1 OCAK - 31 MART 2021 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

1 OCAK - 31 MART 2021 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER		SAYFA
	KONSOLİDE BİLANÇOLAR	1-2
	KONSOLİDE GELİR TABLOLARI	3
	KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI	4
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI	5
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI	6
	ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR	7-53
NOT 1	GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU	7-12
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR	13-16
NOT 3	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA	17-20
NOT 4	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	21
NOT 5	FİNANSAL YATIRIMLAR	21-22
NOT 6	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR	23-25
NOT 7	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR	26
NOT 8	FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR	27-28
NOT 9	STOKLAR	28
	NOT 10 MADDİ DURAN VARLIKLAR	29
	NOT 11 DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	29
	NOT 12 BORÇLANMALAR	30
	NOT 13 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BORÇLAR	31
	NOT 14 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ	31-33
	NOT 15 KARŞILIKLAR	33-34
	NOT 16 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR	34
	NOT 17 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	34-35
	NOT 18 ÖZKAYNAKLAR	36-37
	NOT 19 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER	38
	NOT 20 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR/GİDERLER	38
	NOT 21 FİNANSMAN GELİR/GİDERLERİ	39
	NOT 22 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	39-40
	NOT 23 TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	40-42
	NOT 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ	43-49
	NOT 25 FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI	49-51
	NOT 26 PAY BAŞINA KAZANÇ	51
	NOT 27 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER	52
	NOT 28 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR	53

31 MART 2021 VE 31 ARALIK 2020 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		31 Mart2021	31 Mart2021	Bağımsızdenetimdengeçmemiş31 Mart2021	Bağımsızdenetimdengeçmiş31 Aralık2020
	Notlar	(*) EUR'000	(*) USD'000	Bin TL	Bin TL
VARLIKLAR
Dönen varlıklar:
Nakit ve nakit benzerleri	4	7.042.895	8.267.831	68.837.959	60.360.801
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı		5.253.503	6.167.218	51.348.261	48.972.272
Finansal yatırımlar	5	998.141	1.171.743	9.755.930	6.126.643
Ticari alacaklar	7	2.636.823	3.095.433	25.772.571	20.478.731
- İlişkili taraflar	7	142.697	167.515	1.394.734	1.239.528
- İlişkili olmayan taraflar	7	2.494.126	2.927.918	24.377.837	19.239.203
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	8	17.031.121	19.993.260	166.463.882	157.462.310
Türev araçlar		860.292	1.009.918	8.408.580	2.317.060
Stoklar	9	2.588.390	3.038.576	25.299.183	18.651.844
Diğer alacaklar	16	276.193	324.229	2.699.534	2.193.924
Diğer dönen varlıklar	17	2.579.022	3.027.578	25.207.617	24.809.568
		39.266.380	46.095.786	383.793.517	341.373.153
Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar		5.959	6.995	58.241	201.321
Toplam dönen varlıklar		39.272.339	46.102.781	383.851.758	341.574.474

Duran varlıklar:
Finansal yatırımlarÖzkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	56	8.111.196760.796	9.521.936893.118	79.279.6427.436.101	73.171.7128.367.140
Ticari alacaklar	7	75.869	89.064	741.550	521.842
- İlişkili olmayan taraflar	7	75.869	89.064	741.550	521.842
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	8	15.294.261	17.954.317	149.487.641	137.770.791
Türev araçlar		603.581	708.559	5.899.463	3.902.082
Yatırım amaçlı gayrimenkuller		39.103	45.904	382.196	384.742
Maddi duran varlıklar	10	4.061.645	4.768.067	39.698.924	38.520.817
Maddi olmayan duran varlıklar		1.375.131	1.614.301	13.440.669	12.932.015
- Şerefiye		394.747	463.404	3.858.299	3.725.523
- Diğer maddi olmayan duran varlıklar	11	980.384	1.150.897	9.582.370	9.206.492
Ertelenmiş vergi varlığı	14	983.624	1.154.700	9.614.035	9.812.215
Diğer duran varlıklar	17	310.161	364.106	3.031.549	3.142.714
Toplam duran varlıklar		31.615.367	37.114.072	309.011.770	288.526.070
Toplam varlıklar		70.887.706	83.216.853	692.863.528	630.100.544

(*) Euro ("EUR") ve ABD Doları ("USD") tutarları, Türk Lirası ("TL") tutarları üzerinden 31 Mart 2021 tarihindeki Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

1 Ocak - 31 Mart 2021 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 6 Mayıs 2021 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır.

31 MART 2021 VE 31 ARALIK 2020 TARİHLERİ İTİBARİYLE

KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		31 Mart2021	31 Mart2021	Bağımsızdenetimdengeçmemiş31 Mart2021	Bağımsızdenetimdengeçmiş31 Aralık2020
	Notlar	(*) EUR'000	(*) USD'000	Bin TL	Bin TL
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler:
Kısa vadeli borçlanmalar	12	3.132.147	3.676.906	30.613.922	23.766.653
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	12	5.615.292	6.591.932	54.884.424	47.957.577
Ticari borçlar	7	3.828.656	4.494.555	37.421.666	29.039.594
- İlişkili taraflar	7	188.630	221.437	1.843.685	2.638.387
- İlişkili olmayan taraflar	7	3.640.026	4.273.118	35.577.981	26.401.207
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	13	30.962.130	36.347.221	302.626.959	274.101.362
Türev araçlar		261.106	306.519	2.552.081	4.688.529
Dönem karı vergi yükümlülüğü	14	36.597	42.962	357.703	1.587.179
Kısa vadeli karşılıklar	15	234.049	274.757	2.287.623	1.878.630
Diğer borçlarDiğer kısa vadeli yükümlülükler	1617	434.5853.371.776	510.1703.958.212	4.247.67932.956.067	4.075.70127.383.629

		47.876.338	56.203.234	467.948.124	414.478.854
Satış amaçlı sınıflandırılan varlık gruplarınailişkin yükümlülükler		-	-	-	14.110
Toplam kısa vadeli yükümlülükler		47.876.338	56.203.234	467.948.124	414.492.964

Uzun vadeli yükümlülükler:Uzun vadeli borçlanmalar	12	11.771.730	13.819.129	115.058.065	110.083.014
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	13	241.805	283.861	2.363.429	3.069.577
Türev araçlar		678.376	796.362	6.630.511	6.748.047
Diğer borçlar	16	-	-	-	207.350
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	14	152.013	178.451	1.485.786	1.258.612
Uzun vadeli karşılıklar		536.361	629.648	5.242.447	4.986.473
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin uzun vadeli karşılıklar		357.120	419.233	3.490.531	3.434.738
- Diğer uzun vadeli karşılıklar	15	179.241	210.415	1.751.916	1.551.735
Diğer uzun vadeli yükümlülükler	17	142.069	166.778	1.388.596	1.183.455
Toplam uzun vadeli yükümlülükler		13.522.354	15.874.229	132.168.834	127.536.528
Toplam yükümlülükler		61.398.692	72.077.463	600.116.958	542.029.492
Özkaynaklar:
Ödenmiş sermaye	18	259.451	304.576	2.535.898	2.535.898
Sermaye düzeltme farkları	18	98.964	116.177	967.288	967.288
Paylara ilişkin primler		950	1.115	9.286	9.286
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
birikmiş diğer kapsamlı gelirler/(giderler)	18	(29.008)	(34.053)	(283.527)	(278.721)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak
birikmiş diğer kapsamlı gelirler/(giderler)	18	253.616	297.726	2.478.868	1.167.240
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	18	53.587	62.907	523.765	523.765
Geçmiş yıllar karları		4.237.463	4.974.463	41.417.383	32.144.813
Net dönem karı		216.202	253.805	2.113.184	9.272.570
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		5.091.225	5.976.716	49.762.145	46.342.139
Kontrol gücü olmayan paylar		4.397.789	5.162.674	42.984.425	41.728.913
Toplam özkaynaklar		9.489.014	11.139.390	92.746.570	88.071.052
Toplam kaynaklar		70.887.706	83.216.853	692.863.528	630.100.544

Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 23

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Mart 2021 tarihindeki TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

31 MART 2021 VE 2020 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		1 Ocak -31 Mart	1 Ocak -31 Mart	Bağımsızdenetimdengeçmemiş1 Ocak -31 Mart	Bağımsızdenetimdengeçmemiş1 Ocak -31 Mart
	Notlar	2021(*) EUR'000	2021(*) USD'000	2021Bin TL	2020Bin TL
Hasılat		4.868.083	5.869.493	43.301.601	32.195.533
Finans sektörü faaliyetleri hasılatı		1.574.300	1.898.148	14.003.398	7.240.198
Toplam hasılat	3	6.442.383	7.767.641	57.304.999	39.435.731
Satışların maliyeti		(3.978.896)	(4.797.392)	(35.392.278)	(29.309.591)
Finans sektörü faaliyetleri maliyetleri		(913.816)	(1.101.797)	(8.128.394)	(3.042.931)
Toplam maliyetler		(4.892.712)	(5.899.189)	(43.520.672)	(32.352.522)
Ticari faaliyetlerden brüt kar		889.187	1.072.101	7.909.323	2.885.942
Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar		660.484	796.351	5.875.004	4.197.267
Brüt kar		1.549.671	1.868.452	13.784.327	7.083.209
Pazarlama giderleri		(331.023)	(399.117)	(2.944.448)	(2.009.395)
Genel yönetim giderleri		(387.400)	(467.092)	(3.445.921)	(2.572.799)
Araştırma ve geliştirme giderleri		(13.546)	(16.332)	(120.488)	(102.096)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	19	214.498	258.622	1.907.956	1.194.826
Esas faaliyetlerden diğer giderler	19	(561.320)	(676.789)	(4.992.940)	(2.974.263)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımların kar/zararlarından paylar	6	110.765	133.551	985.257	441.042
Esas faaliyet karı	3	581.645	701.295	5.173.743	1.060.524
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	20	13.071	15.760	116.266	3.580.735
Yatırım faaliyetlerinden giderler	20	(796)	(960)	(7.080)	(2.513)
Finansman geliri/(gideri) öncesi faaliyet karı		593.920	716.095	5.282.929	4.638.746
Finansman gelirleri	21	725.078	874.234	6.449.571	3.325.003
Finansman giderleri	21	(897.759)	(1.082.436)	(7.985.567)	(5.221.129)
Vergi öncesi kar	3	421.239	507.893	3.746.933	2.742.620
Vergi geliri/(gideri)		(52.649)	(63.479)	(468.314)	129.901
- Dönem vergi gideri		(59.752)	(72.043)	(531.493)	(265.780)
- Ertelenmiş vergi geliri	14	7.103	8.564	63.179	395.681
Dönem karı		368.590	444.414	3.278.619	2.872.521
Dönem karının dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar		131.021	157.974	1.165.435	(597.291)
Ana ortaklık payları	3	237.569	286.440	2.113.184	3.469.812
Pay başına kazanç (Kr)	26			0,833	1,368

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarlar üzerinden 31 Mart 2021 tarihinde sona eren üç aylık döneme ait ortalama TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

31 MART 2021 VE 2020 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	1 Ocak -31 Mart2021(*) EUR'000	1 Ocak -31 Mart2021(*) USD'000	Bağımsızdenetimdengeçmemiş1 Ocak -31 Mart2021Bin TL	Bağımsızdenetimdengeçmemiş1 Ocak -31 Mart2020Bin TL
Dönem karı	368.590	444.414	3.278.619	2.872.521
Diğer kapsamlı gelirler:
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar	(1.957)	(2.359)	(17.402)	6.620
Tanımlanmış fayda planlarıyeniden ölçüm kazanç/(kayıpları)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların	(2.135)	(2.574)	(18.989)	(62.290)
diğer kapsamlı gelir/(giderlerinden) paylar	178	215	1.587	68.910
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacakdiğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler	402	485	3.575	13.047
Tanımlanmış fayda planlarıyeniden ölçüm kazanç/(kayıpları), vergi etkisi	402	485	3.575	13.047
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar	384.051	463.053	3.416.121	(139.558)
Yabancı para çevrim farklarıGerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan	165.038	198.986	1.467.996	438.387
finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider)	(31.518)	(38.002)	(280.354)	(581.594)
Yurtdışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskindenkorunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir/(gider)Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin	(56.265)	(67.839)	(500.478)	(104.695)
diğer kapsamlı gelir/(gider)	310.771	374.700	2.764.311	415.079
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarındiğer kapsamlı gelir/(giderlerinden) paylar	(3.975)	(4.792)	(35.354)	(306.735)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacakdiğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler	(42.891)	(51.715)	(381.516)	66.327
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılanfinansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı
gelir/(gider), vergi etkisi	8.630	10.405	76.765	143.608
Yurtdışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskindenkorunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir, vergi etkisiNakit akış riskinden korunmaya ilişkin	11.253	13.568	100.096	23.033
diğer kapsamlı gelir/(gider), vergi etkisi	(62.774)	(75.688)	(558.377)	(100.314)
Diğer kapsamlı gelir/(gider)	339.605	409.464	3.020.778	(53.564)
Toplam kapsamlı gelir	708.195	853.878	6.299.397	2.818.957
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:Kontrol gücü olmayan paylarAna ortaklık payları	323.709384.486	390.299463.579	2.879.3913.420.006	(449.127)3.268.084

31 MART 2021 VE 2020 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

				Kar/(zararda)yenidensınıflandırılmayacak		Kar/(zararda)yenidensınıflandırılacak			Birikmiş karlar
	Ödenmişsermaye	Sermayedüzeltmefarkları	Paylarailişkinprimler	Tanımlanmışfayda planlarıyeniden ölçümkazanç/(kayıpları)	Yabancıparaçevrimfarkları	Risktenkorunmakazanç/(kayıpları)	Gerçeğe uygundeğer farkıdiğer kapsamlıgelire yansıtılanfinansalvarlıklardan(kayıplar)	Kardanayrılankazançlar/ kısıtlanmışyedekler	Geçmişyıllarkarları	Netdönemkarı	Anaortaklığa aitözkaynaklar	Kontrolgücüolmayanpaylar	Toplamözkaynaklar
1 Ocak 2020 itibariyle bakiyeler	2.535.898	967.288	9.286	(297.850)	2.529.699	(2.992.323)	57.615	523.765	28.557.523	4.391.159	36.282.060	13.369.975	49.652.035
TransferlerKar payları	--	--	--	--	--	--	--	--	4.391.159-	(4.391.159)-	--	-(294.276)	-(294.276)
Kontrol değişikliği sonucubağlı ortaklık edinimiToplam kapsamlı gelir/(gider)	--	--	--	101.032(5.172)	(886.526)251.789	1.345.234(323.497)	(68.948)(124.848)	--	(101.032)-	-3.469.812	389.7603.268.084	23.186.226(449.127)	23.575.9862.818.957
31 Mart 2020 itibariyle bakiyeler	2.535.898	967.288	9.286	(201.990)	1.894.962	(1.970.586)	(136.181)	523.765	32.847.650	3.469.812	39.939.904	35.812.798	75.752.702
1 Ocak 2021itibariylebakiyeler	2.535.898	967.288	9.286	(278.721)	3.173.469	(2.395.325)	389.096	523.765	32.144.813	9.272.570	46.342.139	41.728.913	88.071.052
TransferlerKar paylarıToplam kapsamlı gelir/(gider)	---	---	---	--(4.806)	--688.433	--638.458	--(15.263)	---	9.272.570--	(9.272.570)-2.113.184	--3.420.006	-(1.623.879)2.879.391	-(1.623.879)6.299.397
31 Mart 2021itibariylebakiyeler	2.535.898	967.288	9.286	(283.527)	3.861.902	(1.756.867)	373.833	523.765	41.417.383	2.113.184	49.762.145	42.984.425	92.746.570

