KOÇ HOLDİNG A.Ş.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER	İÇİNDEKİLER	SAYFA
KONSOLİDE BİLANÇOLAR ....................................................................................................................		1-2
KONSOLİDE GELİR TABLOLARI .........................................................................................................		3
KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI .....................................................................		4
KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI....................................................................		5
KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI ..............................................................................................		6
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ..............................................................		7-88
NOT 1	GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ....................................................	7-12
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ......................	13-31
NOT 3	İŞLETME BİRLEŞMELERİ .......................................................................................................	32-33
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA .......................................................................................	34-38
NOT 5	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ............................................................................................	38
NOT 6	FİNANSAL YATIRIMLAR ........................................................................................................	39
NOT 7	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI ......................................	40-45
NOT 8	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR .............................................................................................	46
NOT 9	FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR ..................................................	47
NOT 10	TÜREV ARAÇLAR ....................................................................................................................	47-49
NOT 11	STOKLAR ...................................................................................................................................	49
NOT 12	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ..............................................................................	50
NOT 13	MADDİ DURAN VARLIKLAR .................................................................................................	51-52
NOT 14	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ............................................................................	53-54
NOT 15	ŞEREFİYE ...................................................................................................................................	54-55
NOT 16	BORÇLANMALAR ....................................................................................................................	56-57
NOT 17	VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ .............................................................................	58-60
NOT 18	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR ..............................	60-61
NOT 19	BORÇ KARŞILIKLARI ..............................................................................................................	61-62
NOT 20	DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ......................................................................................	62
NOT 21	DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ..............................................................................	62-63
NOT 22	ÖZKAYNAKLAR .......................................................................................................................	64-66
NOT 23	SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VARLIK GRUPLARI ......................................................	67
NOT 24	SATIŞ GELİRLERİ .....................................................................................................................	68
NOT 25	NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER .......................................................................................	68-69
NOT 26	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER .........................................................	69
NOT 27	YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER ...............................................................	70
NOT 28	FİNANSMAN GELİR/GİDERLERİ ...........................................................................................	70
NOT 29	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI .........................................................................................	71
NOT 30	DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR .....................................	72-73
NOT 31	DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI ......................................................................................	73
NOT 32	TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ...................................	74-75
NOT 33	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ .......	75-86
NOT 34	FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI .........................	86-87
NOT 35	PAY BAŞINA KAZANÇ ............................................................................................................	87
NOT 36	NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER .............................................................	88
NOT 37	BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ....................................................................	88

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

31 ARALIK 2014 VE 2013 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız	Bağımsız
				denetimden	denetimden
				geçmiş	geçmiş
		2014	2014	2014	2013
	Notlar	*() EUR’000**	*() USD’000**	Bin TL	Bin TL
VARLIKLAR
Dönen varlıklar:
Nakit ve nakit benzerleri	5	3.512.543	4.272.643	9.907.831	8.897.078
Ticari alacaklar	8	2.408.004	2.929.086	6.792.258	8.167.354
- İlişkili taraflar	8	120.625	146.727	340.246	503.779
- İlişkili olmayan taraflar	8	2.287.379	2.782.359	6.452.012	7.663.575
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	9	411.826	500.944	1.161.639	868.437
Türev araçlar	10	33.313	40.521	93.965	47.279
Stoklar	11	1.937.770	2.357.095	5.465.868	6.540.179
Diğer alacaklar	20	245.256	298.329	691.795	830.519
Diğer dönen varlıklar	21	197.970	240.809	558.412	456.238
Satışamaçlı elde tutulan varlıklar	23	54.409	66.183	153.471	49.983
Toplam dönen varlıklar		8.801.091	10.705.610	24.825.239	25.857.067
Duran varlıklar:
Finansal yatırımlar	6	77.044	93.716	217.319	214.657
Özkaynak yöntemiyle değerlenen
İş Ortaklıkları	7	3.875.271	4.713.863	10.930.976	10.050.786
Ticari alacaklar	8	109.016	132.606	307.501	326.011
- İlişkili olmayan taraflar	8	109.016	132.606	307.501	326.011
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	9	407.926	496.199	1.150.637	870.881
Türev araçlar	10	7.834	9.529	22.097	19.389
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	12	84.750	103.090	239.055	86.858
Maddi duran varlıklar	13	6.393.907	7.777.521	18.035.294	14.872.746
Maddi olmayan duran varlıklar	14	641.496	780.313	1.809.467	1.364.779
Şerefiye	15	1.030.119	1.253.033	2.905.658	2.909.169
Ertelenmiş vergi varlıkları	17	896.308	1.090.265	2.528.216	1.233.434
Diğer duran varlıklar	21	343.726	418.107	969.549	984.183
Toplam duran varlıklar		13.867.397	16.868.242	39.115.769	32.932.893
Toplam varlıklar		22.668.488	27.573.852	63.941.008	58.789.960

(*) Euro (“EUR”) ve ABD Doları (“USD”) tutarları, Türk Lirası (“TL”) tutarları üzerinden 31 Aralık 2014 tarihindeki Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (“TCMB”) EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, 3 Mart 2015 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına CFO (Finans Başkanı) Ahmet F. Ashaboğlu ve Muhasebe Direktörü Emine Alangoya tarafından imzalanmıştır. Konsolide finansal tablolar, Genel Kurul’da onaylanması sonucu kesinleşecektir.

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

31 ARALIK 2014 VE 2013 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız	Bağımsız
				denetimden	denetimden
				geçmiş	geçmiş
		2014	2014	2014	2013
Notlar		*() EUR’000**	*() USD’000**	Bin TL	Bin TL
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler:
Kısa vadeli borçlanmalar	16	483.762	588.446	1.364.548	2.197.243
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	16	1.437.637	1.748.736	4.055.144	2.494.843
Ticari borçlar	8	3.239.708	3.940.766	9.138.243	9.978.208
- İlişkili taraflar	8	236.214	287.330	666.289	850.864
- İlişkili olmayan taraflar	8	3.003.494	3.653.436	8.471.954	9.127.344
Diğer borçlar	20	593.832	722.334	1.675.021	1.844.381
Türev araçlar	10	1.375	1.673	3.879	21.770
Dönem karı vergi yükümlülükleri	17	14.356	17.463	40.495	43.859
Borç karşılıkları	19	250.582	304.807	706.817	904.568
Diğer kısa vadeliyükümlülükler	21	719.691	875.431	2.030.032	1.690.804
Satış amaçlı elde tutulan varlıklara
ilişkinyükümlülükler	23	909	1.106	2.565	6.744
Toplam kısa vadeliyükümlülükler		6.741.852	8.200.762	19.016.744	19.182.420
Uzun vadeli yükümlülükler:
Uzun vadeli borçlanmalar	16	5.105.540	6.210.357	14.401.198	12.388.597
Türev araçlar	10	174	212	491	51.180
Çalışanlara sağlanan
faydalara ilişkin karşılıklar	18	168.416	204.861	475.052	376.816
Borç karşılıkları	19	36.038	43.836	101.652	109.006
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri	17	148.534	180.676	418.970	324.408
Diğer uzun vadeliyükümlülükler	21	79.921	97.215	225.432	166.940
Toplam uzun vadeliyükümlülükler		5.538.623	6.737.157	15.622.795	13.416.947
Toplamyükümlülükler		12.280.475	14.937.919	34.639.539	32.599.367
Özkaynaklar:
Ödenmiş sermaye	22	899.031	1.093.578	2.535.898	2.535.898
Sermaye düzeltme farkları	22	342.925	417.132	967.288	967.288
Sermaye toplamı	22	1.241.956	1.510.710	3.503.186	3.503.186
Pay senedi ihraç primleri		3.292	4.004	9.286	9.286
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
birikmiş diğer kapsamlı gelir/giderler	22	(9.366)	(11.392)	(26.418)	186
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak
birikmiş diğer kapsamlı gelir/giderler	22	18.069	21.979	50.967	(72.950)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	22	858.180	1.043.885	2.420.668	2.375.553
Geçmiş yıllar karları		4.141.025	5.037.125	11.680.589	9.540.044
Net dönem karı		960.806	1.168.720	2.710.145	2.679.713
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		7.213.962	8.775.031	20.348.423	18.035.018
Kontrolgücü olmayanpaylar		3.174.051	3.860.902	8.953.046	8.155.575
Toplam özkaynaklar		10.388.013	12.635.933	29.301.469	26.190.593
Toplam kaynaklar		22.668.488	27.573.852	63.941.008	58.789.960

Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 32

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Aralık 2014 tarihindeki TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız	Bağımsız
				denetimden	denetimden
				geçmiş	geçmiş
		2014	2014	2014	2013
Notlar		*()EUR’000**	*()USD’000**	Bin TL	Bin TL
Satış gelirleri	24	23.516.107	31.234.566	68.336.365	65.942.213
Finans sektörü faaliyetlerigelirleri		98.442	130.753	286.067	239.578
Gelirler	4	23.614.549	31.365.319	68.622.432	66.181.791
Satışların maliyeti (-)	25	(20.964.237)	(27.845.120)	(60.920.786)	(59.025.599)
Finans sektörü faaliyetleri maliyetleri(-)		(65.291)	(86.721)	(189.731)	(150.690)
Maliyetler		(21.029.528)	(27.931.841)	(61.110.517)	(59.176.289)
Ticari faaliyetlerden brüt kar		2.551.870	3.389.446	7.415.579	6.916.614
Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar		33.151	44.032	96.336	88.888
Brüt kar		2.585.021	3.433.478	7.511.915	7.005.502
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)	25	(1.113.937)	(1.479.553)	(3.237.032)	(2.869.583)
Genel yönetim giderleri (-)	25	(741.890)	(985.393)	(2.155.887)	(1.925.627)
Araştırma ve geliştirme giderleri (-)	25	(53.476)	(71.028)	(155.399)	(134.669)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	26	648.954	861.954	1.885.821	1.204.026
Esas faaliyetlerden diğergiderler(-)	26	(697.410)	(926.315)	(2.026.632)	(1.568.844)
İş Ortaklıkları’nın kar/zararındaki paylar	7	487.483	647.485	1.416.597	2.015.789
Esas faaliyet karı	4	1.114.745	1.480.628	3.239.383	3.726.594
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	27	176.289	234.151	512.286	78.723
Yatırım faaliyetlerindengiderler(-)	27	(1.828)	(2.428)	(5.312)	(23.966)
Finansman gelir/(gideri) öncesi faaliyet	karı	1.289.206	1.712.351	3.746.357	3.781.351
Finansman gelirleri	28	731.693	971.849	2.126.255	3.028.906
Finansmangiderleri(-)	28	(926.243)	(1.230.254)	(2.691.605)	(3.755.223)
Vergi öncesi kar	4	1.094.656	1.453.946	3.181.007	3.055.034
Vergi geliri		355.573	472.279	1.033.275	945.275
- Dönem vergi gideri (-)	17	(75.708)	(100.557)	(220.002)	(253.016)
- Ertelenmiş vergi geliri	17	431.281	572.836	1.253.277	1.198.291
Net dönem karı		1.450.229	1.926.225	4.214.282	4.000.309
Net dönem karının dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar	4	517.608	687.497	1.504.137	1.320.596
Ana ortaklıkpayları	4	932.621	1.238.728	2.710.145	2.679.713
Pay başına kazanç (Kr)	35			1,069	1,057

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarlar üzerinden 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait ortalama TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

			Bağımsız	Bağımsız
			denetimden	denetimden
			geçmiş	geçmiş
	2014	2014	2014	2013
	*()EUR’000**	*()USD’000**	Bin TL	Bin TL
Net dönem karı	1.450.229	1.926.225	4.214.282	4.000.309
Diğer kapsamlı gelir:
Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar:
Duran varlıklar değer artış fonu
Vergi etkisi	-	-	-	115
	-	-	-	115
Tanımlanmış fayda planları yeniden
ölçüm kazanç/kayıpları
Yeniden ölçüm kazanç/kayıpları	(21.424)	(28.456)	(62.258)	(4.248)
Vergi etkisi	4.285	5.691	12.452	850
	(17.139)	(22.765)	(49.806)	(3.398)
Kar/zararda yeniden sınıflandırılacaklar:
Finansal varlıklar değer artış fonu
Finansal varlık değer artış/azalışları	3.200	4.251	9.300	(15.836)
Vergi etkisi	(160)	(213)	(465)	793
	3.040	4.038	8.835	(15.043)
Finansal riskten korunma fonu
Finansal riskten korunma karları/zararları	(525)	(698)	(1.527)	(180.178)
Vergi etkisi	483	642	1.404	37.922
	(42)	(56)	(123)	(142.256)
Yabancıparaçevrim farkları	(45.646)	(60.630)	(132.649)	246.746
İş Ortaklıkları’nın diğer kapsamlı
gelir/giderlerindenpaylar(Not 7)	58.306	77.443	169.433	(447.888)
Diğer kapsamlıgelir(vergi sonrası)	(1.481)	(1.970)	(4.310)	(361.724)
Toplam kapsamlıgelir	1.448.748	1.924.255	4.209.972	3.638.585
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar	482.637	641.048	1.402.514	1.351.534
Ana ortaklıkpayları	966.111	1.283.207	2.807.458	2.287.051

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Kar/zararda yeniden Sermaye sınıflandırılmayacak Pay Duran Aktüeryal Sermaye senedi varlıklar kayıp/ Ödenmiş düzeltme ihraç değer kazanç Sermaye farklarıprimleri artış fonu fonu	Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak	Kar/zararda yeniden sınıflandırılacak Yabancı Finansal Finansal Kardan para riskten varlıklar ayrılan çevrim korunma değer kısıtlanmış farkları fonu artış fonu yedekler	Birikmiş karlar Kontrol Net Geçmiş Ana gücü dönem yıllar ortaklığa ait olmayan Toplam karı karları özkaynaklar paylar özkaynaklar
1 Ocak 2013 itibariyle bakiyeler 2.535.898 967.288 9.286 23.913 (25.187) 106.344 (306.903) 521.913 2.336.332 2.324.150 7.792.918 16.285.952 7.975.305 24.261.257 Transferler - - - - - - - - 39.221 (2.324.150) 2.284.929 - - - Dağıtılan temettüler - - - - - - - - - - (546.363) (546.363) (1.037.785) (1.584.148) Bağlı ortaklık satışı - - - - - - - - - - - - (19.331) (19.331) Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile gerçekleştirilen işlemler - - - - - - - - - - 8.378 8.378 (114.148) (105.770) Toplam kapsamlıgelir - - - 4.447 (2.987)182.982 (36.122) (541.164) - 2.679.713 182 2.287.051 1.351.534 3.638.585 31 Aralık 2013 itibariyle bakiyeler 2.535.898 967.288 9.286 28.360 (28.174) 289.326 (343.025) (19.251) 2.375.553 2.679.713 9.540.044 18.035.018 8.155.575 26.190.593 1 Ocak 2014 itibariyle bakiyeler 2.535.898 967.288 9.286 28.360 (28.174) 289.326 (343.025) (19.251) 2.375.553 2.679.713 9.540.044 18.035.018 8.155.575 26.190.593 Transferler - - - - - - - - 45.115 (2.679.713) 2.634.598 - - - Sermaye arttırımları - - - - - - - - - - - - 80.610 80.610 Dağıtılan temettüler - - - - - - - - - - (490.219) (490.219) (662.367) (1.152.586) Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler()- - - - - - - - - - 9.295 9.295 (12.114) (2.819) İşletme birleşmelerinin etkisi (Not 3) - - - - - - - - - - - - 5.059 5.059 Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile gerçekleştirilen işlemler - - - - - - - - - - (13.129) (13.129) (16.231) (29.360) Toplam kapsamlıgelir - - - (1.119) (25.485) (80.024) 27.007 176.934 - 2.710.145 - 2.807.458 1.402.514 4.209.972 31 Aralık 2014 itibariyle bakiyeler 2.535.898 967.288 9.286 27.241 (53.659) 209.302 (316.018) 157.683 2.420.668 2.710.145 11.680.589 20.348.423 8.953.046 29.301.469*

(*) Set Auto’nun konsolidasyon kapsamına alınmasından ve Harranova hisselerinin satışından kaynaklanmaktadır.

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız	Bağımsız
				denetimden	denetimden
				geçmiş	geçmiş
		2014	2014	2014	2013
	Notlar	*() EUR’000**	*() USD’000**	Bin TL	Bin TL
A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları:
Net dönem karı		1.450.229	1.926.225	4.214.282	4.000.309
Net dönem karı mutabakatı için düzeltmeler:
Vergi geliri	17	(355.573)	(472.279)	(1.033.275)	(945.275)
İş Ortaklıkları’nın kar/zararındaki paylar	7	(487.483)	(647.485)	(1.416.597)	(2.015.789)
Amortisman ve itfa gideri	4	329.827	438.083	958.457	870.719
Karşılıklardaki değişimler	36	97.894	130.024	284.473	338.010
Faiz giderleri, net	28	168.521	223.833	489.712	312.108
Türev araçlardan kaynaklanan (karlar)/zararlar, net	28	(60.104)	(79.831)	(174.658)	52.826
Borçlanmalara ilişkin kur farkı giderleri, net		225.757	299.855	656.035	1.660.205
Nakit ve nakit benzerleri kur farkı gelirleri, net		(145.620)	(193.415)	(423.162)	(1.316.652)
Yatırım faaliyetlerindengelirler,net	27	(174.461)	(231.723)	(506.974)	(54.757)
		1.048.987	1.393.287	3.048.293	2.901.704
Net işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler	36	360.450	478.757	1.047.445	351.252
Vergi ödemeleri		(76.387)	(101.458)	(221.975)	(247.429)
İş Ortaklıkları’ndan elde edilen temettü gelirleri, net	7	190.101	252.493	552.415	591.469
İş Ortaklıkları’nın sermaye artışlarına katılım	7	(4.646)	(6.170)	(13.500)	(67.731)
Rekabet Kurulu ceza ödemesi	19	(106.338)	(141.240)	(309.011)	-
İşletme faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		1.412.167	1.875.669	4.103.667	3.529.265
B. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları:
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları	4	(1.394.377)	(1.852.040)	(4.051.974)	(3.959.321)
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışları		276.785	367.631	804.320	451.821
Bağlı ortaklık satışı net nakit girişi		10.425	13.847	30.294	9.009
İktisaplardan kaynaklanan net nakit çıkışı	3	(102.111)	(135.626)	(296.728)	-
Finansal yatırımların satışı, itfası ve sermaye azaltımı		3.358	4.460	9.757	60.959
Finansal yatırımların elde edinimi ve sermaye katılımları		(18.973)	(25.200)	(55.134)	(96.267)
Finansal yatırımlardan alınan temettü	27	-	-	-	26.094
Kontrolgücü olmayanpaylar ilegerçekleştirilen işlemler		(30.289)	(40.230)	(88.017)	(52.885)
Yatırım faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		(1.255.182)	(1.667.158)	(3.647.482)	(3.560.590)
C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları:
Kontrol gücü olmayan payların sermaye artışlarına katılımı		27.740	36.844	80.610	-
Ödenen temettü		(396.631)	(526.814)	(1.152.586)	(1.584.148)
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri, net		516.346	685.821	1.500.469	2.348.262
Türev işlemlerden kaynaklanan nakit girişleri/(çıkışları), net		21.410	28.438	62.217	(49.291)
Ödenen faiz		(298.161)	(396.023)	(866.437)	(686.294)
Alınan faiz		136.707	181.576	397.261	393.403
Finansman faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı		7.411	9.842	21.534	421.932
Kur değişiminin nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi		145.620	193.415	423.162	1.316.652
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış		310.016	411.768	900.881	1.707.259
Nakit ve nakit benzerleri dönem başı bakiyesi		2.866.567	3.807.432	8.330.068	6.622.809
Nakit ve nakit benzerleri dönem sonu bakiyesi	36	3.176.583	4.219.200	9.230.949	8.330.068

(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait ortalama TCMB EUR ve USD alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.3).

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Koç Holding A.Ş. (“Koç Holding”) 11 Aralık 1963 tarihinde Türkiye’de kurulmuştur. Koç Holding’in fiili faaliyet konusu; çeşitli şirketlerin kurulmasını temin etmek veya sermayelerine katılmak ve kurduğu ve sermayesine iştirak ettiği veya sair herhangi bir şekilde yönetimine katıldığı şirketlerin, çalışma alanlarındaki başarılarını arttırmak, daha karlı, verimli ve günün şartlarına uygun şekilde yönetilmelerini ve idarelerini sağlamak, ortak hizmet alanları düzenleyerek bu hizmetlerin mali külfetlerini hafifletmektir.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Ana Ortaklık Koç Holding’in, Bağlı Ortaklıklar’ının ve İş Ortaklıkları’nın (hepsi birlikte “Grup” olarak adlandırılmıştır) dönem sonu personel sayısı kategorileri itibariyle 40.623 beyaz yakalı (2013: 37.259) ve 44.894 mavi yakalı (2013: 43.737) olmak üzere toplam 85.517’dir (2013: 80.996).

Koç Holding’in kayıtlı adresi aşağıdadır: Nakkaştepe Azizbey Sok. No: 1 Kuzguncuk-İSTANBUL

Koç Holding, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 10 Ocak 1986 tarihinden itibaren Borsa İstanbul’da (“BIST”) işlem görmektedir. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, Koç Holding’in hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir:

	%
Koç Ailesi üyelerinin sahip olduğu şirketler	42,69
Koç Ailesi üyeleri	25,82
Vehbi Koç Vakfı	7,15
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	1,99
Diğer	22,35
	100,00

Koç Holding’in temel faaliyetleri Türkiye’de olup, Grup’un faaliyetleri beş sektör altında toplanmıştır:

Enerji
Otomotiv
Dayanıklı tüketim
Finans
Diğer[(*)]
(*) Grup’un diğer sektörü içerisinde özellikle gıda, perakende, turizm, bilgi teknolojileri ve gemi inşaat sektörleri yer almaktadır. Bu sektörlerdeki şirketlerin ticari hacmi düşük olduğundan ayrı raporlanabilir sektör olarak dikkate alınmamışlardır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Koç Holding’in konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları (“Bağlı Ortaklıklar”), iş ortaklıkları (“İş Ortaklıkları”) ve iştirakleri (“İştirakler”), faaliyette bulunduğu ülkeler ve temel faaliyet konuları sektörler bazında aşağıda belirtilmiştir:

Enerji Sektörü

Enerji Sektörü
Bağlı Ortaklıklar			Ülke	Faaliyet konusu
ADG Enerji Yatırımları A.Ş. (“ADG Enerji Yatırımları”)(1) AES Entek Elektrik Üretimi A.Ş. (“AES Entek”)(2) Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri			Türkiye Türkiye	Doğalgaz Elektrik
Pazarlama A.Ş. (“Akpa”) Anadoluhisarı Tankercilik A.Ş. (“Anadoluhisarı Tankercilik”)			Türkiye Türkiye	Pazarlama Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Aygaz A.Ş. (“Aygaz”) Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. (“Aygaz İletim”)			Türkiye Türkiye	LPG Doğalgaz
Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. (“Aygaz Toptan Satış”) Beykoz Tankercilik A.Ş. (“Beykoz Tankercilik”)			Türkiye Türkiye	Doğalgaz Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Demir Export A.Ş. (“Demir Export”) Ditaş Deniz İşletmeciliği ve Tic. A.Ş. (“Ditaş”)			Türkiye Türkiye	Madencilik Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Enerji Yatırımları A.Ş. (“Enerji Yatırımları”) Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. Kadıköy Tankercilik A.Ş. (“Kadıköy Tankercilik”) Kandilli Tankercilik A.Ş. (“Kandilli Tankercilik”) Karşıyaka Tankercilik A.Ş. (“Karşıyaka Tankercilik”) Kartal Tankercilik A.Ş. (“Kartal Tankercilik”) Kuleli Tankercilik A.Ş. (“Kuleli Tankercilik”) Kuzguncuk Tankercilik A.Ş. (“Kuzguncuk Tankercilik”) Maltepe Tankercilik A.Ş. (“Maltepe Tankercilik”) Salacak Tankercilik A.Ş. (“Salacak Tankercilik”) Sarıyer Tankercilik A.Ş. (“Sarıyer Tankercilik”) Seymenoba Elektrik Üretimi A.Ş.(“Seymenoba Elektrik”)(2) T Damla Denizcilik A.Ş. (“T Damla Denizcilik”) Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (“Tüpraş”)	(“Eltek”)(2)		Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye	Yatırım Elektrik Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı Elektrik Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Üretim ve Ticareti
Üsküdar Tankercilik A.Ş. (“Üsküdar Tankercilik”)			Türkiye	Petrol Ürünleri Taşımacılığı
İş Ortaklıkları		Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Ayas Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş. (“Ayas Enerji”) Güney Tankercilik A.Ş. (Güney Tankercilik”) Kuzey Tankercilik A.Ş. (“Kuzey Tankercilik”)	Oyak	Birleşik Enerji A.Ş. Türk Hava Yolları Türk Hava Yolları	Türkiye Türkiye Türkiye	Elektrik Petrol Ürünleri Taşımacılığı Petrol Ürünleri Taşımacılığı
Opet Fuchs Madeni Yağ San.ve Tic. A.Ş. (“Opet Fuchs”) Opet International Limited (“Opet International”) Opet Petrolcülük A.Ş. (“Opet”) Opet Trade B.V.(“Opet Trade BV”) Opet Trade (Singapore) Pte. Ltd. (“Opet Singapore”) THY Opet Havacılık Yakıtları A.Ş. (“THY Opet”)		Fuchs Petrolub SE Öztürk Ailesi Öztürk Ailesi Öztürk Ailesi Öztürk Ailesi Türk Hava Yolları	Türkiye İngiltere Türkiye Hollanda Singapur Türkiye	Madeni Yağ Ticareti Petrol Ürünleri Ticareti Petrol Ürünleri Ticareti Petrol Ürünleri Ticareti Petrol Ürünleri Ticareti Petrol Ürünleri Ticareti

(1) Koç Holding’in Bağlı Ortaklığı olan Enram Su ve Çevre Yatırımları A.Ş.’nin %100 hisselerinin Aygaz tarafından satın alınması kapsamında 2014 yılında konsolidasyona dahil edilmiş ve unvanı ADG Enerji Yatırımları A.Ş. olarak değiştirilmiştir.

(2) AES Mont Blanc Holdings B.V.’nin AES Entek’te sahip olduğu payların Koç Holding ve Aygaz tarafından satın alınması sonrası Bağlı Ortaklık olarak konsolide edilmeye başlanmıştır.

