KOÇ HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 18, 2025

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak İş Merkezi No: 27 Daire: 57 34485 Sarıyer İstanbul - Türkiye

Tel: +90 212 315 3000 Fax: +90 212 230 8291 ey.com Ticaret Sicil No : 479920 Mersis No: 0-4350-3032-6000017

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Koç Holding Anonim Şirketi Genel Kurulu'na

A) Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1) Görüş

Koç Holding Anonim Şirketi ("Şirket") ile bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2024 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide gelir tablosu ve konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS'lere") uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2) Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS'lere") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatında ve ilgili diğer mevzuatta konsolide finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili olarak yer alan etik ilkelere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3) Diğer Hususlar

Grup'un KGK tarafından yayımlanan TFRS'lere uygun olarak 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle düzenlenmiş konsolide finansal tabloları bir başka denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu şirket 15 Mart 2024 tarihli raporunda söz konusu konsolide finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir.

2.1.4 numaralı konsolide finansal tablolara ilişkin notta belirtildiği üzere, ilişikteki konsolide finansal tablolarda gösterilen Euro ("EUR") ve ABD Doları ("USD") tutarlar, Türk Lirası tutarları üzerinden, konsolide finansal tablolarda 31 Aralık 2024 tarihindeki Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") resmi EUR ve USD alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, ilişikteki konsolide finansal tabloların bir parçası değildir.

4) Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

Kilit Denetim Konusu	Kilit Denetim Konusunun Denetimde Nasıl Ele Alındığı
Enflasyon muhasebesinin uygulanması
2.1.2 numaralı dipnotta açıklandığı üzere, Grup'un fonksiyonel para biriminin 31 Aralık 2024 tarihi itibari ile yüksek enflasyonlu ekonomi para birimi olarak değerlendirilmesi sebebi ile Grup,	Uygulanan denetim prosedürleri aşağıda açıklanmıştır;
"TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaya devam etmektedir.	- Finansal raporlamadan sorumlu yönetimle görüşüp, TMS 29'un uygulanması sırasında dikkate alınan prensipler, parasal olmayan hesapların belirlenmesi ve tasarlanan TMS
TMS 29'a uygun olarak, konsolide finansal tablolar ve önceki dönemlere ait finansal bilgiler, Türk Lirası'nın genel satın alma gücündeki	29 modelleri üzerinde yapılan testler hakkında incemeler yapılması,
değişikliklerin yansıtılması için yeniden düzeltilmiş ve sonuç olarak, raporlama tarihine göre Türk Lirası'nın satın alma gücü cinsinden sunulmuştur.	- Hesaplamaların tamlığı ve doğruluğunu sağlamak amacıyla kullanılan girişler ve endekslerin test edilmesi,
TMS 29'a uygun olarak, Grup, enflasyona duyarlı finansal tabloları hazırlamak için Türkiye tüketici fiyat endekslerini kullanmıştır. Enflasyon	- TMS 29 uyarınca yeniden düzenlenen finansal tablo ve ilgili finansal bilgilerin kontrol edilmesi,
düzeltmesi için uygulanan prensipler, 2.1.2 numaralı dipnotta açıklanmıştır.	- Enflasyon muhasebesi uygulanmış konsolide finansal tablolarda ve ilgili dipnot açıklamalarında verilen bilgilerin TMS 29
TMS 29'un Grup'un raporlanan sonuçları ve finansal durumu üzerindeki önemli etkisi göz önüne alındığında, yüksek enflasyon muhasebesi bir kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.	açısından yeterliliğinin değerlendirilmesi.

	Alındığı
İşletme birleşmeleri
Grup'un Avrupa bölgesindeki büyüme hedefine Denetimimiz katkı sağlaması amacıyla, Arçelik A.Ş. ile Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının, Arçelik'in %75 hisse oranı ile kontrol - edeceği, Whirlpool Corporation'ın %25 hisse oranı ile kontrol gücü olmayan paya sahip olduğu yeni bir şirket olan Beko Europe BV altında birleştirilmesi amacıyla taraflar arasında iştirak - sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu satın alma işleminin muhasebeleştirmesi sırasında ortaya çıkan tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin değerleri ve pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç - konsolide finansal tablolar açısından önemli tutarlardır. Bununla birlikte, satın alma fiyatının dağıtılması çalışmalarında, Grup Yönetimi değerleme uzmanları da kullanarak, bugüne indirgeme oranı ve büyüme oranları gibi önemli tahmin ve varsayımlarda bulunmuştur. Kullanılan bu tahmin ve varsayımlar sonucu hesaplanan - gerçeğe uygun değerlerin Grup'un konsolide finansal durum tablosuna önemli etkileri olmuştur. Bu sebepler dikkate alındığında işletme birleşmesinin muhasebeleştirilmesi denetimimiz için önemli bir konudur. Grup'un işletme birleşmesinin - muhasebeleştirilmesine ilişkin muhasebe politikaları ve ilgili açıklamalar Not 2.4 ve 3'te yer almaktadır. -	sırasında, söz konusu işletme birleşmesinin muhasebesine ilişkin aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır: İştirak sözleşmesinin incelenmesi ve işlemin muhasebeleştirilmesine ilişkin etkilerin değerlendirilmesi, İşleme dair satın alma fiyatının dağıtılması çalışmasına temel olan bilançosunun denetimine ilişkin ilgili bağımsız denetim standartları kapsamında prosedürlerin gerçekleştirilmesi, Değerleme uzmanlarımızı da dahil ederek, satın alma fiyatının dağıtılması çalışması esnasında dikkate alınan maddi ve maddi olmayan duran varlıkların tamlığına, ölçüm metoduna ve doğruluğuna yönelik sorgulamalar yapılması, Değerleme uzmanlarımızı da dahil ederek Grup'un satın alma fiyatının dağıtılmasına yönelik yaptığı değerleme çalışmalarında kullanılan indirgeme oranı ve büyüme oranları gibi önemli varsayımların uygunluğunun değerlendirilmesi, Grup yönetimi ile görüşmeler yapılarak bu çalışmalarda kullanılan geleceğe yönelik planların ve açıklamaların makroekonomik veriler çerçevesinde değerlendirilmesi, İşletme birleşmesine yönelik konsolide finansal tablo dipnotlarında yer alan açıklamaların yeterliliğinin değerlendirilmesi.

Kilit Denetim Konusu	Kilit Denetim Konusunun Denetimde Nasıl Ele Alındığı
Marka ve şerefiye değer düşüklüğü
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablolarda belirsiz ömürlü maddi olmayan duran varlıklar olarak muhasebeleştirilen sırasıyla 21.778 milyon TL ve 69.660 milyon TL tutarlarında marka ve şerefiye bedelleri yer almaktadır. TFRS gereği, söz konusu belirsiz ömürlü maddi olmayan duran varlıkların yıllık olarak değer düşüklüğü testlerine tabi tutulması gerekmektedir.	Denetimimiz sırasında, marka ve şerefiye değer düşüklüğü ile ilgili aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır: - İlgili nakit yaratan birimlerin yönetim tarafından doğru belirlendiğinden emin olunması,
Marka ve şerefiye bedelleri konsolide finansal tablolar açısından önemli tutarlardır. Bununla birlikte, yönetim tarafından gerçekleştirilen değer düşüklüğü testleri sırasında önemli tahmin ve varsayımlar kullanılmıştır. Bu varsayımlar şerefiye değer düşüklüğü testi için faiz vergi amortisman öncesi kar ("FVAÖK") büyüme beklentisi, uzun vadeli büyüme oranları, nakit akışlarının bugüne indirgeme oranları; marka	- Grup yönetimi ile görüşmeler yapılarak ilgili nakit yaratan birimler özelinde geleceğe yönelik planların anlaşılması ve yapılan açıklamaların makroekonomik veriler çerçevesinde değerlendirilmesi, Gelecekteki nakit akışlarının, yönetim - tarafından hazırlanan stratejik plana dayanıp dayanmadığının değerlendirilmesi,
değer düşüklüğü testleri için ise bunlara ilave olarak isim hakkından kurtulma yönteminde kullanılan royalti oranlarıdır. Kullanılan bu tahmin ve varsayımlar gelecekte beklenen piyasa koşullarına oldukça duyarlıdır. Bu sebepler dikkate alındığında belirsiz ömürlü maddi olmayan duran varlıklar değer düşüklüğü testleri denetimimiz bakımından önemli bir konudur.	Değerleme uzmanlarımızı da dahil ederek, - hesaplamalarda kullanılan uzun vadeli büyüme oranları, nakit akışlarının bugüne indirgeme oranları ve royalti oranları gibi önemli varsayımların uygunluğunun dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği sektöründe kullanılan oranlar ile karşılaştırılarak değerlendirilmesi,
Belirsiz ömürlü maddi olmayan duran varlıkların ölçülmesine ilişkin muhasebe politikaları ve duyarlılık analizlerini de içeren ilgili açıklamalar Not 2.4, 2.5, 14 ve 15'te yer almaktadır.	İndirgenmiş nakit akışları hesaplama - modelinin kurgusu ve matematiksel doğruluğunun kontrol edilmesi,
	Kullanılan varsayımların piyasa şartlarına - duyarlılığına ilişkin yönetim analizlerinin kontrol edilmesi,
	Sınırsız ömürlü maddi olmayan duran - varlıklar değer düşüklüğü testleri ve sonuçlarına ilişkin konsolide finansal tablo notlarında yer alan açıklamaların incelenmesi ve bu notlarda yer verilen bilgilerin yeterliliğinin TFRS'ler açısından değerlendirilmesi.

Kilit Denetim Konusu	Kilit Denetim Konusunun Denetimde Nasıl Ele
	Alındığı
Emekli Sandığı ("Sandık") yükümlülüklerine
ilişkin karşılıkların muhasebeleştirilmesi
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal	Denetimimiz sırasında, Sandık yükümlülüklerine
tablolarında uzun vadeli karşılıklar hesabı	ilişkin karşılıkların muhasebeleştirilmesine ilişkin
içerisinde yer alan, Yapı Kredi Bankası	aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır:
A.Ş.("YKB") Sandık yükümlülüklerine ilişkin
olarak muhasebeleştirdiği 12.991 milyon TL	- Sandık yükümlülüklerinin hesaplamalarında
tutarında karşılığı bulunmaktadır.	kullanılan ve YKB yönetimi tarafından harici
Sandık yükümlülüklerine ilişkin ayrılan karşılık,	aktüerya firmasına sağlanan, emekli ve çalışan
YKB'nin ve dolayısıyla Koç Holding'in konsolide	verilerinin doğruluğunun örneklem yoluyla test
finansal tabloları açısından önemli bir tutardır.	edilmesi,
Bununla birlikte, Sandık yükümlülüklerine ilişkin	-
toplam karşılık, devredilecek faydalar ve	- Sandık bilançosunda yer alan varlıkların mevcudiyetinin ve değerlerinin test edilmesi,
Sandık'ın sorumluluğunda kalacak ilave	-
faydalar için ayrı ayrı yöntem ve varsayımlar	- Hesaplamada kullanılan aktüeryal
kullanılarak hesaplanmaktadır. Bu varsayımlar	varsayımlarda, dönem içerisinde çalışanlara
emekli sandığı yükümlülük hesaplamalarında	sağlanan faydalarda, plan varlıkları ve
kullanılan devredilebilir sosyal faydalar, iskonto	yükümlülüklerinde ve değerlemeler ile ilgili
oranları, maaş artışları, ekonomik ve	yönetmelik ve düzenlemelerde önemli
demografik beklentileri içermektedir. Kullanılan	değişiklik olup olmadığının değerlendirilmesi,
bu tahmin ve varsayımlar gelecekte beklenen	-
piyasa koşullarına oldukça duyarlıdır. Bu	- Harici aktüerler tarafından yükümlülüğün
sebepler ile birlikte Sandık'ın devir tarihindeki	hesaplanmasında kullanılan varsayım ve
belirsizlik, teknik faiz oranının kanun ile	değerlemelerin makul olup olmadığının aktüer
belirlenmiş olması ve bu varsayımlardaki olası	uzmanlarımız vasıtasıyla değerlendirilmesi,
farklılaşmaların Sandık yükümlülüğü üzerindeki	-
etkileri nedeniyle Sandık yükümlülüklerine	- Grup'un konsolide finansal tablolarında
ilişkin karşılıkların muhasebeleştirilmesi	Sandık'a ilişkin yapılan açıklamaların
denetimimiz bakımından önemli bir konudur.	yeterliliğinin değerlendirilmesi.
Grup'un söz konusu karşılıklara ilişkin
muhasebe politikaları ve ilgili açıklamalar Not
2.4, 2.5 ve 19'da yer almaktadır.

Kilit Denetim Konusu	Kilit Denetim Konusunun Denetimde Nasıl Ele Alındığı
"TFRS 9 Finansal Araçlar" Standardı ("TFRS 9") kapsamında finans sektörü faaliyetlerinden alacaklara ilişkin ölçüm ve değer düşüklüğünün finansal tablolara alınması
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarında finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar hesabı içerisinde yer alan, YKB'nin 1.364.083 milyon TL tutarında brüt kredi ve alacakları ile bunlara ilişkin ayrılan 48.638 milyon TL tutarında değer düşüklüğü karşılığı bulunmaktadır. Beklenen kredi zararı hesaplamasına tabi olan bilanço içi ve bilanço dışı finansal varlıkların finansal tablolar açısından önemli tutardadır. İlgili standart uyarınca finansal araçların sınıflandırılması Grup'un kullandığı iş modeline ve sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine göre yapılmaktadır. İş modelinin belirlenmesinde ve sözleşmelerin nakit akış özelliklerinin tespitinde önemli tahmin ve varsayımlar kullanılmaktadır. Beklenen kredi zararlarının hesaplanması amacıyla yönetim tarafından oluşturulan politikaların mevzuat ve diğer uygulamalara uygunluğu, çeşitli riskler taşımaktadır. Yukarıda açıklanan sebepler ve kapsamlı ve karmaşık açıklama gereklilikleri dikkate alındığında, söz konusu alan tarafımızca kilit denetim konusu olarak ele alınmıştır. Krediler ve alacaklar ile ilgili ayrılan beklenen kredi zarar karşılığına ilişkin muhasebe politikaları ve ilgili açıklamalar Not 2.4, 2.5, 10'da yer almaktadır.	Denetimimiz sırasında, finans sektörü faaliyetlerinden alacakların muhasebeleştirilmesine ilişkin aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır: - Uygulanan muhasebe politikalarının TFRS 9'a, Grup'un geçmiş performansına, yerel ve global uygulamalara uygunluğunun değerlendirilmesi, - Kredilerin TFRS 9'a uygun olarak aşamalarına göre sınıflandırılmasına ve beklenen zarar karşılığı hesaplanmasına ilişkin oluşturulan politika, prosedür ve yönetim ilkeleri ile süreçlerinin anlaşılması, bu süreçlerde yönetim tarafından gerçekleştirilen kontrollerin tasarımının ve işleyiş etkinliğinin değerlendirilerek test edilmesi, - Yönetim tarafından belirlenen anahtar muhakemeler, tahminler ve beklenen zarar hesaplamasında kullanılan yöntemlerin, standart gereklilikler, sektör normları ve küresel uygulamalar göz önünde bulundurularak makul ve uygun olup olmadığının değerlendirilmesi, - Finansal varlıkların yalnızca anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmelere dayanan nakit akışlarının belirlenmesinde kullanılan kriterlerin örneklem yöntemiyle test edilmesi ve bu kriterlerin Grup iş modeline uygunluğunun değerlendirilmesi, - Grup'un finansal araçlarını sınıflandırma ve ölçümleme modellerinin incelenmesi ve standardın gereklilikleri ile karşılaştırılması, - Beklenen kredi zararlarının hesaplanması sürecinde belirlenen kredi riskindeki önemli artış, temerrüt tanımı, yeniden yapılandırma tanımı, temerrüt olasılığı, temerrüt halinde kayıp, temerrüt tutarı ve makro-ekonomik değişkenler ile ilgili temel ve önemli tahminlerin ve varsayımların finansal risk yönetimi uzmanları tarafından Grup'un geçmiş performansına, mevzuata ve gelecek ile ilgili tahmin yapılan diğer süreçlerine uygunluğunun değerlendirilmesi ile örneklem yoluyla seçilen kredi dosyalarının incelenmesi,

- Beklenen kredi zararlarının hesaplanması sürecinde kullanılan bilgi setlerinin doğruluğu ve tamlığının değerlendirilmesi ve matematiksel doğrulamasının örneklem yoluyla detaylı test edilmesi,
Model sonrası ayarlama sürecinde, kullanılan - varsayım ve tahminlerin yanı sıra, model süreci sonrasında yapılan veya yapılması gereken güncellemelerin gerekliliği ve doğruluğunun değerlendirilmesi,
- Krediler ve alacakların değer düşüklüğü karşılıklarına ilişkin konsolide finansal tablolarda yapılan açıklamaların yeterliliğinin değerlendirilmesi.

5) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

6) Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu konsolide tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve BDS'lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

• Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)
• Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
• Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, konsolide finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.
• Konsolide finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
• Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, grup içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek başımıza sorumluyuz.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B) Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

• 1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 18 Şubat 2025 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.
• 2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 1 Ocak 31 Aralık 2024 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
• 3) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Damla Harman'dır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Damla Harman, SMMM Sorumlu Denetçi

18 Şubat 2025 İstanbul, Türkiye

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER		SAYFA
	KONSOLİDE BİLANÇOLAR	1-2
	KONSOLİDE GELİR TABLOLARI	3
	KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI	4
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI	5
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI	6
	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR	7-115
NOT 1	GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU	7-15
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR	16-45
NOT 3	İŞLETME BİRLEŞMELERİ	46-48
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA	49-52
NOT 5	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	53
NOT 6	TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI HESABI	53
NOT 7	FİNANSAL YATIRIMLAR	54-55
NOT 8	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR	56-60
NOT 9	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR	61
	NOT 10 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR	62-64
	NOT 11 TÜREV ARAÇLAR	64-65
	NOT 12 STOKLAR	65
	NOT 13 MADDİ DURAN VARLIKLAR	66-67
	NOT 14 ŞEREFİYE	68-69
	NOT 15 DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	70-71
	NOT 16 BORÇLANMALAR	72-74
	NOT 17 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BORÇLAR	75
	NOT 18 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ	76-78
	NOT 19 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR	79-80
	NOT 20 KARŞILIKLAR	81
	NOT 21 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR	82
	NOT 22 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	82-83
	NOT 23 ÖZKAYNAKLAR	86-87
	NOT 24 HASILAT	87
	NOT 25 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER	88-89
	NOT 26 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER	89
	NOT 27 YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER	90
	NOT 28 FİNANSMAN GELİR/GİDERLERİ	90
	NOT 29 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	91
	NOT 30 DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR	92-93
	NOT 31 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI	94
	NOT 32 TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	94-96
	NOT 33 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ	96-110
	NOT 34 FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI 110-112
	NOT 35 PAY BAŞINA KAZANÇ	112
	NOT 36 PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI)	113
	NOT 37 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER	114
	NOT 38 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR	115

31 ARALIK 2024 VE 2023 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

	Notlar	2024 (*) Milyon EUR	2024 (*) Milyon USD	Bağımsız denetimden geçmiş 2024 Milyon TL	Bağımsız denetimden geçmiş 2023 Milyon TL
VARLIKLAR
Dönen varlıklar:
Nakit ve nakit benzerleri	5	8.360	8.721	307.172	417.840
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı	6	10.014	10.446	367.960	348.846
Finansal yatırımlar	7	1.577	1.645	57.958	56.344
Ticari alacaklar	9	4.961	5.175	182.259	207.100
- İlişkili taraflar	9	416	434	15.270	15.999
- İlişkili olmayan taraflar	9	4.545	4.741	166.989	191.101
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	10	27.406	28.589	1.006.984	1.006.132
Türev araçlar	11	239	250	8.797	15.112
Stoklar	12	4.524	4.719	166.226	167.231
Diğer alacaklar	21	525	548	19.289	31.661
Diğer dönen varlıklar	22	6.043	6.304	222.039	213.887
		63.649	66.397	2.338.684	2.464.153
Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar		-	-	-	8.160
Toplam dönen varlıklar		63.649	66.397	2.338.684	2.472.313
Duran varlıklar:
Finansal yatırımlar	7	13.010	13.572	478.033	560.409
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	8	2.711	2.828	99.618	99.685
Ticari alacaklar	9	36	37	1.305	1.460
- İlişkili olmayan taraflar	9	36	37	1.305	1.460
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	10	9.149	9.544	336.171	379.904
Türev araçlar	11	270	282	9.937	19.758
Yatırım amaçlı gayrimenkuller		75	78	2.764	3.585
Maddi duran varlıklar	13	11.590	12.090	425.860	398.275
Maddi olmayan duran varlıklar		4.142	4.321	152.173	139.473
- Şerefiye	14	1.896	1.978	69.660	70.022
- Diğer maddi olmayan duran varlıklar	15	2.246	2.343	82.513	69.451
Ertelenmiş vergi varlığı	18	827	863	30.398	29.315
Diğer duran varlıklar	22	904	943	33.209	23.567
Toplam duran varlıklar		42.714	44.558	1.569.468	1.655.431
Toplam varlıklar		106.363	110.955	3.908.152	4.127.744

(*) Euro ("EUR") ve ABD Doları ("USD") tutarları, Türk Lirası ("TL") tutarları üzerinden 31 Aralık 2024 tarihinde geçerli olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).

1 Ocak - 31 Aralık 2024 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, 18 Şubat 2025 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır. Konsolide finansal tablolar, Genel Kurul'da onaylanması sonucu kesinleşecektir.

31 ARALIK 2024 VE 2023 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız denetimden geçmiş	Bağımsız denetimden geçmiş
		2024	2024	2024	2023
	Notlar	(*) Milyon EUR	(*) Milyon USD	Milyon TL	Milyon TL
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler:
Kısa vadeli borçlanmalar	16	7.534	7.859	276.806	277.862
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	16	6.791	7.084	249.531	243.967
Ticari borçlar	9	6.820	7.114	250.577	269.482
- İlişkili taraflar	9	398	415	14.609	16.923
- İlişkili olmayan taraflar	9	6.422	6.699	235.968	252.559
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	17	41.595	43.389	1.528.303	1.625.666
Türev araçlar	11	426	445	15.671	5.621
Dönem karı vergi yükümlülüğü	18	97	101	3.568	10.502
Kısa vadeli karşılıklar	20	526	549	19.322	15.759
Diğer borçlar	21	1.388	1.448	50.995	43.659
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	22	5.707	5.959	209.880	195.337
		70.884	73.948	2.604.653	2.687.855
Satış amaçlı sınıflandırılan varlık gruplarına ilişkin yükümlükler		-	-	-	5.988
Toplam kısa vadeli yükümlülükler		70.884	73.948	2.604.653	2.693.843
Uzun vadeli yükümlülükler:
Uzun vadeli borçlanmalar	16	9.607	10.021	352.987	357.184
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	17	362	378	13.298	14.608
Türev araçlar	11	189	197	6.929	14.006
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	18	658	687	24.195	21.915
Uzun vadeli karşılıklar		931	972	34.208	38.351
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin uzun vadeli karşılıklar	19	792	827	29.113	31.001
- Diğer uzun vadeli karşılıklar	20	139	145	5.095	7.350
Diğer uzun vadeli yükümlülükler	22	360	375	13.218	14.331
Toplam uzun vadeli yükümlülükler		12.107	12.630	444.835	460.395
Toplam yükümlülükler		82.991	86.578	3.049.488	3.154.238
Özkaynaklar:
Ödenmiş sermaye	23	69	72	2.536	2.536
Sermaye düzeltme farkları	23	1.876	1.957	68.921	68.921
Geri alınmış paylar	23	(2)	(3)	(90)	(90)
Paylara ilişkin primler	23	9	9	331	331
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
birikmiş diğer kapsamlı gelir/(giderler)	23	(364)	(380)	(13.388)	(11.005)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak
birikmiş diğer kapsamlı gelir/(giderler)	23	(454)	(474)	(16.686)	11.561
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	23	415	432	15.231	15.231
Geçmiş yıllar karları		12.804	13.357	470.474	390.742
Net dönem karı		37	37	1.306	108.176
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		14.390	15.007	528.635	586.403
Kontrol gücü olmayan paylar		8.982	9.370	330.029	387.103
Toplam özkaynaklar		23.372	24.377	858.664	973.506
Toplam kaynaklar		106.363	110.955	3.908.152	4.127.744

Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 32

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Aralık 2024 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 VE 2023 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		2024	2024	Bağımsız denetimden geçmiş 2024	Bağımsız denetimden geçmiş 2023
	Notlar	(*) Milyon EUR	(*) Milyon USD	Milyon TL	Milyon TL
Hasılat Finans sektörü faaliyetleri hasılatı	24 24	43.859 19.226	45.751 20.055	1.611.489 706.418	1.760.013 556.760
Toplam hasılat	4	63.085	65.806	2.317.907	2.316.773
Satışların maliyeti Finans sektörü faaliyetleri maliyeti	25 25	(37.735) (16.427)	(39.363) (17.136)	(1.386.482) (603.590)	(1.437.943) (335.031)
Toplam maliyetler		(54.162)	(56.499)	(1.990.072)	(1.772.974)
Ticari faaliyetlerden brüt kar Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar		6.124 2.799	6.388 2.919	225.007 102.828	322.070 221.729
Brüt kar		8.923	9.307	327.835	543.799
Pazarlama giderleri Genel yönetim giderleri Araştırma ve geliştirme giderleri Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler	25 25 25 26 26	(3.003) (3.605) (187) 1.577 (1.887)	(3.133) (3.761) (196) 1.645 (1.969)	(110.352) (132.466) (6.886) 57.949 (69.329)	(96.787) (126.707) (4.685) 55.258 (93.764)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/(zararlarından) paylar	8	561	585	20.615	44.353
Esas faaliyet karı	4	2.379	2.478	87.366	321.467
Yatırım faaliyetlerinden gelirler Yatırım faaliyetlerinden giderler	27 27	94 (26)	98 (27)	3.448 (945)	1.878 (188)
Finansman gelir/(gideri) öncesi faaliyet karı		2.447	2.549	89.869	323.157
Finansman gelirleri Finansman giderleri Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları)	28 28 36	2.093 (2.770) (1.042)	2.183 (2.888) (1.087)	76.886 (101.747) (38.296)	103.374 (138.858) (58.780)
Vergi öncesi kar	4	728	757	26.712	228.893
Vergi gideri		(871)	(907)	(32.000)	(50.478)
- Dönem vergi gideri - Ertelenmiş vergi gideri	18 18	(388) (483)	(404) (503)	(14.242) (17.758)	(45.179) (5.299)
Dönem karı / (zararı)		(143)	(150)	(5.288)	178.415
Dönem karının / (zararının) dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	4 4	(179) 36	(187) 37	(6.594) 1.306	70.239 108.176
Pay başına kazanç (Kr)	35			0,515	42,673

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Aralık 2024 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 VE 2023 HESAP DÖNEMLERİNE AİT

KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

	2024 (*) Milyon EUR	2024 (*) Milyon USD	Bağımsız denetimden geçmiş 2024 Milyon TL	Bağımsız denetimden geçmiş 2023 Milyon TL
Dönem karı	(143)	(150)	(5.288)	178.415
Diğer kapsamlı gelirler:
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar	(142)	(148)	(5.214)	(11.657)
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/(kayıpları)	(135)	(141)	(4.953)	(12.116)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelir/(giderlerinden) paylar	(7)	(7)	(261)	459
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler	38	39	1.380	2.973
Tanımlanmış fayda planları
yeniden ölçüm kazanç/(kayıpları), vergi etkisi	38	39	1.380	2.973
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar	(1.606)	(1.675)	(58.982)	(53.069)
Yabancı para çevrim farkları Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire	(663)	(692)	(24.359)	(5.272)
yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider) Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden	(587)	(612)	(21.557)	(22.434)
korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir/(gider) Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin	(147)	(154)	(5.412)	(17.805)
diğer kapsamlı gelir /(gider)	(106)	(110)	(3.888)	(839)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelir/(giderlerinden) paylar	(103)	(107)	(3.766)	(6.719)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler	216	226	7.944	11.199
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire
yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider), vergi etkisi	143	149	5.238	6.520
Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir, vergi etkisi	40	42	1.487	4.050
Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider), vergi etkisi	33	35	1.219	629
Diğer kapsamlı gelir	(1.494)	(1.558)	(54.872)	(50.554)
Toplam kapsamlı gelir	(1.637)	(1.708)	(60.160)	127.861
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	(848) (789)	(885) (823)	(31.173) (28.987)	48.354 79.507

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Aralık 2024 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 VE 2023 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

					Kar/zararda yeniden		Kar/zararda yeniden
	sermaye	Sermaye Ödenmiş düzeltme alınmış farkları	paylar	Geri Paylara ilişkin primler	sınıflandırılmayacak Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/ (kayıpları)	Yabancı para çevrim farkları	sınıflandırılacak Riskten korunma kazanç/ (kayıpları)	Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan (kayıplar)	Kardan ayrılan kazançlar/ kısıtlanmış yedekler	Birikmiş karlar Geçmiş yıllar karları	Net dönem karı	Ana ortaklığa ait özkaynaklar	Kontrol gücü olmayan paylar	Toplam özkaynaklar
1 Ocak 2023 itibarıyla bakiyeler - önceden raporlanan	2.536	68.921	(90)	331	(6.841)	29.904	(9.461)	19.845	7.289	310.717	104.909	528.060	352.556	880.616
Yeniden düzenleme etkisi (Not 2.1.3)	-	-	-	-	-	(1.939)	-	-	-	3.069	-	1.130	(1.130)	-
1 Ocak 2023 itibarıyla bakiyeler - yeniden düzenlenmiş Transferler Kar payları	2.536 - -	68.921 - -	(90) - -	331 - -	(6.841) - -	27.965 - -	(9.461) - -	19.845 - -	7.289 7.942 -	313.786 96.967 (13.746)	104.909 (104.909) -	529.190 - (13.746)	351.426 - (35.364)	880.616 - (49.110)
Kontrol gücü olmayan pay sahipleriyle yapılan işlemler Toplam kapsamlı gelir/(gider)	- -	- -	- -	- -	347 (4.511)	(1.578) (1.635)	113 (13.928)	(1.165) (8.595)	- -	(6.265) -	- 108.176	(8.548) 79.507	22.687 48.354	14.139 127.861
31 Aralık 2023 itibarıyla bakiyeler	2.536	68.921	(90)	331	(11.005)	24.752	(23.276)	10.085	15.231	390.742	108.176	586.403	387.103	973.506
1 Ocak 2024 itibarıyla bakiyeler	2.536	68.921	(90)	331	(11.005)	24.752	(23.276)	10.085	15.231	390.742	108.176	586.403	387.103	973.506
Transferler Kar payları Bağlı ortaklık edinimi (Not 3)	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	108.176 (27.326) -	(108.176) - -	- (27.326) -	- (32.486) 6.568	- (59.812) 6.568
Kontrol gücü olmayan pay sahipleriyle yapılan işlemler Bağlı ortaklıkların elden çıkarılması Toplam kapsamlı gelir/(gider)	- - -	- - -	- - -	- - -	- 27 (2.410)	(454) - (15.002)	- 90 (2.829)	- - (10.052)	- - -	(1.118) - -	- - 1.306	(1.572) 117 (28.987)	2.009 (1.992) (31.173)	437 (1.875) (60.160)
31 Aralık 2024 itibarıyla bakiyeler	2.536	68.921	(90)	331	(13.388)	9.296	(26.015)	33	15.231	470.474	1.306	528.635	330.029	858.664

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 VE 2023 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

	Notlar	2024 (*) Milyon EUR	2024 (*) Milyon USD	Bağımsız denetimden geçmiş 2024 Milyon TL	Bağımsız denetimden geçmiş 2023 Milyon TL
A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları: Dönem karı		(143)	(150)	(5.288)	178.415
Dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: Vergi gideri/(geliri) ile ilgili düzeltmeler Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları Amortisman ve itfa gideri Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler Değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler Finans sektörü harici faiz (gelirleri)/giderleri, net Finans sektörü faiz (gelirleri)/giderlerine ilişkin düzeltmeler Türev araçların gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları)	18 8 4 37 37 28	871 (561) 1.586 (122) 1.298 221 (1.687) 106	907 (585) 1.654 (128) 1.354 230 (1.759) 111	32.000 (20.615) 58.268 (4.501) 47.687 8.114 (61.969) 3.893	50.478 (44.353) 44.197 4.317 42.452 10.617 (41.471) (16.043)
Finansal yatırımların gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler - Borçlanmalara ilişkin kur farkı (gelirleri)/giderleri, net - Nakit ve nakit benzerleri kur farkı (gelirleri)/giderleri, net - Finansal yatırımlara ilişkin kur farkı (gelirleri)/giderleri, net Bağlı Ortaklıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar), net	27 27	- 1.540 4.983 (1.111) (2.332) (37)	- 1.607 5.198 (1.159) (2.432) (39)	- 56.594 183.098 (40.828) (85.676) (1.358)	(193) 115.494 328.449 (114.221) (98.734) -
Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan
kayıplar/(kazançlar) Finansal yatırımların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar)	27 27	7 -	7 -	240 -	(557) (388)
Temettü gelirleri ile ilgili düzeltmeler Pazarlıklı satın alım sonucu oluşan kazanç ile ilgili düzeltmeler Kar/(zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler Parasal pozisyon kazanç ve kayıplarıyla ilgili düzeltmeler	27 26	(6) (471) (17) 2.661	(6) (491) (18) 2.776	(209) (17.306) (629) 97.789	(135) - - 131.132
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Vergi iadeleri/(ödemeleri) İş Ortaklıkları'ndan / İştiraklerden alınan temettüler, net	37 8	(2.037) (563) 523	(2.128) (587) 546	(74.940) (20.686) 19.224	47.145 (46.786) 15.144
İşletme faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		3.169	3.301	116.308	489.465
B. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları: Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından	4	(2.665)	(2.780)	(97.925)	(98.575)
kaynaklanan nakit girişleri Bağlı Ortaklıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan nakit girişleri Bağlı Ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alımlara/ödemelere ilişkin nakit çıkışları, net		786 78 99	820 81 103	28.888 2.862 3.638	22.483 - (2.987)
Bağlı Ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğurmayan satışlara ilişkin nakit girişleri Bağlı Ortaklıklar'ın ilave pay alımlarına ilişkin nakit çıkışları		-	-	- -	12.194 (1.403)
Finansal yatırımların pay alımı/sermaye artırımı sebebiyle oluşan nakit çıkışları Finansal yatırımların pay satışı sebebiyle oluşan nakit girişleri İş Ortaklıkları'nın sermaye artırımı sebebiyle oluşan nakit çıkışları Alınan temettüler Diğer nakit girişleri/(çıkışları)	8 27	(52) - (45) 6 (1.510)	(54) - (47) 6 (1.575)	(1.893) - (1.661) 209 (55.490)	(4.188) 452 (501) 135 (166.502)
- Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan ve itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlık alım/satımına ilişkin nakit çıkışları, net		(1.510)	(1.575)	(55.490)	(166.502)
Yatırım faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		(3.303)	(3.446)	(121.372)	(238.892)
C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları: Ödenen temettüler Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri	16	(1.628) 15.373	(1.698) 16.036	(59.812) 564.846	(49.110) 501.430
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları Türev araçlardan nakit girişleri/(çıkışları), net Kira sözleşmesinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları Kontrol gücü olmayan pay sahipleriyle yapılan işlemler Finans sektörü harici ödenen faiz Finans sektörü harici alınan faiz	16 16	(12.832) (244) (212) (97) (1.163) 1.063	(13.386) (254) (221) (101) (1.213) 1.109	(471.493) (8.964) (7.779) (3.547) (42.719) 39.065	(471.475) 11.715 (6.070) - (35.670) 24.036
Finansman faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		260	272	9.597	(25.144)
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki enflasyon etkisi Yabancı para çevirim farklarının nakit ve benzerleri üzerindeki etkisi Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri		(4.714) 1.111 (3.477) 17.192	(4.917) 1.159 (3.631) 17.934	(173.191) 40.828 (127.830) 631.689	(255.166) 114.221 84.484 547.205
Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri	37	13.715	14.303	503.859	631.689

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Aralık 2024 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Koç Holding A.Ş. ("Koç Holding") 11 Aralık 1963 tarihinde Türkiye'de kurulmuştur. Koç Holding'in fiili faaliyet konusu; çeşitli şirketlerin kurulmasını temin etmek veya sermayelerine katılmak ve kurduğu ve sermayesine iştirak ettiği veya sair herhangi bir şekilde yönetimine katıldığı şirketlerin, çalışma alanlarındaki başarılarını arttırmak, daha karlı, verimli ve günün şartlarına uygun şekilde yönetilmelerini ve idarelerini sağlamak, ortak hizmet alanları düzenleyerek bu hizmetlerin mali külfetlerini hafifletmektir.

Ana Ortaklık Koç Holding'in, Bağlı Ortaklıkları'nın ve İş Ortaklıkları'nın (hepsi birlikte "Grup" olarak adlandırılmıştır) kategorileri itibarıyla toplam dönem sonu ve ortalama personel sayıları aşağıdaki gibidir.

	Dönem Sonu		Ortalama
	2024	2023	2024	2023
Aylık ücretli	55.891	53.722	57.721	53.514
Saat ücretli	74.869	65.656	75.356	66.018
Toplam personel sayısı	130.760	119.378	133.077	119.532

Koç Holding'in kayıtlı adresi aşağıdadır:

Nakkaştepe Azizbey Sok. No: 1 Kuzguncuk-İSTANBUL

Koç Holding'in hisseleri 10 Ocak 1986 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da ("BIST") işlem görmekte olup Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemelerine tabidir. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Koç Holding'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	%
Koç Ailesi üyelerinin sahip olduğu şirketler	45,14
Koç Ailesi üyeleri (Not 23)	18,33
Vehbi Koç Vakfı	7,26
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	2,35
Diğer (*)	26,92

100,00

(*) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla %0,04 oranındaki geri alınmış payları da içermektedir (Not 23).