31 MART 2021 VE 2020 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		1 Ocak -31 Mart2021	1 Ocak -31 Mart2021	Bağımsızdenetimdengeçmemiş1 Ocak -31 Mart2021	Bağımsızdenetimdengeçmemiş1 Ocak -31 Mart2020
	Notlar	(1) EUR'000	(1) USD'000	Bin TL	(2) Bin TL
A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları:Net dönem karı		368.590	444.414	3.278.619	2.872.521
Dönem karı mutabakatı için düzeltmeler:
Vergi (geliri)/gideri ile ilgili düzeltmeler		52.649	63.479	468.314	(129.901)
Özkaynak yöntemiyle değerlenenyatırımların dağıtılmamış karları	6	(110.765)	(133.551)	(985.257)	(441.042)
Amortisman ve itfa gideri	3	126.998	153.123	1.129.650	895.994
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler	27	72.623	87.562	645.978	473.836
Değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler	27	193.925	233.818	1.724.966	2.183.773
Finans sektörü harici faiz (gelirleri)/giderleri, net	21	107.544	129.666	956.602	1.009.199
Finans sektörü faiz (gelirleri)/giderlerine ilişkin düzeltmeler		(143.782)	(173.360)	(1.278.944)	6.151
Türev araçların gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları)		(145.723)	(175.699)	(1.296.205)	152.674
Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler		268.246	323.427	2.386.048	(201.867)
- Borçlanmalara ilişkin kur farkı (gelirleri)/giderleri, net		1.091.899	1.316.513	9.712.441	6.164.911
- Nakit ve nakit benzerleri kur farkı (gelirleri)/giderleri, netDuran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan		(823.653)	(993.086)	(7.326.393)	(6.366.778)
kayıplar/(kazançlar)	20	(10.855)	(13.088)	(96.559)	(57.436)
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıkların elden çıkarılmasından
kaynaklanan kayıplar/(kazançlar)	20	318	384	2.831	-
Kar/(zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler	20	-	-	-	(3.506.614)
- Kontrol değişikliği sonucu oluşan net kar	20	-	-	-	(2.995.339)
- Fesih tazminat geliri	20	-	-	-	(511.275)
		779.768	940.175	6.936.043	3.257.288
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler	27	198.386	239.196	1.764.642	1.934.159
Vergi iadeleri/(ödemeleri)		(195.389)	(235.582)	(1.737.983)	(557.558)
İş Ortaklıklarından / İştiraklerden alınan temettüler, net	6	214.062	258.096	1.904.078	1.109.366
İşletme faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		996.827	1.201.885	8.866.780	5.743.255
B. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları:
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından
kaynaklanan nakit çıkışları	3	(205.209)	(247.423)	(1.825.335)	(1.365.083)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından
kaynaklanan nakit girişleri		61.524	74.180	547.255	403.241
İştiraklerin pay alımı/sermaye artırımı sebebiyle oluşan nakit çıkışları		(5.555)	(6.698)	(49.414)	(31.078)
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıkların elden çıkarılmasından
kaynaklanan nakit girişleri		237	286	2.107	-
İş Ortaklıkları'nın sermaye artırımı sebebiyle oluşan nakit çıkışları		(4.891)	(5.897)	(43.507)	-
Diğer nakit girişleri/(çıkışları)		(1.074.264)	(1.295.250)	(9.555.576)	31.677.097
- Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan ve itfa edilmişmaliyeti ile ölçülen finansal varlık alım/satımına ilişkin nakit çıkışları, net		(1.074.264)	(1.295.250)	(9.555.576)	(4.920.410)
- İşletme birleşmesi sebebiyle oluşan nakit girişleri/(çıkışları), net		-	-	-	36.086.232
- Fesih bedeli ödemesine ilişkin nakit girişleri	20	-	-	-	511.275
Yatırım faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		(1.228.158)		(1.480.802) (10.924.470)	30.684.177
C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları:
Ödenen temettüler		(182.561)	(220.115)	(1.623.879)	(294.276)
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri	12	2.245.460	2.707.372	19.973.368	21.636.071
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları	12	(1.565.457)		(1.887.486) (13.924.738)	(20.486.917)
Türev araçlardan nakit girişleri/(çıkışları), net		(54.138)	(65.274)	(481.555)	(131.366)
Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine
ilişkin nakit çıkışları	12	(21.878)	(26.379)	(194.607)	(192.698)
Finans sektörü harici ödenen faiz		(140.646)	(169.578)	(1.251.043)	(1.268.939)
Finans sektörü harici alınan faiz		50.860	61.322	452.396	272.978
Finansman faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		331.640	399.862	2.949.942	(465.147)
Yabancı para çevirim farklarının nakit ve benzerleri üzerindeki etkisi		823.653	993.086	7.326.393	6.366.778
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış		923.962	1.114.031	8.218.645	42.329.063
Dönem başı nakit ve nakit benzerleri		9.510.824	11.467.289	84.598.776	35.955.112
Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri	27	10.434.786	12.581.320	92.817.421	78.284.175

(1) EUR ve USD tutarlar, TL tutarlar üzerinden 31 Mart 2021 tarihinde sona eren üç aylık döneme ait ortalama TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

(2) 2020 yılında gerçekleşen Yapı Kredi Bankası ilave hisse satın alma muhasebesi kapsamında 31 Mart 2020 tarihli konsolide nakit akış tablosunda yapılan yeniden sınıflandırmalar Not 2.1.2'de açıklanmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Koç Holding A.Ş. ("Koç Holding") 11 Aralık 1963 tarihinde Türkiye'de kurulmuştur. Koç Holding'in fiili faaliyet konusu; çeşitli şirketlerin kurulmasını temin etmek veya sermayelerine katılmak ve kurduğu ve sermayesine iştirak ettiği veya sair herhangi bir şekilde yönetimine katıldığı şirketlerin, çalışma alanlarındaki başarılarını arttırmak, daha karlı, verimli ve günün şartlarına uygun şekilde yönetilmelerini ve idarelerini sağlamak, ortak hizmet alanları düzenleyerek bu hizmetlerin mali külfetlerini hafifletmektir.

Ana Ortaklık Koç Holding'in, Bağlı Ortaklıkları'nın ve İş Ortaklıkları'nın (hepsi birlikte "Grup" olarak adlandırılmıştır) kategorileri itibariyle toplam dönem sonu ve ortalama personel sayıları aşağıdaki gibidir:

		Dönem Sonu		Ortalama
	31 Mart2021	31 Aralık2020	1 Ocak -31 Mart 2021	1 Ocak -31 Mart 2020
Aylık ücretli	45.552	45.091	45.463	46.090
Saat ücretli	53.134	55.550	53.899	47.058
Toplam personel sayısı	98.686	100.641	99.362	93.148

Koç Holding'in kayıtlı adresi aşağıdadır: Nakkaştepe Azizbey Sok. No: 1 Kuzguncuk-İSTANBUL

Koç Holding'in hisseleri 10 Ocak 1986 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da ("BIST") işlem görmekte olup Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemelerine tabidir. 31 Mart 2021 tarihi itibariyle, Koç Holding'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	%

Koç Ailesi üyelerinin sahip olduğu şirketler	45,05
Koç Ailesi üyeleri	19,24
Vehbi Koç Vakfı	7,26
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	1,99
Diğer	26,46
	100,00

Koç Holding'in temel faaliyetleri Türkiye'de olup, Grup'un faaliyetleri beş sektör altında toplanmıştır:

Enerji
Otomotiv
Dayanıklı tüketim
Finans
Diğer (*)
(*) Grup'un diğer sektörü içerisinde özellikle gıda, perakende, turizm, bilgi teknolojileri ve gemi inşaat sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler yer almaktadır. İlgili şirketlerin ticari hacmi düşük olduğundan ayrı raporlanabilir sektör olarak dikkate alınmamışlardır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Koç Holding'in konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları ("Bağlı Ortaklıklar"), iş ortaklıkları ("İş Ortaklıkları") ve iştirakleri ("İştirakler"), faaliyette bulunduğu ülkeler ve temel faaliyet konuları sektörler bazında aşağıda belirtilmiştir:

Enerji Sektörü

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Aygaz Aykargo Dağıtım Hizmetleri A.Ş. ("Aygaz Aykargo")Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri		Türkiye	Kargo Taşıma/Dağıtım
Pazarlama A.Ş. ("Akpa")		Türkiye	Pazarlama
Anadoluhisarı Tankercilik A.Ş. ("Anadoluhisarı Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Aygaz A.Ş. ("Aygaz")		Türkiye	LPG
Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. ("Aygaz İletim")		Türkiye	Doğal Gaz
Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ("Aygaz Toptan Satış")		Türkiye	Doğal Gaz
Bakırköy Tankercilik A.Ş. ("Bakırköy Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Bal Kaynak Su İhracat İthalat San. ve Tic. A.Ş. ("Bal Kaynak Su")		Türkiye	Su Ticareti
Beykoz Tankercilik A.Ş. ("Beykoz Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Çengelköy Tankercilik A.Ş. ("Çengelköy Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Ditaş Deniz İşletmeciliği ve Tic. A.Ş. ("Ditaş")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Enerji Yatırımları A.Ş. ("Enerji Yatırımları")		Türkiye	Yatırım
Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. ("Eltek")		Türkiye	Elektrik
Entek Elektrik Üretimi A.Ş. ("Entek")		Türkiye	Elektrik
Göztepe Tankercilik A.Ş. ("Göztepe Tankercilik")Kadıköy Tankercilik A.Ş. ("Kadıköy Tankercilik")		TürkiyeTürkiye	Petrol Ürünleri TaşımacılığıPetrol Ürünleri Taşımacılığı
Kandilli Tankercilik A.Ş. ("Kandilli Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Karaköy Tankercilik A.Ş. ("Karaköy Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Karşıyaka Tankercilik A.Ş. ("Karşıyaka Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kartal Tankercilik A.Ş. ("Kartal Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Körfez Ulaştırma A.Ş. ("Körfez")		Türkiye	Hava, Deniz, Kara ve
			Demiryolu Taşımacılığı
Kuleli Tankercilik A.Ş. ("Kuleli Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kuzguncuk Tankercilik A.Ş. ("Kuzguncuk Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Maltepe Tankercilik A.Ş. ("Maltepe Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Menzelet Kılavuzlu Elektrik Üretimi A.Ş. ("Menzelet Kılavuzlu Elektrik")		Türkiye	Elektrik
Pendik Tankercilik A.Ş. ("Pendik Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Salacak Tankercilik A.Ş. ("Salacak Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Sarıyer Tankercilik A.Ş. ("Sarıyer Tankercilik")T Damla Denizcilik A.Ş. ("T Damla Denizcilik")		TürkiyeTürkiye	Petrol Ürünleri TaşımacılığıPalamar / Römorkör Hizmeti
Tuzla Tankercilik A.Ş. ("Tuzla Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. ("Tüpraş")		Türkiye	Petrol Ürünleri
			Üretim ve Ticareti
Tüpraş Trading Ltd. ("Tüpraş Trading")		İngiltere	Petrol Ürünleri Ticareti
Üsküdar Tankercilik A.Ş. ("Üsküdar Tankercilik")		Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Ayas Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş. ("Ayas Enerji")	Oyak Birleşik Enerji A.Ş.	Türkiye	Elektrik
Güney Tankercilik A.Ş. ("Güney Tankercilik")	Türk Hava Yolları		Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kuzey Tankercilik A.Ş. ("Kuzey Tankercilik")	Türk Hava Yolları		Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Opet Aygaz Gayrimenkul A.Ş. ("Opet Aygaz Gayrimenkul")	Öztürk Ailesi	Türkiye	Gayrimenkul
Opet Fuchs Madeni Yağ San. ve Tic. A.Ş. ("Opet Fuchs")	Fuchs Petrolub SE	Türkiye	Madeni Yağ Ticareti
Opet International Limited ("Opet International")	Öztürk Ailesi	İngiltere	Petrol Ürünleri Ticareti
Opet Market ve Akaryakıt İstasyon İşletmeciliği A.Ş.
("Opet Market ve Akaryakıt")	Öztürk Ailesi	Türkiye	Petrol Ürünleri Ticareti vePerakende
Opet Petrolcülük A.Ş. ("Opet")	Öztürk Ailesi	Türkiye	Petrol Ürünleri Ticareti
Opet Trade B.V. ("Opet Trade BV")	Öztürk Ailesi	Hollanda	Petrol Ürünleri Ticareti
Tasfiye Halinde Opet Trade (Singapore) Pte. Ltd.
("Opet Singapore") (1)	Öztürk Ailesi	Singapur	Petrol Ürünleri Ticareti
THY Opet Havacılık Yakıtları A.Ş. ("THY Opet")	Türk Hava Yolları	Türkiye	Petrol Ürünleri Ticareti
United LPG Ltd. ("United LPG") (2)	United Enterprises & Co. Ltd.	Bangladeş	LPG Temini, Dolumu veDağıtımı

(1) Tasfiye süreci devam etmektedir.

(2) Aygaz 2021 yılında United LPG hisselerinin %50'sini satın almıştır. 20 Ocak 2021'de imzalanan Ortaklık Sözleşmesi ile Ortak Girişim Şirketi unvanının United Aygaz LPG Ltd. olmasına karar verilmiş olup, gerekli izinler tamamlandıktan sonra isim değişikliği gerçekleşecektir.

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Otomotiv Sektörü

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Olympic Commercial and Tourist Enterprises S.A. ("Olympic")			Yunanistan Araç Kiralama ve Ticaret
Otokar Europe SAS ("Otokar Europe")		Fransa	Satış ve Pazarlama
Otokar Europe Filiala Bucuresti S.R.L. ("Otokar Europe Filiala")		Romanya	Satış ve Pazarlama
Otokar Land Systems LLC ("Otokar Land Systems")		BAE	Satış ve Pazarlama
Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.Ş. ("Otokar")		Türkiye	Üretim
Otokoç ABG Holland B.V. ("Otokoç Hollanda")		Hollanda	Yatırım
Otokoç Azerbaijan MMC ("Otokoç Azerbaycan")		Azerbaycan	Araç Kiralama
Otokoç Otomotiv Tic. ve San. A.Ş. ("Otokoç")		Türkiye	Araç Kiralama ve Ticaret
Otokoç Hungary KFT ("Otokoç Hungary")		Macaristan	Araç Kiralama
Otokoç Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("Otokoç Sigorta")		Türkiye	Sigortacılık
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Al Jasoor Heavy Vehicle Industry LLC ("Al Jasoor")	Tawazun	BAE	Satış ve Pazarlama
Fer Mas Oto Ticaret A.Ş. ("Fer-Mas")	FCA Italy S.p.A	Türkiye	Ticaret
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. ("Ford Otosan")	Ford Deutschland Holding Gmbh	Türkiye	Üretim
Koç Fiat Kredi Finansman A.Ş. ("Fiat Finans")	FCA Italy S.p.A.	Türkiye	Tüketici Finansmanı
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. ("Tofaş")	FCA Italy S.p.A.	Türkiye	Üretim
Türk Traktör ve Ziraat Makinaları A.Ş. ("Türk Traktör")	CNH Osterreich Gmbh	Türkiye	Üretim

Tasfiye Halinde Otoyol Sanayi A.Ş.'nin ("Otoyol") tasfiye işlemleri 20 Ocak 2021 tarihinde tamamlanmıştır.

