierając ugodę działały w dobrej wierze odnośnie skuteczności podjętych uchwał. W szczególności Walne Zgromadzenie było nadzorowane przez Zarządcę Przymusowego ustanowionego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, a protokołowane przez notariusza. Jednocześnie funkcjonowały w obrocie prawnym postanowienia o zabezpieczeniu zakazujące wykonywania prawa głosu z akcji serii J, L, M, N, O, co powodowało, iż nie mogła być skonstruowana inna większość głosów niż ta, która wynikała z protokołu Walnego Zgromadzenia z dnia 10-10-2014 roku. Na uwadze należy mieć również sam fakt długotrwałości tego typu postępowań, w których uzyskanie prawomocnego zakończenia należy szacować na 3-4 lata.

Scenariusz zakładający powstanie ryzyka utraty należności z tytułu sprzedaży akcji CCE w 2010r. jest mało prawdopodobny, bo wyrok Sądu Arbitrażowego przy KIG z dnia 15-09-2014r. w zakresie powództwa głównego, dotyczy wyłącznie wierzytelności wobec CCE jako poręczyciela. Nie ma żadnego znaczenia w zakresie oceny

wierzytelności wobec dłużnika głównego, tj. firmy Texass. Sąd Arbitrażowy nie mógł orzekać o roszczeniu wobec podmiotu, który nie był stroną tego postępowania.

Grupa Komputronik dysponuje kumulatywną argumentacją prawną służącą zwalczaniu wyroku Sądu Arbitrażowego przy KIG w ramach sprawy ze skargi, jaka pozostaje w toku przed sądem powszechnym. Po pierwsze, wyrok został wydany z naruszeniem podstawowych zasad porządku prawnego Rzeczypospolitej Polskiej zarówno w sferze formalnej, jak i w sferze merytorycznej. Po drugie, działając wyłącznie z daleko posuniętej ostrożności procesowej, spółka Contanisimo Limited (spółka z Grupy Komputronik) złożyła oświadczenie o potrąceniu należności zasądzonej od niej na mocy tego wyroku, z wierzytelnością o zapłatę kary umownej, na podstawie Ugody. W Ugodzie CCE zobowiązała się nie wnosić o nadanie klauzuli wykonalności temu wyrokowi. Każdy przypadek naruszenia tego zobowiązania obwarowany był karą umowną w wysokości 10 mln PLN. Spółka CCE naruszyła to postanowienie zawarte w Ugodzie, stąd Contanisimo Ltd było uprawnione do naliczenia CCE w/w kary. Po trzecie, gdyby wyrok z dnia 15-09-2014r. nie został uchylony w trybie skargi o uchylenie wyroku Sądu polubownego, oznaczałoby to, iż rozstrzygnięcie nastąpiło w oparciu o tezę o nieważności umowy inwestycyjnej. Umowa sprzedaży znaku towarowego, na jakiej opiera się roszczenie Clean & Carbon Energy S.A., była umową wykonawczą do umowy inwestycyjnej. Powyższe oznaczałoby, iż spółce Contanisimo Limited przysługiwałoby prawo do uchylenia się od skutków prawnych umowy nabycia znaku towarowego i dawałoby podstawę do wytoczenia powództwa przeciw egzekucyjnego wobec wyroku z dnia 15-09-2014 roku.

Scenariusz nr 3 – zakłada kumulatywne wystąpienie negatywnych rozstrzygnięć sądowych opisanych w Scenariuszu nr 2, co skutkowałoby procedowaniem przed Sądem Arbitrażowym przy KIG zawieszonego postępowania przeciwko Komputronik SA na kwotę główną 28,5 mln PLN powiększoną o naliczone odsetki (wpływ zarówno na wynik finansowy jak i na cash flow). Jednocześnie realizacja scenariusza 3 powodowałaby powrót do sytuacji wyjściowej, w której głównym dłużnikiem byłby TRC, i w takiej sytuacji kwota 48,7 mln PLN podlegałaby windykacji od tej spółki. W takim przypadku należałoby ująć w sprawozdaniu finansowym skutki ryzyka kredytowego dla tych należności, co w skrajnym przypadku może powodować konieczność dokonania odpisów aktualizujących (wysokość rezerw z uwagi na trudną do przewidzenia wartość przyszłego majątku TRC jest obecnie trudna do oszacowania).