Koç Holding'in temel faaliyetleri Türkiye'de olup, Grup'un faaliyetleri beş sektör altında toplanmıştır:

• Enerji
• Otomotiv
• Dayanıklı tüketim
• Finans
• Diğer (*)
• (*) Grup'un diğer sektörü içerisinde özellikle gıda, perakende, turizm, bilgi teknolojileri, gemi inşaat ve sağlık sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler yer almaktadır. İlgili şirketlerin ticari hacmi düşük olduğundan ayrı raporlanabilir sektör olarak dikkate alınmamışlardır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Koç Holding'in konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları ("Bağlı Ortaklıklar"), iş ortaklıkları ("İş Ortaklıkları") ve iştirakleri ("İştirakler"), faaliyette bulunduğu ülkeler ve temel faaliyet konuları sektörler bazında aşağıda belirtilmiştir:

Enerji Sektörü

Adalar Tankercilik A.Ş. ("Adalar Tankercilik") (1) Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama A.Ş. ("Akpa") Türkiye Pazarlama Anadoluhisarı Tankercilik A.Ş. ("Anadoluhisarı Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Aygaz A.Ş. ("Aygaz") Türkiye LPG Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. ("Aygaz İletim") Türkiye Doğal Gaz Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ("Aygaz Toptan Satış") Türkiye Doğal Gaz Bakırköy Tankercilik A.Ş. ("Bakırköy Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Bal Kaynak Su İhracat İthalat San. ve Tic. A.Ş. ("Bal Kaynak Su") Türkiye Su Ticareti Balat Tankercilik A.Ş. ("Balat Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Bebek Shipping S.A. ("Bebek Shipping") (1) Panama Petrol Ürünleri Taşımacılığı Beykoz Tankercilik A.Ş. ("Beykoz Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Çengelköy Tankercilik A.Ş. ("Çengelköy Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Ditaş Deniz İşletmeciliği ve Tic. A.Ş. ("Ditaş") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı Enerji Yatırımları A.Ş. ("Enerji Yatırımları") Türkiye Yatırım
Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. ("Eltek") Türkiye Elektrik
Enspire Enerji Yatırımları ve Hizmetleri A.Ş. ("Enspire Enerji") Türkiye Elektrik
Enkar Doğal Enerji Üretim ve Sanayi Ticaret A.Ş. ("Enkar Enerji") Türkiye Elektrik
Entek Elektrik Üretimi A.Ş. ("Entek") Türkiye Elektrik
Esinti Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş. ("Esinti Enerji") Türkiye Elektrik
Florya Tankercilik A.Ş. ("Florya Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Göztepe Tankercilik A.Ş. ("Göztepe Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kadıköy Tankercilik A.Ş. ("Kadıköy Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kandilli Tankercilik A.Ş. ("Kandilli Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Karaköy Tankercilik A.Ş. ("Karaköy Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Karşıyaka Tankercilik A.Ş. ("Karşıyaka Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kartal Tankercilik A.Ş. ("Kartal Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Körfez Ulaştırma A.Ş. ("Körfez") Türkiye Hava, Deniz, Kara ve
Demiryolu Taşımacılığı
Kuleli Tankercilik A.Ş. ("Kuleli Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kuruçeşme Tankercilik A.Ş. ("Kuruçeşme Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kuzguncuk Tankercilik A.Ş. ("Kuzguncuk Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Maltepe Tankercilik A.Ş. ("Maltepe Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Pendik Tankercilik A.Ş. ("Pendik Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Salacak Tankercilik A.Ş. ("Salacak Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Sarıyer Tankercilik A.Ş. ("Sarıyer Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
T Damla Denizcilik A.Ş. ("T Damla Denizcilik") Türkiye Palamar / Römorkör Hizmeti
Tarabya Tankercilik A.Ş. ("Tarabya Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Tuzla Tankercilik A.Ş. ("Tuzla Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. ("Tüpraş") Türkiye Petrol Ürünleri
Üretim ve Ticareti
Tüpraş Enerji Girişimleri A.Ş. ("Tüpraş Ventures") Türkiye Teknoloji
ve Girişim Yatırımları
Tüpraş Trading Ltd. ("Tüpraş Trading") İngiltere Petrol Ürünleri Ticareti
Üsküdar Tankercilik A.Ş. ("Üsküdar Tankercilik") Türkiye Petrol Ürünleri Taşımacılığı

Menzelet Kılavuzlu Elektrik Üretimi A.Ş. ("Menzelet Kılavuzlu Elektrik"), mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Entek tarafından devralınması suretiyle Entek ile birleşmiş, ilgili Yönetim Kurulu kararları ve birleşme sözleşmesi 31 Mayıs 2024 tarihinde tescil edilmiştir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Enerji Sektörü (Devamı)

İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Demre 7 Tankercilik A.Ş. ("Demre 7 Tankercilik") (1)	Öztürk Ailesi	Türkiye	Petrol Ürünleri ve
Demre 8 Tankercilik A.Ş. ("Demre 8 Tankercilik") (1)	Öztürk Ailesi	Türkiye	Kimyasal Taşımacılığı Petrol Ürünleri ve
Güney Tankercilik A.Ş. ("Güney Tankercilik")	Türk Hava Yolları	Türkiye	Kimyasal Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Kuzey Tankercilik A.Ş. ("Kuzey Tankercilik")	Türk Hava Yolları	Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Opet Aygaz Gayrimenkul A.Ş. ("Opet Aygaz Gayrimenkul")	Öztürk Ailesi	Türkiye	Gayrimenkul
Opet Fuchs Madeni Yağ San. ve Tic. A.Ş. ("Opet Fuchs")	Fuchs Petrolub SE	Türkiye	Madeni Yağ Ticareti
Opet International Limited ("Opet International")	Öztürk Ailesi	İngiltere	Petrol Ürünleri Ticareti
Opet Market ve Akaryakıt İstasyon İşletmeciliği A.Ş.
("Opet Market ve Akaryakıt")	Öztürk Ailesi	Türkiye	Petrol Ürünleri Ticareti ve Perakende
Opet Petrolcülük A.Ş. ("Opet")	Öztürk Ailesi	Türkiye	Petrol Ürünleri Ticareti
Opet Trade B.V. ("Opet Trade BV")	Öztürk Ailesi	Hollanda	Petrol Ürünleri Ticareti
Sendeo Dağıtım Hizmetleri A.Ş. ("Sendeo") (2)	Ahmet Musul	Türkiye	Kargo Taşıma/Dağıtım
Tasfiye Halinde Opet Trade (Singapore) Pte. Ltd.
("Opet Singapore") (3)	Öztürk Ailesi	Singapur	Petrol Ürünleri Ticareti
THY Opet Havacılık Yakıtları A.Ş. ("THY Opet")	Türk Hava Yolları	Türkiye	Petrol Ürünleri Ticareti
United Aygaz LPG Ltd ("United Aygaz LPG")	United Enterprises & Co. Ltd.	Bangladeş	LPG Temini, Dolumu ve
			Dağıtımı
Vice 2 Tankercilik A.Ş. ("Vice 2 Tankercilik") (1)	Öztürk Ailesi	Türkiye	Petrol Ürünleri ve
			Kimyasal Taşımacılığı

(1) 2024 yılında kurulmuştur.

(2) Sendeo sermayesinin %50'sini oluşturan hisselerin 28 Haziran 2024 tarihinde Grup dışı taraflara satışı sonrasında, ilgili şirket konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmiştir.

(3) Tasfiye süreci devam etmektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Otomotiv Sektörü

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Cronus Finance D.A.C. ("Cronus Finance") (1)		İrlanda	Özel Amaçlı İşletme
Icarus Finance D.A.C. ("Icarus Finance") (1)		İrlanda	Özel Amaçlı İşletme
Metalloplastiki Energiaki I.K.E. ("Metalloplastiki")		Yunanistan	Üretim
Olympic Commercial and Tourist Enterprises S.A. ("Olympic")			Yunanistan Araç Kiralama ve Ticaret
Otokar Europe SAS ("Otokar Europe")		Fransa	Satış ve Pazarlama
Otokar Europe Filiala Bucuresti S.R.L. ("Otokar Europe Filiala")		Romanya	Satış ve Pazarlama
Otokar Italia SRL ("Otokar Italia")		İtalya	Satış ve Pazarlama
Otokar Land Systems LLC ("Otokar Land Systems")		BAE	Satış ve Pazarlama
Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.Ş. ("Otokar")		Türkiye	Üretim
Otokoç ABG Holland B.V. ("Otokoç Hollanda")		Hollanda	Yatırım
Otokoç Azerbaijan MMC ("Otokoç Azerbaycan")		Azerbaycan	Araç Kiralama
Otokoç Otomotiv Tic. ve San. A.Ş. ("Otokoç")		Türkiye	Araç Kiralama ve Ticaret
Otokoç Hungary KFT ("Otokoç Hungary")		Macaristan	Araç Kiralama
Otokoç Kazakistan LLP ("Otokoç Kazakistan")		Kazakistan	Araç Kiralama
Otokoç Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("Otokoç Sigorta")		Türkiye	Sigortacılık
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Al Jasoor Heavy Vehicle Industry LLC ("Al Jasoor")	Tawazun	BAE	Satış ve Pazarlama
Fer Mas Oto Ticaret A.Ş. ("Fer-Mas")	Stellantis N.V.	Türkiye	Ticaret
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. ("Ford Otosan")	Ford Deutschland Holding Gmbh	Türkiye	Üretim
Ford Otosan Netherlands B.V. ("Ford Netherlands") Ford Deutschland Holding Gmbh		Hollanda	Satış ve Pazarlama
Ford Romania SRL ("Ford Romania")	Ford Deutschland Holding Gmbh	Romanya	Üretim
Koç Fiat Kredi Finansman A.Ş. ("Fiat Finans")	Stellantis N.V.	Türkiye	Tüketici Finansmanı
Koç Fiat Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("Koç Fiat Sigorta")	Stellantis N.V.	Türkiye	Sigortacılık
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. ("Tofaş")	Stellantis N.V.	Türkiye	Üretim
Türk Traktör ve Ziraat Makinaları A.Ş. ("Türk Traktör")	CNH Osterreich Gmbh	Türkiye	Üretim

(1) Otokoç'un seküritizasyon işleminin yapılmasını teminen kurulmuş özel amaçlı işletme de konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Dayanıklı Tüketim Sektörü

Bağlı Ortaklıklar	Ülke	Faaliyet konusu
Arçelik A.Ş. ("Arçelik")	Türkiye	Üretim/Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances B.V. ("Arçelik Hitachi")	Hollanda	Holding
Arçelik Hitachi Home Appliances IBC Co. Ltd. ("Arçelik Hitachi Thailand IBC")	Tayland	Hizmet
Arçelik Hitachi Home Appliances (Shanghai) Co., Ltd. ("Arçelik Hitachi Shanghai")	Çin	Üretim/Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances (Thailand) Ltd. ("Arçelik Hitachi Thailand")	Tayland	Üretim/Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Singapore) Pte. Ltd
("Arçelik Hitachi Singapore")	Singapur	Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Thailand) Ltd.
("Arçelik Hitachi Sales Thailand")	Tayland	Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Malaysia) Sdn. Bhd.
("Arçelik Hitachi Malaysia")	Malezya	Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Middle East) Fze ("Arçelik Hitachi Dubai")	BAE	Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Vietnam) Co., Ltd. ("Arçelik Hitachi Vietnam") Vietnam		Satış
Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Hong Kong) Limited
("Arçelik Hitachi Hong Kong")	Hong Kong, Çin	Satış
Arçelik Hitachi Taiwan Home Appliances Sales Ltd. ("Arçelik Hitachi Taiwan)	Tayvan	Satış
Arçelik Pazarlama A.Ş. ("Pazarlama A.Ş.")	Türkiye	Hizmet/Satış/Pazarlama
Arch R&D Co. Ltd. ("Arch R&D")	Çin	Ar-Ge
Arcwaste Collection SRL ("Arcwaste")	Romanya	Hizmet
Bauknecht AG ("Bauknecht AG") (1)	İsviçre	Satış
Bauknecht Hausgeräte GmbH ("Bauknecht Hausgeräte GmbH")(1)	Almanya	Satış
Beko A and NZ Pty Ltd. ("Beko Australia")	Avustralya	Satış
Beko A and NZ Pty Ltd. New Zealand Branch ("Beko New Zealand")	Yeni Zelanda	Satış
Beko AE LLC ("Beko AE") (2)	BAE	Satış
Beko Algeria EURL ("Beko Algeria")	Cezayir	Satış
Beko APAC IBC Co. Ltd. ("Beko APAC")	Tayland	Hizmet
Beko Appliances Indonesia, PT ("Beko Indonesia")	Endonezya	Satış
Beko Appliances Malaysia Sdn Bhd. ("Beko Malaysia") Beko Austria AG ("Beko Austria")	Malezya Avusturya	Satış Satış
Beko Azerbaycan MMC ("Beko Azerbaycan")	Azerbaycan	Satış
Beko Balkans D.O.O ("Beko Balkans")	Sırbistan	Satış
Beko Bangladesh B.V. ("Beko Bangladesh")	Hollanda	Holding
Beko Belgium N.V. ("Beko Belgium")	Belçika	Satış
Beko B.V. ("Beko B.V.")	Hollanda	Holding
Beko Canada INC ("Beko Canada") (2)	Kanada	Satış
Beko Central Asia LLC ("Beko Central Asia")	Kazakistan	Satış
Beko Cesko ("Beko Cesko") (3)	Çekya	-
Beko Croatia d.o.o. ("Beko Croatia")(4)
	Hırvatistan	Satış
Beko Egypt Home Appliances Industries LLC ("Beko Egypt LLC") Beko Egypt Trading LLC ("Beko Egypt")	Mısır Mısır	Üretim/Satış Satış
Beko Electrical Appliances Co. Ltd. ("Beko China")	Çin	Satış
Beko Europe Austria GmbH ("Beko Europe Austria")(1)	Avusturya	Satış
Beko Europe B.V. ("Beko Europe") Beko Europe Bulgaria EOOD ("Beko Bulgaria")(1)	Hollanda	Holding
Beko Europe Denmark A/S ("Beko Europe Denmark")(1)	Bulgaristan Danimarka	Satış Hizmet
Beko Europe Estonia OÜ ("Beko Estonia")(1)
Beko Europe Holdings BV ("Beko Holdings")(1)	Estonya	Satış
Beko Europe Iberia, S.A. ("Beko Europe Iberia")(1)	Hollanda	Holding
Beko Europe Latvia SIA ("Beko Latvia")(1)	Portekiz	Satış
Beko Europe Lithuania UAB ("Beko Lithuania")(1)	Letonya	Satış
	Litvanya	Satış
Beko Europe Management SRL ("Beko Europe Management")(1)	İtalya	Satış
Beko Europe R&D SRL ("Beko R&D")(1)	İtalya	Ar-Ge
Beko France S.A.S. ("Beko France")	Fransa	Satış
Beko Germany GmbH ("Beko Germany")	Almanya	Satış
Beko Greece Single Member SA ("Beko Greece") (4)	Yunanistan	Satış
Beko Gulf DMCC ("Beko Gulf DMCC") (1)	BAE	Satış
Beko Gulf FZE ("Beko Gulf")	BAE	Satış
Beko Hong Kong Ltd. ("Beko Hong Kong")	Hong Kong, Çin	Satın Alma

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Dayanıklı Tüketim Sektörü (Devamı)

Bağlı Ortaklıklar (Devamı)	Ülke	Faaliyet konusu
Beko Hungary Kft ("Beko Hungary")	Macaristan	Satış
Beko Ireland (Beko PLC Branch) ("Beko Ireland")	İrlanda	Satış
Beko Israel Household Appliances Ltd. ("Beko Israel")	İsrail	Pazarlama
Beko Italy Manufacturing SRL ("Beko Italy Manufacturing")(1)	İtalya	Üretim/Satış
Beko Italy SRL ("Beko Italy")	İtalya	Satış
Beko LLC. ("Beko Russia")	Rusya	Üretim/Satış
Beko Maghreb Sarl ("Beko Maghreb")(1)	Fas	Satış
Beko Manufacturing Slovakia Spol. S R.O. ("Beko Manufacturing Slovakia")(1)	Slovakya	Üretim
Beko Morocco Household Appliances SARL ("Beko Morocco")	Fas	Satış
Beko Netherlands B.V. ("Beko Netherlands")	Hollanda	Satış
Beko Nordic AB. ("Beko Sweden")	İsveç	Satış
Beko Nordic AB, Finland Rep Office of Nordic AB ("Beko Finland") (4)	Finlandiya	Satış
Beko Nordic AS ("Beko Norway")	Norveç	Satış
Beko Nordic DK, Denmark Branch of Beko Nordic AS ("Beko Denmark") (4)	Danimarka	Satış
Beko Pilipinas Corporation ("Beko Philippines")	Filipinler Cumhuriyeti	Satış
Beko Plc. ("Beko UK")	İngiltere	Satış
Beko Poland Manufacturing Sp.Z O.O. ("Beko Poland Manufacturing")(1)	Polonya	Üretim
Beko Portugal, Unipessoal LDA ("Beko Portugal")	Portekiz	Satış
Beko Romania SA ("Arctic") (4)	Romanya	Üretim/Satış
Beko Shanghai Trading Company Ltd. ("Beko Shanghai")	Çin	Satış
Beko Slovakia S.R.O. ("Beko Slovakia")	Slovakya	Satış
Beko Spain Electronics S.L. ("Beko Spain") (4)	İspanya	Satış
Beko Switzerland GmbH ("Beko Switzerland")	İsviçre	Satış
Beko S.A. ("Beko Polska")	Polonya	Satış
Beko S.A., Czech Branch of Beko S.A ("Beko Czech")	Çekya	Satış
Beko Thai Co. Ltd. ("Beko Thailand")	Tayland	Üretim/Satış
Beko Ukraine LLC. ("Beko Ukraine")	Ukrayna	Satış
Beko US INC. ("Beko US")	Amerika Birleşik Devletleri	Satış
Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. ("Bilkom") Dawlance (Private) Ltd. ("DPL")	Türkiye Pakistan	Ticaret Üretim/Satış
Defy Appliances (Proprietary) Limited ("Defy")	Güney Afrika Cumhuriyeti Üretim/Satış
Defy (Botswana) (Proprietary) Limited ("Defy Botswana")	Botsvana	Satış
Defy (Namibia) (Proprietary) Limited ("Defy Namibia")	Namibya	Satış
Defy Sales East Africa Limited ("Defy Kenya")	Kenya	Satış
Defy (Swaziland) (Proprietary) Limited ("Defy Swaziland")	Svaziland	Satış
DEL Electronics (Pvt.) Ltd. ("DEL")	Pakistan	Satış
European Appliances Balkans d.o.o. Beograd ("European Balkans")(1)	Sırbistan	Hizmet
European Appliances Belgium N.V. ("European Belgium")(1)	Belçika	Satış
European Appliances Croatia d.o.o. ("European Croatia")(1)	Hırvatistan	Satış
European Appliances Czech Spol. S.R.O. ("European Czech")(1)	Çekya	Satış
European Appliances Finland OY ("European Finland")(1)	Finlandiya	Hizmet
European Appliances France Holdings SAS ("European France Holdings")(1)	Fransa	Holding
European Appliances France SAS ("European France")(1)	Fransa	Satış
European Appliances Greece SA ("European Greece")(1)	Yunanistan	Satış
European Appliances Hungary KFT ("European Hungary")(1)	Macaristan	Satış
European Appliances Italy SRL ("European Italy")(1)	İtalya	Satış
European Appliances Netherlands B.V. ("European Netherlands")(1)	Hollanda	Satış
European Appliances Nordic AB ("European Nordic")(1)	İsveç	Satış
European Appliances Norway AS ("European Norway")(1)	Norveç	Hizmet
European Appliances Poland Sp. Z O.O. ("European Poland")(1)	Polonya	Satış
European Appliances Romania SRL ("European Romania")(1)	Romanya	Satış
European Appliances Slovakia Spol. S R.O.
("European Slovakia")(1)	Slovakya	Satış
European Appliances Ukraine LLC ("European Ukraine")(1)	Ukrayna	Satış
European Home Appliances Spain S.A. ("European Spain")(1)	İspanya	Satış
General Domestic Appliances Holdings LTD ("General Appliances") (1)	İngiltere	Holding
Grundig Intermedia Ges.m.b.H ("Grundig Austria")(3)	Avusturya	-

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Dayanıklı Tüketim Sektörü (Devamı)

Bağlı Ortaklıklar (Devamı)		Ülke	Faaliyet konusu
Grundig Multimedia A.G. ("Grundig Switzerland")		İsviçre	Satış
Hotpoint Ireland Ltd ("Hotpoint Ireland")(1)		İrlanda Cumhuriyeti	Satış
Hotpoint UK Appliances Limited ("Hotpoint Appliances")(1)		İngiltere	Üretim/Satış
IHP Appliances Sales LLC ("IHP Appliances Sales")		Rusya	Satış
IHP Appliances LLC ("IHP Appliances")		Rusya	Üretim/Satış
IHP Kazakhstan LLP ("IHP Kazakhstan")		Kazakistan	Satış
Indesit Company International Business SA ("Indesit International") (1)		İsviçre	Hazine
Indesit Company UK Holdings LTD ("Indesit Uk") (1)		İngiltere	Holding
IRE Beteiligungs GmbH ("IRE Beteiligungs") (1)		Almanya	Satış
Life Tech Trading DMCC ("Life Tech")		BAE	Satış
Pan Asia Private Equity Ltd. ("Pan Asia")		Britanya Virjin Adaları	Holding
PT Arçelik Hitachi Home Appliances Sales Indonesia ("Arçelik Hitachi Indonesia")		Endonezya	Satış
PT Home Appliances Indonesia ("PT Home")		Endonezya	Satış
Singer Bangladesh Limited ("Singer Bangladesh")		Bangladeş	Üretim/Satış
United Refrigeration Industries Ltd. ("United Refrigeration")		Pakistan	Üretim/Satış
Vietbeko LLC. ("Vietbeko")		Vietnam	Satış
Wat Mobilite Çözümleri Teknoloji ve Ticaret A.Ş. ("Wat Mobilite")		Türkiye	Satış
Wat Motor San. ve Tic. A.Ş. ("Wat Motor")		Türkiye	Üretim/Satış
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu

Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş. ("Arçelik LG") LG Electronics Inc. Türkiye Klima Üretimi VoltBek Home Appliances Private Limited ("VoltBek") Tata Group Hindistan Üretim/Satış

(1) İlgili şirketler, 1 Nisan 2024 tarihinde gerçekleşen işletme birleşmesiyle Grup bünyesine dahil olmuştur (Not 3). Yönetim kurulu ve isim değişikliğine ilişkin tescil işlemleri ilgili ülke sicillerinde tamamlanmıştır.

(2) 2024 yılında kurulmuştur.

(3) Bilanço tarihi itibarıyla faaliyetleri bulunmamaktadır.

(4) İlgili şirketlerin unvan değişiklikleri 2024 yılı içerisinde tescil edilmiştir.

Beko B.V. Taiwan 2024 yılında tasfiye olmuştur.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Finans Sektörü

Bağlı Ortaklıklar	Ülke	Faaliyet konusu
KF Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("KF Sigorta")	Türkiye	Sigortacılık
Koç Finansal Hizmetler A.Ş. ("Koç Finansal Hizmetler" veya "KFS")	Türkiye	Holding
Koç Finansman A.Ş. ("Koç Finansman")	Türkiye	Tüketici Finansmanı
Stiching Custody Services YKB ("Stiching Custody")	Hollanda	Saklama
Yapı Kredi Azerbaijan C.J.S.C. ("Yapı Kredi Azerbaycan")	Azerbaycan	Bankacılık
Yapı Kredi Bank Deutschland OHG ("Yapı Kredi Deutschland")(1)	Almanya	Bankacılık
Yapı Kredi Bank Nederland N.V. ("Yapı Kredi Nederland")	Hollanda	Bankacılık
Yapı Kredi Diversified Payment Rights Finance Company ("Yapı Kredi SPC") (2)	Cayman Adaları	Özel Amaçlı İşletme
Yapı Kredi Faktoring A.Ş. ("Yapı Kredi Faktoring")	Türkiye	Faktoring
Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. ("Yapı Kredi Finansal Kiralama")	Türkiye	Leasing
Yapı Kredi Holding B.V. ("Yapı Kredi Holding")	Hollanda	Finansal Danışmanlık
Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ("Yapı Kredi Portföy")	Türkiye	Portföy Yönetimi
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Yapı Kredi Yatırım")	Türkiye	Aracılık
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ("Yapı Kredi Bankası")	Türkiye	Bankacılık
İştirakler	Ülke	Faaliyet konusu
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. ("Allianz Emeklilik")	Türkiye	Sigortacılık
Banque de Commerce et de Placements S.A. ("Banque de Commerce")	İsviçre	Bankacılık

(1) Almanya'da bankacılık faaliyetinde bulunan Bankhaus J. Faisst OHG hisselerinin tamamının Yapı Kredi Bankası tarafından satın alınması süreci 23 Temmuz 2024 tarihinde tamamlanmıştır. Bankhaus J. Faisst OHG'nin ünvanı 1 Ağustos 2024 tarihinde Yapı Kredi Bank Deutschland OHG olarak değiştirilmiştir.

(2) Yapı Kredi Bankası'nın seküritizasyon işleminin yapılmasını teminen kurulmuş özel amaçlı işletme de konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Diğer Sektörler

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Ayvalık Marina ve Yat İşletmeciliği San. ve Tic. A.Ş. ("Ayvalık Marina")		Türkiye	Turizm
Bıçakcılar Tıbbi Cihazlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Bıçakcılar Tıbbi Cihazlar") (1)		Türkiye	Sağlık
Divan Turizm İşletmeleri A.Ş. ("Divan")		Türkiye	Turizm
Düzey Tüketim Malları Sanayi Pazarlama A.Ş. ("Düzey")		Türkiye	Ticaret
Entegart Teknoloji Çözüm ve Hizmetler A.Ş. ("Entegart")		Türkiye	Teknoloji
Intumo Therapeutics, Inc. ("Intumo Therapeutics") (1)		Türkiye	Sağlık
Kemer Medical Center Özel Sağlık
Hizmetleri Turizm ve Ticaret A.Ş. ("KMC Sağlık") (1)		Türkiye	Sağlık
Koç Bilgi ve Savunma Teknolojileri A.Ş. ("Koç Bilgi ve Savunma")		Türkiye	Teknoloji
KoçDigital Çözümler A.Ş. ("KoçDigital")		Türkiye	Teknoloji
Koç Investments B.V. ("Koç Investments")		Hollanda	Yatırım
KoçSistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. ("KoçSistem")		Türkiye	Teknoloji
KoçSistem Azerbaijan LLC ("KoçSistem Azerbaycan")		Azerbaycan	Teknoloji
Koç Medical B.V ("Koç Medical")		Hollanda	Sağlık
Koç Yapı Malzemeleri Ticaret A.Ş. ("Koç Yapı Malzeme")		Türkiye	Ticaret
Marmaris Altınyunus Turistik Tesisleri A.Ş. ("Mares")		Türkiye	Turizm
Ram Dış Ticaret A.Ş. ("Ram Dış Ticaret")		Türkiye	Dış Ticaret
RMK Marine Gemi Yapım Sanayi ve Deniz Taş. İşl. A.Ş. ("RMK Marine")		Türkiye	Gemi İnşaası
Select Tours AT ("Select Tours")		Avusturya	Turizm
Setur Antalya Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Antalya Marina")		Türkiye	Turizm
Setur GmbH ("Setur GmbH")		Almanya	Duty Free
Setur Servis Turistik A.Ş. ("Setur")		Türkiye	Turizm
Setur Yalova Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Yalova Marina")		Türkiye	Turizm
Stembio Kök Hücre Teknolojileri A.Ş. ("Stembio Kök Hücre") (1)		Türkiye	Sağlık
Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. ("Tek-Art Marina")		Türkiye	Turizm
Token Azerbaycan MMC ("Token Azerbaycan")		Azerbaycan	Ödeme Hizmetleri
Token Finansal Teknolojiler A.Ş. ("Token")		Türkiye	Bilişim Teknolojileri
Token Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para A.Ş. ("Token Ödeme Hizmetleri")		Türkiye	Ödeme Hizmetleri
Token International Holdings B.V. ("Token International")		Hollanda	Holding
Token Payment Services SRL ("Token Payment")		Romanya	Ödeme Hizmetleri
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. ("Zer Ticaret")		Türkiye	Ticaret
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Demre Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Demre Marina") (2)	Makyol İnşaat	Türkiye	Turizm
Ingage Dijital Pazarlama Hizmetleri A.Ş. ("Ingage")	Russell Square Holding	Türkiye	Dijital Pazarlama
Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. ("Koçtaş Yapı Market")	Kingfisher Plc	Türkiye	Perakende

(1) Gerçekleşen işletme birleşmeleriyle konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(2) Bilanço tarihi itibarıyla konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Grup'un Bağlı Ortaklığı olan Tat Gıda paylarının satışı 19 Şubat 2024 tarihinde tamamlanmıştır.

Makmarin Kaş Marina İşl.Turizm ve Tic. A.Ş. ("Kaş Marina") Makyol İnşaat Türkiye Turizm Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. ("Netsel") Torunlar GYO A.Ş. Türkiye Turizm

Bıçakcılar Global Tıbbi Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Bıçakcılar Global"), mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar tarafından devralınması suretiyle Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar ile birleşmiş, ilgili Yönetim Kurulu kararları ve birleşme sözleşmesi 18 Aralık 2024 tarihinde tescil edilmiştir.

Konsolide finansal tablolarda yer alan raporlanabilir sektörlerin amacına uygun olarak, Koç Holding'in bireysel finansal tabloları "Diğer" sektörü içerisinde sınıflandırılmıştır (Not 4).

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

Grup'un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır.

Konsolide finansal tablolar, KGK tarafından yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Koç Holding ve Türkiye'de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu'na ("TTK"), vergi mevzuatına, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı'na, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") tarafından yürürlüğe konulan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" hükümlerine ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere, Bankacılık Kanunu'na ve bu kurumlar tarafından özel bir düzenleme yapılmamış olması durumunda KGK tarafından yürürlüğe konulan TFRS'lere ve bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlıklar ve yükümlülüklerden kaynaklanan değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

2.1.2 Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı" hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Grup, söz konusu SPK kararı, KGK tarafından ilk 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve 16 Ocak 2025 tarihinde güncellenen "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2024 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden yeniden düzenlenmesi gerekmektedir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.

TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan, TL'nin yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve önceki dönemlere ait endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

Tarih	Endeks	Düzeltme katsayısı	3 yıllık bileşik enflasyon oranı
31 Aralık 2024	2.684,55	1,00000	%291
31 Aralık 2023	1.859,38	1,44379	%268
31 Aralık 2022	1.128,45	2,37897	%156

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:

• TL cinsinden hazırlanmış cari dönem konsolide finansal tablolar, paranın bilanço tarihinde geçerli olan satın alma gücü ile, önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine paranın en son bilanço tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
• Parasal varlık ve yükümlülükler (nakit ve nakit benzerleri, ticari alacak ve borçlar, finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçlar, borçlanmalar gibi) hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin (stoklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve özkaynak kalemleri gibi) enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 "Varlıklarda Değer Düşüklüğü" ve TMS 2 "Stoklar" Standartlarına ilişkin hükümler uygulanmıştır.
• Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
• Konsolide bilançolardaki parasal olmayan kalemlerin konsolide gelir tablosuna etkisi olanlar dışında, konsolide gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının konsolide finansal tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmiştir.
• Enflasyonun Grup'un cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, konsolide gelir tablosunda net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) hesabına kaydedilmiştir. Parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan şirketlerin satın alma gücü enflasyon artışı ile zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan şirketlerin satın alma gücü enflasyon artışı ile artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, gelir tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
• Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler'in finansal tabloları, KGK tarafından yayımlanmış TFRS'ler uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ise aylık olarak ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmiştir. Gelir ve giderlerin cari dönem sonu satın alma gücüne getirilmesi amacıyla endeksleme yapılmıştır. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

2.1.3 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Konsolide Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Aşağıdaki paragrafta belirtilen değişiklikler dışında, Grup sunulan dönemlere ilişkin konsolide finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamış olup, cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.

Grup Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in yurt dışında faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının hisse payının şirket tarafından endekslenmesi sonucu oluşan net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) hesabında yapılan yeniden düzenleme sebebiyle, 1 Ocak 2023 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla özkaynaklar değişim tablosu içerisinde konsolide net dönem karı, konsolide geçmiş yıl karları ve konsolide yabancı para çevrim farkları hesap kalemleri arasında sınıflama yapılmıştır. İlgili sınıflamaların 2024 yıl sonu satın alım gücüne getirilmiş tutarları sırasıyla aşağıda belirtilmiştir.

1 Ocak 2023 itibarıyla, geçmiş yıl karlarında 3.069 milyon TL, yabancı para çevirim farklarında (1.939) milyon TL ve kontrol gücü olmayan paylarda (1.130) milyon TL sınıflama gerçekleştirilmiştir.

31 Aralık 2023 itibarıyla ise, geçmiş yıl karlarında 3.069 milyon TL, yabancı para çevrim farklarında (4.900) milyon TL, kontrol gücü olmayan paylarda (2.060) milyon TL ve ana ortaklık net dönem karında 3.891 milyon TL sınıflama gerçekleştirilmiştir. Söz konusu sınıflamalar karşılaştırmalı dönemin konsolide bilanço ve gelir tablosunda düzeltilerek raporlanmıştır. İlgili değişikliklerin Grup'un toplam özkaynakları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1.3 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Karşılaştırmalı Tutarlar

Not 2.1.2'de açıklandığı gibi, önceki raporlama dönemine ait rakamlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan para birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan para birimi cinsinden ifade edilir.

2.1.4 Finansal tablolarda gösterilen EUR ve USD tutarlar

TFRS'ye uygun hazırlanan konsolide finansal tablolarda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan ve 31 Aralık 2024 tarihinde geçerli olan 36,7429 TL = 1 EUR ve 35,2233 TL = 1 USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir.

2.2 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler

1 Ocak - 31 Aralık 2024 hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2024 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri aşağıda açıklanmıştır.

1 Ocak 2024 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

• TMS 1 Değişiklikleri Yükümlülüklerin kısa ve uzun vade olarak sınıflandırılması
• TFRS 16 Değişiklikleri Satış ve geri kiralama işlemlerinde kira yükümlülükleri
• TMS 7 ve TFRS 7 Değişiklikleri Açıklamalar: Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları

Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde önemli etkisi bulunmamaktadır.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yayımlanan ancak yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar:

Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

• TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları
• TFRS 17 Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı
• TMS 21 Değişiklikleri Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

Yayımlandığı andan itibaren geçerli olan değişiklikler:

• TMS 12 Değişiklikleri - Uluslararası Vergi Reformu - İkinci Sütun Modeli Kuralları

Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmiş ve önemli bir etkisi bulunmadığı tespit edilmiştir. Ayrıca Grup İkinci Sütun Gelir Vergileriyle ilgili ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri hakkındaki bilgilerin finansal tablolara yansıtılmaması ve açıklanmamasına ilişkin zorunlu istisnayı uygulamıştır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat KGK tarafından yayımlanmamış değişiklikler:

Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayımlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

• UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü
• UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler
• UFRS 18 Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı

Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

• UFRS 19 - Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı

Söz konusu standart, Grup için geçerli değildir.

2.3 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir TFRS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un, cari dönem içerisinde muhasebe politika veya tahminlerinde gerçekleşen önemli bir değişiklik bulunmamaktadır.

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

2.4.1 Grup muhasebesi

• a) Konsolide finansal tablolar aşağıda (b)'den (f)'ye kadar olan maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan Ana Ortaklık Koç Holding'in, Bağlı Ortaklıkları'nın, İş Ortaklıkları'nın ve İştirakler'inin hesaplarını içerir. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, TFRS'ye uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
• b) Bağlı Ortaklıklar: Koç Holding'in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler ile Koç Ailesi'nin belirli üyelerine veya bu aile üyeleri tarafından kontrol edilen şirketlere ait olan ve oy haklarının kullanımı Koç Holding tercihlerine göre kullanılacak olan hisseler neticesinde, Koç Holding'in şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ya da (b) oy hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte, dağınık ortaklık yapısı nedeniyle kontrol gücüne sahip olduğu ve/veya yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı, bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda, yatırım yaptığı işletmeyi kontrol etme yetkisine ve gücüne sahip olduğu şirketler, bağlı ortaklık olarak değerlendirilir.