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Dayanıklı Tüketim Sektörü

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Arçelik A.Ş. ("Arçelik")		Türkiye	Üretim/Satış
Arçelik Pazarlama A.Ş. ("Arçelik Pazarlama")		Türkiye	Hizmet/Satış/Pazarlama
Arch R&D Co. Ltd. ("Arch R&D")		Çin	Ar-Ge
Ardutch B.V. ("Ardutch")		Hollanda	Holding
Ardutch B.V. Taiwan ("Ardutch Taiwan")		Tayvan	Satın Alma
Beko A and NZ Pty Ltd. ("Beko Australia")		Avustralya, Yeni Zelanda	Satış
Beko APAC IBC Co. ("Beko APAC")		Tayland	Hizmet
Beko Appliances Indonesia, PT ("Beko Indonesia")		Endonezya	Satış
Beko Appliances Malaysia Sdn Bhd. ("Beko Malaysia")		Malezya	Satış
Beko Balkans D.O.O ("Beko Balkans")		Sırbistan	Satış
Beko Central Asia LLC ("Beko Central Asia") (1)		Kazakistan	Satış
Beko Cesko ("Beko Cesko") (2)		Çekya	-
Beko Egypt Trading LLC ("Beko Egypt")		Mısır	Satış
Beko Electronics Espãna S.L. ("Beko Espana")		İspanya	Satış
Beko France S.A.S. ("Beko France")		Fransa	Satış
Beko Grundig Deutschland GmbH ("Beko Deutschland")Beko Grundig Schweiz GmbH ("Beko Grundig Schweiz")		Almanyaİsviçre	SatışSatış
Beko Gulf FZE ("Beko Gulf")		BAE	Satış
Beko Home Appliances Portugal ("Beko Portugal")		Portekiz	Satış
Beko Hong Kong Ltd. ("Beko Hong Kong")		Hong Kong, Çin	Satın Alma
Beko Israel Household Appliances Ltd. ("Beko Israel")		İsrail	Satış
Beko Italy SRL ("Beko Italy")		İtalya	Satış
Beko LLC. ("Beko Russia")		Rusya	Üretim/Satış
Beko Morocco Household Appliances SARL ("Beko Morocco")		Fas	Satış
Beko Pilipinas Corporation ("Beko Philippines")		Filipinler Cumhuriyeti	Satış
Beko Plc. ("Beko UK")		İngiltere, İrlanda	Satış
Beko Shanghai Trading Company Ltd. ("Beko Shanghai")		Çin	Satış
Beko Slovakia S.R.O. ("Beko Slovakia")		Slovakya	Satış
Beko S.A. ("Beko Polska")		Polonya	Satış
Beko S.A. Czech Republic ("Beko Czech")		Çekya	Satış
Beko Thai Co.Ltd. ("Beko Thailand")		Tayland	Üretim/Satış
Beko Ukraine LLC ("Beko Ukraine")		Ukrayna	Satış
Beko US INC. ("Beko US")		Amerika Birleşik Devletleri	Satış
Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. ("Bilkom")		Türkiye	Ticaret
Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. ("Beko China")Dawlance (Private) Ltd. ("DPL")		ÇinPakistan	Üretim/SatışÜretim/Satış
Defy Appliances (Proprietary) Limited ("Defy")		Güney Afrika Cumhuriyeti	Üretim/Satış
Defy (Botswana) (Proprietary) Limited ("Defy Botswana")		Botsvana	Satış
Defy (Namibia) (Proprietary) Limited ("Defy Namibia")		Namibya	Satış
Defy (Swaziland) (Proprietary) Limited ("Defy Swaziland")		Svaziland	Satış
DEL Electronics (Pvt.) Ltd. ("DEL")		Pakistan	Satış
Elektra Bregenz AG ("Elektra Bregenz")		Avusturya	Satış
Grundig Intermedia Ges.m.b.H ("Grundig Austria") (2)		Avusturya	-
Grundig Multimedia A.G. ("Grundig Switzerland")		İsviçre	Satış
Grundig Multimedia B.V. ("Grundig Multimedia")		Hollanda	Holding
Grundig Nordic AB. ("Grundig Sweden")		İsveç	Satış
Grundig Nordic No AS ("Grundig Norway")		Norveç	Satış
Grundig Portuguesa Lda ("Grundig Portugal") (2)		Portekiz	-
Pan Asia Private Equity Ltd. ("Pan Asia")		Britanya Virjin Adaları	Holding
PT Home Appliances Indonesia ("PT Home")		Endonezya	Satış
Retail Holdings Bhold B.V. ("Retail Holdings")		Hollanda	Holding
SC Arctic SA ("Arctic")		Romanya	Üretim/Satış
Singer Bangladesh Limited ("Singer Bangladesh")		Bangladeş	Üretim/Satış
United Refrigeration Industries Ltd. ("United Refrigeration")Vietbeko Limited Liability Company ("Vietbeko")		PakistanVietnam	Üretim/SatışSatış
Wat Motor San. ve Tic. A.Ş. ("Wat Motor")		Türkiye	Üretim/Satış
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu

Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş. ("Arçelik LG")	LG Electronics Inc.	Türkiye	Klima Üretimi
VoltBek Home Appliances Private Limited ("VoltBek")	Tata Group	Hindistan	Üretim/Satış

(1) 2021 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(2) Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmamaktadır.

International Appliances Limited ("International Appliances") 2021 yılında Singer Bangladesh Şirketi ile birleşmiştir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Finans Sektörü

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Koç Finansal Hizmetler A.Ş.
("Koç Finansal Hizmetler" veya "KFS")		Türkiye	Holding
Koç Finansman A.Ş. ("Koç Finansman")		Türkiye	Tüketici Finansmanı
Stiching Custody Services YKB ("Stiching Custody")		Hollanda	Saklama
Yapı Kredi Azerbaijan C.J.S.C. ("Yapı Kredi Azerbaycan")		Azerbaycan	Bankacılık
Yapı Kredi Bank Nederland N.V. ("Yapı Kredi Nederland")		Hollanda	Bankacılık
Yapı Kredi Bank Malta Ltd. ("Yapı Kredi Malta") (1)		Malta	Bankacılık
Yapı Kredi Diversified Payment Rights
Finance Company ("Yapı Kredi SPC") (2)		Cayman Adaları	Özel Amaçlı İşletme
Yapı Kredi Faktoring A.Ş. ("Yapı Kredi Faktoring")		Türkiye	Faktoring
Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. ("Yapı Kredi Finansal Kiralama")		Türkiye	Leasing
Yapı Kredi Holding B.V. ("Yapı Kredi Holding")		Hollanda	Finansal Danışmanlık
Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ("Yapı Kredi Portföy")		Türkiye	Portföy Yönetimi
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Yapı Kredi Menkul")		Türkiye	Aracılık
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ("Yapı Kredi Bankası")		Türkiye	Bankacılık
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Yapı Kredi Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.("Yapı Kredi Koray") (3)	Koray Şirketler Topluluğu	Türkiye	Gayrimenkul
İştirakler		Ülke	Faaliyet konusu
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. ("Allianz Emeklilik")Banque de Commerce et de Placements S.A. ("Banque de Commerce")		Türkiyeİsviçre	SigortacılıkBankacılık

(1) Tasfiye süreci devam etmektedir.

(2) Yapı Kredi Bankası'nın ortaklığı olmamakla birlikte, seküritizasyon işleminin yapılmasını teminen kurulmuş özel amaçlı işletme de konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(3) Yapı Kredi Bankası'nın iş ortaklığı Yapı Kredi Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş.'ye devri konusunda 24 Şubat 2021 tarihinde Yönetim Kurulu kararı alınmış ve söz konusu varlık grubu satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara transfer edilmiştir. Hisse devri kapsamında Rekabet Kurumu ve Sermaye Piyasası Kurulu'ndan gerekli izinler 22 Nisan 2021 tarihi itibariyle alınmıştır.

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Diğer Sektörler

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Ayvalık Marina ve Yat İşletmeciliği San. ve Tic. A.Ş. ("Ayvalık Marina")		Türkiye	Turizm
Divan Turizm İşletmeleri A.Ş. ("Divan")		Türkiye	Turizm
Düzey Tüketim Malları Sanayi Pazarlama A.Ş. ("Düzey")		Türkiye	Ticaret
Entegart Teknoloji Çözüm ve Hizmetleri A.Ş. ("Entegart")		Türkiye	Teknoloji
Koç Bilgi ve Savunma Teknolojileri A.Ş. ("Koç Bilgi ve Savunma")		Türkiye	Teknoloji
KoçDigital Çözümler A.Ş. ("KoçDigital")		Türkiye	Teknoloji
KoçSistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. ("KoçSistem")		Türkiye	Teknoloji
KoçSistem Azerbaijan LLC ("KoçSistem Azerbaycan")		Azerbaycan	Teknoloji
Koç Yapı Malzemeleri Ticaret A.Ş. ("Koç Yapı Malzeme")		Türkiye	Ticaret
Marmaris Altınyunus Turistik Tesisleri A.Ş. ("Mares")		Türkiye	Turizm
Ram Dış Ticaret A.Ş. ("Ram Dış Ticaret")		Türkiye	Dış Ticaret
RMK Marine Gemi Yapım Sanayi ve Deniz Taş. İşl. A.Ş. ("RMK Marine")		Türkiye	Gemi İnşaası
Setur Antalya Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Antalya Marina")		Türkiye	Turizm
Setur Servis Turistik A.Ş. ("Setur")		Türkiye	Turizm
Setur Yalova Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Yalova Marina")		Türkiye	Turizm
Tat Gıda Sanayi A.Ş. ("Tat Gıda")		Türkiye	Gıda
Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. ("Tek-Art Marina")		Türkiye	Turizm
Token Finansal Teknolojiler A.Ş. ("Token")		Türkiye	Bilişim Teknolojileri
Token Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para A.Ş. ("Token Ödeme Hizmetleri")		Türkiye	Ödeme Hizmetleri
Token International Holdings B.V. ("Token International") (1)		Hollanda	Holding
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. ("Zer Ticaret")		Türkiye	Ticaret
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Ingage Dijital Pazarlama Hizmetleri A.Ş. ("Ingage")	Russell Square Holding	Türkiye	Dijital Pazarlama
Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. ("Koçtaş Yapı Market")	Kingfisher Plc	Türkiye	Perakende
Makmarin Kaş Marina İşl.Turizm ve Tic. A.Ş. ("Kaş Marina")	Makyol İnşaat	Türkiye	Turizm
Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. ("Netsel")	Torunlar GYO A.Ş.	Türkiye	Turizm

(1) 2021 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

Konsolide finansal tablolarda yer alan raporlanabilir sektörlerin amacına uygun olarak, Koç Holding'in bireysel finansal tabloları "Diğer" sektörü içerisinde sınıflandırılmıştır (Not 3).

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

Grup'un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır.

Türkiye Muhasebe Standardı No:34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Dolayısıyla bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2020 tarihli konsolide finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Koç Holding ve Türkiye'de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu'na ("TTK"), vergi mevzuatına, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı'na, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") tarafından yürürlüğe konulan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" hükümlerine ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere, Bankacılık Kanunu'na ve bu kurumlar tarafından özel bir düzenleme yapılmamış olması durumunda KGK tarafından yürürlüğe konulan TFRS'lere ve bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlıklar ve yükümlülükler ve işletme birleşmeleri sırasında ortaya çıkan duran varlıklardaki kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değerin arasındaki farklardan kaynaklanan değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

2.1.2 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un cari dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

31 Mart 2020 tarihli konsolide nakit akış tablosunda, Yapı Kredi Bankası ilave hisse satın alma muhasebesi kapsamında yapılan değerlendirmeler sonucunda aşağıdaki yeniden sınıflandırmalar yapılmıştır:

İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışları altında "işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler" kaleminde sınıflandırılan "makul değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan ve itfa edilmiş maliyetinden tutulan finansal varlık alım / satımına ilişkin net nakit çıkışları", yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışları altına yeniden sınıflandırılmıştır.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı içerisinde muhasebeleştirilen ve bloke zorunlu karşılık bakiyeleri haricinde kalan "serbest hesaplar" (Not 27), nakit akış tablosunda yer alan "işletme birleşmesi sebebiyle oluşan nakit girişleri/(çıkışları)" kalemine eklenerek yeniden sınıflandırılmıştır.

2.1.3 Finansal tablolarda gösterilen EUR ve USD tutarlar

TFRS'ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2021 tarihindeki 9,7741 TL = 1 EUR ve 8,3260 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akış tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2021 tarihinde sona eren üç aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 8,8950 TL = 1 EUR ve 7,3774 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir.

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler

1 Ocak - 31 Mart 2021 hesap dönemine ait ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, aşağıda belirtilen 1 Ocak 2021 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş standartlar ve Türkiye Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi ("TFRYK") yorumları dışında, 31 Aralık 2020 tarihi itibariyle hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat henüz yürürlüğe girmemiş yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar:

TFRS 16 "Kiralamalar COVID 19 Kira İmtiyazları (Değişiklikler)"
TFRS 17 "Sigorta Sözleşmeleri"
TMS 1 "Finansal Tabloların Sunumu: Yükümlüklerin Sınıflandırılması (Değişiklikler)"
TFRS 3 "İşletme Birleşmeleri (Değişiklikler)"
TMS 16 "Maddi Duran Varlıklar (Değişiklikler)"
TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar (Değişiklikler)"
TMS 1 "Uygulama Bildirimi 2"
TMS 8 "Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ve hatalar (Değişiklikler)"
TFRS 9, TMS 39, TFRS 7, TFRS 4 and TFRS 16 "Gösterge Faiz Oranı Reformu Faz 2"
TFRS 17 ve TFRS 4 "Sigorta Sözleşmeleri" ve "TFRS 9'un Uygulanmasının Ertelenmesi"

Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat KGK tarafından yayımlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar:

TFRS Yıllık İyileştirmeler TFRS 3, TMS 16 ve TMS 37 standartlarındaki değişiklikler ile TFRS 1, TFRS 9, TMS 41 ve TFRS 16 standartlarındaki iyileştirmeler
TMS 1 "Uygulama bildirimi 2"
TMS 8 "Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ve hatalar (Değişiklikler)"

2.3 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir TFRS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un, cari dönem içerisinde muhasebe politika veya tahminlerinde gerçekleşen önemli bir değişiklik bulunmamaktadır.

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

31 Mart 2021 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, TFRS'nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 31 Mart 2021 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

Grup muhasebesi

31 Mart 2021 tarihi itibariyle Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın, İş Ortaklıkları'nın ve İştirakleri'nin oy hakları ve etkin ortaklık oranları, 31 Aralık 2020 tarihi itibariyle raporlanan oranlardan aşağıda bahsi geçen şirketler dışında değişiklik göstermemiştir.

		Etkinortaklıkoranları	Koç Holding'in	doğrudan vedolaylı oy hakları	Koç Ailesiüyelerinin oy	hakları		Toplamoy hakları
Bağlı Ortaklıklar	31 Mart2021	31 Aralık2020	31 Mart2021	31 Aralık2020	31 Mart2021	31 Aralık2020	31 Mart2021	31 Aralık2020
Beko Central Asia (1)	40,56	40,56	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
International Appliances (2)	-	23,11	-	100,00	-	-	-	100,00
Otoyol (3)	-	53,95	-	53,95	-	10,18	-	64,13
Token International (1)	54,44	54,44	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
İş Ortaklıkları
United LPG (4)	20,34	-	50,00	-	-	-	50,00	-

(1) 2021 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(2) International Appliances Limited ("International Appliances") 2021 yılında Singer Bangladesh Şirketi ile birleşmiştir.

(3) Tasfiye Halinde Otoyol Sanayi A.Ş.'nin ("Otoyol") tasfiye işlemleri 20 Ocak 2021 tarihinde tamamlanmıştır.

(4) United LPG sermayesinin %50'sini oluşturan hisseler, 2021 yılında Aygaz tarafından satın alınmıştır.

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlarından farklılık gösterebilir. Önemli muhasebe, tahmin ve varsayımları, Not 2.6'da belirtilen gelişmelerin etkileri de dikkate alınarak, 31 Aralık 2020 tarihi itibariyle hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

2.6 Cari Döneme İlişkin Önemli Gelişmeler

Tüm dünyayı etkisi altına alan Covid-19 salgınından dolayı, gerek Grup'un içinde bulunduğu sektörlerde gerekse genel ekonomik aktivitede ağırlıklı olarak 2020 yılı ikinci çeyreğinde yaşanan gelişmeler ve yavaşlamalar paralelinde Grup'un tedarik ve satış süreçlerinde aksamalar yaşanmış, üretim faaliyetlerinde geçici süreyle duruşlar ve kapasite kullanım oranlarında düşüşler meydana gelmiştir. Bu süreçte, Covid-19'un Grup'un faaliyetlerine ve finansal durumuna olası etkilerini mümkün olan en az seviyeye indirmek için gerekli aksiyonlar Grup yönetimi tarafından alınmıştır.

Covid-19 etkisinin gerek dünyada gerekse Türkiye'de ne kadar süre ile devam edeceği, ne kadar yayılabileceği net olarak tahmin edilememekle birlikte 31 Mart 2021 tarihli ara dönem özet konsolide finansal tabloları hazırlanırken Covid-19 salgınının muhtemel etkileri değerlendirilmiş ve konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan tahmin ve varsayımlar gözden geçirilmiştir. Bu kapsamda, 31 Mart 2021 tarihli ara dönem özet konsolide finansal tablolarda meydana gelebilecek muhtemel değer düşüklükleri değerlendirilmiş ve gerekli düzeltmeler yapılmıştır.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası, Covid-19 salgınının olası etkileri sebebiyle makroekonomik beklentilerini revize etmiş ve bu veriler ışığında temerrüt olasılıkları değerlerini ve temerrüt halinde kayıp değişimini de göz önüne alınarak yapılan hesaplamaları finansal tablolara yansıtmıştır. Bu kapsamda Yapı Kredi Bankası, gayrisafi yurt içi hasıla, işsizlik oranı, dış ticaret açığı gibi beklenen kredi zarar karşılığı hesaplamalarında kullanmış olduğu makroekonomik verilerdeki değişimin farklı senaryolar dahilinde donuk alacaklar üzerinde etkisini ölçümlemiş ve elde ettiği takibe dönüşüm oranı aralığında mevcut durumu en iyi yansıttığı değerlendirilen artış katsayısını kredi parametrelerine yansıtarak karşılık hesaplamalarına konu etmiştir. Yapı Kredi Bankası, bireysel değerlendirmeye tabi tuttuğu kredileri için beklenen kredi zarar karşılığı hesaplanmasında Covid-19'un olası etkilerini ve nakit akışlarının tahmininde elinde bulunan makul ve desteklenebilir bilgileri dikkate alarak yansıtmıştır. Tercih edilen bu yaklaşım, ilerleyen raporlama dönemlerinde salgının etkisi, kredi portföyü ve geleceğe ilişkin beklentilerdeki değişimler gözetilerek tekrar gözden geçirilecektir.