Ryzyko takiego zdarzenia Zarząd Emitenta ocenia jako bardzo niskie i istotnie oddalone w czasie (4 -5 lat), z uwagi na czynniki niwelujące to ryzyko, które zostały wskazane poniżej.

Czynniki niwelujące ryzyko powstania strat w przypadku wystąpienia tego scenariusza:

Występowanie Scenariusza nr 3 musiałoby być poprzedzone unieważnieniem uchwał podjętych przez NWZA CCE w dniu 10-10-2014r., jak również sądowym podważeniem Ugody - co mogłoby nastąpić nie prędzej niż w perspektywie 3-4 lat. Kolejnym krokiem warunkującym ziszczenie tego scenariusza byłoby kontynuowanie sprawy przed SA KIG o zapłatę 28,5 mln zł, o ile zapadnie prawomocne rozstrzygnięcie przed Sądem Okręgowym w Poznaniu, że Sąd Arbitrażowy przy KIG pozostaje właściwy do rozpoznania sporu. Obecnie postępowanie przed Sądem Arbitrażowym przy KIG jest zawieszone, do czasu rozstrzygnięcia przez Sąd powszechny zarzutu Komputronik - co do braku właściwości Sądu Arbitrażowego do rozpoznania tego sporu. Postępowanie opisane powyżej, które dotyczy rozstrzygnięcia przez Sąd powszechny właściwości Sądu Arbitrażowego do rozpoznania tego sporu, zostało podjęte po uchyleniu decyzji o zawieszeniu. Postępowanie przed SA KIG musiałoby zakończyć się negatywnie dla Grupy Komputronik, żeby ziścił się Scenariusz nr 3. Ponieważ Nowy Zarząd w wykonaniu postanowień Ugody cofnął pozew przed Sądem Arbitrażowym, więc prowadzenie sporu przed SA KIG przez Stary Zarząd w osobie Jana Redełkiewicza, w obecnej sytuacji prawnej jest bezcelowe.

Należy podkreślić, że przesądzenie braku właściwości Sądu Arbitrażowego (umowy, na których opiera swoje roszczenie spółka Clean & Carbon Energy S.A. nie zawierały zapisu na ten sąd), skutkowałoby odrzuceniem pozwu. Zakładając, że odrzucenie pozwu by nie nastąpiło, musi nastąpić merytoryczne przeprowadzenie postępowania sądowego przed Sądem Arbitrażowym (dotychczas żadne czynności merytoryczne nie zostały przeprowadzone). W przypadku niekorzystnego wyroku w tej sprawie, spółce Komputronik przysługiwałaby skarga o uchylenie wyroku sądu polubownego, a w ramach niej dwuinstancyjne postępowanie przed sądem powszechnym, a następnie skarga kasacyjna do Sądu Najwyższego.

Wobec powyższego, nawet gdyby założyć realizację wskazanych wyżej scenariuszy, rozstrzygnięcia generujące dla Grupy Komputronik ryzyka strat musiałyby się opierać o unieważnienie Ugody, czyli ich skutki mogłyby wystąpić dopiero za około 4 - 5 lat. W sytuacji opisanej powyżej jeśli hipotetycznie doszłoby do unieważnienia Ugody, sytuacja prawna wróciłaby do stanu sprzed jej podpisania (czyli 17-10-2014r.), co skutkowałoby kontynuowaniem przez Emitenta i spółkę Contanisimo Ltd. postępowań zawieszonych w wyniku zawarcia Ugody, czyli między innymi:

weksla wystawionego przez CCE na kwotę 4 mln PLN, co z odsetkami stanowi 7,3 mln PLN,
weksla wystawionego przez CCE na kwotę 5 mln PLN, co z odsetkami stanowi 4,2 mln PLN (po pomniejszeniu o zwindykowane kwoty),
pozostałe wierzytelności uboczne,

Dodatkowo Contanisimo Ltd przysługiwałaby wierzytelność przeciwko TRC na kwotę 48,7 mln PLN powiększone o odsetki- z tytułu Umowy Inwestycyjnej z roku 2010 powiększoną o skapitalizowane odsetki, o którą sprawa przed Sądem Okręgowym w Poznaniu jest w końcowej fazie.

33. Zdarzenia po dniu bilansowym

Do dnia publikacji nie wystąpiły zdarzenia, które miałyby wpływ na prezentowane sprawozdanie finansowe.

Podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej, Tradus Sp. z o.o.