Opet Gıda ve İhtiyaç Mad. Tur. San. İç ve Dış Ticaret A.Ş. (“Opet Gıda”), 12 Şubat 2014 tarihinde Opet ile birleşmiştir.

AES Enerji Ltd. (“AES Enerji”), Cenay Elektrik Üretim İnşaat Sanayi ve Ticaret Ltd. (“Cenay Elektrik”), Kumköy Enerji Üretim A.Ş. (“Kumköy Enerji”) ve Selen Elektrik Üretim A.Ş. (“Selen Elektrik”), 13 Haziran 2014 tarihinde AES Entek ile birleşmiştir.

Akpa %8’ine sahip olduğu Zinerji Enerji San.Tic.A.Ş. (“Zinerji”)’nin toplam sermayesinin %92’sine tekabül eden hisseleri 24 Temmuz 2014 tarihinde diğer hissedarlardan satın almıştır. Zinerji, 10 Aralık 2014 tarihinde Akpa ile birleşmiştir.

2014 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilen Ferrocom Madencilik San.ve Tic. A.Ş. (“Ferrocom”), 25 Aralık 2014 tarihinde Demir Export ile birleşmiştir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Otomotiv Sektörü

Bağlı Ortaklıklar
Ülke
Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.Ş. (“Otokar”)
Türkiye
Otokoç Otomotiv Tic. ve San. A.Ş. (“Otokoç”)
Türkiye
Otokoç Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (“Otokoç Sigorta”)
Türkiye
Set Auto Ltd. (“Set Auto”)(1)
Azerbaycan
Tasfiye Halinde Otoyol Sanayi A.Ş. (“Otoyol”)(2)
Türkiye
İş Ortaklıkları
Müteşebbis Ortak
Ülke
Fer Mas Oto Ticaret A.Ş. (“Fer-Mas”)
Fiat Auto S.p.A.
Türkiye
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (“Ford Otosan”)
Ford Motor Co.
Türkiye
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (“Tofaş”)
Fiat Auto S.p.A.
Türkiye
Türk Traktör ve Ziraat Makinaları A.Ş. (“Türk Traktör”)
CNH Osterreich Gmbh
Türkiye

Faaliyet konusu
Üretim
Ticaret
Sigortacılık
Araç Kiralama
-
Faaliyet konusu
Ticaret
Üretim
Üretim
Üretim

(1) 2014 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(2) Tasfiye süreci devam etmektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Dayanıklı Tüketim Sektörü

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu	Faaliyet konusu
Archin Limited (“Archin”)(1)		Hong Kong, Çin		Satış
Arçelik A.Ş. (“Arçelik”)		Türkiye		Üretim/Satış
Ardutch B.V. (“Ardutch”)		Hollanda		Holding
Ardutch B.V. Taiwan (“Ardutch Taiwan”)		Tayvan		Satın Alma
Beko A and NZ Pty Ltd. (“Beko Australia”)		Avustralya		Satış
Beko Cesko (“Beko Cesko”)(1)		Çek Cumhuriyeti		Satış
Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”)		Almanya		Satış
Beko Egypt Trading LLC (“Beko Egypt”)		Mısır		Satış
Beko Electronics Espãna S.L. (“Beko Espana”)		İspanya		Satış
Beko France S.A.S. (“Beko France”)		Fransa		Satış
Beko Hong Kong Ltd. (“Beko Hong Kong”)		Hong Kong, Çin		Satın Alma
Beko Italy SRL (“Beko Italy”)		İtalya		Satış
Beko Llc (“Beko Russia”)		Rusya		Üretim/Satış
Beko Plc. (“Beko UK”)		İngiltere		Satış
Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”)		Çin		Satış
Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”)		Slovakya		Satış
Beko S.A. (“Beko Polska”)		Polonya		Satış
Beko S.A. Czech Republic (“Beko Czech”)		Çek Cumhuriyeti		Satış
Beko Thai Co.,Ltd. (“Beko Tayland”)(2)		Tayland		Üretim/Satış
Beko Ukraine LLC (“Beko Ukraine”)		Ukrayna		Satış
Blomberg Werke GmbH (“Blomberg Werke”)(1)		Almanya		Üretim
Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”)		Çin		Üretim/Satış
Defy Appliances (Proprietary) Limited (“Defy”)		Güney Afrika Cumhuriyeti		Üretim/Satış
Defy (Botswana) (Proprietary) Limited (“Defy Botswana”)		Botsvana		Satış
Defy (Namibia) (Proprietary) Limited (“Defy Namibia”)		Namibya		Satış
Defy (Swaziland) (Proprietary) Limited (“Defy Swaziland”)	(1)	Svaziland		Satış
Defy Trust Two (Proprietary) Limited (“Defy Trust Two”)		Güney Afrika Cumhuriyeti		Yatırım
Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”)		Avusturya		Satış
Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”)(1)		Avusturya		Satış
Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”)		Almanya		Satış
Grundig Magyarország Kft. (“Grundig Hungary”)(1)		Macaristan		Satış
Grundig Multimedia A.G. (“Grundig Switzerland”)		İsviçre		Satış
Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”)		Hollanda		Holding
Grundig Nordic AB. (“Grundig Sweden”)		İsveç		Satış
Grundig Nordic No AS (“Grundig Norway”)		Norveç		Satış
Grundig Portuguesa Lda (“Grundig Portugal”)(1)		Portekiz		Satış
Grundig Slovakia s.r.o. (“Grundig Slovakia”)(1)		Slovakya		Satış
Kindoc Park (Proprietary) Limited (“Defy Kindoc”)		Güney Afrika Cumhuriyeti		Yatırım
Raupach Wollert GmbH (“Raupach”)(1)		Almanya		Holding
SC Arctic SA (“Arctic”)		Romanya		Üretim/Satış
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş. (“Arçelik LG”)	LG Electronics Inc.	Türkiye		Klima Üretimi

(1) Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmamaktadır.

(2) 2014 yılı Aralık ayında üretim ve satış pazarlama şirketi olarak kurulmuş olup, 2015 yılı sonunda üretime geçmesi planlanmaktadır.

ArcticPro SRL (“ArcticPro”), Beko S.A. Hungary (“Beko Hungary”), Carron SA (Proprietary) Limited (“Defy Carron”), Grundig Ceska Republika S.r.o (“Grundig Czech Republic”) ve Ocean Appliances Limited (“Defy Ocean”) şirketleri 2014 yılında tasfiye olmuştur.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Finans Sektörü

Bağlı Ortaklıklar			Ülke		Faaliyet konusu
Koç Finansman A.Ş. (“Koç Finansman”)			Türkiye		Tüketici Finansmanı
İş Ortaklıkları		Müteşebbis Ortak	Ülke		Faaliyet konusu
Koç Fiat Kredi Finansman A.Ş. (“Fiat Finans”)		Fiat Auto S.p.A.	Türkiye		Tüketici Finansmanı
Koç Finansal Hizmetler A.Ş.
(“Koç Finansal Hizmetler” veya “KFS”)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Holding
Stiching Custody Services YKB (“Stiching Custody”)		UniCredit S.p.A.	Hollanda		Saklama
Tasfiye Halinde UniCredit Menkul Değerler A.Ş.
(“UniCredit Menkul”)(1)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Aracılık
Yapı Kredi Azerbaijan C.J.S.C.
(“Yapı Kredi Azerbaycan”)		UniCredit S.p.A.	Azerbaycan		Bankacılık
Yapı Kredi Bank Nederland N.V. (“Yapı Kredi Nederland”)		UniCredit S.p.A.	Hollanda		Bankacılık
Yapı Kredi Bank Malta Ltd. (“Yapı Kredi Malta”)(2)		UniCredit S.p.A.	Malta		Bankacılık
Yapı Kredi Bank Moscow (“Yapı Kredi Moscow”)		UniCredit S.p.A.	Rusya		Bankacılık
Yapı Kredi Diversified Payment Rights
Finance Company (“Yapı Kredi SPC”)(3)		UniCredit S.p.A.	Cayman Adaları		Özel Amaçlı İşletme
Yapı Kredi Faktoring A.Ş. (“Yapı Kredi Faktoring”)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Faktoring
Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O.
(“Yapı Kredi Finansal Kiralama”)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Leasing
Yapı Kredi Holding B.V. (“Yapı Kredi Holding”)		UniCredit S.p.A.	Hollanda		Finansal Danışmanlık
Yapı Kredi Invest LLC. (“Yapı Kredi Invest”)		UniCredit S.p.A.	Azerbaycan	Yatırım Menkul Değerler
Yapı Kredi Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
(“Yapı Kredi Koray”)	Koray	Şirketler Topluluğu	Türkiye		Gayrimenkul
Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.
(“Yapı Kredi Portföy”)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Portföy Yönetimi
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
(“Yapı Kredi Menkul”)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Aracılık
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (“Yapı Kredi Bankası”)		UniCredit S.p.A.	Türkiye		Bankacılık
İştirakler			Ülke		Faaliyet konusu
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. (“Allianz Emeklilik”)			Türkiye		Sigortacılık
Banque de Commerce et de Placements S.A. (“Banque de	Commerce”)		İsviçre		Bankacılık

(1) 6 Haziran 2014 itibariyle tasfiye sürecine girmiştir.

(2) 23 Ekim 2014 tarihinde kurularak konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(3) Yapı Kredi Bankası’nın ortaklığı olmamakla birlikte, seküritizasyon işleminin yapılmasını teminen kurulmuş özel amaçlı işletme de konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

Tasfiye Halinde Yapı Kredi B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Yapı Kredi Yatırım”) 2014 yılında tasfiye olmuştur.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Diğer Sektörler

Bağlı Ortaklıklar		Ülke	Faaliyet konusu
Ayvalık Marina ve Yat İşletmeciliği San. ve Tic. A.Ş. (“Ayvalık	Marina”)	Türkiye	Turizm
Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. (“Bilkom”)		Türkiye	Ticaret
Divan Turizm İşletmeleri A.Ş. (“Divan”)		Türkiye	Turizm
Düzey Tüketim Malları Sanayi Pazarlama A.Ş. (“Düzey”)		Türkiye	Ticaret
Koç Sistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. (“Koç Sistem”)		Türkiye	Teknoloji
Koç Yapı Malzemeleri Ticaret A.Ş. (“Koç Yapı Malzeme”)		Türkiye	Ticaret
Marmaris Altınyunus Turistik Tesisleri A.Ş. (“Mares”)		Türkiye	Turizm
Moova Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Moova”)(1)		Türkiye	Süt ve Süt Ürünleri
Ram Dış Ticaret A.Ş. (“Ram Dış Ticaret”)		Türkiye	Dış Ticaret
RMK Marine Gemi Yapım Sanayi ve Deniz Taş. İşl. A.Ş. (“RMK Marine”)		Türkiye	Gemi İnşaası
Setur Servis Turistik A.Ş. (“Setur”)		Türkiye	Turizm
Setur Yalova Marina İşletmeciliği A.Ş. (“Yalova Marina”)		Türkiye	Turizm
Tat Gıda Sanayi A.Ş. (“Tat Gıda”)		Türkiye	Gıda
Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş.	(“Tek-Art Marina”)	Türkiye	Turizm
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (“Zer Ticaret”)		Türkiye	Ticaret
İş Ortaklıkları	Müteşebbis Ortak	Ülke	Faaliyet konusu
Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. (“Koçtaş Yapı Market”)	Kingfisher Plc	Türkiye	Perakende
Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. (“Netsel”)	Torunlar GYO A.Ş.	Türkiye	Turizm
Tedi İçecek San. ve Tic. A.Ş. (“Tedi İçecek”)(2)Maspex-Gmw SP. Z O.O. S.K.A.		Türkiye	Meyve Suyu İth.ve Satş

(1) Şirket sermayesinin %100’ünü temsil eden payların Tat Gıda tarafından satın alınması sonrası, 20 Ağustos 2014 tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(2) Tat Gıda tarafından %50 hissesinin Maspex-Gmw SP. Z O.O. S.K.A.’dan satın alımı sonrası, 16 Ocak 2014 tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. (“Harranova Besi”) 1 Ekim 2014 tarihinde The Morning Star Company’e satılmıştır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

Grup’un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan II-14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır.

SPK’nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan kararı uyarınca Tebliğ kapsamına giren şirketler için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayımlanmıştır. İlişikteki konsolide finansal tablolar söz konusu örneklere uygun olarak hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar KGK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na göre Grup’un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

Koç Holding ve Türkiye’de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakleri kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu’na (“TTK”), vergi mevzuatına, T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı’na, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (“BDDK”) tarafından yürürlüğe konulan “Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik” hükümlerine ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere, Bankacılık Kanunu’na ve Sigortacılık Kanunu ve Sigorta Mevzuatı’na uygun olarak Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlıklar ve yükümlülükler ve işletme birleşmeleri sırasında ortaya çıkan duran varlıklardaki kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değeri arasındaki farklardan kaynaklanan değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

2.1.2 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide bilançoda “maddi duran varlıklar” içerisinde sınıflandırılan, Koç Holding’in taraf olduğu kat karşılığı inşaat sözleşmesine konu toplam 2.293 bin TL tutarındaki gayrimenkulleri, “yatırım amaçlı gayrimenkuller” içerisinde sınıflandırılmıştır.

2.1.3 Finansal tablolarda gösterilen EUR ve USD tutarlar

TMS/TFRS’ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2014 tarihindeki 2,8207 TL = 1 EUR ve 2,3189 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akış tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2014 yılı günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,9059 TL = 1 EUR ve 2,1878 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler

1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, aşağıda belirtilen 1 Ocak 2014 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş standartlar ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (“UFRYK”) yorumları dışında, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik)
TFRS Yorum 21 Vergi ve Vergi Benzeri Yükümlülükler
TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü - Finansal olmayan varlıklar için geri kazanılabilir değer açıklamaları (Değişiklik)
TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme - Türev ürünlerin devri ve riskten korunma muhasebesinin devamlılığı (Değişiklik)
TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar (Değişiklik)

Söz konusu değişikliklerin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerinde herhangi bir etkisi olmamıştır.

Yayımlanan ancak yürürlüğe henüz girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar, değişiklikler ve iyileştirmeler:

TFRS 9 - Finansal Araçlar - Sınıflandırma ve Açıklama
TMS 19 - Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)
TFRS 11 - Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)
TMS 16 ve TMS 38 - Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)
TMS 16 - Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)
Yıllık iyileştirmeler - 2010 - 2012 Dönemi
Yıllık İyileştirmeler - 2011 - 2013 Dönemi

Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat KGK tarafından yayımlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar:

Yıllık İyileştirmeler - 2010-2012 Dönemi
- Yıllık İyileştirmeler - 2012-2014 Dönemi
UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat
UFRS 9 - Finansal Araçlar - Nihai Standart (2014)
UMS 27 - Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (UMS 27’de Değişiklik)
UFRS 10 ve UMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler
UFRS 10, UFRS 12 ve UMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (UFRS 10 ve UMS 28’de Değişiklik)
UMS 1 - Açıklama İnisiyatifi (UMS 1’de Değişiklik)

Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir TMS/TFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMS/TFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup’un, cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

2.4.1 Grup muhasebesi

a) Konsolide finansal tablolar aşağıda (b)’den (f)’ye kadar olan maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan Ana Ortaklık Koç Holding’in, Bağlı Ortaklıkları’nın, İş Ortaklıkları’nın ve İştirakler’inin hesaplarını içerir. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, TMS/TFRS’ye uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
b) Bağlı Ortaklıklar, Koç Holding’in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine veya Koç Ailesi’nin belirli üyelerine ve sadece bu aile üyeleri tarafından kontrol edilen şirketlere ait olan ve Koç Holding’in üzerinde oy haklarına sahip olduğu toplam hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ya da (b) oy hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda, yatırım yaptığı işletmeyi kontrol etme yetkisine ve gücüne sahip olduğu şirketler, bağlı ortaklık olarak değerlendirirlir.

Bağlı Ortaklıklar’a ait bilançolar ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş olup Koç Holding ve Bağlı Ortaklıkların sahip olduğu payların kayıtlı iştirak değerleri, ilgili özkaynaklar ile karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Koç Holding ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon işlemi sırasında netleştirilmiştir. Koç Holding’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar ve gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklıkların oy hakları ve etkin ortaklık oranları (%):

Bağlı Ortaklıklar ADG Enerji Yatırımları(1) AES Enerji Ltd.(2) AES Entek(3) Akpa Anadoluhisarı Tankercilik Archin Arctic Arctic Pro(4) Arçelik Ardutch Ardutch Taiwan Aygaz Aygaz İletim Aygaz Toptan Satış Ayvalık Marina Beko Australia Beko Cesko Beko China Beko Czech Beko Deutschland Beko Egypt Beko Espana Beko France Beko Hong Kong Beko Hungary(4) Beko Italy Beko Plc Beko Polska Beko Russia Beko Shangai Beko Slovakia Beko Tayland(5) Beko Ukraine Beykoz Tankercilik Bilkom Blomberg Werke Cenay Elektrik(2) Demir Export Defy Defy Botswana Defy Carron(4) Defy Kindoc Defy Namibia Defy Ocean(4) Defy Swaziland Defy Trust Two Ditaş Divan Düzey Elektra Bregenz Eltek(3) Enerji Yatırımları Ferrocom(6)	Etkin Koç Holding’in ortaklık doğrudan ve oranları dolaylı oy hakları 2014 2013 2014 2013 40,68 100,00 100,00 100,00 - 34,90 - 49,62 69,80 34,90 99,23 49,62 40,68 40,68 100,00 100,00 40,68 40,68 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 39,18 39,18 96,72 96,72 - 39,18 - 100,00 40,51 40,51 40,51 40,51 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,68 40,68 40,68 40,68 40,53 40,53 100,00 100,00 40,36 40,36 100,00 100,00 48,41 48,41 95,57 95,57 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 - 40,51 - 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 20,26 20,26 50,00 50,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 - 100,00 - 40,51 40,51 100,00 100,00 34,95 34,95 100,00 100,00 82,28 82,28 99,94 99,94 40,51 40,51 100,00 100,00 - 34,90 - 49,62 2,34 2,34 2,34 2,34 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 - 40,51 - 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 - 40,51 - 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 34,95 34,95 80,00 80,00 11,79 11,79 25,46 25,46 31,65 31,65 32,28 32,28 40,51 40,51 100,00 100,00 69,80 34,90 100,00 49,62 85,68 85,68 98,50 98,50 - 2,34 - 100,00	Koç Ailesi üyelerinin oy Toplam hakları oy hakları 2014 2013 2014 2013 - - 100,00 100,00 - - - 49,62 - - 99,23 49,62 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 96,72 96,72 - - - 100,00 11,42 11,42 51,93 51,93 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 10,53 10,53 51,21 51,21 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 4,43 4,43 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - - 100,00 - - 100,00 100,00 50,00 50,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 - - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 0,06 0,06 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - - 49,62 97,46 97,46 99,80 99,80 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - - 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - - 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 80,00 80,00 74,54 74,54 100,00 100,00 61,28 61,28 93,56 93,56 - - 100,00 100,00 - - 100,00 49,62 - - 98,50 98,50 - - - 100,00

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Bağlı Ortaklıklar Grundig Austria Grundig Czech Republic(4) Grundig Intermedia Grundig Hungary Grundig Multimedia Grundig Norway Grundig Portugal Grundig Slovakia Grundig Sweden Grundig Switzerland Harranova Besi(7) Kadıköy Tankercilik Kandilli Tankercilik Karşıyaka Tankercilik Kartal Tankercilik Koç Finansman Koç Sistem Koç Yapı Malzeme Kuleli Tankercilik Kumköy Enerji(2) KuzguncukTankercilik Maltepe Tankercilik Mares Moova(8) Otokar(9) Otokoç Otokoç Sigorta Otoyol Ram Dış Ticaret Raupach RMK Marine(10) Salacak Tankercilik Sarıyer Tankercilik Selen Elektrik(2) Set Auto(1) Setur Seymenoba Elektrik(3) T Damla Denizcilik Tat Gıda Tek-Art Marina(10) Tüpraş Üsküdar Tankercilik Yalova Marina(10) Zer Ticaret Zinerji(11)	Etkin Koç Holding’in ortaklık doğrudan ve oranları dolaylı oy hakları 2014 2013 2014 2013 40,51 40,51 100,00 100,00 - 40,51 - 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 40,51 40,51 100,00 100,00 - 41,95 - 74,62 34,95 34,95 100,00 100,00 40,68 40,68 100,00 100,00 34,95 34,95 100,00 100,00 34,95 34,95 100,00 100,00 64,71 64,71 94,50 94,50 41,14 41,14 41,18 41,18 43,18 43,18 43,18 43,18 40,68 40,68 100,00 100,00 - 34,90 - 49,62 40,68 40,68 100,00 100,00 34,95 34,95 100,00 100,00 36,81 36,81 36,81 36,81 43,82 - 100,00 - 44,90 44,90 44,92 44,92 96,42 96,42 96,57 96,57 48,22 48,22 50,02 50,02 53,95 53,95 53,95 53,95 57,70 57,70 83,45 83,45 40,51 40,51 100,00 100,00 60,51 53,81 66,84 66,84 34,95 34,95 100,00 100,00 34,95 34,95 100,00 100,00 - 34,90 - 49,62 92,48 92,48 100,00 100,00 46,32 46,32 81,07 81,07 69,80 34,90 100,00 49,62 34,95 34,95 100,00 100,00 43,82 43,82 44,07 44,07 75,92 50,48 75,92 51,94 43,70 43,70 51,00 51,00 34,95 34,95 100,00 100,00 47,91 46,63 100,00 100,00 39,00 39,00 39,00 39,00 - 59,95 - 100,00	Koç Ailesi üyelerinin oy Toplam hakları oy hakları 2014 2013 2014 2013 - - 100,00 100,00 - - - 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - 15,38 - 90,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 5,50 5,50 100,00 100,00 53,17 53,17 94,35 94,35 47,62 47,62 90,81 90,81 - - 100,00 100,00 - - - 49,62 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 33,46 33,46 70,27 70,27 - - 100,00 - 2,70 2,70 47,62 47,62 3,43 3,43 100,00 100,00 49,98 49,98 100,00 100,00 10,18 10,18 64,13 64,13 14,66 14,66 98,11 98,11 - - 100,00 100,00 33,16 33,16 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - - 49,62 - - 100,00 100,00 18,87 18,87 99,94 99,94 - - 100,00 49,62 - - 100,00 100,00 7,12 7,12 51,19 51,19 24,08 47,46 100,00 99,40 - - 51,00 51,00 - - 100,00 100,00 0,00 0,00 100,00 100,00 60,06 60,06 99,06 99,06 - - - 100,00

(1) 2014 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

(2) 13 Haziran 2014 tarihinde AES Entek ile birleşmiştir.

(3) AES Mont Blanc Holdings B.V.’nin sahip olduğu AES Entek’in sermayesinin %49,62’sine denk gelen payların Koç Holding ve Aygaz tarafından satın alınması kapsamında, Koç Holding’in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir. (4) 2014 yılında tasfiye olmuştur.

(5) 2014 yılı Aralık ayında üretim ve satış pazarlama şirketi olarak kurulmuştur.

(6) 2014 yılında Demir Export ile birleşmiştir.

(7) 1 Ekim 2014 tarihinde The Morning Star Company’e satışı tamamlanmıştır.

(8) 2014 yılında iktisap edilmiştir.

(9) Koç Holding’in Otokar’daki toplam oy hakkı %50’den az olmakla birlikte Koç Holding, bu şirketin mali ve işletme politikalarını yönetmek için hakimiyet yetkisini kullanmaktadır.

(10) Tek-Art Marina sermayesinin %26,71’ini oluşturan hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması kapsamında, Koç Holding’in ilgili şirketlerdeki etkin oranı değişmiştir.

(11) 2014 yılında Akpa ile birleşmiştir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

c) İş Ortaklıkları, Koç Holding ve Bağlı Ortaklıkları’nın bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulmuştur. Koç Holding bu müşterek kontrolü, kendisinin doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu hisselerden veya Koç Ailesi üyelerinin ve ilişkili tarafların sahip olduğu paylara ait oy haklarını onlar adına kullanma yetkisinden yararlanarak sağlamaktadır.

1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinden itibaren uygulanmak üzere yürürlüğe giren ve “TMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar” standardını yürürlükten kaldıran, “TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar” standardı, iş ortaklıklarındaki payların “TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar” standardı uyarınca özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmesini zorunlu kılmaktadır.

Özkaynak yöntemine göre, iş ortaklığı yatırımı, başlangıçta elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilir. Edinme tarihinden sonra ise, yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararındaki payı yatırımın defter değeri artırılarak ya da azaltılarak finansal tablolara yansıtılır. Yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararından alacağı pay, yatırımcının kâr veya zararı olarak muhasebeleştirilir. Yatırım yapılan bir işletmeden alınan dağıtımlar (kâr payı vb.) yatırımın defter değerini azaltır. Yatırım yapılan işletmenin defter değerinin, işletmenin diğer kapsamlı kârındaki değişikliklerden yatırımcıya düşen pay oranında düzeltilmesi gerekebilir.

İş ortaklıkları için özkaynak yöntemi uygulanmasında Koç Holding’in doğrudan ve dolaylı oy hakkı nispeti dikkate alınmıştır.