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

İş Ortaklıkları'nın finansal bilgileri, Grup'un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, tam konsolidasyon yöntemi (%100 olarak) ile dahil edilmiştir. Bu yaklaşım çerçevesinde oluşan bölümlere göre raporlama bilgileri "kombine finansal bilgiler" olarak tanımlanmaktadır.

Aşağıdaki tablolar içerisinde raporlanan "kombine gelirler", sektör içi ve sektörler arası gelirleri de içermektedir. "Kombine gelirler" dışında kalan diğer finansal bilgiler, tam konsolidasyon kapsamında yapılan düzeltme ve kar eliminasyonları sonrası tutarları ifade etmektedir.

Kombine finansal bilgilerin, 31 Mart 2021 ve 2020 hesap dönemlerine ait özet konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar ile mutabakatı ayrıca sunulmuştur.

			Dayanıklı
1 Ocak - 31 Mart 2021	Enerji	Otomotiv	tüketim	Finans	Diğer	Toplam

Grup dışı gelirler	28.893.182	28.502.658	14.684.836	14.022.452	2.301.285	88.404.413
Sektör içi gelirler	4.247.504	1.928.941	298.197	20.303	384.231	6.879.176
Sektörler arası gelirler	139.907	179.246	122.544	52.538	1.898.621	2.392.856
Kombine gelirler	33.280.593	30.610.845	15.105.577	14.095.293	4.584.137	97.676.445
Kombine brüt kar	2.596.679	4.490.096	4.613.043	5.233.295	701.125	17.634.238
Faaliyet giderleriEsas faaliyetlerden	(1.147.068)		(1.273.504) (3.046.870)	(1.895.046)	(748.570)	(8.111.058)
diğer gelirler/(giderler) (net) (1)	11.393	(309.916)	993	(1.688.489)	466	(1.985.553)
Esas faaliyetler ile ilişkilendirilenkur ve vade farkları (net) (2)	(1.771.575)	149.849	142.158	-	(8.938)	(1.488.506)
Kombine esas faaliyet karı/(zararı)	(310.571)	3.056.525	1.709.324	1.649.760	(55.917)	6.049.121
Yatırım faaliyetlerden
diğer gelirler/(giderler) (net)	3.507	14.575	(404)	-	106.699	124.377
Finansal gelirler/(giderler) (net)	(489.807)	(97.590)	(398.797)	-	140.099	(846.095)
Kombine vergi öncesi kar/(zarar)	(796.871)	2.973.510	1.310.123	1.649.760	190.881	5.327.403
Vergi geliri/(gideri) (net)	177.577	(75.393)	(203.775)	(337.378)	(44.036)	(483.005)
Kombine net dönem karı/(zararı)	(619.294)	2.898.117	1.106.348	1.312.382	146.845	4.844.398
Net dönem karı/(zararı) (3)	(290.068)	1.264.508	458.108	602.505	78.131	2.113.184

(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/giderini içermektedir.

(3) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

			Dayanıklı
1 Ocak - 31 Mart 2020	Enerji	Otomotiv	tüketim	Finans	Diğer	Toplam

Grup dışı gelirler	25.211.501	16.743.897	8.803.662	10.909.006	2.116.334	63.784.400
Sektör içi gelirler	3.740.070	1.049.417	182.702	7.023	409.863	5.389.075
Sektörler arası gelirler	93.767	61.258	41.762	29.350	1.299.532	1.525.669
Kombine gelirler	29.045.338	17.854.572	9.028.126	10.945.379	3.825.729	70.699.144
Kombine brüt kar	(252.727)	2.514.556	2.556.308	5.871.620	649.558	11.339.315

Faaliyet giderleri	(997.635)		(997.029) (2.157.812)	(1.725.808)	(672.044)	(6.550.328)
Esas faaliyetlerden
diğer gelir/(giderler) (net) (1)	(240.186)	25.488	200.020	(2.471.315)	85.473	(2.400.520)
Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen
kur ve vade farkları (net) (2)	(466.691)	19.430	193.185	-	(21.052)	(275.128)
Kombine esas faaliyet karı/(zararı) (1.957.239)		1.562.445	791.701	1.674.497	41.935	2.113.339

Yatırım faaliyetlerden
diğer gelir/(giderler) (net) (3)	50.844	670	470	6.834	3.524.909	3.583.727
Finansal gelir/(giderler) (net)	(1.086.503)	(372.783)	(485.299)	-	(157.786)	(2.102.371)
Kombine vergi öncesi kar/(zarar)	(2.992.898)	1.190.332	306.872	1.681.331	3.409.058	3.594.695
Vergi gelir/(gideri) (net)	536.663	(7.802)	(55.200)	(357.571)	(105.250)	10.840
Kombine net dönem karı/(zararı)	(2.456.235)	1.182.530	251.672	1.323.760	3.303.808	3.605.535

Net dönem karı/(zararı) (4)	(957.311)	500.536	111.654	548.974	3.265.959	3.469.812

(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelirini/(giderini) içermektedir.

(3) Yapı Kredi Bankası'nın ilave %9,02'lik hissesinin satın alımı kapsamında kontrol değişikliği sonucu oluşan 2.995.339 bin TL tutarındaki net kar ile UniCredit S.P.A. tarafından Koç Holding ve KFS'nin diğer pay sahiplerine yapılan fesih bedeli ödemesine ilişkin 511.275 bin TL tutarındaki gelir (net dönem karı ana ortaklık payı etkisi: 385.097 bin TL), Diğer sektörünün "yatırım faaliyetlerinden gelirler" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Not 20).

(4) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

	1 Ocak -	1 Ocak -
a) Gelirler	31 Mart 2021	31 Mart 2020

Enerji	33.280.593	29.045.338
Otomotiv	30.610.845	17.854.572
Dayanıklı tüketim	15.105.577	9.028.126
Finans	14.095.293	10.945.379
Diğer	4.584.137	3.825.729
Kombine	97.676.445	70.699.144
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 6.c)	(37.378.299)	(29.253.684)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri	(2.993.147)	(2.009.729)
Konsolide	57.304.999	39.435.731

b) Esas faaliyet karı
Enerji	(310.571)	(1.957.239)
Otomotiv	3.056.525	1.562.445
Dayanıklı tüketim	1.709.324	791.701
Finans	1.649.760	1.674.497
Diğer	(55.917)	41.935
Kombine	6.049.121	2.113.339
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 6.c)	(2.495.577)	(1.599.439)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri	634.942	105.582
Artı: İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin net kar payları (Not 6.b)	985.257	441.042

Konsolide	5.173.743	1.060.524
Amortisman ve itfa payları (*)c)
Enerji	374.009	310.765
Otomotiv	763.916	631.159
Dayanıklı tüketim	350.676	287.317
Finans	251.692	210.823
Diğer	102.234	103.323
Kombine	1.842.527	1.543.387
Eksi: İş Ortaklıkları	(687.805)	(626.671)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri	(25.072)	(20.722)
Konsolide	1.129.650	895.994

(*) Kullanım hakkı varlıklarının amortisman giderlerini de içermektedir. 31 Mart 2021 itibariyle, söz konusu kullanım hakkı varlıklarına ilişkin kombine amortisman gideri 322.464 bin TL (31 Mart 2020: 229.173 bin TL), konsolide amortisman gideri ise 218.050 bin TL'dir (31 Mart 2020: 157.232 bin TL).

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

	1 Ocak -	1 Ocak -
d) Vergi öncesi kar	31 Mart 2021	31 Mart 2020

Enerji	(796.871)	(2.992.898)
Otomotiv	2.973.510	1.190.332
Dayanıklı tüketim	1.310.123	306.872
FinansDiğer	1.649.760190.881	1.681.3313.409.058
Kombine	5.327.403	3.594.695

Eksi: İş Ortaklıkları (Not 6.c)Artı: İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin net kar payları (Not 6.b)	(2.565.727)985.257	(1.293.117)441.042

Konsolide	3.746.933	2.742.620
e)Net dönem karı
Enerji	(619.294)	(2.456.235)
Otomotiv	2.898.117	1.182.530
Dayanıklı tüketim	1.106.348	251.672
Finans	1.312.382	1.323.760
Diğer	146.845	3.303.808
Kombine	4.844.398	3.605.535

Eksi: İş Ortaklıkları (Not 6.c)	(2.551.036)	(1.174.056)
Artı: İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin net kar payları (Not 6.b)Eksi: Kontrol gücü olmayan paylar	985.257(1.165.435)	441.042597.291

Konsolide (Ana ortaklık payı)	2.113.184	3.469.812
Yatırım harcamaları (*)f)
Enerji	405.456	406.569
Otomotiv	1.649.228	909.357
Dayanıklı tüketim	408.306	310.824
Finans	90.258	80.217
Diğer	74.179	67.156
Kombine	2.627.427	1.774.123
Eksi: İş Ortaklıkları	(802.092)	(409.040)
Konsolide	1.825.335	1.365.083

(*) Yatırım harcamaları, kullanım hakkı varlıklarına ilişkin ilaveleri içermemektedir.

NOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

		31 Mart 2021			31 Aralık 2020
	Finans	Finans dışı	Toplam	Finans	Finans dışı	Toplam
Kasa	8.196.005	7.264	8.203.269	6.056.965	5.955	6.062.920
Alınan çekler	222	60.264	60.486	31	83.672	83.703
Banka
- Vadesiz mevduat	21.912.751	2.861.492	24.774.243	10.848.518	2.170.692	13.019.210
- Vadeli mevduat	6.285.349	29.247.834	35.533.183	8.364.924	30.893.850	39.258.774
- Ters repo alacakları	-	-	-	1.696.865	-	1.696.865
Diğer	-	266.778	266.778	-	239.329	239.329
	36.394.327	32.443.632	68.837.959	26.967.303	33.393.498	60.360.801

31 Mart 2021 tarihi itibariyle 2.401.850 bin TL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2020: 2.214.489 bin TL). 31 Mart 2021 tarihi itibariyle söz konusu tutarın 2.364.435 bin TL (31 Aralık 2020: 2.214.489 bin TL) tutarındaki kısmı Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş'ın Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği'nde belirlendiği üzere, müşterilerinden topladığı gelir payından oluşmaktadır.

Grup'un Finans dışı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerinin, Yapı Kredi Bankası'nda tutulan ve konsolide finansal tabloların hazırlanması kapsamında 31 Mart 2021 tarihi itibariyle elimine edilen toplam 19.942.381 bin TL tutarında nakit ve nakit benzeri varlık bulunmaktadır (31 Aralık 2020: 15.324.156 bin TL).

NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR

		31 Mart 2021			31 Aralık 2020
	Kısa vadeli	Uzun vadeli	Toplam	Kısa vadeli	Uzun vadeli	Toplam
Gerçeğe uygun değer farkı
kar veya zarara yansıtılan	680.821	179.791	860.612	676.762	130.378	807.140
Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	6.565.075		18.695.595 25.260.670	4.000.489	21.478.197	25.478.686
İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	2.510.034		60.404.256 62.914.290	1.449.392	51.563.137	53.012.529

	9.755.930		79.279.642 89.035.572	6.126.643	73.171.712	79.298.355

a) Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

		31 Mart 2021			31 Aralık 2020
	Finans	Finans dışı	Toplam	Finans	Finans dışı	Toplam
Borçlanma senetleri:
Devlet tahvilleri	231.527	-	231.527	276.735	-	276.735
	231.527	-	231.527	276.735	-	276.735
Hisse senetleri:
Borsada işlem gören	220.848	-	220.848	171.581	-	171.581
Borsada işlem görmeyen	228.446	179.791	408.237	228.446	130.378	358.824
	449.294	179.791	629.085	400.027	130.378	530.405
	680.821	179.791	860.612	676.762	130.378	807.140

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı)

b) Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar

		31 Mart 2021			31 Aralık 2020
	Finans	Finans dışı	Toplam		Finans Finans dışı	Toplam
Borçlanma senetleri:
Devlet tahvilleri	21.163.099	-	21.163.099	19.883.975	-	19.883.975
Eurobond	1.915.338	-	1.915.338	3.737.019	-	3.737.019
Özel kesim tahvilleri	1.568.809	-	1.568.809	1.391.365	-	1.391.365
	24.647.246	-	24.647.246	25.012.359	-	25.012.359
Hisse senetleri:
Borsada işlem gören	-	520.873	520.873	-	374.700	374.700
Borsada işlem görmeyen	92.551	-	92.551	91.627	-	91.627
	92.551	520.873	613.424	91.627	374.700	466.327
	24.739.797	520.873	25.260.670	25.103.986	374.700	25.478.686

c) İtfa edilmiş maliyetle ölçülen finansal varlıklar

		31 Mart 2021			31 Aralık 2020
	Finans	Finans dışı	Toplam		Finans Finans dışı	Toplam
Borçlanma senetleri:
Devlet tahvilleri	36.868.782	-	36.868.782	30.852.439	-	30.852.439
Eurobond	23.047.390	-	23.047.390	20.079.499	-	20.079.499
Diğer	2.998.118	-	2.998.118	2.080.591	-	2.080.591
	62.914.290	-	62.914.290	53.012.529	-	53.012.529

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

a) İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin taşınan değerlerinin ve özkaynak yöntemine konu konsolidasyon oranlarının detayı aşağıdaki gibidir:

		31 Mart 2021		31 Aralık 2020
	%	Tutar	%	Tutar
Ford Otosan	38,65	2.369.588	38,65	2.756.689
Tofaş	37,59	1.278.717	37,59	1.666.373
Banque de Commerce	30,67	1.280.795	30,67	1.203.097
Opet	41,33	661.448	41,33	725.036
Türk Traktör	37,50	355.251	37,50	540.438
Allianz Emeklilik	20,00	334.500	20,00	359.544
Diğer		1.155.802		1.115.963
		7.436.101		8.367.140
İş Ortaklıkları		5.820.806		6.804.499
İştirakler		1.615.295		1.562.641
		7.436.101		8.367.140

b) İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2021	2020
Dönem başı - 1 Ocak	8.367.140	19.955.652
Kar/(zararlarından) paylar	985.257	441.042
Diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar	(33.767)	(237.825)
Ödenen temettüler	(1.915.316)	(1.109.817)
Alınan temettüler	11.238	451
Sermaye artışlarına katılım	43.507	-
Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara transferler (*)	(22.921)	-
İşletme birleşmeleri kapsamında çıkış	-	(14.482.000)
İşletme birleşmeleri kapsamında giriş	-	1.249.107
Kar eliminasyonları	963	(2.167)
Dönem sonu - 31 Mart	7.436.101	5.814.443

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın iş ortaklığı Yapı Kredi Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş.'ye devri konusunda 24 Şubat 2021 tarihinde Yönetim Kurulu kararı alınmış ve söz konusu varlık grubu satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara transfer edilmiştir. Hisse devri kapsamında Rekabet Kurumu ve Sermaye Piyasası Kurulu'ndan gerekli izinler 22 Nisan 2021 tarihi itibariyle alınmıştır.

İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin kar/(zararlarından) paylar:

	1 Ocak -31 Mart 2021	1 Ocak -31 Mart 2020
Ford Otosan	598.412	241.616
Tofaş	231.890	130.134
Opet	(294)	(160.278)
Türk Traktör	130.597	31.498
Koç Finansal Hizmetler	-	200.579
Diğer	24.652	(2.507)
	985.257	441.042
İş Ortaklıkları	955.525	426.998
İştirakler	29.732	14.044
	985.257	441.042

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

İş Ortaklıklarının ve iştiraklerin diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart 2021	31 Mart 2020
Ford Otosan	(115.666)	(67.252)
Tofaş	(55.731)	(33.052)
Banque de Commerce	77.698	97.623
Opet	9.033	9.510
Türk Traktör	2.967	(408)
Koç Finansal Hizmetler	-	(259.619)
Diğer	47.932	15.373
	(33.767)	(237.825)
İş Ortaklıkları	(107.502)	(333.212)
İştirakler	73.735	95.387
	(33.767)	(237.825)
İş Ortaklıklarından ve iştiraklerden temettü gelirleri/(sermaye artırımları):
Ford Otosan	870.753	421.054
Tofaş	563.814	451.051
Banque de Commerce	-	19.433
Opet	82.660	123.990
Allianz Emeklilik	50.813	40.850
Türk Traktör	318.750	37.500
Diğer	(14.981)	15.939
	1.871.809	1.109.817
c)İş Ortaklıklarının önemli gelir tablosu kalemlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
Gelirler
Ford Otosan	16.254.142	9.366.609
Tofaş	6.603.179	4.548.386
Opet	9.583.318	8.728.326
Türk Traktör	2.683.930	1.190.601
Koç Finansal Hizmetler	-	3.688.956
Diğer	2.253.730	1.730.806

37.378.299 29.253.684

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

Esas faaliyet karı

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart 2021	31 Mart 2020
Ford Otosan (1)	1.384.657	793.656
Tofaş	613.889	316.182
Opet (2)	66.795	(277.038)
Türk Traktör	370.619	114.834
Koç Finansal Hizmetler	-	681.616
Diğer	59.617	(29.811)
	2.495.577	1.599.439
Vergi öncesi kar
Ford Otosan (1)	1.478.837	610.680
Tofaş	613.005	346.037
Opet (2)	(593)	(384.732)
Türk Traktör	420.897	81.986
Koç Finansal Hizmetler	-	687.495
Diğer	53.581	(48.349)
	2.565.727	1.293.117
Net kar (Kontrol gücü olmayan paylar öncesi)
Ford Otosan (1)	1.548.233	628.258
Tofaş	616.933	346.215
Opet (2)	(711)	(387.800)
Türk Traktör	348.258	83.994
Koç Finansal Hizmetler	-	548.683
Diğer	38.323	(45.294)
	2.551.036	1.174.056

(1) Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Ford Otosan'ın Ocak-Mart 2021 dönemine ilişkin faaliyet sonuçları, Şirket'in bayi alacak ve risklerinin olduğundan farklı gösterilmesi suretiyle tespit edilen suistimal kapsamında ayrılan 336 milyon TL (67,2 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi etkisi ile birlikte net olarak 268,8 milyon TL) tutarındaki (konsolide neticelere yansıyan kar/zarar etkisi: 104 milyon TL) şüpheli alacak karşılığını da içermektedir.

(2) Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Opet'in Ocak-Mart 2020 dönemine ilişkin neticeleri, Rekabet Kurumu tarafından Opet'e tebliğ edilen idari para cezası kapsamında ayrılan 135 milyon TL (Opet seviyesinde ayrılan %100 karşılık: 325 milyon TL) tutarındaki karşılığı da içermektedir.

NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Ticari alacaklar
Ticari alacaklar	24.604.755	18.730.557
Alacak senetleri ve alınan çekler	1.973.396	2.212.791
Eksi: Beklenen kredi zararı karşılığı	(936.785)	(876.978)
Eksi: Ertelenmiş finansman gelirleri	(521.979)	(305.325)
	25.119.387	19.761.045
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 22)	1.394.734	1.239.528
	26.514.121	21.000.573
Kısa vadeli ticari alacaklar	25.772.571	20.478.731
Uzun vadeli ticari alacaklar	741.550	521.842
	26.514.121	21.000.573

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş ve Arçelik, 31 Mart 2021 tarihi itibariyle gayri kabili rücu faktoring kapsamında faktoring şirketlerinden tahsil etmiş oldukları, sırasıyla 2.704.515 bin TL (31 Aralık 2020: 2.976.335 bin TL) ve 501.709 bin TL'yi (31 Aralık 2020: 1.238.538 bin TL) ticari alacaklarından düşmüştür.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, 31 Mart 2021 tarihi itibariyle 157.503 bin TL tutarındaki tedarikçi finansmanı işlemini ticari alacaklarından düşmüştür (31 Aralık 2020: 1.127.270 bin TL).

Beklenen kredi zarar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2021	2020
Dönem başı - 1 Ocak	876.978	670.932
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	21.164	27.076
Tahsil edilen şüpheli ticari alacaklar	(1.821)	(1.769)
Kayıtlardan silinenler (*)	(7.383)	(3.837)
Yabancı para çevrim farkları	47.847	25.870
Dönem sonu - 31 Mart	936.785	718.272

(*) Tahsil kabiliyeti kalmamış şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Ticari borçlar
Ticari borçlar	35.849.574	26.594.467
Eksi: Ertelenmiş finansman giderleri	(271.593)	(193.260)
	35.577.981	26.401.207
İlişkili taraflara borçlar (Not 22)	1.843.685	2.638.387
	37.421.666	29.039.594

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR

	315.951.523	295.233.101
Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli alacaklarFinans sektörü faaliyetlerinden uzun vadeli alacaklar	166.463.882149.487.641	157.462.310137.770.791
	31 Mart 2021	31 Aralık 2020

Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların kırılımı aşağıdaki gibidir:

	Kurumsal			Finansal
	ve ticari	Tüketici	Kredi kartı	kiralama	Faktoring
31 Mart 2021	krediler	kredileri	alacakları	alacakları	alacakları	Toplam

Aşama 1	168.003.151	56.185.470		33.082.085 10.298.091	3.531.190	271.099.987
Aşama 2	44.814.859	3.340.027	2.596.622	784.173	455.120	51.990.801
Aşama 3	14.146.277	1.919.273	1.260.562	426.456	129.050	17.881.618
Brüt	226.964.287	61.444.770		36.939.269 11.508.720	4.115.360	340.972.406

Aşama 1 ve 2	(9.807.564)	(1.726.528)	(539.284)	(195.966)	(51.768)	(12.321.110)
Aşama 3	(9.640.354)	(1.487.492)	(1.126.757)	(339.255)	(105.915)	(12.699.773)
Beklenen kredi zararları (-)	(19.447.918)	(3.214.020)	(1.666.041)	(535.221)	(157.683)	(25.020.883)
Net	207.516.369	58.230.750		35.273.228 10.973.499	3.957.677	315.951.523

31 Aralık 2020	Kurumsalve ticarikrediler	Tüketicikredileri	Kredi kartıalacakları	Finansalkiralamaalacakları	Faktoringalacakları	Toplam

Aşama 1	155.936.992	50.365.217	31.670.721	9.641.699	4.660.312	252.274.941
Aşama 2	41.458.785	3.000.365	2.243.270	900.722	517.400	48.120.542
Aşama 3	16.194.198	1.700.746	1.167.237	429.437	126.396	19.618.014
Brüt	213.589.975	55.066.328		35.081.228 10.971.858	5.304.108	320.013.497
Aşama 1 ve 2	(8.877.299)	(1.471.479)	(504.166)	(237.430)	(49.361)	(11.139.735)
Aşama 3	(10.599.371)	(1.481.194)	(1.124.999)	(330.542)	(104.555)	(13.640.661)
Beklenen kredi zararları (-)	(19.476.670)	(2.952.673)	(1.629.165)	(567.972)	(153.916)	(24.780.396)
Net	194.113.305	52.113.655		33.452.063 10.403.886	5.150.192	295.233.101

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR (Devamı)

Beklenen kredi zararlarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

2021	Kurumsalve ticarikrediler	Tüketicikredileri	Kredi kartıalacakları	Finansalkiralamaalacakları	Faktoringalacakları	Toplam
Dönem başı - 1 Ocak	19.476.670	2.952.673	1.629.165	567.972	153.916	24.780.396
Dönem içerisindeki artış	1.374.500	249.521	34.890	35.876	18.668	1.713.455
Tahsilatlar	(1.035.622)	(80.958)	(50.278)	-	(14.901)	(1.181.759)
Kayıtlardan silinenler	(996.263)	(4.755)	(796)	(68.627)	-	(1.070.441)
Yabancı para çevrim farkları	628.633	97.539	53.060	-	-	779.232
Dönem sonu - 31 Mart	19.447.918	3.214.020	1.666.041	535.221	157.683	25.020.883

2020	Kurumsalve ticarikrediler	Tüketicikredileri	Kredi kartıalacakları	Finansalkiralamaalacakları	Faktoringalacakları	Toplam
Dönem başı - 1 Ocak	-	136.772	-	-	-	136.772
İşletme birleşmelerinin etkisi	14.974.996	1.613.578	1.315.886	537.478	115.273	18.557.211
Dönem içerisindeki artış	1.004.814	77.842	46.898	16.354	6.975	1.152.883
Tahsilatlar	(196.046)	(27.832)	(51.571)	-	(11.959)	(287.408)
Kayıtlardan silinenler	(336.700)	(151.171)	(112.922)	-	-	(600.793)
Portföy satışı sebebiyle çıkışlar	(155.546)	-	-	-	-	(155.546)
Yabancı para çevrim farkları	421.160	54.392	42.403	-	-	517.955
Dönem sonu - 31 Mart	15.712.678	1.703.581	1.240.694	553.832	110.289	19.321.074

NOT 9 - STOKLAR

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
İlk madde ve malzeme	6.170.980	4.651.008
Yarı ve ara mamuller	2.672.703	2.023.063
Mamuller	7.878.592	6.393.546
Ticari mallar	3.186.244	2.842.834
Yoldaki mallar	5.485.263	2.847.526
Diğer stoklar	83.656	81.775
Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı	(178.255)	(187.908)
	25.299.183	18.651.844

NOT 10 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

	2021	2020
1 Ocak tarihleri itibariyle
Maliyet	58.945.017	44.775.528
Birikmiş amortisman	(20.424.200)	(14.621.623)
Net kayıtlı değer	38.520.817	30.153.905
Dönem başı net kayıtlı değer	38.520.817	30.153.905
Girişler	1.623.341	1.345.095
İşletme birleşmelerinin etkisi	-	4.363.139
Çıkışlar	(122.684)	(81.360)
Transferler (*)	(215.769)	(275.943)
Yabancı para çevrim farkları	781.311	288.234
Cari dönem amortismanı	(888.092)	(708.131)
Dönem sonu net kayıtlı değer	39.698.924	35.084.939
31 Mart tarihleri itibariyle
Maliyet	74.487.187	53.214.270
Birikmiş amortisman	(34.788.263)	(18.129.331)
Net kayıtlı değer	39.698.924	35.084.939

(*) Maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan uzun vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklardan stoklara transferlerden oluşmaktadır.

31 Mart 2021 tarihi itibariyle, maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan kullanım hakkı varlıklarının net kayıtlı değeri 2.695.022 bin TL'dir (31 Aralık 2020: 2.536.934 bin TL). 31 Mart 2021 tarihinde sona eren üç aylık döneme ait kullanım hakkı varlıklarına ilaveler 350.415 bin TL (31 Mart 2020: 276.167 bin TL), amortisman giderleri 218.050 bin TL'dir (31 Mart 2020: 157.232 bin TL).

NOT 11 - DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	2021	2020
1 Ocak tarihleri itibariyle
Maliyet	13.031.377	6.422.797
Birikmiş amortisman	(3.824.885)	(2.309.375)
Net kayıtlı değer	9.206.492	4.113.422
Dönem başı net kayıtlı değer	9.206.492	4.113.422
Girişler	280.575	209.811
İşletme birleşmelerinin etkisi	-	4.389.666
Çıkışlar	-	(73)
Transferler	-	1.311
Yabancı para çevrim farkları	335.142	48.225
Cari dönem amortismanı	(239.839)	(177.485)
Dönem sonu net kayıtlı değer	9.582.370	8.584.877
31 Mart tarihleri itibariyle
Maliyet	13.724.497	11.830.846
Birikmiş amortisman	(4.142.127)	(3.245.969)
Net kayıtlı değer	9.582.370	8.584.877

31 Mart 2021 tarihi itibariyle amortisman hariç, gerçekleşen araştırma ve geliştirme harcamalarının toplamı 239.046 bin TL tutarındadır (31 Mart 2020: 176.914 bin TL).

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - BORÇLANMALAR

		31 Mart 2021			31 Aralık 2020
		Finans Finans dışı	Toplam		Finans Finans dışı	Toplam
Kısa vadeli borçlanmalar (*) :
Krediler		39.634.892 24.615.793	64.250.685	37.881.282 16.818.409		54.699.691
İhraç edilen borçlanma senetleri	15.758.865	4.803.713	20.562.578	10.398.036	5.926.812	16.324.848
Faktoring borçları	-	48.544	48.544	-	120.716	120.716
Kira yükümlülükleri	251.891	384.648	636.539	232.704	346.271	578.975

		55.645.648 29.852.698	85.498.346	48.512.022 23.212.208		71.724.230
Uzun vadeli borçlanmalar:
Krediler		22.450.916 20.557.563	43.008.479	19.424.990 23.553.516		42.978.506
İhraç edilen borçlanma senetleri		43.095.285 26.760.007	69.855.292	43.602.359 21.429.708		65.032.067
Kira yükümlülükleri	879.791	1.314.503	2.194.294	861.826	1.210.615	2.072.441
			66.425.992 48.632.073 115.058.065	63.889.175 46.193.839		110.083.014
Toplam borçlanmalar			122.071.640 78.484.771 200.556.411	112.401.197 69.406.047		181.807.244

(*) Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımlarını da içermektedir.

Grup'un Finans dışı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerinin, Yapı Kredi Bankası'ndan sağlanan ve konsolide finansal tabloların hazırlanması kapsamında 31 Mart 2021 tarihi itibariyle elimine edilen toplam 1.465.547 bin TL tutarında borçlanması bulunmaktadır (31 Aralık 2020: 1.194.394 bin TL).

Uzun vadeli borçlanmaların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2021	31 Aralık 2020
39.903.291	29.627.469
17.999.087	26.718.488
	19.492.295
	14.837.939
13.583.057	19.406.823
	29.595.97713.976.653

115.058.065 110.083.014

31 Mart 2021 ve 2020 tarihleri itibariyle finansal borç hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

	2021	2020
Dönem başı - 1 Ocak	181.807.244	60.296.091
Alınan yeni finansal borçlar	19.973.368	21.636.071
Anapara ödemeleri	(13.924.738)	(20.486.917)
Yeni kiralama sözleşmeleri/sözleşme değişikliklerinin etkisi	202.027	225.185
Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine
ilişkin nakit çıkışları	(194.607)	(192.698)
Kur farkları değişimi	10.483.862	5.939.344
Faiz tahakkukları değişimi	1.878.999	440.365
Yabancı para çevrim farkları	330.256	165.281
İşletme birleşmelerinin etkisi	-	104.433.891
Dönem sonu - 31 Mart	200.556.411	172.456.613

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BORÇLAR

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli borçlar	302.626.959	274.101.362
Finans sektörü faaliyetlerinden uzun vadeli borçlar	2.363.429	3.069.577
	304.990.388	277.170.939

Finans sektörü faaliyetlerinden borçların kırılımı aşağıdaki gibidir:

		31 Mart 2021		31 Aralık 2020
	Vadesiz	Vadeli	Toplam	Vadesiz	Vadeli	Toplam
Türk Lirası mevduat
Tasarruf mevduatı	14.471.227	52.460.610	66.931.837	14.237.372	45.300.790	59.538.162
Ticari mevduat	11.322.491	22.889.602	34.212.093	11.075.227	21.263.847	32.339.074
Bankalararası mevduat	238.228	25.100	263.328	279.641	49.464	329.105
Repo işlemlerinden sağlanan fonlar	-	26.374.771	26.374.771	-	25.215.811	25.215.811
Kamu kesimi mevduatı	1.573.476	20.567	1.594.043	1.235.151	22.227	1.257.378

		27.605.422 101.770.650 129.376.072		26.827.391	91.852.139	118.679.530

Yabancı para mevduat
Tasarruf mevduatı	38.436.253	58.662.607	97.098.860	37.024.581	54.666.486	91.691.067
Ticari mevduat	34.986.337	36.278.728	71.265.065	30.749.719	28.482.008	59.231.727
Bankalararası mevduat	547.632	3.914.257	4.461.889	340.710	4.413.447	4.754.157
Repo işlemlerinden sağlanan fonlar	-	2.788.502	2.788.502	-	2.814.458	2.814.458

73.970.222 101.644.094 175.614.316 68.115.010 90.376.399 158.491.409

101.575.644 203.414.744 304.990.388 94.942.401 182.228.538 277.170.939

NOT 14 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Dönem karı vergi yükümlülükleri	864.967	3.762.667
Eksi: Peşin ödenen kurumlar vergisi	(507.264)	(2.175.488)
Dönem karı vergi yükümlülükleri (net)	357.703	1.587.179
Ertelenmiş vergi varlıkları	9.614.035	9.812.215
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri	(1.485.786)	(1.258.612)
Ertelenmiş vergi varlıkları (net)	8.128.249	8.553.603

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyon kapsamına alınan tüm bağlı ortaklıklar için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye'de 31 Mart 2021 tarihi itibariyle geçerli olan Kurumlar Vergisi oranı %20'dir (2020: %22) (Not 28). Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

NOT 14 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Koç Holding, Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları, ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin TFRS ve vergi mevzuatı uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

Birikmiş geçici farklar ve yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