Aktem notarialnym Re4p. A 2136/2016 z dnia 10.05.2016 w jednostce zależnej , Tradus Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu podwyższono kapitał zakładowy poprzez utworzenie 3 000 równych i niepodzielnych udziałów, o wartości nominalnej 500,00 zł. każdy i łącznej wartości nominalnej 1.500 tys. zł. Wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym objęte zostały przez dotychczasowego Wspólnika, w ten sposób, że Spółka pod firmą: Komputronik S.A. objęła 3 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 500,00 zł każdy udział, o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 1.500 tys. zł, pokrywając je wkładem pieniężnym w łącznej wysokości 1.500 tys. zł. Dnia 16.05.2016 r. wkład pieniężny w całości został opłacony.

34. Pozostałe informacje

34.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych jednostkowym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.03.2016 4,2684 PLN/EUR, 31.03.2015 4,0890 PLN/EUR,
średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.04.2015 – 31.03.2016 4,2365 PLN/EUR, 01.04.2014 - 31.03.2015 4,1791 PLN/EUR,

Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco : 01.04.2015 – 31.03.2016 4,4987/4,3,9822 PLN/EUR, 01.04.2014 – 31.03.2015 4,3335/4,0886 PLN/EUR.

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

	od 01-04-2015	od 01-04-2014	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015	do 31-03-2016	do 31-03-2015
	tys. PLN		tys. EUR
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży	2 024 012	2 198 473	477 756	526 064
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	13 829	26 717	3 264	6 393
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	10 146	14 718	2 395	3 522
Zysk (strata) netto	9 650	13 365	2 278	3 198
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	9 650	13 365	2 278	3 198
Zysk na akcję (PLN)	1,02	1,40	0,24	0,34
Rozwodniony zysk na akcję (PLN)	0,97	1,34	0,23	0,32
Średni kurs PLN/EUR w okresie	X	X	4,2365	4,1791

Rachunek przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności Operacyjnej	22 647	24 783	5 346	5 930
Środki pieniężne netto z działalności Inwestycyjnej	(9 650)	(25 636)	(2 278)	(6 134)
Środki pieniężne netto z działalności Finansowej	(22 913)	12 323	(5 408)	2 949
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(9 916)	11 470	(2 341)	2 745
Średni kurs PLN/EUR w okresie	X	X	4,2365	4,1791

	2016-03-31	2015-03-31	2016-03-31	2015-03-31
Bilans	tys. PLN			tys. EUR
Aktywa	533 837	544 618	125 067	133 191

Zobowiązania długoterminowe	48 594	32 743	11 385	8 008
Zobowiązania krótkoterminowe	312 930	344 395	73 313	84 225
Kapitał własny	172 313	167 480	40 369	40 959
kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	172 313	167 480	40 369	40 959
Kurs EUR/PLN na koniec okresu	X	X	4,2684	4,0890

34.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego

	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale
Stan na 31-03-2016
WB iTotal Sp. z o.o.	2 827 951	2 827 951	283	29,5%
EKB Sp. z o.o.	2 557 036	2 557 036	255	26,7%
Pozostali akcjonariusze	4 187 362	4 187 362	419	43,7%

Razem	9 572 349	9 572 349	957	100,0%
Stan na 31-03-2015
WB Investments	2 733 136	2 733 136	273	28,6%
Ewa i Krzysztof Buczkowscy	1 783 590	1 783 590	178	18,6%
EKB Investments	833 333	833 333	83	8,7%
Pozostali akcjonariusze	4 222 290	4 222 290	423	44,1%

Razem	9 572 349	9 572 349	957	100,0%

34.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki wyniosła:

	W spółce dominującej:		W spółkach zależnych oraz stowarzyszonych:
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Razem
Okres od 01-04-2015 do 31-03-2016
Buczkowski Wojciech	120	-	82	-	202
Nowak Krzysztof	182	-	24	-	206
0	-	-	-	-	-
Razem	302	-	106	-	408
Okres od 01-04-2014 do 31-03-2015
Buczkowski Wojciech	120	-	44	-	164
Nowak Krzysztof	171	-	24	-	195
0	-	-	-	-	-
Razem	291	-	68	-	359

W roku obrotowym 2015 dokonano rozliczenia praw z tytułu przysługującego Członkom Zarządu pochodnego instrumentu finansowego, z uwagi na spełnienie kryteriów jego przyznania. Zrealizowano prawa do przyznania instrumentu za lata obrachunkowe 2013-2014, w wysokości ustalonej jako 1% skumulowanego zysku netto Grupy Kapitałowej za lata 2013-2014. W związku z tym wypłacono:

Wojciechowi Buczkowskiemu 385 tys. PLN
Krzysztofowi Nowakowi 385 tys. PLN.

⃰

Inne informacje dotyczące kluczowego personelu kierowniczego, w tym dotyczące pożyczek, zaprezentowano w nocie nr 28.1.

34.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki wyniosła:

	W spółce dominującej:		W spółkach zależnych oraz stowarzyszonych:
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Razem
Okres od 01-04-2015 do 31-03-2016
Buczkowski Krzysztof	96	-	30	-	126
Buczkowski Tomasz	24	-	-	-	24
Bujny Jędrzej	24	-	-	-	24
Wiśniewski Jarosław	24	-	-	-	24
Plichta Ryszard	24	-	-	-	24
0	-	-	-	-	-
Razem	192	-	30	-	222
Okres od 01-04-2014 do 31-03-2015
Buczkowski Krzysztof	96	-	30	-	126
Buczkowski Tomasz	24	-	-	-	24
Bujny Jędrzej	24	-	-	-	24
Wiśniewski Jarosław	24	-	-	-	24
Plichta Ryszard	24	-	-	-	24
0	-	-	-	-	-
Razem	192	-	30	-	222

34.5. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdania finansowego Spółki jest Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Wynagrodzenie audytora z poszczególnych tytułów wyniosło:

	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Badanie rocznych sprawozdań finansowych	65	62
Przegląd sprawozdań finansowych	30	27
Doradztwo podatkowe*	200	192
Pozostałe usługi	-	-
Razem	356	281

*wynagrodzenie dla podmiotu Deloitte Doradztwo Podatkowe

34.6. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się następująco:

	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Pracownicy umysłowi	624	653
Pracownicy fizyczni	207	104
Razem	831	757

	od 01-04-2015	od 01-04-2014
	do 31-03-2016	do 31-03-2015
Liczba pracowników przyjętych	304	297
Liczba pracowników zwolnionych (-)	(287)	(212)
Razem	17	85

35. Zatwierdzenie do publikacji

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 marca 2016 (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 17 czerwca 2016 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
17-06-2016	Wojciech Buczkowski	Prezes Zarządu
17-06-2016	Krzysztof Nowak	Członek Zarządu




Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego
Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
17-06-2016	Joanna Roeske	Główny Księgowy

AI Terminal

Komputronik S.A.

5673_rns_2016-06-20_eb696024-f760-4d5e-908d-8d5871f7c000.pdf

KOMPUTRONIK SPÓŁKA AKCYJNA

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 KWIETNIA 2015 ROKU DO 31 MARCA 2016 ROKU

BILANS

BILANS (CD.)

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

DODATKOWE INFORMACJE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

a) Informacje o jednostce

b) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

c) Charakter działalności

d) Zatwierdzenie do publikacji

1.2 Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

b) Zmiany standardów lub interpretacji

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie 01.04.2015 – 31.03.2016

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane przez RMSR i niezatwierdzone przez UE

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

c) Zasady rachunkowości

Prezentacja sprawozdań finansowych

Segmenty operacyjne

Transakcje w walutach obcych

Koszty finansowania zewnętrznego

Wartości niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe

Aktywa w leasingu

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Nieruchomości inwestycyjne

Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Informacja o sposobie ujęcia i prezentacji transakcji przeniesienia istotnych aktywów do nowopowstałych spółek zależnych

b/ prezentacja w sprawozdaniu finansowym

Zapasy

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Kapitał własny

Płatności w formie akcji

Świadczenia pracownicze

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rozliczenia międzyokresowe

Przychody ze sprzedaży

Sprzedaż towarów i produktów

Odsetki i dywidendy

Koszty operacyjne

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Aktywa na podatek odroczony

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Utrata wartości aktywów finansowych

d) Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

BILANS - AKTYWA

BILANS - PASYWA

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

2. Segmenty operacyjne

2.1. Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Udział poszczególnych grup towarowych sprzedaży w latach 2014-2015

2.2. Przychody i wyniki segmentów

2.3. Uzgodnienie segmentów do sprawozdania finansowego

2.4. Informacje geograficzne

2.5. Informacje o kluczowych odbiorcach

3. Przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych

4. Wartość firmy

5. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Inwestycje w jednostkach zależnych

6. Inne aktywa długoterminowe

7. Wartości niematerialne

8. Rzeczowe aktywa trwałe