Bağlı Ortaklıklar'a ait bilançolar ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş olup Koç Holding ve Bağlı Ortaklıkların sahip olduğu payların kayıtlı iştirak değerleri, ilgili özkaynaklar ile karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Koç Holding ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon işlemi sırasında netleştirilmiştir. Koç Holding'in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar ve gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup'a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklıkların oy hakları ve etkin ortaklık oranları (%):

		Etkin ortaklık oranları		Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları	Koç Ailesi üyelerinin oy hakları		Toplam oy hakları
	31 Aralık 31 Aralık		31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
Bağlı Ortaklıklar	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Adalar Tankercilik (1)	36,90	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Akpa	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Anadoluhisarı Tankercilik	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Antalya Marina	59,77	59,77	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arch R&D	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arcwaste (2)	33,46	44,62	96,72	96,72	-	-	96,72	96,72
Arçelik (3)	46,13	46,13	51,62	51,62	10,77	11,42	62,39	63,04
Arçelik Hitachi	27,68	27,68	60,00	60,00	-	-	60,00	60,00
Arçelik Hitachi Dubai	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Hong Kong	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Indonesia	18,68	18,68	67,50	67,50	-	-	67,50	67,50
Arçelik Hitachi Malaysia	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Sales Thailand	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Shanghai	26,29	26,29	95,00	95,00	-	-	95,00	95,00
Arçelik Hitachi Singapore	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Taiwan	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Thailand	23,27	23,27	84,07	84,07	-	-	84,07	84,07
Arçelik Hitachi Thailand IBC	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Hitachi Vietnam	27,68	27,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Arçelik Pazarlama	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Aygaz (4)	40,68	40,68	40,68	40,68	10,17	10,53	50,85	51,21
Aygaz İletim	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Aygaz Toptan Satış	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Ayvalık Marina (5)	60,03	60,03	97,45	97,45	2,41	2,55	99,86	100,00
Bakırköy Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Bal Kaynak Su	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Balat Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Bauknecht AG (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Bauknecht Hausgeräte GmbH (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Bebek Shipping (7)	40,68	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko AE (8)	46,13	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Algeria	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko APAC	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Australia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Austria (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Azerbaycan	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Balkans (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Bangladesh	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Belgium (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Bulgaria (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko B.V.	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko B.V. Taiwan (9)	-	46,13	-	100,00	-	-	-	100,00
Beko Canada (8)	46,13	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Central Asia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Cesko (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko China	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Croatia (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Czech (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Denmark (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Egypt	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Egypt LLC	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

	Etkin ortaklık		Koç Holding'in doğrudan ve		Koç Ailesi üyelerinin oy		Toplam
		oranları		dolaylı oy hakları		hakları		oy hakları
Bağlı Ortaklıklar (Devamı)	2024	31 Aralık 31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Beko Estonia (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Europe (2)	34,60	46,13	75,00	100,00	-	-	75,00	100,00
Beko Europe Austria (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Europe Denmark (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Europe Management (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Finland (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko France (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Germany (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Greece (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Gulf	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Gulf DMCC (6)	46,13	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Holdings (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Hong Kong	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Hungary (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Iberia (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Indonesia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Ireland (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Israel	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Italy (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Italy Manufacturing (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Latvia (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Lithuania (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Maghreb (6)	46,13	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Malaysia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Manufacturing Slovakia (6)	34,60	-	100,00	-		-	100,00	-
Beko Morocco	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Netherlands (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko New Zealand	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	-	100,00
Beko Norway (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Philippines	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Poland Manufacturing (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Polska (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Portugal (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko R&D (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Beko Romania (2)	33,46	44,62	96,72	96,72	-	-	96,72	96,72
Beko Russia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Shanghai	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Slovakia (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Spain (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Sweden (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Switzerland (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Thailand	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko UK (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko Ukraine (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beko US	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Beykoz Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Bıçakcılar Global (10)	-	100,00	-	100,00	-	-	-	100,00
Bıçakcılar Tıbbi Cihazlar (11)	100,00	100,00	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Bilkom	100,00	100,00	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Çengelköy Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
DEL	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
DPL	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Defy	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Defy Botswana	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Defy Kenya	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Defy Namibia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Defy Swaziland	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Ditaş	36,90	36,90	80,00	80,00	-	-	80,00	80,00
Divan	40,16	40,16	51,77	51,77	48,23	48,23	100,00	100,00
Düzey (12)	76,72	32,73	76,72	33,36	16,86	61,33	93,57	94,68

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

	Etkin			Koç Holding'in	Koç Ailesi
	ortaklık			doğrudan ve	üyelerinin oy			Toplam
	oranları		dolaylı oy hakları		hakları			oy hakları
	31 Aralık 31 Aralık		31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
Bağlı Ortaklıklar (Devamı)	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Eltek	45,77	45,77	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Enerji Yatırımları	85,73	85,73	98,50	98,50	-	-	98,50	98,50
Enkar Enerji	45,77	45,77	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Enspire Enerji	45,77	45,77	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Entegart (13,14)	74,15	73,49	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Entek	45,77	45,77	99,23	99,23	-	-	99,23	99,23
Esinti Enerji (15,16)	39,25	38,56	87,50	85,90	-	-	87,50	85,90
European Balkans (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Belgium (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Croatia (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Czech (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European France Holdings (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European France (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Finland (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Greece (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Hungary (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Italy (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Netherlands (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Nordic (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Norway (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Poland (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Romania (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Slovakia (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Ukraine (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
European Spain (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Florya Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
General Appliances (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Göztepe Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Grundig Austria (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Grundig Switzerland (2)	34,60	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Hotpoint Ireland (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Hotpoint UK (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
IHP Appliances Sales	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
IHP Appliances	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
IHP Kazakhstan	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Indesit International (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Indesit UK (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Intumo Therapeutics (11)	70,00	-	70,00	-	30,00	-	100,00	-
IRE Beteiligungs GmbH (6)	34,60	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Kadıköy Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Kandilli Tankercilik	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Karaköy Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Karşıyaka Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Kartal Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
KF Sigorta	72,87	72,87	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
KMC Sağlık (11)	80,00	-	80,00	-	-	-	80,00	-
Koç Bilgi ve Savunma (13,14)	65,42	63,24	92,24	92,24	7,76	7,76	100,00	100,00
Koç Finansal Hizmetler (17)	86,62	86,62	89,70	89,70	5,92	5,96	95,62	95,66
KoçDigital (14)	48,42	48,39	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Koç Finansman	72,87	72,87	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Koç Investments B.V. (18)	73,17	55,00	73,17	55,00	26,83	45,00	100,00	100,00
Koç Medical B.V.	100,00	100,00	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
KoçSistem (14,19)	48,42	48,39	48,43	48,43	45,82	46,62	94,25	95,05
KoçSistem Azerbaycan (14)
Koç Yapı Malzeme (14)	48,42 92,47	48,39 49,21	100,00 92,47	100,00 49,21	- 4,75	- 47,62	100,00 97,22	100,00 96,84
Körfez	46,12	46,12	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

	Etkin		Koç Holding'in		Koç Ailesi
	ortaklık		doğrudan ve		üyelerinin oy			Toplam
	oranları		dolaylı oy hakları		hakları			oy hakları
	31 Aralık 31 Aralık		31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
Bağlı Ortaklıklar (Devamı)	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Kuleli Tankercilik	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Kuruçeşme Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Kuzguncuk Tankercilik	40,68	40,68	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Life Tech	100,00	100,00	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Maltepe Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Mares (20)	49,98	49,98	49,98	49,98	26,29	26,49	76,27	76,46
Menzelet Kılavuzlu Elektrik (21)	-	45,77	-	100,00	-	-	-	100,00
Olympic (22)	59,10	57,27	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokar (23)	47,60	44,90	47,62	44,92	-	2,70	47,62	47,62
Otokar Europe (23)	47,60	44,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokar Europe Filiala (23)	47,60	44,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokar Italia (23)	47,60	44,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokar Land Systems (23)	47,60	44,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokoç (22)	99,85	96,42	100,00	96,57	-	3,43	100,00	100,00
Otokoç Azerbaycan (22)	99,85	96,42	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokoç Holland (22)	59,10	57,27	59,19	59,40	-	-	59,19	59,40
Otokoç Hungary (22)	99,85	96,42	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokoç Kazakistan (22)	99,85	96,42	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Otokoç Sigorta (22,24)	99,85	48,23	100,00	50,02	-	49,98	100,00	100,00
Pan Asia	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Pendik Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
PT Home	30,91	30,91	67,00	67,00	-	-	67,00	67,00
Ram Dış Ticaret (13)	69,70	59,60	98,11	83,45	-	14,66	98,11	98,11
RMK Marine (25)	81,86	58,90	86,53	69,49	13,47	30,51	100,00	100,00
Salacak Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Sarıyer Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Select Tours	35,10	35,10	75,00	75,00	-	-	75,00	75,00
Setur (26)	46,80	46,80	81,13	81,13	18,54	18,87	99,67	100,00
Setur GmbH	46,80	46,80	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Singer Bangladesh	26,29	26,29	56,99	56,99	-	-	56,99	56,99
Stembio Kök Hücre (11)	65,00	-	65,00	-	-	-	65,00	-
Stitching Custody	55,69	55,69	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
T Damla Denizcilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Tarabya Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Tat Gıda (27)	-	43,84	-	44,07	-	7,12	-	51,19
Tek-Art Marina	59,77	59,77	89,27	89,27	10,73	10,73	100,00	100,00
Token	54,44	54,44	54,44	54,44	45,56	45,56	100,00	100,00
Token Azerbaycan	54,44	54,44	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Token International	54,44	54,44	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Token Ödeme Hizmetleri	54,44	54,44	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Token Payment	54,44	54,44	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Tuzla Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
(28) Tüpraş	46,12	46,12	52,75	52,75	0,46	0,48	53,20	53,22
Tüpraş Enerji Girişimleri	46,12	46,12	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Tüpraş Trading	46,12	46,12	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
United Refrigeration	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Üsküdar Tankercilik	36,90	36,90	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Vietbeko	46,13	46,13	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Wat Mobilite (22,29)	75,24	51,83	88,00	88,00	-	-	88,00	88,00
Wat Motor (18)	73,17	55,00	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Yalova Marina (14)	59,79	59,78	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Yapı Kredi Azerbaycan	55,69	55,69	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Yapı Kredi Bankası	55,69	55,69	61,17	61,17	-	-	61,17	61,17
Yapı Kredi Deutschland (30)	55,69	-	100,00	-	-	-	100,00	-
Yapı Kredi Faktoring	55,67	55,67	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Yapı Kredi Finansal Kiralama	55,68	55,68	99,99	99,99	-	-	99,99	99,99
Yapı Kredi Holding	55,69	55,69	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

	ortaklık oranları	Etkin Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları		Koç Ailesi üyelerinin oy hakları		Toplam oy hakları
Bağlı Ortaklıklar (Devamı)	31 Aralık 31 Aralık 2024	2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Yapı Kredi Nederland	55,69	55,69	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Yapı Kredi Portföy	55,66	55,66	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Yapı Kredi Yatırım	55,67	55,67	100,00	100,00	-	-	100,00	100,00
Zer Ticaret (31)	39,54	39,54	39,54	39,54	57,97	60,11	97,51	99,65

(1) 2024 yılında Ditaş'ın bağlı ortaklığı olarak kurulmuştur.

(2) Beko Europe sermayesinin %25'ini oluşturan Beko B.V.'ye ait hisselerin Whirlpool EMEA Holdings LLC tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(3) Arçelik sermayesinin %0,65'ini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.

(4) Aygaz sermayesinin %0,36'sını oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.

(5) Ayvalık Marina sermayesinin %0,14'ünü oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.

(6) 1 Nisan 2024 tarihinde gerçekleşen işletme birleşmesi kapsamında konsolidasyona kapsamına dahil edilmiştir (Not 3). Yönetim kurulu ve isim değişikliğine ilişkin tescil işlemleri ilgili ülke sicillerinde tamamlanmıştır.

(7) 2024 yılında Kuleli Tankercilik'in bağlı ortaklığı olarak kurulmuştur.

(8) 2024 yılında kurulmuştur.

• (9) 2024 yılında tasfiye olmuştur.
• (10) Bıçakcılar Global, mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar tarafından devralınmasısuretiyle Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar ile birleşmiş, ilgili Yönetim Kurulu kararları ve birleşme sözleşmesi 18 Aralık 2024 tarihinde tescil edilmiştir.

(11) Gerçekleşen işletme birleşmeleri kapsamında (Not 3), 2024 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(12) Düzey sermayesinin %1,12'sini oluşturan Tat Gıda'ya ait hisselerin ve %43,36'sını oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir. Ayrıca, Düzey sermayesinin %1,11'ini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.

(13) Ram Dış Ticaret sermayesinin %7,5'ini oluşturan Tat Gıda'ya ait hisselerin Koç Holding tarafından ve %14,66'sını oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin Zer Ticaret tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(14) Koç Yapı Malzeme sermayesinin %42,56'sını oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin ve %0,70'ini oluşturan kontrol gücü olmayan pay sahiplerine ait hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(15) Opet sermayesinin %0,12'sini oluşturan Zer Ticaret'e ait hisselerin, Koç Ailesi üyeleri tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

• (16) Esinti Enerji sermayesinin %1,97'sini oluşturan kontrol gücü olmayan pay sahiplerine ait hisselerin, Entek ve Opet tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.
• (17) Koç Finansal Hizmetler sermayesinin %0,04'ünü oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.
• (18) Koç Investments B.V.'de 2024 yılında gerçekleşen sermaye artırımının Koç Holding tarafından karşılanması neticesinde, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.
• (19) KoçSistem sermayesinin %0,80'ini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.
• (20) Mares sermayesinin %0,19'unu oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.
• (21) Menzelet Kılavuzlu Elektrik, mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Entek tarafından devralınmasısuretiyle Entek ile birleşmiş, ilgili Yönetim Kurulu kararları ve birleşme sözleşmesi 31 Mayıs 2024 tarihinde tescil edilmiştir.

(22) Otokoç sermayesinin %3,43'ünü oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(23) Otokar sermayesinin %2,70'ini oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin, Koç Holding tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

• (24) Otokoç Sigorta sermayesinin %49,98'ini oluşturan hisselerin, Otokoç tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.
• (25) RMK Marine'de 2024 yılında gerçekleşen sermaye artırımının Koç Holding tarafından karşılanması neticesinde, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.
• (26) Setur sermayesinin %0,33'ünü oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.
• (27) Koç Holding, Koç Topluluğu şirketleri, Koç Ailesi Üyeleri ve Koç Topluluğu ile ilişkili vakıfların sahip olduğu payların Tat Gıda sermayesinin toplam %49,04'üne denk gelen kısmının ve ayrıca 15 adet kurucu intifa senedinin Memişoğlu Tarım Ürünleri Ticaret Limited Şirketi'ne satışı ile devir ve ödeme işlemleri 19 Şubat 2024 tarihinde tamamlanmıştır.
• (28) Tüpraş sermayesinin %0,02'sini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.
• (29) Wat Mobilite sermayesinin %51'ini oluşturan Wat Motor'a ait hisselerin, Koç Holding (%21) ve Otokoç (%30) tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.
• (30) Almanya'da bankacılık faaliyetinde bulunan Bankhaus J. Faisst OHG hisselerinin tamamının Yapı Kredi Bankası tarafından satın alınması süreci 23 Temmuz 2024 tarihinde tamamlanmıştır. Bankhaus J. Faisst OHG'nin ünvanı 1 Ağustos 2024 tarihinde Yapı Kredi Bank Deutschland OHG olarak değiştirilmiştir.
• (31) Zer Ticaret sermayesinin %2,14'ünü oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

c) Özkaynak yöntemine göre, iş ortaklığı yatırımı, başlangıçta elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilir. Edinme tarihinden sonra ise, yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararındaki payı yatırımın defter değeri artırılarak ya da azaltılarak finansal tablolara yansıtılır. Yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararından alacağı pay, yatırımcının kâr veya zararı olarak muhasebeleştirilir. Yatırım yapılan bir işletmeden alınan dağıtımlar (kâr payı vb.) yatırımın defter değerini azaltır. Yatırım yapılan işletmenin defter değerinin, işletmenin diğer kapsamlı kârındaki değişikliklerden yatırımcıya düşen pay oranında düzeltilmesi gerekir. Yatırım yapılan işletmenin kar veya zarar tablosuna veya diğer kapsamlı gelir tablosuna yansımayan ancak özkaynaklarında değişiklik yaratan işlemler olması durumunda, Grup, yatırımın değerini ilgili değişiklikten payına düşen tutarda özkaynaklarda muhasebeleştirir.

İş Ortaklıkları için özkaynak yöntemi uygulanmasında Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakkı nispeti dikkate alınmıştır.

		Etkin ortaklık		Koç Holding'in doğrudan ve		Koç Ailesi üyelerinin oy		Toplam
		oranları		dolaylı oy hakları		hakları		oy hakları
İş Ortaklıkları	2024	31 Aralık 31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Al Jasoor (1)	23,32	22,00	49,00	49,00	-	-	49,00	49,00
Arçelik LG Klima	25,76	25,76	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Demre 7 Tankercilik (2)	19,70	-	50,00	-	-	-	50,00	-
Demre 8 Tankercilik (2)	19,70	-	50,00	-	-	-	50,00	-
Demre Marina (3)	29,89	29,89	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Fer-Mas (4)	37,62	37,59	37,84	37,86	-	-	37,84	37,86
Fiat Finans (4)	37,62	37,59	37,84	37,86	-	-	37,84	37,86
Ford Otosan	38,65	38,65	38,65	38,65	0,67	0,67	39,32	39,32
Ford Otosan Netherlands	38,65	38,65	39,32	39,32	-	-	39,32	39,32
Ford Romania	38,65	38,65	39,32	39,32	-	-	39,32	39,32
Güney Tankercilik (5)	9,85	9,87	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Ingage (6)	24,17	19,70	31,01	19,70	17,69	30,07	48,70	49,77
Kaş Marina	29,89	29,89	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Koç Fiat Sigorta (4)	37,62	37,59	37,84	37,86	-	-	37,84	37,86
Koçtaş Yapı Market (7)	49,98	43,49	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Kuzey Tankercilik (5)	9,85	9,87	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Netsel	32,88	32,88	55,00	55,00	-	-	55,00	55,00
Opet (5)	19,70	19,75	42,88	43,00	7,12	7,00	50,00	50,00
Opet Aygaz Gayrimenkul (5)	30,19	30,22	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Opet Fuchs (5)	9,85	9,87	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Opet International (5)	19,70	19,75	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Opet Market ve Akaryakıt (5)	19,70	19,75	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Opet Trade BV (5)	19,70	19,75	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Opet Trade Singapore (5)	19,70	19,75	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Sendeo (8)	33,69	67,38	50,00	100,00	-	-	50,00	100,00
THY Opet (5)	9,85	9,87	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Tofaş (4)	37,62	37,59	37,62	37,59	0,22	0,27	37,84	37,86
Türk Traktör	37,50	37,50	37,50	37,50	-	-	37,50	37,50
United LPG	20,34	20,34	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00
Vice 2 Tankercilik (2)	19,70	-	50,00	-	-	-	50,00	-
VoltBek	23,60	23,60	50,00	50,00	-	-	50,00	50,00

(1) Otokar sermayesinin %2,70'ini oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin, Koç Holding tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.

(2) 2024 yılında kurulmuştur.

(3) Bilanço tarihi itibarıyla konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(4) Tofaş sermayesinin %0,04'ünü oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması ve Tofaş sermayesinin %0,01'ini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devredilmesi sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(5) Opet sermayesinin %0,12'sini oluşturan Zer Ticaret'e ait hisselerin, Koç Ailesi üyeleri tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(6) Ingage sermayesinin %1,07'sini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır. Ingage sermayesinin %11,31'ini oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin, Zer Ticaret tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.

(7) Koç Yapı Malzeme sermayesinin %42,56'sını oluşturan Temel Ticaret'e ait hisselerin ve %0,70'ini oluşturan kontrol gücü olmayan pay sahiplerine ait hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması sonucu, Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.

(8) Sendeo sermayesinin %50'sini oluşturan hisselerin Grup dışı taraflara satışısonrasında Koç Holding'in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

d) İştirakler'deki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bunlar, Grup'un genel olarak oy hakkının %20 ile %50'sine sahip olduğu veya Grup'un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Grup ile İştirakler arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup'un İştirakler'deki payı ölçüsünde düzeltilmektedir.

İştiraklerin oy hakları ve etkin ortaklık oranları (%):

		Etkin ortaklık oranları		Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları		Koç Ailesi üyelerinin oy hakları		Toplam oy hakları
İştirakler	2024	31 Aralık 31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Allianz Emeklilik Banque de Commerce	11,14 17,08	11,14 17,08	20,00 30,67	20,00 30,67	- -	- -	20,00 30,67	20,00 30,67

• e) Grup'un ve oy hakları Koç Holding tercihlerine göre kullanılan Koç Ailesi üyelerinin birlikte sahip olduğu toplam oy haklarının %20'nin altında olduğu veya %20'nin üzerinde olmakla birlikte Grup'un ve Koç Ailesi üyelerinin önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen veya değişken getirilerine önemli ölçüde maruz kalmadığı şirketler konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değer farkı kar / zarara veya diğer kapsamı gelire yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır.
• f) Bağlı Ortaklıkların net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide finansal tablolarda "kontrol gücü olmayan paylar" olarak gösterilmektedir. Koç Holding'in hissedarı olan Koç Ailesi'nin üyeleri ve bu aile üyeleri tarafından kontrol edilen şirketler bir kısım Bağlı Ortaklıkların sermayesinde pay sahibidirler. Konsolide finansal tablolarda bu aile üyelerinin ve şirketlerin payları kontrol gücü olmayan paylar olarak belirtilmiş; ana ortaklığa ait özkaynaklara ve net dönem karına dahil edilmemiştir.

2.4.2 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

Bölümlere göre raporlama, Grup'un faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. Grup'un faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümlerin performansının değerlendirilmesinden sorumludur. "Diğer" altında birleştirilen sektörler raporlanabilir bölüm olmak için yeterli sayısal alt sınırları karşılayamamaları nedeniyle bölümlere göre raporlamanın sunumu için birleştirilmiştir.

Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için, işletme dışı müşterilere yapılan satışlar ve bölümler arası satışlar veya transferler de dahil olmak üzere, raporlanan hasılatının, işletme içi ve dışı tüm faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının yüzde 10'unu veya daha fazlasını oluşturması, raporlanan kâr veya zararının yüzde 10'u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının yüzde 10'u veya daha fazlası olması gerekmektedir. Yönetimin bölüme ilişkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına inanması durumunda, yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir bölümler olarak değerlendirilebilir ve bunlara ilişkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak

ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

"TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar" standardının yürürlüğe girmesi ile birlikte Grup'un İş Ortaklıkları'nın finansal bilgileri oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilmemektedir. Bu sebeple, bölümlere göre raporlamanın, "TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar" standardında belirlenen özkaynak yöntemi baz alınarak yapılması durumunda, İş Ortaklıkları'nın net dönem karı dışında kalan ciro, faaliyet karı ve vergi öncesi kar gibi diğer ana finansal bilgileri, bölüm sonuçları içerisinde yer alamayacaktır.

İş Ortaklıkları'nın faaliyetleri ve Grup ve sektör finansal sonuçlarına etkileri, Grup'un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından detaylı olarak takip edilmeye devam etmektedir. Bu sebeple, bölümlere göre raporlama bilgileri, İş Ortaklıkları için "TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar" standardında belirlenen özkaynak yöntemi baz alınarak hazırlanmamış; yeni bölümlere göre raporlama yaklaşımı çerçevesinde İş Ortaklıkları'nın finansal bilgileri de bölüm sonuçları içerisine, tam konsolidasyon (%100 olarak) yöntemi ile dahil edilmiştir. Grup, bu yeni yaklaşım çerçevesinde oluşan bölümlere göre raporlama bilgilerini, "kombine finansal bilgiler" olarak tanımlamaktadır.

2.4.3 Yabancı para çevrimi

Fonksiyonel ve sunum para birimi

Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler'in finansal tablolarındaki her bir kalem, operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir ("fonksiyonel para birimi"). Konsolide finansal tablolar, Koç Holding'in fonksiyonel ve sunum para birimi olan TL kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı para işlem ve bakiyeler

Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak çevrilmiştir. Finans dışı sektörlerde faaliyet gösteren Grup şirketlerinde yabancı paraya dayalı ticari işlemlerden (ticari alacak ve borç) doğan kur farkı geliri veya gideri "esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler" hesabı içerisinde, yabancı paraya dayalı diğer parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya gideri ise "finansman gelirleri/giderleri" olarak konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır. Finans sektöründe faaliyet gösteren Grup şirketlerinde ise, yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya gideri "finans sektörü faaliyetlerinden gelirler/giderler" olarak konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilmiştir.

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar, iş ortaklıkları ve iştiraklerin finansal tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler'in, Grup muhasebe politikalarına göre düzenlenmiş finansal tablolarında yer alan; varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderleri ise ortalama döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.4 Durdurulan faaliyetler ile satış amaçlı elde tutulan varlık grupları ve ilgili yükümlülükler

Durdurulan faaliyet, bir işletmenin koordine edilmiş bir plan çerçevesinde elden çıkarılması planlanan veya satış amaçlı elde tutulan ana iş kolu / faaliyetlerinin coğrafi bölümünü ifade etmektedir.

Durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kar veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararının detayları dipnotlarda açıklanır. Ayrıca, durdurulan faaliyetlerin işletme, yatırım ve finansman faaliyetleriyle ilişkilendirilen net nakit akışları ilgili dipnotta belirtilir.

Duran varlık grupları, kullanılması suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanılacağı durumlarda, satış amaçlı elde tutulan duran varlık grupları olarak sınıflandırılır. Bu varlıklarla doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler ise benzer şekilde gruplanır.

Satış amaçlı olarak sınıflandırma kriterini karşılayan duran varlıklar veya varlık grupları gerçeğe uygun değerinden satış maliyetlerinin düşülmesi ile bulunan değer ile taşınan değerin düşük olanı ile ölçülür. Bu varlıklar üzerinden amortisman ayrılmaz.

2.4.5 İlişkili taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, Koç Holding A.Ş. ana ortakları ve üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve onlar tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan tüzel kişiler ile konsolidasyona dahil edilmeyen bağlı ortaklıklar ve iş ortaklıkları "ilişkili taraflar" olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

2.4.6 Finansal varlıklar

Grup, finansal varlıklarını, TFRS 9'a uygun olarak, itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen, gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir.

Finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren nakit akışları olup olmadığı esas alınarak yapılmaktadır. Grup, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır.

İş modeli değerlendirmesi

Grup, belirli bir hedefe ulaşabilmesi adına, finansal varlık gruplarının portföy bazında birlikte nasıl yönetildiğinin değerlendirmesini yaparak iş modellerini oluşturmaktadır. İş modeli, yönetimin bireysel bir finansal araca ilişkin niyetine bağlı değildir, dolayısıyla söz konusu şart finansal araç bazında bir sınıflandırma yaklaşımı olmamakla beraber, finansal varlıkların bir araya getirilmesiyle oluşan bir değerlendirmedir. Finansal varlıkların yönetimi için kullanılan iş modeli değerlendirilirken, değerlendirmenin yapıldığı tarihte elde edilebilen ilgili tüm kanıtlar (portföy için belirtilen politika ve hedefler, portföy performansının nasıl değerlendirildiği ve yönetime nasıl raporlandığı, yöneticilere yapılan ilave ödemelerin nasıl belirlendiği, iş modelinin performansını etkileyen riskler ve önceki dönemlerde yapılan satışların sıklığı, hacmi, zamanlaması, nedenleri ve gelecekteki satış faaliyetlerine ilişkin beklentiler) dikkate alınmaktadır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak

ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

İş modelleri üç kategoriden oluşmaktadır. Bu kategoriler aşağıda belirtilmiştir:

Finansal varlıkları sözleşmeye bağlı nakit akışlarını tahsil etmek için elde tutmayı amaçlayan iş modeli:

Sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan finansal varlıklar, bu varlıkların ömrü boyunca oluşacak sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi amacıyla yönetilir. Diğer bir ifadeyle Grup, portföy kapsamında elde tutulan varlıkları sözleşmeye bağlı belirli nakit akışlarını tahsil etmek amacıyla yönetir. İş modelinin amacı, finansal varlıkları sözleşmeye bağlı nakit akışlarını tahsil etmek için elde tutmak olsa dahi, bu araçların hepsinin vadeye kadar elde tutulması gerekmez. Dolayısıyla, finansal varlık satışlarının olduğu veya gelecekte gerçekleşmesinin beklendiği durumlarda dahi, iş modeli, finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akışlarını tahsil etmek için elde tutmayı amaçlayan bir model olabilir.

Finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve satılmasını amaçlayan iş modeli:

Grup finansal varlıklarını, hem sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi hem de finansal varlıkların satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutabilir. Bu tür bir iş modelinde Grup yönetimi, iş modelinin amacına ulaşılmasında sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsilinin ve finansal varlıkların satılmasının gerekli olduğu kararına varmıştır. Bu tür bir iş modeliyle tutarlı olabilecek çeşitli amaçlar vardır. Örneğin, iş modelinin amacı; günlük likidite ihtiyaçlarını yönetmek, belirli bir faiz getiri profilini devam ettirmek veya finansal varlıkların vadesini bu varlıkları fonlayan borçların vadesiyle uyumlaştırmak olabilir. Bu tür bir amaca ulaşmak için Grup hem sözleşmeye bağlı nakit akışlarını tahsil edecek hem de finansal varlıklarını satacaktır.

Finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi için elde tutulmasını amaçlayan bir iş modeliyle karşılaştırıldığında bu iş modeli, genellikle, değer ve sıklık olarak daha fazla satış yapılmasını içermektedir. Çünkü finansal varlıkların satılması, iş modeli için sadece arızi bir olay olmayıp, iş modelinin amacına ulaşılmasında bir gerekliliktir.

Diğer iş modelleri:

Finansal varlıkların, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli ya da sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlıkların satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulmaması durumunda, bu finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.

Grup'un finansal varlıklarını, bunların satışından kaynaklanan nakit akışları elde etmek amacıyla yönettiği bir iş modeli, finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülmesi sonucunu doğuran iş modellerinden biridir. Grup, kararlarını, varlıkların gerçeğe uygun değerini esas alarak vermektedir ve varlıkları söz konusu gerçeğe uygun değerleri elde etmek için yönetmektedir.

Sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışları

Bu değerlendirmenin amaçları doğrultusunda, "anapara", ilk muhasebeleştirmede finansal varlığın gerçeğe uygun değeri olarak tanımlanmaktadır. "Faiz", paranın zaman değeri ve belirli bir süre boyunca ödenmemiş anapara tutarıyla ilişkili kredi riskini ve diğer temel borç verme risk ve maliyetleri olarak tanımlanmaktadır.

Sözleşmeye bağlı nakit akışlarının sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren nakit akışları olup olmadığını değerlendirirken, Grup, ilgili finansal aracın sözleşme şartlarını göz önünde bulundurur. Bu değerlendirme, finansal varlığın sözleşme şartları içinde nakit akışlarının miktarını veya zamanlamasını değiştirebilecek koşullar, kaldıraç özellikleri, ön ödeme ve uzatma şartları, Grup'un belirtilen varlıkların nakit akışlarını talep etme hakkını kısıtlayan şartlar, paranın zaman değerini değiştiren özellikler gibi sözleşme koşullarını içermektedir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Finansal varlık kategorileri

"İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Grup'un itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "nakit ve nakit benzerleri", "ticari alacaklar", "borçlanma senetleri" ve "finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar" kalemlerini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile; sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", özkaynağa dayalı finansal varlıklar ile nakit akışlarının yalnızca anapara ve faiz ödemelerini temsil ettiği ve gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak tanımlanmayan, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi veya finansal varlığın satılması amacı ile elde tutulan borçlanma araçlarından oluşmaktadır. Grup söz konusu varlıklarını gerçeğe uygun bedelinden ölçer. Borçlanma aracı niteliğindeki finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü giderleri ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Özkaynağa dayalı finansal varlıkların satılması durumunda diğer kapsamlı gelire sınıflandırılan değerleme farkları geçmiş yıl karlarına sınıflandırılır. Borçlanma araçlarının finansal tablo dışı bırakıldığı durumda ise, daha önce kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen kazanç ve kayıplar özkaynaktan gelir tablosuna sınıflandırılır.

Grup, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

"Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Finansal varlıkların, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli ya da sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlıkların satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulmaması ve nakit akışlarının sadece ana para ve faiz içermediği durumunda, bu finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

2.4.7 Satış ve geri alım anlaşmaları

Ters repo konusu finansal varlıklar karşılığı verilen fonlar konsolide finansal tablolarda ters repo alacakları olarak nakit ve nakit benzeri değerler altında muhasebeleştirilir. Söz konusu ters repo anlaşmaları ile belirlenen alış ve geri satış fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için iç iskonto oranı yöntemine göre gelir reeskontu hesaplanır ve ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle muhasebeleştirilir.

2.4.8 Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, vadeleri üç ay veya daha kısa olan bankalarda tutulan mevduat, edinilme tarihinde vadesine üç aydan az kalmış devlet tahvili/hazine bonoları, diğer likit yatırımları ve bloke mevduatları içerir. Grup, nakit ve nakit benzerlerini beklenen kredi zararı modelini kullanarak değer düşüklüğü için gözden geçirmektedir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.9 Ticari alacaklar

Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmektedir.

Grup alacaklarının bir kısmını faktoring yoluyla tahsil etmektedir. Faktoring işlemine konu olan alacaklardan, faktoring şirketinin tahsilat riskini üstlendiği tutarlar ilgili alacak hesaplarından düşülmektedir. Grup'un tahsilat riskinin devam ettiği tutarlar ise konsolide finansal tablolarda taşınmaya devam etmekte, bu alacaklar karşılığında faktoring şirketinden alınan tutar, konsolide finansal tablolarda "Borçlanmalar" hesabı altında faktoring işlemlerinden borçlar olarak sınıflandırılmaktadır. Faktoring işlemleri, kısa vadeli alacaklar için gerçekleştirildiğinden ve / veya sık gerçekleştirilmediğinden Grup'un tahsil etme iş modelini değiştirmemektedir.

Değer Düşüklüğü

Grup, konsolide finansal tablolarında itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacaklarının değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında TFRS 9 standardında tanımlanan "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulamaktadır. Söz konusu yaklaşım ile Grup, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıklarını "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçmektedir.

Grup, ticari alacaklara ilişkin beklenen kredi zararlarının ölçümünde geçmiş deneyimlerin ve geleceğe dair beklentilerin dikkate alındığı bir karşılık matrisi kullanmaktadır. İlgili matriste ticari alacakların vadelerinin aşıldığı gün sayısına bağlı olarak belirli karşılık oranları hesaplanmakta ve söz konusu oranlar her raporlama döneminde gözden geçirilerek, gerektiği durumlarda, revize edilmektedir. Beklenen kredi zarar karşılıklarındaki değişim konsolide gelir tablosunda "esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

2.4.10 Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar

Grup tarafından doğrudan borç ya da kredi vermek amacıyla oluşan finansal varlıklar, finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü karşılığı düşülerek kaydedilir. Bütün kullandırılan krediler ve avanslar, para müşterilere transfer edildiğinde konsolide finansal tablolara kaydedilir.

Değer Düşüklüğü

Grup, itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finans sektörü faaliyetlerinden alacaklarının değer düşüklüğü hesaplaması için, TFRS 9 standardında yer alan ve ilk muhasebeleştirmeden sonra kredi kalitesindeki değişimin dikkate alındığı üç aşamalı değer düşüklüğü yaklaşımını (genel yaklaşım) uygulamaktadır. Söz konusu yaklaşım kapsamında tanımlanan aşamalar aşağıdaki gibidir:

"Aşama 1", ilk muhasebeleştirme anında ve ilk muhasebeleştirmeden bir sonraki raporlama dönemine kadar kredi riskinde önemli bir artış olmayan veya raporlama tarihinde düşük kredi riski olan finansal varlıkları kapsamaktadır. Söz konusu varlıklar için, "12 aylık beklenen kredi zararı" muhasebeleştirilmekte ve faiz geliri beklenen zarar karşılığı düşülmeden brüt defter değeri üzerinden hesaplanmaktadır. 12 aylık beklenen kredi zararı, raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde finansal varlığa ilişkin gerçekleşmesi muhtemel temerrüt durumlarından kaynaklanan kredi zararlarının 12 aya ağırlıklandırılması ile hesaplanan tutardır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

"Aşama 2", ilk muhasebeleştirmeden sonra kredi riskinde önemli artış olan fakat değer düşüklüğüne ilişkin tarafsız bir kanıt olmayan finansal varlıkları kapsamaktadır. Söz konusu varlıklar için "ömür boyu beklenen kredi zararı" muhasebeleştirilmekte ve faiz geliri beklenen zarar karşılığı düşülmeden brüt defter değeri üzerinden hesaplanmaktadır. Ömür boyu beklenen kredi zararı finansal varlığın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi muhtemel temerrüt durumlarından kaynaklanan kredi zararlarıdır.

"Aşama 3", raporlama tarihinde değer düşüklüğü için tarafsız kanıtın olduğu finansal varlıkları içermektedir. Söz konusu varlıklar için "ömür boyu beklenen kredi zararı" muhasebeleştirilmektedir.

Grup, kredi riskindeki önemli artışların zamanında belirlenmesi ve zarar karşılığının toplu olarak finansal tablolara alınması amacıyla; finansal araç türü, kredi riski derecesi, teminat türü, vadeye kalan süre ve sektör gibi ortak kredi riski özelliklerini esas alarak finansal araçlarını gruplandırmaktadır.

Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklara ilişkin beklenen kredi zarar karşılıklarındaki değişim konsolide gelir tablosunda "esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

2.4.11 Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri/giderleri

Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri/giderleri, vadeli satışlar ve alımların üzerinde bulunan finansal gelirler ve giderleri temsil eder. Bu gelirler ve giderler, önemlilik ilkesi çerçevesinde, kredili satış ve alımların süresi boyunca, etkin faiz oranı yöntemi ile hesaplanır ve "esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler" hesabı altında gösterilir.

2.4.12 Stoklar

Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların maliyeti ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklar, maliyet bedelinin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır.

2.4.13 Operasyonel kiralamaya konu varlıklar

Operasyonel kiralamaya konu varlıklar, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokoç'un araç kiralama hizmetlerine konu ettiği motorlu araçları içermektedir. Grup, operasyonel kiralamaya konu olan varlıklarından bir yıldan uzun süreli kiralamak üzere sahip olunanları "maddi duran varlıklar" olarak, bir yıldan kısa süreli kiraya vermek üzere sahip olunan ve Otokoç'un olağan faaliyet akışında ilgili kira süresi sonunda elden çıkarılması beklenenleri ise "diğer dönen varlıklar" olarak sınıflandırmaktadır. İlgili varlıkların elde etme maliyetleri ile kiralama süreleri sonunda öngörülen ikinci el satış değerleri arasındaki fark (kalıntı değer), kiralama sözleşmeleri süresince doğrusal yöntemle amortismana tabi tutulmaktadır. Operasyonel kiralamaya konu varlıkların kiralanması sona ererek satışına karar verildiğinde, bu varlıklar kalan net defter değerleri üzerinden stoklara transfer edilir.

2.4.14 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar "yatırım amaçlı gayrimenkuller" olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman değerleri ile gösterilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla 3-50 yıl arasında değişen faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerden yüksek olanı olarak kabul edilir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.15 Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutulmuştur. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır.

Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Binalar	5 - 50 yıl
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	3 - 50 yıl
Makine ve teçhizat	3 - 50 yıl
Döşeme ve demirbaşlar	2 - 50 yıl
Motorlu araçlar	3 - 25 yıl
Özel maliyetler	3 - 10 yıl

Faydalı ömür ve amortisman yöntemi düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak uygulanan amortisman yöntemi ve süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydalar ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır.

Maddi duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve maddi duran varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı arttıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Makine ve teçhizatlar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu durumlarda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulurlar.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net bilanço değeri ile tahsil edilen tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde "yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler" hesabı altında gösterilir.

2.4.16 Maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili itfa payları

Maddi olmayan duran varlıklar, kullanım haklarını, markaları, geliştirme maliyetlerini, müşteri ilişkilerini, bilgi sistemlerini, üretim lisanslarını ve diğer tanımlanabilir hakları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyetlerinden kayda alınır ve tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal olarak itfa edilirler. İşletme birleşmesi yoluyla edinilen maddi olmayan duran varlıkların maliyeti satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değerleridir. Faydalı ömürleri belirsiz olan varlıklar itfa edilmezler ve yıllık olarak değer düşüklüğünün mevcudiyetine yönelik test edilirler. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutara indirilir ve ilgili tutar dönem sonuçlarına gider olarak yansıtılır.

Maddi olmayan duran varlıkların itfa dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Haklar	4 - 15 yıl
Marka	Sınırsız ömür
Geliştirme maliyetleri	2 - 10 yıl
Müşteri ilişkileri	8 - 50 yıl
Diğer maddi olmayan duran varlıklar	5 - 40 yıl

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.17 Kiralamalar

Grup - kiracı olarak

Grup, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda bu sözleşme, bir kiralama sözleşmesidir ya da bir kiralama işlemi içermektedir.