		Toplam geçicifarklar	Ertelenmiş vergivarlıkları/(yükümlülükleri)
	31 Mart2021	31 Aralık2020	31 Mart2021	31 Aralık2020
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklarYatırım teşvikleri (1)	13.003.475-	13.065.961-	(2.635.863)4.829.270	(2.600.563)4.988.546
Kredi ve alacaklar beklenen kredi zarar karşılığıİndirilebilir mali zararlar ve diğer vergi avantajları (2) (13.414.960)	(13.935.010) (12.520.303)	(4.874.269)	2.802.1232.773.286	2.528.6411.157.950
Türev araçlar	6.990.397	(4.614.842)	(1.384.163)	928.242
Kıdem tazminatı karşılığı	(1.591.828)	(1.539.193)	319.780	314.667
Sandık karşılığı	(1.461.542)	(1.461.542)	292.308	292.308
Garanti ve montaj gider karşılıkları	(1.398.643)	(1.193.179)	292.254	251.663
Stoklar	(829.325)	(852.948)	233.336	228.559
Kullanılmayan izin günleri karşılıkları	(316.419)	(276.496)	63.284	56.913
Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri (net)	(177.670)	(79.033)	34.450	16.312
Ertelenmiş gelirler	(113.092)	(135.590)	28.751	31.253
Gider tahakkukları (net)	(76.140)	(90.999)	15.745	19.825
Dava karşılıkları	(47.563)	(41.165)	9.599	9.004
Diğer (net)	(2.165.099)	(1.508.121)	454.089	330.283

Ertelenmiş vergi varlıkları (net) 8.128.249 8.553.603

(1) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) için, 2011 yılı 1. çeyreğinde 14 Temmuz 2009 tarihli ve 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı kapsamında, büyük ölçekli yatırım teşvik belgesi almıştır. Bu belge kapsamında yapılan harcamalar %30 oranında devlet katkısından yararlanmakta olup, söz konusu katkı, ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %50 oranında daha az ödenmesi yoluyla sağlanacaktır. 7 Ekim 2013 tarihinde ise Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP), T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından 19 Ekim 2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere stratejik yatırım kapsamına alınmıştır. Stratejik Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yapılan harcamalar %50 oranında devlet katkısından yararlanmakta olup, söz konusu katkı, ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %90 oranında daha az ödenmesi yoluyla sağlanacaktır. Söz konusu teşvik belgeleri kapsamında, 31 Mart 2021 tarihi itibariyle Tüpraş'ın öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 4.546.105 bin TL (31 Aralık 2020: 4.546.105 bin TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda, 31 Mart 2021 tarihi itibariyle Arçelik'in öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 277.566 bin TL (31 Aralık 2020: 409.654 bin TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokar'ın dört yıllık dönemde yapılması öngörülen modernizasyon yatırımına ilişkin, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından yatırım teşvik belgesi düzenlenmiştir. Bu kapsamda, 31 Mart 2021 tarihi itibariyle, Otokar'ın öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 5.599 bin TL (31 Aralık 2020: 32.787 bin TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

(2) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş ve Yapı Kredi Bankası'nın, oluşan mali zararlarından gelecek beş yıl içerisinde kullanılmak üzere 31 Mart 2021 tarihi itibariyle, sırasıyla 1.388.527 bin TL (31 Aralık 2020: 835.278 bin TL) ve 1.042.983 bin TL (31 Aralık 2020: Bulunmamaktadır) tutarında ertelenen vergi varlıkları konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Ayrı birer vergi mükellefi olan Bağlı Ortaklıkların TFRS uyarınca hazırladıkları finansal tablolarda ilgili şirketlerin net ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri Koç Holding'in konsolide bilançosunda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri hesapları içerisinde ayrı olarak sınıflandırılmıştır. Yukarıda gösterilen geçici farklar ile ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri ise brüt değerler esas alınarak hazırlanmış olup net ertelenmiş vergi pozisyonunu göstermektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
1 yıla kadar	57.549	211.148
2 yıla kadar	49.767	67.569
3 yıla kadar	87.565	101.960
4 yıla kadar	202.884	201.016
5 yıl ve üzeri	720.451	790.087
	1.118.216	1.371.780
Ertelenmiş vergi varlık/(yükümlülüklerinin) hareketleri aşağıdaki gibidir:	2021	2020
Dönem başı - 1 Ocak	8.553.603	4.460.023
Gelir tablosu ile ilişkilendirilenÖzkaynaklar ile ilişkilendirilen:- Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire	63.179	395.681
yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider)	76.765	143.608
- Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider)- Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden	(558.377)	(100.314)
korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir/(gider)	77.110	3.930
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/(kayıpları)	3.575	13.047
İşletme birleşmelerinin etkisi	-	1.825.190
Yabancı para çevrim farkları	(87.606)	53.224
Dönem sonu - 31 Mart	8.128.249	6.794.389
NOT 15 - KARŞILIKLAR
a) Kısa vadeli karşılıklar:	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Garanti ve montaj gider karşılıkları	998.499	854.016
Fiyat revizyonu maliyet karşılığı (*)	282.660	249.205
Nakliye gider karşılıkları	222.724	96.963
Yıllara sari işler maliyet karşılığı	207.288	189.553
Dava karşılıkları	99.110	90.362
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu katılma payı karşılığı	58.315	46.692
Diğer	419.027	351.839
	2.287.623	1.878.630

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş.'nin doğal gaz tedarik ettiği Akfel Gaz Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Akfel") tarafından iletilen yazılara göre Akfel'in doğal gaz ithalatı yaptığı Gazprom Export LLC ("Gazprom") tarafından başlatılan fiyat revizyonu tahkim sürecinin Akfel aleyhine sonuçlanarak, 1 Ocak 2017 tarihinden geçerli olmak üzere ithalat fiyatının Gazprom lehine uyarlanmasına ve bu kapsamda Akfel'e uygulanan indirimin kaldırılmasına karar verildiği, Akfel ile Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. arasındaki sözleşme uyarınca ithalat fiyatında meydana gelen değişikliğin, 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş.'ye uygulanan doğal gaz fiyatına yansıtılacağı, bu kapsamda sözleşmede belirlenen fiyat belirleme mekanizmasının tahkim kararına göre revize edileceği ve kontrat fiyatının 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere geriye dönük olarak güncellenmiş olması nedeniyle oluşan borç miktarı ve ilgili faturaların ayrıca gönderileceği belirtilmiştir. Bu tarihten sonra Akfel tarafından geçmişe dönük oluşan borç miktarı Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş.'ye iletilmiş ancak ilgili faturalar rapor tarihi itibariyle gönderilmemiştir. Konuya ilişkin olarak, 2017 yılı için 15.368 bin USD ve 2018 yılı için 18.582 bin USD olmak üzere toplam 33.949 bin USD karşılık (toplam 282.660 bin TL (31 Aralık 2020: 249.205 bin TL)) konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 - KARŞILIKLAR (Devamı)

b) Diğer uzun vadeli karşılıklar:	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar	1.211.423	1.062.888
Garanti gider karşılıkları	337.650	289.640
Dava karşılıkları	145.206	134.514
Kredi kartı puan karşılıkları	57.637	64.693
	1.751.916	1.551.735

NOT 16 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Diğer alacaklar	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
KDV ve ÖTV alacakları	1.601.349	1.336.388
İndirilecek vergi ve fonlar	1.098.185	857.536
	2.699.534	2.193.924
b) Kısa vadeli diğer borçlar
Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler	3.370.395	3.567.023
Ortaklara temettü borçları	416.040	32.652
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	252.332	231.370
Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na borçlar (*)	208.912	244.656
	4.247.679	4.075.701
c)Uzun vadeli diğer borçlar
Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na borçlar (*)	-	207.350
	-	207.350

(*) 19 Eylül 2017 tarihinde 1.276.000 bin TL bedel ile özelleştirme ihalesi kazanılan Menzelet ve Kılavuzlu Hidroelektrik Santralleri'nin 49 yıllık işletme hakkı, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Entek'in %100 sahibi olduğu Menzelet Kılavuzlu Elektrik Üretim A.Ş. tarafından, 9 Mart 2018 tarihinde ihale bedelinin %35'ine denk gelen 446.600 bin TL tutarındaki kısmının Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na ("ÖİB") ödenmesi ile devralınmıştır. Kalan anapara borcu 2022 yılına kadar 4 eşit taksitte, anapara üzerinden hesaplanacak yıllık %11,0 faiz ile birlikte ÖİB'ye ödenecektir.

NOT 17 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Diğer dönen varlıklar	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Rehinli varlıklar (*)	11.671.062	13.446.737
Peşin ödenen giderler	3.036.107	2.945.613
Bankalararası takas hesabı	2.744.841	2.668.690
Verilen avanslar	1.929.305	1.162.363
Kısa vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklar	1.815.386	1.649.508
Kredi ve alacak teminatı olarak alınan varlıklar	1.356.506	724.207
Altın stokları	1.043.480	633.044
Gelir tahakkukları	1.034.166	1.082.312
Verilen depozito ve teminatlar	183.999	178.792
Diğer	392.765	318.302
	25.207.617	24.809.568

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın türev işlemler için karşı taraflara verilen teminatlarını içermektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Kısa vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıkların dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2021	2020
Dönem başı net kayıtlı değer - 1 Ocak	1.649.508	1.175.462
Girişler	271.834	86.340
Transferler (*)	(98.058)	(44.113)
Yabancı para çevrim farkı	22.440	42.123
Cari dönem amortismanı	(30.338)	(27.446)
Dönem sonu net kayıtlı değer - 31 Mart	1.815.386	1.232.366
(*) Stoklara transferlerden oluşmaktadır.
b) Diğer duran varlıklar	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Yedek parça ve diğer malzemeler	1.720.021	1.780.871
Verilen avanslar	1.160.924	1.181.465
Peşin ödenen giderler	37.512	91.183
Diğer	113.092	89.195
	3.031.549	3.142.714
c)Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Kredi kartı işlemlerine ilişkin borçlar	13.632.795	12.785.096
Alınan depozito ve teminatlar	3.253.124	590.783
Bankalararası çek takas hesabı	3.105.681	2.826.822
Gelir payı (*)	2.320.109	2.210.451
Satış destek ve kota teşvik primi tahakkukları	2.003.842	1.632.061
İthalat depozitoları ve transfer talimatları	1.611.312	457.953
Banka müşterilerine ödenecek muhtelif borçlar	1.220.365	808.603
Alınan avanslar	1.118.942	1.067.752
Ertelenmiş gelirler	1.087.498	1.093.320
Personele borçlar ve prim tahakkukları	835.360	881.103
Kira ve reklam gider tahakkukları	153.703	157.263
Lisans bedelleri gider tahakkukları	128.463	105.931
Tasarruf mevduatı sigortası	125.398	121.348
Bloke hesaplar	95.957	93.766
Vadeli mal alım-satım işlemi gider tahakkuku	-	247.432
Diğer	2.263.518	2.303.945
	32.956.067	27.383.629

(*) Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği ve Sıvılaştırılmış Petrol Gazları (LPG) Piyasası Yönetmeliği uyarınca Tüpraş tarafından toplanan gelir payları, kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmeksizin "Diğer kısa vadeli yükümlülükler" içerisinde muhasebeleştirilmekte ve Ulusal Petrol Stoğu Komisyonu'nun kararına istinaden bankalarda bloke gecelik faizli mevduat olarak değerlendirilmektedir. Gelir payına ilişkin mevduat "Nakit ve nakit benzerleri" içerisinde vadeli mevduat olarak sınıflandırılmıştır (Not 4).

d) Diğer uzun vadeli yükümlülükler 31 Mart 2021 31 Aralık 2020 Ertelenmiş gelirler 849.355 778.194 Alınan depozito ve teminatlar 257.250 236.905 Diğer 281.991 168.356 1.388.596 1.183.455

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Koç Holding, kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş olup, kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2021

Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile)	5.000.000
Nominal değeri ile çıkarılmış sermaye	2.535.898

Türkiye'deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz pay dağıtarak bir defaya mahsus olmak üzere kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

Koç Holding'in ortakları ve sermaye içindeki payları tarihi değerleri üzerinden aşağıda belirtilmiştir:

		31 Mart 2021		31 Aralık 2020
	% Pay	Tutar	% Pay	Tutar
Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.	43,65	1.106.970	43,65	1.106.970
Koç Ailesi Üyeleri	19,24	487.895	19,24	487.895
Rahmi M. Koç ve Mahdumları Maden, İnşaat,
Turizm, Ulaştırma, Yatırım ve Ticaret A.Ş.	1,40	35.386	1,40	35.386
Toplam Koç Ailesi üyeleri ve Koç Ailesi
üyeleri tarafından sahip olunan şirketler	64,29	1.630.251	64,29	1.630.251
Vehbi Koç Vakfı	7,26	184.172	7,26	184.172
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	1,99	50.452	1,99	50.452
Diğer	26,46	671.023	26,46	671.023
Ödenmiş sermaye	100,00	2.535.898	100,00	2.535.898
Sermaye düzeltme farkları (*)		967.288		967.288
Toplam sermaye		3.503.186		3.503.186

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin TMS 29 kapsamında düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ve iktisap ve birleşmeler kapsamındaki pay senedi ihraçlarının rayiç değer farklarını içermektedir.

Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay senetlerinin gruplarına göre analizleri aşağıdaki gibidir:

Grup	Pay senedi adedi	Bin TL	Pay senedi cinsi
A	67.877.342.230	678.773	Nama
B	185.712.462.770	1.857.125	Nama
		2.535.898

Koç Holding Ana Sözleşmesi ile A grubu pay senedi sahiplerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:

Ana sözleşmenin 6'ıncı maddesi uyarınca payların rüçhan hakları kendi grupları için ihraç edilen yeni payların alımında kullanılır; ancak B grubu pay senedi sahipleri tarafından kullanılmayan rüçhan hakları A grubu pay senedi sahipleri tarafından kullanılmak istenirse bu haklar SPK Mevzuatı çerçevesinde kullanılabilir.
Ana sözleşmenin 15'inci maddesi "c" bendi uyarınca (esas mukavele değişiklikleri ve ibra ve sorumluluk davası açılması için alınan kararlar hariç olmak üzere), A grubu paylar Genel Kurul toplantılarında sahip oldukları her pay için iki oy hakkına sahiptirler.

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler/Giderler

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak:
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları)	(283.527)	(278.721)
	(283.527)	(278.721)
Kar/zararda yeniden sınıflandırılacak:
Yabancı para çevrim farkları	3.861.902	3.173.469
Riskten korunma kazançları/(kayıpları)	(1.756.867)	(2.395.325)
- Nakit akış riskinden korunma	(671.712)	(1.492.778)
- Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma	(1.085.155)	(902.547)
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan
finansal varlıklardan kazançlar/(kayıplar)	373.833	389.096
	2.478.868	1.167.240

Birikmiş diğer kapsamlı gelirlerin/(giderlerin) dönem içerisindeki hareketleri kapsamlı gelir tablosu ve özkaynaklar değişim tablolarında sunulmuştur.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Yasal yedekler	507.179	507.179
Özel yedekler	16.586	16.586
	523.765	523.765

İştirak Hissesi ve Gayrimenkul Satış Kazançları İstisnası kapsamında, gerçekleşen iştirak ve gayrimenkul satışları neticesinde kanuni finansal tablolarda oluşan satış kazançlarının istisnalara ait olan tutarları "Özel Yedekler" altında sınıflandırılmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/(GİDERLER)

	1 Ocak -31 Mart 2021	1 Ocak -31 Mart 2020
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri	1.598.713	658.964
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri	194.329	92.152
Tazminat ve teşvik gelirleri	21.605	229.262
Konusu kalmayan karşılıklar	13.820	14.701
Diğer	79.489	199.747
	1.907.956	1.194.826
Esas faaliyetlerden diğer giderler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri	(2.978.690)	(654.212)
Krediler ve ticari alacaklar beklenen kredi zarar karşılığı	(1.634.312)	(1.716.984)
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri	(188.262)	(327.647)
Dava, ceza ve diğer karşılık giderleri	(130.500)	(256.321)
Diğer	(61.176)	(19.099)
	(4.992.940)	(2.974.263)

NOT 20 - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER/(GİDERLER)

	1 Ocak -31 Mart 2021	1 Ocak -31 Mart 2020
Yatırım faaliyetlerden gelirler
Sabit kıymet ve hurda satış karları (*)	100.808	59.949
Kira gelirleri	15.458	14.172
Kontrol değişikliği sonucu oluşan net kar	-	2.995.339
Fesih tazminat geliri	-	511.275
	116.266	3.580.735

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tat Gıda'nın süt ve süt ürünleri iş koluna ait varlıkların satışına ilişkin 89 milyon TL tutarındaki satış karını da içermektedir.