İş Ortaklıkları’nın oy hakları ve etkin ortaklık oranları (%):

İş Ortaklıkları Arçelik LG Klima Ayas Enerji(1) Fer-Mas Fiat Finans Ford Otosan Güney Tankercilik Koç Finansal Hizmetler Koçtaş Yapı Market Kuzey Tankercilik Netsel(2) Opet Opet Aygaz Gayrimenkul Opet Fuchs Opet Gıda(3) Opet International Opet Trade BV Opet Trade Singapore Stiching Custody Tedi İçecek(4) THY Opet Tofaş Türk Traktör UniCredit Menkul Yapı Kredi Azerbaycan	Etkin ortaklık oranları 2014 2013 23,23 23,23 34,90 17,45 37,59 37,59 37,59 37,59 38,46 38,46 9,00 9,00 40,21 40,21 42,64 42,64 9,00 9,00 41,76 27,76 18,00 18,00 29,34 29,34 9,00 9,00 - 18,00 18,00 18,00 18,00 18,00 18,00 18,00 32,89 32,89 21,91 - 9,00 9,00 37,59 37,59 37,50 37,50 40,21 40,21 32,89 32,89	Koç Holding’in doğrudan ve dolaylı oy hakları 2014 2013 50,00 50,00 50,00 49,62 37,86 37,86 37,86 37,86 38,46 38,46 50,00 50,00 44,12 44,12 49,92 49,92 50,00 50,00 55,00 55,00 41,33 41,33 50,00 50,00 50,00 50,00 - 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 - 50,00 50,00 37,59 37,59 37,50 37,50 50,00 50,00 50,00 50,00	Koç Ailesi üyelerinin oy hakları 2014 2013 - - - - - - - - 2,58 2,58 - - 5,88 5,88 0,08 0,08 - - - - 8,67 8,67 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,27 0,27 - - - - - -	Toplam oy hakları 2014 2013 50,00 50,00 50,00 49,62 37,86 37,86 37,86 37,86 41,04 41,04 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 55,00 55,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 - 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 - 50,00 50,00 37,86 37,86 37,50 37,50 50,00 50,00 50,00 50,00

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Etkin ortaklık oranları İş Ortaklıkları 2014 2013 Yapı Kredi Bankası 32,89 32,89 Yapı Kredi Faktoring 32,88 32,88 Yapı Kredi Fin.Kiralama 32,89 32,89 Yapı Kredi Holding 32,89 32,89 Yapı Kredi Invest 32,89 32,89 Yapı Kredi Koray 10,01 10,01 Yapı Kredi Malta(5) 32,89 - Yapı Kredi Menkul 32,88 32,88 Yapı Kredi Moscow 32,89 32,89 Yapı Kredi Nederland 32,89 32,89 Yapı Kredi Portföy 32,87 32,87 Yapı Kredi Yatırım(6) - 31,36	Koç Holding’in doğrudan ve dolaylı oy hakları 2014 2013 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 30,45 30,45 50,00 - 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 - 50,00	Koç Ailesi üyelerinin oy Toplam hakları oy hakları 2014 2013 2014 2013 - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - 30,45 30,45 - - 50,00 - - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - 50,00 50,00 - - - 50,00

(1) AES Mont Blanc Holdings B.V.’nin sahip olduğu AES Entek’in sermayesinin %49,62’sine denk gelen payların Koç Holding ve Aygaz tarafından satın alınması kapsamında, Koç Holding’in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.
(2) Tek-Art Marina sermayesinin %26,71’ini oluşturan hisselerin Koç Holding tarafından satın alınması kapsamında, Koç Holding’in ilgili şirketteki etkin oranı değişmiştir.

(3) 12 Şubat 2014 tarihinde Opet ile birleşmiştir.

(4) 2014 yılında iktisap edilmiştir.
(5) 2014 yılında kurulmuştur.
(6) 2014 yılında tasfiye olmuştur.
d) İştirakler’deki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bunlar, Grup’un genel olarak oy hakkının %20 ile %50’sine sahip olduğu veya Grup’un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Grup ile İştirakler arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup’un İştirakler’deki payı ölçüsünde düzeltilmektedir.

İştiraklerin oy hakları ve etkin ortaklık oranları (%):

Etkin ortaklık oranları İştirakler 2014 2013 Allianz Emeklilik 6,58 6,58 Banque de Commerce 10,09 10,09	Koç Holding’in doğrudan ve dolaylı oy hakları 2014 2013 20,00 20,00 30,67 30,67	Koç Ailesi üyelerinin oy Toplam hakları oy hakları 2014 2013 2014 2013 - - 20,00 20,00 - - 30,67 30,67

e) Grup’un Koç Ailesi üyeleri ile birlikte toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte Grup’un ve Koç Ailesi üyelerinin önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen şirketler konsolide finansal tablolarda satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır.

Teşkilatlanmış piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

f) Bağlı Ortaklıkların net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide finansal tablolarda “kontrol gücü olmayan paylar” olarak gösterilmektedir. Koç Holding’in hissedarı olan Koç Ailesi’nin üyeleri ve bu aile üyeleri tarafından kontrol edilen şirketler bir kısım Bağlı Ortaklıkların sermayesinde pay sahibidirler. Konsolide finansal tablolarda bu aile üyelerinin ve şirketlerin payları kontrol gücü olmayan paylar olarak belirtilmiş; ana ortaklığa ait özkaynaklara ve net dönem karına dahil edilmemiştir.

2.4.2 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

Bölümlere göre raporlama, Grup’un faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. Grup’un faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümlerin performansının değerlendirilmesinden sorumludur. “Diğer” altında birleştirilen sektörler raporlanabilir bölüm olmak için yeterli sayısal alt sınırları karşılayamamaları nedeniyle bölümlere göre raporlamanın sunumu için birleştirilmiştir.

Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için, işletme dışı müşterilere yapılan satışlar ve bölümler arası satışlar veya transferler de dahil olmak üzere, raporlanan hasılatının, işletme içi ve dışı tüm faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının yüzde 10’unu veya daha fazlasını oluşturması, raporlanan kâr veya zararının yüzde 10’u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının yüzde 10’u veya daha fazlası olması gerekmektedir. Yönetimin bölüme ilişkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına inanması durumunda, yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir bölümler olarak değerlendirilebilir ve bunlara ilişkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir.

“TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar” standardının yürürlüğe girmesi ile birlikte Grup’un İş Ortaklıkları’nın finansal bilgileri oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilmemektedir. Bu sebeple, bölümlere göre raporlamanın, “TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar” standardında belirlenen özkaynak yöntemi baz alınarak yapılması durumunda, İş Ortaklıkları’nın net dönem karı dışında kalan ciro, faaliyet karı ve vergi öncesi kar gibi diğer ana finansal bilgileri, bölüm sonuçları içerisinde yer alamayacaktır.

İş Ortaklıkları’nın faaliyetleri ve Grup ve sektör finansal sonuçlarına etkileri, Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından detaylı olarak takip edilmeye devam etmektedir. Bu sebeple, 1 Ocak 2013 tarihinden sonraki dönemlerde bölümlere göre raporlama bilgileri, İş Ortaklıkları için “TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar” standardında belirlenen özkaynak yöntemi baz alınarak hazırlanmamış; yeni bölümlere göre raporlama yaklaşımı çerçevesinde İş Ortaklıkları’nın finansal bilgileri de bölüm sonuçları içerisine, tam konsolidasyon (%100 olarak) yöntemi ile dahil edilmiştir. Grup, bu yeni yaklaşım çerçevesinde oluşan bölümlere göre raporlama bilgilerini, “kombine finansal bilgiler” olarak tanımlamaktadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.3 Yabancı para çevrimi

Fonksiyonel ve sunum para birimi

Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler’in finansal tablolarındaki her bir kalem, operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (“fonksiyonel para birimi”). Konsolide finansal tablolar, Koç Holding’in fonksiyonel ve sunum para birimi olan TL kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı para işlem ve bakiyeler

Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak çevrilmiştir. Finans dışı sektörlerde faaliyet gösteren Grup şirketlerinde yabancı paraya dayalı ticari işlemlerden (ticari alacak ve borç) doğan kur farkı geliri veya gideri “esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde, yabancı paraya dayalı diğer parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya gideri ise “finansman gelirleri/giderleri” olarak konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır. Finans sektöründe faaliyet gösteren Grup şirketlerinde ise, yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya gideri “finans sektörü faaliyetlerinden gelirler/giderler” olarak konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilmiştir.

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar, iş ortaklıkları ve iştiraklerin finansal tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler’in, Grup muhasebe politikalarına göre düzenlenmiş finansal tablolarında yer alan; varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderleri ise ortalama döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

2.4.4 Durdurulan faaliyetler ile satış amaçlı elde tutulan varlık grupları ve ilgili yükümlülükler

Durdurulan faaliyet, bir işletmenin koordine edilmiş bir plan çerçevesinde elden çıkarılması planlanan veya satış amaçlı elde tutulan ana iş kolu / faaliyetlerinin coğrafi bölümünü ifade etmektedir.

Durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kar veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararının detayları dipnotlarda açıklanır. Ayrıca, durdurulan faaliyetlerin işletme, yatırım ve finansman faaliyetleriyle ilişkilendirilen net nakit akışları ilgili dipnotta belirtilir.

Duran varlık grupları, kullanılması suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanılacağı durumlarda, satış amaçlı elde tutulan duran varlık grupları olarak sınıflandırılır. Bu varlıklarla doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler ise benzer şekilde gruplanır.

Satış amaçlı olarak sınıflandırma kriterini karşılayan duran varlıklar veya varlık grupları gerçeğe uygun değerinden satış maliyetlerinin düşülmesi ile bulunan değer ile taşınan değerin düşük olanı ile ölçülür. Bu varlıklar üzerinden amortisman ayrılmaz.

2.4.5 İlişkili taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, Koç Holding A.Ş. üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve onlar tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan tüzel kişiler ile konsolidasyona dahil edilmeyen bağlı ortaklıklar ve iş ortaklıkları “ilişkili taraflar” olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.6 Finansal varlıklar

Grup finansal varlıkları ile ilgili sınıflandırma işlemini ilgili varlıkların edinilmesi sırasında yapmakta olup düzenli bir şekilde gözden geçirmektedir.

“Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar” , piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklar, bilançoya, ilk kayda alımları ve kayda alınmalarını takip eden dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

“ Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ”, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan krediler ve alacaklar dışında kalan türev olmayan finansal varlıklardır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedel üzerinden değerlenmektedir.

“Satılmaya hazır finansal varlıklar”, krediler ve alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa ki bu durumda dönen varlıklar içinde dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmiştir. Borsalarda veya teşkilatlanmış diğer piyasalarda aktif olarak işlem gören satılmaya hazır finansal varlıklar borsa fiyatı ile işlem görmeyenler ise indirgenmiş nakit akışı, karşılaştırılabilir işlemler/şirketler gibi değerleme yöntemleri uygulanarak tespit edilmiş gerçeğe uygun değerleri ile gösterilir.

Özkaynağa dayalı satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değerinin bulunmadığı veya gerçeğe uygun değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlıkların kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından varsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, vergi etkisi de yansıtıldıktan sonra net değerleri üzerinden özkaynaklar içinde ayrı bir kalem olan “finansal varlıklar değer artış fonu”nda muhasebeleştirilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış olan borçlanmayı temsil eden finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile iskonto edilmiş bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar konsolide finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda finansal varlıklar değer artış fonunda takip edilen ilgili kazanç veya zararlar konsolide gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile gerçeğe uygun değeri arasında oluşan olumsuz farklar ise değer düşüklüğüne yönelik objektif kanıtlar olması halinde konsolide gelir tablosu ile ilişkilendirilir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların faiz ve kar payları ilgili faiz geliri ve temettü gelirleri hesaplarında muhasebeleştirilmektedir.

“ Krediler ve alacaklar ” sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlık olarak gösterilir. Grup’un kredi ve alacakları, “nakit ve nakit benzeri varlıklar”, “ticari alacaklar”, “müşterilere verilen avans ve krediler”den oluşmaktadır.

2.4.7 Satış ve geri alım anlaşmaları

Ters repo konusu finansal varlıklar karşılığı verilen fonlar konsolide finansal tablolarda ters repo alacakları olarak nakit ve nakit benzeri değerler altında muhasebeleştirilir. Söz konusu ters repo anlaşmaları ile belirlenen alış ve geri satış fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için iç iskonto oranı yöntemine göre gelir reeskontu hesaplanır ve ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle muhasebeleştirilir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.8 Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, vadeleri üç ay veya daha kısa olan bankalarda tutulan mevduat, satılmaya hazır finansal varlıklardan edinilme tarihinde vadesine üç aydan az kalmış devlet tahvili/hazine bonoları ve diğer likit yatırımları içerir.

2.4.9 Ticari alacaklar

Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmektedir.

Tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir. Tahsil kabiliyeti kalmamış ve ilave nakit sağlanması beklenmeyen şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri/giderleri ile kur farkı gelirleri/giderleri, konsolide gelir tablosunda “esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

2.4.10 Müşterilere verilen avans ve krediler

Grup tarafından doğrudan borç ya da kredi vermek amacıyla oluşan finansal varlıklar, müşterilere verilen avans ve krediler olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü karşılığı düşülerek kaydedilir. Bütün kullandırılan krediler ve avanslar, para müşterilere transfer edildiğinde konsolide finansal tablolara kaydedilir.

Grup, kullandırılan kredi tutarlarının tahsil edilmeyecek olduğunu gösteren objektif bir bulgu olduğu takdirde verilen avans ve krediler için bir kredi değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Karşılık tutarı, kredinin kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dikkate alınmak üzere tüm nakit akışlarının, kredinin oluştuğu zamanki orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Kredi değer düşüklüğü karşılığı, ayrıca bilanço tarihindeki kredi portföyü içerisinde olası zararların bulunduğuna dair objektif bir delili olan zararları da kapsar. Kredi değer düşüklüğü karşılığı, Grup’un kredi risk politikası, mevcut kredi portföyünün genel yapısı, müşterilerin mali bünyeleri, mali olmayan verileri ekonomik konjonktür ve geçmiş deneyimler dikkate alınarak tahmin edilir.

Dönem içinde ayrılan karşılıklar o dönem gelirinden düşülmektedir. Tahsili mümkün olmayan kredi ve alacaklar bütün yasal işlemler tamamlandıktan sonra kayıtlardan silinmektedir. Daha önce karşılık ayrılan kredi ile ilgili alacaklar tahsil edildiğinde ayrılan karşılık tutarı bilançodaki karşılık hesabından düşülerek, gelir tablosunda karşılık giderleri hesaplarına gelir olarak yansıtılmaktadır.

2.4.11 Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri/giderleri

Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri/giderleri, vadeli satışlar ve alımların üzerinde bulunan finansal gelirler ve giderleri temsil eder. Bu gelirler ve giderler, önemlilik ilkesi çerçevesinde, kredili satış ve alımların süresi boyunca, etkin faiz oranı yöntemi ile hesaplanır ve “esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler” hesabı altında gösterilir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.12 Stoklar

Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların maliyeti ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklar, maliyet bedelinin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır.

2.4.13 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman değerleri ile gösterilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla 3-30 yıl arasında değişen faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerden yüksek olanı olarak kabul edilir.

2.4.14 Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutulmuştur. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır.

Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Binalar 5 - 50 yıl Yeraltı ve yerüstü düzenleri 3 - 50 yıl Makine ve teçhizat 3 - 50 yıl Döşeme ve demirbaşlar 2 - 50 yıl Motorlu araçlar 3 - 25 yıl Özel maliyetler 3 - 10 yıl

Faydalı ömür ve amortisman yöntemi düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak uygulanan amortisman yöntemi ve süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydalar ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır.

Maddi duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve maddi duran varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı arttıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Makine ve teçhizatlar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu durumlarda ve fiziksel durumlarının belirlenen üretim kapasitesini karşıladığı durumda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulurlar.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net bilanço değeri ile tahsil edilen tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde “ yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler” hesabı altında gösterilir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.15 Maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili itfa payları

Maddi olmayan duran varlıklar, kullanım haklarını, markaları, geliştirme maliyetlerini, bilgi sistemlerini, üretim lisanslarını ve diğer tanımlanabilir hakları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyetlerinden kayda alınır ve tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal olarak itfa edilirler. İşletme birleşmesi yoluyla edinilen maddi olmayan duran varlıkların maliyeti satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değerleridir. Faydalı ömürleri belirsiz olan varlıklar itfa edilmezler ve yıllık olarak değer düşüklüğünün mevcudiyetine yönelik test edilirler. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutara indirilir ve ilgili tutar dönem sonuçlarına gider olarak yansıtılır.

Maddi olmayan duran varlıkların itfa dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Haklar 4 - 15 yıl Marka Sınırsız ömür Geliştirme maliyetleri 2 - 10 yıl Diğer maddi olmayan duran varlıklar 5 - 40 yıl

2.4.16 Finansal kiralamalar

a) Grup - kiracı olarak

Finansal kiralama

Grup’un esas olarak mülkiyetin tüm risk ve ödüllerini üstüne aldığı maddi duran varlık kiralaması, finansal kiralama şeklinde sınıflandırılır. Finansal kiralamalar, kiralama döneminin başlangıcında finansal kiralama konusu sabit kıymetin rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanını esas almak suretiyle maddi duran varlıklara dahil etmektedir. Kiralamadan doğan finansman maliyetleri kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde kira dönemine yayılmaktadır. Ayrıca, finansal kiralama konusu sabit kıymetler faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama konusu sabit kıymetlerin değerinde bir azalma tespit edilirse değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Finansal kiralama borçları ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Kira ödemeleri finansal kiralama borçlarından düşülür.

Faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve ödüllerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.

b) Grup - kiralayan olarak

Faaliyet kiralaması

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller veya maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide gelir tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.17 İşletme birleşmeleri ve şerefiye

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir.

Grup tarafından 1 Ocak 2010 tarihinden öncesinde gerçekleştirilen işletme birleşmeleri, yeniden düzenleme öncesi TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu yöntemde, iktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi, gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dâhil edilmiştir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi gelir tablosu ile ilişkilendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilmiştir.

Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde ise işletme birleşmesine konu olan varlık ve yükümlükler kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alınmıştır. Gelir tabloları ise işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılın başlangıcından itibaren konsolide edilmiştir. Önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırılabilirlik amacıyla aynı şekilde yeniden düzenlenmiştir. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya negatif şerefiye hesaplanmamıştır. İştirak tutarı ile satın alınan şirketin sermayesindeki payı nispetindeki tutarın netleştirmesi sonucu oluşan fark doğrudan özkaynaklar içerisinde “ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri etkisi” olarak “Geçmiş yıllar karları” kalemi altında muhasebeleştirilmiştir.

1 Ocak 2010 tarihinden önce gerçekleşmiş işletme birleşmelerindeki koşullu bedellerin gerçeğe uygun değerindeki değişimler şerefiye tutarı üzerinden düzeltilir.

Grup 2010 yılından sonra gerçekleşen işletme birleşmelerinde 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeniden düzenlenmiş TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardını uygulamıştır.

Yeniden düzenlenmiş TFRS 3, işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin konsolide finansal tablolara alınan şerefiyenin tutarı, birleşme tarihinde raporlanan kar ve zarar ve ileriki dönemlerde raporlanacak kar ve zarara etkisi bulunan bazı değişiklikler ortaya koymaktadır. Bu değişiklikler birleşme esnasında doğan maliyetlerin giderleştirilmesini ve koşullu bedelin gerçeğe uygun değerindeki değişimlerin (şerefiyenin düzeltilmesi yerine) gelir tablosunda gösterilmesini içermektedir.

- Kontrol gücü olmayan paylarla yapılan kısmi hisse alış satış işlemleri

Grup, kontrol gücü olmayan paylarla gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış ve satış işlemlerini Grup’un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara hisse satış işlemlerinde ise, satış bedeli ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark sonucu oluşan kayıp veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.18 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Vergiler, cari dönem vergi yükümlülüğünü ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerini içermektedir. Grup’un bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen cari yıl vergi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları kullanılır.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için muhasebeleştirilirken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları (kullanılmayan teşvik tutarları ile geçmiş dönemlere ilişkin taşınan mali zararlar dahil), gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla muhasebeleştirilmektedir.

Ana ortaklık Koç Holding’in Bağlı Ortaklıkları’ndaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir:

Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve
Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Ana ortaklık Koç Holding’in Bağlı Ortaklıkları’ndaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirilir:

Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve
Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

Yatırım indirimi istisnası kapsamında indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 “Gelir Vergileri” standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla, ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir.

Doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilen işlemlerle ilgili vergi etkileri özkaynaklara yansıtılır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak ve aynı vergi mükellefi işletmeye ait olmak şartıyla cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

2.4.19 Finansal borçlar

Finansal borçlar, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. İlgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Bu finansal yükümlülükler, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler. Finansal riskten korunma konusu olan finansal yükümlülükler, finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesinde değerlendirilir.

2.4.20 Ticari borçlar

Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.21 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar

a) Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığının bilanço tarihindeki indirgenmiş değerini ifade eder.

TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardı, kıdem tazminatı karşılığının hesaplanması kapsamında, aktüeryal varsayımlar (net iskonto oranı, emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan devir hızı oranı vb.) yapılmasını gerektirmektedir. Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kazanç / kayıpları oluşturmaktadır.

1 Ocak 2013 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardı uyarınca aktüeryal kazanç / kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmekte iken; 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe giren değişiklik ile söz konusu aktüeryal kazanç / kayıpların diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmesi zorunluluğu getirilmiştir.

b) Tanımlanmış katkı planları

Grup çalışanları adına sosyal güvenlik kurumlarına belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Grup’un ödemekte olduğu katkı payı dışında, yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

c) İzin hakları

Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.

2.4.22 Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler

Karşılıklar, Grup’un bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir.

Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akışlarının tahmini ile ilgili riski içermez.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

2.4.23 Gelirlerin kaydedilmesi

Gelirler, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerini içerir. Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürün ile ilgili risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlem ile ilgili ekonomik faydaların şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Faiz gelirleri zaman dilimi esasına göre gerçekleşir, geçerli faiz oranı ve vadesine kalan süre içinde etkili olacak faiz oranını dikkate alarak tahakkuk edecek olan gelir belirlenir. Net satışlar, teslim edilmiş malların ve gerçekleşmiş hizmetlerin fatura bedelinin, satış indirimleri ve iadelerinden arındırılmış halidir. Satışların içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, gerçeğe uygun bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yıllara sari projelere ilişkin sözleşme geliri ve maliyetler, gelir tutarının güvenilir biçimde ölçülebildiği ve sözleşme kapsamındaki proje ile ilgili bir değişiklik varsa değişiklikten kaynaklanan gelir artışının muhtemel olduğu zaman muhasebeleştirilir. Sözleşme geliri, alınan veya alınacak hakedişlerin gerçeğe uygun değeri ile ölçülmektedir. Projeler, sabit fiyatlı sözleşmeler olup sözleşme gelirleri, sözleşmenin tamamlanma oranı metoduna göre hesaplanmaktadır. Toplam sözleşme gelirinin, tamamlanma oranına isabet eden tutarı, ilgili döneme sözleşme geliri olarak kaydedilir.

Finans sektörü

Faiz gelir ve giderleri, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri yönetimin müşterilere verilen kredi ve avansların geri ödenemeyeceği kararına vardıkları andan itibaren durdurulur ve o tarihe kadar kaydedilmiş olan reeskont tutarları iptal edilerek tahsilat gerçekleşene kadar gelir olarak kaydedilmez.

Hizmet gelirleri tahsil edildikleri dönemde gelir kaydedilmekte, diğer ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

2.4.24 Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir.

2.4.25 Temettüler

Grup, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, konsolide finansal tablolara yansıtmaktadır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.

2.4.26 Araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma giderleri gerçekleştiğinde gider kaydedilmektedir. Yeni ürünlerin geliştirilmesi veya geliştirilen ürünlerin testi ve dizaynı ile ilgili proje maliyetleri, projenin ticari ve teknolojik bakımdan başarılı bir şekilde uygulanabilir olması ve maliyetlerin güvenilir olarak tespit edilebilmesi halinde maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilirler. Diğer geliştirme giderleri gerçekleştiğinde gider olarak kaydedilmektedir. Önceki dönemde gider kaydedilen geliştirme giderleri sonraki dönemde aktifleştirilemez. Aktifleştirilen geliştirme giderleri, ürünün ticari üretiminin başlaması ile 2-10 yıl içinde, doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir.

2.4.27 Garanti giderleri

Garanti giderleri, şirketlerin üretim ve satışını gerçekleştirdikleri mallar için yaptıkları tamir bakım masrafları, yetkili servislerin garanti kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları işçilik ve malzeme giderleri, şirketlerce üstlenilen ilk bakım giderleri ile hasılatı cari yıla gelir olarak kaydedilen ürünlere ilişkin müteakip yıllarda söz konusu olabilecek geri dönüş ve tamir seviyelerinin geçmiş verilerden kaynaklanan tahminleri sonucu kaydedilir.

2.4.28 Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri; Grup’un teşvik talepleri ile ilgili olarak yetkililer tarafından onaylandığı zaman tahakkuk esasına göre gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Söz konusu devlet teşvikleri, bilançoda ertelenmiş gelir olarak gösterilir ve varlığın tahmini faydalı ömrü boyunca doğrusal olarak konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Yatırım teşvikleri kapsamında indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 “Gelir Vergileri” standardı kapsamında değerlendirilmektedir (Not 2.4.18).

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.29 Borçlanma maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen özellikli varlıklar (amaçlandığı şekilde kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlığı ifade eder) söz konusu olduğunda, ilgili varlığın satın alınması, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar maliyetinin bir unsuru olarak aktifleştirilir. Bu kapsamda olmayan borçlanma maliyetleri ise oluştukları dönemde giderleştirilir.

Devam eden yatırımlarla doğrudan ilişkilendirilebilen kredilerin finansman maliyetleri (faiz giderleri ve TL benchmark faiz ile yabancı para kredilere ilişkin kredi faizi arasındaki fark nispetindeki kur farkı giderleri), yatırımlar tamamlanıncaya kadar aktifleştirilmektedir.

2.4.30 Türev araçlar ve riskten korunma amaçlı araçlar

Türev araçlar ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Grup’un türev araçlarını ağırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri ile yabancı para ve faiz oranı swap işlemleri oluşturmaktadır. Söz konusu türev araçlar ekonomik olarak Grup için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşımadıkları durumlarda konsolide finansal tablolarda alımsatım amaçlı türev araçlar olarak muhasebeleştirilmekte ve bunlara ilişkin gerçeğe uygun değer değişiklikleri gelir tablosunda yansıtılmaktadır.

Grup’un finansal riskten korunma muhasebesi koşullarını yerine getiren finansal riskten korunma işlemleri ise aşağıda açıklandığı şekilde muhasebeleştirilmektedir:

Gerçeğe uygun değer riskinden korunma işlemleri

Gerçeğe uygun değere yönelik riskten korunma olarak belirlenen türev işlemlerin gerçeğe uygun değer değişiklikleri riskten korunan varlık veya yükümlülüğün korunan riske ilişkin gerçeğe uygun değerindeki değişiklikleri ile birlikte gelir tablosuna kaydedilir. Riskten korunan varlık veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerindeki değişiklik, riskten korunma muhasebesinin etkin olduğu dönem boyunca, ilgili varlık veya yükümlülük ile birlikte gösterilir. Riskten korunmanın, riskten korunma muhasebesi şartlarını artık yerine getirmediği durumlarda, etkin faiz oranı yöntemi kullanılan riskten korunan kalemin taşınan değerine yapılan düzeltmeler vadeye kalan süre içerisinde etkin faiz oranı yöntemiyle iskonto edilerek gelir tablosuna yansıtılır.

Nakit akış riskinden korunma işlemleri

Grup, türev sözleşmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi muhtemel olan işlemlerin nakit akışlarında belirli bir riskten kaynaklanan ve kar/zararı etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan işlemleri nakit akış riskinden korunma olarak belirlemektedir.

Grup, etkin olarak nitelendirilen nakit akış finansal riskten korunma işlemlerine ilişkin kazanç ve kayıplarını özkaynaklarda “finansal riskten korunma fonu” olarak göstermektedir. Finansal riskten korunan taahhüdün veya gelecekteki muhtemel işlemin bir varlık veya yükümlülük haline gelmesi durumunda özkaynak kalemleri arasında izlenen bu işlemlerle ilgili kazanç ya da kayıplar bu kalemlerden alınarak söz konusu varlık veya yükümlülüğün elde etme maliyetine veya defter değerine dahil edilmektedir. Aksi durumda, özkaynak kalemleri altında muhasebeleştirilmiş tutarlar, finansal riskten korunan gelecekteki muhtemel işlemin konsolide gelir tablosunu etkilediği dönemde konsolide gelir tablosuna transfer edilerek kar veya zarar olarak yansıtılır.

Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlemin, gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, önceden özkaynaklar altında muhasebeleştirilen birikmiş kazanç ve kayıplar gelir tablosuna transfer edilir. Finansal riskten korunma aracının, yerine belgelenmiş finansal riskten korunma stratejisine uygun olarak başka bir araç tanımlanmadan veya uzatılmadan, vadesinin dolması, satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya finansal riskten korunma tanımının iptal edilmesi durumunda, önceden diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar, kesin taahhüt veya tahmini işlem gelir tablosunu etkileyene kadar özkaynaklar altında sınıflandırılmaya devam eder.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yurtdışındaki net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma işlemleri

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar ve iş ortaklıklarında bulunan net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kazanç veya kaybın etkin olduğu tespit edilen kısmı doğrudan özkaynaklarda, etkin olmayan kısmı ise gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

İlgili finansal riskten korunma işleminin etkin olan kısmıyla ilgili olan ve doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilmiş bulunan finansal riskten korunma aracına ilişkin kazanç ya da kayıp, yurtdışındaki işletmenin elden çıkarılması sırasında kar veya zararda muhasebeleştirilir.

2.4.31 Pay başına kazanç

Konsolide gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklığa ait konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut payların ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları hesabından payları oranında pay dağıtarak (“bedelsiz paylar”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz pay ihracı çıkarılmış paylar olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı pay adedi ortalaması, payların bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

2.4.32 Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Grup, bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

2.4.33 Nakit akış tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akış tabloları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Grup’un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akışları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlarından farklılık gösterebilir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

a) 13 Ekim 2014 tarihinde, AES Entek’in sermayesinin %24,81’ine denk gelen 133.594.282 TL nominal değerli payların Koç Holding tarafından 62,5 milyon USD bedel karşılığında, diğer %24,81’ine denk gelen 133.594.282 TL nominal değerli payların ise Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Aygaz tarafından 62,5 milyon USD bedel karşılığında AES Mont Blanc Holdings B.V.’den satın alınmasına yönelik olarak Koç Holding, Aygaz ve AES Mont Blanc Holdings B.V. arasında Pay Alım Satım Sözleşmesi imzalanmıştır. Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu onayı ve gerekli yasal izinlerin alınması sonrasında 18 Aralık 2014 tarihinde alım bedeli nakden ödenmiş olup hisse devir işlemleri 22 Aralık 2014 tarihinde tamamlanmıştır.

Söz konusu ilave hisse alımlarının tamamlanmasını takiben AES Entek, Koç Holding’in ulaştığı toplam %99,23’lük oy hakkı ile “Bağlı Ortaklık” olarak değerlendirilmiş ve Grup’un 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal tablolarına tam konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

İlave hisse satın alım işlemi, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri Standardı” hükümleri çerçevesinde “kontrol değişikliği” olarak değerlendirilmiştir. Dolayısıyla, ilave %49,62’lik hissenin pazarlıklı satın alımı sonucu oluşan 31.444 bin TL tutarındaki kar ve satın alma öncesi eldeki mevcut %49,62’lik hissenin gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleştirilmesi sonucu oluşan 14.145 bin TL tutarındaki değer düşüklüğü gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. Kontrol değişikliği sonucu oluşan 17.299 bin TL net kar “yatırım faaliyetlerinden gelirler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Not 27).

Kontrol değişikliği sonucu kar/zarar hesaplaması ve kontrol edilen net varlıklara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

İlave hisse satın alım bedeli (%49,62)	296.435
Satın alma öncesi eldeki hisselerin makul değeri (%49,62)	327.879
Azınlıkpaylarının makul değeri(%0,77)	5.059
	629.373
Kontrol edilen net varlıkların makul değeri(%100)	660.817
Pazarlıklı satın alımdan kaynaklanan kazanç	31.444
Satın alma öncesi eldeki hisselerin taşınan değeri (%49,62) (Not 7)	342.024
Satın alma öncesi eldeki hisselerin makul değeri(%49,62)	327.879
Satın alma öncesi eldeki hisselere ilişkin değer düşüklüğü	(14.145)
Kontrol değişikliği sonucu oluşan net kar(Not 27)	17.299

İlave hisse alımı sonrası kontrol edilen tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında gerçeğe uygun değerleri (%100) aşağıdaki gibidir:

Nakit ve nakit benzerleri	31.978
Ticari alacaklar	39.085
Maddi duran varlıklar (Not 13)	370.281
Maddi olmayan duran varlıklar (Not 14)	319.497
Özkaynak yöntemiyle değerlenen İş Ortaklıkları (Not 7)	176.343
Diğer varlıklar	27.262
Finansal borçlar	(157.746)
Ticari ve diğer borçlar	(43.256)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (Not 17)	(52.185)
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (Not 18)	(1.896)
Diğeryükümlülükler	(48.546)
Kontrol edilen net varlıklar	660.817

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ (Devamı)

Kontrol değişikliğinden kaynaklanan nakit çıkışının detayı aşağıdaki gibidir:

İlave hisse satın alım bedeli	296.435
Nakit ve nakit benzerleri - kontrol edilen	(31.978)
Kontrol değişikliği sonucu nakitçıkışı (net)	264.457

b) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tat Gıda, 22 Ağustos 2014 tarihinde süt ve süt ürünleri üretimi konusunda faaliyet gösteren Moova Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisselerinin tamamını 32.271 bin TL bedel karşılığında Söktaş Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve diğer hissedarlardan satın almıştır.

Şerefiye hesaplaması, toplam iktisap tutarından Grup’a düşen pay ve iktisap edilen net varlıklara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Toplam iktisap tutarı	32.271
İktisapedilen net varlıklar	(41.595)
Pazarlıklı satın alımdan kaynaklanan kazanç (Not 27)	9.324

İktisaptan kaynaklanan tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:

Ticari ve diğer alacaklar	2.057
Maddi duran varlıklar (Not 13)	29.849
Maddi olmayan duran varlıklar (Not 14)	361
Stoklar	2.048
Ertelenmiş vergi varlığı (Not 17)	1.472
Diğer varlıklar	6.388
Ticari ve diğer borçlar	(580)
İktisap edilen net varlıklar	41.595
İktisaptan kaynaklanan nakit çıkışının detayı aşağıdaki gibidir:
İktisap tutarı	32.271
Nakit ve nakit benzerleri - iktisapedilen	-
İktisap nedeniyle nakitçıkışı (net)	32.271

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

İş Ortaklıkları’nın finansal bilgileri, Grup’un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, tam konsolidasyon yöntemi (%100 olarak) ile dahil edilmiştir. Bu yaklaşım çerçevesinde oluşan bölümlere göre raporlama bilgileri “kombine finansal bilgiler” olarak tanımlanmaktadır.

Aşağıdaki tablolar içerisinde raporlanan “kombine gelirler”, sektör içi ve sektörler arası gelirleri de içermektedir. “Kombine gelirler” dışında kalan diğer finansal bilgiler, tam konsolidasyon kapsamında yapılan düzeltme ve kar eliminasyonları sonrası tutarları ifade etmektedir.

Kombine finansal bilgilerin, 31 Aralık 2014 ve 2013 hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar ile mutabakatı ayrıca sunulmuştur.

			Dayanıklı
1Ocak -31 Aralık 2014	Enerji	Otomotiv	tüketim	Finans	Diğer	Toplam
Grup dışı gelirler	57.931.067	24.203.423	12.638.983	16.707.764	5.102.008	116.583.245
Sektör içi gelirler	10.297.710	2.337.505	233.907	41.998	914.870	13.825.990
Sektörler arasıgelirler	114.299	288.422	68.639	88.387	2.497.536	3.057.283
Kombinegelirler	68.343.076	26.829.350	12.941.529	16.838.149	8.514.414	133.466.518
Kombine brüt kar	2.455.632	3.239.545	4.031.245	7.904.135	1.464.536	19.095.093
Faaliyet giderleri	(1.814.588)	(1.590.455)	(3.036.333)	(3.711.028)	(1.371.904)	(11.524.308)
Esas faaliyetlerden diğer
gelir/giderler(net) (1)	(17.360)	(24.644)	(40.111)	(1.144.185)	5.262	(1.221.038)
Kombine esas faaliyet karı	623.684	1.624.446	954.801	3.048.922	97.894	6.349.747
Yatırım faaliyetlerinden
diğer gelir/giderler (net)(2)	11.744	138	1.948	38.336	490.177	542.343
Finansalgelir/giderler(net)	(449.150)	(314.588)	(261.811)	-	104.071	(921.478)
Kombine vergi öncesi kar	186.278	1.309.996	694.938	3.087.258	692.142	5.970.612
Vergigelir/gideri(net)	1.259.858	250.446	(95.033)	(622.551)	(120.899)	671.821
Kombine net dönem karı	1.446.136	1.560.442	599.905	2.464.707	571.243	6.642.433
Net dönem karı(3)	592.017	647.201	235.606	823.166	412.155	2.710.145

(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri ve Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir / gideri “esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

(2) Koç Holding’in 299.284 bin TL tutarındaki takas işlem karı ve Tat Gıda’nın Maret iş birimine ait marka ve sabit kıymetlerinin satışından elde edilen 151.834 bin TL kar (Not 27), Diğer sektörünün “yatırım faaliyetlerinden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

(3) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir. Koç Holding’in takas işlem karı ve Tat Gıda’nın Maret iş birimi satış karının konsolide net dönem karına etkisi 300 milyon TL seviyesindedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

			Dayanıklı
1Ocak - 31 Aralık 2013	Enerji	Otomotiv	tüketim	Finans	Diğer	Toplam
Grup dışı gelirler	56.311.014	22.500.807	11.188.293	13.763.044	4.228.448	107.991.606
Sektör içi gelirler	8.940.242	2.342.077	508.303	10.749	828.862	12.630.233
Sektörler arasıgelirler	206.851	271.839	109.487	60.401	2.207.714	2.856.292
Kombinegelirler	65.458.107	25.114.723	11.806.083	13.834.194	7.265.024	123.478.131
Kombine brüt kar	2.961.854	3.043.517	3.491.517	7.555.216	1.295.413	18.347.517
Faaliyet giderleri	(1.755.377)	(1.425.641)	(2.594.286)	(3.101.545)	(1.212.222)	(10.089.071)
Esas faaliyetlerden diğer
gelir/giderler(net) (1)	(752.753)	87.847	260.076	(1.140.146)	47.701	(1.497.275)
Kombine esas faaliyet karı	453.724	1.705.723	1.157.307	3.313.525	130.892	6.761.171
Yatırım faaliyetlerinden
diğer gelir/giderler (net)(2)	2.817	(3.201)	(1.013)	1.368.131	50.963	1.417.697
Finansalgelir/giderler(net)	(350.897)	(295.057)	(412.295)	-	75.426	(982.823)
Kombine vergi öncesi kar	105.644	1.407.465	743.999	4.681.656	257.281	7.196.045
Vergigelir/gideri(net)	1.111.176	84.095	(128.873)	(750.243)	(70.907)	245.248
Durdurulan faaliyetler
vergi sonrası net dönem karı(2)	-	-	-	39.569	-	39.569
Kombine net dönem karı	1.216.820	1.491.560	615.126	3.970.982	186.374	7.480.862
Net dönem karı(3)	402.163	612.156	234.051	1.316.714	114.629	2.679.713

(2) Grup’un İş Ortaklıkları’ndan Yapı Kredi Bankası’nın Yapı Kredi Sigorta A.Ş.’de (“YKS”) sahip olduğu hisselerin satışı sebebiyle, YKS’nin kapanış tarihindeki gelir tablosu kalemleri “Durdurulan faaliyetler” satırında gösterilmiştir. Yapı Kredi Bankası’nın YKS hisselerinin satışından elde ettiği 1.324 milyon TL tutarındaki satış karı Finans sektörünün “yatırım faaliyetlerinden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

(3) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir. Yapı Kredi Bankası’nın YKS hisselerinin satışından elde ettiği karın konsolide net dönem karına etkisi 412 milyon TL tutarındadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

	2014	2013
a)Gelirler
Enerji	68.343.076	65.458.107
Otomotiv	26.829.350	25.114.723
Dayanıklı tüketim	12.941.529	11.806.083
Finans	16.838.149	13.834.194
Diğer	8.514.414	7.265.024
Kombine	133.466.518	123.478.131
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.d)	(61.472.584)	(54.141.700)
Eksi: Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri	(3.371.502)	(3.154.640)
Konsolide	68.622.432	66.181.791
b)Esas faaliyet karı
Enerji	623.684	453.724
Otomotiv	1.624.446	1.705.723
Dayanıklı tüketim	954.801	1.157.307
Finans	3.048.922	3.313.525
Diğer	97.894	130.892
Kombine	6.349.747	6.761.171
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.d)	(4.526.961)	(5.050.366)
Artı: İşOrtaklıkları’nın net karpayları(Not 7.c)	1.416.597	2.015.789
Konsolide	3.239.383	3.726.594
c)Amortisman ve itfa payları
Enerji	503.355	481.087
Otomotiv	759.211	630.306
Dayanıklı tüketim	356.116	312.211
Finans	279.909	247.423
Diğer	101.014	102.229
Kombine	1.999.605	1.773.256
Eksi: İşOrtaklıkları(Not 7.d)	(1.041.148)	(902.537)
Konsolide	958.457	870.719

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

	2014	2013
d)Vergi öncesi kar
Enerji	186.278	105.644
Otomotiv	1.309.996	1.407.465
Dayanıklı tüketim	694.938	743.999
Finans	3.087.258	4.681.656
Diğer	692.142	257.281
Kombine	5.970.612	7.196.045
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.d)	(4.206.202)	(6.156.800)
Artı: İşOrtaklıkları’nın net karpayları(Not 7.c)	1.416.597	2.015.789
Konsolide	3.181.007	3.055.034
e)Net dönem karı
Enerji	1.446.136	1.216.820
Otomotiv	1.560.442	1.491.560
Dayanıklı tüketim	599.905	615.126
Finans	2.464.707	3.970.982
Diğer	571.243	186.374
Kombine	6.642.433	7.480.862
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.d)	(3.844.748)	(5.496.342)
Artı: İş Ortaklıkları’nın net kar payları (Not 7.c)	1.416.597	2.015.789
Eksi: Kontrolgücü olmayanpaylar	(1.504.137)	(1.320.596)
Konsolide(Ana ortaklıkpayı)	2.710.145	2.679.713

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

	2014	2013
f)Yatırım harcamaları
Enerji(*)	3.061.902	3.198.404
Otomotiv	3.459.416	2.320.274
Dayanıklı tüketim	463.703	530.096
Finans	438.237	251.563
Diğer	190.498	130.991
Kombine	7.613.756	6.431.328
Eksi: İşOrtaklıkları	(3.197.593)	(2.009.707)
Konsolide	4.416.163	4.421.621

(*) Yatırım harcamaları Tüpraş’ın 1 Ocak - 31 Aralık 2014 döneminde yabancı para borçlanmalarına ilişkin aktifleştirdiği toplam 364.189 bin TL tutarındaki (1 Ocak - 31 Aralık 2013: 462.300 bin TL) nakit çıkışı gerçekleşmemiş kur farkı giderini içermektedir. Ayrıca, Tüpraş’ın toplam yatırım harcamaları içerisinde 121.518 bin TL tutarında faiz ödemesi bulunmaktadır.

g)Toplam varlıklar	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Enerji	34.872.215	33.891.828
Otomotiv	19.605.414	16.384.377
Dayanıklı tüketim	12.648.714	11.963.440
Finans	197.013.756	161.848.308
Diğer	22.120.608	19.623.387
Kombine	286.260.707	243.711.340
Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.d)	(215.991.600)	(179.199.170)
Eksi: Eliminasyonlar	(6.328.099)	(5.722.210)
Konsolide	63.941.008	58.789.960

NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

Kasa Alınan çekler Banka - Vadesiz mevduat - Vadeli mevduat Diğer	31 Aralık 2014 Finans Finans dışı Toplam - 2.265 2.265 - 74.785 74.785 6.266 409.512 415.778 1.478 9.257.746 9.259.224 36.267 119.512 155.779	31 Aralık 2013 Finans Finans dışı Toplam - 2.069 2.069 - 73.336 73.336 5.147 224.084 229.231 5.223 8.462.006 8.467.229 4.855 120.358 125.213
	44.011 9.863.820 9.907.831	15.225 8.881.853 8.897.078

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle 676.882 bin TL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 567.010 bin TL). Söz konusu tutarın tamamı Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş’ın Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği’nde belirlendiği üzere, müşterilerinden topladığı gelir payından oluşmaktadır (31 Aralık 2013: 566.744 bin TL).

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 6 - FİNANSAL YATIRIMLAR

Satılmaya hazır	31 Aralık 2014 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam - 217.319 217.319	31 Aralık 2014 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam - 217.319 217.319	31 Aralık 2013 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam - 214.657 214.657	31 Aralık 2013 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam - 214.657 214.657
	- 217.319 217.319		-	214.657 214.657
Satılmaya hazır finansal varlıkların detayı ve hissedarlık oranları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2014 (%) Halka açık: AltınyunusÇeşme Turistik Tesisler A.Ş. 29.257 30,00				31 Aralık 2013 (%) 19.957 30,00
		29.257		19.957
Halka açık olmayanlar: Opet Aygaz Gayrimenkul A.Ş. 75.306 50,00 Makmarin Kaş Marina İşletmeciliği Turizm ve Ticaret A.Ş.23.642 50,00 Setur Antalya Marina İşletmeciliği A.Ş. 22.589 100,00 Alaşehir Alkollü İçkiler Sanayi ve Ticaret A.Ş. 21.000 93,00 Tanı Pazarlama ve İletişim Hizmetleri A.Ş. 17.146 88,00 Beldesan Otomotiv Yan San. ve Tic. A.Ş. 5.134 91,82 Set Air Hava Taşımacılığı ve Hizmetleri A.Ş. 4.037 70,00 Körfez Hava Ulaştırma A.Ş. 4.000 100,00 Mytilini Marina S.A. 3.194 50,00 Ferrocom Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş.(*) - - Diğer 12.014				45.118 50,00 23.642 50,00 18.839 100,00 21.000 93,00 15.721 88,00 13.067 91,82 4.037 70,00 4.000 100,00 1.644 50,00 33.794 100,00 13.838
188.062				194.700
217.319				214.657

(*) 2014 yılında konsolidasyon kapsamına dahil edilen Ferrocom, 25 Aralık 2014 tarihinde Demir Export ile birleşmiştir.

Grup’un Koç Ailesi üyeleri ile beraber %20 veya daha fazla oy hakkına sahip oldukları halde, Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı ya da konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen bağlı ortaklıkları ve iş ortaklıkları konsolidasyon kapsamına dahil edilmemiş, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri üzerinden, gerçeğe uygun değerlerinin güvenilir bir şekilde tespit edilemediği durumlarda ise elde etme maliyeti tutarlarından, varsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle, değerlenmiştir.

Konsolidasyon kapsamına dahil edilmeyen bağlı ortaklıklar ve iş ortaklıklarının toplam varlık, ciro ve net dönem karının; konsolide toplam varlık, ciro ve net dönem karına oranı %1 seviyesinin altındadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI

a) İş Ortaklıkları’nın taşınan değerlerinin ve özkaynak yöntemine konu konsolidasyon oranlarının detayı aşağıdaki gibidir:

gibidir:
	31 Aralık 2014 % Tutar	31 Aralık 2013
		% Tutar
Koç Finansal Hizmetler	44,12 7.826.469	44,12 7.007.097
Ford Otosan	38,46 1.054.674	38,46 857.255
Tofaş	37,59 842.402	37,59 713.715
Opet	41,33 564.520	41,33 632.408
Türk Traktör	37,50 264.323	37,50 278.744
AES Entek(*)	- -	49,62 351.817
Diğer	378.588	209.750

	10.930.976	10.050.786

(*) AES Mont Blanc Holdings B.V.’nin AES Entek’te sahip olduğu payların Koç Holding ve Aygaz tarafından satın alınması sonrası Bağlı Ortaklık olarak konsolide edilmeye başlanmıştır.

b) Halka açık İş Ortaklıkları’nın piyasa değerleri (Seviye 1) aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Yapı Kredi Bankası(*)	21.257.081	16.171.031
Ford Otosan	11.422.121	7.965.657
Tofaş	7.975.000	6.700.000
Türk Traktör	4.101.408	3.282.194
	44.755.610	34.118.882

(*) Grup’un halka açık İş Ortaklıkları’ndan Yapı Kredi Bankası’nın taşınan değeri, Yapı Kredi Bankası’nın %81,80 hissesine sahip ana ortağı Koç Finansal Hizmetler’in içerisinde gösterilmektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI (Devamı)

c) İş Ortaklıkları’nın dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

İş Ortaklıkları’nın dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2014	2013
Dönem başı - 1 Ocak	10.050.786	9.000.830
Kar/zararlarından paylar	1.416.597	2.015.789
Diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar	169.433	(447.888)
İş Ortaklıkları’ndan temettü gelirleri	(552.640)	(591.613)
İş Ortaklıkları’na ödenen temettüler	225	144
İş Ortaklıkları’nın sermaye artırımlarına katılım	13.500	67.731
İşletme birleşmeleri sonucu Bağlı Ortaklıklar’a transfer (Not 3)	(342.024)	-
İşletme birleşmeleri sonucu İş Ortaklıkları’na transfer (Not 3)	176.343	-
Stoklar üzerindeki kar eliminasyonu	(1.244)	5.942
Kontrolgücü olmayanpaysahipleri ilegerçekleştirilen işlemler	-	(149)
Dönem sonu - 31 Aralık	10.930.976	10.050.786
*İş Ortaklıkları’nın kar/zararlarından paylar:*
	2014	2013
Koç Finansal Hizmetler	866.297	1.410.144
Ford Otosan	228.545	246.554
Tofaş	215.842	163.212
Opet	2.502	106.464
Türk Traktör	97.908	104.964
AES Entek	(9.793)	(49.271)
Diğer	15.296	33.722
	1.416.597	2.015.789
**İş Ortaklıkları’nın diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar():***
	2014	2013
Koç Finansal Hizmetler	96.472	(368.389)
Ford Otosan	36.126	(39.308)
Tofaş	34.980	(44.173)
Opet	1.938	4.123
Türk Traktör	171	(141)
Diğer	(254)	-
	169.433	(447.888)

(*) İş Ortaklıkları’nın 169.433 bin TL tutarındaki diğer kapsamlı gelirlerinden paylarının -5.613 bin TL (2013: -1.841 bin TL) tutarındaki kısmı tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıplarından, 184.459 bin TL (2013: -577.322 bin TL) tutarındaki kısmı finansal varlık değer artışlarından, 19.347 bin TL (2013: 26.690 bin TL) tutarındaki kısmı finansal riskten korunma karlarından, -28.760 bin TL (2013: 104.585 bin TL) tutarındaki kısmı yabancı para çevrim farklarından oluşmaktadır.

İş Ortaklıkları’ndan temettü gelirleri / (sermaye arttırımları):

	2014	2013
Koç Finansal Hizmetler	143.398	105.894
Ford Otosan	67.477	115.385
Tofaş	122.160	180.421
Opet	72.328	82.660
Türk Traktör	112.500	75.000
AES Entek	-	(67.731)
Diğer	21.277	32.253
	539.140	523.882

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI (Devamı)

d) İş Ortaklıkları’na ilişkin konsolidasyon düzeltmeleri sonrası özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir:

Özet bilanço bilgileri:

*Özet bilanço bilgileri:*
		Ford			Türk	AES
31 Aralık 2014	KFS	Otosan	Tofaş	Opet	Traktör	Entek	Diğer	Toplam
Nakit ve nakit benzerleri	28.675.654	577.458	1.686.053	44.159	269.230	-	162.438	31.414.992
Diğer dönen varlıklar	8.051.883	2.380.690	1.399.649	2.222.362	1.049.961	-	495.625	15.600.170
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	133.327.994	-	1.331.295	-	-	-	-	134.659.289
Şerefiye	1.283.686	-	-	-	-	-	-	1.283.686
Diğer duran varlıklar	23.302.468	4.265.048	2.707.287	1.498.627	594.856		665.177	33.033.463
Toplam varlıklar	194.641.685	7.223.196	7.124.284	3.765.148	1.914.047	-	1.323.240	215.991.600
Kısa vadeli finansal borçlar	21.972.638	989.955	1.285.683	766.388	216.591	-	77.623	25.308.878
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	13.382.425	1.981.814	2.089.992	1.044.243	521.290	-	301.790	19.321.554
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	113.297.407	-	-	-	-	-	-	113.297.407
Uzun vadeli finansal borçlar	22.143.442	1.360.034	1.311.787	736.592	441.661	-	120.000	26.113.516
Diğer uzun vadeliyükümlülükler	2.230.649	148.994	195.651	188.319	29.643	-	68.013	2.861.269
Toplam yükümlülükler	173.026.561	4.480.797	4.883.113	2.735.542	1.209.185	-	567.426	186.902.624
Net varlıklar:	21.615.124	2.742.399	2.241.171	1.029.606	704.862	-	755.814	29.088.976
Net varlıkların dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar	3.877.068	-	-	-	-	-	-	3.877.068
Ana ortaklığa ait net varlıklar	17.738.056	2.742.399	2.241.171	1.029.606	704.862	-	755.814	25.211.908
Taşınan değer mutabakatı:
Grup’un sahiplik oranı	%44,12	%38,46	%37,59	%41,33	%37,50	-
Grup’un net varlık payı	7.826.469	1.054.674	842.402	425.536	264.323	-	378.588	10.791.992
Grupseviyesinde taşınanşerefiye	-	-	-	138.984	-	-	-	138.984
Taşınan değer	7.826.469	1.054.674	842.402	564.520	264.323	-	378.588	10.930.976

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI (Devamı)

Özet bilanço bilgileri:

*Özet bilanço bilgileri:*
		Ford			Türk	AES
31 Aralık 2013	KFS	Otosan	Tofaş	Opet	Traktör	Entek	Diğer	Toplam
Nakit ve nakit benzerleri	25.929.503	238.128	1.673.250	99.818	209.323	33.797	111.840	28.295.659
Diğer dönen varlıklar	6.368.647	2.205.303	1.067.422	2.427.500	876.390	58.129	694.978	13.698.369
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	106.140.581	-	1.201.883	-	-	-	-	107.342.464
Şerefiye	1.283.686	-	-	-	-	184.597	-	1.468.283
Diğer duran varlıklar	20.350.759	3.540.021	1.985.647	1.250.498	408.900	607.096	251.474	28.394.395
Toplam varlıklar	160.073.176	5.983.452	5.928.202	3.777.816	1.494.613	883.619	1.058.292	179.199.170
Kısa vadeli finansal borçlar	17.687.633	1.071.563	1.003.345	1.084.770	14.703	36.473	254.881	21.153.368
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	10.596.034	1.325.424	1.562.367	933.918	371.109	56.100	275.264	15.120.216
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar	91.860.336	-	-	-	-	-	-	91.860.336
Uzun vadeli finansal borçlar	18.718.823	1.219.653	1.280.886	498.796	333.888	112.851	95.000	22.259.897
Diğer uzun vadeliyükümlülükler	1.866.289	137.751	182.801	66.467	31.596	64.046	15.005	2.363.955
Toplam yükümlülükler	140.729.115	3.754.391	4.029.399	2.583.951	751.296	269.470	640.150	152.757.772
Net varlıklar	19.344.061	2.229.061	1.898.803	1.193.865	743.317	614.149	418.142	26.441.398
Net varlıkların dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar	3.463.045	-	-	-	-	-	-	3.463.045
Ana ortaklığa ait net varlıklar	15.881.016	2.229.061	1.898.803	1.193.865	743.317	614.149	418.142	22.978.353
Taşınan değer mutabakatı:
Grup’un sahiplik oranı	%44,12	%38,46	%37,59	%41,33	%37,50	%49,62
Grup’un net varlık payı	7.007.097	857.255	713.715	493.424	278.744	304.740	209.750	9.864.725
Grupseviyesinde taşınanşerefiye	-	-	-	138.984	-	47.077	-	186.061
Taşınan değer	7.007.097	857.255	713.715	632.408	278.744	351.817	209.750	10.050.786

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI (Devamı)

Özet gelir tablosu bilgileri:

*Özet gelir tablosu bilgileri:*
		Ford			Türk	AES
1 Ocak - 31 Aralık 2014	KFS	Otosan	Tofaş	Opet	Traktör	Entek	Diğer	Toplam
Gelirler	16.370.817	11.924.837	7.621.274	20.831.160	2.723.318	395.271	1.605.907	61.472.584
Amortisman ve itfa payları	279.009	300.595	298.609	76.370	34.062	15.418	37.085	1.041.148
Esas faaliyet kar/ (zararı)	2.966.683	541.117	533.039	134.073	301.454	(6.003)	56.598	4.526.961
Net finansal gelir/(gider)	-	(147.937)	(60.786)	(107.335)	(9.698)	(13.737)	(16.635)	(356.128)
Vergi öncesi kar/ (zarar)	3.004.985	389.826	472.253	25.913	293.447	(19.740)	39.518	4.206.202
Net dönem karı/(zararı)	2.400.270	594.270	574.238	6.053	261.087	(19.736)	28.566	3.844.748
Kontrol gücü olmayan paylar	436.878	-	-	-	-	-	-	436.878
Ana ortaklıkpayı	1.963.392	594.270	574.238	6.053	261.087	(19.736)	28.566	3.407.870
Grup’un sahiplik oranı	44,12%	38,46%	37,59%	41,33%	37,50%	49,62%
Grup’un net kar/(zarar) payı	866.297	228.545	215.842	2.502	97.908	(9.793)	15.296	1.416.597
		Ford			Türk	AES
1 Ocak - 31 Aralık 2013	KFS	Otosan	Tofaş	Opet	Traktör	Entek	Diğer	Toplam
Gelirler	13.416.633	11.404.913	7.215.937	17.845.630	2.175.320	341.534	1.741.733	54.141.700
Amortisman ve itfa payları	246.351	184.962	324.276	67.300	24.627	25.033	29.988	902.537
Esas faaliyet kar/ (zararı)	3.234.839	669.643	373.603	367.383	349.220	(69.488)	125.166	5.050.366
Net finansal gelir/(gider)	-	(213.214)	103.257	(54.197)	(29.146)	(31.486)	(31.720)	(256.506)
Vergi öncesi kar/ (zarar)	4.602.913	451.730	477.075	313.750	320.255	(100.703)	91.780	6.156.800
Net dönem karı/(zararı)	3.910.009	641.097	434.218	257.594	279.905	(99.297)	72.816	5.496.342
Kontrol gücü olmayan paylar	714.032	-	-	-	-		-	714.032
Ana ortaklıkpayı	3.195.977	641.097	434.218	257.594	279.905	(99.297)	72.816	4.782.310
Grup’un sahiplik oranı	%44,12	%38,46	%37,59	%41,33	%37,50	%49,62
Grup’un net kar/(zarar) payı	1.410.144	246.554	163.212	106.464	104.964	(49.271)	33.722	2.015.789

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN İŞ ORTAKLIKLARI (Devamı)

e) İş Ortaklıkları’na ilişkin diğer önemli hususlar:
i) Grup’un İş Ortaklıkları’ndan Tofaş bünyesinde, 2008-2012 yılları arası mali dönem ile ilgili yapılan vergi incelemesi neticesinde hazırlanan Vergi İnceleme Raporları, Vergi Denetim Kurulu İstanbul Büyük Ölçekli Mükellefler Grup Başkanlığı tarafından 2013 Aralık ve 2014 Nisan ayları içerisinde Tofaş’a iletilmiştir. Vergi İnceleme raporlarında, dar mükellef kurumlara yapılan bazı ödemeler stopaj ve sorumlu sıfatıyla KDV açısından eleştiri konusu yapılmıştır. Tofaş’tan 2008-2012 yılları için toplam 40,8 milyon TL vergi aslı, 64,8 milyon TL vergi ziyaı cezası talep edilmiştir.

Tofaş yönetimi, raporda eleştiri konusu olan uygulamaların, ilgili vergi mevzuatlarına ve uluslararası çifte vergiyi önleme anlaşmalarına uygun olduğunu düşünmektedir. Tofaş, bahse konu raporlarla ilgili olarak uzlaşma ve hukuki süreç dahil tüm yasal haklarını tatbik etmeyi planlamaktadır. Olası bir hukuki süreç dahilinde oluşacak nihai kararın müspet gerçekleşme ihtimalinin aksi duruma göre daha olası ve yüksek görülmesi sebebi ile, bahse konu vergi raporlarına yönelik ilave bir karşılık finansal tablolara yansıtılmamıştır.

ii) Grup’un İş Ortaklıkları’ndan Ford Otosan, yatırım teşviklerini düzenleyen Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Bakanlar Kurulu kararı kapsamında Yeni Nesil Transit ve yeni ürün Transit Custom modeli yatırımları için 2010 yılı Aralık ayında 1.342.220 bin TL tutarında Büyük Ölçekli Yatırım Teşvik Belgesi almıştır. %30 yatırıma katkı oranına sahip olan bu teşvikler kapsamında bugüne kadar 559.295 bin TL yatırım harcaması yapılmıştır.

Yatırım teşvik sistemini yeniden düzenleyen 19 Haziran 2012 tarihli Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Bakanlar Kurulu kararı kapsamında Ford Otosan, mevcut yatırımlarını yeniden değerlendirmiş ve yukarıda bahsedilen yatırımlardan Yeni Nesil Transit harcamaları için 1.194.398 bin TL tutarında ve hafif ticari araç segmentinde üreteceği yeni model Transit Courier yatırımı için ise 697.394 bin TL tutarında Öncelikli Yatırım kapsamında Teşvik Belgesi almıştır. Araç yatırımlarına ek olarak, 2013 yılında, yeni 6 ve 4 silindirli motor üretimi için 187.379 bin TL tutarında Öncelikli Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. %40 yatırıma katkı oranına sahip söz konusu teşvikler kapsamında bilanço tarihi itibariyle 1.720.869 bin TL yatırım harcaması yapılmıştır.

31 Aralık 2014 itibariyle Ford Otosan yatırım teşviklerine ilişkin olarak toplam 665.295 bin TL (31 Aralık 2013: 405.776 bin TL) tutarında ertelenen vergi varlığı muhasebeleştirmiştir.

iii) Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu tarafından Grup’un İş Ortaklıkları’ndan Opet nezdinde 2013 yılında başlatılan vergi incelemeleri sonucunda şirkete tebliğ edilen vergi ve ceza ihbarnameleri ile ilgili olarak 26 Şubat 2015 tarihinde uzlaşmaya varılmış olup; ilgili uzlaşma kapsamında belirlenen tutarlara göre toplam 30 milyon TL karşılık bilanço tarihi itibariyle Opet’in finansal tablolarında muhasebeleştirilmiştir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Ticari alacaklar
Ticari alacaklar	4.810.281	6.032.981
Alacak senetleri ve alınan çekler	2.171.846	2.194.422
Eksi: Şüpheli alacaklar karşılığı	(191.217)	(197.861)
Eksi: Ertelenmişfinansmangelirleri	(31.397)	(39.956)
	6.759.513	7.989.586
İlişkili taraflardan alacaklar(Not 29)	340.246	503.779
	7.099.759	8.493.365
Kısa vadeli ticari alacaklar	6.792.258	8.167.354
Uzun vadeli ticari alacaklar	307.501	326.011
	7.099.759	8.493.365

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle gayri kabili rücu faktoring kapsamında faktoring şirketlerinden tahsil etmiş olduğu 2.276.683 bin TL’yi (31 Aralık 2013: 1.609.499 bin TL) ticari alacaklarından düşmüştür.

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
Dönem başı - 1 Ocak	197.861	165.941
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	27.143	30.768
Tahsil edilen şüpheli ticari alacaklar	(8.357)	(4.646)
İşletme birleşmelerinin etkisi(1)	726	-
Kayıtlardan silinenler(2)	(27.141)	(2.674)
Bağlı ortaklık satışı(3)	-	(264)
Yabancıparaçevrim farkları	985	8.736
Dönem sonu - 31 Aralık	191.217	197.861

(1) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tat Gıda’nın Moova iktisabından kaynaklanmaktadır.

(2) Tahsil kabiliyeti kalmamış şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

(3) Tat Tohumculuk hisselerinin 2013 yılındaki satışından kaynaklanmaktadır.

	31Aralık 2014	31 Aralık 2013
Ticari borçlar
Ticari borçlar	8.483.025	9.137.674
Eksi: Ertelenmişfinansmangiderleri	(11.071)	(10.330)
	8.471.954	9.127.344
İlişkili taraflara borçlar(Not 29)	666.289	850.864
	9.138.243	9.978.208

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Krediler	2.299.918	1.730.665
Yasal takipaltındaki krediler	59.250	51.778
Brüt	2.359.168	1.782.443
Eksi: Değer düşüklüğü karşılığı	(46.892)	(43.125)
Net	2.312.276	1.739.318
Kısa vadeli finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.161.639	868.437
Uzun vadeli finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	1.150.637	870.881
	2.312.276	1.739.318
Değer düşüklüğü karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2014	2013
Dönem başı - 1 Ocak	43.125	22.767
Kredi değer düşüklüğü karşılığındaki artış	19.842	23.424
Karşılık ayrılan tutarlardan yapılan tahsilatlar	(3.756)	(2.985)
Portföy satışı sebebiyle çıkışlar	(12.319)	-
Kayıtlardan silinenler	-	(81)
Dönem sonu - 31 Aralık	46.892	43.125

NOT 10 - TÜREV ARAÇLAR

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle türev araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:

Alım-satım amaçlı Riskten korunma amaçlı	31 Aralık 2014 Varlık Yükümlülük 96.713 3.811 19.349 559	31 Aralık 2013 Varlık Yükümlülük 6.651 66.909 60.017 6.041 66.668 72.950
	116.062 4.370

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 - TÜREV ARAÇLAR (Devamı)

Alım-satım amaçlı: Vadeli döviz işlemleri Çapraz kur sabit faiz swap işlemleri Yabancıpara swapişlemleri	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Kontrat Rayiç Değerler Kontrat Rayiç Değerler *miktarı () Varlık Yükümlülük miktarı()* Varlık Yükümlülük 4.110.475 69.613 956 1.572.914 817 10.054 1.631.796 17.803 - 1.583.318 - 51.180 1.312.881 9.297 2.855 866.714 5.834 5.675	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Kontrat Rayiç Değerler Kontrat Rayiç Değerler *miktarı () Varlık Yükümlülük miktarı()* Varlık Yükümlülük 4.110.475 69.613 956 1.572.914 817 10.054 1.631.796 17.803 - 1.583.318 - 51.180 1.312.881 9.297 2.855 866.714 5.834 5.675	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Kontrat Rayiç Değerler Kontrat Rayiç Değerler *miktarı () Varlık Yükümlülük miktarı()* Varlık Yükümlülük 4.110.475 69.613 956 1.572.914 817 10.054 1.631.796 17.803 - 1.583.318 - 51.180 1.312.881 9.297 2.855 866.714 5.834 5.675
	Kontrat *miktarı ()** 4.110.475 1.631.796 1.312.881
	7.055.152	96.713 3.811 4.022.946	6.651 66.909
Riskten korunma amaçlı: Faiz oranı swap işlemleri Faaliyet kiralaması alacakları Yabancı para swap işlemleri Vadeli döviz işlemleri	2.318.900 309.724 299.312 14.567	- 559 926.628 11.875 - 271.582 7.130 - 204.359 344 - 9.376	- 6.041 44.318 - 15.106 - 593 -
	2.942.503	19.349 559 1.411.945	60.017 6.041

(*) İlgili türev araçların alım ve satım kontrat miktarlarının toplamını ifade etmektedir.

Alım-satım amaçlı:

Türev araçlar, Grup için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte risk muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşımadıkları durumlarda konsolide finansal tablolarda alım-satım amaçlı türev araçlar olarak muhasebeleştirilmektedir.

Alım-satım amaçlı türev araçlar içerisinde sınıflandırılan “çapraz kur sabit faiz swap işlemleri”, Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Arçelik’in, 2013 yılında gerçekleştirdiği uzun vadeli tahvil ihracının (Not 16) USD cinsinden olan anapara ve faiz ödemelerinin, yurt dışı satış ve tahsilatlarının gerçekleştiği önemli yabancı para birimleri ile uyumluluğunu sağlamak ve kur riskinden doğal olarak korunmak amacıyla, 2013 yılı Nisan ayında 270 milyon USD karşılığında %4,65 faiz oranı ile 202,8 milyon EUR ve 90 milyon USD karşılığında %5 faiz oranı ile 57,5 milyon İngiliz Sterlini tutarındaki işlemini içermektedir.

Riskten korunma amaçlı:

Grup’un finansal riskten korunma muhasebesi koşullarını yerine getiren finansal riskten korunma işlemleri ise riskten korunma amaçlı türev araçlar olarak sınıflandırılmaktadır.

a. Gerçeğe uygun değer riskinden korunma:

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Otokoç, operasyonel kiralama hizmetleri sağlama taahhütlerine ilişkin bilanço dışı yabancı para cinsinden faaliyet kiralaması alacaklarından (riskten korunan kalem) kaynaklanan kur riskini yabancı para cinsinden kredileriyle (riskten korunma aracı) koruma altına almaktadır. Riskten korunan kalemdeki kur riski kaynaklı gerçeğe uygun değer değişiklikleri, bilançoda aktif ya da pasif olarak “Riskten korunma amaçlı türev araçlar” hesabında ve oluşan gerçeğe uygun değer değişimleri gelir tablosunda “finansman gelir/gideri” hesabında muhasebeleştirilmektedir. 2014 yılında riskten korunan kaleme ilişkin “finansman gelir/gideri” hesabında muhasebeleştirilen toplam kur farkı gideri 32.443 bin TL’dir (2013: 37.237 bin TL kur farkı geliri).

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 10 - TÜREV ARAÇLAR (Devamı)

b. Nakit akış riskinden korunma:

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, 2014 yılında, uzun vadeli ve değişken faizli kredilerinin oluşturduğu nakit akış riskinden korunmak amacıyla toplam 500 milyon USD tutarında faiz oranı swap işlemi gerçekleştirmiştir. Söz konusu faiz oranı swap işlemleri kapsamında 2014 yılı kapsamlı gelir tablosunda “Finansal riskten korunma fonu” hesabında muhasebeleştirilen vergi sonrası faiz gideri 447 bin TL’dir (2013: - ).

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan EYAŞ’ın, Tüpraş hisselerinin %51’inin satın alımı için kullanmış olduğu değişken faizli kredinin oluşturduğu nakit akış riskinden korunmak amacıyla, 2013 yılsonu itibariyle toplam 217 milyon USD tutarında faiz oranı swap işlemi bulunmaktadır. Söz konusu faiz oranı swap işlemi 2014 yılında itfa olmuştur. Bu kapsamda, kapsamlı gelir tablosundan, 2014 yılı gelir tablosuna sınıflandırılan vergi sonrası faiz gideri 6.041 bin TL’dir. (2013: Kapsamlı gelir tablosundan, gelir tablosuna sınıflandırılan vergi sonrası faiz gideri 13.182 bin TL’dir. Kapsamlı gelir tablosunda “Finansal riskten korunma fonu” hesabında muhasebeleştirilen vergi sonrası faiz gideri ise 3.746 bin TL’dir.)

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Koç Finansman, uzun vadeli sabit faizli TL kredi portföyünün belirli bölümünü uluslararası piyasalardan sağladığı uzun vadeli yabancı para krediler ile fonlamaktadır. Şirket kullanmış olduğu yabancı para kredilere ilişkin vade sonu anapara ödemesi için doğacak kur riskini yabancı para swap ve vadeli döviz işlemleri ile finansal korumaya tabi tutmuştur. Söz konusu yabancı para swap ve vadeli döviz işlemleri kapsamında 2014 yılı kapsamlı gelir tablosunda “Finansal riskten korunma fonu” hesabında muhasebeleştirilen vergi sonrası kur farkı gideri 49 bin TL’dir (2013: 2.112 bin TL vergi sonrası kur farkı geliri).

c. Yurtdışındaki net yatırım riskinden korunma:

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Arçelik, Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, EUR cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır. Bu amaçla ilişkilendirilen kredinin 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle tutarı 150 milyon EUR’dur (31 Aralık 2013: 328,8 milyon EUR). Yurt dışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında 2014 yılı kapsamlı gelir tablosunda “Finansal riskten korunma fonu” hesabında muhasebeleştirilen vergi sonrası kur farkı gideri 5.668 bin TL’dir (2013: 153.804 bin TL vergi sonrası kur farkı gideri).

NOT 11 - STOKLAR
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Mamuller	1.785.703	2.069.884
İlk madde ve malzeme	1.776.776	1.924.792
Yarı ve ara mamuller	574.609	788.585
Ticari mallar	684.173	657.299
Yoldaki mallar	695.370	1.050.653
Diğer stoklar	104.383	113.689
Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı	(155.146)	(64.723)
	5.465.868	6.540.179
Stok değer düşüklüğü karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2014	2013
Dönem başı - 1 Ocak	64.723	67.743
Dönem içerisindeki artış	97.604	3.379
Konusu kalmayan karşılıklar	(6.872)	(7.603)
Yabancıparaçevrim farkları	(309)	1.204
Dönem sonu - 31 Aralık	155.146	64.723

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

	2014	2013
1 Ocak tarihleri itibariyle
Maliyet	172.424	168.993
Birikmişamortisman	(85.566)	(82.058)
Net kayıtlı değer	86.858	86.935
Dönem başı net kayıtlı değer	86.858	86.935
Takas işlemi kapsamında girişler(1)	337.840	-
Girişler	76	121
Çıkışlar	(11.105)	-
Transferler(2)	(170.506)	-
Yabancı para çevrim farkları	(278)	1.410
Cari dönem amortismanı	(3.830)	(1.608)
Dönem sonu net kayıtlı değer	239.055	86.858
31 Aralık tarihleri itibariyle
Maliyet	325.785	172.424
Birikmişamortisman	(86.730)	(85.566)
Net kayıtlı değer	239.055	86.858

(1) Koç Holding ve KİPTAŞ İstanbul Konut İmar Plan Turizm Ulaşım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KİPTAŞ) arasında müşterek proje geliştirmek üzere imzalanan Gayrimenkul Satış Vaadi ve Kat Karşılığı İnşaat Sözleşmesi kapsamında; İstanbul ili Zeytinburnu İlçesinde bulunan ve mülkiyeti Koç Holding’e ait olan toplam 63.225 m[2] yüz ölçümlü arazi üzerinde %60 KİPTAŞ, %40’ı Koç Holding’e tahsis edilmek üzere geliştirilen proje kapsamında 25 Haziran 2014 tarihinde teslim alınan 7 Blok 226 adet daire ile Ticari Bloktaki 14 adet ticari alanı içermektedir.

Teslim alınan söz konusu gayrimenkullerin ilk kayda alımı, sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde yetkili bağımsız değerleme kuruluşu tarafından emsal karşılaştırma yöntemine göre tespit edilen toplam 337.840 bin TL tutarındaki gerçeğe uygun değerleri (Seviye 2) üzerinden gerçekleştirilmiştir.

Proje kapsamında Koç Holding’e teslimi gerçekleşen bölüm ile, Koç Holding aktifinden çıkışı yapılan arsaların değerleri arasındaki fark nispetinde oluşan takas işlem karı “yatırım faaliyetlerinden gelirler” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir (Not 27).

Ayrıca, proje kapsamında olan 65 adet rezidans daire, Ofis Blokta 4 adet ticari alan ile 24 adet ofis alanının 2015 yılı sonuna doğru teslim alınması beklenmektedir.

(2) KİPTAŞ ile müşterek geliştirilen proje kapsamında teslim alınan gayrimenkullerin 170.506 bin TL tutarındaki bölümü (138 adet daire), kısa vadede satışı planlandığından, satış amaçlı elde tutulan varlıklara transfer edilmiştir (Not 23).

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle net kayıtlı değeri 239.055 bin TL olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri 276.817 bin TL’dir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

	Arsa, yer altı
	ve yerüstü		Makine ve	Motorlu	Döşeme ve	Yapılmakta	Özel
	düzenlemeleri	Binalar	teçhizat	araçlar	demirbaşlar	olanyatırımlar	maliyetler	Toplam
1 Ocak 2014
Maliyet	2.868.072	1.405.300	9.456.790	1.887.893	679.805	5.094.959	313.672	21.706.491
Birikmişamortisman	(452.352)	(506.470)	(4.826.417)	(448.541)	(420.768)	-	(179.197)	(6.833.745)
Net kayıtlı değer	2.415.720	898.830	4.630.373	1.439.352	259.037	5.094.959	134.475	14.872.746
Dönem başı net kayıtlı değer	2.415.720	898.830	4.630.373	1.439.352	259.037	5.094.959	134.475	14.872.746
İşletme birleşmelerinin etkisi (Not 3)	117.525	19.782	261.257	37	625	227	677	400.130
Girişler(1)	6.229	29.946	217.354	1.090.086	54.663	2.800.321	19.650	4.218.249
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler(2)	-	-	-	42.782	62	-	-	42.844
Çıkışlar	(3.998)	(688)	(18.371)	(546.500)	(2.760)	(16.823)	(2.930)	(592.070)
Transferler(3)	139.093	71.654	371.529	73.998	45.623	(740.653)	4.368	(34.388)
Yabancı para çevrim farkları	(718)	(45.850)	(33.474)	(445)	(810)	(27)	3.292	(78.032)
Cari dönem amortismanı	(75.003)	(35.731)	(478.110)	(105.845)	(81.156)	-	(18.340)	(794.185)
Dönem sonu net kayıtlı değer	2.598.848	937.943	4.950.558	1.993.465	275.284	7.138.004	141.192	18.035.294
31 Aralık 2014
Maliyet	3.136.489	1.452.385	10.311.776	2.478.899	765.398	7.138.004	335.256	25.618.207
Birikmişamortisman	(537.641)	(514.442)	(5.361.218)	(485.434)	(490.114)	-	(194.064)	(7.582.913)
Net kayıtlı değer	2.598.848	937.943	4.950.558	1.993.465	275.284	7.138.004	141.192	18.035.294

(1) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Fuel Oil Dönüşüm projesi kapsamında alınan döviz kredileri ile ilgili oluşan borçlanma maliyetlerini TL kredi faizleri ile karşılaştırmış ve 1.079.536 bin TL tutarındaki borçlanma maliyetlerini kümüle yönteme göre finansal tablolarında yapılmakta olan yatırımlar hesabında aktifleştirmiştir (2013: 593.829 bin TL).

(2) Set Auto’nun konsolidasyon kapsamına dahil edilmesinden kaynaklanmaktadır.

(3) Maddi olmayan duran varlıklara 34.388 bin TL (Not 14) tutarındaki transferlerden oluşmaktadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

	Arsa, yer altı
	ve yerüstü		Makine ve	Motorlu	Döşeme ve	Yapılmakta	Özel
	düzenlemeleri	Binalar	teçhizat	araçlar	demirbaşlar	olanyatırımlar	maliyetler	Toplam
1 Ocak 2013
Maliyet	2.790.526	1.326.025	8.909.176	1.576.402	620.955	2.530.121	297.537	18.050.742
Birikmişamortisman	(386.975)	(466.720)	(4.468.485)	(411.136)	(371.443)	-	(164.768)	(6.269.527)
Net kayıtlı değer	2.403.551	859.305	4.440.691	1.165.266	249.512	2.530.121	132.769	11.781.215
Dönem başı net kayıtlı değer	2.403.551	859.305	4.440.691	1.165.266	249.512	2.530.121	132.769	11.781.215
Girişler	3.203	23.628	299.644	762.295	51.751	3.063.061	24.799	4.228.381
Çıkışlar	(6.109)	(2.967)	(5.922)	(415.479)	(2.632)	(7.434)	(5.015)	(445.558)
Transferler(1)	89.559	32.624	305.119	12.434	36.012	(495.843)	2.714	(17.381)
Bağlı ortaklık satışı(2)	(1.912)	(1.217)	(1.045)	(121)	(269)	-	-	(4.564)
Yabancı para çevrim farkları	997	23.701	32.409	1.854	1.265	5.054	316	65.596
Cari dönem amortismanı	(73.569)	(36.244)	(440.523)	(86.897)	(76.602)	-	(21.108)	(734.943)
Dönem sonu net kayıtlı değer	2.415.720	898.830	4.630.373	1.439.352	259.037	5.094.959	134.475	14.872.746
31 Aralık 2013
Maliyet	2.868.072	1.405.300	9.456.790	1.887.893	679.805	5.094.959	313.672	21.706.491
Birikmişamortisman	(452.352)	(506.470)	(4.826.417)	(448.541)	(420.768)	-	(179.197)	(6.833.745)
Net kayıtlı değer	2.415.720	898.830	4.630.373	1.439.352	259.037	5.094.959	134.475	14.872.746

(1) Maddi olmayan duran varlıklardan 9.251 bin TL (Not 14), satış amacıyla elde tutulan varlıklara 26.632 bin TL (Not 23) tutarındaki transferlerden oluşmaktadır.

(2) Tat Tohumculuk hisselerinin satışından kaynaklanmaktadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

			Geliştirme
	Haklar	Marka	Maliyetleri	Diğer(1)	Toplam
1 Ocak 2014
Maliyet	814.743	480.558	705.526	62.110	2.062.937
Birikmişamortisman	(376.770)	-	(295.059)	(26.329)	(698.158)
Net kayıtlı değer	437.973	480.558	410.467	35.781	1.364.779
İşletme birleşmelerinin etkisi (Not 3)	-	-	361	319.497	319.858
Girişler	34.735	-	119.508	43.596	197.839
Çıkışlar	(3.235)	-	-	-	(3.235)
Transferler(2)	17.378	-	57.042	(40.032)	34.388
Yabancı para çevrim farkları	224	(13.812)	7.526	1.977	(4.085)
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler(3)	61.803	-	-	-	61.803
Cari dönem amortismanı	(45.723)	-	(115.436)	(721)	(161.880)
Dönem sonu net kayıtlı değer	503.155	466.746	479.468	360.098	1.809.467
31 Aralık 2014
Maliyet	928.614	466.746	882.587	394.080	2.672.027
Birikmişamortisman	(425.459)	-	(403.119)	(33.982)	(862.560)
Net kayıtlı değer	503.155	466.746	479.468	360.098	1.809.467

(1) Diğer içerisinde sınıflandırılan 319.497 bin TL tutarındaki maddi olmayan duran varlıklar AES Entek’in elektrik üretim lisanslarını içermektedir.

(2) Maddi duran varlıklardan transferlerden oluşmaktadır.

(3) Set Auto ve Ferrocom’un konsolidasyon kapsamına dahil edilmesinden kaynaklanmaktadır.

Amortisman hariç, gerçekleşen araştırma ve geliştirme harcamalarının toplamı 2014 yılında 174.849 bin TL tutarındadır (2013: 161.739 bin TL).

Grup’a net nakit girişi sağlaması beklenilen süre için öngörülebilir bir sınır olmaması nedeniyle, faydalı ömürleri belirsiz olan maddi olmayan duran varlıkların net defter değeri toplam 466.746 bin TL’dir ve markadan oluşmaktadır (2013: 480.558 bin TL). Söz konusu markaların orijinal para birimi tutarları aynı olup, yıllar arasındaki değişiklik sadece yabancı para çevrim farkından kaynaklanmaktadır.

Marka değer düşüklüğü testi

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Arçelik’in, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle faydalı ömürleri belirsiz olan markaları, gelir yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Markaların değeri tespit edilirken, yönetim tarafından onaylanan, üç-beş yıllık dönemleri kapsayan finansal planları temel alan satış tahminleri esas alınmıştır. Üç-beş yıllık dönemlerden sonraki satış tahminleri %3 beklenen büyüme oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini royalti gelirleri, satış tahminlerine %2 ila %3 royalti oranları uygulanarak tespit edilmiştir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri vergi sonrası %8,5 ila %10,1 aralığında oranları kullanılarak iskonto edilmiştir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

			Geliştirme
	Haklar	Marka	Maliyetleri	Diğer	Toplam
1 Ocak 2013
Maliyet	762.150	434.267	552.969	75.987	1.825.373
Birikmişamortisman	(326.092)	-	(196.856)	(22.819)	(545.767)
Net kayıtlı değer	436.058	434.267	356.113	53.168	1.279.606
Girişler	31.749	-	112.222	49.147	193.118
Çıkışlar	(2.435)	-	-	(12)	(2.447)
Transferler(*)	16.082	-	40.335	(65.668)	(9.251)
Yabancı para çevrim farkları	1.440	46.291	-	87	47.818
Cari dönem amortismanı	(44.921)	-	(98.203)	(941)	(144.065)
Dönem sonu net kayıtlı değer	437.973	480.558	410.467	35.781	1.364.779
31 Aralık 2013
Maliyet	814.743	480.558	705.526	62.110	2.062.937
Birikmişamortisman	(376.770)	-	(295.059)	(26.329)	(698.158)
Net kayıtlı değer	437.973	480.558	410.467	35.781	1.364.779

(*) Maddi duran varlıklara transferlerden oluşmaktadır.

NOT 15 - ŞEREFİYE

NOT 15 - ŞEREFİYE
	2014	2013
Dönem başı net kayıtlı değer - 1 Ocak	2.909.169	2.913.543
Yabancıparaçevrim farkları	(3.511)	(4.374)
Dönem sonu net kayıtlı değer - 31 Aralık	2.905.658	2.909.169
Şerefiye’nin dağılımı aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Tüpraş	2.736.463	2.736.463
Defy Grubu	162.768	166.154
Diğer	6.427	6.552
	2.905.658	2.909.169

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 - ŞEREFİYE (Devamı)

Şerefiye değer düşüklüğü testleri:

Nakit üreten birimler ile ilişkilendirilen şerefiye tutarları Not 2.4.17’de belirtildiği üzere yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulmaktadır. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir değeri, kullanım değeri veya satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değer hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir.

Aşağıda detayları belirtilen ve nakit üreten birimler bazında gerçekleştirilen değer düşüklüğü testleri sonucunda 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle şerefiye tutarlarında herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

a) Tüpraş

Geri kazanılabilir değer iskonto edilmiş nakit akış analizlerine göre yapılan gerçeğe uygun değer hesaplamalarına göre tespit edilmiştir. Bu gerçeğe uygun değer hesaplamaları hissedar nakit akış projeksiyonlarını içermekte olup USD bazında tespit edilen bu projeksiyonlar Tüpraş yönetimi tarafından onaylanan on bir yıllık planlara dayanmaktadır. Grup, içinde bulunduğu sektörde operasyonel sonuçların ve ileriye yönelik tahminlerin değerlendirilmesinde beş yıldan daha uzun bir süreye ilişkin analizin daha uygun olduğunu öngörmektedir ve dolayısıyla değer düşüklüğü testini on bir yıllık planlara dayandırmaktadır. On bir yıldan sonrasına tekabül eden hissedar nakit akışları %2 uzun vade büyüme oranı kullanılarak tespit edilmiştir.

Gerçeğe uygun değer hesaplama modelinde yer alan diğer önemli varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Brüt kar marjı %6,8 - %9,0 İskonto oranı (Özsermaye maliyeti) %9,8 - %13,7

b) Defy Grubu

Geri kazanılabilir değer kullanım değeri hesaplamalarına göre tespit edilmiştir. Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2015 ve 31 Aralık 2019 tarihleri aralığında 5 yıllık projeksiyon üzerinden yapılmıştır. Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akışlarını tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %3,0 kullanılmıştır. Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %9,0 - %10,1 kullanılmıştır. Vergi sonrası oran, vergi sebebiyle oluşacak nakit çıkışları, gelecekteki diğer vergisel nakit akışları ve varlıkların maliyeti ile vergi matrahları arasındaki farklar göz önünde bulundurularak düzeltilmiştir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - BORÇLANMALAR

*Kısa vadeli borçlanmalar():** Krediler İhraç edilen borçlanma senetleri Faktoring borçları Finansal kiralama borçları	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013
	Finans Finans Dışı Toplam Finans Finans Dışı Toplam 854.045 3.963.715 4.817.760 578.621 3.669.104 4.247.725 266.408 261.175 527.583 349.970 80.286 430.256 - 57.237 57.237 - 9.092 9.092 - 17.112 17.112 - 5.013 5.013
1.120.453 4.299.239 5.419.692 928.591 3.763.495 4.692.086
Uzun vadeli borçlanmalar: Krediler 717.529 7.745.424 8.462.953 391.287 7.264.597 7.655.884 İhraç edilen borçlanma senetleri 305.000 5.523.098 5.828.098 255.000 4.364.828 4.619.828 Finansal kiralama borçları - 110.147 110.147 - 112.885 112.885
1.022.529 13.378.669 14.401.198 646.287 11.742.310 12.388.597
2.142.982 17.677.908 19.820.890 1.574.878 15.505.805 17.080.683

(*) Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımlarını da içermektedir.

İhraç edilen uzun vadeli borçlanma senetleri:

2014 yılı:

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Koç Finansman’ın vadesi 24 ay ve faiz oranları yıllık %9,15 - %11,58 aralığında, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, toplam 305 milyon TL nominal değerde tahvil ihraçları olmuştur.

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Arçelik, İrlanda Borsasına kote, 350 milyon EUR nominal değerde, 7 yıl vadeli, yılda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %4 faiz oranlı tahvil ihracını 16 Eylül 2014 tarihinde tamamlamıştır.

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tat Gıda, 50 milyon TL nominal değerde, 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %9,68 faiz oranlı tahvil ihracını 25 Aralık 2014 tarihinde tamamlamıştır.

2013 yılı ve öncesi:

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tat Gıda, 50 milyon TL nominal değerde, 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %7,31 faiz oranlı tahvil ihracını 14 Mart 2013 tarihinde tamamlamıştır.

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Arçelik, İrlanda Borsasına kote, 500 milyon USD nominal değerde, 10 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %5,125 faiz oranlı tahvil ihracını 3 Nisan 2013 tarihinde tamamlamıştır.

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Aygaz, 150 milyon TL nominal değerde, 700 gün vadeli, 175 günde bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %7,128 faiz oranlı tahvil ihracını 18 Nisan 2013 tarihinde tamamlamıştır.

Koç Holding, İrlanda Borsasına kote, 750 milyon USD nominal değerde, 7 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %3,568 faiz oranlı tahvil ihracını 24 Nisan 2013 tarihinde tamamlamıştır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 - BORÇLANMALAR (Devamı)

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Setur, 35 milyon TL nominal değerde, 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %11,33 faiz oranlı tahvil ihracını 28 Ağustos 2013 tarihinde tamamlamıştır.

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, Londra Borsasına kote, 700 milyon USD nominal değerde, 5,5 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %4,168 faiz oranlı tahvil ihracını, 2 Kasım 2012 tarihinde tamamlamıştır.

31 Aralık 2013 itibariyle, Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Koç Finansman’ın vadeleri 23 ile 24 ay ve faiz oranı yıllık %6,57 - %9,74 aralığında, vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, toplam 255 milyon TL nominal değerde tahvil ihraçları bulunmaktadır.

Diğer önemli uzun vadeli borçlanmalar:

Tüpraş hisse alım bedelinin ödenmesi amacıyla, 2006 yılında Akbank T.A.Ş. Malta Branch, Türkiye Garanti Bankası A.Ş. Luxemburg Branch, Türkiye İş Bankası A.Ş. Bahrain Offshore Branch, Standard Bank Plc., Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Bahrain Offshore Branch, Türkiye Halk Bankası A.Ş. tarafından oluşturulan konsorsiyumdan 10 yıl vadeli, 2013 yılı başına kadar Libor+2,3, sonrasında Libor+2,8 faiz oranlı 1.800 milyon USD olarak alınan krediye ilişkin gerçekleşen anapara geri ödemeleri sonrasında, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle ilgili kredi bakiyesi 248,1 milyon USD tutarına düşmüştür.

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, 2011 yılında, Fuel Oil Dönüşüm Projesi Yatırımının finansmanı için 3 ayrı kredi anlaşması imzalamış olup, bu anlaşmalara istinaden kredi kullanımına 2011 yılında başlamış ve 2012 - 2014 yıllarında devam etmiştir. Finansman paketi kapsamında İspanyol İhracat Kredi Kuruluşu (CESCE) tarafından sigorta edilen 1.111,8 milyon USD tutarındaki kredi ve İtalyan İhracat Kredi Kuruluşu (SACE) tarafından sigorta edilen 624,3 milyon USD tutarındaki kredi ilk 4 yılı anapara ve faiz geri ödemesiz (ilgili kredilerin faiz tahakkukları, kredi anapara bakiyeleri üzerine eklenmektedir), toplam 12 yıl vadelidir. Üçüncü kredi anlaşması toplam 359 milyon USD tutarında olup 4 yıl anapara geri ödemesiz, toplam 7 yıl vadelidir. 26 Kasım 2013 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 24 Ekim 2013 tarihli mektupla CESCE ve SACE’den kullanılacak kredi tutarı yenilenerek sırasıyla 1.078,5 milyon USD ve 597,4 milyon USD tutarına düşürülmüştür. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kredi sigorta ödemeleri ve yatırım harcamaları için toplam 1.984,5 milyon USD tutarında kredi kullanılmıştır (31 Aralık 2013: 1.742,8 milyon USD).

Krediler ile ilgili verilen rehin hisse senetlerine ilişkin bilgiler Not 32’de sunulmuştur.

Uzun vadeli borçlanmaların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
1-2 yıl arası	3.713.476	3.746.055
2-3 yıl arası	1.756.485	1.038.290
3-4 yıl arası	2.575.067	731.274
4-5 yıl arası	611.334	2.244.756
5yıl ve üzeri	5.744.836	4.628.222
	14.401.198	12.388.597

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Dönem karı vergi yükümlülükleri
Yurtiçi	200.596	194.536
Yurtdışı	18.154	19.648
Eksi: Peşin ödenen kurumlar vergisi	(178.255)	(170.325)
Dönem karı vergi yükümlülükleri(net)	40.495	43.859
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
Yurtiçi	(285.722)	(196.957)
Yurtdışı	(133.248)	(127.451)
	(418.970)	(324.408)
Ertelenmiş vergi varlıkları
Yurtiçi	2.472.140	1.163.256
Yurtdışı	56.076	70.178
	2.528.216	1.233.434
Ertelenmiş vergi varlıkları(net)	2.109.246	909.026

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyon kapsamına alınan tüm bağlı ortaklıklar için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye’de Kurumlar Vergisi oranı %20’dir. Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

Konsolide gelir tablolarına yansıtılmış vergiler aşağıda özetlenmiştir:

Konsolide gelir tablolarına yansıtılmış vergiler aşağıda özetlenmiştir:
	2014	2013
Dönem vergi gideri	(220.002)	(253.016)
Ertelenmişvergigeliri(net)	1.253.277	1.198.291
	1.033.275	945.275
Vergi öncesi kar	3.181.007	3.055.034
Eksi: İşOrtaklıkları’nın kar/zararındakipaylar	(1.416.597)	(2.015.789)
Vergi öncesi kar(İş Ortaklıkları’nın kar/zararındakipaylar hariç)	1.764.410	1.039.245
Yerel vergi oranı	20%	20%
Vergi oranı üzerinden hesaplanan vergi gideri	352.882	207.849
İndirim ve istisnalar	(102.585)	(73.899)
Yatırım teşvik geliri istisnası(*)	(1.308.222)	(1.223.551)
İlaveler	24.310	84.942
Mali zararlar ve diğer vergi avantajları (net etki)	(14.211)	58.842
Vergi oranı farkları	4.411	6.513
Diğer	10.140	(5.971)
Vergi geliri	(1.033.275)	(945.275)

(*) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş’ın, yatırım teşvikleri kapsamında ileriki dönemlerde kullanabileceği 1.308.222 bin TL tutarındaki vergi avantajı (2013: 1.223.551 bin TL), 2014 yılı konsolide gelir tablosunda ertelenmiş vergi geliri olarak muhasebeleştirilmiştir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Koç Holding, Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları, ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin TMS/TFRS ve vergi mevzuatı uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TMS/TFRS ve Vergi Kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Birikmiş geçici farklar ve yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Yatırım teşvikleri() Mahsup edilen yatırım teşvikleri (-)() Kıdem tazminatı karşılığı İndirilebilir mali zararlar ve diğer vergi avantajları Garanti ve montaj gider karşılıkları Stoklar Ertelenmiş gelirler Gider tahakkukları (net) Dava karşılıkları Kullanılmayan izin günleri karşılıkları Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri (net) Diğer(net)	Toplam geçici farklar 31 Aralık 31 Aralık 2014 2013 4.972.732 4.225.431 (6.297.223) (4.163.798) - - (389.757) (311.894) (470.035) (297.937) (221.280) (229.136) (176.005) (70.181) (63.707) (65.027) (63.040) (8.511) (60.185) (15.771) (53.059) (45.429) 29.316 37.999 (345.805) (143.874)	Ertelenmiş vergi varlıkları/ (yükümlülükleri) 31 Aralık 31 Aralık 2014 2013 (1.048.584) (864.880) 2.888.214 1.579.992 (72.933) (41.082) 77.952 62.399 75.863 61.629 45.552 47.592 35.194 14.102 12.742 13.006 12.607 1.702 12.099 3.154 10.669 9.086 (5.862) (7.600) 65.733 29.926 2.109.246 909.026
Ertelenmiş vergi varlıkları(net)

(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) için, 2011 yılı 1. çeyreğinde 14/07/2009 tarihli ve 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı kapsamında, büyük ölçekli yatırım teşvik belgesi almıştır. İlgili yasa kapsamında Tüpraş, yeni yatırımları nedeniyle yapacağı yatırım harcamalarının %30’unu vergi matrahından %50 oranında, yatırım nihayetlenip gelir elde edilmeye başladığında indirim konusu yapabilecektir. 7 Ekim 2013 tarihinde ise Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP), T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından 19 Ekim 2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere stratejik yatırım kapsamına alınmıştır. Tüpraş Stratejik Yatırım Teşviği kapsamında yatırım döneminde yapmakta olduğu harcamalarının %50’sini, vergi matrahından %90 oranında indirim konusu yapabilecektir. Bu kapsamda Tüpraş, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle 6.297.223 bin TL (31 Aralık 2013: 4.163.798 bin TL) yatırım harcaması yapmış olup gelecek dönemlerde kullanabileceği 2.888.214 bin TL (31 Aralık 2013 1.579.992 bin TL) vergi aktifi elde etmiştir. Ayrıca Tüpraş, Stratejik Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle oluşan vergi matrahından 72.933 bin TL’yi mahsup etmiştir (31 Aralık 2013: 41.082 bin TL).

Ayrı birer vergi mükellefi olan Bağlı Ortaklıkların TMS/TFRS uyarınca hazırladıkları finansal tablolarda ilgili şirketlerin net ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri Koç Holding’in konsolide bilançosunda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri hesapları içerisinde ayrı olarak sınıflandırılmıştır. Yukarıda gösterilen geçici farklar ile ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri ise brüt değerler esas alınarak hazırlanmış olup net ertelenmiş vergi pozisyonunu göstermektedir.

Ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
1	yıla kadar	152.612	145.776
2	yıla kadar	382.736	150.713
3	yıla kadar	61.119	369.381
4	yıla kadar	237.880	27.776
5	yıl ve üzeri	380.547	410.004
		1.214.894	1.103.650

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 17 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergi varlık / (yükümlülüklerinin) hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
Dönem başı - 1 Ocak	909.026	(274.727)
Gelir tablosu ile ilişkilendirilen	1.253.277	1.198.291
Özkaynaklar ile ilişkilendirilen:
- Duran varlıklar değer artış fonu	-	115
- Aktüeryal kayıp/kazanç fonu	12.452	850
- Finansal varlıklar değer artış fonu	(465)	793
- Finansal riskten korunma fonu	13	(529)
İşletme birleşmelerinin etkisi (Not 3)	(50.713)	-
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler(*)	(13.861)	-
Yabancıparaçevrim farkları	(483)	(15.767)
Dönem sonu - 31 Aralık	2.109.246	909.026

(*) Ferrocom ve Set Auto’nun konsolidasyon kapsamına dahil edilmesinden kaynaklanmaktadır.

NOT 18 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Çalışanlara sağlanan faydalar
Kullanılmayan izin günleri karşılıkları	66.529	52.335
Kıdem tazminatı karşılığı	408.523	324.481
	475.052	376.816
*Kıdem tazminatı karşılığı:*
- Yurtiçi	406.513	320.967
- Yurtdışı	2.010	3.514
	408.523	324.481

İş Kanunu’na göre Koç Holding ve Türkiye’de kayıtlı Bağlı Ortaklıkları ve İş Ortaklıkları en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık (kadınlar için 20 yıl) çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen ve askerlik hizmetleri için çağrılan her çalışanına veya vefat eden çalışanının mirasçılarına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2014 itibariyle 3.438,22 TL (31 Aralık 2013: 3.254,44 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Söz konusu karşılık, Koç Holding ve Türkiye’de kayıtlı Bağlı Ortaklıkları çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

Temel varsayım, her hizmet yılı için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece, uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış reel oranı göstermektedir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize olup, konsolide kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.541,37 TL (1 Ocak 2014: 3.438,22 TL) olan tavan tutarı göz önüne alınmıştır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR (Devamı)

TMS/TFRS, kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır. İlgili oranlar, konsolidasyon kapsamındaki Bağlı Ortaklıkların aktüer öngörülerinin ağırlıklı ortalamaları alınarak sunulmuştur.

ortalamaları alınarak sunulmuştur.
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Net iskonto oranı (%)	3,50	4,78
Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan devir hızı oranı (%)	96,61	97,26
Kıdem tazminatı karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	2014	2013
Dönem başı - 1 Ocak	324.481	310.533
Faiz gideri	23.480	14.038
Dönem içerisindeki artış	52.554	50.188
Aktüeryal kayıplar	62.258	4.248
Dönem içerisindeki ödemeler	(56.374)	(54.213)
Yabancı para çevrim farkları	228	278
İşletme birleşmelerinin etkisi (Not 3)	1.896	-
Bağlı ortaklık satışı(*)	-	(591)
Dönem sonu - 31 Aralık	408.523	324.481

(*) Tat Tohumculuk hisselerinin 2013 yılındaki satışından kaynaklanmaktadır.

NOT 19 - BORÇ KARŞILIKLARI

a) Kısa vadeli borç karşılıkları:	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Yıllara sari işler maliyet karşılığı	223.141	168.768
Garanti ve montaj gider karşılıkları	210.584	220.462
Dava ve ceza karşılıkları(1)	118.857	59.435
İthal LPG’deki ÖTV karşılığı	33.542	64.554
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu katılma payı karşılığı	18.732	17.642
Rekabet Kurulu ceza karşılığı(2)	-	309.011
Diğer	101.961	64.696
	706.817	904.568

(1) Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu tarafından Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş ve Aygaz nezdinde 2013 yılında başlatılan vergi incelemeleri sonucunda şirketlere tebliğ edilen vergi ve ceza ihbarnameleri ile ilgili olarak 26 Şubat 2015 tarihinde uzlaşmaya varılmış olup; ilgili uzlaşma kapsamında belirlenen tutarlara göre toplam 80 milyon TL karşılık bilanço tarihi itibariyle konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.
(2) Rekabet Kurulu tarafından Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş’a tebliğ edilen 412.015 bin TL idari para cezası ilgili hükümler çerçevesinde, dörtte üçü nispetinde 309.011 bin TL olarak 23 Mayıs 2014 tarihinde ödenmiştir. 23 Haziran 2014 tarihinde Tüpraş tarafından idari para cezasına ve ilgili yönetmeliğin iptaline ilişkin Danıştay’a iptal davası açılmıştır.

b) Uzun vadeli borç karşılıkları:

Garanti gider karşılıkları 101.652

109.006

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı)

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yılda, garanti ve montaj gider karşılıkları, yıllara sari işler maliyet karşılığı ve dava karşılıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	Garanti ve montaj	Yıllara sari işler	Yıllara sari işler	Dava
	gider karşılıkları	maliyet karşılığı		karşılıkları
1 Ocak 2014 itibariyle	329.468		168.768	59.435
İlaveler	534.795		67.227	59.422
İşletme birleşmelerinin etkisi	-		-	2.393
Çıkışlar / Ödemeler	(545.227)		(23.089)	(2.369)
Yabancıparaçevrim farkları	(6.800)		10.235	(24)
31 Aralık 2014 itibariyle	312.236		223.141	118.857
	Garanti ve montaj	Yıllara sari işler		Dava
	gider karşılıkları	maliyet karşılığı		karşılıkları
1 Ocak 2013 itibariyle	286.930		294.786	64.527
İlaveler	503.098		7.327	6.652
Çıkışlar / Ödemeler	(484.054)		(125.084)	(11.856)
Yabancıparaçevrim farkları	23.494		(8.261)	112
31 Aralık 2013 itibariyle	329.468		168.768	59.435
NOT 20 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
a) Diğer alacaklar		31	Aralık 2014	31 Aralık 2013
KDV alacakları			426.335	426.817
İndirilecek vergi ve fonlar			265.460	403.702
			691.795	830.519
b) Diğer borçlar
Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler			1.573.829	1.759.173
Ödenecek sosyalgüvenlik kesintileri			101.192	85.208
			1.675.021	1.844.381
NOT 21 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
a) Diğer dönen varlıklar		31	Aralık 2014	31 Aralık 2013
Verilen avanslar			205.896	182.180
Peşin ödenen giderler			187.717	145.633
Verilen depozito ve teminatlar			33.139	37.572
Kredi teminatı olarak alınan varlıklar			11.976	9.507
Diğer			119.684	81.346
			558.412	456.238

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 21 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

b) Diğer duran varlıklar
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Yedek parça ve diğer malzemeler	606.707	464.871
Peşin ödenen giderler	199.406	230.278
Verilen avanslar	106.354	240.545
Diğer	57.082	48.489
	969.549	984.183
c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Gelir payı(*)	679.543	569.013
Alınan avanslar	356.893	342.990
Personele borçlar ve prim tahakkukları	328.032	278.857
Satış destek ve kota teşvik primi tahakkukları	254.749	220.480
Ertelenmiş gelirler	78.190	75.211
Lisans bedelleri gider tahakkukları	34.344	34.880
Alınan depozito ve teminatlar	25.848	21.362
Diğer	272.433	148.011
	2.030.032	1.690.804

(*) Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği ve Sıvılaştırılmış Petrol Gazları (LPG) Piyasası Yönetmeliği uyarınca Tüpraş tarafından toplanan gelir payları, kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmeksizin “Kısa vadeli diğer yükümlülükler” içerisinde muhasebeleştirilmekte ve Ulusal Petrol Stoğu Komisyonu’nun kararına istinaden bankalarda bloke edilerek özel faizli vadesiz mevduat olarak değerlendirilmekte olup; ilgili mevduat “Nakit ve nakit benzerleri” içerisinde sınıflandırılmıştır.

d) Diğer uzun vadeli yükümlülükler
Alınan depozito ve teminatlar	78.810	73.613
Ertelenmiş gelirler	73.112	48.875
Diğer	73.510	44.452
	225.432	166.940

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Koç Holding, SPK’da kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2014
Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile)	5.000.000
Nominal değeri ile çıkarılmış sermaye	2.535.898

Türkiye’deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz pay dağıtarak bir defaya mahsus olmak üzere kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

Koç Holding’in ortakları ve sermaye içindeki payları tarihi değerleri üzerinden aşağıda belirtilmiştir:

	31 Aralık 2014 % Pay Tutar	31 Aralık 2013
		% Pay Tutar
Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.	42,59 1.079.984	42,59 1.079.984
Koç Ailesi Üyeleri	25,82 654.608	25,82 654.608
Rahmi M. Koç ve Mahdumları Maden, İnşaat,
Turizm,Ulaştırma,Yatırım ve Ticaret A.Ş.	0,10 2.659	0,10 2.659

Toplam Koç Ailesi üyeleri ve Koç Ailesi
üyeleri tarafından sahip olunanşirketler	68,51 1.737.251	68,51 1.737.251

Vehbi Koç Vakfı	7,15 181.405	7,15 181.405
Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı	1,99 50.452	1,99 50.452
Diğer	22,35 566.790	22,35 566.790

Ödenmiş sermaye	100,00 2.535.898	100,00 2.535.898

Sermaye düzeltme farkları(*)	967.288	967.288

Toplam sermaye	3.503.186	3.503.186

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin TMS 29 kapsamında düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ve iktisap ve birleşmeler kapsamındaki pay senedi ihraçlarının rayiç değer farklarını içermektedir.

Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay senetlerinin gruplarına göre analizleri aşağıdaki gibidir:

Grup A B	Pay senedi adedi Bin TL 67.877.342.230 678.773 185.712.462.770 1.857.125	Pay senedi cinsi
		Nama Nama
	253.589.805.000 2.535.898

Koç Holding Ana Sözleşmesi ile A grubu pay senedi sahiplerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:

Ana sözleşmenin 6’ıncı maddesi uyarınca payların rüçhan hakları kendi grupları için ihraç edilen yeni payların alımında kullanılır; ancak B grubu pay senedi sahipleri tarafından kullanılmayan rüçhan hakları A grubu pay senedi sahipleri tarafından kullanılmak istenirse bu haklar SPK Mevzuatı çerçevesinde kullanılabilir.
Ana sözleşmenin 15’inci maddesi “c” bendi uyarınca (esas mukavele değişiklikleri ve ibra ve sorumluluk davası açılması için alınan kararlar hariç olmak üzere), A grubu paylar Genel Kurul toplantılarında sahip oldukları her pay için iki oy hakkına sahiptirler.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir/Giderler

Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir/Giderler
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak:
Duran varlıklar değer artış fonu	27.241	28.360
Aktüeryal kayıp/kazançfonu	(53.659)	(28.174)
	(26.418)	186
Kar/zararda yeniden sınıflandırılacak:
Yabancı para çevrim farkları	209.302	289.326
Finansal varlıklar değer artış fonu	157.683	(19.251)
Finansal riskten korunma fonu	(316.018)	(343.025)
- Nakit akış riskinden korunma	(153.939)	(174.866)
- Yurtdışındaki netyatırım riskinden korunma	(162.079)	(168.159)
	50.967	(72.950)

Birikmiş diğer kapsamlı gelir/giderlerin dönem içerisindeki hareketleri kapsamlı gelir tablosu ve özkaynaklar değişim tablolarında sunulmuştur.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Yasal yedekler	276.091	230.311
Özelyedekler	2.144.577	2.145.242
	2.420.668	2.375.553

İştirak Hissesi ve Gayrimenkul Satış Kazancı İstisnası kapsamında, gerçekleşen iştirak satışları neticesinde kanuni finansal tablolarda oluşan satış kazançlarının %75’lik kısmı “Özel Yedekler” altında sınıflandırılmıştır. Söz konusu tutarın 2.128.488 bin TL’lik kısmı beş yıllık sürenin tamamlanması sebebiyle ek kurumlar vergisi yükü doğurmadan dağıtılabilir duruma gelmiştir.

Temettü Dağıtımı

Hisseleri İMKB’de işlem gören şirketler, SPK tarafından getirilen temettü şartına aşağıdaki şekilde tabidir:

30 Aralık 2012 tarihinde yürürlüğe giren 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 19’uncu maddesi ve SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kar Payı Tebliği’ne göre halka açık ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak dağıtırlar. Kurul halka açık ortaklıkların kar dağıtım politikalarına ilişkin olarak, benzer nitelikteki ortaklıklar bazında farklı esaslar belirleyebilir.

TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Halka açık ortaklıklarda kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Yürürlükteki düzenlemelere göre ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu düzenlemelerde, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtılabilecektir.

Koç Holding Esas Mukavelesi’nin 32’nci maddesi çerçevesinde, vergi öncesi kârdan birinci tertip yasal yedek akçe, mali yükümlülükler ve Sermaye Piyasası mevzuatına göre ayrılan birinci temettüden sonra kalan tutar üzerinden Genel Kurul’da alınacak karar çerçevesinde en çok %2 oranına kadar Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı’na pay verilir. Ayrıca, Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde belirlenen birinci temettüye halel gelmemek şartıyla, vergi öncesi kârdan birinci tertip yasal yedek akçe, mali yükümlülükler ve ödenmiş sermayenin %5’i indirildikten sonra kalan tutarın %3’ü intifa senedi sahiplerine tahsis edilir. Ancak intifa senedi sahiplerine ödenecek pay, safi kârdan birinci tertip yasal yedek akçe ve SPK düzenlemelerine göre hesaplanan birinci temettü indirildikten sonra kalan meblağın 1/10’undan fazla olamaz.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, Koç Holding’in yasal kayıtlarında ek kurumlar vergisi yükü doğurmadan kar dağıtımına konu edilebilecek kaynakların toplam tutarı 4.376.464 bin TL’dir.

Koç Holding A.Ş.’nin 2 Nisan 2014 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu’nda;

131.769.941,54 TL birinci temettü ile 274.734.515,88 TL ikinci temettü toplamı olan 406.504.457,42 TL tutarındaki temettünün tamamının nakden ödenmesine;
Ortaklara nakden ödenecek 406.504.457,42 TL temettü ile intifa senedi sahiplerine tahsis edilen 75.214.130,23 TL olmak üzere toplam 481.718.587,65 TL nakit ödemelerin; 17.449.477,97 TL tutarındaki kısmının cari yıl yasal karının istisna kazançlarına isabet eden kısmından; 464.269.109,68 TL tutarındaki kısmının cari yıl diğer kazançlara isabet eden kısmından karşılanarak ödenmesi; Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı’na tahsis edilen 8.500.000 TL’lik nakit ödemenin ise cari yıl diğer kazançlara isabet eden kısmından karşılanmasına karar verilmiştir.

Nakit temettü ödemeleri Nisan 2014 itibariyle tamamlanmıştır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 23 - SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VARLIK GRUPLARI

i) KİPTAŞ ile müşterek geliştirilen proje kapsamında teslim alınan gayrimenkullerin 170.506 bin TL tutarındaki bölümü (138 adet daire), kısa vadede satışı planlandığından, yatırım amaçlı gayrimenkullerden satış amaçlı elde tutulan varlıklara transfer edilmiştir (Not 12). Söz konusu gayrimenkullerin net defter değeri 26.743 bin TL tutarındaki bölümünün (20 adet daire) satışı 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle tamamlanmıştır.
ii) 14 Ekim 2013 ve 26 Aralık 2013 tarihli Yönetim Kurulu kararlarıyla, faaliyetlerinin durdurulmasına karar verilen Tat Gıda’nın Bağlı Ortaklığı Harranova Besi’nin varlık ve yükümlülükleri 31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tablolarda TFRS 5 uyarınca satış amaçlı elde tutulan varlık ve bu varlıklara ilişkin yükümlülükler olarak sınıflandırılmıştır. Tat Gıda’nın 23 Haziran 2014 tarihli Yönetim Kurulu kararı kapsamında, Şirket’in Harranova Besi’de sahip olduğu %58,15 oranındaki hisselerin tamamının, Harranova Besi sermayesinde %10 paya sahip, The Morning Star Company’e satışı konusunda hisse devir sözleşmesi imzalanmıştır. Satış işlemi 1 Ekim 2014 tarihinde tamamlanmıştır.
iii) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Otoyol Sanayi’nin devam eden tasfiye süreci sebebi ile varlık ve yükümlülükleri, 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tablolarda TFRS 5 uyarınca satış amaçlı elde tutulan varlık ve yükümlülükler olarak sınıflandırılmıştır.

Satış amaçlı elde tutulan varlık ve yükümlülük gruplarının özet bilgileri aşağıdaki gibidir:

Satış amaçlı elde tutulan varlıklar	2014	2013
Nakit ve nakit benzerleri	9.558	12.196
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	143.763	-
Ticari alacaklar	-	1.996
Stoklar	-	16.176
Maddi duran varlıklar	-	26.632
Diğer varlıklar	150	11.747
Değer düşüklüğü karşılığı(*)	-	(18.764)
	153.471	49.983

(*) 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 16.982 bin TL maddi duran varlık, 1.782 bin TL stok değer düşüklüğü karşılığını içermektedir.

Satış amaçlı elde tutulan varlıklara ilişkinyükümlülükler	2014	2013
Ticari borçlar	-	2.047
Çalışanlara ilişkin sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar	147	630
Diğeryükümlülükler	2.418	4.067
	2.565	6.744

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 24 - SATIŞ GELİRLERİ

NOT 24 - SATIŞ GELİRLERİ
	2014	2013
Yurtiçi satışlar	51.620.686	50.448.508
Yurtdışı satışlar	18.814.137	17.105.956
Brüt satışlar	70.434.823	67.554.464
Eksi: İndirimler	(2.098.458)	(1.612.251)
Satış gelirleri	68.336.365	65.942.213
Mal satışları	66.200.842	64.017.108
Hizmet satışları	2.135.523	1.925.105
Satış gelirleri	68.336.365	65.942.213

NOT 25 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Niteliklerine göre giderler satışların maliyeti, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri, genel yönetim giderleri ve araştırma geliştirme giderlerini içermektedir.

araştırma geliştirme giderlerini içermektedir.
	2014	2013
Kullanılan hammadde ve sarf malzemeleri	48.198.020	49.890.650
Mamul ve yarı mamul stoklarındaki değişimler	498.157	(273.240)
Satılan ticari mal maliyeti	7.831.756	5.533.469
Personel giderleri	3.157.115	2.764.369
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	1.193.517	1.084.631
Enerji ve altyapı giderleri	1.055.049	993.983
Amortisman ve itfa payları	958.457	870.719
Garanti ve montaj giderleri	544.771	510.121
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	515.256	409.381
Kira giderleri	440.507	355.265
Tamir, bakım ve onarım giderleri	426.650	334.215
Vergi, resim ve harçlar	156.678	162.079
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler	139.583	121.358
Sigorta giderleri	138.381	107.660
Ulaşım ve seyahat giderleri	118.280	106.976
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	95.877	86.517
Satış, teşvik ve prim giderleri	81.915	77.782
Bilgi teknolojileri ve iletişim giderleri	78.408	67.882
Royalti ve lisans giderleri	61.381	53.028
Bağış ve yardımlar	33.163	31.344
Diğer	746.183	667.289
	66.469.104	63.955.478

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı)

Amortisman ve itfa payları ile personel giderlerinin fonksiyonel kırılımı aşağıdaki gibidir:

	2014	2013
Amortisman ve itfa payları
Satışların maliyeti	668.526	613.596
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri	43.270	39.578
Genel yönetim giderleri	146.603	132.393
Araştırma vegeliştirmegiderleri	100.058	85.152
	958.457	870.719

2014 yılı içerisinde aktifleştirilen amortisman giderleri toplamı 1.438 bin TL’dir (2013: 9.897 bin TL).

	2014	2013
Personel giderleri
Satışların maliyeti	1.337.693	1.211.748
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri	580.996	511.454
Genel yönetim giderleri	1.199.534	1.007.907
Araştırma vegeliştirmegiderleri	38.892	33.260
	3.157.115	2.764.369

NOT 26 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER

	2014	2013
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri	1.446.098	836.870
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri	241.493	212.119
Teşvik ve tazminat gelirleri	43.938	36.354
Konusu kalmayan karşılıklar	39.784	27.359
Kira gelirleri	17.471	15.514
Diğer	97.037	75.810
	1.885.821	1.204.026
Esas faaliyetlerden diğer giderler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri	(1.687.420)	(1.070.182)
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri	(82.128)	(39.406)
Dava, ceza ve diğer karşılık giderleri	(100.867)	(9.640)
Krediler ve şüpheli alacaklar değer düşüklüğü karşılığı	(39.611)	(50.725)
Ürün geri çağırma gideri	(3.132)	(19.194)
Rekabet Kurulu ceza karşılığı	-	(309.011)
Diğer	(113.474)	(70.686)
	(2.026.632)	(1.568.844)

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 27 - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR/GİDERLER

	2014	2013
Yatırım faaliyetlerden gelirler
Takas işlem karı(1)	299.284	-
Maret iş birimi satış karı(2)	151.834
Sabit kıymet ve hurda satış karları	34.545	9.018
Kontrol değişikliği sonucu oluşan net kar (Not 3)	17.299	-
Pazarlıklı satın alımdan kaynaklanan kazanç (Not 3)	9.324	-
Finansal yatırımlar satış karları	-	31.707
Temettü gelirleri	-	26.094
Bağlı ortaklık satışkarları	-	11.904
	512.286	78.723
Yatırım faaliyetlerden giderler
Sabit kıymet satış zararları	(5.312)	(5.202)
Satışamaçlı varlıkgrubu değer düşüklüğü karşılığı	-	(18.764)
	(5.312)	(23.966)

(1) KİPTAŞ ile müşterek geliştirilen proje kapsamında Koç Holding’e teslimi gerçekleşen ve 337.840 bin TL gerçeğe uygun değeri olan gayrimenkuller ile (Not 12), Koç Holding aktifinden çıkışı yapılan ve 38.556 bin TL net defter değeri olan arsalar (28.656 bin TL verilen avanslardan ve 9.900 bin TL yatırım amaçlı gayrimenkullerden) arasındaki fark nispetinde “takas işlem karı” oluşmuştur.

(2) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tat Gıda’nın Maret iş birimine ait marka ve sabit kıymetlerinin satışından elde edilen karı içermektedir.

NOT 28 - FİNANSMAN GELİR/GİDERLERİ

	2014	2013
Finansman gelirleri
Kur farkı gelirleri(*)	1.471.742	2.565.460
Faiz gelirleri	397.559	402.196
Türev araçlardan karlar	256.370	59.434
Diğer finansmangelirleri	584	1.816
	2.126.255	3.028.906
Finansman giderleri
Kur farkı giderleri(*)	(1.704.615)	(2.909.013)
Faiz giderleri	(887.271)	(714.304)
Türev araçlardan zararlar	(81.712)	(112.260)
Diğer finansmangiderleri	(18.007)	(19.646)
	(2.691.605)	(3.755.223)

(*) Ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur farkı gelir / gideri “esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler” hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 29 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili taraf bakiyeleri

Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Ticari borçlar Borçlanmalar	31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 İş Ortaklıkları Diğer Toplam İş Ortaklıkları Diğer Toplam 7.099.213 - 7.099.213 5.061.203 - 5.061.203 235.953 104.293 340.246 433.729 70.050 503.779 621.489 44.800 666.289 815.854 35.010 850.864 780.256 - 780.256 626.097 - 626.097

b) İlişkili taraflarla yapılan işlemler

Mal ve hizmet satışları Mal ve hizmet alımları Faiz geliri Faizgideri(-)	2014 2013 İş Ortaklıkları Diğer Toplam İş Ortaklıkları Diğer Toplam 10.057.637 268.322 10.325.959 8.775.568 153.192 8.928.760 2.992.421 327.353 3.319.774 3.259.427 252.636 3.512.063 237.870 - 237.870 227.843 - 227.843 (75.006) - (75.006) (52.613) - (52.613)

Grup’un İş Ortaklıkları konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu kapsamda Grup’un Bağlı Ortaklıkları’nın, İş Ortaklıkları ile gerçekleşen işlemleri ve İş Ortaklıkları’ndan olan bakiyeleri eliminasyona tabi değildir.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle ilgili bakiyelerden nakit ve nakit benzerleri ve borçlanmaların tamamı Grup’un Bağlı Ortaklıkları’nın Yapı Kredi Bankası’ndaki bakiyelerinden oluşmaktadır. Ticari alacakların 107.637 bin TL (31 Aralık 2013: 91.792 bin TL) tutarındaki kısmı Zer Ticaret’in, 81.586 bin TL (31 Aralık 2013: 54.455 bin TL) tutarındaki kısmı ise Ram Dış Ticaret’in diğer Grup şirketleri ile satış ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Ticari borçların 512.138 bin TL (31 Aralık 2013: 475.087 bin TL) tutarındaki kısmı ise Otokoç’un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi nedeniyle oluşan bakiyesidir.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle ilgili işlemlerden mal ve hizmet satışlarının 9.198.050 bin TL (31 Aralık 2013: 7.953.620 bin TL) tutarındaki kısmı Tüpraş’ın Opet ve THY Opet ile petrol ürünleri satış ilişkisi kapsamındaki satış tutarıdır. Mal ve hizmet alımlarının 2.318.893 bin TL (31 Aralık 2013: 2.315.773 bin TL) tutarındaki kısmı ise Otokoç’un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi kapsamındaki alım tutarıdır.

c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Koç Holding’in üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri ile Başkanlar olarak belirlenmiştir. 2014 yılında, Koç Holding’in katlanmış olduğu üst düzey yöneticilerine sağlanan faydalar toplamı 82.121 bin TL’dir (31 Aralık 2013: 74.040 bin TL). Bu tutarın tamamı kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 30 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Grup’un kontrol gücü olmayan paylarının önemli seviyede olduğu Bağlı Ortaklıkları’na ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir.

Bağlı Ortaklık	31 Aralık 2014 Kontrol gücü Kontrol gücü Birikmiş Kontrol gücü olmayan pay olmayan paylara kontrol gücü olmayan paylara % ayrılan kar/zarar olmayanpaylar ödenen temettü
Tüpraş Arçelik Aygaz	56,30% 851.886 4.476.753 194.120 59,49% 385.026 2.336.055 232.351 59,32% 56.028 906.440 103.802

Bağlı Ortaklık	31 Aralık 2013 Kontrol gücü Kontrol gücü Birikmiş Kontrol gücü olmayan pay olmayan paylara kontrol gücü olmayan paylara % ayrılan kar/zarar olmayanpaylar ödenen temettü
Tüpraş Arçelik Aygaz	56,30% 658.185 3.852.524 472.416 59,49% 377.591 2.287.778 259.742 59,32% 85.773 955.422 177.946

Söz konusu Bağlı Ortaklıklara ilişkin konsolidasyon düzeltmeleri sonrası, eliminasyon işlemleri öncesi özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir:

Özet bilanço bilgileri:

*Özet bilanço bilgileri:*
Nakit ve nakit benzerleri Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar	31 Aralık 2014 Tüpraş Arçelik Aygaz 3.898.396 1.621.221 160.904 3.105.667 6.850.536 552.564 16.636.082 3.323.939 1.854.545
Toplam varlıklar Kısa vadeli finansal borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar Diğer uzun vadeliyükümlülükler	23.640.145 11.795.696 2.568.013 777.304 1.802.623 171.232 7.791.703 2.618.178 543.379 6.977.706 2.964.986 194.058 185.902 512.394 131.637
Toplam yükümlülükler	15.732.615 7.898.181 1.040.306
Toplam özkaynaklar	7.907.530 3.897.515 1.527.707

Nakit ve nakit benzerleri Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar	31 Aralık 2013 Tüpraş Arçelik Aygaz 3.663.114 1.266.575 173.054 6.105.480 6.392.547 694.115 13.043.744 3.314.116 1.679.115
Toplam varlıklar Kısa vadeli finansal borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar Diğer uzun vadeliyükümlülükler	22.812.338 10.973.238 2.546.284 1.074.671 1.673.379 95.310 9.323.250 2.408.904 571.888 5.447.345 2.581.159 142.497 159.663 515.792 126.258
Toplam yükümlülükler	16.004.929 7.179.234 935.953
Toplam özkaynaklar	6.807.409 3.794.004 1.610.331

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 30 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı)

Özet gelir tablosu bilgileri:

Satış gelirleri Amortisman ve itfa payları Esas faaliyet kar/(zararı) Net finansal gelir/(gider) Vergi öncesi kar/(zarar) Net dönem karı	2014 Tüpraş Arçelik Aygaz 39.722.712 12.514.033 7.061.276 319.348 346.293 82.153 374.636 977.653 109.860 (235.383) (260.953) (9.363) 208.501 725.943 112.939 1.504.331 632.991 94.413

Satış gelirleri Amortisman ve itfa payları Esas faaliyet kar/(zararı) Net finansal gelir/(gider) Vergi öncesi kar/(zarar) Net dönem karı	2013 Tüpraş Arçelik Aygaz 41.078.427 11.097.711 6.004.984 303.387 302.181 80.986 (22.093) 1.128.041 170.184 (110.006) (409.558) 2.509 (52.863) 740.827 176.240 1.146.578 617.799 144.548

NOT 31 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Grup’un çeşitli teşvikler ile sahip olduğu haklar aşağıdaki gibidir:

a) İthal edilen makine ve ekipmanlara uygulanan %100 gümrük vergisi muafiyeti,
b) Yurtiçinden ve yurtdışından tedarik edilen yatırım malları için KDV muafiyeti,
c) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan teşvikler (%100 Kurumlar Vergisi istisnası, Sosyal Güvenlik Kurumu teşvikleri v.b.),
d) Dahilde işleme izin belgeleri,
e) Araştırma ve geliştirme harcamaları karşılığı Tübitak-Teydeb’den alınan nakit destekler,
f) Vergi, resim ve harç istisnası,
g) İndirimli kurumlar vergisi teşviki,
h) Sigorta primi işveren payı desteği,
i) Yatırım indirimi istisnası kapsamındaki kurumlar vergisi teşviki (Not 17),
j) T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından verilen marka destek teşviki (Turquality),
k) 9715 sayılı çevre maliyetlerinin desteklenmesi hakkında teşvik,
l) Patent teşvikleri.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Teminatlar:

Finans sektörü harici verilen teminatların özeti aşağıdaki gibidir:

Verilen teminatlar:

Verilen teminatlar:
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Teminat mektupları	4.410.866	3.078.781
Teminat akreditifleri	509.719	1.210.166
Bankalara verilen kefaletler	317.490	222.879
Hisse senetleri(*)	31.929	127.714
Diğer	2.303	4.984
	5.272.307	4.644.524

(*) Tüpraş hisse alım bedelinin ödenmesinde kullanılmak amacıyla 2006 yılında temin edilen krediye (Not 16) ilişkin olarak, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Grup’un sahip olduğu 31.929 bin TL nominal tutarlı Tüpraş hisseleri (31 Aralık 2013: 127.714 bin TL) üzerine, kredi veren bankalar lehine rehin tesis edilmiş olup; söz konusu hisselere ait oy ve temettü hakkı saklı kalmıştır.

Finans sektörü harici, 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek/kefalet (“TRİK”) pozisyonu aşağıdaki gibidir (Yabancı para TRİK’ler TL karşılıkları üzerinden sunulmuştur):

		31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
A.	Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK’lerin toplam tutarı	4.791.224	4.383.968
	-TL	2.868.803	1.335.143
	-USD	1.654.846	2.391.276
	-EUR	247.044	632.541
	-Diğer	20.531	25.008
B.	Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
	vermiş olduğu TRİK’lerin toplam tutarı	481.083	260.556
	-TL	-	-
	-USD	194.782	151.285
	-EUR	286.301	108.944
	-Diğer	-	327
C.	Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer
	3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu
	TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
D.	Diğer verilen TRİK’lerin toplam tutarı
	i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
	ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri
	lehine vermiş olduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
	iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
	vermişolduğu TRİK’lerin toplam tutarı	-	-
		5.272.307	4.644.524

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 32 - TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Finans sektörü harici, alınan teminatların özeti aşağıdaki gibidir:

Alınan teminatlar:
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Teminat mektupları	3.513.133	3.626.396
İpotekler	1.949.427	1.874.679
Kefalet	460.255	509.710
Teminat senetleri	150.033	158.900
Doğrudan borçlandırma limiti	162.957	140.358
Diğer teminatlar	485.749	253.237
	6.721.554	6.563.280

Ayrıca, Grup’un finans sektöründe faaliyet gösteren Bağlı Ortaklığı Koç Finansman’ın 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyle takipteki krediler de dahil olmak üzere taşıt kredilerinden şirket lehine almış olduğu 2.286.283 bin TL tutarında (31 Aralık 2013: 1.739.652 bin TL) rehin hakkı mevcuttur.

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi

Finansal Risk Yönetimi

Grup, faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; kredi riski, piyasa riski (kur riski, faiz oranı riski ve emtia fiyat riski) ve likidite riskidir. Grup’un genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine bağlı muhtemel olumsuz gelişmelerin, finansal performans üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır. Maruz kalınan risklerden korunma amacıyla türev araçlardan da yararlanılmaktadır.

A) Kredi Riski

Kredi riski, Grup’un taraf olduğu sözleşmelerde karşı tarafların yükümlülüklerini yerine getirememe riskidir. Grup kredi riskini, temel olarak kredi değerlendirmeleri ve karşı taraflara kredi limitleri belirlenerek riskin sınırlandırılması yöntemiyle kontrol etmektedir. Kredi riski, müşteri tabanını oluşturan kuruluş sayısının çokluğu ve bunların farklı iş alanlarına yaygınlığı dolayısıyla dağıtılmaktadır.

Kredi riski yönetimi uygulamaları

Grup’un finans sektörü harici sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler ticari alacakları, finansal yatırımları, türev araçları ve banka mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların önemli bir kısmı Grup’un üzerlerinde önemli bir kontrol sistemi kurduğu bayilerdendir. Bayi bazındaki kredi riski, ilgili müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önünde bulundurularak takip edilmekte ve mümkün olan en yüksek oranda teminat alınmaktadır.

Grup’un finans sektöründe faaliyet gösteren Bağlı Ortaklığı Koç Finansman, kredi riskini; müşterilerin kredi risk derecelendirmelerinin değerlendirilmesi, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riskin kısıtlanması, müşteriler ve potansiyel müşterilerin anapara ve faiz geri ödeme yükümlülüklerini gerçekleştirebilme potansiyellerinin düzenli olarak analiz edilmesi ve gerekli görüldüğünde kredilendirme limitlerinin değiştirilmesi ile yönetmektedir. Ayrıca, kredi riski, teminat ve kefalet alınmak suretiyle de kontrol edilmektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kredi Riskine İlişkin Bilgiler

Konsolide finansal varlıklara ilişkin maruz kalınan kredi riskler aşağıda belirtilmiştir.

		Finans	Nakit
	Ticari	sektörü	ve nakit	Finansal	Türev
31 Aralık 2014	alacaklar	alacakları	benzerleri	yatırımlar	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)	7.099.759	2.312.276	9.905.566	-	116.062
A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri(*)6.398.410		2.073.238	9.905.566	-	116.062
B. Koşulları yeniden görüşülmüş finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	52.113	217.618	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri	607.690	9.062	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	41.546	36.858	-	-	-
- Vadesi geçmiş	41.546	36.858
- Brüt kayıtlı değeri	232.763	59.250	-	-	-
- Değer düşüklüğü	(191.217)	(22.392)	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	40.188	32.137	-	-	-
- Vadesi geçmemiş	-	-	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü	-	-	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
E.Toplu olarak ayrılan değer düşüklüğü(-)	-	(24.500)	-	-	-

		Finans	Nakit
	Ticari	sektörü	ve nakit	Finansal	Türev
31 Aralık 2013	alacaklar	alacakları	benzerleri	yatırımlar	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)	8.493.365	1.739.318	8.895.009	-	66.668
A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri(*)7.526.306		1.602.162	8.895.009	-	66.668
B. Koşulları yeniden görüşülmüş finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	28.379	118.860	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri	884.647	9.643	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal
varlıkların net kayıtlı değeri	54.033	26.208	-	-	-
- Vadesi geçmiş	54.033	26.208	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	251.894	51.778	-	-	-
- Değer düşüklüğü	(197.861)	(25.570)	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	53.217	17.108	-	-	-
- Vadesi geçmemiş	-	-	-	-	-
- Brüt kayıtlı değeri	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü	-	-	-	-	-
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
E.Toplu olarak ayrılan değer düşüklüğü(-)	-	(17.555)	-	-	-

(*) İlişkili taraflardan alacakları da içermektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Ticari Alacaklar

a) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların kredi kalitesine ilişkin bilgiler:

	2014	2013
Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar)	502.938	627.184
Kamu kurum ve kuruluşları	107.087	103.161
Tahsilat gecikmesi yaşanmamış diğer müşteriler	5.485.433	6.488.822
Gecikmeli tahsilatyapılan müşteriler	302.952	307.139
	6.398.410	7.526.306

31 Aralık 2014 itibariyle vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların 3.844.871 bin TL (2013: 4.459.524 bin TL) tutarındaki kısmı teminat ile güvence altına alınmıştır.

b) Vadesi geçmiş ticari alacakların analiz tabloları:

Değer düşüklüğüne uğramamış	2014	2013
Vadesi 0 - 1 ay geçmiş	292.888	327.957
Vadesi 1 - 3 ay geçmiş	202.097	408.352
Vadesi 3 - 12 ay geçmiş	79.815	136.092
Vadesi 1yıldan fazlageçmiş	32.890	12.246
	607.690	884.647

31 Aralık 2014 itibariyle vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların 369.273 bin TL tutarındaki kısmı teminat ile güvence altına alınmıştır (2013: 276.991 bin TL).

Değer düşüklüğüne uğrayan	2014	2013
Vadesi 0 - 3 ay geçmiş	32.712	28.698
Vadesi 3 - 6 ay geçmiş	8.181	4.820
Vadesi 6-12 ay geçmiş	26.076	67.371
Vadesi 1yıldan fazlageçmiş	165.794	151.005
Eksi: Değer düşüklüğü karşılığı	(191.217)	(197.861)
	41.546	54.033

31 Aralık 2014 itibariyle değer düşüklüğüne uğrayan ticari alacakların 40.188 bin TL tutarındaki kısmı teminat ile güvence altına alınmıştır (2013: 53.217 bin TL).

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Nakit ve nakit benzerleri

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin tamamı, vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklardır. Nakit ve nakit benzerleri içerisinde yer alan bankalardaki mevduat bakiyelerinin önemli bir kısmı, Türkiye’de faaliyet gösteren bankalar nezdinde tutulmaktadır.

B) Piyasa Riski

a) Döviz Kuru Riski

Yabancı para cinsinden ve yabancı paraya endeksli varlıklar ile yabancı para cinsinden yükümlülükler arasındaki fark “Yabancı para net pozisyonu” olarak tanımlanmakta ve kur riskine baz teşkil etmektedir. Kur riskinin önemli bir boyutu da yabancı para net pozisyonu içindeki farklı cinsten yabancı paraların birbirleri karşısındaki değerlerinin değişmesinin doğurduğu risktir (çapraz kur riski).

Grup, kur riskine maruz tutarı, Ana Ortaklık Koç Holding tarafından belirlenen ve kendi Yönetim Kurulları tarafından onaylanan limitler içerisinde tutmaktadır. Kur riski yönetiminin bir aracı olarak swap, opsiyon ve forward gibi vadeli işlem sözleşmeleri de gerektiğinde kullanılarak riskten korunma sağlanmaktadır.

Döviz cinsinden sahip olunan varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Varlıklar	8.017.996	9.454.082
Yükümlülükler	(18.188.127)	(17.809.459)
Net bilanço pozisyonu	(10.170.131)	(8.355.377)
Bilanço dışı türev araçların netpozisyonu	2.585.442	880.843
Yabancıpara netpozisyonu	(7.584.689)	(7.474.534)

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, net yabancı para finansal yükümlülüklerden ötürü ortaya çıkan kur riskini, ürün satış fiyatlarına döviz kuru değişimlerini yansıtmak suretiyle sınırlandırmaktadır. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Tüpraş’ın sahip olduğu ham petrol ve petrol ürünü stokları toplam tutarı 2.263.213 bin TL’dir (31 Aralık 2013: 3.375.937 bin TL).

Ayrıca, Tüpraş’ın Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 1.984,5 milyon USD tutarında kredi bakiyesi (Not 16) bulunmaktadır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle EUR, USD ve diğer para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, yabancı para net pozisyonundan dolayı oluşacak kur farkı zararı sonucu vergi öncesi kar, aşağıdaki tabloda ilgili para birimleri cinsinden detaylandırıldığı üzere, 641.007 bin TL daha düşük olacaktı. Söz konusu kur farkı zararının ana ortaklık net dönem karı etkisi, yaklaşık 256 milyon TL seviyesindedir.

%10 kur artışının vergi öncesi kar etkisi:

	USD	EUR	Diğer	Toplam
31 Aralık 2014
Yabancıpara netpozisyonu(*)	(607.487)	(37.447)	3.927	(641.007)

(*) Riskten korunan kısmın kur farkı etkilerini içermemektedir. İş Ortaklıkları’nın döviz pozisyonları kaynaklı vergi öncesi kar etkileri, duyarlılık çalışmasına dahil edilmiştir.

%10 kur artışının diğer kapsamlı gelir (vergi öncesi) etkisi:

	USD	EUR	Diğer	Toplam
31 Aralık 2014
Riskten korunan kısım(*)	(14.609)	(178.253)	-	(192.862)

(*) Nakit akış ve yurt dışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında değerlendirilen ve finansal riskten korunma fonu altında muhasebeleştirilen kur farkı etkilerini içermektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

		31	Aralık 2014
	USD(1)	EUR(1)	Diğer	Toplam
			(TL Karşılığı)	(TL Karşılığı)
Varlıklar:
Ticari alacaklar(2)	230.957	513.009	650.501	2.633.112
Parasal finansal varlıklar	1.474.695	336.287	15.484	4.383.719
Parasal olmayan varlıklar	127.801	43.016	1.976	419.669
Diğer varlıklar	54.812	12.378	1.497	163.517
Dönen varlıklar	1.888.265	904.690	669.458	7.600.017
Ticari alacaklar(2)	56.284	76.566	-	346.487
Parasal finansal varlıklar	3.208	10.915	-	38.227
Diğer varlıklar	4.489	7.463	1.805	33.265
Duran varlıklar	63.981	94.944	1.805	417.979
Toplam varlıklar	1.952.246	999.634	671.263	8.017.996
Yükümlülükler:
Ticari borçlar(2)	1.779.464	235.422	47.639	4.838.094
Borçlanmalar	521.099	147.178	-	1.623.522
Diğeryükümlülükler	148.162	40.316	29	457.321
Kısa vadeliyükümlülükler	2.448.725	422.916	47.668	6.918.937
Ticari borçlar(2)	24.936	-	-	57.823
Borçlanmalar	3.968.351	695.637	-	11.164.390
Diğeryükümlülükler	1.063	15.780	-	46.977
Uzun vadeliyükümlülükler	3.994.350	711.417	-	11.269.190
Toplamyükümlülükler	6.443.075	1.134.333	47.668	18.188.127
Net bilanço pozisyonu	(4.490.829)	(134.699)	623.595	(10.170.131)
Aktif karakterli türev araçlar	1.323.208	367.030	16.861	4.120.530
Pasif karakterli türev araçlar	(18.297)	(316.217)	(600.705)	(1.535.088)
Bilanço dışı türev enstrümanların netpozisyonu	1.304.911	50.813	(583.844)	2.585.442
Yabancıpara netpozisyonu	(3.185.918)	(83.886)	39.751	(7.584.689)

Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu	(3.313.719)	(126.902)	37.775	(8.004.358)
Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan
türev araçlarıngerçeğe uygun değeri	3.235	4.002	-	18.790

(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.

(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

		31	Aralık 2013
	USD(1)	EUR(1)	Diğer	Toplam
			(TL Karşılığı)	(TL Karşılığı)
Varlıklar:
Ticari alacaklar(2)	231.968	546.063	604.014	2.702.619
Parasal finansal varlıklar	2.435.160	153.230	15.479	5.662.799
Parasal olmayan varlıklar	62.177	27.393	305	213.450
Diğer varlıklar	53.980	7.786	219	138.293
Dönen varlıklar	2.783.285	734.472	620.017	8.717.161
Ticari alacaklar(2)	43.854	105.787	246.400	650.640
Parasal finansal varlıklar	3.289	4.994	-	21.686
Diğer varlıklar	529	21.582	90	64.595
Duran varlıklar	47.672	132.363	246.490	736.921
Toplam varlıklar	2.830.957	866.835	866.507	9.454.082
Yükümlülükler:
Ticari borçlar(2)	2.358.669	219.677	38.685	5.717.874
Borçlanmalar	177.279	462.217	139.716	1.875.382
Diğeryükümlülükler	186.024	25.827	4.288	477.160
Kısa vadeliyükümlülükler	2.721.972	707.721	182.689	8.070.416
Ticari borçlar(2)	29.249	-	-	62.427
Borçlanmalar	4.157.402	256.972	-	9.627.741
Diğeryükümlülükler	-	16.644	-	48.875
Uzun vadeliyükümlülükler	4.186.651	273.616	-	9.739.043
Toplamyükümlülükler	6.908.623	981.337	182.689	17.809.459
Net bilanço pozisyonu	(4.077.666)	(114.502)	683.818	(8.355.377)
Aktif karakterli türev araçlar	883.277	431.687	10.528	3.163.356
Pasif karakterli türev araçlar	(262.383)	(350.753)	(692.523)	(2.282.513)
Bilanço dışı türev enstrümanların netpozisyonu	620.894	80.934	(681.995)	880.843
Yabancıpara netpozisyonu	(3.456.772)	(33.568)	1.823	(7.474.534)

Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu	(3.518.949)	(60.961)	1.518	(7.687.984)
Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan
türev araçlarıngerçeğe uygun değeri	1.361	17.392	-	53.976

(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.

(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

İhracat ve ithalat bilgileri (TL Karşılığı)

İhracat	2014	2013
USD	9.608.100	9.390.739
EUR	3.746.420	3.195.505
Diğer	1.485.380	1.263.064
	14.839.900	13.849.308
İthalat
USD	36.209.846	38.758.851
EUR	1.512.433	1.604.182
Diğer	46.224	32.246
	37.768.503	40.395.279

b) Faiz Oranı Riski

Grup, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Grup, bu riski faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerini ve borçlanmaların sabit-değişken faiz ve kısa-uzun vade yapılarını dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle ve türev araçlar ile yönetmektedir.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle bakiyesi bulunan konsolide finansal varlık ve yükümlüklere ilişkin ağırlıklı ortalama etkin yıllık faiz oranları (%) aşağıdaki gibidir:

Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Yükümlülükler Borçlanmalar	31 Aralık 2014 USD EUR TL 2,51 2,72 10,57 5,44 5,88 13,34 2,90 2,46 10,32	31 Aralık 2013 USD EUR TL 3,06 1,66 8,31 4,95 5,88 12,07 2,98 3,00 9,01

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Konsolide finansal varlık ve yükümlülüklerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı:

	3 aya	3 ay-	1 yıl-	5 yıl ve
31 Aralık 2014	kadar	1yıl	5yıl	üzeri	Faizsiz	Toplam
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	9.358.498	-	-	-	549.333	9.907.831
Finansal yatırımlar
- Satılmaya hazır		-	-	-	217.319	217.319
Finans sektörü
faaliyetlerinden alacaklar	403.186	758.453	1.142.201	8.436	-	2.312.276
	9.761.684	758.453	1.142.201	8.436	766.652	12.437.426
Yükümlülükler
Borçlanmalar	3.595.375	6.061.904	5.813.444	4.301.388	48.779	19.820.890
	3.595.375	6.061.904	5.813.444	4.301.388	48.779	19.820.890
	3 aya	3 ay-	1 yıl-	5 yıl ve
31 Aralık 2013	kadar	1yıl	5yıl	üzeri	Faizsiz	Toplam
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	8.549.887	-	-	-	347.191	8.897.078
Finansal yatırımlar
- Satılmaya hazır	-	-	-	-	214.657	214.657
Finans sektörü
faaliyetlerinden alacaklar	289.790	578.647	870.881	-	-	1.739.318
	8.839.677	578.647	870.881	-	561.848	10.851.053
Yükümlülükler
Borçlanmalar	4.939.331	4.993.894	3.991.436	3.155.395	627	17.080.683
	4.939.331	4.993.894	3.991.436	3.155.395	627	17.080.683

Senelik faizlerde 100 baz puan artış olması durumunda, 1 yıllık süreç içerisinde yeniden fiyatlanacak borçlanmaların oluşturacağı ilave senelik konsolide faiz gideri yaklaşık 54 milyon TL seviyesindedir. Söz konusu faiz giderinin, Grup’un nakit ve nakit benzerlerinin de kısa vadeli yapısı nedeniyle yeniden fiyatlanması sonucu oluşacak ilave faiz geliri ile önemli ölçüde dengelenmesi ve bunun sonucu olarak 100 baz puanlık faiz artışının 1 yıllık süreç içerisinde Grup’ta konsolide seviyede, herhangi önemli bir net faiz gelir / gider etkisi oluşturması beklenmemektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir:

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Sabit faizli finansal araçlar
*Finansal varlıklar*
Nakit ve nakit benzerleri	8.936.495	8.030.973
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	2.312.276	1.739.318
	11.248.771	9.770.291
*Finansal yükümlülükler*
Borçlanmalar	12.836.266	10.206.375
	12.836.266	10.206.375
Değişken faizli finansal araçlar
*Finansal varlıklar*
Nakit ve nakit benzerleri	422.003	518.914
	422.003	518.914
*Finansal yükümlülükler*
Borçlanmalar(*)	6.935.845	6.873.681
	6.935.845	6.873.681

(*) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş’ın kullanmış olduğu değişken faizli krediler kapsamında riskten korunma amaçlı olarak sınıflandırılan toplam 500 milyon USD tutarında faiz oranı swap işlemi bulunmaktadır. (2013: Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan EYAŞ’ın kullanmış olduğu değişken faizli kredi kapsamında riskten korunma amaçlı olarak sınıflandırılan toplam 217 milyon USD tutarında faiz oranı swap işlemi bulunmaktadır) (Not 10).

c) Emtia Fiyat Riski

Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş, üretimde kullanmak üzere edindiği ham petrol stokları ile ilgili olarak petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların etkilerine maruz kalmaktadır. Tüpraş yönetimi söz konusu riskin bertaraf edilmesi için elde bulundurduğu stok miktarlarını düzenli olarak gözden geçirmektedir.

Tüpraş’ın ürün satış fiyatları 5015 sayılı Petrol Piyasası Kanununda tanımlandığı üzere “en yakın erişilebilir dünya serbest piyasa oluşumu” olan, Akdeniz ürün fiyatları ve USD satış kuru takip edilerek belirlenmektedir. Yasal tanım çerçevesinde Akdeniz piyasasındaki petrol ürünleri fiyatlarında oluşan değişiklikler ve USD kurundaki değişim Tüpraş yönetimi tarafından günlük olarak değerlendirilmekte ve bu iki faktöre göre oluşturulan yeni fiyat, yürürlükteki satış fiyatlarından anlamlı bir şekilde yukarı ya da aşağı yönde farklılık gösterdiğinde ürün satış fiyatları güncellenmektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

C) Likidite Riski

Likidite riski, varlıklardaki artışın fonlanamaması, vadesi gelmiş yükümlülüklerin karşılanamaması ve likit olmayan piyasalarda yapılan işlemler sonucunda oluşan riskleri kapsamaktadır. Grup’un likidite riski yönetimi çerçevesinde fonlama kaynakları çeşitlendirilmekte, yeterli düzeyde nakit ve nakde dönüştürülebilir enstrüman bulundurulmakta, ani bir nakit ihtiyacını karşılayabilmek için nakit ve nakit benzeri varlık toplamının, kısa vadeli yükümlülüklerin önceden belirlenmiş bir seviyesi altına düşmemesi temin edilmektedir.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle konsolide finansal yükümlülüklerin sözleşme vadelerine göre indirgenmemiş nakit akışları aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme	Vadesiz
	Kayıtlı	uyarınca	veya 3 aya	3 ay	1 yıl	5 yıl ve
31 Aralık 2014	değeri	nakit akışı	kadar	1yıl	5yıl	üzeri
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	19.820.890	22.082.328	1.683.958	4.115.591	10.197.002	6.085.777
Ticari borçlar	9.138.243	9.149.478	9.024.135	125.343	-	-
*Türev araçlar()**
Nakit girişleri	104.187	2.380.775	982.177	102.083	315.620	980.895
Nakitçıkışları	(4.370)	(2.224.315)	(979.256)	(99.472)	(299.196)	(846.391)
		Sözleşme	Vadesiz
	Kayıtlı	uyarınca	veya 3 aya	3 ay	1 yıl	5 yıl ve
31 Aralık 2013	değeri	nakit akışı	kadar	1yıl	5yıl	üzeri
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	17.080.683	19.436.713	2.153.334	2.940.706	9.145.866	5.196.807
Ticari borçlar	9.978.208	9.988.422	9.505.771	482.651	-	-
*Türev araçlar()**
Nakit girişleri	22.350	2.108.989	1.294.965	36.285	-	777.739
Nakitçıkışları	(72.950)	(2.135.353)	(1.293.981)	(35.792)	-	(805.580)

(*) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Otokoç’un yabancı para cinsinden bilanço dışı faaliyet kiralaması alacakları kaynaklı oluşan gerçeğe uygun değer değişimlerinin kayıtlı değerini (Not 10) içermemektedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Sermaye Risk Yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte, yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.

Grup sermaye yapısının takibi kapsamında net finansal borç/özkaynak oranını kullanmaktadır. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerlerinin (bloke mevduat hariç) toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle hesaplanmaktadır.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle konsolide net borç/özkaynak oranları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Toplam finansal borç	19.820.890	17.080.683
Nakit ve nakit benzerleri	9.230.949	8.330.068
Net finansal borç	10.589.941	8.750.615
Özkaynaklar	29.301.469	26.190.593
Net finansal borç/özkaynakçarpanı	0,36	0,33

NOT 34 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerlerin ve ticari alacakların önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kayıtlı değerleri de, güncel faiz oranları kapsamında hesaplanan gerçeği uygun değerlerinden önemli seviyede farklılık göstermemektedir.

Finansal yükümlülükler

Kısa vadeli ticari borçların ve değişken faizli borçlanmaların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Ana Ortaklık Koç Holding ve Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Arçelik ve Tüpraş’ın yurt dışı piyasalarda işlem görmek üzere ihraç ettiği toplam 350 milyon EUR ve 1.950 milyon USD nominal değerli ve sabit faizli tahvillerinin (Not 16) kayıtlı değerleri ise, aktif piyasalardaki kayıtlı fiyatlara dayanan (Seviye 1) gerçeğe uygun değerlerinin 47 milyon TL üzerindedir.

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI (Devamı)

Gerçeğe uygun değer tahmini

Konsolide finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değere ilişkin sınıflandırmaları aşağıdaki gibidir:

Seviye 1: Aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlara dayanan;

Seviye 2: Doğrudan (aktif piyasadaki fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (aktif piyasalardaki fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki verilere dayanan;

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan.

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihlerindeki gerçeğe uygun değeri ile ölçülmüş varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2014	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3	Toplam
Satılmaya hazır finansal varlıklar
-Hisse senetleri	29.257	-	-	29.257
Türev araçlar	-	116.062	-	116.062
Toplam varlıklar	29.257	116.062	-	145.319
Türev araçlar	-	4.370	-	4.370
Toplamyükümlülükler	-	4.370	-	4.370
31 Aralık 2013	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3	Toplam
Satılmaya hazır finansal varlıklar
-Hisse senetleri	19.957	-	-	19.957
Türev araçlar	-	66.668	-	66.668
Toplam varlıklar	19.957	66.668	-	86.625
Türev araçlar	-	72.950	-	72.950
Toplamyükümlülükler	-	72.950	-	72.950

NOT 35 - PAY BAŞINA KAZANÇ

	2014	2013
Pay başına kazanç:
Net dönem karı	4.214.282	4.000.309
Kontrol gücü olmayan paylara
ait net dönem karı	1.504.137	1.320.596
Ana ortaklığa ait net dönem karı	2.710.145	2.679.713
Beheri 1 Kr olan nominal değerli hisselerin
ağırlıklı ortalama adedi	253.589.805.000	253.589.805.000
Pay başına kazanç (Kr)	1,069	1,057

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Devamı)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER

31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle konsolide nakit akış tablolarında gösterilen bilgilere ilişkin detaylar:

	31 Aralık 2014	31 Aralık 2013
Karşılıklardaki değişimler:
Stok değer düşüklüğü karşılığı	97.604	(3.020)
Dava ve ceza karşılıkları	59.422	(5.092)
Yıllara sari işler maliyet karşılığı	54.373	(126.018)
Krediler ve ticari alacaklar için ayrılan karşılıklar	46.985	54.192
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar	35.978	23.135
Garanti ve montaj gider karşılıkları	(17.232)	42.538
Rekabet Kurulu ceza karşılığı	-	309.011
Diğer karşılıklar	7.343	43.264
	284.473	338.010
Net işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:
Stoklar	981.437	(886.148)
Ticari alacaklar	1.407.605	(1.347.533)
Ticari borçlar	(825.144)	2.649.411
Diğer varlık ve yükümlülükler, net	122.177	6.597
Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar	(592.800)	(223.212)
Yabancıparaçevrim farkları	(45.830)	152.137
	1.047.445	351.252
Nakit ve nakit benzerleri:
Nakit ve nakit benzerleri (Not 5)	9.907.831	8.897.078
Eksi: Bloke mevduat(Not 5)	(676.882)	(567.010)
	9.230.949	8.330.068

NOT 37 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

i) Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş’ın, yurtiçinde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara 1 milyar TL nominal tutara kadar tahvil ihracına yönelik gerekli izinler alınmış olup; toplam 200 milyon TL nominal tutarındaki, 728 gün vadeli ve altı ayda bir sabit kupon ödemeli tahvil ihracı 19 Ocak 2015 tarihinde tamamlanmıştır.
ii) Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu tarafından Grup’un Bağlı Ortaklıkları’ndan Tüpraş ve Aygaz ile Grup’un İş Ortaklıkları’ndan Opet nezdinde 2013 yılında başlatılan vergi incelemeleri sonucunda şirketlere tebliğ edilen vergi ve ceza ihbarnameleri ile ilgili olarak 26 Şubat 2015 tarihinde uzlaşmaya varılmıştır (Not 7.e ve Not 19).

.............................

AI assistant

KOÇ HOLDİNG A.Ş. — Annual Report 2014

5934_rns_2015-03-03_5a2246c5-0a20-4cc1-ab2d-48a0b4ea83ad.pdf

31 ARALIK 2014 VE 2013 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

31 ARALIK 2014 VE 2013 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Enerji Sektörü

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Otomotiv Sektörü

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Dayanıklı Tüketim Sektörü

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Finans Sektörü

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Diğer Sektörler

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

2.1.2 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

2.1.3 Finansal tablolarda gösterilen EUR ve USD tutarlar

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler

1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

2.4.1 Grup muhasebesi

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.2 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.3 Yabancı para çevrimi

Yabancı para işlem ve bakiyeler

2.4.4 Durdurulan faaliyetler ile satış amaçlı elde tutulan varlık grupları ve ilgili yükümlülükler

2.4.5 İlişkili taraflar

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.6 Finansal varlıklar

2.4.7 Satış ve geri alım anlaşmaları

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.8 Nakit ve nakit benzerleri

2.4.9 Ticari alacaklar

2.4.10 Müşterilere verilen avans ve krediler

2.4.11 Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri/giderleri

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.12 Stoklar

2.4.13 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

2.4.14 Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar

KOÇ HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.15 Maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili itfa payları

2.4.16 Finansal kiralamalar

a) Grup - kiracı olarak

KOÇ HOLDİNG A.Ş. Annual Report 2014