Grup, bir sözleşmenin tanımlanan bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devredip devretmediğini değerlendirirken aşağıdaki koşulları göz önünde bulundurur:

• Sözleşmenin tanımlanan bir varlık içermesi (bir varlığın sözleşmede açık veya zımni bir şekilde belirtilerek tanımlanması),
• Varlığın işlevsel bir bölümünün fiziksel olarak ayrı olması veya varlığın kapasitesinin tamamına yakınını temsil etmesi (tedarikçinin kullanım süresi boyunca varlığı ikame etme yönünde aslî bir hakka sahip olması ve bundan ekonomik fayda sağlaması durumunda varlık tanımlanmış değildir),
• Grup'un tanımlanan varlığın kullanımından sağlanacak ekonomik yararların tamamına yakınını elde etme hakkının olması,
• Grup'un tanımlanan varlığın kullanımını yönetme hakkının olması. Grup, varlığın kullanımını yönetme hakkına aşağıdaki durumlardan herhangi birinin varlığı halinde sahip olmaktadır:
• a) Grup'un, kullanım süresi boyunca varlığın nasıl ve hangi amaçla kullanılacağını yönetme ve değiştirebilme hakkına sahip olması veya
• b) Varlığın nasıl ve hangi amaçla kullanılacağına ilişkin kararların önceden belirlenmiş olması:
  • i. Grup'un, kullanım süresi boyunca varlığı işletme (veya varlığı kendi belirlediği şekilde işletmeleri için başkalarını yönlendirmesi) hakkına sahip olması ve tedarikçinin bu işletme talimatlarını değiştirme hakkının bulunmaması veya
  • ii. Grup'un, kullanım süresi boyunca varlığın nasıl ve ne amaçla kullanılacağını önceden belirleyecek şekilde varlığı (ya da varlığın belirli özelliklerini) tasarlamış olması.

Grup, yukarıda yer alan söz konusu değerlendirmeler sonrasında, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.

Kullanım hakkı varlığı

Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte kullanım hakkı varlığını maliyeti üzerinden ölçer. Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:

• a) Kira yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı,
• b) Kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden alınan tüm kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar,
• c) Grup tarafından katlanılan başlangıçtaki tüm doğrudan maliyetler ve
• d) Dayanak varlığın, kiralamanın hüküm ve koşullarının gerektirdiği duruma getirilmesi için restore edilmesiyle ilgili olarak Grup tarafından katlanılan maliyetler (stok üretimi için katlanılan maliyetler hariç).

Grup maliyet yöntemini uygularken, kullanım hakkı varlığını:

• a) Birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü zararları düşülmüş ve
• b) Kira yükümlülüğünün yeniden ölçümüne göre düzeltilmiş maliyeti üzerinden ölçer.

Grup, kullanım hakkı varlığını amortismana tabi tutarken TMS 16 Maddi Duran Varlıklar Standardında yer alan amortisman hükümlerini uygular.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Kullanım hakkı varlığının değer düşüklüğüne uğramış olup olmadığını belirlemek ve belirlenen herhangi bir değer düşüklüğü zararını muhasebeleştirmek için TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Standardı uygulanır.

Kira yükümlülüğü

Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, Grup kira yükümlülüğünü o tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak; zımnî faiz oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise kiracının alternatif borçlanma faiz oranı (kontrat tarihindeki yeni borçlanma faiz oranı) kullanılarak iskonto edilir.

Grup'un kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil olan ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:

• a) Sabit ödemelerden her türlü kiralama teşvik alacaklarının düşülmesiyle elde edilen tutar,
• b) Bir endeks ya da orana bağlı olan, ilk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan kira ödemeleri,
• c) Kiralama süresinin kiracının kiralamayı sonlandırmak için bir opsiyon kullanacağını göstermesi durumunda, kiralamanın sonlandırılmasına ilişkin ceza ödemeleri.

Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra Grup, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:

• a) Defter değerini, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır,
• b) Defter değerini, yapılmış olan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır ve
• c) Defter değerini, varsa yeniden değerlendirmeleri ve yeniden yapılandırmaları yansıtacak şekilde yeniden ölçer. Grup, kira yükümlülüğünün yeniden ölçüm tutarını, kullanım hakkı varlığında düzeltme olarak finansal tablolarına yansıtır.

Uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları

Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Sözleşmelerde yer alan uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarının büyük kısmı Grup ve kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Grup kiralama süresini, söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları ilgili sözleşmeye göre Grup'un inisiyatifindeyse ve opsiyonların kullanımı makul derecede kesinse kiralama süresine dâhil ederek belirlemektedir. Eğer şartlarda önemli bir değişiklik olursa yapılan değerlendirme Grup tarafından gözden geçirilmektedir.

Değişken kira ödemeleri

Grup'un kiralama sözleşmelerinin bir kısmından kaynaklanan kira ödemeleri değişken kira ödemelerinden oluşmaktadır. TFRS 16 standardı kapsamında yer almayan söz konusu değişken kira ödemeleri, ilgili dönemde gelir tablosuna kira gideri olarak kaydedilmektedir.

Kolaylaştırıcı uygulamalar

Kiralama süresi 12 ay ve daha kısa olan kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ile Grup tarafından düşük değerli olarak belirlenen bilgi teknolojileri ekipman kiralamalarına (ağırlıklı olarak yazıcı, dizüstü bilgisayar, mobil telefon vb.) ilişkin sözleşmeler, TFRS 16 Kiralamalar Standardının tanıdığı istisna kapsamında değerlendirilmiş olup, bu sözleşmelere ilişkin ödemeler oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilmeye devam edilmektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Grup - kiralayan olarak

Grup'un kiralayan olarak kiralamalarının tamamı faaliyet kiralamasıdır. Faaliyet kiralamalarında, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller, maddi duran varlıklar veya diğer dönen varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide gelir tablosuna yansıtılır. Kira gelirleri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

2.4.18 İşletme birleşmeleri ve şerefiye / pazarlıklı satın alımdan kaynaklanan kazanç

İşletme birleşmeleri, TFRS 3, "İşletme Birleşmeleri" standardı kapsamında satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilir. Satın alma bedeli ile satın alınan işletmenin (i) TFRS 3 hükümlerine göre alım tarihinde düzenlenen bilançosundaki net tanımlanabilir varlıkların ve şarta bağlı yükümlülüklerin değeri, (ii) kontrol gücü olmayan payların değeri ve (iii) daha önceden elde bulunan paylarının gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, şerefiye olarak muhasebeleştirilir. Bu farkın negatif olması durumunda şerefiye oluşmaz, aradaki fark pazarlıklı satın alımdan kaynaklanan kazanç olarak "Esas faaliyetlerden diğer gelirler" hesabında muhasebeleştirilir.

Bu yöntemde, satın alma bedeli, alım tarihinde verilen nakit veya diğer varlıkların, çıkarılan sermaye araçlarının, veya üstlenilen yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür. İşletme birleşmesi sözleşmesi, gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak satın alma bedelinin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, birleşme tarihinde satın alma bedeline bu düzeltme dâhil edilir. Satın alma işlemine ilişkin maliyetler oluştukları dönemde giderleştirilir.

Satın alınan işletmenin, satın alma tarihi itibarıyla ve TFRS 3 hükümleri uyarınca oluşturulan bilançosunda, satın alınan işletmeye ait tanımlanabilir varlıklar, yükümlülükler ve şarta bağlı yükümlülükler gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibarıyla) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi gelir tablosu ile ilişkilendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

Grup tarafından kontrol edilen işletmeler arasında gerçekleşen yasal birleşmeler TFRS 3 kapsamında değerlendirilmemektedir. Dolayısıyla bu tip işlemlerde şerefiye muhasebeleştirilmemektedir.

Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde ise işletme birleşmesine konu olan varlık ve yükümlükler kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alınmıştır. Gelir tabloları ise işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılın başlangıcından itibaren konsolide edilmiştir. Önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırılabilirlik amacıyla aynı şekilde yeniden düzenlenmiştir. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya negatif şerefiye hesaplanmamıştır. Transfer edilen bedel ile edinilen işletmenin net varlıklarının birleşme tarihindeki defter değeri arasındaki fark doğrudan özkaynaklar içerisinde "ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri etkisi" olarak "Geçmiş yıllar karları" kalemi altında muhasebeleştirilmiştir.

Kontrol gücü olmayan paylarla yapılan kısmi hisse alış - satış işlemleri

Grup, kontrol gücü olmayan paylarla gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış ve satış işlemlerini Grup'un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara hisse satış işlemlerinde ise, satış bedeli ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark sonucu oluşan kayıp veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.19 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Vergiler, cari dönem vergi yükümlülüğünü ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerini içermektedir. Grup'un bilanço tarihi itibarıyla dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen cari yıl vergi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla yasalaşmış vergi oranları kullanılır.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için muhasebeleştirilirken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları (kullanılmayan teşvik tutarları ile geçmiş dönemlere ilişkin taşınan mali zararlar dahil), gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın muhtemel olması şartıyla muhasebeleştirilmektedir.

Ana ortaklık Koç Holding'in Bağlı Ortaklıkları'ndaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir:

• Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve
• Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Ana ortaklık Koç Holding'in Bağlı Ortaklıkları'ndaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirilir:

• Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve
• Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

Yatırım indirimi istisnası kapsamında indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12, "Gelir Vergileri" standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın muhtemel olması şartıyla, ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir.

Diğer kapsamlı gelirde ya da doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilen işlemlerle ilgili vergi etkileri özkaynaklara yansıtılır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak ve aynı vergi mükellefi işletmeye ait olmak şartıyla cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.20 Finansal borçlar

Finansal borçlar, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Söz konusu finansal borçların yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal borçlar müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler. Finansal borçlar sözleşmede belirtilen yükümlülük yerine getirildiğinde, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında bilançodan çıkarılır. Bir finansal borcun koşulları yeniden görüşüldüğünde veya başka bir tarafa transfer edildiğinde, finansal borcun taşınan değeri ile transfer edilen nakit dışı varlık ve yükümlülükler dahil ödenen tutar arasındaki fark kar veya zarar olarak gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

2.4.21 Ticari borçlar

Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.

2.4.22 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar

a) Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığının bilanço tarihindeki indirgenmiş değerini ifade eder.

TMS 19, "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı, kıdem tazminatı karşılığının hesaplanması kapsamında, aktüeryal varsayımlar (net iskonto oranı, emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan devir hızı oranı vb.) yapılmasını gerektirmektedir. Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kazanç / kayıpları oluşturmaktadır. Söz konusu aktüeryal kazanç / kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmektedir.

b) Emeklilik hakları

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası çalışanları, 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun geçici 20. maddesine göre kurulmuş olan Yapı ve Kredi Bankası Anonim Şirketi Mensupları Yardım ve Emekli Sandığı'nın ("Sandık") üyesidir. Tanımlanmış fayda esaslı sandık yükümlülükleri, aktüerler siciline kayıtlı aktüer tarafından bilanço tarihi itibarıyla hazırlanan aktüer değerleme raporu ile belirlenmiştir.

1 Kasım 2005 tarih 25983 mükerrer sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Bankacılık Kanunu'nun geçici 23. maddesinin birinci fıkrası, banka sandıklarının Bankacılık Kanunu'nun yayımı tarihinden itibaren 3 yıl içinde SGK'ya devredilmesini hükmetmekte ve bu devrin esaslarını düzenlemekteydi. Devre ilişkin söz konusu kanun maddesi, Anayasa Mahkemesi tarafından, 31 Mart 2007 tarih ve 26479 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 22 Mart 2007 tarih ve E. 2005/39, K. 2007/33 sayılı karar ile iptal edilerek, yürürlüğü kararın yayım tarihinden itibaren durdurulmuştur.

Anayasa Mahkemesi'nin söz konusu maddenin iptaline ilişkin gerekçeli kararı, 15 Aralık 2007 tarih ve 26731 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanmıştır. Gerekçeli kararın yayımlanmasını takiben, Türkiye Büyük Millet Meclisi ("TBMM"), banka sandıkları iştirakçilerinin SGK'ya devredilmesine yönelik yeni yasal düzenlemeler üzerinde çalışmaya başlamış ve 17 Nisan 2008 tarihinde, 5754 sayılı "Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun"un ("Yeni Kanun") devre ilişkin esasları düzenleyen ilgili maddeleri, TBMM Genel Kurulu tarafından kabul edilmiştir. Yeni Kanun 8 Mayıs 2008 tarih ve 26870 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yeni Kanun ile banka sandıklarının herhangi bir işleme gerek kalmaksızın ilgili maddenin yayımı tarihinden itibaren üç yıl içinde SGK'ya devredilmesi, üç yıllık devir süresinin Bakanlar Kurulu kararı ile en fazla iki yıl uzatılabileceği hüküm altına alınmıştır. Bakanlar Kurulu'nun 9 Nisan 2011 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan 2011/1559 sayılı kararı ile sandıkların Sosyal Güvenlik Kurumu'na devredilmesine ilişkin süre 2 yıl uzatılmıştır. 8 Mart 2012 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan 6283 sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanununda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile yukarıda belirtilen 2 yıllık uzatım süresi, 4 yıla çıkartılması yönündeki yetki, Bakanlar Kurulu'na verilmiştir. Bakanlar Kurulu'nun 24 Şubat 2014 tarihli kararına istinaden; devir tarihi olarak Mayıs 2015 tarihi belirlenmiştir. 23 Nisan 2015 tarih ve 29335 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6645 sayılı İş Sağlığı ve Güvenliği Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile 5510 sayılı Kanun'un geçici 20. maddesinin birinci fıkrasında yapılan son değişiklik sonucunda; devir tarihini belirlemeye Bakanlar Kurulu, 9 Temmuz 2018 tarih 30473 sayılı mükerrer Resmi Gazete'de ise devir tarihini belirlemeye Cumhurbaşkanı yetkili kılınmıştır.

SGK, Maliye Bakanlığı, Hazine Müsteşarlığı, Devlet Planlama Teşkilatı Müsteşarlığı, BDDK, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu ("TMSF"), her sandık için ayrı ayrı olmak üzere hesabı yapılan Sandık'ı temsilen bir ve Sandık iştirakçilerini temsilen bir üyenin katılımıyla oluşturulacak komisyonca; her bir sandık için sandıktan ayrılan iştirakçiler de dahil olmak üzere, devir tarihi itibarıyla devredilen kişilerle ilgili olarak, sandıkların Kanun kapsamındaki sigorta kolları itibarıyla gelir ve giderleri ile sandıklarca ödenen aylık ve gelirlerin SGK düzenlemeleri çerçevesindeki aylık ve gelirlerin üzerinde olması halinde, aynı zamanda da SGK düzenlemelerinden az olmamak kaydıyla söz konusu farklar da dikkate alınarak %9,8 oranındaki teknik faiz oranı kullanılarak yükümlülüğün peşin değerinin hesaplanacağı kanun tarafından hüküm altına alınmaktadır.

Yeni Kanun uyarınca Sandık iştirakçileri ile aylık ve/veya gelir bağlanmış olanlar ve bunların hak sahiplerinin SGK'ya devrinden sonra bu kişilerin tabi oldukları vakıf senedinde bulunmasına rağmen karşılanmayan diğer sosyal hakları ve ödemeleri, sandıklar ve sandık iştirakçilerini istihdam eden kuruluşlarca karşılanmaya devam edilecektir.

Yapı Kredi Bankası, Yeni Kanun'da belirlenen oranları dikkate alarak aktüerler siciline kayıtlı bir aktüerin hazırladığı rapor ile tespit edilen teknik açık için karşılık ayırmış ve "TMS 19 - Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı kapsamında muhasebeleştirmiştir. Buna göre, sosyal sandık karşılıkları değişiminde oluşan, hizmet ve faiz maliyetleri gelir tablosu hesapları altında; aktüeryal kayıp ve kazançlar ise özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiştir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in emeklilik yükümlülükleri karşılıklarının muhasebeleştirilmesi, gelecekteki faydaların maliyetlerinin tahmin edilmesini ve maliyetin çalışanın beklenen çalışma süresine yayılmasını içerir. Bu maliyetlere ilişkin yükümlülüğün ve giderin belirlenmesi, belirli varsayımların kullanılmasını gerektirir. Bu temel varsayımlar arasında iskonto oranı, plan varlıkları üzerinden beklenen uzun vadeli getiri oranı, yaşam beklentisi ve sağlık hizmetleri maliyet artış oranları yer alır. Bu varsayımlar, yüksek kaliteli tahvillerdeki ve hisse senetlerindeki faiz oranlarına ve tıbbi maliyet enflasyonuna bağlı olarak değişebilir. Gerçekleşen sonuçların varsayımlardan farklı olması durumunda, bu farklar birikir ve gelecekteki dönemlere yayılır (amortize edilir) ve bu nedenle genellikle bu tür gelecekteki dönemlerde kaydedilen gideri ve tahakkuk eden yükümlülüğü etkiler. Varsayımların mevcut ekonomik koşullar ve fiili deneyim göz önüne alındığında uygun olduğuna inanmakla birlikte, sonuçlardaki önemli farklılıklar veya varsayımlardaki önemli değişiklikler, emeklilik ve diğer emeklilik sonrası fayda yükümlülüklerini ve ilgili gelecekteki giderleri önemli ölçüde etkileyebilir (Not 19). 31 Aralık 2024 tarihindeki emeklilik yükümlülükleri karşılığı ve 2024 yılına ait ön emeklilik fayda maliyetleri, 31 Aralık 2024 itibarıyla belirlenen varsayımlar kullanılarak hazırlanmıştır.

c) Tanımlanmış katkı planları

Grup çalışanları adına sosyal güvenlik kurumlarına belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Grup'un ödemekte olduğu katkı payı dışında, yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

d) İzin hakları

Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.23 Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler

Karşılıklar, Grup'un bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir.

Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akışlarının tahmini ile ilgili riski içermez.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

2.4.24 Hasılat

Hasılat, aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirmektedir.

• Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması,
• Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması,
• Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi,
• İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması,
• Hasılatın muhasebeleştirilmesi.

Grup, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir.

Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak konsolide finansal tablolara alır.

Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak konsolide finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.

Grup, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,

• a) Grup'un mal veya hizmete ilişkin tahsil hakkına sahipliği,
• b) Müşterinin mal veya hizmetin yasal mülkiyetine sahipliği,
• c) Mal veya hizmetin zilyetliğinin devri,
• d) Müşterinin mal veya hizmetin mülkiyetine sahip olmaktan doğan önemli risk ve getirilere sahipliği,
• e) Müşterinin mal veya hizmeti kabul etmesi koşullarını dikkate alır.

Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Finans sektörü:

Faiz gelir ve giderleri, etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak tahakkuk esasına göre dönemsel olarak muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri yönetimin müşterilere verilen kredi ve avansların geri ödenemeyeceği kararına vardıkları andan itibaren durdurulur ve o tarihe kadar kaydedilmiş olan reeskont tutarları iptal edilerek tahsilat gerçekleşene kadar gelir olarak kaydedilmez. Sözleşmeler yoluyla sağlanan ya da üçüncü bir gerçek veya tüzel kişi için varlık alımı veya satımı gibi işlemlere ilişkin hizmetler yoluyla sağlanan ücret ve komisyon gelirleri, niteliğine göre hizmetin verilmesi süresince veya işlemin tamamlandığı dönemde gelir olarak kaydedilmektedir. Bunlar dışında kalan hizmet gelirleri, tahsil edildikleri dönemde gelir kaydedilmektedir.

Grup, enflasyona endeksli devlet tahvillerini, "Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" veya "İtfa edilmiş maliyetle ölçülen" finansal varlıklar olarak sınıflandırır. Kupon ödemelerinin hesaplamasında kullanılan referans endeksler, iki ay önceki TÜFE oranları temel alınarak hesaplanmaktadır. Efektif faiz oranı kullanılarak hesaplanan faiz gelirleri ise TMS 1 çerçevesinde net faiz gelirleri hesabına kaydedilmektedir.

2.4.25 Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir.

2.4.26 Temettüler

Grup, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, konsolide finansal tablolara yansıtmaktadır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.

2.4.27 Araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma giderleri gerçekleştiğinde gider kaydedilmektedir. Yeni ürünlerin geliştirilmesi veya geliştirilen ürünlerin testi ve dizaynı ile ilgili proje maliyetleri, projenin ticari ve teknolojik bakımdan başarılı bir şekilde uygulanabilir olması ve maliyetlerin güvenilir olarak tespit edilebilmesi halinde maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilirler. Diğer geliştirme giderleri gerçekleştiğinde gider olarak kaydedilmektedir. Önceki dönemde gider kaydedilen geliştirme giderleri sonraki dönemde aktifleştirilemez. Aktifleştirilen geliştirme giderleri, ürünün ticari üretiminin başlaması ile 2-10 yıl içinde, doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir.

2.4.28 Garanti giderleri karşılığı

Garanti giderleri karşılığı, şirketlerin üretim ve satışını gerçekleştirdikleri mallar için yaptıkları tamir bakım masrafları, yetkili servislerin garanti kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları işçilik ve malzeme giderleri, şirketlerce üstlenilen ilk bakım giderleri ile hasılatı cari yıla gelir olarak kaydedilen ürünlere ilişkin müteakip yıllarda söz konusu olabilecek geri dönüş ve tamir seviyelerinin geçmiş verilerden kaynaklanan tahminleri sonucu kaydedilir.

2.4.29 Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri; Grup'un teşvik talepleri onaylandığı zaman tahakkuk esasına göre gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Söz konusu devlet teşvikleri, bilançoda ertelenmiş gelir olarak gösterilir ve varlığın tahmini faydalı ömrü boyunca doğrusal olarak konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Yatırım teşvikleri kapsamında indirimli kurumlar vergisi uygulamasına imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12, "Gelir Vergileri" standardı kapsamında değerlendirilmektedir (Not 2.4.19).

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.30 Borçlanma maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen özellikli varlıklar (amaçlandığı şekilde kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlığı ifade eder) söz konusu olduğunda, ilgili varlığın satın alınması, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar maliyetinin bir unsuru olarak aktifleştirilir. Bu kapsamda olmayan borçlanma maliyetleri ise oluştukları dönemde giderleştirilir.

Devam eden yatırımlarla ilişkilendirilebilen kredilerin finansman maliyetleri (faiz giderleri ve TL benchmark faiz ile yabancı para kredilere ilişkin kredi faizi arasındaki fark nispetindeki kur farkı giderleri), yatırımlar tamamlanıncaya kadar aktifleştirilmektedir.

2.4.31 Türev araçlar ve riskten korunma amaçlı araçlar

Türev araçlar ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Grup'un türev araçlarını ağırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri ile yabancı para ve faiz oranı swap işlemleri oluşturmaktadır. Söz konusu türev araçlar ekonomik olarak Grup için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşımadıkları durumlarda konsolide finansal tablolarda alımsatım amaçlı türev araçlar olarak muhasebeleştirilmekte ve bunlara ilişkin gerçeğe uygun değer değişiklikleri gelir tablosunda yansıtılmaktadır.

Grup'un finansal riskten korunma muhasebesi koşullarını yerine getiren finansal riskten korunma işlemleri ise aşağıda açıklandığı şekilde muhasebeleştirilmektedir:

Gerçeğe uygun değer riskinden korunma işlemleri

Gerçeğe uygun değere yönelik riskten korunma olarak belirlenen türev işlemlerin gerçeğe uygun değer değişiklikleri riskten korunan varlık veya yükümlülüğün korunan riske ilişkin gerçeğe uygun değerindeki değişiklikleri ile birlikte gelir tablosuna kaydedilir. Riskten korunan varlık veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerindeki değişiklik, riskten korunma muhasebesinin etkin olduğu dönem boyunca, ilgili varlık veya yükümlülük ile birlikte gösterilir. Riskten korunmanın, riskten korunma muhasebesi şartlarını artık yerine getirmediği durumlarda, etkin faiz oranı yöntemi kullanılan riskten korunan kalemin taşınan değerine yapılan düzeltmeler vadeye kalan süre içerisinde etkin faiz oranı yöntemiyle iskonto edilerek gelir tablosuna yansıtılır.

Nakit akış riskinden korunma işlemleri

Grup, türev sözleşmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi gerçekleşme ihtimali yüksek olan işlemlerin nakit akışlarında belirli bir riskten kaynaklanan ve kar/zararı etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan işlemleri nakit akış riskinden korunma olarak belirlemektedir.

Grup, etkin olarak nitelendirilen nakit akış finansal riskten korunma işlemlerine ilişkin kazanç ve kayıplarını özkaynaklarda "nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider)" olarak göstermektedir. Finansal riskten korunan taahhüdün veya gelecekteki muhtemel işlemin bir varlık veya yükümlülük haline gelmesi durumunda özkaynak kalemleri arasında izlenen bu işlemlerle ilgili kazanç ya da kayıplar bu kalemlerden alınarak söz konusu varlık veya yükümlülüğün elde etme maliyetine veya defter değerine dahil edilmektedir. Aksi durumda, özkaynak kalemleri altında muhasebeleştirilmiş tutarlar, finansal riskten korunan gelecekteki muhtemel işlemin konsolide gelir tablosunu etkilediği dönemde konsolide gelir tablosuna transfer edilerek kar veya zarar olarak yansıtılır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlemin, gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, önceden özkaynaklar altında muhasebeleştirilen birikmiş kazanç ve kayıplar gelir tablosuna transfer edilir. Finansal riskten korunma aracının, yerine belgelenmiş finansal riskten korunma stratejisine uygun olarak başka bir araç tanımlanmadan veya uzatılmadan, vadesinin dolması, satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya finansal riskten korunma tanımının iptal edilmesi durumunda, önceden diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar, kesin taahhüt veya tahmini işlem gelir tablosunu etkileyene kadar özkaynaklar altında sınıflandırılmaya devam eder.

Yurt dışındaki net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma işlemleri

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar ve iş ortaklıklarında bulunan net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kazanç veya kaybın etkin olduğu tespit edilen kısmı doğrudan özkaynaklarda, etkin olmayan kısmı ise gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

İlgili finansal riskten korunma işleminin etkin olan kısmıyla ilgili olan ve doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilmiş bulunan finansal riskten korunma aracına ilişkin kazanç ya da kayıp, yurt dışındaki işletmenin elden çıkarılması sırasında kar veya zararda muhasebeleştirilir.

2.4.32 Pay başına kazanç

Konsolide gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklığa ait konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut payların ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye'deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları hesabından payları oranında pay dağıtarak ("bedelsiz paylar") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz pay ihracı çıkarılmış paylar olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı pay adedi ortalaması, payların bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

2.4.33 Geri alınmış paylar

Grup şirketlerinin, kendi özkaynağına dayalı finansal araçlarını geri satın alması durumunda, bu araçlar "geri alınmış paylar" olarak özkaynaktan düşülerek muhasebeleştirilir. Grup şirketlerinin özkaynağa dayalı finansal araçlarının alışından, satışından, ihracından ya da iptalinden dolayı kar veya zarara herhangi bir kazanç ya da kayıp yansıtılmaz ve bu işlemlere ilişkin alınan veya ödenen tutarlar doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir.

2.4.34 Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Grup, bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

2.4.35 Nakit akış tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akış tabloları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Grup'un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlarından farklılık gösterebilir.

Belirsiz ömürlü maddi olmayan duran varlıklar değer düşüklüğü testleri

Not 2.4'te yer alan muhasebe politikalarında belirtildiği üzere, belirsiz faydalı ömre sahip şerefiye ve markalar itfa edilmez ve yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testlerine tabi tutulur.

Değer düşüklüğü testleri; şerefiye için her bir nakit üreten birim bazında uzun vadeli planlar çerçevesinde hesaplanan nakit akımların bugünkü değerlerin, markalar için ise gelir yöntemi kullanılarak bulunan değerlerin, ilgili taşınan değerler ile karşılaştırılması suretiyle yapılmaktadır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gerçekleştirilen düşüklüğü testleri sonucu herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir (Not 14 ve 15).

Ertelenmiş vergi varlıklarının geri kazanılabilirliği

Ertelenmiş vergi varlıkları gelecek yıllarda vergilendirilebilir gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti halinde kayıtlara alınmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki mali kar projeksiyonları ile yatırım teşviklerinin, indirilebilir mali zararların ve diğer vergi avantajlarının son kullanılabileceği tarihler göz önünde bulundurulmuştur (Not 18).

Sandık karşılığı

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın Not 2.4.22'de detayları açıklanan sandık karşılığı kapsamında, devre esas faydalar için yükümlülük tutarı, Yeni Kanun'da belirtilen iskonto oranı, enflasyon, ücret artışları, ölüm oranı ve sağlık faydaları dikkate alınarak hesaplanmakta olup ve ilgili varsayımlar Not 19'da açıklanmaktadır.

Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklarda değer düşüklüğü

Grup, gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların ve itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıkların değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu her bilanço döneminde muhasebe politikaları Not 2.4.10'daki tanımlar ışığında değerlendirir.

Not 2.4.10'da belirtilen kredi riskinde önemli artış ve ileriye yönelik makroekonomik bilgileri tahmin ederken kullanılan tahmin ve yöntemler aşağıda belirtilmiştir.

Kredi riskinde önemli artış

Kredi riskinde önemli artışın belirlenmesinde nitel ve nicel değerlendirmeler yapılmaktadır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Niteliksel değerlendirme:

Niteliksel değerlendirme sonucunda aşağıdaki koşullardan herhangi birinin sağlandığı durumda ilgili finansal varlık Aşama 2 (kredi riskinde önemli artış) olarak sınıflandırılır.

Raporlama tarihi itibarıyla;

• Ömür boyu beklenen kredi zararları, gecikmesi 30 günden fazla olan müşteriler için hesap bazında uygulanır. Grup bu tahmini ancak ve ancak müşterinin geri ödemesiyle ilgili pozitif yönde, makul ve desteklenebilir bilgiye sahip oldukça yürürlüğe koymaz.
• Bir kredinin yeniden yapılandırılması durumunda, yapılandırma tarihinden itibaren ilgili yönetmeliklerde belirtilen izleme süresi boyunca Aşama 2'de izlenir. İzleme süresi sonunda, kredide önemli derecede bir bozulma oluşmazsa, işlem Aşama 1'e geri taşınabilir.
• Tazmin olan gayrinakdi krediler önemli derecede risk artışı olarak değerlendirilir.

Niceliksel değerlendirme:

Kredi riskinde önemli artış niceliksel olarak kredinin açılış anında hesaplanmış temerrüt olasılığı ile aynı krediye raporlama tarihindeki temerrüt olasılığının kıyaslanmasına dayanmaktadır.

Grup, kredi riskinde önemli derecede artışın belirlenmesinde kullanılan eşik değerlerin hesaplanması için segment bazında dağılım regresyonu kullanmıştır.

İleriye yönelik makroekonomik bilgiler

Grup, kredi riskinde önemli artış değerlendirmesinde ve beklenen kredi zararı hesaplamasında ileriye yönelik makroekonomik bilgileri kredi riski parametrelerine dahil etmektedir.

Grup beklenen kredi zararı hesaplamalarında kullanmak üzere çoklu senaryolar oluşturulması aşamasında geliştirdiği makroekonomik tahminleme modelini kullanmaktadır. Bu tahminleme sırasında öne çıkan makroekonomik değişkenler, Reel Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ve İşsizlik Oranı'dır. İleriye yönelik makroekonomik yansımalara dayalı tahminler doğrultusunda beklenen kredi zararı hesaplanırken, Grup, üç senaryoyu (baz senaryo, kötü senaryo, iyi senaryo) farklı ağırlıklarla değerlendirir. Bu üç senaryonun her biri farklı temerrüt olasılığı ile ilişkilendirilmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

i) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Avrupa bölgesindeki büyüme hedefine katkı sağlaması amacıyla, 17 Ocak 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Şirket'in büyüme stratejisine paralel olarak, Arçelik ile Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının, Arçelik'in %75 hisse oranı ile kontrol edeceği, Whirlpool Corporation'ın %25 hisse oranı ile kontrol gücü olmayan paya sahip olduğu yeni bir şirket olan Beko Europe B.V. altında birleştirilmesi amacıyla taraflar arasında İştirak Sözleşmesi imzalanmıştır. 1 Nisan 2024 tarihi itibarıyla, 17 Ocak 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen esaslara uygun olarak Ortaklık Sözleşmesi, Marka Lisans Sözleşmeleri ile faaliyet ve tedarik esasları gibi diğer konularda ilgili sözleşmeler imzalanmıştır. Böylelikle, 1 Nisan 2024 tarihinden itibaren Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının kontrolü Arçelik'e geçmiştir.

Bu işleme dair satın alım bedeli, Arçelik'in devir öncesinde Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının gerçeğe uygun değerlerinin %25 ile koşullu satın alım bedeli toplamıdır. Bağımsız danışman firma tarafından gerçekleştirilen satın alma fiyatının dağıtılması çalışmaları kapsamında 4.828 milyon TL'si satın alma bedeli olarak özkaynaklar altında, 1.476 milyon TL'si ise koşullu yükümlülük olarak belirlenmiş olup uzun vadeli yükümlülükler altında raporlanmıştır. Toplam satın alma bedeli 6.304 milyon TL'dir.

Satın alma bedeli, iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında kullanılan gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

	1 Nisan 2024
Satın alma bedeli	4.828
Koşullu satın alma bedeli (1)	1.476
Toplam satın alma bedeli	6.304
Nakit ve nakit benzerleri	9.263
Ticari alacaklar	25.682
Türev araçlar	53
Stoklar	19.033
Diğer dönen varlıklar	4.729
Maddi duran varlıklar	32.981
Maddi olmayan duran varlıklar	8.015
Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net	11.513
Diğer duran varlıklar	1.265
Ticari borçlar ve diğer borçlar	(55.663)
Emeklilik yükümlülükleri karşılığı	(6.072)
Kira yükümlülükleri	(6.369)
Diğer yükümlülükler	(16.314)
Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100)	28.116
İktisap edilen net varlıklar (satın alınan %75'lik paya karşılık gelen)	21.087
Toplam satın alım bedeli	(6.304)
(2) Kontrol gücü olmayan payların gerçeğe uygun değer farkı	1.964
Pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç (Not 26) (3)	16.747

(1) Koşullu satın alma bedeli, Beko Europe B.V.'nin İtalya ve Polonya'da bulunan kullanılmamış mali zararlar ve vergi teşviklerinden faydalanması durumunda ödenmesi gereken tutarları ifade etmektedir. İlgili ödenmesi muhtemel tutar işletme birleşmeleri kapsamında koşullu yükümlülük olarak kayıtlara alınmıştır.

(2) TFRS 3 uyarınca kontrol gücü olmayan paylar, net varlıkların oransal tutarı veya gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülebilir. Bu satın alma sonucu ortaya çıkan kontrol gücü olmayan paylar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayıtlara alınmış olup gerçeğe uygun değer, indirgenmiş nakit akımları yöntemi ile hesaplanmıştır. Net varlıkların oransal tutarı ve gerçeğe uygun değeri arasındaki fark pazarlıklı satın alım kazancı hesaplamasına dahil edilmiştir.

(3) Pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen 16.747 milyon TL tutarındaki kazanç esas faaliyetlerden diğer gelirler altında muhasebeleştirilmiştir (Not 26). İlgili tutarın ana ortaklık net karı üzerindeki etkisi 7.725 milyon TL'dir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ (Devamı)

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Arçelik'in konsolide gelir tablosunda genel yönetim giderlerine dahil edilen ve Whirlpool (Avrupa ve MENA(*)) satın alması ile ilişkilendirilen maliyetlerin toplamı 629 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 1.233 milyon TL).

Eğer Whirlpool Euro Holdings B.V. 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren konsolidasyon kapsamına dahil edilmiş olsaydı, Grup'un konsolide gelir tablosunda 32.271 milyon TL ilave hasılat ve 1.061 milyon TL ilave ana ortaklık net dönem zararı etkisi olacaktı.

Konsolide gelir tablosunda, satın alım tarihinden sonra elde edilen satış gelirlerinde Whirlpool Euro Holdings B.V.'nin katkısı, 88.003 milyon TL, ana ortaklık net dönem karına etkisi ise 7.954 milyon TL net dönem zararı olarak gerçekleşmiştir.

Satın alımdan kaynaklanan nakit girişinin detayı aşağıdaki gibidir:

Toplam satın alma bedeli - nakit	-
Nakit ve nakit benzerleri - iktisap edilen	9.263

Satın almadan kaynaklanan nakit girişi (net) 9.263

(*) Arçelik'in Whirlpool MENA DMCC ve Whirlpool Maroc S.ar.l. ünvanlı iki bağlı ortaklığını ifade etmektedir.

ii) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in 17 Ocak 2023 ve 23 Haziran 2023 tarihli açıklamalarda belirtilen, Whirlpool'un Birleşik Arap Emirlikleri ve Fas'ta kurulu, Orta Doğu ve Kuzey Afrika ("MENA") pazarında faaliyette bulunan Whirlpool MEEA DMCC ve Whirlpool Maroc S.a r.l. unvanlı iki bağlı ortaklığına ait hisselerin tamamı ile Whirlpool'un MENA bölgesindeki faaliyetleri, MENA pay alım satım sözleşmesinde düzenlenen kapanış işlemlerini takiben, 1 Nisan 2024 tarihinde Beko B.V. tarafından devralınmıştır.

31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarda TFRS 3 "İşletme Birleşmeleri Standardı" hükümleri kapsamında Whirlpool MENA satın almasına ilişkin işletmelerin net varlıkları, bağımsız danışman firma tarafından gerçekleştirilen satın alma fiyatının dağıtılması çalışmaları kapsamında muhasebeleştirilmiştir.

Beko B.V. ve Whirlpool Corporation arasında 1 Nisan 2024 itibarıyla ayrıca, 17 Ocak 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen esaslara uygun olarak Ortaklık Sözleşmesi, Marka Lisans Sözleşmeleri ile faaliyet ve tedarik esasları gibi diğer konularda ilgili sözleşmeler imzalanmıştır.

Satın alma bedeli, iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında kullanılan gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

	1 Nisan 2024
Nakit ve nakit benzerleri	724
Ticari alacaklar	575
Stoklar	450
Diğer dönen varlıklar	35
Maddi duran varlıklar	13
Maddi olmayan duran varlıklar	410
Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net	(56)
Ticari borçlar ve diğer borçlar	(699)
Diğer yükümlülükler	(205)
Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100)	1.247
Toplam satın alma bedeli	(970)
Pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç (Not 26) (*)	277

(*) Net varlıkların tamamına isabet eden tutar ile satın alma bedeli arasındaki fark pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç olarak muhasebeleştirilmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ (Devamı)

Eğer ilgili şirketler, 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren konsolidasyon kapsamına dahil edilmiş olsaydı, Grup'un konsolide gelir tablosunda 1.379 milyon TL ilave hasılat ve 26 milyon TL ilave ana ortaklık net dönem zararı etkisi olacaktı.

Konsolide gelir tablosunda, satın alma tarihinden sonra Whirlpool MENA'nın hasılat ve ana ortaklık net dönem karına katkısı, sırasıyla 3.019 milyon TL ve 22 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Satın alımdan kaynaklanan nakit çıkışının detayı aşağıdaki gibidir:

Toplam satın alma bedeli - nakit	(970)
Nakit ve nakit benzerleri - iktisap edilen	724

Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı (net) (246)

iii) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Koç Medical B.V., inorganik büyüme stratejisi kapsamında 29 Temmuz 2023 tarihinde tıbbi cihazlar alanında faaliyet gösteren Bıçakcılar Global Tıbbi Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ("Bıçakcılar Global") paylarının tamamını 30,6 milyon USD bedel karşılığında satın almıştır. Söz konusu satın alım ile sağlık teknolojileri alanında ürün yelpazesi çeşitlendirilirken, ihracat pazarlarının genişletilmesi ve global büyümeye de önemli katkı sağlanması hedeflenmektedir.

Söz konusu işleme ilişkin, 1.496 milyon TL tutarındaki toplam satın alma bedeli ile iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında belirlenen 1.440 milyon TL tutarındaki gerçeğe uygun değerleri arasındaki fark konsolide finansal tablolarda şerefiye olarak muhasebeleştirilmiştir.

iv) Koç Holding'in 4 Ocak 2024 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Grup'un sağlık sektöründe büyüme fırsatlarına yönelik değerlendirmeleri kapsamında, Anatolia Hospital markasıyla Antalya'da özel hastane işletmeciliği sektöründe faaliyet gösteren Kemer Medical Center Özel Sağlık Hizmetleri Turizm ve Ticaret A.Ş.'nin ("KMC Sağlık") sermayesinin %80'ine denk gelen payların kapanış düzeltmesine tabi 83 milyon EUR bedel karşılığında satın alınmasına ilişkin pay devir işlemleri 27 Mart 2024 tarihinde tamamlanmıştır.

Söz konusu işleme ilişkin, %80'lik paya isabet eden 3.620 milyon TL tutarındaki satın alma bedeli ile iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında belirlenen 3.902 milyon TL tutarındaki gerçeğe uygun değerleri arasındaki fark pazarlıklı satın alım sonucu oluşan kazanç olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir (Not 26).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

İş Ortaklıkları'nın finansal bilgileri, Grup'un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, tam konsolidasyon yöntemi (%100 olarak) ile dahil edilmiştir. Bu yaklaşım çerçevesinde oluşan bölümlere göre raporlama bilgileri "kombine finansal bilgiler" olarak tanımlanmaktadır.

Aşağıdaki tablolar içerisinde raporlanan "kombine gelirler", sektör içi ve sektörler arası gelirleri de içermektedir. "Kombine gelirler" dışında kalan diğer finansal bilgiler, tam konsolidasyon kapsamında yapılan düzeltme ve kar eliminasyonları sonrası tutarları ifade etmektedir.

Kombine finansal bilgilerin, 31 Aralık 2024 ve 2023 hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar ile mutabakatı ayrıca sunulmuştur.

			Dayanıklı
1 Ocak - 31 Aralık 2024	Enerji	Otomotiv	tüketim	Finans	Diğer	Toplam
Grup dışı gelirler	1.135.629	897.134	465.753	706.225	102.406	3.307.147
Sektör içi gelirler	150.775	67.922	15.755	1.352	4.033	239.837
Sektörler arası gelirler	5.566	6.517	3.904	2.860	59.886	78.733
Kombine gelirler	1.291.970	971.573	485.412	710.437	166.325	3.625.717
Kombine brüt kar	92.650	90.004	123.288	94.409	29.682	430.033
Faaliyet giderleri	(47.174)	(58.972)	(114.920)	(65.541)	(28.951)	(315.558)
Esas faaliyetlerden
diğer gelir/(giderler) (net) (1,2)	(334)	(660)	5.125	(9.640)	462	(5.047)
Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen
kur ve vade farkları (net) (3)	(6.514)	2.863	(3.395)	-	(1.449)	(8.495)
Kombine esas faaliyet karı/(zararı)	38.628	33.235	10.098	19.228	(256)	100.933
Yatırım faaliyetlerden
diğer gelir/(giderler) (net) (4, 5)	81	6.716	393	1.874	1.492	10.556
Finansal gelir/giderler (net)	7.441	(28.398)	(27.751)	-	9.024	(39.684)
Parasal kazanç/(kayıp)	(10.603)	32.022	15.668	(38.363)	(10.973)	(12.249)
Kombine vergi öncesi kar/(zarar)	35.547	43.575	(1.592)	(17.261)	(713)	59.556
Vergi gelir/(gideri), (net)	(18.931)	469	(827)	(10.306)	(3.723)	(33.318)
Kombine net dönem karı/(zararı)	16.616	44.044	(2.419)	(27.567)	(4.436)	26.238
Net dönem karı/(zararı) (6)	7.043	14.325	672	(15.651)	(5.083)	1.306

(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA şirketlerini iktisap etmesi sonucu oluşan 17.024 milyon TL tutarındaki pazarlıklı satın alım kazancı ile 11.841 milyon TL tutarındaki yeniden yapılandırma çalışmaları kapsamındaki giderleri Dayanıklı Tüketim sektörünün "Esas faaliyetlerden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Not 26).

(3) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/giderini içermektedir.

(4) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının kar/(zararlarından) paylar ile Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Ford Otosan'ın TFRS 16 "Kiralamalar Standardı" kapsamında finansal kiralama uygulamasından oluşan alacaklarının değerleme etkilerini içermektedir.

(5) Tat Gıda paylarının satışı sonucu elde edilen 1.567 milyon TL tutarındaki bağlı ortaklık satış karı Diğer sektörünün, Sendeo paylarının %50'sinin satışı sonucu oluşan toplam 209 milyon TL tutarındaki satış zararı Enerji ve Diğer sektörlerinin "Yatırım faaliyetlerinden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Not 27).

(6) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

			Dayanıklı
1 Ocak - 31 Aralık 2023	Enerji	Otomotiv	tüketim	Finans	Diğer	Toplam
Grup dışı gelirler	1.244.677	972.013	414.446	557.775	98.368	3.287.279
Sektör içi gelirler	268.600	83.772	12.975	456	9.903	375.706
Sektörler arası gelirler	5.218	11.325	1.658	2.791	60.215	81.207
Kombine gelirler	1.518.495	1.067.110	429.079	561.022	168.486	3.744.192
Kombine brüt kar	184.085	161.167	113.410	214.790	30.568	704.020
Faaliyet giderleri Esas faaliyetlerden	(47.473)	(61.022)	(93.945)	(60.898)	(30.735)	(294.073)
diğer gelir/(giderler) (net) (1)	(221)	920	(318)	(15.352)	442	(14.529)
Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen
kur ve vade farkları (net) (2)	(27.505)	9.264	(1.569)	-	(1.522)	(21.332)
Kombine esas faaliyet karı/(zararı)	108.886	110.329	17.578	138.540	(1.247)	374.086
Yatırım faaliyetlerden
diğer gelir/(giderler) (net) (3)	686	4.331	(49)	2.870	1.221	9.059
Finansal gelir/giderler (net)	(12.599)	(23.171)	(18.862)	-	8.312	(46.320)
Parasal kazanç/(kayıp)	(8.824)	36.135	21.460	(69.893)	(9.450)	(30.572)
Kombine vergi öncesi kar/(zarar)	88.149	127.624	20.127	71.517	(1.164)	306.253
Vergi gelir/(gideri), (net)	(3.637)	(8.854)	1.439	(45.493)	(1.786)	(58.331)
Kombine net dönem karı/(zararı)	84.512	118.770	21.566	26.024	(2.950)	247.922
Net dönem karı/(zararı) (4)	37.915	50.745	9.612	14.654	(4.750)	108.176

(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/giderini içermektedir.

(3) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının kar/(zararlarından) paylar ile Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Ford Otosan'ın TFRS 16 "Kiralamalar Standardı" kapsamında finansal kiralama uygulamasından oluşan alacaklarının değerleme etkilerini içermektedir.

(4) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

a) Gelirler	2024	2023
Enerji	1.291.970	1.518.495
Otomotiv	971.573	1.067.110
Dayanıklı tüketim	485.412	429.079
Finans	710.437	561.022
Diğer	166.325	168.486
Kombine	3.625.717	3.744.192
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 8.d)	(1.230.565)	(1.338.292)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri	(77.245)	(89.127)
Konsolide	2.317.907	2.316.773
b) Esas faaliyet karı
Enerji	38.628	108.886
Otomotiv	33.235	110.329
Dayanıklı tüketim	10.098	17.578
Finans	19.228	138.540
Diğer	(256)	(1.247)
Kombine	100.933	374.086
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 8.d)	(42.541)	(103.844)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri	8.359	6.872
Artı: İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin net kar payları (Not 8.c)	20.615	44.353
Konsolide	87.366	321.467
Amortisman ve itfa payları (*) c)
Enerji	14.453	13.673
Otomotiv	39.451	29.897
Dayanıklı tüketim	16.933	12.818
Finans	8.341	5.677
Diğer	3.966	4.026
Kombine	83.144	66.091
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 8.d)	(24.095)	(20.961)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri	(781)	(933)
Konsolide	58.268	44.197
(*) Kullanım hakkı varlıklarının amortisman giderlerini de içermektedir. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, söz konusu kullanım hakkı varlıklarına ilişkin kombine amortisman gideri 11.104 milyon TL (31 Aralık 2023: 8.914 milyon TL), konsolide amortisman gideri ise 6.185 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 4.651 milyon TL). d) Vergi öncesi kar

Konsolide	26.712	228.893
Artı: İş Ortaklıkları'nın net kar payları (Not 8.c)	18.924	41.598
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 8.d)	(51.768)	(118.958)
Kombine	59.556	306.253
Diğer	(713)	(1.164)
Finans	(17.261)	71.517
Dayanıklı tüketim	(1.592)	20.127
Otomotiv	43.575	127.624
Enerji	35.547	88.149

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

e) Net dönem karı	2024	2023
Enerji	16.616	84.512
Otomotiv	44.044	118.770
Dayanıklı tüketim	(2.419)	21.566
Finans	(27.567)	26.024
Diğer	(4.436)	(2.950)
Kombine	26.238	247.922
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 8.d)	(50.450)	(111.105)
Artı: İş Ortaklıkları'nın net kar payları (Not 8.c)	18.924	41.598
Eksi: Kontrol gücü olmayan paylar	6.594	(70.239)
Konsolide (Ana ortaklık payı)	1.306	108.176
Yatırım harcamaları (*) f)
Enerji	18.994	20.043
Otomotiv	93.843	105.603
Dayanıklı tüketim	25.022	20.625
Finans	6.236	4.931
Diğer	11.218	5.793
Kombine	155.313	156.995
Eksi: İş Ortaklıkları	(57.388)	(58.420)
Konsolide	97.925	98.575
(*) Yatırım harcamaları, kullanım hakkı varlıklarına ilişkin ilaveleri içermemektedir.
g) Toplam varlıklar	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Enerji	592.550	714.532
Otomotiv	623.190	665.075
Dayanıklı tüketim	412.173	390.267
Finans	2.711.873	2.845.130
Diğer	329.045	309.133
Kombine	4.668.831	4.924.137
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 8.d)	(540.800)	(572.759)
Artı: İş Ortaklıklarının taşınan değerleri (Not 8.a)	88.697	87.796
Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları	(308.576)	(311.430)
Konsolide	3.908.152	4.127.744

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	Finans	Finans dışı	Toplam	Finans	Finans dışı	Toplam
Kasa	23.777	162	23.939	32.020	130	32.150
Alınan çekler	-	428	428	-	514	514
Banka
- Vadesiz mevduat	52.395	19.392	71.787	67.696	30.165	97.861
- Vadeli mevduat	36.446	172.575	209.021	37.223	247.831	285.054
Diğer	-	1.997	1.997	-	2.261	2.261
	112.618	194.554	307.172	136.939	280.901	417.840

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 13.194 milyon TL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2023: 14.070 milyon TL). 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla söz konusu tutarın 8.017 milyon TL (31 Aralık 2023: 6.969 milyon TL) tutarındaki kısmı Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş'ın Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği'nde belirlendiği üzere, müşterilerinden topladığı gelir payından, 4.938 milyon TL (31 Aralık 2023: 5.983 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Tüpraş'ın yurt dışı borsalarda gerçekleştirilen türev işlemleri için tuttuğu vadesiz bloke mevduattan oluşmaktadır.

Grup'un Finans dışı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerinin, Yapı Kredi Bankası'nda tutulan ve konsolide finansal tabloların hazırlanması kapsamında 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla elimine edilen toplam 26.099 milyon TL tutarında nakit ve nakit benzeri varlığı bulunmaktadır (31 Aralık 2023: 29.184 milyon TL).

NOT 6 - TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI HESABI

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı	367.960	348.846
- Zorunlu karşılıklar (*)	158.079	120.927
- Serbest hesaplar	209.881	227.919
	367.960	348.846

(*) TCMB'nin 2013/15 sayılı "Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliği"ne göre, Türkiye'de faaliyet gösteren bankalar, yükümlülükleri için TL, USD, EUR ve altın cinsinden zorunlu karşılık tesis etmektedir. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, TL mevduat ve diğer yükümlülükler için geçerli zorunlu karşılık oranları vadeye göre %3 ila %33 aralığında (31 Aralık 2023: %0 ila %30); yabancı para mevduat ve diğer yükümlülükler için geçerli zorunlu karşılık oranları vadeye göre %5 ila %30 aralığındadır (31 Aralık 2023: %5 ila %30).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
		Kısa vadeli Uzun vadeli	Toplam	Kısa vadeli	Uzun vadeli	Toplam
Gerçeğe uygun değer farkı
kar veya zarara yansıtılan	3.936	3.448	7.384	4.855	6.682	11.537
Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	13.458	127.420	140.878	16.469	130.548	147.017
İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	40.564	347.165	387.729	35.020	423.179	458.199
	57.958	478.033	535.991	56.344	560.409	616.753

a) Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	Finans	Finans dışı	Toplam	Finans	Finans dışı	Toplam
Borçlanma senetleri:
Devlet tahvilleri	2.538	-	2.538	2.550	-	2.550
Eurobond	-	892	892	-	-	-
	2.538	892	3.430	2.550	-	2.550
Mevduatlar:
Vadeli mevduatlar	-	140	140	-	1.567	1.567
	-	140	140	-	1.567	1.567
Hisse senetleri:
Borsada işlem gören	366	-	366	738	-	738
Borsada işlem görmeyen	-	3.448	3.448	-	6.682	6.682
	366	3.448	3.814	738	6.682	7.420
	2.904	4.480	7.384	3.288	8.249	11.537

b) Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
	Finans	Finans dışı	Toplam	Finans Finans dışı		Toplam
Borçlanma senetleri:
Devlet tahvilleri	107.705	-	107.705	97.286	-	97.286
Eurobond	25.458	-	25.458	42.410	-	42.410
Özel kesim tahvilleri	300	-	300	94	-	94
	133.463	-	133.463	139.790	-	139.790
Hisse senetleri:
Borsada işlem gören	-	3.909	3.909	-	5.577	5.577
Borsada işlem görmeyen	1.991	1.515	3.506	332	1.318	1.650
	1.991	5.424	7.415	332	6.895	7.227
	135.454	5.424	140.878	140.122	6.895	147.017

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı)

Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	147.017	189.871
İlaveler	107.239	85.604
Çıkışlar / itfalar	(55.486)	(53.658)
Kur farkları değişimi	(455)	(25.356)
Faiz tahakkuklarındaki değişim	(3.665)	28.246
Değer artışı / azalışı (net)	(21.557)	3.403
Parasal kazanç / (kayıp)	(32.215)	(81.093)
Dönem sonu - 31 Aralık	140.878	147.017

c) İtfa edilmiş maliyetle ölçülen finansal varlıklar

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	Finans	Finans dışı	Toplam		Finans Finans dışı	Toplam
Borçlanma senetleri:
Devlet tahvilleri	243.011	-	243.011	283.445	-	283.445
Eurobond	126.452	-	126.452	152.630	-	152.630
Diğer	18.266	-	18.266	22.124	-	22.124
	387.729	-	387.729	458.199	-	458.199

İtfa edilmiş maliyetle ölçülen finansal varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	458.199	400.724
İlaveler	39.882	129.377
Çıkışlar / itfalar	(28.428)	(10.179)
Kur farkları değişimi	76.003	124.088
Faiz tahakkuklarındaki değişim	44.059	31.607
Parasal kazanç/(kayıp)	(201.986)	(217.418)
Dönem sonu - 31 Aralık	387.729	458.199

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

a) İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin taşınan değerlerinin ve özkaynak yöntemine konu konsolidasyon oranlarının detayı aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	%	Tutar	%	Tutar
Ford Otosan	38,65	44.761	38,65	40.963
Tofaş	37,62	17.572	37,59	19.887
Opet	42,88	11.292	43,00	11.194
Banque de Commerce	30,67	7.820	30,67	8.909
Türk Traktör	37,50	6.363	37,50	8.337
Allianz Emeklilik	20,00	3.101	20,00	2.980
Diğer		8.709		7.415
		99.618		99.685
İş Ortaklıkları		88.697		87.796
İştirakler		10.921		11.889
		99.618		99.685

b) Halka açık İş Ortaklıkları'nın piyasa değerleri (Seviye 1) aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Ford Otosan	328.803	259.498
Tofaş	102.550	105.000
Türk Traktör	75.050	71.248
c) İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	99.685	76.260
Kar/(zararlarından) paylar	20.615	44.353
Diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar	(4.027)	(6.260)
Ödenen temettüler	(19.538)	(15.278)
Alınan temettüler	314	134
İş ortaklıklarının ve iştiraklerin sermaye artışlarına katılım	1.661	501
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler (1, 2)	831	-
Kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleştirilen işlemler (3)	105	-
Kar eliminasyonları	(28)	(25)
Dönem sonu - 31 Aralık	99.618	99.685

(1) Sendeo sermayesinin %50'sini oluşturan hisselerin 28 Haziran 2024 tarihinde Grup dışı taraflara satışı sonrasında, ilgili şirket konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmiştir.

(2) Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Demre Marina bilanço tarihi itibarıyla konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(3) Tofaş sermayesinin %0,04'ünü oluşturan hisseler ile Ingage sermayesinin %11,31'ini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan paylardan satın alınmasına ilişkindir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin kar/(zararlarından) paylar:

	2024	2023
Ford Otosan	15.039	27.376
Tofaş	1.965	8.186
Türk Traktör	2.153	5.058
Opet	639	1.229
Diğer	819	2.504
	20.615	44.353
İş Ortaklıkları	18.924	41.598
İştirakler	1.691	2.755
	20.615	44.353

İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar:

	2024	2023
Ford Otosan	(2.148)	(5.188)
Tofaş	381	240
Türk Traktör	(116)	(23)
Opet	293	426
Diğer	(2.437)	(1.715)
	(4.027)	(6.260)
İş Ortaklıkları	(1.705)	(5.423)
İştirakler	(2.322)	(837)
	(4.027)	(6.260)
İş Ortaklıkları'ndan ve iştiraklerden temettü gelirleri/(sermaye artırımları):
Ford Otosan	9.094	9.992
Tofaş	4.716	2.439
Türk Traktör	4.009	1.704
Opet	1.079	938
Diğer	(1.021)	(296)

17.877 14.777

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

d) İş Ortaklıkları'na ilişkin konsolidasyon düzeltmeleri sonrası özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir:

İş Ortaklıkları özet bilanço bilgileri:

	Ford		Türk
31 Aralık 2024	Otosan	Tofaş	Traktör	Opet	Diğer	Toplam
Nakit ve nakit benzerleri	22.330	19.716	6.594	1.818	6.043	56.501
Diğer dönen varlıklar	131.638	30.731	16.635	30.104	13.293	222.401
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	-	16.882	-	-	-	16.882
Diğer duran varlıklar	171.326	23.834	12.954	23.456	13.446	245.016
Toplam varlıklar	325.294	91.163	36.183	55.378	32.782	540.800
Kısa vadeli finansal borçlar	44.858	10.937	8.002	6.503	3.225	73.525
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	78.544	15.579	8.330	23.970	12.222	138.645
Uzun vadeli finansal borçlar	78.899	16.964	2.039	3.869	604	102.375
Diğer uzun vadeli yükümlülükler	7.923	1.079	845	1.397	395	11.639
Toplam yükümlülükler	210.224	44.559	19.216	35.739	16.446	326.184
Net varlıklar:	115.070	46.604	16.967	19.639	16.336	214.616
Net varlıkların dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar	-	-	-	-	-	-
Ana ortaklığa ait net varlıklar	115.070	46.604	16.967	19.639	16.336	214.616
Taşınan değer mutabakatı:
Grup'un sahiplik oranı	%38,65	%37,62	%37,50	%42,88
Grup'un net varlık payı	44.477	17.534	6.363	8.421	8.652	85.447
Grup seviyesinde taşınan şerefiye	-	-	-	2.774	-	2.774
İlave hisse alım etkisi	284	38	-	97	57	476
Taşınan değer	44.761	17.572	6.363	11.292	8.709	88.697

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

	Ford		Türk
31 Aralık 2023	Otosan	Tofaş	Traktör	Opet	Diğer	Toplam
Nakit ve nakit benzerleri	21.982	35.828	17.803	11.058	3.930	90.601
Diğer dönen varlıklar	126.685	41.272	18.301	34.797	21.289	242.344
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	-	13.925	-	-	-	13.925
Diğer duran varlıklar	164.484	22.216	10.755	21.318	7.116	225.889
Toplam varlıklar	313.151	113.241	46.859	67.173	32.335	572.759
Kısa vadeli finansal borçlar	49.038	9.728	7.180	13.452	4.253	83.651
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	86.871	41.622	15.538	27.504	12.077	183.612
Uzun vadeli finansal borçlar	60.337	7.353	1.178	5.592	751	75.211
Diğer uzun vadeli yükümlülükler	11.657	1.630	732	1.271	892	16.182
Toplam yükümlülükler	207.903	60.333	24.628	47.819	17.973	358.656
Net varlıklar:	105.248	52.908	22.231	19.354	14.362	214.103
Net varlıkların dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar	-	-	-	-	-	-
Ana ortaklığa ait net varlıklar	105.248	52.908	22.231	19.354	14.362	214.103
Taşınan değer mutabakatı:
Grup'un sahiplik oranı	%38,65	%37,59	%37,50	%43,00
Grup'un net varlık payı	40.679	19.887	8.337	8.323	7.331	84.557
Grup seviyesinde taşınan şerefiye	-	-	-	2.774	-	2.774
İlave hisse alım etkisi	284	-	-	97	84	465
Taşınan değer	40.963	19.887	8.337	11.194	7.415	87.796

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (Devamı)

İş Ortaklıkları özet gelir tablosu bilgileri:

	Ford		Türk
1 Ocak - 31 Aralık 2024	Otosan	Tofaş	Traktör	Opet	Diğer	Toplam
Gelirler	594.995	129.318	66.970	365.972	73.310	1.230.565
Amortisman ve itfa payları	10.712	6.200	1.892	4.014	1.277	24.095
Esas faaliyet karı	28.984	4.122	7.628	1.459	348	42.541
Vergi öncesi kar	37.052	4.890	7.976	2.478	(628)	51.768
Net dönem karı	38.908	5.222	5.740	1.491	(911)	50.450
Kontrol gücü olmayan paylar	-	-	-	-	-	-
Ana ortaklık payı	38.908	5.222	5.740	1.491	(911)	50.450
Grup'un sahiplik oranı	%38,65	%37,62	%37,50	%42,88
Grup'un net kar payı	15.039	1.965	2.153	639	(872)	18.924

	Ford		Türk
1 Ocak - 31 Aralık 2023	Otosan	Tofaş	Traktör	Opet	Diğer	Toplam
Gelirler	594.706	188.059	84.369	401.182	69.976	1.338.292
Amortisman ve itfa payları	8.757	5.686	1.704	3.537	1.277	20.961
Esas faaliyet karı	63.551	20.225	16.325	1.042	2.701	103.844
Vergi öncesi kar	68.476	26.459	17.523	3.446	3.054	118.958
Net dönem karı	70.827	21.777	13.488	2.857	2.156	111.105
Kontrol gücü olmayan paylar	-	-	-	-	-	-
Ana ortaklık payı	70.827	21.777	13.488	2.857	2.156	111.105
Grup'un sahiplik oranı	%38,65	%37,59	%37,50	%43,00
Grup'un net kar payı	27.376	8.186	5.058	1.229	(251)	41.598

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Ticari alacaklar
Ticari alacaklar	167.477	191.490
Alacak senetleri ve alınan çekler	7.282	7.098
Eksi: Beklenen kredi zarar karşılığı	(3.543)	(3.626)
Eksi: Ertelenmiş finansman gelirleri	(2.922)	(2.401)
	168.294	192.561
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 29)	15.270	15.999
	183.564	208.560
Kısa vadeli ticari alacaklar	182.259	207.100
Uzun vadeli ticari alacaklar	1.305	1.460
	183.564	208.560

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş ve Arçelik, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gayri kabili rücu faktoring kapsamında faktoring şirketlerinden tahsil etmiş oldukları, sırasıyla 8.235 milyon TL (31 Aralık 2023: 9.377 milyon TL) ve 9.670 milyon TL'yi (31 Aralık 2023: 9.426 milyon TL) ticari alacaklarından düşmüştür.

Beklenen kredi zarar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2023
3.626	4.628
	510
	-
	(65)
	(925)
	638
(360)	(1.160)
	2024 596 1.227 (210) (564) (772)

Dönem sonu - 31 Aralık 3.543 3.626

(*) Tahsil kabiliyeti kalmamış şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

Ticari borçlar	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Ticari borçlar	237.983	254.888
Eksi: Ertelenmiş finansman giderleri	(2.015)	(2.329)
	235.968	252.559
İlişkili taraflara borçlar (Not 29)	14.609	16.923
	250.577	269.482

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli alacaklar	1.006.984	1.006.132
Finans sektörü faaliyetlerinden uzun vadeli alacaklar	336.171	379.904
	1.343.155	1.386.036

Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların kırılımı aşağıdaki gibidir:

	Kurumsal			Finansal
	ve ticari	Tüketici	Kredi kartı	kiralama	Faktoring
31 Aralık 2024	krediler	kredileri	alacakları	alacakları	alacakları	Toplam
Aşama 1	625.286	223.473	292.152	37.990	23.325	1.202.226
Aşama 2	88.632	26.981	30.741	1.363	821	148.538
Aşama 3	19.896	12.392	8.577	421	225	41.511
Brüt	733.814	262.846	331.470	39.774	24.371	1.392.275
Aşama 1 ve 2	(15.353)	(3.306)	(3.060)	(309)	(151)	(22.179)
Aşama 3	(10.172)	(10.340)	(5.933)	(296)	(200)	(26.941)
(*) Beklenen kredi zararları (-)	(25.525)	(13.646)	(8.993)	(605)	(351)	(49.120)
Net	708.289	249.200	322.477	39.169	24.020	1.343.155
	Kurumsal			Finansal
	ve ticari	Tüketici	Kredi kartı	kiralama	Faktoring
31 Aralık 2023	krediler	kredileri	alacakları	alacakları	alacakları	Toplam
Aşama 1	633.318	258.903	300.470	44.258	16.426	1.253.375
Aşama 2 Aşama 3	114.028 27.818	17.587 9.509	17.233 3.166	1.223 580	1.159 200	151.230 41.273
Brüt	775.164	285.999	320.869	46.061	17.785	1.445.878
Aşama 1 ve 2	(25.080)	(3.348)	(2.137)	(642)	(217)	(31.424)
Aşama 3	(17.561)	(8.019)	(2.297)	(398)	(143)	(28.418)
Beklenen kredi zararları (-)	(42.641)	(11.367)	(4.434)	(1.040)	(360)	(59.842)
Net	732.523	274.632	316.435	45.021	17.425	1.386.036

(*) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla brüt finans sektörü faaliyetlerinden alacakların 1.364.083 milyon TL tutarındaki kısmı ile beklenen kredi zararlarının 48.638 milyon TL tutarındaki kısmı Yapı Kredi Bankası'na ilişkindir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR (Devamı)

Beklenen kredi zararlarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

	Kurumsal ve ticari	Tüketici	Kredi kartı	Finansal kiralama	Faktoring
2024	krediler	kredileri	alacakları	alacakları	alacakları	Toplam
Dönem başı - 1 Ocak	42.641	11.367	4.434	1.040	360	59.842
Dönem içerisindeki artış	12.708	18.290	15.554	330	231	47.113
Tahsilatlar	(18.281)	(7.823)	(7.701)	(513)	(116)	(34.434)
Portföy satışı sebebiyle çıkışlar	(694)	(4.186)	(1.625)	-	-	(6.505)
Kayıtlardan silinenler	-	(19)	-	-	-	(19)
Kur farkları değişimi	1.664	406	569	50	-	2.689
Parasal (kazanç)/kayıp	(12.513)	(4.389)	(2.238)	(302)	(124)	(19.566)
Dönem sonu - 31 Aralık	25.525	13.646	8.993	605	351	49.120

2023	Kurumsal ve ticari krediler	Tüketici kredileri	Kredi kartı alacakları	Finansal kiralama alacakları	Faktoring alacakları	Toplam
Dönem başı - 1 Ocak	66.153	14.732	5.085	1.824	433	88.227
Dönem içerisindeki artış	19.780	13.434	8.585	295	258	42.352
Tahsilatlar	(28.324)	(7.223)	(6.096)	(612)	(134)	(42.389)
Portföy satışı sebebiyle çıkışlar	(1.590)	(3.241)	(794)	-	-	(5.625)
Kayıtlardan silinenler	(81)	(74)	(55)	-	-	(210)
Kur farkları değişimi	13.401	205	82	233	-	13.921
Parasal (kazanç)/kayıp	(26.698)	(6.466)	(2.373)	(700)	(197)	(36.434)
Dönem sonu - 31 Aralık	42.641	11.367	4.434	1.040	360	59.842

Beklenen kredi zararlarının aşama bazlı hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

2024	Aşama 1	Aşama 2	Aşama 3	Toplam
Dönem başı - 1 Ocak	8.960	22.464	28.418	59.842
Dönem içerisindeki artış	3.516	17.014	26.583	47.113
Tahsilatlar	(8.685)	(11.332)	(14.417)	(34.434)
Portföy satışı sebebiyle çıkışlar	-	-	(6.505)	(6.505)
Kayıtlardan silinenler	-	-	(19)	(19)
Aşama 1'e transferler	4.030	(4.027)	(3)	-
Aşama 2'ye transferler	(152)	572	(420)	-
Aşama 3'e transferler	(2)	(3.059)	3.061	-
Kur farkları değişimi	411	2.189	89	2.689
Parasal kazanç/(kayıp)	(2.641)	(7.079)	(9.846)	(19.566)
Dönem sonu - 31 Aralık	5.437	16.742	26.941	49.120

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

2023	Aşama 1	Aşama 2	Aşama 3	Toplam
Dönem başı - 1 Ocak	11.560	37.267	39.400	88.227
Dönem içerisindeki artış	7.899	13.538	20.915	42.352
Tahsilatlar	(11.468)	(18.718)	(12.203)	(42.389)
Portföy satışı sebebiyle çıkışlar	-	-	(5.625)	(5.625)
Kayıtlardan silinenler	-	-	(210)	(210)
Aşama 1'e transferler	5.460	(5.459)	(1)	-
Aşama 2'ye transferler	(1.738)	1.976	(238)	-
Aşama 3'e transferler	(134)	(2.601)	2.735	-
Kur farkları değişimi	2.466	11.065	390	13.921
Parasal kazanç/(kayıp)	(5.085)	(14.604)	(16.745)	(36.434)
Dönem sonu - 31 Aralık	8.960	22.464	28.418	59.842

NOT 10 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR (Devamı)

NOT 11 - TÜREV ARAÇLAR

31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla türev araçların dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
	Varlık	Yükümlülük	Varlık	Yükümlülük
Alım-satım amaçlı	14.574	19.951	23.814	18.257
Riskten korunma amaçlı	4.160	2.649	11.056	1.370
	18.734	22.600	34.870	19.627

Finans:

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
	Kontrat	Rayiç Değerler		Kontrat	Rayiç Değerler
	tutarları (*)	Varlık	Yükümlülük	tutarları (*)	Varlık	Yükümlülük
Alım-satım amaçlı:
Faiz oranı swap işlemleri	751.943	5.044	2.375	723.289	5.712	4.275
Yabancı para swap işlemleri	381.272	3.593	11.075	735.237	8.468	6.208
Vadeli döviz işlemleri	154.018	846	2.676	72.620	1.168	374
Çapraz kur sabit faiz
swap işlemleri	14.788	1.262	2.439	21.350	4.001	5.785
Opsiyon sözleşmeleri	52.361	299	401	40.262	46	155
Diğer türev enstrümanlar	296.898	3.119	-	319.815	3.736	-
	1.651.280	14.163	18.966	1.912.573	23.131	16.797
Riskten korunma amaçlı:
Faiz oranı swap işlemleri	42.047	2.543	-	124.037	7.971	47
Çapraz kur sabit faiz
swap işlemleri	188	-	3	-	-	-
	42.235	2.543	3	124.037	7.971	47

(*) İlgili türev araçların alım ve satım kontrat tutarlarının toplamını ifade etmektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 11 - TÜREV ARAÇLAR (Devamı)

Finans sektörü harici:

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
		Kontrat Rayiç Değerler		Kontrat	Rayiç Değerler
	tutarları (*)	Varlık	Yükümlülük	tutarları (*)	Varlık	Yükümlülük
Alım-satım amaçlı:
Vadeli döviz işlemleri	75.477	237	275	200.357	532	627
Yabancı para swap işlemleri	71.290	174	77	32.960	128	51
Çapraz kur sabit faiz
swap işlemleri	2.448	-	618	1.300	9	782
Vadeli mal alım-satım işlemleri	8.262	-	15	13.984	14	-
	157.477	411	985	248.601	683	1.460
Riskten korunma amaçlı:
Faiz oranı swap işlemleri	4.928	167	19	2.621	190	-
Çapraz kur sabit faiz
swap işlemleri	13.755	35	-	12.176	-	1.121
Vadeli döviz işlemleri	684	-	29	7.107	-	42
Vadeli mal alım-satım işlemleri	91.728	1.415	2.598	92.078	2.895	160
	111.095	1.617	2.646	113.982	3.085	1.323

(*) İlgili türev araçların alım ve satım kontrat tutarlarının toplamını ifade etmektedir.

NOT 12 - STOKLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
İlk madde ve malzeme	48.840	46.320
Yarı ve ara mamuller	16.941	17.633
Mamuller	50.204	58.760
Ticari mallar	24.047	21.163
Yoldaki mallar	28.126	24.468
Diğer stoklar	544	527
Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı	(2.476)	(1.640)
	166.226	167.231
Stok değer düşüklüğü karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	1.640	2.284
Dönem içerisindeki artış	784	1.035
İşletme birleşmelerinin etkisi	1.234	-
Konusu kalmayan karşılıklar	(806)	(1.445)
Yabancı para çevrim farkları	(376)	(234)
Dönem sonu - 31 Aralık	2.476	1.640

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

	Arsa, yer altı ve yerüstü düzenlemeleri	Binalar	Makine ve teçhizat	Motorlu araçlar	Döşeme ve demirbaşlar	Yapılmakta olan yatırımlar	Özel maliyetler	Toplam
1 Ocak 2024
Maliyet	92.279	87.921	306.565	128.478	44.923	27.731	11.655	699.552
Birikmiş amortisman	(27.689)	(33.360)	(178.974)	(26.774)	(27.818)	-	(6.662)	(301.277)
Net kayıtlı değer	64.590	54.561	127.591	101.704	17.105	27.731	4.993	398.275
Dönem başı net kayıtlı değer	64.590	54.561	127.591	101.704	17.105	27.731	4.993	398.275
Girişler	2.752	9.304	7.363	26.403	5.376	24.285	1.347	76.830
İşletme birleşmelerinin etkisi	5.074	16.458	12.169	374	370	2.934	200	37.579
Çıkışlar	(86)	(3.912)	(381)	(2.360)	(308)	(349)	(82)	(7.478)
Transferler (1)	1.887	4.332	9.459	(10.426)	507	(21.312)	467	(15.086)
Yabancı para çevrim farkları	(947)	(4.999)	(4.651)	(8.757)	(368)	(1.736)	(206)	(21.664)
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler (2)	-	(188)	-	(54)	(110)	(70)	(42)	(464)
Cari dönem amortismanı	(1.866)	(7.099)	(13.476)	(13.602)	(5.040)	-	(1.049)	(42.132)
Dönem sonu net kayıtlı değer	71.404	68.457	138.074	93.282	17.532	31.483	5.628	425.860
31 Aralık 2024
Maliyet	100.953	100.983	323.283	124.340	47.140	31.483	13.062	741.244
Birikmiş amortisman	(29.549)	(32.526)	(185.209)	(31.058)	(29.608)	-	(7.434)	(315.384)
Net kayıtlı değer	71.404	68.457	138.074	93.282	17.532	31.483	5.628	425.860

(1) Maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan uzun vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklardan stoklara 11.066 milyon TL, maddi duran varlıklardan diğer duran varlıklara 2.445 milyon TL ve diğer maddi olmayan duran varlıklara 1.575 milyon TL (Not 15) tutarındaki transferlerden oluşmaktadır.

(2) Sendeo sermayesinin %50'sini oluşturan hisselerin 28 Haziran 2024 tarihinde Grup dışı taraflara satışı sonrasında, ilgili şirket konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmiştir.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan kullanım hakkı varlıklarının net kayıtlı değeri 17.287 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 14.647 milyon TL). 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait kullanım hakkı varlıklarına ilaveler 7.870 milyon TL (31 Aralık 2023: 8.497 milyon TL), amortisman giderleri 6.185 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 4.651 milyon TL).

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

	Arsa, yer altı ve yerüstü düzenlemeleri	Binalar	Makine ve teçhizat	Motorlu araçlar	Döşeme ve demirbaşlar	Yapılmakta olan yatırımlar	Özel maliyetler	Toplam
1 Ocak 2023
Maliyet	90.790	87.427	306.879	105.701	41.428	17.468	10.377	660.070
Birikmiş amortisman	(26.020)	(32.103)	(177.521)	(22.341)	(26.569)	-	(6.467)	(291.021)
Net kayıtlı değer	64.770	55.324	129.358	83.360	14.859	17.468	3.910	369.049
Dönem başı net kayıtlı değer	64.770	55.324	129.358	83.360	14.859	17.468	3.910	369.049
Girişler	1.812	9.653	8.215	39.288	6.185	14.932	1.974	82.059
İşletme birleşmelerinin etkisi	186	59	1.620	32	16	-	-	1.913
Çıkışlar	(13)	(3.569)	(449)	(1.750)	(690)	(40)	(250)	(6.761)
Transferler (*)	(111)	(100)	1.177	(9.412)	465	(4.253)	110	(12.124)
Yabancı para çevrim farkları	(222)	(980)	(1.126)	(71)	(19)	(376)	13	(2.781)
Cari dönem amortismanı	(1.832)	(5.826)	(11.204)	(9.743)	(3.711)	-	(764)	(33.080)
Dönem sonu net kayıtlı değer	64.590	54.561	127.591	101.704	17.105	27.731	4.993	398.275
31 Aralık 2023
Maliyet	92.279	87.921	306.565	128.478	44.923	27.731	11.655	699.552
Birikmiş amortisman	(27.689)	(33.360)	(178.974)	(26.774)	(27.818)	-	(6.662)	(301.277)
Net kayıtlı değer	64.590	54.561	127.591	101.704	17.105	27.731	4.993	398.275

(*) Maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan uzun vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklardan stoklara 9.656 milyon TL ve maddi duran varlıklardan diğer maddi olmayan duran varlıklara 328 milyon TL (Not 15) ve satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara 2.140 milyon TL tutarındaki transferlerden oluşmaktadır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - ŞEREFİYE
	2024	2023
Dönem başı net kayıtlı değer - 1 Ocak	70.022	70.356
İşletme birleşmelerinin etkisi	1.639	576
Yabancı para çevrim farkları	(2.001)	(910)
Dönem sonu net kayıtlı değer - 31 Aralık	69.660	70.022
Şerefiye'nin dağılımı aşağıdaki gibidir:	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Tüpraş	59.451	59.451
Hitachi	4.800	5.792
Defy Grubu	1.528	1.874
Singer Bangladesh	1.119	1.471
Dawlance	654	788

Şerefiye değer düşüklüğü testleri:

Nakit üreten birimler ile ilişkilendirilen şerefiye tutarları Not 2.4.18'de belirtildiği üzere yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulmaktadır. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir değeri, kullanım değeri veya satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değer hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir.

Diğer 2.108 646

69.660 70.022

Aşağıda detayları belirtilen ve nakit üreten birimler bazında gerçekleştirilen değer düşüklüğü testleri sonucunda 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla şerefiye tutarlarında herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

a) Tüpraş

Geri kazanılabilir değer iskonto edilmiş nakit akış analizlerine göre yapılan kullanım değeri hesaplamalarına göre tespit edilmiştir. Bu kullanım değeri hesaplamaları hissedar nakit akış projeksiyonlarını içermekte olup USD bazında tespit edilen bu projeksiyonlar Tüpraş yönetimi tarafından onaylanan on dört yıllık planlara dayanmaktadır. Grup, içinde bulunduğu sektörde operasyonel sonuçların ve ileriye yönelik tahminlerin değerlendirilmesinde beş yıldan daha uzun bir süreye ilişkin analizin daha uygun olduğunu öngörmektedir ve dolayısıyla değer düşüklüğü testini daha uzun süreli planlara dayandırmaktadır. On dört yıldan sonrasına tekabül eden hissedar nakit akışları %2 uzun vade büyüme oranı kullanılarak tespit edilmiştir. İlgili nakit akışlarını indirgemek için kullanılan iskonto oranı (özsermaye maliyeti) %9,8'dir.

b) Hitachi

Geri kazanılabilir değer kullanım değeri hesaplamalarına göre tespit edilmiştir. Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2025 ve 31 Aralık 2029 tarihleri aralığındaki Arçelik yönetimi tarafından onaylanan ve USD bazında hazırlanan 5 yıllık projeksiyon üzerinden yapılmıştır. Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akışlarını tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %1 (2023:%1) kullanılmıştır. Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %11 (2023: %13,4) kullanılmıştır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - ŞEREFİYE (Devamı)

c) Defy Grubu

Geri kazanılabilir değer kullanım değeri hesaplamalarına göre tespit edilmiştir. Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2025 ve 31 Aralık 2029 tarihleri aralığındaki Arçelik yönetimi tarafından onaylanan ve Güney Afrika Randı bazında hazırlanan 5 yıllık projeksiyon üzerinden yapılmıştır. Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akışlarını tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %6,5 (2023: %7,2) kullanılmıştır. Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %13,9 (2023: %15,6) kullanılmıştır.

d) Singer Bangladesh

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in halka açık ortaklığı Singer Bangladesh'in satın alımı sırasında oluşan şerefiyeyi değer düşüklüğü testine tabi tutmak için, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in Bangladeş borsasında işlem gören hisse bedeli üzerinden hesaplanan piyasa değeri kullanılmıştır.

e) Dawlance

Geri kazanılabilir değer, kullanım değeri hesaplamalarına göre tespit edilmiştir. Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2025 ve 31 Aralık 2029 tarihleri aralığındaki Arçelik yönetimi tarafından onaylanan ve Pakistan Rupisi bazında hazırlanan 5 yıllık projeksiyon üzerinden yapılmıştır. Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akışlarını tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %4,5 (2023: %4,5) kullanılmıştır. Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %14,9 (2023: %18,28) kullanılmıştır.

Duyarlılık Analizleri:

Nakit üreten birimler bazında, değer düşüklüğü testlerinde kullanılan önemli varsayımların, baz senaryoya kıyasla %1 olumsuz sapma gösterdiği veya piyasa değeri açısından %20 olumsuz sapma gösterdiği duyarlılık senaryoları analiz edilmiştir. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gerçekleştirilen ilgili duyarlılık analizlerinde, geri kazanılabilir değerin, şerefiye dahil edilmiş defter değerine kıyasla gösterdiği sapmalar aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

	Tüpraş	Hitachi	Defy Grubu	Singer Bangladesh	Dawlance Grubu
Baz Senaryo	%3,7	%78,4	%18,2	%24,9	%47,7
Duyarlılık Analizleri:
Uzun vadeli büyüme oranı: %1 düşüş	-%2,5	%30,5	%4,5	-	%37,8
İskonto oranı: %1 artış	-%3,0	%31,7	%2,7	-	%57,1
Piyasa değerinde %20 azalış	-	-	-	%16,2	-

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 - DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

			Mevduat	Geliştirme	Müşteri
	Haklar	Marka	Tabanı	Maliyetleri	İlişkileri	Diğer	Toplam
1 Ocak 2024
Maliyet	28.357	19.797	8.730	41.250	9.861	17.529	125.524
Birikmiş amortisman	(17.724)	-	(4.882)	(24.871)	(2.718)	(5.878)	(56.073)
Dönem başı net kayıtlı değer	10.633	19.797	3.848	16.379	7.143	11.651	69.451
Girişler	1.666	-	-	6.822	-	4.404	12.892
İşletme birleşmelerinin etkisi	4.461	4.086	-	14	396	4.499	13.456
Çıkışlar	(17)	-	-	(1)	-	(99)	(117)
Transferler (1)	1.425	-	-	718	-	(568)	1.575
Konsolidasyon
kapsamındaki değişiklikler (2)	(174)	-	-	-	-	-	(174)
Yabancı para çevrim farkları	(735)	(2.105)	-	(198)	(1.271)	(190)	(4.499)
Cari dönem amortismanı	(2.542)	-	(1.246)	(3.309)	(818)	(2.156)	(10.071)
Dönem sonu net kayıtlı değer	14.717	21.778	2.602	20.425	5.450	17.541	82.513
31 Aralık 2024
Maliyet	31.776	21.778	8.730	48.507	8.442	24.704	143.937
Birikmiş amortisman	(17.059)	-	(6.128)	(28.082)	(2.992)	(7.163)	(61.424)
Dönem sonu net kayıtlı değer	14.717	21.778	2.602	20.425	5.450	17.541	82.513

(1) Maddi duran varlıklardan transferlerden oluşmaktadır.

(2) Sendeo sermayesinin %50'sini oluşturan hisselerin 28 Haziran 2024 tarihinde Grup dışı taraflara satışı sonrasında, ilgili şirket konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmiştir.

			Mevduat	Geliştirme	Müşteri
	Haklar	Marka	Tabanı	Maliyetleri	İlişkileri	Diğer	Toplam
1 Ocak 2023
Maliyet	26.680	20.398	8.731	34.700	9.776	15.854	116.139
Birikmiş amortisman	(16.565)	-	(3.637)	(21.754)	(2.017)	(5.160)	(49.133)
Dönem başı net kayıtlı değer	10.115	20.398	5.094	12.946	7.759	10.694	67.006
Girişler	1.916	-	-	5.739	-	1.956	9.611
İşletme birleşmeleri	3	-	-	-	944	1.884	2.831
Çıkışlar	(3)	-	-	(710)	-	(69)	(782)
Transferler (*)	49	-	-	1.333	-	(1.159)	223
Yabancı para çevrim farkları	(62)	(601)	-	74	(646)	(276)	(1.511)
Cari dönem amortismanı	(1.385)	-	(1.246)	(3.003)	(914)	(1.379)	(7.927)
Dönem sonu net kayıtlı değer	10.633	19.797	3.848	16.379	7.143	11.651	69.451
31 Aralık 2023
Maliyet	28.357	19.797	8.730	41.250	9.861	17.529	125.524
Birikmiş amortisman	(17.724)	-	(4.882)	(24.871)	(2.718)	(5.878)	(56.073)
Dönem sonu net kayıtlı değer	10.633	19.797	3.848	16.379	7.143	11.651	69.451

(*) Maddi duran varlıklardan maddi olmayan duran varlıklara 328 milyon TL (Not 13) ve maddi olmayan duran varlıklardan satış amaçlı elde tutulan varlıklara 105 milyon TL tutarındaki transferlerden oluşmaktadır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 - DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla amortisman hariç, gerçekleşen araştırma ve geliştirme harcamalarının toplamı 10.629 milyon TL tutarındadır (31 Aralık 2023: 7.580 milyon TL).

Grup'a net nakit girişi sağlaması beklenilen süre için öngörülebilir bir sınır olmaması nedeniyle, faydalı ömürleri sınırsız olan diğer maddi olmayan duran varlıkların net defter değeri toplam 21.774 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 19.797 milyon TL) ve markalardan oluşmaktadır.

Grup'un markalarının kırılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Yapı Kredi Bankası	12.106	12.106
Arçelik
Grundig	3.162	4.058
Defy	1.959	2.330
Hotpoint	1.619	-
Indesit	903	-
Dawlance	896	1.038
Bauknecht	847	-
Diğer	286	265
	21.778	19.797

Marka değer düşüklüğü testi

Yapı Kredi Bankası markası

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Yapı Kredi Bankası markası, gelir yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Markanın değeri tespit edilirken, yönetim tarafından onaylanan, beş yıllık dönemleri kapsayan finansal planları temel alan gelir tahminleri esas alınmıştır. Beş yıllık dönemlerden sonraki gelir tahminleri %8 beklenen büyüme oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini royalti gelirleri, satış tahminlerine %1 royalti oranı uygulanarak tespit edilmiştir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri vergi sonrası %19 oranı kullanılarak iskonto edilmiştir. Markanın hesaplanan toplam kullanım değeri, taşınan değerin %6 üzerinde olup, herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

Kullanım değeri hesaplamasında kullanılan vergi sonrası iskonto oranının %1 daha yüksek alındığı duyarlılık senaryosunda, kullanım değeri taşınan değerin %2 altındadır.

Arçelik markaları

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Arçelik markaları, gelir yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Markaların değeri tespit edilirken, yönetim tarafından onaylanan, beş yıllık dönemleri kapsayan finansal planları temel alan satış tahminleri esas alınmıştır. Beş yıllık dönemlerden sonraki satış tahminleri %3 ile %6,5 aralığındaki beklenen büyüme oranları kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini royalti gelirleri, satış tahminlerine %2 ile %3 arasında değişen royalti oranları uygulanarak tespit edilmiştir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri vergi sonrası %8,3 ile %14,9 aralığında oranlar kullanılarak iskonto edilmiştir.

Markaların hesaplanan toplam kullanım değeri, taşınan değer toplamının 7,1 katı mertebesinde olup, herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir. Kullanım değeri hesaplamasında kullanılan vergi sonrası iskonto oranının %1 daha yüksek alındığı duyarlılık senaryosunda da, kullanım değeri taşınan değerin 6 kat üzerindedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - BORÇLANMALAR

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
	Finans	Finans dışı	Toplam	Finans	Finans dışı	Toplam
Kısa vadeli borçlanmalar (*) :
Krediler	283.899	86.736	370.635	213.008	124.340	337.348
İhraç edilen borçlanma senetleri	110.485	39.533	150.018	140.727	36.514	177.241
Faktoring borçları	-	1.467	1.467	-	4.456	4.456
Kira yükümlülükleri	1.347	2.870	4.217	1.127	1.657	2.784
	395.731	130.606	526.337	354.862	166.967	521.829
Uzun vadeli borçlanmalar:
Krediler	35.420	80.002	115.422	54.864	60.136	115.000
İhraç edilen borçlanma senetleri	182.563	43.193	225.756	150.080	82.766	232.846
Kira yükümlülükleri	4.065	7.744	11.809	3.784	5.554	9.338
	222.048	130.939	352.987	208.728	148.456	357.184
Toplam borçlanmalar	617.779	261.545	879.324	563.590	315.423	879.013

(*) Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımlarını da içermektedir.

Grup'un Finans dışı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerinin, Yapı Kredi Bankası'ndan sağlanan ve konsolide finansal tabloların hazırlanması kapsamında 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla elimine edilen toplam 4.356 milyon TL tutarında borçlanması bulunmaktadır (31 Aralık 2023: 6.957 milyon TL).

2024 yılında gerçekleşen önemli borçlanmalar:

Finans:

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası, 17 Ocak 2024 tarihinde 650 milyon USD tutarında Basel III ile uyumlu 10 yıllık vade ve 5 yılın sonunda geri ödeme opsiyonlu sermaye benzeri tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin kupon faiz oranı %9,25 olup, beşinci yılda itfa edilmezse, kupon oranı kalan 5 yıl için 5 yıllık ABD hazine tahvil faizi + %5,278 olacaktır.

Yapı Kredi Bankası, 4 Nisan 2024 tarihinde 500 milyon USD tutarında Basel III ile uyumlu vadesiz ve ihracın 5. yılına tekabül eden 4 Nisan 2029'dan 4 Temmuz 2029'a kadar ilk erken itfa opsiyonu, bu dönemde tahvili geri çağırmaması durumunda, takip eden her altı ayda bir, kupon ödeme tarihlerinde erken itfa opsiyonu bulunan ilave ana sermayeye dahil edilebilir tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin kupon faiz oranı ilk 5 yıl için %9,743 olup, beşinci yılda itfa edilmezse, kupon oranı kalan dönemler için 5 yıllık ABD Hazinesi + %5,499 olacaktır.

Yapı Kredi Bankası, 10 Eylül 2024 tarihinde 500 milyon USD tutarında, 5 yıl 1 ay vadeli tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. Tahvilin kupon faiz oranı %7,125 olarak belirlenmiştir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Koç Finansman, vadeleri 12 ile 13 ay, faiz oranları yıllık %47,50 - %49,00 aralığında, 1.500 milyon TL'si vade sonunda anapara ve kupon, 650 milyon TL'si 6 ayda bir kupon ve vade sonunda anapara ödemeli olmak üzere toplam 2.150 milyon TL nominal değerde tahvil ihraçlarını 2024 yılı içerisinde tamamlamıştır.

Finans dışı:

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik, 23 Ocak 2024 tarihinde 2.000 milyon TL nominal değerde, Borsa İstanbul'a kote, 3 ayda bir sabit faizli kupon ödemeli finansman bonosu ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 21 Ocak 2025 olup, kupon faiz oranı %44'tür.

Arçelik, 16 Şubat 2024 tarihinde 2.000 milyon TL nominal değerde, Borsa İstanbul'a kote, 3 ayda bir sabit faizli kupon ödemeli finansman bonosu ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 14 Şubat 2025 olup, kupon faiz oranı %47'dir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak

ifade edilmiştir.)

NOT 16 - BORÇLANMALAR (Devamı)

Arçelik, 8 Nisan 2024 tarihinde toplam 1.875,5 milyon TL nominal değerde, Borsa İstanbul'a kote, 3 ayda bir sabit faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 6 Nisan 2026 olup, kupon faiz oranı %46,5'tir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokoç, 2.300 milyon TL nominal değerde, 726 gün vadeli, 3 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %48 basit faiz oranlı tahvil ihracını 25 Nisan 2024 tarihinde tamamlamıştır.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, 23 Temmuz 2024 tarihinde, 4.000 milyon TL nominal değerde, 727 gün vadeli, 3 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, TLREF referans oran üzerine 100 bps ek getirili tahvil ihraç etmiştir.

Tüpraş,12 Ağustos 2024 tarihinde, 2.800 milyon TL nominal değerde, 730 gün vadeli, 3 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, TLREF referans oran üzerine 100 bps ek getirili tahvil ihraç etmiştir.

2024 yılı öncesinde gerçekleşen önemli borçlanmalar:

Finans:

Yapı Kredi Bankası, 2023 Eylül ve Ekim aylarında DPR programı altında 5 ile 8 yıl vadeli, 8 yatırımcının katılımı ile 889,4 milyon USD ve 100 milyon EUR fonlama işlemi gerçekleştirmiştir.

Yapı Kredi Bankası, 13 Eylül 2023 tarihinde 500 milyon USD tutarında, 5 yıl 1 ay vadeli sürdürülebilir tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. Tahvilin kupon faiz oranı %9,25 olarak belirlenmiştir. 27 Kasım 2023 tarihinde gerçekleştirilen 300 milyon USD ek ihraç ile tahvilin toplam tutarı 800 milyon USD'ye ulaşmıştır. Ek ihraç işleminin getiri oranı %8,75 olarak gerçekleşmiştir.

Yapı Kredi Bankası, 22 Ocak 2021 tarihinde 500 milyon USD tutarında Basel III ile uyumlu 10 yıllık vade ve 5 yılın sonunda geri ödeme opsiyonlu sermaye benzeri tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin kupon faiz oranı %7,875 olup, beşinci yılda itfa edilmezse, kupon oranı kalan 5 yıl için 5 yıllık USD Hazinesi + %7,415 olacaktır.

Koç Finansman, vadeleri 18 ile 24 ay ve faiz oranları yıllık %40,00 - %49,00 aralığında, 500 milyon TL'si vade sonunda anapara ve kupon, 1.415 milyon TL'si 6 ayda bir kupon ve vade sonunda anapara ödemeli olmak üzere toplam 1.915 milyon TL nominal değerde tahvil ihraçlarını 2023 yılı içerisinde tamamlamıştır.

Finans dışı:

Arçelik, 25 Eylül 2023 tarihinde 400 milyon USD ve 17 Kasım 2023 tarihinde 100 milyon USD olmak üzere toplamda 500 milyon USD tutarında, Euronext Dublin Borsası'na kote, 6 ayda bir sabit faizli kupon ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 25 Eylül 2028 olup, kupon faiz oranı %8,5'tir.

Arçelik, Türkiye'deki üretim tesislerinde enerji, kaynak verimliliği yatırımlarında ve Ar-Ge alt yapısında kullanmak üzere, Kasım 2021'de, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası'ndan, 150 milyon EUR tutarında, 8 yıllık vade ve %2,35 faiz oranlı yeşil kredi sağlamıştır.

Arçelik, İrlanda Borsası'na kote, 350 milyon EUR nominal değerde, 5 yıl vadeli, yılda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %3 faiz oranlı yeşil tahvil ihracını 27 Mayıs 2021 tarihinde tamamlamıştır.

Koç Holding, İrlanda Borsasına kote, 750 milyon USD nominal değerde, 6 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %6,625 faiz oranlı tahvil ihracını 11 Mart 2019 tarihinde tamamlamıştır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - BORÇLANMALAR (Devamı)

Otokar, vadeleri 740 ile 752 gün ve faiz oranları yıllık %33 - %47 aralığında, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, toplam 1.500 milyon TL nominal değerde tahvil ihraçlarını 2023 yılı içerisinde tamamlamıştır.

Otokoç, 1.000 milyon TL nominal değerde, 733 gün vadeli, 3 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %39,50 basit faiz oranlı tahvil ihracını 28 Temmuz 2023 tarihinde tamamlamıştır.

Tüpraş, 12 Ekim 2017 tarihinde Londra Borsasına kote, 700 milyon USD nominal değerde, 7 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %4,5 faiz oranlı tahvil ihraç etmiş olup, ilgili borçlanma aracının son kupon ödeme ve itfa işlemleri 18 Ekim 2024 tarihinde gerçekleştirilmiştir.

Uzun vadeli borçlanmaların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
1-2 yıl arası	63.936	107.760
2-3 yıl arası	49.487	34.452
3-4 yıl arası	77.185	39.281
4-5 yıl arası	72.037	86.626
5 yıl ve üzeri	90.342	89.065
	352.987	357.184

31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla finansal borç hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	879.013	900.561
Alınan yeni finansal borçlar	564.846	501.430
Anapara ödemeleri	(471.493)	(471.475)
Yeni kiralama sözleşmeleri / sözleşme değişikliklerinin etkisi	7.899	8.583
Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine
ilişkin nakit çıkışları	(7.779)	(6.070)
Kur farkları değişimi	183.098	328.449
Faiz tahakkukları değişimi	12.777	8.621
Yabancı para çevrim farkları	(23.751)	(13.322)
İşletme birleşmelerinin etkisi	8.070	863
Satış amaçlı duran varlıklara transfer	-	(4.321)
Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri	14.572	(7.419)
Parasal kazanç/(kayıp)	(287.928)	(366.887)
Dönem sonu - 31 Aralık	879.324	879.013

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BORÇLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli borçlar	1.528.303	1.625.666
Finans sektörü faaliyetlerinden uzun vadeli borçlar	13.298	14.608
	1.541.601	1.640.274

Finans sektörü faaliyetlerinden borçların kırılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
	Vadesiz	Vadeli	Toplam	Vadesiz	Vadeli	Toplam
Türk Lirası mevduat
Tasarruf mevduatı	144.470	387.230	531.700	103.248	473.064	576.312
Ticari mevduat	54.705	158.531	213.236	77.677	196.537	274.214
Bankalararası mevduat	701	25.270	25.971	977	30.656	31.633
Repo işlemlerinden sağlanan fonlar	-	177.086	177.086	-	15.577	15.577
Kamu kesimi mevduatı	16.707	1.365	18.072	8.440	4.701	13.141
	216.583	749.482	966.065	190.342	720.535	910.877
Yabancı para mevduat
Tasarruf mevduatı	254.135	91.848	345.983	303.427	117.663	421.090
Ticari mevduat	124.986	87.540	212.526	159.275	80.080	239.355
Bankalararası mevduat	583	13	596	671	14.643	15.314
Repo işlemlerinden sağlanan fonlar	-	16.431	16.431	-	53.638	53.638
	379.704	195.832	575.536	463.373	266.024	729.397
	596.287	945.314	1.541.601	653.715	986.559	1.640.274

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Dönem karı vergi yükümlülükleri	14.242	35.319
Eksi: Peşin ödenen kurumlar vergisi	(10.674)	(24.817)
Dönem karı vergi yükümlülükleri (net)	3.568	10.502
Ertelenmiş vergi varlıkları	30.398	29.315
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri	(24.195)	(21.915)
Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri) (net)	6.203	7.400

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyon kapsamına alınan tüm bağlı ortaklıklar için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye'de 2024 yılında geçerli olan Kurumlar Vergisi oranı %25'tir (Finans sektörü için %30) (2023: %25, Finans sektörü için %30). Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

Konsolide gelir tablolarına yansıtılmış vergiler aşağıda özetlenmiştir:

	2024	2023
Dönem vergi gideri	(14.242)	(45.179)
Ertelenmiş vergi gideri (net)	(17.758)	(5.299)
	(32.000)	(50.478)
Vergi öncesi kar	26.712	228.893
Eksi: İş Ortaklıkları'nın kar/zararındaki paylar	(20.615)	(44.353)
Vergi öncesi kar (İş Ortaklıkları'nın kar/zararındaki paylar hariç)	6.097	184.540
Yerel vergi oranı	%25	%25
Vergi oranı üzerinden hesaplanan vergi gideri	(1.524)	(46.135)
Yatırım teşvikleri istisnası	1.856	18.612
İndirim ve istisnalar	3.683	5.621
İlaveler	(3.955)	(3.566)
Vergi oranı farkları/değişiklikleri	(157)	(5.495)
Mali zararlar ve diğer vergi avantajları (net etki)	2.182	860
Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanmayan kalemler	(32.714)	(35.643)
Parasal kazanç/(kayıp) (*)	1.393	19.676
Diğer	(2.764)	(4.408)
Vergi gideri	(32.000)	(50.478)

(*) Vergi Usul Kanunu'nun 30 Aralık 2023 tarihli ve 32415 sayılı tebliği kapsamında enflasyon muhasebesine ilişkin yapılan düzeltmelerin etkisini de içermektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri):

Koç Holding ve Bağlı Ortaklıklar ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin TFRS ve vergi mevzuatı uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

Birikmiş geçici farklar ve yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

	Toplam geçici farklar			Ertelenmiş vergi varlıkları/ (yükümlülükleri)
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	125.420	119.552	(32.020)	(31.052)
Yatırım teşvikleri (*)	-	-	15.728	14.656
İndirilebilir mali zararlar ve diğer vergi avantajları	-	-	17.506	2.827
Kredi ve alacaklar beklenen kredi zarar karşılığı	(21.765)	(34.313)	6.479	10.245
Stoklar	(13.178)	(17.842)	3.495	4.765
Sandık karşılığı	(12.991)	(14.478)	3.897	4.343
Kıdem tazminatı karşılığı	(9.171)	(14.198)	2.377	3.510
Garanti ve montaj gider karşılıkları	(6.898)	(10.353)	1.688	2.543
Diğer (net)	51.913	17.567	(12.947)	(4.437)

Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri) (net) 6.203 7.400

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) için, 2011 yılı 1. çeyreğinde 14 Temmuz 2009 tarihli ve 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı kapsamında, büyük ölçekli yatırım teşvik belgesi almıştır. Bu belge kapsamında yapılan harcamalar %30 oranında devlet katkısından yararlanmakta olup, söz konusu katkı, ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %50 oranında daha az ödenmesi yoluyla sağlanacaktır. 7 Ekim 2013 tarihinde ise Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP), T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından 19 Ekim 2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere stratejik yatırım kapsamına alınmıştır. Stratejik Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yapılan harcamalar %50 oranında devlet katkısından yararlanmakta olup, söz konusu katkı, ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %90 oranında daha az ödenmesi yoluyla sağlanacaktır. Şirket, her iki teşvik belgesi kapsamında kullanılmayan yatırım indirimleri için %43,93 değerleme oranı ile endeksleme yapmıştır. Söz konusu teşvik belgeleri kapsamında, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Tüpraş'ın öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 10.172 milyon TL (31 Aralık 2023: 11.010 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Arçelik'in öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 5.556 milyon TL (31 Aralık 2023: 3.646 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Ayrı birer vergi mükellefi olan Bağlı Ortaklıkların TFRS uyarınca hazırladıkları finansal tablolarda ilgili şirketlerin net ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri Koç Holding'in konsolide bilançosunda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri hesapları içerisinde ayrı olarak sınıflandırılmıştır. Yukarıda gösterilen geçici farklar ile ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri ise brüt değerler esas alınarak hazırlanmış olup net ertelenmiş vergi pozisyonunu göstermektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Yatırım Teşvik Sistemi Kapsamında Elde Edilen Vergi Avantajları:

Grup'un teşvik belgesine bağlanan yatırımlarından elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 15.728 milyon TL (31 Aralık 2023: 14.656 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Söz konusu vergi avantajının 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla muhasebeleştirilmesi neticesinde 1 Ocak - 31 Aralık 2024 dönemine ilişkin konsolide tablosunda 1.072 milyon TL tutarında ertelenmiş vergi geliri oluşmuştur.

Ertelenmiş vergi varlıkları gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti halinde kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi varlıkları, indirilebilir geçici farklar, mali zararlar ve indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan sınırsız ömre sahip yatırım indirimleri nedeniyle hak kazanılan vergi avantajları üzerinden hesaplanmaktadır. Bu kapsamda Grup, yatırım teşviklerinden doğan ertelenmiş vergi varlıklarının konsolide finansal tablolara yansıtılmasını uzun süreli planlara dayandırmakta olup, söz konusu yatırım indirimlerine ilişkin ertelenmiş vergi varlıklarının geri kazanılabilirliğini, vergilendirilebilir kar tahminlerini içeren iş modellerini baz alarak her bilanço tarihi itibarıyla değerlendirmektedir. Söz konusu ertelenmiş vergi varlıklarının bilanço tarihinden itibaren 5 yıl içerisinde geri kazanılması öngörülmektedir.

Grup'un, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gerçekleştirilen duyarlılık analizlerinde, iş planlarını oluşturan temel makroekonomik ve sektörel varsayımlarda yer alan girdiler %10 artırılarak/azaltılarak yapıldığında yatırım teşviklerine ilişkin ertelenmiş vergi varlıklarının 5 yıl olarak öngörülen geri kazanım sürelerinde bir değişiklik olmamıştır.

Ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
1 yıla kadar	1.226	1.211
2 yıla kadar	371	387
3 yıla kadar	399	1.424
4 yıla kadar	1.298	1.263
5 yıl ve üzeri	61.054	3.838
	64.348	8.123
Ertelenmiş vergi varlık/(yükümlülüklerinin) hareketleri aşağıdaki gibidir:
	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	7.400	(2.945)
Gelir tablosu ile ilişkilendirilen	(17.758)	(5.299)
Özkaynaklar ile ilişkilendirilen:
- Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire
yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider)	5.238	6.520
- Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider)	1.219	629
- Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden
korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir/(gider)	996	2.620
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/(kayıpları)	1.380	2.973
İşletme birleşmelerinin etkisi	9.656	(1.175)
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler (*)	71	-
Yabancı para çevrim farkları	(1.999)	4.077
Dönem sonu - 31 Aralık	6.203	7.400

(*) Sendeo sermayesinin %50'sini oluşturan hisselerin 28 Haziran 2024 tarihinde Grup dışı taraflara satışı sonrasında, ilgili şirket konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Sandık karşılığı	12.991	14.478
Kıdem tazminatı karşılığı	9.348	14.134
Emeklilik yükümlülükleri karşılığı (*)	3.948	-
Kullanılmayan izin günleri karşılıkları	2.826	2.389
	29.113	31.001

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Whirlpool EMEA şirketi iktisabına ilişkindir (Not 3).

Kıdem tazminatı karşılığı:

	9.348	14.134
- Yurt dışı	1.690	1.995
- Yurt içi	7.658	12.139

İş Kanunu'na göre Koç Holding ve Türkiye'de kayıtlı Bağlı Ortaklıkları en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık (kadınlar için 20 yıl) çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen ve askerlik hizmetleri için çağrılan her çalışanına veya vefat eden çalışanının mirasçılarına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2024 itibarıyla 41.828,42 TL (31 Aralık 2023: 23.489,83 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Söz konusu karşılık, Koç Holding ve Türkiye'de kayıtlı Bağlı Ortaklık çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

Temel varsayım, her hizmet yılı için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece, uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış reel oranı göstermektedir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize olup, konsolide kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655,43 TL (1 Ocak 2024: 35.058,58 TL) olan tavan tutarı göz önüne alınmıştır.

TFRS, kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır. İlgili oranlar, konsolidasyon kapsamındaki Bağlı Ortaklıkların aktüer öngörülerinin ağırlıklı ortalamaları alınarak sunulmuştur.

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Net iskonto oranı (%)	3,38	2,90
Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan devir hızı oranı (%)	91,16	93,83
Kıdem tazminatı karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Dönem başı - 1 Ocak	14.134	18.067
Dönem içerisindeki artış	1.752	3.471
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları	2.136	3.105
Dönem içerisindeki ödemeler	(5.572)	(4.305)
Faiz gideri	745	511
Yabancı para çevrim farkları	(392)	14
İşletme birleşmeleri	99	13
Parasal (kazanç) / kayıp	(3.554)	(6.742)
Dönem sonu - 31 Aralık	9.348	14.134

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR (Devamı)

Sandık karşılığı:

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Not 2.4.22'de detaylı açıklandığı üzere Yeni Kanun'da belirlenen %9,8 teknik faiz oranı ve CSO 1980 mortalite tablosu dikkate alınarak aktüerler siciline kayıtlı bir aktüerin hazırladığı rapor ile tespit edilen 12.991 milyon TL (31 Aralık 2023: 14.478 milyon TL) tutarındaki teknik açık için karşılık ayırmıştır. Aşağıda belirtilen emeklilik hakları açıklamaları, Yeni Kanun hükümleri uyarınca aktüeryal parametreleri ve sonuçları yansıtmaktadır.

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
SGK'ya devredilecek emeklilik ve sağlık faydalarının bugünkü değeri	24.385	26.161
Sandık varlıklarının gerçeğe uygun değeri	(11.394)	(11.683)
	12.991	14.478
Sandık karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2024	2023
Dönem başı - 1 Ocak	14.478	7.007
Özkaynaklar ile ilişkilendirilen	2.798	10.148
Ödenen katkı payları	(3.447)	(2.626)
Gelir tablosu ile ilişkilendirilen	3.612	2.704
Parasal kayıp/(kazanç)	(4.450)	(2.755)
Dönem sonu - 31 Aralık	12.991	14.478

Sandık varlıklarının gerçeğe uygun değerlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	%		31 Aralık 2023	%
Devlet tahvili ve hazine bonoları	4.715	41,0		5.295	45,0
Banka plasmanları	3.107	27,0		3.339	29,0
Maddi duran varlıklar	2.487	22,0		2.286	20,0
Diğer	1.085	10,0		763	6,0
	11.394	100		11.683	100
Kullanılan başlıca aktüeryal varsayımlar aşağıdaki gibidir:
			31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
İskonto oranları (%):
- SGK'ya devredilecek emeklilik faydaları			9,80		9,80
- SGK'ya devredilecek çalışma dönemi sonrasında sağlanan sağlık faydaları			9,80		9,80

Ölüm oranı hesaplamalarında "CSO 1980 Kadın ve Erkek Mortalite Tabloları" kullanılmaktadır.

Sandık karşılığının duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

Tanımlanmış fayda yükümlülüklerindeki % değişim	%
İskonto oranı +1%	(11,84)
İskonto oranı -1%	14,70
Fiyat enflasyonu +1%	14,95
Fiyat enflasyonu -1%	(12,17)

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 20 - KARŞILIKLAR

a) Kısa vadeli karşılıklar:	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Garanti ve montaj gider karşılıkları	6.997	6.387
Dava ve ceza karşılıkları	3.485	371
Sürastarya karşılığı	1.668	1.276
Nakliye gider karşılıkları	1.472	1.635
Yıllara sari işler maliyet karşılığı	1.118	1.184
Fiyat revizyonu maliyet karşılığı	683	825
Diğer	3.899	4.081
	19.322	15.759
b) Diğer uzun vadeli karşılıklar:	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Garanti gider karşılıkları	2.590	1.618
Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar	1.553	4.757
Dava ve ceza karşılıkları	455	509
Kredi kartı puan karşılıkları	258	282
Diğer	239	184
	5.095	7.350

31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yılda, garanti ve montaj gider karşılıklarının, dava ve ceza karşılıklarının ve gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıkların hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

	Garanti ve montaj gider karşılıkları	Dava ve ceza karşılıkları	Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar
1 Ocak 2024 itibarıyla	8.005	880	4.757
İlaveler	17.948	479	220
İşletme birleşmelerinin etkisi	3.227	4.515	-
Ödemeler	(887)	(121)	(1.963)
Karşılık iptalleri	(15.859)	(927)	-
Yabancı para çevrim farkları	(1.328)	(656)	-
Parasal kazanç / (kayıp)	(1.519)	(230)	(1.461)
31 Aralık 2024 itibarıyla	9.587	3.940	1.553

	Garanti ve montaj gider karşılıkları	Dava ve ceza karşılıkları	Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar
1 Ocak 2023 itibarıyla	7.742	1.673	5.291
İlaveler	15.197	283	1.978
İşletme birleşmelerinin etkisi	176	-	-
Ödemeler	(12.899)	(72)	-
Karşılık iptalleri	-	(478)	-
Yabancı para çevrim farkları	(126)	105	(3)
Parasal (kazanç) / kayıp	(2.085)	(631)	(2.509)
31 Aralık 2023 itibarıyla	8.005	880	4.757

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 21 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Diğer alacaklar	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
KDV ve ÖTV alacakları	13.578	27.081
İndirilecek vergi ve fonlar	5.711	4.580
	19.289	31.661
b) Kısa vadeli diğer borçlar
Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler	37.984	40.512
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	12.962	3.088
Diğer	49	59
	50.995	43.659

NOT 22 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Diğer dönen varlıklar	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Peşin ödenen giderler	112.817	103.114
Rehinli varlıklar (*)	43.076	44.368
Bankalararası takas hesabı	23.327	18.526
Kısa vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklar	15.411	20.011
Verilen avanslar	8.403	10.293
Gelir tahakkukları	7.470	5.202
Altın stokları	4.397	3.170
Kredi ve alacak teminatı olarak alınan varlıklar	859	4.762
Diğer	6.279	4.441
	222.039	213.887

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın türev işlemler için karşı taraflara verilen teminatlarını içermektedir.

Kısa vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıkların dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2024	2023
Dönem başı net kayıtlı değer - 1 Ocak	20.011	18.429
Girişler	16.072	15.654
Transferler (*)	(14.420)	(10.889)
Cari dönem amortismanı	(5.986)	(3.179)
Yabancı para çevrim farkları	(266)	(4)
Dönem sonu net kayıtlı değer - 31 Aralık	15.411	20.011

(*) Maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan uzun vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklardan transferler ile stoklara transferlerin net bakiyesini ifade etmektedir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

b) Diğer duran varlıklar	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Yedek parça ve diğer malzemeler	16.745	14.374
Verilen avanslar	12.794	7.682
Peşin ödenen giderler	916	1.014
Diğer	2.754	497
	33.209	23.567
c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Kredi kartı işlemlerine ilişkin borçlar	97.291	88.871
Bankalararası çek takas hesabı	23.152	14.693
Satış destek ve kota teşvik primi tahakkukları	17.636	15.531
Alınan avanslar	14.502	7.728
Gelir payı (*)	8.063	7.013
Personele borçlar ve prim tahakkukları	7.914	10.772
Banka müşterilerine ödenecek muhtelif borçlar	6.647	7.361
Ertelenmiş gelirler	5.314	4.411
Alınan depozito ve teminatlar	5.190	11.628
İthalat depozitoları ve transfer talimatları	1.519	5.658
Tasarruf mevduatı sigortası	852	817
Kira ve reklam gider tahakkukları	737	1.147
Diğer	21.063	19.707
	209.880	195.337

(*) Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği ve Sıvılaştırılmış Petrol Gazları (LPG) Piyasası Yönetmeliği uyarınca Tüpraş tarafından toplanan gelir payları, kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmeksizin "Diğer kısa vadeli yükümlülükler" içerisinde muhasebeleştirilmekte ve Ulusal Petrol Stoğu Komisyonu'nun kararına istinaden bankalarda bloke gecelik faizli mevduat olarak değerlendirilmektedir. Gelir payına ilişkin mevduat "Nakit ve nakit benzerleri" içerisinde vadeli mevduat olarak sınıflandırılmıştır (Not 5).

d) Diğer uzun vadeli yükümlülükler	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Ertelenmiş gelirler	7.288	7.487
İşletme birleşmesine ilişkin yükümlülükler (*)	3.456	5.581
Diğer	2.474	1.263
	13.218	14.331

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in 31 Ağustos 2022 tarihi itibarıyla satın alım işlemleri tamamlanan IHP Appliances JSC ve IHP Appliances Sales LLC şirketlerinin koşullu satın alma bedelleri 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Koşullu satın alma bedeli, satın alınan şirketlerden elde edilmesi beklenen nakit akımlarının bugüne indirilmesiyle hesaplanmıştır. Gelecekteki nakit akımlarının net bugünkü değeri hesaplanırken, faiz vergi amortisman öncesi kardaki büyüme beklentisi ve bugüne indirgeme oranları tahminleri dikkate alınmıştır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Koç Holding, kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş olup, kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2024

Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile) 5.000 Nominal değeri ile çıkarılmış sermaye 2.536

Türkiye'deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz pay dağıtarak bir defaya mahsus olmak üzere kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

Koç Holding'in ortakları ve sermaye içindeki payları tarihi değerleri üzerinden aşağıda belirtilmiştir:

			31 Aralık 2024 31 Aralık 2023
	% Pay	Tutar	% Pay	Tutar
Family Danışmanlık Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş.	43,75	1.109	43,75	1.109
Koç Ailesi Üyeleri (1, 2)	18,33	465	18,65	473
Rahmi M. Koç ve Mahdumları Maden, İnşaat,
Turizm, Ulaştırma, Yatırım ve Ticaret A.Ş.	1,40	35	1,40	35
Toplam Koç Ailesi üyeleri ve Koç Ailesi
üyeleri tarafından sahip olunan şirketler	63,48	1.609	63,80	1.617
Vehbi Koç Vakfı	7,26	184	7,26	184
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	2,35	60	2,35	60
Geri alınmış paylar (3)	0,04	1	0,04	1
Diğer	26,88	681	26,55	673
Ödenmiş sermaye	100,00	2.536	100,00	2.536
Sermaye düzeltme farkları (4)		68.921		68.921
Toplam sermaye		71.457		71.457

(1) Koç Ailesi Üyeleri: M.Rahmi Koç, Semahat S. Arsel, M.Ömer Koç, Y. Ali Koç, İpek Kıraç, Caroline N. Koç, Esra Ç. Koç ve Aylin E. Koç.

(2) Koç Holding sermayesinin %0,32'sini oluşturan hisselerin kontrol gücü olmayan pay sahiplerine devri tamamlanmıştır.

• (3) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla geri alımı yapılan ve halka açık nitelikte olan payları ifade etmektedir.
• (4) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan ilavelerin TMS 29 kapsamında düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ve iktisap ve birleşmeler kapsamındaki pay senedi ihraçlarının rayiç değer farklarını içermektedir.

Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay senetlerinin gruplarına göre analizleri aşağıdaki gibidir:

Grup	Pay senedi adedi	Milyon TL	Pay senedi cinsi
A	67.877.342.230	679	Nama
B	185.712.462.770	1.857	Nama
		2.536

Koç Holding Ana Sözleşmesi ile A grubu pay senedi sahiplerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:

• 1. Ana sözleşmenin 6'ıncı maddesi uyarınca payların rüçhan hakları kendi grupları için ihraç edilen yeni payların alımında kullanılır; ancak B grubu pay senedi sahipleri tarafından kullanılmayan rüçhan hakları A grubu pay senedi sahipleri tarafından kullanılmak istenirse bu haklar SPK Mevzuatı çerçevesinde kullanılabilir.
• 1. Ana sözleşmenin 15'inci maddesi "c" bendi uyarınca (esas mukavele değişiklikleri ve ibra ve sorumluluk davası açılması için alınan kararlar hariç olmak üzere), A grubu paylar Genel Kurul toplantılarında sahip oldukları her pay için iki oy hakkına sahiptirler.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Geri alınmış paylar

1 Temmuz 2021 tarihinde Koç Holding A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından, gelişen piyasa ve pazar koşulları ile küresel ölçekte yaşanan ekonomik gelişmelerin faaliyet gösterilen sektörlere ve Türkiye sermaye piyasalarına yansımalarının bir sonucu olarak Koç Holding A.Ş.'nin Borsa İstanbul'da oluşan değerinin ve mevcut net aktif değer iskontosunun, Şirket'in gerçek performansını yansıtmadığı değerlendirilmiş olup, sağlıklı fiyat oluşumuna katkıda bulunmak amacıyla şirket paylarının borsadan geri alım işlemlerinin başlatılmasına karar verilmiştir. İlgili karar kapsamında 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla takası tamamlanan işlemler esas alındığında, Şirket sermayesinin %0,04'üne denk gelen toplam 890 bin TL (31 Aralık 2023: 890 bin TL) nominal değerli pay, işlem maliyetleri dahil toplam 90 milyon TL bedel ödenerek geri alınmıştır (31 Aralık 2023: 90 milyon TL). Rapor tarihi itibarıyla geri alınan payların satışı olmamıştır.

Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir/Giderler

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak:
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç / (kayıpları)	(13.388)	(11.005)
	(13.388)	(11.005)
Kar/zararda yeniden sınıflandırılacak:
Yabancı para çevrim farkları	9.296	24.752
Riskten korunma kazanç/(kayıpları)	(26.015)	(23.276)
- Nakit akış riskinden korunma	(751)	(380)
- Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma	(25.264)	(22.896)
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan
finansal varlıklardan kazançlar/(kayıplar)	33	10.085
	(16.686)	11.561

Birikmiş diğer kapsamlı gelirlerin/(giderlerin) dönem içerisindeki hareketleri kapsamlı gelir tablosu ve özkaynaklar değişim tablolarında sunulmuştur.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Yasal yedekler	6.641	6.641
Özel yedekler	8.500	8.500
Geri alınmış paylara ilişkin yedekler (*)	90	90
	15.231	15.231

(*) TTK ve SPK düzenlemeleri uyarınca, geri alınmış paylar için iktisap değerlerini karşılayan tutarda yedek akçe ayrılmaktadır. Bu çerçevede, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablolarda yer alan kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler içerisinde, işlem maliyetleri dahil 90 milyon TL (31 Aralık 2023: 90 milyon TL) tutarında geri alınmış paylar için yedek akçe ayrılmıştır.

İştirak Hissesi ve Gayrimenkul Satış Kazançları İstisnası kapsamında, gerçekleşen iştirak ve gayrimenkul satışları neticesinde kanuni finansal tablolarda oluşan satış kazançlarının istisnalara ait olan tutarları "Özel Yedekler" altında sınıflandırılmıştır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Temettü Dağıtımı

Hisseleri BIST'de işlem gören şirketler, SPK'nın temettü dağıtımına ilişkin düzenlemelerine aşağıdaki şekilde tabidir:

6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 19'uncu maddesi ve SPK'nın II-19.1 no'lu Kar Payı Tebliği'ne göre halka açık ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak dağıtırlar. SPK halka açık ortaklıkların kar dağıtım politikalarına ilişkin olarak, benzer nitelikteki ortaklıklar bazında farklı esaslar belirleyebilir.

TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Halka açık ortaklıklarda kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.

Yürürlükteki düzenlemelere göre ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu düzenlemelerde, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtılabilecektir.

Koç Holding Kar Dağıtım politikası uyarınca, ilke olarak, ilgili düzenlemeler ve finansal imkânlar elverdiği sürece, piyasa beklentileri, uzun vadeli Topluluk stratejisi, Şirket, iştirak ve bağlı ortaklıklarının sermaye gereksinimleri, yatırım ve finansman politikaları, kârlılık ve nakit durumu dikkate alınarak sermaye piyasası düzenlemeleri çerçevesinde hesaplanan dağıtılabilir dönem kârının asgari %5'i pay sahiplerine nakden dağıtılır.

Koç Holding Esas Mukavelesi'nin 32'nci maddesi çerçevesinde, vergi öncesi kârdan birinci tertip yasal yedek akçe, mali yükümlülükler ve Sermaye Piyasası mevzuatına göre ayrılan birinci temettüden sonra kalan tutar üzerinden Genel Kurul'da alınacak karar çerçevesinde en çok %2 oranına kadar Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı'na pay verilir. Ayrıca, Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde belirlenen birinci temettüye halel gelmemek şartıyla, vergi öncesi kârdan birinci tertip yasal yedek akçe, mali yükümlülükler ve ödenmiş sermayenin %5'i indirildikten sonra kalan tutarın %3'ü intifa senedi sahiplerine tahsis edilir. Ancak intifa senedi sahiplerine ödenecek pay, safi kârdan birinci tertip yasal yedek akçe ve SPK düzenlemelerine göre hesaplanan birinci temettü indirildikten sonra kalan meblağın 1/10'undan fazla olamaz.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Koç Holding'in yasal kayıtlarında ek kurumlar vergisi yükü doğurmadan kar dağıtımına konu edilebilecek kaynakların toplam nominal tutarı 42.314 milyon TL'dir.

Koç Holding A.Ş.'nin 18 Nisan 2024 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda; ortaklara 1,00 TL nominal değerli pay için 8,00 TL brüt=net nakit temettü denk gelecek şekilde toplam 20.287.184.400 TL tutarında nakit temettü, intifa senedi sahiplerine 2.163.106.533 TL ve Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı'na 20.000.000 TL kar payı dağıtılmasına karar verilmiş olup, nakit temettü ve kar paylarının ödemesi 24 - 26 Nisan 2024 tarihlerinde gerçekleştirilmiştir. Toplam temettü ve kar payı ödemesinin 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alım gücü esasına göre hesaplanmış tutarı 27.326 milyon TL'dir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Koç Holding'in özkaynaklar altında yer alan aşağıdaki hesapların tarihi değerleri ve enflasyon düzeltme etkileri TFRS ve VUK finansal tabloları uyarınca 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2024 (TFRS)	Tarihi Değer	Enflasyon düzeltmesi etkisi	Endekslenmiş değer
Sermaye	2.536	68.921	71.457
Paylara ilişkin primler	9	322	331
Yasal yedekler	507	6.224	6.731
Özel yedekler	4.647	3.853	8.500

31 Aralık 2024 (VUK)	Tarihi Değer	Enflasyon düzeltmesi etkisi	Endekslenmiş değer
Sermaye	2.536	67.069	69.605
Paylara ilişkin primler	9	256	265
Yasal yedekler	507	8.838	9.345
Özel yedekler	4.647	2.428	7.075

NOT 24 - HASILAT

Finans sektörü harici satış gelirleri

	2024	2023
Yurt içi satışlar	1.100.932	1.263.918
Yurt dışı satışlar	510.557	496.095
Satış gelirleri	1.611.489	1.760.013
Mal satışları	1.546.724	1.704.229
Hizmet satışları	64.765	55.784
Satış gelirleri	1.611.489	1.760.013

Grup'un 2024 yılı finans sektörü harici satış gelirlerinin 1.586.659 milyon TL (2023: 1.746.655 milyon TL) tutarındaki kısmı yerine getirilmesi zamanın belirli bir anında gerçekleşen edim yükümlülüklerine, 24.830 milyon TL (2023: 13.358 milyon TL) tutarındaki kısmı ise yerine getirilmesi zamana yayılı olarak gerçekleşen edim yükümlülüklerine ilişkindir.

Finans sektörü faaliyetleri hasılatı
	2024	2023
Faiz gelirleri	555.317	414.435
Ücret ve komisyon gelirleri	132.478	92.151
Diğer faaliyet gelirleri	18.623	50.174
Finans sektörü faaliyetleri hasılatı	706.418	556.760

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Niteliklerine göre giderler satışların maliyeti, pazarlama giderleri, genel yönetim giderleri ve araştırma geliştirme giderlerini içermektedir.

	2024	2023
Kullanılan hammadde ve sarf malzemeleri	607.232	884.362
Mamul ve yarı mamul stoklarındaki değişimler	(14.202)	(29.218)
Satılan ticari mal maliyeti	651.253	457.491
Personel giderleri	148.176	125.165
Amortisman ve itfa payları	58.268	44.197
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	34.956	34.482
Enerji ve altyapı giderleri	21.980	29.657
Tamir, bakım ve onarım giderleri	18.108	14.971
Garanti ve montaj giderleri	18.041	15.238
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler	15.024	14.943
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	14.932	15.140
Bilgi teknolojileri giderleri	8.224	6.737
Kira giderleri (*)	7.260	6.504
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	6.622	5.361
Sigorta giderleri	6.090	5.330
Vergi, resim ve harçlar	5.774	5.065
Satış, teşvik ve prim giderleri	3.646	4.001
Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu giderleri	3.149	3.585
Ulaşım ve seyahat giderleri	2.936	2.801
Royalti ve lisans giderleri	2.294	1.825
Bağış ve yardımlar	915	4.500
Diğer	15.508	13.985

(*) 2024 yılı kira giderlerinin 5.553 milyon TL (2023: 5.198 milyon TL) tutarındaki kısmı değişken nitelikli kiralamalara, 1.204 milyon TL (2023: 876 milyon TL) tutarındaki kısmı kısa vadeli kiralamalara, 503 milyon TL (2023: 430 milyon TL) tutarındaki kısmı ise düşük değerli kiralamalara ilişkindir.

1.636.186 1.666.122

Amortisman ve itfa payları ile personel giderlerinin fonksiyonel kırılımı aşağıdaki gibidir:

	2024	2023
Amortisman ve itfa payları
Satışların maliyeti	33.456	23.288
Pazarlama giderleri	6.597	5.688
Genel yönetim giderleri	15.071	12.343
Araştırma ve geliştirme giderleri	3.144	2.878
	58.268	44.197

2024 yılı içerisinde aktifleştirilen amortisman giderleri toplamı 146 milyon TL'dir (2023: 92 milyon TL).

	2024	2023
Personel giderleri
Satışların maliyeti	49.502	36.957
Pazarlama giderleri	24.010	18.543
Genel yönetim giderleri	72.978	68.571
Araştırma ve geliştirme giderleri	1.686	1.094
	148.176	125.165

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı)

Finans sektörü faaliyetleri maliyeti

Finans sektörü faaliyetleri maliyeti	603.590	335.031
Ücret, komisyon ve diğer giderler	92.135	57.043
Faiz giderleri	511.455	277.988
	2024	2023

Bağımsız Denetçi/Bağımsız Denetim Kuruluşundan Alınan Hizmetlere İlişkin Ücretleri

Grup'un, KGK'nın 30 Mart 2022 tarihinde mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlanma esasları 19 Ağustos 2022 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre hesaplanmış ücretlerine ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir:

	2024(*)	2023(*)
Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti	435	202
Vergi danışmanlık hizmetlerine ilişkin ücretler	66	95
Diğer güvence hizmetlerinin ücreti	55	38
		4
Bağımsız denetim dışı diğer hizmetlerin ücreti	10

566 339

(*) Yukarıdaki ücretler tüm Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları'nın bağımsız denetim ve ilgili diğer hizmet ücretleri dahil edilerek belirlenmiş olup, yurt dışı bağlı ortaklık ve iştiraklerin yabancı para cinsinden olan ücretleri ilgili yılların ortalama kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

NOT 26 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/(GİDERLER)

	2024	2023
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri	22.058	38.447
Pazarlıklı satın alma işlemi sonucu elde edilen kazanç (Not 3)(1)	17.306	-
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri	14.220	12.239
Diğer	4.365	4.572
	57.949	55.258
Esas faaliyetlerden diğer giderler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri	(30.065)	(63.010)
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri	(12.759)	(11.735)
Yeniden yapılandırmaya ilişkin giderler (2)	(11.841)	-
Krediler ve ticari alacaklar beklenen kredi zarar karşılığı	(11.320)	(17.425)
Diğer	(3.344)	(1.594)
	(69.329)	(93.764)

(1) Söz konusu tutar, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Whirlpool MENA ve Whirlpool EMEA şirketleri ile Koç Holding'in KMC Sağlık şirketinin iktisabına ilişkindir (Not 3).

(2) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in, Türkiye, İngiltere, İtalya ve Polonya'da verimlilik ve sinerji yaratma hedefiyle başlatılan yeniden yapılandırma çalışmaları kapsamındaki giderlerine ilişkindir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 27 - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR/(GİDERLER)

	2024	2023
Yatırım faaliyetlerden gelirler
Bağlı ortaklık ve finansal yatırım satış karı (1)	1.567	388
Koşullu yükümlülüklerin değişiminden kaynaklanan gelir (2)	1.123	-
Kira gelirleri	377	417
Temettü gelirleri	209	135
Sabit kıymet ve hurda satış karları	172	745
Finansal yatırım gerçeğe uygun değer değişimi	-	193
	3.448	1.878
Yatırım faaliyetlerden giderler
Sabit kıymet satış zararları	(412)	(188)
Finansal yatırımlar değer düşüklüğü karşılığı	(324)	-
Bağlı ortaklık satış zararı (3)	(209)	-
	(945)	(188)

(1) 2024 yılında Tat Gıda paylarının Grup dışı taraflara satışına ilişkindir.

(2) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in 31 Ağustos 2022 tarihinde satın alım işlemleri tamamlanan IHP Appliances JSC ve IHP Appliances Sales LLC şirketlerinin koşullu satın alma bedelleri finansal tablolarda gerçeğe uygun değerinde gösterilmektedir (Not 22). Piyasa koşulları ve pazar şartlarındaki değişiklikler sebebiyle koşullu yükümlülük tutarının gerçeğe uygun değerinde geçmiş raporlama dönemlerine göre değişim meydana gelmiş, ilgili değer değişimi konsolide finansal tablolarda yatırım faaliyetlerinden gelir olarak muhasebeleştirilmiştir.

(3) Sendeo paylarının %50'sinin Grup dışı taraflara satışına ilişkindir.

NOT 28 - FİNANSMAN GELİR/(GİDERLERİ)

	2024	2023
Finansman gelirleri
Kur farkı gelirleri (1)	35.459	56.543
Faiz gelirleri	37.920	27.161
Türev araçlardan karlar	3.215	18.823
Diğer finansman gelirleri	292	847
	76.886	103.374
Finansman giderleri
Kur farkı giderleri (1)	(39.395)	(87.151)
Faiz giderleri (2)	(46.034)	(37.778)
Türev araçlardan zararlar	(12.404)	(11.637)
Diğer finansman giderleri	(3.914)	(2.292)
	(101.747)	(138.858)

(1) Ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur farkı gelir / gideri "esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) 2024 yılı faiz giderlerinin 1.141 milyon TL tutarındaki kısmı kiralama yükümlülüklerine ilişkindir (2023: 771 milyon TL).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 29 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili taraf bakiyeleri

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam
Ticari alacaklar	14.652	618	15.270	14.773	1.226	15.999
Ticari borçlar	13.534	1.075	14.609	15.571	1.352	16.923
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	3.958	1.590	5.548	6.051	2.029	8.080
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	10.467	43.178	53.645	12.230	44.570	56.800
Borçlanmalar	-	372	372	-	289	289

b) İlişkili taraflarla yapılan işlemler

		2024		2023
	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam	İş Ortaklıkları	Diğer	Toplam
Mal ve hizmet satışları	165.110	1.894	167.004	279.304	2.850	282.154
Mal ve hizmet alımları	89.848	6.641	96.489	128.921	6.617	135.538
Faiz gideri (-)	-	(140)	(140)	-	(69)	(69)

Grup'un İş Ortaklıkları konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bu kapsamda Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın, İş Ortaklıkları ile gerçekleşen işlemleri ve İş Ortaklıkları'ndan olan bakiyeleri eliminasyona tabi değildir.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, ticari alacakların 8.305 milyon TL (31 Aralık 2023: 8.575 milyon TL) tutarındaki kısmı Tüpraş'ın Opet ve THY Opet ile, 2.313 milyon TL (31 Aralık 2023: 2.661 milyon TL) tutarındaki kısmı Zer Ticaret'in, 1.679 milyon TL (31 Aralık 2023: 1.234 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Ram Dış Ticaret'in iş ortaklığı niteliğindeki diğer Grup şirketleri ve konsolidasyona tabi olmayan ilişkili taraflar ile satış ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Ticari borçların 11.597 milyon TL (31 Aralık 2023: 12.515 milyon TL) tutarındaki kısmı Otokoç'un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi, 942 milyon TL (31 Aralık 2023: 1.928 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Arçelik'in Arçelik LG ile klima alım ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Verilen kredi ve avanslar ile mevduat bakiyeleri ise, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın, Grup'un İş Ortaklıkları ve diğer ilişkili tarafları ile kredi ve mevduat işlemlerinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden mal ve hizmet satışlarının 138.993 milyon TL (31 Aralık 2023: 247.106 milyon TL) tutarındaki kısmı Tüpraş'ın Opet ve THY Opet ile petrol ürünleri satış ilişkisi kapsamındaki satış tutarıdır. Mal ve hizmet alımlarının 65.279 milyon TL (31 Aralık 2023: 94.289 milyon TL) tutarındaki kısmı Otokoç'un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi, 10.963 milyon TL (31 Aralık 2023: 10.505 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Arçelik'in Arçelik LG ile klima alım ilişkisi kapsamındaki tutarlardır.

c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Koç Holding'in üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, CEO ile Başkanlar olarak belirlenmiştir. 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıllık hesap döneminde Koç Holding'in üst düzey yöneticilerine sağlanan faydalar toplamı 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alım gücü ile 2.696 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 3.745 milyon TL). Bu tutarın tamamı kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır (31 Aralık 2023: Bu tutarın 352 milyon TL'lik kısmı ayrılma dolayısıyla yapılan ödemelere ilişkin olup, kalan kısım kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır).

Koç Topluluğunda hizmet sunulan şirketlere yansıtılan maliyetler sonrasında, Koç Holding A.Ş. tarafından katlanılan maliyet 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alım gücü ile 986 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 1.345 milyon TL). Bu tutarın tamamı kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır (31 Aralık 2023: Bu tutarın 79 milyon TL'lik kısmı ayrılma dolayısıyla yapılan ödemelere ilişkindir).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 30 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Grup'un kontrol gücü olmayan paylarının önemli seviyede olduğu Bağlı Ortaklıkları'na ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir.

			31 Aralık 2024
Bağlı Ortaklık	Kontrol gücü olmayan pay %	Kontrol gücü olmayan paylara ayrılan kar/(zarar)	Birikmiş kontrol gücü olmayan paylar	Kontrol gücü olmayan paylara ödenen temettü
Yapı Kredi Bankası	%44,31	(12.253)	102.893	5.672
Tüpraş	%53,88	8.521	143.852	22.529
Arçelik	%53,87	(3.134)	41.444	1.228
Aygaz	%59,32	2.124	16.195	1.276
			31 Aralık 2023
	Kontrol gücü olmayan pay	Kontrol gücü olmayan paylara	Birikmiş kontrol gücü	Kontrol gücü olmayan paylara
Bağlı Ortaklık	%	ayrılan kar/(zarar)	olmayan paylar	ödenen temettü
Yapı Kredi Bankası	%44,31	11.543	133.090	7.412
Tüpraş	%53,88	41.689	162.864	22.847
Arçelik	%53,87	7.046	48.913	3.085
Aygaz	%59,32	2.579	15.319	510

Söz konusu Bağlı Ortaklıklara ilişkin konsolidasyon düzeltmeleri sonrası, eliminasyon işlemleri öncesi özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir:

Özet bilanço bilgileri:

	31 Aralık 2024
	Yapı Kredi Bankası	Tüpraş	Arçelik	Aygaz
Nakit ve nakit benzerleri	478.927	73.534	50.816	3.844
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.322.723	-	-	-
Diğer dönen varlıklar	252.353	112.300	178.650	6.964
Ertelenmiş vergi varlıkları	345	5.438	23.029	24
Diğer duran varlıklar	541.630	240.821	141.547	25.826
Toplam varlıklar	2.595.978	432.093	394.042	36.658
Kısa vadeli finansal borçlar	372.930	9.054	62.267	1.338
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	1.567.775	-	-	-
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	173.444	139.922	158.971	6.590
Uzun vadeli finansal borçlar	220.628	9.935	75.776	663
Diğer uzun vadeli yükümlülükler	29.016	6.672	25.324	765
Toplam yükümlülükler	2.363.793	165.583	322.338	9.356
Toplam özkaynaklar	232.185	266.510	71.704	27.302

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 30 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı)

	31 Aralık 2023
	Yapı Kredi Bankası	Tüpraş	Arçelik	Aygaz
Nakit ve nakit benzerleri	483.479	140.515	70.445	4.871
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.376.883	-	-	-
Diğer dönen varlıklar	244.998	149.974	176.908	9.773
Ertelenmiş vergi varlıkları	686	13.953	11.884	482
Diğer duran varlıklar	630.050	232.279	110.023	24.227
Toplam varlıklar	2.736.097	536.721	369.260	39.354
Kısa vadeli finansal borçlar	349.305	43.267	82.943	3.071
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	1.670.212	-	-	-
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	166.766	180.949	116.013	9.975
Uzun vadeli finansal borçlar	206.469	7.736	64.192	134
Diğer uzun vadeli yükümlülükler	43.013	4.932	23.225	693
Toplam yükümlülükler	2.435.766	236.884	286.373	13.873
Toplam özkaynaklar	300.331	299.837	82.887	25.481

Özet gelir tablosu bilgileri:

		2024
	Yapı Kredi Bankası	Tüpraş	Arçelik	Aygaz
Gelirler	698.140	810.677	428.548	81.773
Amortisman ve itfa payları	8.275	9.318	16.550	1.114
Esas faaliyet karı	17.254	35.789	7.122	829
Vergi öncesi kar	(18.211)	30.953	(1.884)	4.899
Net dönem karı	(27.650)	15.316	(2.481)	3.905
		2023
	Yapı Kredi Bankası	Tüpraş	Arçelik	Aygaz

			93.608
			348
			279
			4.744
26.046	78.616	12.177	4.756
	553.994 1.851 137.312 71.173	991.325 1.308 106.139 81.115	371.204 4.780 14.666 10.391

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 31 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Grup'un çeşitli teşvikler ile sahip olduğu haklar aşağıdaki gibidir:

• a) İthal edilen makine ve ekipmanlara uygulanan %100 gümrük vergisi muafiyeti,
• b) Yurt içinden ve yurt dışından tedarik edilen yatırım malları için KDV muafiyeti,
• c) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan teşvikler (%100 Kurumlar Vergisi istisnası, Sosyal Güvenlik Kurumu teşvikleri vb.),
• d) Dahilde işleme izin belgeleri,
• e) Araştırma ve geliştirme harcamaları karşılığı Tübitak-Teydeb'den alınan nakit destekler,
• f) Vergi, resim ve harç istisnası,
• g) İndirimli kurumlar vergisi teşviki,
• h) Sigorta primi işveren payı desteği,
• i) Yatırım indirimi istisnası kapsamındaki kurumlar vergisi teşviki,
• j) T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından verilen marka destek teşviki (Turquality),
• k) Patent teşvikleri.

NOT 32 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Verilen teminatlar:

Finans:

Gayrinakdi krediler:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Teminat mektupları	439.685	439.176
- TL	261.059	242.839
- Yabancı Para	178.626	196.337
Akreditifler	63.783	78.079
Kabul kredileri	3.164	3.145
Diğer	42.776	40.698
	549.408	561.098
Eksi: Karşılıklar (Not 20.b)	(1.553)	(4.757)
	547.855	556.341
Finans Sektörü Harici:
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Teminat mektupları	93.996	54.091
Teminat akreditifleri	23.181	43.662
Bankalara verilen garantörlükler	3.630	4.240
Bankalara verilen kefaletler	3.321	5.276
Diğer	1.176	874
	125.304	108.143

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla teminat/rehin/ipotek/kefalet ("TRİK") pozisyonu aşağıdaki gibidir (Yabancı para TRİK'ler TL karşılıkları üzerinden sunulmuştur):

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	85.704	83.849
-TL	32.387	25.049
-USD	24.998	45.137
-EUR	11.862	9.571
-Diğer	16.457	4.092
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı (1)	39.600	24.293
-TL	1.116	637
-USD	9.816	13.575
-EUR	20.887	4.071
-Diğer	7.781	6.010
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer
3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu
TRİK'lerin toplam tutarı (2)	549.408	561.098
-TL	280.167	258.024
-USD	138.345	147.763
-EUR	109.544	135.054
-Diğer	21.352	20.257
D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı
i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri
lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı
-TL	-	-
-USD	-	-
-EUR	-	-
-Diğer	-	-
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine
vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	-	-
	674.712	669.240

(1) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın 'A. Kendi tüzel kişiliği adına verilenler' haricindeki diğer TRİK'leri için yıl içerisinde tahakkuk eden toplam komisyon tutarı 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 80 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 100 milyon TL).

(2) İlgili tutarlar, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi kapsamında grup içi ve grup dışı şirketlere vermiş olduğu TRİK'lere (gayrinakdi kredilere) ilişkindir.

Finans:

Teminat olarak rehin edilen finansal varlıklar:

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla toplam 236.686 milyon TL (31 Aralık 2023: 92.894 milyon TL) tutarındaki gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan, itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı kâr zarara yansıtılan finansal varlıkları, repo, alınan krediler ve toplam getiri swap işlemlerine karşılık olarak bankalara ve diğer finansal kuruluşlara rehin verilmiştir.

Bununla birlikte, finansal varlıklar, yasal zorunluluklar kapsamında düzenleyici makamlara ve diğer finansal kuruluşlara borsa ve para piyasası işlemleri için teminat olarak rehin verilmektedir. Söz konusu kuruluşlar, ağırlıklı olarak TCMB, Borsa İstanbul, Takas ve Saklama Bankası ve diğer bankalardan oluşmakta olup, ilgili kapsamdaki rehinli varlık tutarı 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 174.860 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 201.533 milyon TL).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Alınan teminatlar:

Finans Sektörü Harici:
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Teminat mektupları	50.194	42.866
İpotekler	10.651	13.353
Teminat akreditif	7.778	8.320
Doğrudan borçlandırma limiti	7.714	7.508
Diğer	4.398	5.465
	80.735	77.512

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi

Finansal Risk Yönetimi

Grup, faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; kredi riski, piyasa riski (kur riski, faiz oranı riski, emtia fiyat riski ve ürün kar marjı/crack riski) ve likidite riskidir. Grup'un genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine bağlı muhtemel olumsuz gelişmelerin, finansal performans üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır. Maruz kalınan risklerden korunma amacıyla türev araçlardan da yararlanılmaktadır.

A) Kredi Riski

Kredi riski, Grup'un taraf olduğu sözleşmelerde karşı tarafların yükümlülüklerini yerine getirememe riskidir. Grup kredi riskini, temel olarak kredi değerlendirmeleri ve karşı taraflara kredi limitleri belirlenerek riskin sınırlandırılması yöntemiyle kontrol etmektedir. Kredi riski, müşteri tabanını oluşturan kuruluş sayısının çokluğu ve bunların farklı iş alanlarına yaygınlığı dolayısıyla dağıtılmaktadır.

Kredi riski yönetimi uygulamaları

Finans:

Müşterilere verilen krediler ve taahhütlerden akreditiflere kadar tüm finansal ürünlerde bulunmakta olan kredi riski, Grup'un Finans sektöründe faaliyet gösteren şirketlerinin yönetimleri tarafından detaylı kredi politikaları ve prosedürleri yardımıyla yönetilmektedir.

Yapı Kredi Bankası yasal mevzuatı da göz önünde bulundurarak her bir müşteri için ayrı kredi limiti belirlemekte, limit tahsislerinde dahili derecelendirme sistemi, mali tahlil raporları, sektörel ve coğrafi yoğunlaşma ve her yıl Yönetim Kurulu tarafından belirlenen kredi politikalarını göz önünde bulundurmaktadır. Muhabir bankalar ve yurt içi bankalarla yapılan plasman veya vadeli döviz alım satım gibi hazine işlemlerinde, Yönetim Kurulu'nun her bir karşı banka için tahsis ettiği limitler günlük olarak Hazine Yönetimi tarafından takip edilmekte, ayrıca piyasada işlem yapma yetkisi olan Hazine Yönetimi çalışanlarının günlük olarak aldıkları pozisyonların, belirlenen limitler dahilinde olup olmadığı sistemsel olarak kontrol edilmektedir. Kredi tahsis aşamalarında kredi değerliliği, müşterinin mali durumu ve talep edilen kredi türüne göre teminat alınmaktadır. Uzun vadeli kredi tahsislerinde ve proje finansmanı için kullandırılan kredilerde şirketlerin uzun vadeli projeksiyonları merkezi olarak analiz edilmekte, söz konusu taahhütler için faiz riskinin fiyatlaması hazine yönetimi ile koordineli olarak yapılmaktadır.

Kurumsal, ticari, orta büyüklükteki işletme ve küçük ve orta büyüklükteki işletme müşterileri için kullanılan derecelendirme sistemi, kredi onay yetki seviyelerinin belirlenmesinde de kullanılmaktadır. Bu sayede; düşük derecelendirme notuna sahip olan firmalar daha üst yetki seviyelerine yönlendirilirken, yüksek derecelendirme notuna sahip firmalar daha alt yetki seviyelerinde değerlendirilebilmekte ve bu yöntemle kredi süreçlerinde risk esaslı optimizasyon hedeflenmektedir. Ayrıca, farklı özellikteki müşteriler için oluşturulmuş derecelendirme sistemlerinin yardımıyla karşı tarafın temerrüde düşme olasılıkları hesaplanmaktadır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ve benzeri diğer sözleşmeler cinsinden tutulan pozisyonlar üzerinde kontrol limitleri bulunmaktadır. Söz konusu pozisyonlar, karşı taraf kredi riski yönetimi kapsamında pozisyonların piyasa değerlerine ilaveten işlemlerin vadeleri boyunca piyasa hareketlerinden dolayı olması muhtemel riskler de dikkate alınarak yönetilmektedir. Yapı Kredi Bankası, limitlerini, hesaplanan bu potansiyel riskleri de dikkate alarak dinamik bir şekilde yönetmektedir. Günlük yapılan değerlemeler ile dinamik olarak gerçekleştirilen limit kontrolleri ve teminat yeterlilikleri ilgili birimlere günlük olarak raporlanmaktadır.

Yapı Kredi Bankası, gerçekleştirdiği türev işlemlerden dolayı, piyasadaki dalgalanmalar neticesinde önemli ölçüde kredi riskine maruz kalması durumunda; sözleşmelerin el verdiği ölçüde riskin bertaraf edilmesini mümkün kılacak haklarını kullanma yoluna gidebilmektedir.

Finans sektörü harici:

Grup'un finans sektörü harici sektörlerinde faaliyet gösteren şirketleri ticari alacakları, finansal yatırımları, türev araçları ve banka mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların önemli bir kısmı Grup'un üzerlerinde önemli bir kontrol sistemi kurduğu bayilerdendir. Bayi bazındaki kredi riski, ilgili müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önünde bulundurularak takip edilmekte ve mümkün olan en yüksek oranda teminat alınmaktadır.

Kredi Riskine İlişkin Bilgiler

Konsolide finansal varlıklara ilişkin maruz kalınan kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir.

31 Aralık 2024	Ticari alacaklar	Finans sektörü alacakları	Nakit ve nakit benzerleri	Finansal yatırımlar	Türev araçlar
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D)	183.564	1.343.155	283.233	524.762	18.734
A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri (1)	172.781	1.322.628	283.233	524.762	18.734
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri	10.459	28.136	-	-	-
C. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	400	14.570	-	-	-
- Vadesi geçmiş	400	14.570	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	3.867	41.511	-	-	-
- Değer düşüklüğü	(3.467)	(26.941)	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	80	6.148	-	-	-
- Vadesi geçmemiş	-	-	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü	-	-	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
(2) D. Beklenen kredi zararları (-)	(76)	(22.179)	-	-	-

(1) Ticari alacaklar ve finans sektörü alacakları, sırasıyla 15.270 milyon TL ve 5.548 milyon TL tutarındaki ilişkili taraf bakiyelerini de içermektedir (Not 29).

(2) Yukarıdaki tabloda "A" ve "B" kategorileri altında sınıflandırılan finans sektörü faaliyetleri alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını içermektedir.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Finans sektörünün gayrinakdi krediler sebebiyle maruz kaldığı kredi riski tutarı 549.408 milyon TL'dir (Not 32). Söz konusu risk ile birlikte Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski tutarı 2.902.856 milyon TL'dir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2023	Ticari alacaklar	Finans sektörü alacakları	Nakit ve nakit benzerleri	Finansal yatırımlar	Türev araçlar
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D)	208.560	1.386.036	385.690	602.106	34.870
A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri (1)	199.241	1.390.169	385.690	602.106	34.870
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri	9.367	14.434	-	-	-
C. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	57	12.857	-	-	-
- Vadesi geçmiş	57	12.857	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	3.578	41.275	-	-	-
- Değer düşüklüğü	(3.521)	(28.418)	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	141	9.614	-	-	-
- Vadesi geçmemiş	-	-	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü	-	-	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
D. Beklenen kredi zararları (-) (2)	(105)	(31.424)	-	-	-

(1) Ticari alacaklar ve finans sektörü alacakları, sırasıyla 15.999 milyon TL ve 8.080 milyon TL tutarındaki ilişkili taraf bakiyelerini de içermektedir (Not 29).

(2) Yukarıdaki tabloda "A" ve "B" kategorileri altında sınıflandırılan finans sektörü faaliyetleri alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını içermektedir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Finans sektörünün gayrinakdi krediler sebebiyle maruz kaldığı kredi riski tutarı 561.098 milyon TL'dir (Not 32). Söz konusu risk ile birlikte Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski tutarı 3.178.360 milyon TL'dir.

Ticari Alacaklar

a) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların kredi kalitesine ilişkin bilgiler:

	2024	2023
Tahsilat gecikmesi yaşanmamış diğer müşteriler	147.862	182.905
Kamu kurum ve kuruluşları	17.357	8.637
Gecikmeli tahsilat yapılan müşteriler	5.688	4.255
Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar)	1.874	3.444
	172.781	199.241

31 Aralık 2024 itibarıyla vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların 84.767 milyon TL tutarındaki kısmı teminat ile güvence altına alınmıştır (2023: 82.683 milyon TL).

b) Vadesi geçmiş ticari alacakların analiz tabloları:

Değer düşüklüğüne uğramamış	2024	2023
Vadesi 0 - 1 ay geçmiş	6.392	5.384
Vadesi 1 - 3 ay geçmiş	1.448	1.682
Vadesi 3 - 12 ay geçmiş	1.004	934
Vadesi 1 yıldan fazla geçmiş	1.615	1.367
	10.459	9.367

31 Aralık 2024 itibarıyla vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların 4.832 milyon TL tutarındaki kısmı teminat ile güvence altına alınmıştır (2023: 4.770 milyon TL).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Değer düşüklüğüne uğrayan	2024	2023
Vadesi 0 - 3 ay geçmiş	466	312
Vadesi 3 - 6 ay geçmiş	1.519	64
Vadesi 6 - 12 ay geçmiş	596	1.367
Vadesi 1 yıldan fazla geçmiş	1.286	1.835
Eksi: Değer düşüklüğü karşılığı	(3.467)	(3.521)
	400	57

31 Aralık 2024 itibarıyla değer düşüklüğüne uğrayan ticari alacakların 80 milyon TL tutarındaki kısmı teminat ile güvence altına alınmıştır (2023: 141 milyon TL).

c) Beklenen kredi zararları:

31 Aralık 2024	Vadesi geçmemiş	Vadesi 0 - 1 ay geçmiş	Vadesi 1 - 3 ay geçmiş	Vadesi 3 aydan fazla geçmiş	Toplam
Kredi zararı oranı (%)	0,002	0,02	0,14	1,14
Dönem sonu bakiye (*)	157.511	6.438	1.867	6.021	171.837
Beklenen kredi zararları	3	1	3	69	76
31 Aralık 2023
Kredi zararı oranı (%)	0,001	0,01	0,13	1,78
Dönem sonu bakiye (*)	183.241	5.605	1.772	5.569	196.187
Beklenen kredi zararları	2	1	2	100	105

(*) İlişkili taraf bakiyeleri ve değer düşüklüğü karşılıkları hariç brüt ticari alacakları göstermektedir.

Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar

a) Yapı Kredi Bankası'nın vadesi geçmemiş kurumsal ve ticari kredilerinin 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla derecelendirme konsantrasyonu aşağıdaki gibidir:

			Dağılım seviyesi (%)
	Derecelendirme	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Güçlü	1 - 4	57,6	46,2
Standart	5+ - 6	24,3	41,3
Standart altı	7+ - 9	18,1	12,6

b) Yapı Kredi Bankası, puanlama modelleri göz önüne alındığında, 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla kredi portföyünü aşağıdaki gruplara sınıflamıştır:

	Kredi ve	Karşılık
31 Aralık 2024	alacakların payı	Oranı (%)
Aşama 1	86,19	0,44
Aşama 2	10,83	11,27
Aşama 3	2,98	65,24
	Kredi ve	Karşılık
31 Aralık 2023	alacakların payı	Oranı (%)
Aşama 1	86,61	0,70
Aşama 2	10,53	14,85
Aşama 3	2,86	68,88

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

c) Aşama 2 olarak sınıflandırılan vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finans sektörü faaliyetlerinden alacaklara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2024	Kurumsal ve ticari krediler	Tüketici kredileri	Kredi kartı alacakları	Finansal kiralama alacakları	Faktoring alacakları	Toplam
Vadesi 0 - 1 ay geçmiş Vadesi 1 - 3 ay geçmiş	1.342 2.113	5.647 6.748	5.214 6.439	259 303	15 56	12.477 15.659
	3.455	12.395	11.653	562	71	28.136
31 Aralık 2023	Kurumsal ve ticari krediler	Tüketici kredileri	Kredi kartı alacakları	Finansal kiralama alacakları	Faktoring alacakları	Toplam
Vadesi 0 - 1 ay geçmiş	2.093	2.854	1.646	101	6	6.700
Vadesi 1 - 3 ay geçmiş	905	4.700	2.091	32	6	7.734

d) Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların sektörel detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	%	31 Aralık 2023	%
Tüketici kredileri	571.700	%43	591.245	%42
Üretim	307.671	%23	305.209	%22
Gıda ve perakende	65.216	%5	97.158	%7
Finansal kuruluşlar	27.627	%2	51.757	%4
Kamu kesimi	23.023	%2	37.342	%3
Gayrimenkul	24.073	%2	26.039	%2
Diğer sektörler	323.845	%24	277.286	%20
	1.343.155	%100	1.386.036	%100

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

B) Piyasa Riski

a) Döviz Kuru Riski

Yabancı para cinsinden ve yabancı paraya endeksli varlıklar ile yabancı para cinsinden yükümlülükler arasındaki fark "Yabancı para net pozisyonu" olarak tanımlanmakta ve kur riskine baz teşkil etmektedir. Kur riskinin önemli bir boyutu da yabancı para net pozisyonu içindeki farklı cinsten yabancı paraların birbirleri karşısındaki değerlerinin değişmesinin doğurduğu risktir (çapraz kur riski).

Grup, kur riskine maruz tutarı, Ana Ortaklık Koç Holding tarafından belirlenen ve kendi Yönetim Kurulları tarafından onaylanan limitler içerisinde tutmaktadır. Kur riski yönetiminin bir aracı olarak swap, opsiyon ve forward gibi vadeli işlem sözleşmeleri de gerektiğinde kullanılarak riskten korunma sağlanmaktadır.

Grup'un döviz cinsinden sahip olduğu konsolide varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Varlıklar	1.132.168	1.301.483
Yükümlülükler	(1.381.372)	(1.663.738)
Net bilanço pozisyonu	(249.204)	(362.255)
Türev araçların net pozisyonu	165.560	308.562
Yabancı para net pozisyonu	(83.644)	(53.693)
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (1)	28.647	20.172
Riskten korunma araçları sonrası net yabancı para pozisyonu	(54.997)	(33.521)
Doğal hedge kapsamındaki stoklar (2)	62.786	66.686
Riskten korunma araçları ve doğal hedge sonrası
net yabancı para pozisyonu	7.789	33.165

(1) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş'ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) yatırımının finansmanı için kullandığı krediler, gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini USD cinsinden ihracat gelirleri nedeniyle maruz kalınan USD/TL spot kur riskine karşı korunma aracı olarak tanımlanmıştır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Tüpraş'ın nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu ettiği krediler toplamı 9 milyon USD (321 milyon TL) tutarındadır (31 Aralık 2023: 24 milyon USD (1.002 milyon TL)).

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Wat Motor'un EUR cinsinden yatırım kredileri, EUR cinsinden tahmini ihracat gelirleri nedeniyle maruz kalınan EUR/TL spot kur riskine karşı korunma aracı olarak tanımlanmıştır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Wat Motor'un nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu ettiği krediler toplamı 24 milyon EUR (866 milyon TL) tutarındadır (31 Aralık 2023: 25 milyon EUR (1.176 milyon TL)).

Tüpraş ve Wat Motor'un ilgili kredilerinin kur farkı geliri/(gideri), ilgili riskten korunma konusu olan kalemin nakit akışları gerçekleşene kadar özkaynaklar altında "nakit akış riskinden korunma kazanç/kayıpları" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik, 500 milyon EUR (18.371 milyon TL) tutarındaki kredisini ve 10.321 milyon Ruble (3.375 milyon TL) tutarındaki koşullu yükümlülüğünü; Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokoç, 125 milyon EUR (4.610 milyon TL) ve 31 milyon USD (1.104 milyon TL) tutarındaki kredilerini, Avrupa'da ve Rusya'da faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirası'na çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır (31 Aralık 2023: Arçelik: 210 milyon EUR - 11.853 milyon Ruble, Otokoç: 54 milyon EUR). İlgili kredilerin kur farkı geliri/(gideri), yurt dışındaki net varlıklarının Türk Lirası'na çevrilmesinden kaynaklanan kur farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında "yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma kazançları/(kayıpları)" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

(2) Tüpraş ve Aygaz, net yabancı para finansal yükümlülüklerden ötürü ortaya çıkan kur riskini, ürün satış fiyatlarına döviz kuru değişimlerini yansıtmak ("doğal hedge") suretiyle sınırlandırmaktadır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Tüpraş'ın ve Aygaz'ın sahip olduğu ham petrol ve petrol ürünü stokları tutarları, sırasıyla 61.168 milyon TL (31 Aralık 2023: 64.392 milyon TL) ve 1.618 milyon TL'dir (31 Aralık 2023: 2.294 milyon TL).

Riskten korunma aracı olarak tanımlanan ilgili krediler ve doğal hedge tutarı sonrası, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 7.789 milyon TL (221 milyon USD) tutarında konsolide net yabancı para uzun pozisyonu bulunmaktadır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla EUR, USD ve diğer para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, "yabancı para net pozisyonu"ndan dolayı oluşacak kur farkı zararı sonucu vergi öncesi kar, aşağıdaki tabloda ilgili para birimleri cinsinden detaylandırıldığı üzere, 6,1 milyar TL daha düşük olacaktı. Söz konusu kur farkı zararının ana ortaklık net dönem karı etkisi, yaklaşık 1,6 milyar TL seviyesindedir.

%10 kur artışının vergi öncesi kar etkisi:

	USD	EUR	Diğer	Toplam
31 Aralık 2024
Yabancı para pozisyonu (*)	(4.327)	(2.539)	759	(6.107)

(*) İş Ortaklıkları'nın döviz pozisyonları kaynaklı vergi öncesi kar etkileri, duyarlılık çalışmasına dahil edilmiştir.

Söz konusu duyarlılık çalışması, bilanço tarihi itibarıyla döviz kurlarındaki ani bir artış senaryosu baz alınarak finansal varlık ve yükümlülüklere istinaden hesaplanan "riskten korunma araçları sonrası net yabancı para pozisyonu" üzerinden gerçekleştirilmiştir. Dolayısıyla, "doğal hedge" olarak tanımlanan ürünlerin satış fiyatlarına döviz kuru artışının yansıtılması sonucu takip eden aylarda oluşacak karlılık etkisini içermemektedir. Grup'un risk yönetim politikaları çerçevesinde takip ettiği "riskten korunma araçları ve doğal hedge sonrası net yabancı para pozisyonu" dikkate alındığında, önemli bir pozisyon taşınmadığından, döviz kurlarındaki olası %10'luk artışın, Grup'un vergi öncesi karlılığı üzerinde sınırlı etkisi olacaktır.

%10 kur artışının diğer kapsamlı gelir (vergi öncesi) etkisi:

	USD	EUR	Diğer	Toplam
31 Aralık 2024
Riskten korunan kısım (*)	(142)	(5.925)	-	(6.067)

(*) Nakit akış ve yurt dışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında değerlendirilen ve finansal riskten korunma fonu altında muhasebeleştirilen kur farkı etkilerini içermektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

	31 Aralık 2024
			Diğer	Toplam
	USD (1)		EUR (1) (TL Karşılığı)	(TL Karşılığı)
Varlıklar:
Ticari alacaklar (2)	713	686	7.242	57.578
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	2.471	3.001	21.250	218.559
Parasal finansal varlıklar	6.427	3.117	37.134	378.050
Parasal olmayan varlıklar	8	2	235	596
Diğer varlıklar	1.066	569	9.586	68.041
Dönen varlıklar	10.685	7.375	75.447	722.824
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	3.138	3.227	3.163	232.265
Parasal finansal varlıklar	3.700	638	8.793	162.542
Diğer varlıklar	295	86	927	14.537
Duran varlıklar	7.133	3.951	12.883	409.344
Toplam varlıklar	17.818	11.326	88.330	1.132.168
Yükümlülükler:
Ticari borçlar (2)	3.486	596	9.119	153.801
Borçlanmalar	6.653	2.531	2.787	330.118
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	6.891	5.205	131.645	565.615
Diğer yükümlülükler	674	474	7.948	49.094
Kısa vadeli yükümlülükler	17.704	8.806	151.499	1.098.628
Borçlanmalar	6.103	1.283	1.024	263.114
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	26	323	39	12.845
Diğer yükümlülükler	138	52	24	6.785
Uzun vadeli yükümlülükler	6.267	1.658	1.087	282.744
Toplam yükümlülükler	23.971	10.464	152.586	1.381.372
Net bilanço pozisyonu	(6.153)	862	(64.256)	(249.204)
Aktif karakterli türev araçlar	9.419	2.424	86.932	507.745
Pasif karakterli türev araçlar	(4.513)	(4.547)	(16.165)	(342.185)
Türev araçların net pozisyonu	4.906	(2.123)	70.767	165.560
Yabancı para net pozisyonu	(1.247)	(1.261)	6.511	(83.644)
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (3)	40	649	3.375	28.647
Riskten korunma araçları sonrası
net yabancı para pozisyonu	(1.207)	(612)	9.886	(54.997)
Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu	(1.255)	(1.263)	6.276	(84.240)
Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan
türev araçların gerçeğe uygun değeri	15	10	-	889

(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.

(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.

(3) Tüpraş, Arçelik, Otokoç ve Wat Motor'un riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerini içermektedir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

	31 Aralık 2023
			Diğer	Toplam
	USD (1)		EUR (1) (TL Karşılığı)	(TL Karşılığı)
Varlıklar:
Ticari alacaklar (2)	1.025	720	8.085	85.501
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.979	1.977	19.197	196.290
Parasal finansal varlıklar	7.170	3.326	34.031	495.226
Parasal olmayan varlıklar	20	-	-	843
Diğer varlıklar	1.026	195	7.172	59.958
Dönen varlıklar	11.220	6.218	68.485	837.818
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	2.585	2.295	2.935	220.712
Parasal finansal varlıklar	4.511	548	9.633	227.167
Diğer varlıklar	272	87	161	15.786
Duran varlıklar	7.368	2.930	12.729	463.665
Toplam varlıklar	18.588	9.148	81.214	1.301.483
Yükümlülükler:
Ticari borçlar (2)	3.903	616	2.512	197.358
Borçlanmalar	5.854	2.635	8.225	380.939
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	8.110	5.310	123.550	717.967
Diğer yükümlülükler	404	466	9.403	48.548
Kısa vadeli yükümlülükler	18.271	9.027	143.690	1.344.812
Borçlanmalar	5.507	1.206	1.023	291.831
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	9	296	94	14.402
Diğer yükümlülükler	245	49	39	12.693
Uzun vadeli yükümlülükler	5.761	1.551	1.156	318.926
Toplam yükümlülükler	24.032	10.578	144.846	1.663.738
Net bilanço pozisyonu	(5.444)	(1.430)	(63.632)	(362.255)
Aktif karakterli türev araçlar	10.544	1.974	81.039	622.006
Pasif karakterli türev araçlar	(5.450)	(1.455)	(13.398)	(313.444)
Türev araçların net pozisyonu	5.094	519	67.641	308.562
Yabancı para net pozisyonu	(350)	(911)	4.009	(53.693)
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (3)	24	289	5.581	20.172
Riskten korunma araçları sonrası
net yabancı para pozisyonu	(326)	(622)	9.590	(33.521)
Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan	(370)	(911)	4.009	(54.536)
türev araçların gerçeğe uygun değeri	167	23	-	8.175

(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.

(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.

(3) Tüpraş, Arçelik, Otokoç ve Wat Motor'un riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerini içermektedir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

İhracat ve ithalat bilgileri (TL Karşılığı)

Grup'un konsolide ihracat ve ithalat bilgileri aşağıdaki gibidir:

İhracat	2024	2023
USD	183.716	224.495
EUR	75.793	80.395
Diğer	30.435	32.901
	289.944	337.791
İthalat
USD	695.371	803.065
EUR	28.504	35.057
Diğer	1.503	244
	725.378	838.366

b) Faiz Oranı Riski

Grup, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Grup, bu riski faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerini ve borçlanmaların sabit-değişken faiz ve kısa-uzun vade yapılarını dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle ve türev araçlar ile yönetmektedir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın faize duyarlı varlık ve yükümlülüklerinin takibi ve faiz oranlarındaki dalgalanmaların finansal tablolarda yaratacağı etkiye ilişkin duyarlılık analizleri Risk Yönetimi Departmanı tarafından tüm faize hassas ürünler için yapılmaktadır. Süre analizi, fark analizi, baz puan değer analizi, senaryo analizi, net faiz geliri simülasyonları gibi çalışmaların sonuçları, Aktif-Pasif Yönetimi fonksiyonu kapsamında aylık olarak Yönetim Kuruluna sunulmaktadır. Duyarlılık ve senaryo analizleriyle Yapı Kredi Bankası'nın sadece bir yıl içindeki değil, gelecek dönemlerde de faizin dalgalanmalarından (volatilite) nasıl etkileneceği analiz edilmektedir. Piyasa faiz oranlarındaki dalgalanmaların pozisyonlar ve nakit akışları üzerindeki etkileri de ayrıca takip edilmektedir.

31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla bakiyesi bulunan konsolide finansal varlık ve yükümlüklere ilişkin ağırlıklı ortalama etkin yıllık faiz oranları (%) aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024			31 Aralık 2023
	USD	EUR	TL	USD	EUR	TL
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	3,59	3,25	46,52	5,91	5,13	39,82
Finansal yatırımlar
- Gerçeğe uygun değer farkı
kar veya zarara yansıtılan	5,12	3,65	-	5,75	5,98	-
- Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	6,24	4,68	36,24	7,65	4,12	38,34
- İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	6,48	3,56	34,85	6,45	3,05	39,55
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	8,96	7,85	49,54	8,99	7,66	40,86
Yükümlülükler
Borçlanmalar	6,91	4,72	37,78	7,42	5,53	33,21
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	1,13	0,88	33,33	0,87	0,93	20,29

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Konsolide finansal varlık ve yükümlülüklerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı:

	3 aya	3 ay-	1 yıl-	5 yıl ve
31 Aralık 2024	kadar	1 yıl	5 yıl	üzeri	Faizsiz	Toplam
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	186.639	15.125	2.355	-	103.053	307.172
TCMB hesabı	146.735	-	-	-	221.225	367.960
Finansal yatırımlar	222.936	42.420	117.861	141.947	10.827	535.991
- Gerçeğe uygun değer farkı
kar veya zarara yansıtılan	906	140	940	229	5.169	7.384
- Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	46.604	17.618	22.914	48.084	5.658	140.878
- İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	175.426	24.662	94.007	93.634	-	387.729
Finans sektörü
faaliyetlerinden alacaklar	583.467	443.550	265.505	50.633	-	1.343.155
	1.139.777	501.095	385.721	192.580	335.105	2.554.278
Yükümlülükler
Borçlanmalar	426.094	185.112	237.368	30.552	198	879.324
Finans sektörü
faaliyetlerinden borçlar	895.199	45.446	12.478	820	587.658	1.541.601
	1.321.293	230.558	249.846	31.372	587.856	2.420.925
	3 aya	3 ay-	1 yıl-	5 yıl ve
31 Aralık 2023	kadar	1 yıl	5 yıl	üzeri	Faizsiz	Toplam
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	251.726	26.345	523	-	139.246	417.840
TCMB hesabı	1.149	-	-	-	347.697	348.846
Finansal yatırımlar	237.648	41.215	130.526	191.991	15.373	616.753
- Gerçeğe uygun değer farkı
kar veya zarara yansıtılan	1.633	780	357	609	8.158	11.537
- Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	53.449	11.405	22.919	52.029	7.215	147.017
- İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	182.566	29.030	107.250	139.353	-	458.199
Finans sektörü
faaliyetlerinden alacaklar	556.368	516.304	243.795	69.569	-	1.386.036
	1.046.891	583.864	374.844	261.560	502.316	2.769.475
Yükümlülükler
Borçlanmalar	424.392	230.052	209.309	11.266	3.994	879.013
Finans sektörü
faaliyetlerinden borçlar	823.006	158.434	13.676	933	644.225	1.640.274

Faiz oranı riskine duyarlılık

Grup'un finans sektöründe faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın faiz oranındaki dalgalanmalara ilişkin duyarlılık analizi, tüm faiz getiren varlıklar ve faizli borçlar için gerçekleştirilmiştir. TL, USD ve EUR para birimlerinde, 100 baz puanlık faiz oranı artışının, Grup'un konsolide ana ortaklık payı özkaynaklarına olumsuz etkisi yaklaşık 1,8 milyar TL seviyesindedir (100 baz puanlık faiz oranı azalışının konsolide ana ortaklık payı özkaynaklarına olumlu etkisi ise yaklaşık 2,3 milyar TL seviyesindedir).

Grup'un finans sektörü haricinde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkları için, senelik faizlerde 100 baz puan artış olması durumunda, 1 yıllık süreç içerisinde yeniden fiyatlanacak borçlanmaların oluşturacağı yıllık ilave konsolide faiz gideri yaklaşık 0,9 milyar TL seviyesindedir. Söz konusu faiz giderinin, nakit ve nakit benzerlerinin de kısa vadeli yapısı nedeniyle yeniden fiyatlanması sonucu oluşacak ilave faiz geliri ile önemli ölçüde dengelenmesi ve bunun sonucu olarak 100 baz puanlık faiz artışının, bir yıllık süreç içerisinde Grup'un finans dışı faaliyet sonuçlarında önemli bir net faiz gelir/(gider) etkisi oluşturması beklenmemektedir.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	176.699	236.392
TCMB hesabı	146.735	1.149
Finansal yatırımlar
- Gerçeğe uygun değer farkı
kar veya zarara yansıtılan	2.215	3.379
- Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	77.514	107.743
- İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	187.619	377.481
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.234.740	1.117.226
	1.825.522	1.843.370
Finansal yükümlülükler
Borçlanmalar	590.337	591.330
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	953.881	995.960
	1.544.218	1.587.290
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	27.420	42.202
Finansal yatırımlar
- Gerçeğe uygun değer farkı
diğer kapsamlı gelire yansıtılan	57.706	32.059
- İtfa edilmiş maliyetle ölçülen	200.110	80.718
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	108.415	268.810
	393.651	423.789
Finansal yükümlülükler
Borçlanmalar	288.789	283.689
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	62	89
	288.851	283.778

c) Emtia Fiyat Riski

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, üretimde kullanmak üzere edindiği ham petrol stokları ile ilgili olarak petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların etkilerine maruz kalmaktadır. Tüpraş yönetimi söz konusu riskin bertaraf edilmesi için elde bulundurduğu stok miktarlarını düzenli olarak gözden geçirmektedir.

Tüpraş'ın ürün satış fiyatları 5015 sayılı Petrol Piyasası Kanununda tanımlandığı üzere "en yakın erişilebilir dünya serbest piyasa oluşumu" olan, Akdeniz ürün fiyatları ve USD satış kuru takip edilerek belirlenmektedir. Yasal tanım çerçevesinde Akdeniz piyasasındaki petrol ürünleri fiyatlarında oluşan değişiklikler ve USD kurundaki değişim Tüpraş yönetimi tarafından günlük olarak değerlendirilmekte ve bu iki faktöre göre oluşturulan yeni fiyat, yürürlükteki satış fiyatlarından anlamlı bir şekilde yukarı ya da aşağı yönde farklılık gösterdiğinde ürün satış fiyatları güncellenmektedir.

Ham petrol fiyatlarındaki değişkenlik net kar ve nakit akımları üzerinde dalgalanmalar yaratabileceğinden, bu riski bertaraf etmek amacıyla Tüpraş yönetimi tarafından hedge politikası oluşturulmuştur. Bu politika çerçevesinde, çeşitli türev enstrümanlar kullanılarak hedge işlemleri yapılmaktadır.

1 OCAK - 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

d) Ürün Kar Marjı (Crack) Riski

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların yanı sıra, ürün fiyatlarındaki değişim sonucu ürün kar marjlarında oluşan dalgalanmaların etkilerine de maruz kalmaktadır. Ürün kar marjlarındaki (crack) söz konusu dalgalanmaların etkilerini ortadan kaldırmak için; geçmiş dönemlerde gerçekleşen ürün fiyat seviyeleri, piyasa beklentileri ve öngörülen satış hacimleri dikkate alınarak riskten korunma politikası oluşturulmuştur. Bu politika çerçevesinde, ürün kar marjları da çeşitli türev enstrümanlar kullanılarak hedge edilmektedir.

C) Likidite Riski

Likidite riski, varlıklardaki artışın fonlanamaması, vadesi gelmiş yükümlülüklerin karşılanamaması ve likit olmayan piyasalarda yapılan işlemler sonucunda oluşan riskleri kapsamaktadır. Grup'un likidite riski yönetimi çerçevesinde fonlama kaynakları çeşitlendirilmekte, yeterli düzeyde nakit ve nakde dönüştürülebilir enstrüman bulundurulmakta, ani bir nakit ihtiyacını karşılayabilmek için nakit ve nakit benzeri varlık toplamının, kısa vadeli yükümlülüklerin önceden belirlenmiş bir seviyesi altına düşmemesi temin edilmektedir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın likidite yönetimi, Hazine Yönetimi, Risk Yönetimi ve Sermaye Yönetimi tarafından günlük bazda takip edilmektedir. Likidite riski, likidite açığı analizleri, likidite stres testleri ve tamamlayıcı önlemler / ölçümler ile ele alınmakta olup, likidite açığı analizleri, kısa dönem ve uzun dönem olmak üzere iki ayrı zaman dilimi için gerçekleştirilmektedir. Banka ve bağlı şirketlerinde, tüm önemli para birimleri için hem kısa vadeli likidite hem de uzun vadeli (yapısal) likidite ölçüm ve raporlaması düzenli olarak yapılmakta olup, tüm önemli para birimleri bazında her bir dönem için önceden belirlenmiş ve Yönetim Kurulunca onaylanmış limitler bulunmaktadır. Yapı Kredi Bankası, likidite riski yönetimi çerçevesinde likidite riski azaltım teknikleri kapsamında türev işlemler kullanmakta olup ayrıca fonlama planı kapsamında da nakit girişi ve çıkışlarını izleyerek para birimleri bazında likidite dağılımını dengelemektedir.

31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla konsolide finansal yükümlülüklerin sözleşme vadelerine göre indirgenmemiş nakit akışları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2024	Kayıtlı değeri	Sözleşme uyarınca nakit akışı	Vadesiz veya 3 aya kadar	3 ay 1 yıl	1 yıl 5 yıl	5 yıl ve üzeri
Finansal yükümlülükler
Borçlanmalar	879.324	1.000.292	257.108	295.400	343.374	104.410
Krediler, borçlanma senetleri
ve faktoring borçları	863.298	981.805	256.045	291.563	331.813	102.384
Kira yükümlülükleri	16.026	18.487	1.063	3.837	11.561	2.026
Ticari borçlar	250.577	259.418	253.686	5.732	-	-
Finans sektörü
faaliyetlerinden borçlar	1.541.601	1.575.764	1.513.521	48.719	12.711	813
Türev araçlar (*)
Nakit girişleri	18.734	530.648	387.965	104.968	26.508	11.207
Nakit çıkışları	22.600	(563.039)	(423.709)	(97.882)	(28.125)	(13.323)

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2023	Kayıtlı değeri	Sözleşme uyarınca nakit akışı	Vadesiz veya 3 aya kadar	3 ay 1 yıl	1 yıl 5 yıl	5 yıl ve üzeri
Finansal yükümlülükler
Borçlanmalar	879.013	1.001.569	248.982	326.060	335.665	90.862
Krediler, borçlanma senetleri
ve faktoring borçları	866.891	987.394	247.675	323.766	328.394	87.559
Kira yükümlülükleri	12.122	14.175	1.307	2.294	7.271	3.303
Ticari borçlar	269.482	279.925	269.692	10.233	-	-
Finans sektörü
faaliyetlerinden borçlar	1.640.274	1.672.713	1.480.025	178.318	13.453	917
Türev araçlar (*)
Nakit girişleri	34.870	682.550	495.171	136.494	29.732	21.153
Nakit çıkışları	19.627	(680.643)	(491.685)	(130.490)	(35.276)	(23.192)

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokoç'un yabancı para cinsinden bilanço dışı faaliyet kiralaması alacakları kaynaklı oluşan gerçeğe uygun değer değişimlerinin kayıtlı değerini (Not 11) içermemektedir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın gayri nakdi kredilerinin (Not 32) orijinal vadeye göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2024	Süresiz	1 yıla kadar	1-5 yıl	5 yıl ve üzeri	Toplam
Teminat mektupları	110.011	86.034	221.016	22.624	439.685
Akreditifler	-	44.777	18.993	13	63.783
Kabul kredileri	-	2.790	374	-	3.164
Diğer	5.001	20.546	5.347	11.882	42.776
	115.012	154.147	245.730	34.519	549.408
31 Aralık 2023	Süresiz	1 yıla kadar	1-5 yıl	5 yıl ve üzeri	Toplam
Teminat mektupları	118.110	73.906	220.122	27.038	439.176
Akreditifler	-	54.929	23.132	18	78.079
Kabul kredileri	-	3.078	67	-	3.145
Diğer	5.063	13.059	5.258	17.318	40.698
	123.173	144.972	248.579	44.374	561.098

Sermaye Risk Yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte, yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.

Grup sermaye yapısının takibi kapsamında net finansal borç/yatırılan sermaye oranını kullanmaktadır. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerlerinin (bloke mevduat hariç) toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle; yatırılan sermaye ise net finansal borç tutarına özkaynak tutarının eklenmesiyle hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla konsolide net finansal borç/yatırılan sermaye oranları aşağıdaki gibidir:

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla konsolide net finansal borç/yatırılan sermaye oranları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Borçlanmalar	879.324	879.013
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (bloke mevduatlar hariç)	(293.978)	(403.770)
Net finansal borç	585.346	475.243
Özkaynaklar	858.664	973.506
Yatırılan sermaye	1.444.010	1.448.749
Net finansal borç/yatırılan sermaye oranı	0,41	0,33

NOT 34 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerlerin ve ticari alacakların önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Finans sektörü nakit ve benzerleri içerisinde yer alan faiz oranına dayalı plasmanların tahmini gerçeğe uygun değeri, benzer kredi riski ve kalan vade ile bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışları esas alınarak hesaplanmıştır.

Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların tahmini gerçeğe uygun değeri, beklenen tahmini nakit akışlarının iskonto edilmiş tutarını göstermektedir. Beklenen nakit akışları, gerçeğe uygun değerlerini belirlemek için benzer para birimi ve kalan vadeyle cari piyasa oranları üzerinden iskonto edilir.

İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda faiz, vade ve benzeri diğer koşullar bakımından aynı nitelikli menkul değerler için kote edilmiş olan piyasa fiyatları baz alınarak saptanmıştır.

Finansal yükümlülükler

Kısa vadeli ticari borçların ve değişken faizli borçlanmaların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. İhraç edilen borçlanma senetlerinin ve uzun vadeli diğer borçlanmaların tahmini gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda benzer kredi riski ve kalan vade ile bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışlarının bulunmasıyla hesaplanmıştır.

Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar altında sınıflandırılan vadesiz mevduatın tahmini gerçeğe uygun değeri, talep anında ödenecek miktarı ifade eder. Gecelik mevduatın gerçeğe uygun değeri defter değerini ifade eder. Sabit faizli mevduatın tahmini gerçeğe uygun değeri, benzer kredi ve diğer borçlara uygulanan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışlarının bulunmasıyla hesaplanır. Vadelerin kısa olması durumunda taşınan değerin gerçeğe uygun değeri yansıttığı varsayılmaktadır.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI (Devamı)

Yukarıda açıklanan yöntem ve varsayımlar çerçevesinde, 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla finansal varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerleri ile tahmini gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

		31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	Taşınan değer	Gerçeğe uygun değer	Taşınan değer	Gerçeğe uygun değer
Varlıklar
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.343.155	1.338.343	1.386.036	1.361.647
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen
finansal varlıklar	387.729	352.335	458.199	444.438
Yükümlülükler
Borçlanmalar	879.324	884.553	879.013	856.684
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	1.541.601	1.542.036	1.640.274	1.630.431

Konsolide finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değere ilişkin sınıflandırmaları aşağıdaki gibidir:

• Seviye 1: Aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlara dayanan: İlgili finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ilgili kayıtlı olduğu piyasaya referans verilerek ölçülür.
• Seviye 2: Doğrudan (aktif piyasadaki fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (aktif piyasalardaki fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki verilere dayanan: İlgili finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleri, gözlemlenebilir aktif piyasa işlemlerinden elde edilen fiyatlar kullanılarak iskonto edilmiş nakit akış analizlerine dayalı genel kabul görmüş değerleme modellerine göre belirlenir. Değerleme modellerinde kullanılan varsayımlar ve tahminler; referans faiz oranları, kredi marjları, iskonto oranları, tahvil ve hisse senedi fiyatlarını ve beklenen fiyat korelasyonlarını tahmin etmede kullanılan diğer değişkenleri içerir.
• Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan.

31 Aralık 2024	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3	Toplam
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	9	357	3.448	3.814
-Vadeli mevduatlar	-	140	-	140
-Borçlanma senetleri	2.538	892	-	3.430
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı
gelire yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	5.900	1.515	-	7.415
-Borçlanma senetleri	133.163	300	-	133.463
Türev araçlar	-	18.734	-	18.734
Toplam varlıklar	141.610	21.938	3.448	166.996
Türev araçlar	-	22.600	-	22.600
İşletme birleşmesine ilişkin yükümlülükler	-	3.456	-	3.456
Toplam yükümlülükler	-	26.056	-	26.056

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI (Devamı)

31 Aralık 2023	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3	Toplam
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	53	685	6.682	7.420
-Vadeli mevduatlar	-	1.567	-	1.567
-Borçlanma senetleri Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı	2.550	-	-	2.550
gelire yansıtılan finansal varlıklar
-Hisse senetleri	5.907	1.320	-	7.227
-Borçlanma senetleri	139.695	95	-	139.790
Türev araçlar	-	34.870	-	34.870
Toplam varlıklar	148.205	38.537	6.682	193.424
Türev araçlar	-	19.627	-	19.627
İşletme birleşmesine ilişkin yükümlülükler	-	5.581	-	5.581
Toplam yükümlülükler	-	25.208	-	25.208
NOT 35 - PAY BAŞINA KAZANÇ
			2024	2023
Pay başına kazanç:
Net dönem karı			(5.288)	178.415
Eksi: Kontrol gücü olmayan paylara
ait net dönem karı			(6.594)	70.239
Ana ortaklığa ait net dönem karı			1.306	108.176
Beheri 1 Kr olan nominal değerli
payların ağırlıklı ortalama adedi (*)			253.500.758	253.500.758
Pay başına kazanç (Kr)			0,515	42,673

(*) Geri alınmış paylar düzeltilerek hesaplanmıştır (Not 23).

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri öncesi net parasal pozisyon kazanç ve (kayıplarına) ilişkin tutarlar aşağıdaki gibidir;

Parasal Olmayan Kalemler	31 Aralık 2024
Bilanço kalemleri	(20.290)
Stoklar	24.885
Diğer dönen varlıklar	2.056
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar,
finansal yatırımlar, bağlı ortaklıklar	127.447
Maddi duran varlıklar	105.621
Maddi olmayan duran varlıklar	18.377
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	1.049
Diğer duran varlıklar	31.857
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	(5.264)
Ödenmiş sermaye	(75.859)
Hisse senedi ihraç primleri	(1.261)
Geri alınmış paylar	3.542
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler	6.041
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak
birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler	4.487
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	(14.482)
Geçmiş yıllar karları	(248.786)
Gelir tablosu kalemleri	(18.006)
Hasılat	(260.538)
Satışların maliyeti	217.120
Araştırma ve geliştirme giderleri	1.746
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri	7.861
Genel yönetim giderleri	14.475
Esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler	(1.075)
Yatırım faaliyetlerinden diğer gelir/giderler	(6.367)
Finansman gelir/giderler	573
Vergi gideri	8.199

(38.296)

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER

31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla konsolide nakit akış tablolarında gösterilen bilgilere ilişkin detaylar:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler:
Garanti ve montaj gider karşılıkları	1.202	2.475
Dava karşılıkları	(569)	(279)
Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar	(1.743)	1.978
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar	(3.260)	(1.551)
Diğer karşılıklar	(131)	1.694
	(4.501)	4.317
Değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler:
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar için ayrılan beklenen kredi zarar karşılığı	47.113	42.352
Ticari alacaklar için ayrılan beklenen kredi zarar karşılığı	596	510
Stok değer düşüklüğü karşılığı	(22)	(410)
	47.687	42.452
Net işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:
Finans sektörü:
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	35.666	117.266
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı - zorunlu karşılıklar	(37.151)	19.833
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	(98.673)	(54.603)
Diğer varlık ve yükümlülükler, net	31.215	(53.800)
	(68.943)	28.696
Finans sektörü harici:
Stoklar	25.983	32.261
Ticari alacaklar	51.446	(28.775)
Ticari borçlar	(75.960)	23.853
Diğer alacak ve borçlar, net	20.836	20.928
Diğer varlık ve yükümlülükler, net	(8.268)	(22.748)
	14.037	25.519
Yabancı para çevrim farkları	(20.034)	(7.070)
	(74.940)	47.145
Nakit ve nakit benzerleri:
Nakit ve nakit benzerleri (Not 5)	307.172	417.840
Artı: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı - serbest hesaplar (Not 6)	209.881	227.919
Eksi: Bloke mevduat (Not 5)	(13.194)	(14.070)
	503.859	631.689

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

NOT 38 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. ("Tek-Art"), T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Özelleştirme İdaresi Başkanlığı ("ÖİB") tarafından ilan edilen Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı'nın 40 yıl süreyle "işletme hakkının verilmesi" yöntemi ile özelleştirilmesine yönelik ihaleye 504 milyon USD ile en yüksek ikinci teklifi veren teklif sahibi olarak sözleşme imzasına davet edilmiş, ilgili sözleşme 5 Şubat 2025 tarihinde imzalanmıştır.

Yapılan değerlendirmeler sonucunda, Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı'nın 40 yıl süreyle işletme hakkının verilmesine ilişkin sözleşmenin ihale şartnamesine uygun olarak Tek-Art'ın paylarının tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Kalamış ve Fenerbahçe Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Kalamış A.Ş.") tarafından imzalanmış ve 504 milyon USD tutarındaki toplam sözleşme bedelinin %35'ine karşılık gelen 176,4 milyon USD sözleşme imza tarihinde ödenmiştir. Kalan bedel ise, bakiye için teminat mektubu verilmesi suretiyle 60 ayda 5 eşit taksitle SOFR oranı +%3 eklenerek hesaplanacak faiz ile birlikte ödenecektir.

Bu kapsamda, Koç Holding'in sermayesinde yaklaşık %33,8 oranında pay sahibi olduğu Tek-Art'ın olağanüstü genel kurul toplantısında 134.687.160 TL tutarındaki Tek-Art sermayesinin 226.785.714 TL artırım ile 361.472.874 TL'ye yükseltilmesine ve sermaye artırımında rüçhan haklarının KPMG Yönetim Danışmanlığı A.Ş. tarafından takdir edilen şirket değeri dikkate alınarak 0,01 TL nominal değerli pay için 0,28 TL üzerinden kullandırılmasına karar verilmiştir. Koç Holding tarafından söz konusu sermaye artırımına, Tek-Art sermayesinde sahip olunan paylara tekabül eden rüçhan haklarının yanı sıra, diğer pay sahipleri tarafından kullanılmayan rüçhan haklarının tamamının kullanılması suretiyle toplam 6.349.999.992 TL tutarında iştirak edilmesine karar verilmiş ve ilgili tutar 24 Ocak 2025 tarihinde nakden ödenmiştir. Sermaye artırımı sonucunda Koç Holding'in Tek-Art sermayesindeki payı yaklaşık %75,3'e ulaşmaktadır.

İhale şartnamesi uyarınca ayrıca, Kalamış A.Ş.'nin, sözleşme imza tarihinden itibaren 10 yıl içerisinde Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı'nı ilgili mevzuatta belirtilen kriterlere uygun altyapı ve üst yapı inşaatlarını tamamlayarak asgari 4 çıpalı yat limanı haline getirmesi gerekmekte olup, bu kapsamda mevcut varsayımlar altında ilgili dönemde toplam 150 milyon USD tutarında yatırım yapılması öngörülmektedir. İzleyen yıllarda yapılacak ödemelerin finansman şekline ilişkin bu aşamada alınmış bir karar bulunmayıp, konu ilgili dönemdeki piyasa koşullarına göre değerlendirilecektir.

.............................