Yatırım faaliyetlerden giderler
Sabit kıymet satış zararları	(4.249)	(2.513)
Bağlı ortaklık tasfiye zararı	(2.831)	-

	(7.080)	(2.513)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 21 - FİNANSMAN GELİRLERİ/(GİDERLERİ)

	1 Ocak -31 Mart 2021	1 Ocak -31 Mart 2020
Finansman gelirleri
Kur farkı gelirleri (1)	3.945.714	2.712.805
Türev araçlardan karlar	2.032.435	379.393
Faiz gelirleri	469.148	230.803
Diğer finansman gelirleri	2.274	2.002
	6.449.571	3.325.003
Finansman giderleri
Kur farkı giderleri (1)	(5.829.250)	(3.513.407)
Faiz giderleri (2)	(1.425.750)	(1.240.002)
Türev araçlardan zararlar	(713.667)	(451.532)
Diğer finansman giderleri	(16.900)	(16.188)
	(7.985.567)	(5.221.129)

(1) Ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur farkı geliri/(gideri) "esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) Faiz giderlerinin 38.417 bin TL tutarındaki kısmı kiralama yükümlülüklerine ilişkindir (31 Mart 2020: 41.088 bin TL).

NOT 22 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili taraf bakiyeleri

	31 Mart 2021		31 Aralık 2020
	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam
Ticari alacaklar	1.234.496	160.238	1.394.734	1.082.960	156.568	1.239.528
Ticari borçlar	1.763.402	80.283	1.843.685	2.482.663	155.724	2.638.387
Verilen kredi ve avanslar	1.732.651	869.298	2.601.949	1.852.765	602.977	2.455.742
Mevduat		4.359.946 10.442.855 14.802.801		4.387.722		9.568.162 13.955.884
Borçlanmalar	-	136.444	136.444	-	127.688	127.688

b) İlişkili taraflarla yapılan işlemler

		31 Mart 2021			31 Mart 2020
	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam
Mal ve hizmet satışları	4.577.023	50.528	4.627.551	3.359.447	43.676	3.403.123
Mal ve hizmet alımları	2.378.778	131.453	2.510.231	1.345.913	102.949	1.448.862
Faiz gideri (-)	-	(7.417)	(7.417)	-	(6.078)	(6.078)

Grup'un İş Ortaklıkları konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bu kapsamda Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın, İş Ortaklıkları ile gerçekleşen işlemleri ve İş Ortaklıkları'ndan olan bakiyeleri eliminasyona tabi değildir.

NOT 22 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

31 Mart 2021 tarihi itibariyle, ticari alacakların 512.853 bin TL (31 Aralık 2020: 273.932 bin TL) tutarındaki kısmı Tüpraş'ın Opet ve THY Opet ile, 255.628 bin TL (31 Aralık 2020: 259.790 bin TL) tutarındaki kısmı Zer Ticaret'in, 122.743 bin TL (31 Aralık 2020: 148.675 bin TL) tutarındaki kısmı ise Ram Dış Ticaret'in iş ortaklığı niteliğindeki diğer Grup şirketleri ve konsolidasyona tabi olmayan ilişkili taraflar ile satış ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Ticari borçların 1.150.738 bin TL (31 Aralık 2020: 2.201.432 bin TL) tutarındaki kısmı Otokoç'un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi, 289.455 bin TL (31 Aralık 2020: 198.207 bin TL) tutarındaki kısmı ise Arçelik'in Arçelik LG ile klima alım ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Verilen kredi ve avanslar ile mevduat bakiyeleri ise, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın, Grup'un İş Ortaklıkları ve diğer ilişkili tarafları ile kredi ve mevduat işlemlerinden oluşmaktadır.

31 Mart 2021 tarihi itibariyle ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden mal ve hizmet satışlarının 3.695.842 bin TL (31 Mart 2020: 3.197.346 bin TL) tutarındaki kısmı Tüpraş'ın Opet ve THY Opet ile petrol ürünleri satış ilişkisi kapsamındaki satış tutarıdır. Mal ve hizmet alımlarının 1.938.972 bin TL (31 Mart 2020: 1.062.699 bin TL) tutarındaki kısmı Otokoç'un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi, 247.892 bin TL (31 Mart 2020: 116.916 bin TL) tutarındaki kısmı ise Arçelik'in Arçelik LG ile klima alım ilişkisi kapsamındaki tutarlardır.

c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Koç Holding'in üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, CEO ile Başkanlar olarak belirlenmiştir. 31 Mart 2021 tarihinde sona eren üç aylık dönemde, Koç Holding'in üst düzey yöneticilerine sağlanan faydalar toplamı 16.353 bin TL'dir (31 Mart 2020: 13.943 bin TL). Bu tutarın tamamı kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır.

Koç Topluluğu'nda hizmet sunulan şirketlere yansıtılan maliyetler sonrasında, Koç Holding A.Ş. tarafından katlanılan maliyet 6.166 bin TL'dir (31 Mart 2020: 5.621 bin TL).

NOT 23 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Verilen teminatlar:

Finans:

Gayrinakdi krediler:
	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Teminat mektupları	90.965.706	81.314.767
- TL	34.197.324	31.993.113
- Yabancı Para	56.768.382	49.321.654
Akreditifler	13.840.178	9.340.321
Kabul kredileri	321.793	238.025
Diğer	10.966.435	9.982.292
	116.094.112	100.875.405
Eksi: Karşılıklar (Not 15.b)	(1.211.423)	(1.062.888)
	114.882.689	99.812.517

NOT 23 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Finans Sektörü Harici:

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Teminat mektupları	8.963.412	8.566.966
Teminat akreditifleri	6.043.725	3.953.337
Bankalara verilen kefaletler	1.185.416	1.113.948
Diğer	50	50
	16.192.603	13.634.301

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın 31 Mart 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek/kefalet ("TRİK") pozisyonu aşağıdaki gibidir (Yabancı para TRİK'ler TL karşılıkları üzerinden sunulmuştur):

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	12.577.493	10.383.712
-TL	3.934.040	3.968.860
-USD	7.567.438	5.417.499
-EUR	930.964	839.855
-Diğer	145.051	157.498
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	3.615.110	3.250.589
-TL	23.826	134.422
-USD	1.161.412	987.448
-EUR	1.241.983	1.207.093
-Diğer	1.187.889	921.626
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer
3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu
TRİK'lerin toplam tutarı (*)	116.094.112	100.875.405
-TL	34.900.485	32.512.148
-USD	35.215.518	27.889.758
-EUR	41.103.252	35.840.641
-Diğer	4.874.857	4.632.858
D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı
i)Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri
lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı (*)	-	-
-TL	-	-
-USD	-	-
-EUR	-	-
-Diğer	-	-
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine
vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	-	-
	132.286.715	114.509.706

(*) İlgili tutarlar, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi kapsamında grup içi ve grup dışı şirketlere vermiş olduğu TRİK'lere (gayrinakdi kredilere) ilişkindir.

NOT 23 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Finans:

Teminat olarak rehin edilen finansal varlıklar:

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın 31 Mart 2021 tarihi itibariyle toplam 30.624.375 bin TL (31 Aralık 2020: 29.672.528 bin TL) tutarındaki gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan, itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı kâr zarara yansıtılan finansal varlıkları, repo, alınan krediler ve toplam getiri swap işlemlerine karşılık olarak bankalara ve diğer finansal kuruluşlara rehin verilmiştir.

Bununla birlikte, finansal varlıklar, yasal zorunluluklar kapsamında düzenleyici makamlara ve diğer finansal kuruluşlara borsa ve para piyasası işlemleri için teminat olarak rehin verilmektedir. Söz konusu kuruluşlar, ağırlıklı olarak TCMB, Borsa İstanbul, Takas ve Saklama Bankası ve diğer bankalardan oluşmakta olup, ilgili kapsamdaki rehinli varlık tutarı 31 Mart 2021 tarihi itibariyle 21.530.376 bin TL'dir (31 Aralık 2020: 21.435.802 bin TL).

Alınan teminatlar:

Finans sektörü harici alınan teminatların özeti aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Teminat mektupları	5.736.250	5.365.051
İpotekler	2.849.239	2.780.688
Doğrudan borçlandırma limiti	1.267.675	1.174.041
Kefalet	289.377	281.616
Teminat senetleri	54.557	65.321
Diğer	1.185.991	1.311.980
	11.383.089	10.978.697

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi

a) Kredi Riski

Grup'un konsolide finansal varlıklarının maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir.

	Ticari	Finanssektörü	Nakitve nakit	Finansal	Türev
31 Mart 2021	alacaklar	alacakları		benzerleri yatırımlar	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D)	26.514.121	315.951.523		60.634.690 87.793.063 14.308.043
A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri (1)	24.792.800	280.372.881		60.634.690 87.793.063 14.308.043
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri	1.675.180	42.717.908	-	-	-
C. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	70.945	5.181.844	-	-	-
- Vadesi geçmiş	70.945	5.181.844	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	982.926	17.881.617	-	-	-
- Değer düşüklüğü	(911.981)	(12.699.773)	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	40.121	5.550.263	-	-	-
- Vadesi geçmemiş	-	-	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü	-	-	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
(2)D. Beklenen kredi zararları (-)	(24.804)	(12.321.110)	-	-	-

(1) Ticari alacaklar ve finans sektörü alacakları, sırasıyla 1.394.734 bin TL ve 2.601.949 bin TL tutarındaki ilişkili taraf bakiyelerini de içermektedir.

(2) Yukarıdaki tabloda "A" ve "B" kategorileri altında sınıflandırılan finans sektörü faaliyetleri alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını içermektedir.

31 Mart 2021 tarihi itibariyle Finans sektörünün gayrinakdi krediler sebebiyle maruz kaldığı kredi riski tutarı 116.094.112 bin TL'dir (Not 23). Söz konusu risk ile birlikte Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski tutarı 621.295.552 bin TL'dir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

		Finans	Nakit
31 Aralık 2020	Ticarialacaklar	sektörüalacakları	ve nakitbenzerleri	Finansalyatırımlar	Türevaraçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D)	21.000.573	295.233.101	54.297.881	78.301.623 6.219.142
A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri (1)	19.098.364	297.534.818	54.297.881	78.301.623 6.219.142
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri	1.838.173	2.860.665	-	-	-
C. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	87.210	5.977.353	-	-	-
- Vadesi geçmiş	87.210	5.977.353	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	941.014	19.618.014	-	-	-
- Değer düşüklüğü	(853.804)	(13.640.661)	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	83.651	5.886.135	-	-	-
- Vadesi geçmemiş	-	-	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü	-	-	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
D. Beklenen kredi zararları (-) (2)	(23.174)	(11.139.735)	-	-	-

(1) Ticari alacaklar ve finans sektörü alacakları, sırasıyla 1.239.528 bin TL ve 2.455.742 bin TL tutarındaki ilişkili taraf bakiyelerini de içermektedir.

(2) Yukarıdaki tabloda "A" ve "B" kategorileri altında sınıflandırılan finans sektörü faaliyetleri alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını içermektedir.

31 Aralık 2020 tarihi itibariyle Finans sektörünün gayrinakdi krediler sebebiyle maruz kaldığı kredi riski tutarı 100.875.405 bin TL'dir (Not 23). Söz konusu risk ile birlikte Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski tutarı 555.927.725 bin TL'dir.

b) Emtia Fiyat Riski

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, üretimde kullanmak üzere edindiği ham petrol stokları ile ilgili olarak petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların etkilerine maruz kalmaktadır. Tüpraş yönetimi söz konusu riskin bertaraf edilmesi için elde bulundurduğu stok miktarlarını düzenli olarak gözden geçirmektedir.

Tüpraş'ın ürün satış fiyatları 5015 sayılı Petrol Piyasası Kanununda tanımlandığı üzere "en yakın erişilebilir dünya serbest piyasa oluşumu" olan, Akdeniz ürün fiyatları ve USD satış kuru takip edilerek belirlenmektedir. Yasal tanım çerçevesinde Akdeniz piyasasındaki petrol ürünleri fiyatlarında oluşan değişiklikler ve USD kurundaki değişim Tüpraş yönetimi tarafından günlük olarak değerlendirilmekte ve bu iki faktöre göre oluşturulan yeni fiyat, yürürlükteki satış fiyatlarından anlamlı bir şekilde yukarı ya da aşağı yönde farklılık gösterdiğinde ürün satış fiyatları güncellenmektedir.

Hampetrol fiyatlarındaki değişkenlik net kar ve nakit akımları üzerinde dalgalanmalar yaratabileceğinden, bu riski bertaraf etmek amacıyla Tüpraş yönetimi tarafından hedge politikası oluşturulmuştur. Bu politika çerçevesinde, çeşitli türev enstrümanlar kullanılarak hedge işlemleri yapılmaktadır.

c) Ürün Kar Marjı (Crack) Riski

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların yanı sıra, ürün fiyatlarındaki değişim sonucu ürün kar marjlarında oluşan dalgalanmaların etkilerine de maruz kalmaktadır. Ürün kar marjlarındaki (crack) söz konusu dalgalanmaların etkilerini ortadan kaldırmak için; geçmiş dönemlerde gerçekleşen ürün fiyat seviyeleri, piyasa beklentileri ve öngörülen satış hacimleri dikkate alınarak hedge politikası oluşturulmuştur. Bu politika çerçevesinde, ürün kar marjları da çeşitli türev enstrümanlar kullanılarak hedge edilmektedir.

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

d) Döviz Kuru Riski

Grup'un döviz cinsinden sahip olduğu konsolide varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2021	31 Aralık 2020
Varlıklar	292.919.588	256.050.015
Yükümlülükler	(366.905.520)	(318.456.873)
Net bilanço pozisyonu	(73.985.932)	(62.406.858)
Türev araçların net pozisyonu	58.662.374	49.952.359
Yabancı para net pozisyonu	(15.323.558)	(12.454.499)
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (1)	6.250.452	5.977.809
Riskten korunma araçları sonrası net yabancı para pozisyonu	(9.073.106)	(6.476.690)
Doğal hedge kapsamındaki stoklar (2)	12.578.930	7.532.609
Riskten korunma araçları ve doğal hedge sonrası
net yabancı para pozisyonu	3.505.824	1.055.919

(1) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş'ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) yatırımının finansmanı için kullandığı krediler, gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini USD cinsinden ihracat gelirleri nedeniyle maruz kalınan USD/TL spot kur riskine karşı korunma aracı olarak tanımlanmıştır. 31 Mart 2021 tarihi itibariyle, Tüpraş'ın nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu ettiği krediler toplamı 540 milyon USD (4.499 milyon TL) tutarındadır (31 Aralık 2020: 594 milyon USD).

Tüpraş'ın ilgili kredilerinin kur farkı geliri/gideri, ilgili riskten korunma konusu olan kalemin nakit akışları gerçekleşene kadar özkaynaklar altında "nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik ve Otokoç Hollanda, Avrupa'da faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirası'na çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, sırasıyla 154 milyon EUR (1.504 milyon TL) ve 25,4 milyon EUR (248 milyon TL) tutarındaki kredilerini riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır (31 Aralık 2020: Arçelik: 154 milyon EUR - Otokoç: 25,7 milyon EUR). İlgili kredilerin kur farkı gelir/gideri, yurt dışındaki net varlıklarının Türk Lirası'na çevrilmesinden kaynaklanan kur farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında "yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma kazançları/(kayıpları)" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

(2) Tüpraş ve Aygaz, net yabancı para finansal yükümlülüklerden ötürü ortaya çıkan kur riskini, ürün satış fiyatlarına döviz kuru değişimlerini yansıtmak ("doğal hedge") suretiyle sınırlandırmaktadır. 31 Mart 2021 tarihi itibariyle Tüpraş'ın ve Aygaz'ın sahip olduğu ham petrol ve petrol ürünü stokları tutarları, sırasıyla 12.305.074 bin TL (31 Aralık 2020: 7.220.776 bin TL) ve 273.856 bin TL'dir (31 Aralık 2020: 311.833 bin TL).

Riskten korunma aracı olarak tanımlanan ilgili krediler ve doğal hedge tutarı sonrası, Grup'un 31 Mart 2021 tarihi itibariyle 3.505.824 bin TL (421 milyon USD) tutarında konsolide net yabancı para uzun pozisyonu bulunmaktadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Mart 2021 tarihi itibariyle EUR, USD ve diğer para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, "yabancı para net pozisyonu"ndan dolayı oluşacak kur farkı zararı sonucu vergi öncesi kar, aşağıdaki tabloda ilgili para birimleri cinsinden detaylandırıldığı üzere, 912.745 bin TL daha düşük olacaktı. Söz konusu kur farkı zararının ana ortaklık net dönem karı etkisi, yaklaşık 250 milyon TL seviyesindedir.

%10 kur artışının vergi öncesi kar etkisi:

	USD	EUR	Diğer	Toplam
31 Mart 2021
Yabancı para net pozisyonu (*)	(1.210.175)	130.451	166.979	(912.745)

(*) İş Ortaklıkları'nın döviz pozisyonları kaynaklı vergi öncesi kar etkileri, duyarlılık çalışmasına dahil edilmiştir.

Söz konusu duyarlılık çalışması, bilanço tarihi itibariyle döviz kurlarındaki ani bir artış senaryosu baz alınarak finansal varlık ve yükümlülüklere istinaden hesaplanan "yabancı para net pozisyonu" üzerinden gerçekleştirilmiştir. Dolayısıyla, "doğal hedge" olarak tanımlanan ürünlerin satış fiyatlarına döviz kuru artışının yansıtılması sonucu takip eden aylarda oluşacak karlılık etkisini içermemektedir. Grup'un risk yönetim politikaları çerçevesinde takip ettiği "Doğal hedge sonrası net yabancı para pozisyonu" dikkate alındığında, önemli bir pozisyon taşınmadığından, döviz kurlarındaki olası %10'luk artışın, Grup'un vergi öncesi karlılığı üzerinde sınırlı etkisi olacaktır.

%10 kur artışının diğer kapsamlı gelir (vergi öncesi) etkisi:

	USD	EUR	Diğer	Toplam
31 Mart 2021
Riskten korunan kısım (*)	(449.864)	(703.974)	-	(1.153.838)

(*) Nakit akış ve yurt dışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında değerlendirilen ve finansal riskten korunma fonu altında muhasebeleştirilen kur farkı etkilerini içermektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

	31 Mart 2021
			Diğer	Toplam
	USD (1)		EUR (1) (TL Karşılığı)	(TL Karşılığı)
Varlıklar:
Ticari alacaklar (2)	602.213	545.664	2.648.395	12.995.793
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	2.137.965	2.911.841	2.507.798	48.769.125
Parasal finansal varlıklar	8.504.802	2.854.124	7.539.318	106.246.790
Parasal olmayan varlıklar	2.335	43	33.576	53.437
Diğer varlıklar	1.035.225	479.653	984.624	14.292.090
Dönen varlıklar	12.282.540	6.791.325	13.713.711	182.357.235
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	4.910.001	3.738.054	376.451	77.793.237
Parasal finansal varlıklar	3.183.533	280.657	1.280.795	30.530.060
Diğer varlıklar	105.437	127.860	111.475	2.239.056
Duran varlıklar	8.198.971	4.146.571	1.768.721	110.562.353
Toplam varlıklar	20.481.511	10.937.896	15.482.432	292.919.588
Yükümlülükler:
Ticari borçlar (2)	2.921.275	369.327	490.251	28.422.622
Borçlanmalar	4.215.552	1.762.807	51.855	52.380.390
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	12.015.069	6.026.580	17.526.959	176.468.818
Diğer yükümlülükler	262.853	561.663	89.226	7.767.489
Kısa vadeli yükümlülükler	19.414.749	8.720.377	18.158.291	265.039.319
Borçlanmalar	10.154.005	1.113.965	118.621	95.548.870
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	58.783	178.454	2.994	2.236.650
Diğer yükümlülükler	369.922	100.428	19.112	4.080.681
Uzun vadeli yükümlülükler	10.582.710	1.392.847	140.727	101.866.201
Toplam yükümlülükler	29.997.459	10.113.224	18.299.018	366.905.520
Net bilanço pozisyonu	(9.515.948)	824.672	(2.816.586)	(73.985.932)
Aktif karakterli türev araçlar	11.098.703	1.167.899	9.332.770	113.155.737
Pasif karakterli türev araçlar	(3.523.708)	(2.078.679)	(4.837.751)	(54.493.363)
Türev araçların net pozisyonu	7.574.995	(910.780)	4.495.019	58.662.374
Yabancı para net pozisyonu	(1.940.953)	(86.108)	1.678.433	(15.323.558)
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (3)	540.312	179.230	-	6.250.452

Riskten korunma araçları sonrasınet yabancı para pozisyonu	(1.400.641)	93.122	1.678.433	(9.073.106)

Parasal kalemler yabancı para net pozisyonuRiskten korunma amaçlı sınıflandırılan	(1.943.288)	(86.150)	1.644.857	(15.376.995)
türev araçların gerçeğe uygun değeri	(70.777)	(7.752)	-	(665.056)

(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.

(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.

(3) Tüpraş, Arçelik ve Otokoç'un riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerini içermektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

	31 Aralık 2020
	USD (1)		DiğerEUR (1) (TL Karşılığı)	Toplam(TL Karşılığı)
Varlıklar:
Ticari alacaklar (2)	514.086	605.976	2.447.114	11.679.328
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	2.222.544	3.016.483	2.276.572	45.763.328
Parasal finansal varlıklar	6.823.427	2.620.670	6.829.203	80.523.307
Parasal olmayan varlıklar	4.128	275	42.257	75.035
Diğer varlıklar	1.183.676	698.862	621.873	15.605.938
Dönen varlıklar	10.747.861	6.942.266	12.217.019	153.646.936

Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklarParasal finansal varlıklar	5.131.1023.360.647	3.741.644277.049	350.9041.203.097	71.720.10928.367.561
Diğer varlıklar	129.048	146.924	44.658	2.315.409
Duran varlıklar	8.620.797	4.165.617	1.598.659	102.403.079
Toplam varlıklar	19.368.658	11.107.883	13.815.678	256.050.015

Yükümlülükler:
Ticari borçlar (2)	2.374.129	383.228	416.748	21.296.124
BorçlanmalarFinans sektörü faaliyetlerinden borçlar	2.914.64411.577.210	1.903.2425.931.598	69.61917.573.733	38.608.777155.987.484
Diğer yükümlülükler	232.664	202.809	57.429	3.592.188

Kısa vadeli yükümlülükler	17.098.647	8.420.877	18.117.529	219.484.573
Borçlanmalar	11.223.844	1.099.563	91.396	92.384.780
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	60.721	290.267	2.888	3.063.302
Diğer yükümlülükler	340.054	138.495	11.432	3.524.218
Uzun vadeli yükümlülükler	11.624.619	1.528.325	105.716	98.972.300
Toplam yükümlülükler	28.723.266	9.949.202	18.223.245	318.456.873
Net bilanço pozisyonu	(9.354.608)	1.158.681	(4.407.567)	(62.406.858)
Aktif karakterli türev araçlar	10.699.723	1.201.646	9.229.030	98.594.654
Pasif karakterli türev araçlar	(3.096.008)	(2.510.567)	(3.301.113)	(48.642.295)
Türev araçların net pozisyonu	7.603.715	(1.308.921)	5.927.917	49.952.359
Yabancı para net pozisyonu	(1.750.893)	(150.240)	1.520.350	(12.454.499)
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (3)	593.982	179.585	-	5.977.809
Riskten korunma araçları sonrası
net yabancı para pozisyonu	(1.156.911)	29.345	1.520.350	(6.476.690)
Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu	(1.755.021)	(150.515)	1.478.093	(12.529.534)
Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan
türev araçların gerçeğe uygun değeri	(80.800)	(10.521)	-	(687.882)

(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.

(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.

(3) Tüpraş, Arçelik ve Otokoç'un riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerini içermektedir.

31 MART 2021 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

İhracat ve ithalat bilgileri (TL Karşılığı)

Grup'un konsolide ihracat ve ithalat bilgileri aşağıdaki gibidir:

İhracat	31 Mart 2021	31 Mart 2020
USD	5.404.212	5.086.943
EUR	2.686.495	2.031.906
Diğer	1.365.612	767.091
	9.456.319	7.885.940
İthalat
USD	20.097.871	14.687.153
EUR	1.298.542	834.714
Diğer	8.572	5.796
	21.404.985	15.527.663

NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerlerin ve ticari alacakların önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Finans sektörü nakit ve benzerleri içerisinde yer alan faiz oranına dayalı plasmanların tahmini gerçeğe uygun değeri, benzer kredi riski ve kalan vade ile bilanço tarihi itibariyle geçerli olan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışları esas alınarak hesaplanmıştır.

Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların tahmini gerçeğe uygun değeri, beklenen tahmini nakit akışlarının iskonto edilmiş tutarını göstermektedir. Beklenen nakit akışları, gerçeğe uygun değerlerini belirlemek için benzer para birimi ve kalan vadeyle cari piyasa oranları üzerinden iskonto edilir.

İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda faiz, vade ve benzeri diğer koşullar bakımından aynı nitelikli menkul değerler için kote edilmiş olan piyasa fiyatları baz alınarak saptanmıştır.

Finansal yükümlülükler

Kısa vadeli ticari borçların ve değişken faizli borçlanmaların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. İhraç edilen borçlanma senetlerinin ve uzun vadeli diğer borçlanmaların tahmini gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda benzer kredi riski ve kalan vade ile bilanço tarihi itibariyle geçerli olan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışlarının bulunmasıyla hesaplanmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI (Devamı)

Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar altında sınıflandırılan vadesiz mevduatın tahmini gerçeğe uygun değeri, talep anında ödenecek miktarı ifade eder. Gecelik mevduatın gerçeğe uygun değeri defter değerini ifade eder. Sabit faizli mevduatın tahmini gerçeğe uygun değeri, benzer kredi ve diğer borçlara uygulanan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışlarının bulunmasıyla hesaplanır. Vadelerin kısa olması durumunda taşınan değerin gerçeğe uygun değeri yansıttığı varsayılmaktadır.

Yukarıda açıklanan yöntem ve varsayımlar çerçevesinde, 31 Mart 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibariyle finansal varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerleri ile tahmini gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

	31 Mart 2021		31 Aralık 2020
	Taşınandeğer	Gerçeğe uygundeğer	Taşınandeğer	Gerçeğe uygundeğer
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	68.837.959	65.539.688	60.360.801	58.594.910
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	315.951.523	311.090.533	295.233.101	296.632.401
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen
finansal varlıklar	62.914.290	61.582.267	53.012.529	54.582.472
Yükümlülükler
Borçlanmalar	200.556.411	200.511.790	181.807.244	182.684.452
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	304.990.388	305.137.171	277.170.939	277.342.697

Gerçeğe uygun değer tahmini

Konsolide finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değere ilişkin sınıflandırmaları aşağıdaki gibidir:

Seviye 1: Aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlara dayanan: İlgili finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ilgili kayıtlı olduğu piyasaya referans verilerek ölçülür.
Seviye 2: Doğrudan (aktif piyasadaki fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (aktif piyasalardaki fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki verilere dayanan: İlgili finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleri, gözlemlenebilir aktif piyasa işlemlerinden elde edilen fiyatlar kullanılarak iskonto edilmiş nakit akış analizlerine dayalı genel kabul görmüş değerleme modellerine göre belirlenir. Değerleme modellerinde kullanılan varsayımlar ve tahminler; referans faiz oranları, kredi marjları, iskonto oranları, tahvil ve hisse senedi fiyatlarını ve beklenen fiyat korelasyonlarını tahmin etmede kullanılan diğer değişkenleri içerir.
Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI (Devamı)

31 Mart 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerindeki gerçeğe uygun değeri ile ölçülmüş varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2021	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3	Toplam
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	37.860	182.988	408.237	629.085
-Borçlanma senetleri	231.527	-	-	231.527
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı
gelire yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	520.873	92.551	-	613.424
-Borçlanma senetleri	22.513.560	2.133.686	-	24.647.246
Türev araçlar	-	14.308.043	-	14.308.043
Toplam varlıklar	23.303.820	16.717.268	408.237	40.429.325
Türev araçlar	-	9.182.592	-	9.182.592
Toplam yükümlülükler	-	9.182.592	-	9.182.592

31 Aralık 2020	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3	Toplam
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	10.254	161.327	358.824	530.405
-Borçlanma senetleri	276.735	-	-	276.735
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı
gelire yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	374.700	91.627	-	466.327
-Borçlanma senetleri	22.848.275	2.164.084	-	25.012.359
Türev araçlar	-	6.219.142	-	6.219.142

Toplam varlıklar	23.509.964	8.636.180	358.824	32.504.968
Türev araçlar	-	11.436.576	-	11.436.576
Toplam yükümlülükler	-	11.436.576	-	11.436.576

NOT 26 - PAY BAŞINA KAZANÇ
		31 Mart 2021		31 Mart 2020
Pay başına kazanç:
Net dönem karı			3.278.619	2.872.521
Eksi: Kontrol gücü olmayan paylara
ait net dönem karı			1.165.435	(597.291)

Ana ortaklığa ait net dönem karı			2.113.184	3.469.812
Beheri 1 Kr olan nominal değerli hisselerin
ağırlıklı ortalama adedi		253.589.805.000		253.589.805.000

Pay başına kazanç (Kr)	0,833	1,368

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 27 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER

31 Mart 2021 ve 2020 tarihleri itibariyle konsolide nakit akış tablolarında gösterilen bilgilere ilişkin detaylar:

	31 Mart 2021	31 Mart 2020
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler:
Garanti ve montaj gider karşılıkları	192.493	55.663
Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar	148.535	56.578
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar	36.804	53.712
Fiyat revizyonu maliyet karşılığı	33.455	19.548
Dava ve ceza karşılıkları	19.440	(8.529)
Yıllara sari işler maliyet karşılığı	17.735	975
Kredi kartı puan karşılıkları	(7.056)	8.607
Diğer karşılıklar	204.572	287.282
	645.978	473.836
Değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler:
Krediler için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı	1.713.455	1.152.883
Ticari alacaklar için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı	21.164	27.076
Stok değer düşüklüğü karşılığı	(9.653)	1.003.814
	1.724.966	2.183.773
Net işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:
Finans sektörü:
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	(19.850.796)	(9.467.983)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı - zorunlu karşılıklar	(2.447.141)	(5.382.256)
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	27.819.449	27.166.037
Diğer varlık ve yükümlülükler, net	304.631	(8.216.920)
	5.826.143	4.098.878
Finans sektörü harici:
Stoklar	(6.606.521)	2.891.466
Ticari alacaklar	(5.534.712)	1.331.818
Ticari borçlar	8.382.072	(6.509.267)
Diğer alacak ve borçlar, net	(2.682.446)	1.762.589
Diğer varlık ve yükümlülükler, net	1.843.366	(1.653.663)
	(4.598.241)	(2.177.057)
Yabancı para çevrim farkları	536.740	12.338
	1.764.642	1.934.159

Nakit ve nakit benzerleri:
Nakit ve nakit benzerleri (Not 4)	68.837.959	55.020.804
Artı: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası hesabı - serbest hesaplar	26.381.312	25.191.707
Eksi: Bloke mevduat (Not 4)	(2.401.850)	(1.928.336)
	92.817.421	78.284.175

NOT 28 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

i) Koç Holding A.Ş.'nin 9 Nisan 2021 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda; 2020 yılında oluşan kardan ortaklara toplam 1.483.500.359,25 TL tutarında nakit temettü, intifa senedi sahiplerine 274.373.252,93 TL ve Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı'na 12.000.000 TL kar payı dağıtılmasına karar verilmiş olup, nakit temettü ve kar paylarının ödemesi 14-16 Nisan 2021 tarihlerinde gerçekleştirilmiştir.
ii) 22 Nisan 2021 tarihli ve 31462 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren Kurumlar Vergisi Kanunundaki değişiklik ile Türkiye'de 31 Mart 2021 tarihi itibariyle %20 olan kurumlar vergisi oranı, 2021 yılı kurum kazançları için %25, 2022 yılı kurum kazançları için ise %23 oranında uygulanacaktır. Söz konusu uygulama 1 Ocak 2021 tarihinden başlayarak geçerli olacaktır. Raporlama dönemi sonrasında gelen bu değişiklik TMS 10 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Standardı'na göre düzeltme gerektirmeyen olaylar içerisinde değerlendirilerek, Grup'un 31 Mart 2021 tarihli konsolide finansal tablolarında Türkiye'de yerleşik olan bağlı ortaklıkları için vergi oranı %20 olarak kullanılmış olup, söz konusu değişiklik 30 Haziran 2021 tarihli konsolide finansal tablolarda yansıtılacaktır.

.............................

AI assistant

KOÇ HOLDİNG A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2021

5934_rns_2021-05-06_9a40f162-ac11-4c64-a216-1927c874473f.pdf

1 OCAK - 31 MART 2021 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR