KNW Co., Ltd. - Interim / Quarterly Report 2026

분기보고서 6.5 케이엔더블유 1 Y

분 기 보 고 서

(제 26 기)

2026년 01월 01일2026년 03월 31일


사업연도	부터
까지


금융위원회
한국거래소 귀중	2026년 5월 15일

주권상장법인해당사항 없음


제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :



회 사 명 :	주식회사 케이엔더블유

대 표 이 사 :	양재석

본 점 소 재 지 :	경기도 파주시 문산읍 돈유3로 51
	(전 화) 031-950-0200
	(홈페이지) http://www.knwkorea.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) 대표이사 (성 명) 양재석
	(전 화) 031-950-0222

목 차

【 대표이사 등의 확인 】 확인서_knw_2026년 1분기보고서_260515.jpg KNW 대표이사 확인서

I. 회사의 개요 1. 회사의 개요

기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 해당 항목을 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

2. 회사의 연혁

기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 해당 항목을 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 해당 항목을 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 해당 항목을 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 해당 항목을 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사 및 종속회사(연결회사)는 전자부품, 자동차, 그리고 반도체 및 2차전지 분야의 소재 제조 전문기업으로서, 선도적기술력과 품질로 다양한 종류의 전자 분야에 사용되는 공정용 소재 및 국내외 자동차메이커에 공급되는 자동차용 내장재, 반도체 공정 등에 사용되는 특수가스, 2차전지 전해액 첨가제 등을 생산하고 있습니다.

연결회사의 사업은 전자부품소재 사업부문(점착 코팅 소재 등)과 자동차부품소재 사업부문(자동차용 내장재 등), 반도체소재 사업부문(F2, SF6 특수가스 등)으로 구성되어 있으며, 경기도 파주시, 울산광역시, 중국 및 베트남에 생산시설을 보유하고 있습니다.

연결회사의 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 사업의 내용	연결회사 내 관련기업
전자부품소재	광학필름류, MLCC 블랑켓 코팅소재 등	(주)케이엔더블유
자동차부품소재	자동차용 내장재(라미스폰지, 자동차용TAPE, 열선용부직포등)	(주)케이엔더블유북경특가기차령부건유한공사(Beijing Tejia Automobile Parts Co.,Ltd)창주특가기차령부건유한공사(Cangzhou Tejia Automobile Parts Co.,Ltd)K.N.W Vietnam Co., LTD.
반도체소재	F2 가스, SF6가스 등	(주)비지에프에코스페셜티

주) 종속회사인 (주)케이엔더블유매터리얼스는 SPC(특수목적기업)로 별도 사업을 영위하지는 않으며, 2024년 1월 1일을 합병기일로 하여 당사에 흡수합병되었습니다.

▣ 사업부문별 요약재무현황 (1) 사업부문별 수익 및 성과(연결기준)


<당기>(2026년 1분기)	(단위 : 천원)

구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체소재	연결조정	합 계
매출액	1,003,915	5,198,330	10,492,943	(67,040)	16,628,148
외부고객으로부터의 수익	936,875	5,198,330	10,492,943	-	16,628,148
부문간 수익	67,039	-	-	(67,040)	-
영업손익	(509,078)	610,524	(1,526,897)	303,131	(1,122,320)
법인세비용차감전순손익	(1,370,425)	639,574	(1,169,948)	561,970	(1,338,829)


<전기>(2025년 1분기)	(단위 : 천원)

구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체소재	연결조정	합 계
매출액	915,193	6,517,950	12,239,184	(76,821)	19,595,506
외부고객으로부터의 수익	838,372	6,517,950	12,239,184	-	19,595,506
부문간 수익	76,821	-	-	(76,821)	-
영업손익	(684,378)	878,981	(1,513,733)	249,987	(1,069,143)
법인세비용차감전순손익	(1,624,476)	865,379	(975,426)	249,164	(1,485,359)

(2) 사업부문별 자산 및 부채(연결기준)


<당기> (2026년 1분기)	(단위 : 천원)

구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체소재	연결조정	합 계
자산	141,252,361	12,986,797	261,036,236	(135,782,082)	279,493,312
부채	52,924,382	8,366,478	102,407,454	(4,620,828)	159,077,486


<전기> (2025년말)	(단위 : 천원)

구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체소재	연결조정	합 계
자산	111,906,562	42,461,294	248,755,914	(136,006,048)	267,117,722
부채	19,758,407	40,620,229	88,957,183	(4,282,823)	145,052,996

2. 주요 제품 및 서비스

■ 주요제품등의 현황


(2026년 1분기)	(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)
전자부품소재	제품매출	광학필름 등	디스플레이 소재	KNW	923,416	5.55%
상품매출	POP라벨 등	제품표시라벨	KNW	13,459	0.08%
자동차부품소재	제품매출	자동차 내장재	자동차 Seat Part 등	KNW	4,667,390	28.07%
상품매출	자동차 내장재	자동차 Seat Part 등	KNW	530,940	3.19%
반도체소재	제품매출	반도체용 특수가스 등	반도체 식각 및 세정	BGF ecospecialty	9,024,141	54.27%
상품매출	선박용, 단열재 등	태양광패널세정액원료	BGF ecospecialty	1,424,165	8.56%
기타매출	CERs, 용역	탄소배출권 등	BGF ecospecialty	44,637	0.27%
합 계					16,628,148	100.00%

□ OCA (Optically Clear Adhesive)

제품 개요 및 특징
○ TSP와 디스플레이 라미시 air gap을 차단시키고 시인성과 광학적 특성을 향상○ 열 경화 / UV경화 방식○ Slot-die Coating 방식으로 두께 구현 신뢰성 확보○ 내열성, 내화학성, 내후성 우수○ 저유전율, 수분 Barrier 기능이 부여된 OCA 개발

□ 기능성 하드코팅 필름

제품 개요 및 특징
○ Anti-reflectance, Anti-fog 및Anti-fingerprint, Anti-scratch 등○ 디스플레이 패널의 오염, 스크레치, 크랙 방지 표면 강화 코팅 기술○ 다양한DID (Digital Information Display) 기반 기술/제품 적용 가능

□ 자동차 내장 부품소재 ( Seat , Door Trim , Head Line )

제품 개요 및 특징
○ 자동차 Seat Part , Door Trim , Head Line 제작에 쓰이는 내장용 부품 소재○ 아크릴 Type 자동차 열선 시트 고정/ 열선용 부직포○ Head Liner, Door Trim 등 자동차용 내장 소재○ 우수한 내열성 , 난연성 , 무독성 및 작업성○ Hook&Loop 기술을 통해 시트 제작 공수 절감 및 생산성 극대화

□ 자동차용 테이프

제품 개요 및 특징
○ 시트 커버내의 Foam Pad Assy에 고정하는 역할을 하며, 자동차 요구 SPEC에 충족 하도록 개발된 자동차용 테이프○ 우수한 내열성 , 난연성 , 무독성이 특징

□ F2가스

제품 개요 및 특징
○ 산화/확산/이온주입/증착 공정에서의 열처리 장비 세정에 주로 사용, 고순도 불산 제조용 및 자동차 연료탱크 코팅용 등에 사용되는 고순도 불산가스○ 산화/확산/이온주입/증착 공정에서의 열처리 장비 세정 분야에서 기존 특수가스의 새로운 대체재로 부각되고 있으며 오존영향이 제로이고 세척력은 5배 이상 되는 것이 특징

제품 개요 및 특징

○ 산화/확산/이온주입/증착 공정에서의 열처리 장비 세정에 주로 사용, 고순도 불산 제조용 및 자동차 연료탱크 코팅용 등에 사용되는 고순도 불산가스○ 산화/확산/이온주입/증착 공정에서의 열처리 장비 세정 분야에서 기존 특수가스의 새로운 대체재로 부각되고 있으며 오존영향이 제로이고 세척력은 5배 이상 되는 것이 특징

□ SF6가스

제품 개요 및 특징
○ 산화/확산/이온주입/증착 공정에서의 열처리 장비 세정에 주로 사용, 중/고전압 스위치 기어 절연 가스 등에 사용되는 고순도 불소계 가스○ 국내 유일한 자체SF6생산

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황


	(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(26년 1분기)	비율(%)
전자부품소재	원재료	점착제 등	476,383	9.7%
자동차부품소재	원재료	이형지,HTC원단 등	1,573,426	32.0%
반도체소재	원재료	AHF,KOH,AL(OH)3	2,874,120	58.4%
합계			4,923,929	100.0%

주) 연결재무제표 기준

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이


	(단위 : 원)

사업부문	품목	규격	2026년(당기)(제 26기 1분기)	2025년(전기)(제 25기)	2024년(전전기)(제 24기)
공통	점착제	kg	3,000	3,000	3,000
이형지	m	591	591	591
HS원단	m	14,500	14,500	14,500
HTC원단	m	22,800	22,800	22,800
AHF	kg	2,971	2,804	2,706
KOH	kg	920	920	930
AL(OH)3	kg	807	774	700

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

사업부문	품목	단위	제26기(1분기)	제25기	제24기
전자부품소재	보호필름,DOF,광학필름코팅,내장재	천SQM	885	3,495	3,615
PDMS Donor	장	1,966	7,689	8,033
자동차부품소재	HOOK 등	천EA	23,600	95,200	98,000
반도체소재주)	특수가스 등	Ton	381	1,586	1,551

주) ㈜비지에프에코스페셜티의 반도체소재부문 생산능력 수치는 현재 인원과 설비 등을 기준으로 산정된 수치입니다.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등① 산출기준 - 품목별 정상조업하의 산출가능 생산물량

사업부문	품목	단위	2026년(제26기 1분기)
일일생산가능물량	당반기작업예정일수	생산능력
---	---	---	---	---	---
전자부품소재	보호필름,DOF,광학필름코팅, 내장재	천SQM	15	59	885
PDMS Donor	장	33	59	1,966
자동차부품소재	HOOK 등	천EA	400	59	23,600
반도체소재	특수가스 등	Ton	4.7	82	381

② 산출방법 - 부문별 생산능력 = 일일생산가능물량 * 당기작업예정일수 ※ 일일생산가능물량 = 시간당 평균생산량 * 일평균가동시간(나) 평균가동시간

구분	전자부품소재		자동차부품소재	반도체소재
보호필름,DOF,광학필름코팅,내장재	PDMS Donor	HOOK	특수가스 등
---	---	---	---	---
1일 평균 가동시간	11시간	11시간	8시간	24시간
월평균 가동일수	21일	14일	20일	27일
가동가능일수(분기)	59일	59일	59일	82일

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

구분	품목	단위	제26기 1분기	제25기	제24기
전자부품소재	보호필름,DOF,광학필름코팅, 내장재	천SQM	321	1,289	1,264
PDMS Donor	장	1,700	7,994	3,851
자동차부품소재	HOOK 등	천EA	20,000	85,918	84,751
반도체 소재	특수가스 등	Ton	272	1,289	1,004

(2) 가동률

구분	품목	단위	생산가능수량	실제생산수량	가동률
전자부품소재	보호필름,DOF,광학필름코팅, 내장재	천SQM	885	321	36.3%
PDMS Donor	장	1,966	1,700	86.4%
자동차부품소재	HOOK 등	천EA	23,600	20,000	84.7%
반도체소재	특수가스 등	Ton	381	272	71.3%

마. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비현황


	(단위 : 천원)

구분	당기초	취득	대체	처분	감가상각비	기타	당기말
토지	39,510,425	-	-	-	-	-	39,510,425
건물	7,333,980	-	-	-	(168,140)	-	7,165,840
구축물	4,830,517	-	73,500	-	(117,626)	-	4,786,391
기계장치	11,499,828	-	818,975	(5,105)	(438,980)	44,567	11,919,285
기계장치 정부보조금	(2)	-	-	-	-	-	(2)
공구와기구	17,230,464	-	673,606	(30,241)	(570,503)	-	17,303,326
공구와기구 정부보조금	(18,478)	-	-	-	-	-	(18,478)
비품	126,857	-	-	-	(7,281)	4,411	123,987
차량운반구	64,925	-	-	-	(4,820)	-	60,105
건설중인자산	107,795,985	22,625,975	(1,542,181)	-	-	-	128,879,779
사용권자산	1,363,574	89,203	-	-	(110,496)	-	1,342,281
합 계	189,738,075	22,715,178	23,900	(35,346)	(1,417,846)	48,978	211,072,939

4. 매출 및 수주상황

가. 주요 제품 및 상품 매출실적

(단위: 천원, %)

사업부문	매출유형	품목		제26기(당1분기)		제25기(전기)		제24기(전전기)
금액	비율(%)	금액	비율(%)	금액	비율(%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
전자부품소재	제품	보호필름,DOF,광학필름코팅등	내수	923,416	5.55	3,843,151	4.74	3,393,709	4.33
해외	-	-	-	-	158,567	0.20
상품	POP라벨 등	내수	13,459	0.08	105,833	0.13	82,498	0.11
해외	-	-	-	-	-	-
자동차부품소재	제품	자동차내장재	내수	3,930,059	23.63	16,536,798	20.40	17,527,474	22.34
해외	737,331	4.43	3,852,274	4.75	5,776,260	7.36
상품	자동차내장재	내수	-	-	1,432,564	1.77	-	-
해외	530,940	3.19	3,272,545	4.04	3,697,240	4.71
반도체 소재	제품	반도체용 특수가스	내수	5,595,216	33.65	28,898,073	35.65	26,972,145	34.38
해외	3,428,924	20.62	14,592,243	18.00	14,758,961	18.81
상품	선박용단열재 등	내수	1,295,161	7.79	7,443,508	9.18	4,545,820	5.79
해외	129,004	0.78	731,640	0.90	476,680	0.61
기타	CERs, 용역	내수	44,637	0.27	350,024	0.43	1,074,280	1.37
해외	-	-	-	-	-	-
합계			내수	11,801,949	70.98	58,609,951	72.31	53,595,927	68.31
해외	4,826,199	29.02	22,448,702	27.69	24,867,707	31.69
합계	16,628,148	100.00	81,058,653	100.00	78,463,634	100.00

주) 연결재무제표 기준 나. 수주상황 - 당사 및 종속회사의 사업은 수주로 진행하지 않고 고객사에서 수시로 PO 발주하고 있습니다. 따라서 수주현황은 기재하지 않았습니다. 다. 주요 매출처

- 연결기준, 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)


구분	당분기(2026년 1분기)	전분기(2025년 1분기)
A사	-	2,814,417

※ 연결 기준

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등에 노출되어 있습니다. 동 위험에 대한 회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 설명은 다음과 같습니다. 연결회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 대내외 경제동향(물가, 환율, 금리 등)을 정기적으로 관찰 및 분석하여 경영진에 보고하고, 경영진은 이에 대한 전략적 의사결정을 수행하고 있습니다. 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 가. 시장위험 - 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사와 당사의 종속회사(이하 '연결회사')의 시장위험은 이자율위험, 환위험, 가격위험등으로 구성됩니다. (1) 이자율위험 - 이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지 않습니다.실제 연결회사의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금에서 비롯되며, 이로 인하여 연결회사는 현금흐름 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결회사는 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 등과 같은 다양한 방법을 통하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

- 이자율 민감도 분석(당기 손익 미치는 영향)


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
---	---	---	---	---
순이익의 증가(감소)	(333,776)	333,776	(150,250)	150,250

(2) 환위험 - 연결회사는 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD와 EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 현재 파생상품을 통한 적극적인 환헤지를 실시하지 않고 있으나 월별 외화소요 계획 및 수금계획 등을 취합하여 대내적 환관리기법을 통해 환위험 관리를 하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채에 대하여 다른 모든 변수가 일정하다고 가정했을때, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
외화금융자산	1,355,225	(1,355,225)	945,151	(945,151)
외화금융부채	(230,701)	230,701	(295,919)	295,919

(3) 기타가격위험 - 기타 가격위험은 이자율위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 연결회사는 그와같은위험에 노출된 금융상품을 보유하고 있지 않습니다. 나. 신용위험 - 연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
현금및현금성자산	26,285,802	36,172,676
매출채권및기타유동채권	13,376,382	12,194,506
장기매출채권및기타채권	410,060	410,960
기타비유동금융자산	284,733	268,904
합계	40,356,977	49,047,045

한편, 연결회사는 기업, 하나은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

보고기간말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말			전기말
채권잔액	대손충당금	장부가액	채권잔액	대손충당금	장부가액
---	---	---	---	---	---	---
6개월 이내	11,088,719	(11,031)	11,077,688	11,509,059	(36,042)	11,473,017
6개월 초과 1년 이내	-	-	-	-	-	-
1년 초과 3년 이내	-	-	-	-	-	-
3년 초과	116,709	(116,709)	-	116,709	(116,709)	-
합계	11,205,428	(127,740)	11,077,688	11,625,768	(152,751)	11,473,017

다. 유동성위험 - 연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	계약상 현금흐름	~1년이내	~2년이내	2~5년이내	5년 이상~
매입채무및기타채무	19,094,279	19,094,279	-	-	-
기타유동금융부채	620,240	620,240	-	-	-
차입금(*1)	97,380,335	1,030,589	182,214	8,887,890	87,279,642
리스부채(1, 2)	1,506,312	497,286	457,511	551,515	-
전환사채(2, 3)	50,000,000	50,000,000	-	-	-
합 계	168,601,166	71,242,394	639,725	9,439,405	87,279,642

(*1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.(*2) 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.(*3) 전환사채는 조기상환권이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 만기로 가정하였습 니다. 라. 자본위험관리

- 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
차입금총계	83,510,200	64,552,900
차감: 현금및현금성자산	(26,285,802)	(36,172,676)
순차입금(A)	57,224,398	28,380,224
자본총계(B)	120,415,826	122,064,725
총자본차입금비율(A/B)	47.52%	23.25%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 파생상품보고서 작성기준일 기준 연결회사는 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑과 같은 위험회피수단의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다.다만, 당사가 2024년 7월 17일 발행한 전환사채와 관련하여 사채권자가 보유한 전환권 및 조기상환권(풋옵션)은 내재파생상품으로 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(2) 옵션계약당사가 2024년 7월 17일 발행한 전환사채 관련 옵션계약 내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용
계약명칭	조기상환청구권(풋옵션)
거래상대방	(주)비지에프에코머티리얼즈
계약일	2024.06.13 (청약일)
옵션만기일	2027.04.17
옵션계약 체결목적	거래상대방의 거래 안정성 확보
옵션계약내용 및 조건	본 사채(전환사채)의 발행일로부터 1년이 되는 2025년 7월 17일로부터 매 3개월마다, 거래상대방(사채권자)의 발행회사(당사)에 대한 서면 통지로써 본 사채 권면금액의 전부 또는 일부에 대한 만기 전 상환(조기상환)을 청구할 수 있음.발행회사(당사)는 사채권자의 조기상환 청구일로부터 30일 이내에, 조기상환이 청구된 본 사채를 상환할 의무 있음.

주) 상기 전환사채 옵션계약 내용과 관련하여 자세한 사항은 당사가 2024년 6월 13일에 전자공시시시스템(DART)에 공시한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'를 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 - 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 다만, 2024년 7월 17일에 최대주주인 (주)비지에프에코머티리얼즈를 상대로 전환사채 발행 시 계약체결한 내역이 있으며, 자세한 사항은 당사가 2024년 6월 13일에 전자공시시시스템(DART)에 공시한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'를 참고하시기 바랍니다. 나. 연구개발활동 (1)연구개발 담당조직 - 당사는 2007년 8월 기업부설 기술연구소를 설립하였으며, 연구소 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 기능성 전자 부품 소재 및 자동차 부품 소재 분야에서 지식재산권 23개, 출원진행 2개(스트레처블 디스플레이 관련)로 꾸준한 연구 실적을 나타내고 있습니다. 현재는 기능성 코팅 및 실리콘 기반 제품을 위주로 집중적인 연구를 진행하고 있으며 관련 분야에서 다수의 연구개발 성과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.

(2)연구개발 비용


	(단위 : 천원)

구 분		2026년(당분기)(제26기 1분기)	2025년(전기)(제25기)	2024년(전전기)(제24기)
연구개발비용 계		161,162	491,614	330,632
회계처리	판매비와관리비	161,162	491,614	330,632
연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 ÷당기매출액×100]		0.97%	0.61%	0.36%

(3)연구개발실적 ① 전장용 후미등 및 주간 주행등용 Silicone Resin

구분	내역
개발과제	전장용 후미등 및 주간 주행등에 사용되는 마이크로 LED 빛 분산용 실리콘 레진 개발
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	-.기존 에폭시, 아크릴 레진 대비 뛰어난 신뢰성 확보 -.효과적인 광확산 능력을 통한 광원의 Hot spot 상쇄 (면발광 구현) -.면발광 상태에서 빛의 Local dimming 성능 최대화 -.높은 휘도와 다양한 색상(붉은색, 노란색) 구현 가능
기대효과	1. 자동차 후미등 및 주간 주행등의 휘도 향상 2. 디자인 점등 구현 3. 내열성, UV 안정성, 내한성 등의 우수한 신뢰성 확보
관련 핵심기술	-.실리콘 레진의 포뮬레이션 기술 -.다양한 입자 및 크기의 분산 기술 -.기판에 대한 부착력과 높은 신뢰성 구현

② 방열패드용 Silicone Resin

구분	내역
개발과제	방열 패드용 실리콘 레진
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	-.실리콘 포뮬레이션 기술로 방열 필러(입자) 함량 최대화 -.높은 방열 성능 -.낮은 점도와 높은 성형성
기대효과	1. 자동차용 배터리 및 기타 발열 부위에 부착 방열 성능 확보
관련 핵심기술	-.실리콘 레진의 포뮬레이션 기술 -.다양한 입자 및 크기의 분산 기술 -.높은 코팅성 및 성형성

③ 스트레처블 디스플레이용 연신기판(국책과제)

구분	내역
개발과제	스트레처블 디스플레이용 연신기판
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	-.스트레처블 디스플레이용 기판 소재 개발 가. 연신율 100% 이상 나. 투과율 95% 이상, 헤이즈 0.5% 이하 다. 점착력 1,000gf/25mm 이상 라. 모듈러스 0.5Mpa 이하
기대효과	1.차세대 디스플레이 필수 소재로 시장 선점
관련 핵심기술	-.실리콘 포뮬레이션을 통한 필름 제조 기술 -.자외선, 내열성, 내한성, 고온/다습 조건에서의 높은 신뢰성 확보 -.높은 연신 신뢰성 확보

④ Protection Film 개발 실적

(가) Glass Mesh Protection Film


구 분	내 역
개발과제	PDP Glass Filter 용 Protection Film 개발
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	보호 기능과 표면 이물 제거 기능을 겸비하고, Protection Film 부착 후 장기간 보관 후에도 점착제의 전이가 없을 뿐만 아니라, 후기 경시 변화도 안정적인 물성을 발현하는 제품으로 치수 안정성이 검증되어 부착 후 재박리시에도 용이하여 PDP Glass Mesh 제조분야에서 국내 뿐만 아니라 세계적으로 품질인증을 받는 LG 마이크론의 요구 Spec을 만족하여 제품 인증 승인 받음
기대효과	FPD용 Glass Mesh 제조시 필수적인 소비 재료로서 Copper Mesh를 이용하는 모든 제품에 적용 할 수 있을 것으로 기대하며, 가격 경쟁력을 바탕으로 일본 업체에 수출도 가능 할 것으로 기대 됨
관련핵심기술	- 경시변화에 대한 안정성 : 초기 부착 후 시간 경과 후 점착력의 변화가 20% 이내로 안정적인 물성 발현- 우수한 내열 안정성 : 2중 가교 Mechanism도입을 통한 열적 안정성 확보- None Migration : 가교 밀도의 증대로 인한 선형 구조에서 망사형 구조로의 전환을 통하여, 전이에 대한 안정성 확보- Clean 제조 공정 기술개발 : FPD 재료 제조의 필수 사항인 zero defect 코팅 기술 확보

(나) Prism Sheet Protection Film


구 분	내 역
개발과제	Prism Sheet Protection Film
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	1. Prism sheet의 표면 보호 및 이물 제거 기능을 보유한 제품2. 내열 특성 및 점착제 none migration 고객의 요구를 만족3. 현재 광기능성 필름 시장에서 가장 많은 수량을 차지하는 Prism sheet Protection Film 제품을 개발하여 시장 창출4. 부착 용이성뿐만 아니라 재박리성 우수5. 품질과 월등한 가격 경쟁력으로 시장 확대6. 재료 개발을 통한 연계 제품 활용도 증대
기대효과	광기능성 필름 소재 제조의 필수 재료인 Protection Film 제품의 연계 개발 가능성 및 우수한 경쟁력을 바탕으로 대만, 일본 등 동일 유사 시장 진입이 가능 할 뿐만 아니라, 현재 일본에서 수입되는 제품의 국산화 대체 및 생산수량 증대에 따른 설비 투자 및 신규 고용 창출 효과 기대
관련핵심기술	1. None migration : 저분자 함유량이 적은 Rubber계 binder 개발 및 Oligomer 함량을 최소한 resin도입으로 migration 최소화2. 기재 부착력이 우수한 소재 개발을 통한 공정 간소화(primer 공정 제거)3. 경시변화에 대한 안정성 (후기 경시 20% 이내로 안정)4. 우수한 내열성 : 현 유통중인 제품의 내열 안정성 60℃에 비하여 80℃로 해외 수출에 대비한 안정성 확보5. Cross-linking System도입을 통한 물성 조정 용이

(다) 형광체 Cleaning Tape 개발


구 분	내 역
개발과제	PDP 평행 광원 제조 시 사용되는 잔여 형광체 제거용 Cleaning Tape 개발
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	Rib Top 위에 잔류된 형광체를 제거하기 위한 Cleaning tape으로서, 부착 후 장기간 보관 후에도 점착제의 전이가 없을 뿐만 이니라, 후기 경시 변화도 안정적인 물성을 발현하는 제품으로 치수 안정성이 검증되어 부착 후 재박리시에도 용이하여 PDP 형광체 형성 제조분야에서 국내 뿐만 아니라 세계적으로품질인증을 받는 LG전자의 요구 Spec을 만족하여 제품 인증 승인 받음
기대효과	PDP RGB 형광체 주입공정시 격벽 밖으로 Over-Flow되는 형광체 Paste 잔여물을 제거하는데 필요한 소재이며, 이때 사용되는 Mask의 Cleaning을 실시함으로써 PDP 화질 개선의 효과를 얻어 생산수율의 증대 및 품질 및 가격 경쟁력을 바탕으로 일본 업체에 수출도 가능함
관련핵심기술	- 경시변화에 대한 안정성 : 초기 부착 후 시간 경과 후 점착력의 변화가 20% 이내로 안정적인 물성 발현- 우수한 내열 안정성 : 2중 가교 Mechanism도입을 통한 열적 안정성 확보- None Migration : 고분자량의 점착제 사용으로 가교 밀도가 향상되어 경화 후 Network 형성으로, 내열 안정성 및 전이에 대한 품질 안정성 확보- Clean 제조 공정 기술개발 : PDP 재료 제조의 필수 사항인 zero defect 코팅 기술 확보

(라) OLED 등 산업용 보호필름


구 분	내 역
개발과제	공정, 출하용 보호필름 개발
연구결과	- 어플리케이션에 적용 공정 및 출하 시 제품 보호와 이물 제거 기능- 장기간 보관 및 고온고습의 열악한 환경에서의 점착제 전이 없음.- 우수한 내열성
기대효과	- 불량 최소화와 경시 변화율 최소화로 인한 첨단 제품 공정용 보호필름에 적용 가능- 다양한 종류의 출하용 보호필름에 적용 가능
관련핵심기술	- 초기 부착 후 시간 경과에 따른 경시 변화(점착력 변화) 10%이내의 안정적 물성 발현- 가교 밀도 조절로 점착제 전이 및 저분자 오일 전사 최소화 (잔류 점착률 90% 이상)- 우수한 내열 안정성 (제품 장기 보관 및 해외 수출용 컨테이너 사용 가능)- 다양한 점착력 제어 (1gf/25mm ~ 200gf/25mm)- Zero defect 코팅 기술로 불량 최소화
관련 산업군	- OLED 디스플레이 패널 공정용 보호필름 (상판, 하판)- 각종 디스플레이 출하용 보호필름

⑤ Blanket 개발과제 수행실적

(가) ADD용 Blanket


구 분	내 역
개발과제	Offset ADD용 Blanket 개발(KNW-#3007, Address 전극 패턴 인쇄)
연구기관	총괄 - KNW 기술연구소재료개발 - 다우코닝(실리콘) , 코오롱(PET)
연구결과	- Offset ADD용 Blanket 개발 완료- 기존의 노광 및 에칭의 중복적인 공정을 통해 생산을 하던 Photolithography 공정을 대체하는 Direct roll printing 기술로써 이는 Photolithography 공정의 생산성 (lead time 증가) 저하 및 재료loss의 증가, 근래 사회적으로 대두되고 있는 환경친화 제품과는 거리가 먼 케미컬 에칭 등의 단점을 극복하게 하는 효과가 있음.▶ 노광 / 현상공정 삭제로 인한 cost절감의 효과, 재료 이용의 효율 극대화로 향후 LCD color filter 및 TFT, Copper Mesh 필름 등의 여러 분야로의 확대 적용이 가능함
기대효과	- 생산성 향상- 원가 절감 : Photolithography 공정 ▶ Direct Printing(Offset 인쇄)로 변경됨 에 따른 원가 절감 효과(5단계 공정 감소, Cost 30% 절감) - 생산성 증가 : 공정 횟수 감소에 따른 생산성 증가
관련핵심기술	- 세계 최대 사이즈 코팅 가능 ▶ 8면취 가능(3000mm)- 후막 코팅 재료의 두께 편차 최소화 ▶ △30㎛- Sheet 제조 공정 간소화- 기존 : Primer 공정후 Coating 공정 실시(2회 공정) ▶ 개발 : In Line 구조로 Direct 코팅 실시(1회 공정 , Primer+Coating)- 후막 Sheet의 낮은 경도 구현 : 31~33(Shore A Type) - 후막 Sheet의 높은 인장 강도 구현 : 290~335 g.f/㎟- 반복 인쇄 성능 증가를 위한 높은 회복율 : 10~13%- 반복 인쇄 성능 증가를 위한 높은 Swelling : 15~16%

(나) BUS용 Blanket


구 분	내 역
개발과제	Offset BUS용 Blanket 개발(KNW-#3006, BUS 전극 패턴 인쇄)
연구기관	총괄 - KNW 기술연구소재료개발 - 다우코닝(실리콘) , 코오롱(PET)
연구결과	- Offset BUS용 Blanket 개발 완료- #3007은 전극 Roll Printing용으로 개발되어 PDP 모듈의 전극 Paste를 Printing하는 것으로 기존 사용된 스크린 인쇄 공법 대비생산성 향상에 효 과가 큰 것으로 확인
기대효과	- 생산성 향상- 원가 절감 : Photolithography 공정 ▶ Direct Printing(Offset 인쇄)로 변경됨 에 따른 원가 절감 효과(5단계 공정 감소, Cost 30% 절감)- 생산성 증가 : 공정 횟수 감소에 따른 생산성 증가
관련핵심기술	- 세계 최대 사이즈 코팅 가능 ▶ 8면취 가능(3000mm)- 후막 코팅 재료의 두께 편차 최소화 ▶ △30㎛- Sheet 제조 공정 간소화- 기존 : Primer 공정후 Coating 공정 실시(2회 공정) ▶ 개발 : In Line 구조로 Direct 코팅 실시(1회 공정 , Primer+Coating)- 후막 Sheet의 낮은 경도 구현 : 23~26(Shore A Type) - 후막 Sheet의 높은 인장 강도 구현 : 220~260 g.f/㎟- 반복 인쇄 성능 증가를 위한 높은 회복율 : 14~18%- 반복 인쇄 성능 증가를 위한 높은 Swelling : 18~21%

(다) EMI Mesh용 Blanket


구 분	내 역
개발과제	Offset EMI Mesh용 Blanket 개발(KNW-#3013)- 기존 Cu 노광 에칭 Type EMI Mesh 공법 변경
연구기관	총괄 - KNW 기술연구소재료개발 - 다우코닝(실리콘) , 코오롱(PET)
연구결과	- Glass에 EMI Mesh 패턴을 Roll Printing용 #3013을 이용하여 인쇄- 기존 Mesh 제작후 Glass에 부착하는 방식 대비 인쇄 성능 향상 및 이물 발 생을 최소화하여 고객사의 공정Loss를 최소화고 생산성 향상에 효과가 큰 것으로 확인- 에칭공정 감소에 따른 친환경적인 소재
기대효과	- 생산성 향상- 생산성 증가 : 기존 EMI Mesh 제작 / 부착 공정이 없어지고 Glass에 직접 Printing됨으로써 고객사의 작업 Loss 최소화- 공정 안정화 및 생산성 향상 효과 기대
관련핵심기술	- 세계 최대 사이즈 코팅 가능 ▶ 8면취 가능(3000mm)- 후막 코팅 재료의 두께 편차 최소화 ▶ △30㎛- Sheet 제조 공정 간소화- 기존 : Primer 공정후 Coating 공정 실시(2회 공정) ▶ 개발 : In Line 구조로 Direct 코팅 실시(1회 공정 , Primer+Coating)- 후막 Sheet의 낮은 경도 구현 : 20~25(Shore A Type) - 후막 Sheet의 높은 인장 강도 구현 : 150~185 g.f/㎟- EMI 인쇄 성능 증가를 위한 낮은 회복율 : 4~5%- EMI 인쇄 성능 증가를 위한 낮은 Swelling : 5~6%

(라) 옵셋(Off-Set) 인쇄용 실리콘 블랑켓

구분	내역
개발과제	정밀 연속인쇄가 가능한 인쇄전자용 옵셋 인쇄용 블랑켓 개발
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	인쇄 전자용 그라비아 옵셋, 리버스 옵셋 블랑켓 개발 고객사 양산 검토 진행 중
기대효과	1. 기존 인쇄전자용 인쇄 방식(스크린, 그라비아 인쇄) 대비 생산성 향상 2. 전극 인쇄 시 정밀도, 해상도 향상 3. 어플리케이션 적용 시 고해상도로 인한 용량 증가
관련 핵심기술	-.실리콘 원료 포뮬레이션을 통한 잉크 용제의 흡수율 조절 -.박막(10㎛)부터 후막(500㎛)까지 코팅 가능하여 다양한 어플리케이션에 적용 가능
관련산업군	-.디스플레이용 전극 인쇄-.MLCC 전극 인쇄-.RF-ID, 유기태양전지, 배터리, 메모리 인쇄-.인덕터 전극 인쇄

⑥ DOF 분야(PDP용) 개발과제 수행실적


구 분	내 역
개발과제	- 원가절감 - 디자인 다양화
연구기관	총괄 - KNW 기술연구소 , LGE재료 개발 - LGC , SKC인쇄구현 - KNW 기술연구소
연구결과	- 디자인 구현시 기존 사출 Frame 장착 공법(실크스크린 인쇄 또는 UV 인쇄 후 장착)에서 Film에 디자인을 Direct Roll To Roll 인쇄를 통해 Glass 부착하는 공 법으로 변경됨에 따라 생산성 향상과 원가 절감 및 다양한 디자인 구현이 가 능
기대효과	- 고객이 원하는 다양한 Color 및 디자인 구현이 가능함에 따라 원가 절감 및 생산 수율을 극대화 할수 있음
관련핵심기술	- 이물 관리 : 청정도 1,000Class 에서 코팅 및 가공 공정 실시- 다양한 Inch 구현 : 32" ~ 60" 까지 구현 가능- 인쇄 정밀도 구현 : 0.02mm Pint 조절.(기존 0.1mm)- 다양한 Color 구현 : 7도(7색) 구현 가능 설비로 다양한 색상 구현- Base Film 두께의 다변화 대응 : 국내 적용 가능한 모든 Film에 인쇄 가능 ▶ 두께 25~250㎛ 까지 인쇄

⑦ OCR (Optically Clear Resin) 분야 개발과제 수행실적


구 분	내 역
개발과제	디스플레이 각 Layer(TSP, Display, Glass등)를 합지하기 위한 광학용 실리콘 레진 개발
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	-.Acryl계 OCA 대비 뛰어난 신뢰성 확보-.우수한 광학특성: 투과율 90%이상, Haze1%이하-.다양한 점착력 (0gf/25mm ~ 500gf/25mm) 및 점도 1,000 ~ 10,000cPs
기대효과	-.Acryl계 OCR 대비 높은 내열특성-.UV안정성등 우수한 신뢰성 확보
관련핵심기술	-.실리콘 포뮬레이션 기술을 통한 점착력 제어-.입자 분산 기술을 활용한 Local dimming 제어-.우수한 신뢰성: 85/85, 100℃, -40℃ 1000시간의 가혹한 신뢰성 조건 하 광학특성 변화율 5% 이하 -.내자외선 테스트 시 황변 현상 없음.
관련산업군	-.Micro LED, Mini LED 몰딩-.Outdoor 디스플레이 (디지털 사이니지 제품 군)-.전장용 디스플레이 제품

⑧ OCA (Optically Clear Adhesives) 개발과제 수행 실적

□ Optical Bonding용 Silicone OCA

구분	내역
개발과제	디스플레이 각 Layer(TSP, Display, Glass등)를 합지하기 위한 광학용 실리콘 양면 점착 필름 개발
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	-.Acryl계 OCA 대비 뛰어난 신뢰성 확보-.우수한 광학성능 : 투과율 95%이상, Haze 0.5% 이하 -.다양한 점착력 (10gf/25mm ~ 2,500gf/25mm) 및 두께 (25㎛ ~ 250㎛) 제어 가능 -.모듈러스 제어 가능(-25℃ 0.5MPa ~ 3 Mpa)
기대효과	-.Acryl계 OCA 대비 낮은 모듈러스로 Flexibility가 높아 폴더블 디스플레이에 적용 가능-.내열성, UV안정성등 우수한 신뢰성 확보
관련 핵심기술	-.실리콘 포뮬레이션 기술을 통한 점착력 및 모듈러스 제어 -.25㎛ ~ 250㎛까지의 다양한 도막 두께 제품 양산 기술-.우수한 신뢰성: 85/85, 100℃, -40℃ 1000시간의 가혹한 신뢰성 조건 하 광학특성 변화율 3% 이하 -.내자외선 테스트 시 황변 현상 없음.
관련산업군	-.폴더블 디스플레이-.Outdoor 디스플레이 (디지털 사이니지 제품 군)-.Micro LED, Mini LED 적용 제품 (내열성 필요)-.전장용 디스플레이 제품

⑨ 스마트 윈도우 코팅액 개발

구분	내역
개발과제	스마트 윈도우 코팅액
연구기관	KNW 기술연구소
연구결과	-.외부온도에 의해 자율적으로 상전이 특성을 갖는 코팅액 개발 -.상전이 후 90% 이상 적외선을 차단하는 코팅액 -.가시광 투과율, 적외선 차단율 특성 장기간 유지 -.자연적인 환경에서 장기간 고 내구성을 갖는 코팅액 -.저렴한 원료로 우수한 부가가치 실현가능 -.기존 일반 또는 로이 복층 유리에 비해 우수한 에너지 저감효과
기대효과	1. 자동 열 조절 기능을 갖는 혁신 소재 및 자동 조절 창호 제조 기술 확보 2. 기존의 전기에너지를 이용한 투과 조절 방식에서 벗어나, 외부 온도 환경에 의해 열 유입을 조절하는 특성을 갖는 혁신적인 제품 3. 승용차, 버스, 기차 등 운송수단을 생산하는 기업의 수요가 기대되고, 이로 인한 수출 증대 효과 예상 4. 에너지 소비 저감을 통해, 공해 물질 발생이 줄어들어, 지구온난화 등의 현상 발생을 줄이는 효과 예상
관련 핵심기술	-.상온에서 안정적인 상전이 코팅액 제조 기술 -.상온 근처에서 상전이 온도 제어 기술 -.상전이 후 가시광 투과율이 우수한 코팅액 제조 -.장기간 실외 노출 시에도 내구성 우수한 코팅액 제조 -.인체에 안전한 코팅액 제조

7. 기타 참고사항

가. 사업 부문별 시장여건 및 영업의 개황

[전자부품소재부문] (1) 영업개황

(주)케이엔더블유는 전기 전자 분야에서 기능성 코팅 소재 생산 전문기업으로서, 고기능성 점,접착소재 및 TSP 모듈 및 DID 관련 글라스 라미 제품 등을 뛰어난 품질과 기술력으로 국내외 유수의 메이저 고객사에게 공급하고 있으며, 자동차용 코팅소재 및 실리콘 기술 기반인 MLCC용 블랑켓 코팅 소재 생산 및 친환경 점접착 재료 개발 등 소비재 제품의 개발에 집중하고 있습니다.(2)국내외 시장여건전자부품 소재산업은 AI, 5G, IoT, 전기차 등의 기술발전 및 시장 성장으로 인해지속적인 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 해당 산업은 4차 산업혁명 시대의 핵심 원동력으로 그 중요성이 더욱 커질 전망입니다.(3) 산업의 특성 및 성장성전자부품소재 산업은 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량 생산을 필요로 하기 때문에 높은 진입장벽을 가지고 있고 생산 업체들 사이에서 경쟁이치열하며 당사를 포함한 업계 전체의 기술 개발 투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 전자부품 소재산업은 IT 및 디스플레이 시장과 일정 부분 연동하여 성장하는 양상이며 향후 5G, 자율주행차, IoT 등의 확대가 예상됨에 따라 그 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 기대됩니다.(4) 경기변동의 특성전자부품소재 산업은 IT, 생활기기 및 디스플레이 시장의 경기변동에 많은 영향을받고 있습니다. 이러한 제품은 경기에 따라 구매에 영향을 많이 받게 되는 소비성내구재에 성격이 강한 제품입니다. 따라서 경기변동에 민감한 특징을 가지고 있습니다.(5) 경쟁요소(주)케이엔더블유는 2007년 삼성 SDI Blanket을 공동개발/공급하였고, SiliconeBlanket을 지속적으로 연구개발하고 있습니다. 정밀 연속 인쇄가 가능한 옵셋 인쇄용 Blanket 공법을 S社 전극 부품에 접목하였으며, 이러한 공법은 전극 부품의 성능 향상에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 향후에는 이러한 기술이 RF-ID, 유기태양전지, 배터리, 인덕터 부문 등 다양한 부품 소재의 전극 제조 공법으로 확대가 예상됩니다.

[자동차부품소재부문] (1) 영업개황(주)케이엔더블유는 자동차 시트용 파스너 국산화를 통해 시트커버를 고정시키는자재(Hook&Loop)를 자동차 고객사에 공급하고 있으며, 베트남 법인 등 해외법인에서는 자동차에 사용되는 점접착 테이프 등 자재를 생산해서 고객사에 공급하고 있습니다.(2)국내외 시장여건자동차 부품소재 산업은 기술발전과 시장변화에 발맞추어 지속적으로 성장하고 있으며, 전기차 및 자율주행차 시장의 성장으로 인해 자동차 부품 및 소재 기술의 혁신이 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한 완성차 시장의 첨단화, 고급화는 유관 제조기업들의 품질 및 원가경쟁력을 요구하고 있으며, 자동차 부품의 모듈화, 시스템화는 이러한 흐름을 가속하고 있습니다.

(3) 산업의 특성 및 성장성자동차산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 정비, 할부 금융, 보험을 포함하는광범위한 연관 산업을 가지고 있는 대표적인 종합산업입니다. 산업에 대한 파급 효과와 규모의 경제 효과가 큰 산업이며, 지속적인 첨단기술의 개발과 성장이 이루어지고 있는 산업입니다.(4) 경기변동의 특성자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관이 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타나고 있으며 자동차 , 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기엔 대표적 내구재인 자동차의 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다.(5) 경쟁요소(주)케이엔더블유는 기존 영위하던 사업영역에 신규로 Hook&Loop 제품을 라인업에 추가함에 따라 다양한 제품 라인업을 구축하였습니다. 또한 합병을 통한 영업망통합, 설비 공유를 통한 생산원가 절감 및 시너지 효과 발휘를 통해 차별화된 경쟁력을 가지게 되었습니다. 기존 자동차내장재 사업영역에서도 단순 Laminating 공급에서 벗어나 Dry Laminating, Punching, Quilting 등 다양한 사업영역을 고도화함으로써 자동차 Interior 시장의 종합소재가공기업으로 거듭나고 있습니다.

[반도체소재부문]

(1) 영업개황(주)비지에프에코스페셜티는 반도체, 디스플레이 패널, 태양 전지 등 핵심 불소소재의 생산, 판매, 지속 가능한 통합 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 판매제품인 F2가스는 환경적인 측면과 세정적 측면에서 우월하여 향후 수요가 지속적으로증대 예상되며 수요는 글로벌 수요와 , SF6 GIS 반도체 수요에 영향을 받으며 꾸준한 성장세를 보일 것으로 예측됩니다.반도체 산업 성장으로 불소계제품의 핵심원료인 무수불산(AHF)의 사용량은 지속증가될 것으로 예상되고 있고, 회사는 반도체소재 사업 강화를 위해 2026년 완공을목표로 무수불산(AHF) 제조시설을 구축하고 있습니다.(2) 국내외 시장여건공급 측면에서 특수가스는 반도체, 디스플레이 및 태양전지 산업의 제조 공정에서필수로 사용되고 있으며, 대규모 생산설비를 통한 제조원가 경쟁력과 기술 경쟁력에 따른 수율 및 품질 극대화가 전체적인 기업 경쟁력에 많은 영향을 끼치고 있습니다. 이러한 요인들로 인해 후발사업자의 시장 진입 장벽이 높아 세계적으로 과점시장이 형성되어 있으며, 국내 시장에서는 반도체, 디스플레이 산업의 발달로 전체특수가스 시장에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 수요 측면에서 특수가스는 기존PC, 모바일에서의 반도체/디스플레이 수요 성장과 함께 중장기적으로는 자율 주행자동차와 IoT 트렌드의 실질 구현 가시화에 따라 전방산업 수요가 장기적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

(3) 산업의 특성 및 성장성특수가스 수요는 2014년 하반기 이후, 반도체 및 디스플레이 시장을 중심으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 수요 증가의 원인으로는 첫째, 반도체 3DNAND 시장의 개화로 삼성전자, SK하이닉스 등 Global 선두 기업들의 신규 Fab 가동이 본격화되었으며, 둘째, DRAM 미세화 및 3D NAND 단수 증가로 인한 칩당 제조 공정수의 증가, 셋째, 중국 Local 패널업체의 대면적 LCD 및 OLED 신규라인증설 투자, 넷째, 애플社 등의 Flexible OLED 출시에 따른 디스플레이 업체들의 신규 증설 투자 및 제품당 공정수 증가에 기인한 결과로 볼 수 있습니다. 또한, 중장기적으로 기존 PC, 모바일 수요보다 더 큰 성장 잠재력을 가진 인공지능(AI)과 자율주행자동차, 사물인터넷(IoT)등으로 반도체 수요처가 확대되며 후방 산업인 특수가스 수요 증가에도 영향을 끼치고 있습니다.(4) 경기변동의 특성(주)비지에프에코스페셜티의 주력 제품인 F2, SF6 등이 포함된 특수가스 산업은 반도체 및 디스플레이의 전방시장에 대한 민감도가 높아 시장 수요 변화에 따른 변동가능성이 있습니다. 다만 장기적으로 반도체 및 디스플레이의 전방시장의 수요는증가할 것으로 예상되어 후방산업인 특수가스 산업 또한 지속적인 성장이 전망됩니다.(5) 경쟁요소과거 일본 불화수소 수출 금지 이후 국내 반도체용 특수가스의 국산화 필요성으로인한 국내시장 성장성이 있다고 파악하였고 향후 큰폭의 성장이 예상되는 시장으로전망하고 있습니다. 또한 (주)비지에프에코스페셜티의 주요 생산제품인 F2가스는높은 취급난이도와 규제장벽으로 인해 진입장벽이 높은 시장이며, 반도체 미세공정고도화가 진행됨에 따라 도입 범위가 점차 확대되고 있어 향후 시장 규모 확대가예상됩니다.

나. 특허 보유현황

No.	등록번호	등록일자	발명의명칭
1	1017922380000	2017.10.25	수분 배리어성 점착제 조성물(Water-Barrier Adhesive Composition)
2	1021510890000	2020.08.27	열가변형 유무기 하이브리드 코팅용 조성물(Thermotropic Organic-Inorganic Hybrid Coating Composition)
3	1014232430000	2014.07.18	파스너 테이프(Fastener Tape)
4	1013552110000	2014.01.17	윈도우 패널(Window panel)
5	1011524250000	2012.05.25	디스플레이 장치(Display device)
6	1011789480000	2012.08.27	마스킹필름의 제조방법, 마스킹필름을 이용한 편광필름의 제조방법(METOD FOR MANUFACTURING MASKING FILM, METHOD FOR MANUFACTURINGLIGHT-POLARIZING FILM USING MASKING FILM)
7	1011395390000	2012.04.17	디자인 필름 제조 방법, 이에 의해 제조되는 디자인 필름 및 디자인 필름이 적용된 디스플레이 장치(Design film manufacturing method, design film using the desing film manufacturing method, and display device including design film)
8	1009862720000	2010.10.01	다중 코팅 블랭킷 시트 제조방법(METHOD OF BLANKET SHEET COATED WITH MULTIPLE SILICON LAYER)
9	1017360990000	2017.05.10	파스너(FASTENER)
10	1014365810000	2014.08.26	파스너(fastener)
11	1018530280000	2018.04.23	파스너(fastener)
12	1013724710000	2014.03.04	파스너(FASTENER)
13	1019344880000	2018.12.26	곡선형 파스너 테이프(Round Type Fastener Tape)
14	1020576450000	2019.12.13	파스너 테이프 제조 방법(Manufacturing Method of Fastener Tape)
15	1018081420000	2017.12.06	파스너 테이프(Fastener Tape)
16	1025759780000	2023.09.04	파스너 테이프 제조 방법(Manufacturing Method of Fastener Tape)
17	1009640280000	2010.06.08	접착시트 방식의 금속합지유리 및 그 제조 방법(Metal-laminated glass of adhesive sheet type, and manufacturing method thereof)
18	1010277950000	2011.03.31	평판 디스플레이 모듈 및 이를 포함하는 전자 장치(Plat display module and electric device of having the same)
19	1010277960000	2011.03.31	디자인 필름 제조 방법, 이에 의해 제조되는 디자인 필름 및 디자인 필름이 적용된 디스플레이 장치(Design film manufacturing method, design film using the desing film manufacturing method, and display device including design film)
20	1008012230000	2008.01.29	블랭킷 시트 인라인 제조 장치 및 그 방법(In-line apparatus for manufacturing blanket sheet, and method thereof)
21	1022040590000	2021.01.12	반사방지 코팅 조성물 및 이를 이용한 반사방지 코팅 필름(Anti-reflective coating composition and anti-reflective coating film using the same)
22	1009303450000	2009.11.30	시트 타입의 블랭킷 시트 제조 장치(Apparatus for manufacturing blanket sheet of sheet-type)
23	1026187010000	2023.12.22	다층구조의 스트레처블 디스플레이용 연신기판(Multi-layer stretchable substrate for stretchable display)
24	1020230172799(출원번호)	2023.12.01(출원일자)	수분-베리어성 검정 스트레처블 디스플레이 연신기판의 제조
25	1020230180765(출원번호)	2023.12.13(출원일자)	단일 코팅 공정을 이용한 스트레처블 디스플레이 윈도우용 다층 연신기판

주) 특허권의 존속기간은 특허법 제87제 제1항에 따라 특허권을 설정등록한 날부터 특허출원일 후 20년이 되는 날까지입니다.

III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위:백만원)

구 분	제26기 1분기 (2026.03.31.)	제25기 (2025.12.31.)	제24기 (2024.12.31.)
[유동자산]	55,115	63,649	98,752
ㆍ현금 및 현금성자산	26,286	36,173	74,705
ㆍ매출채권 및 기타채권	13,376	12,195	11,910
ㆍ재고자산	12,982	11,889	10,645
ㆍ기타	2,471	3,392	1,491
[비유동자산]	224,378	203,468	108,871
ㆍ유형자산	211,073	189,738	88,230
ㆍ무형자산	4,497	4,706	5,627
ㆍ투자부동산	7,210	7,292	12,109
ㆍ기타	1,598	1,732	2,906
자산총계	279,493	267,118	207,622
[유동부채]	74,700	79,674	74,391
[비유동부채]	84,377	65,379	5,084
부채총계	159,077	145,053	79,475
[지배기업 소유주지분]	120,416	122,065	128,147
ㆍ자본금	8,030	8,030	8,030
ㆍ자본잉여금	96,042	96,042	96,042
ㆍ기타자본구성요소	(4,754)	(4,754)	(4,754)
ㆍ기타포괄손익누계액	(1,488)	(1,353)	(1,037)
ㆍ이익잉여금	22,586	24,100	29,867
[비지배지분]	-	-	-
자본총계	120,416	122,065	128,147
구 분	제26기 1분기 (2026.01.01 ~ 2026.03.31)	제25기 (2025.01.01 ~ 2025.12.31)	제24기 (2024.01.01 ~ 202.12.31)
매출액	16,628	81,059	78,464
영업이익(손실)	(1,122)	(2,956)	(2,285)
계속영업이익(손실)	(1,513)	(5,767)	3,442
중단영업이익(손실)	-	-	-
당기순이익(손실)	(1,513)	(5,767)	3,442
지배기업 소유주지분	(1,513)	(5,767)	3,442
비지배지분	-	-	-
기본주당순이익(원)	(95)	(363)	217
연결에 포함된 종속회사수	4개	4개	4개
[( )는 부(-)의 수치임]

(주) 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다.

나. 연결대상회사의 변동내용 및 변동사유

사업연도	연결에 포함된 종속회사명	전기대비 연결에서 추가된 회사명	전기대비 연결에서 제외된 회사명
제 26 기1분기	-북경특가기차령부건유한공사-KNW Vietnam Co.,LTD-창주특가기차령부건유한공사-(주)비지에프에코스페셜티	없음	없음
제 25 기	-북경특가기차령부건유한공사-KNW Vietnam Co.,LTD-창주특가기차령부건유한공사-(주)비지에프에코스페셜티	없음	없음
제 24 기	-북경특가기차령부건유한공사-KNW Vietnam Co.,LTD-창주특가기차령부건유한공사-(주)비지에프에코스페셜티	없음	(주)케이엔더블유매터리얼스

주) (주)케이엔더블유매터리얼스는 2024년 1월 1일을 합병기일로 하여 (주)케이엔더블유에 흡수합병되어 소멸하였으며, 전기(제24기)에는 연결에서 제외되었습니다.

다. 요약재무정보(별도)

(단위:백만원)

구 분	제26기 1분기 (2026.03.31.)	제25기 (2025.12.31.)	제24기 (2024.12.31.)
[유동자산]	12,748	12,623	20,117
·현금및현금성자산	5,820	6,310	14,595
·매출채권 및 기타채권	5,648	5,372	4,819
·재고자산	1,149	900	638
·기타	131	41	65
[비유동자산]	138,882	139,131	140,582
·유형자산	3,406	3,350	3,576
·무형자산	4,265	4,465	5,288
·투자부동산	6,067	6,149	6,475
·종속회사주식	124,986	124,986	124,986
·기타	157	181	256
자산총계	151,629	151,754	160,699
[유동부채]	55,375	54,929	59,353
[비유동부채]	1,015	968	2,636
부채총계	56,390	55,897	61,989
[자본금]	8,030	8,030	8,030
[자본잉여금]	89,431	89,431	89,431
[기타자본구성요소]	(1,161)	(1,161)	(1,161)
[기타포괄손익누계액]	-	-	-
[이익잉여금]	(1,061)	(443)	2,410
자본총계	95,239	95,857	98,710
종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
구 분	제26기 1분기 (2026.01.01~ 2026.03.31)	제25기 (2025.01.01~ 2025.12.31)	제24기 (2024.01.01 ~ 2024.12.31)
매출액	5,613	24,727	24,767
영업이익	390	2,629	3,089
당기순이익	(618)	(2,852)	1,748
기본주당순이익(원)	(39)	(180)	110
[( )는 부(-)의 수치임]

(주) 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다.

2. 연결재무제표 2-1. 연결 재무상태표 연결 재무상태표제 26 기 1분기말 2026.03.31 현재제 25 기말 2025.12.31 현재(단위 : 원)

자산　　　유동자산55,114,875,17363,649,335,452　　현금및현금성자산26,285,802,11536,172,675,658　　매출채권 및 기타유동채권13,376,381,94612,194,505,789　　당기법인세자산199,032,260179,313,260　　기타유동자산2,271,921,1613,213,562,731　　재고자산12,981,737,69111,889,278,014　비유동자산224,378,436,336203,468,386,083　　유형자산211,072,939,426189,738,075,087　　무형자산4,497,427,9054,705,678,335　　투자부동산7,209,720,7257,292,476,375　　기타비유동금융자산284,732,591268,903,516　　순확정급여자산746,030,2551,009,228,874　　장기매출채권 및 기타채권410,060,000410,960,000　　기타비유동자산157,525,43443,063,896　자산총계279,493,311,509267,117,721,535부채　　　유동부채74,700,407,35179,673,803,785　　매입채무 및 기타채무19,094,278,92326,336,278,778　　단기차입금1,000,000,0001,000,000,000　　유동성장기차입금170,800,000170,800,000　　전환사채46,322,946,47245,387,905,693　　파생상품부채5,159,611,4635,159,611,463　　기타유동금융부채620,240,000551,255,000　　기타유동부채1,693,751,362480,827,507　　유동리스부채422,420,404385,549,466　　당기법인세부채216,358,727201,575,878　비유동부채84,377,078,34465,379,192,373　　장기차입금(사채 포함)82,339,400,00063,382,100,000　　비유동리스부채935,232,939986,252,827　　기타비유동부채582,480,578562,903,151　　이연법인세부채519,964,827447,936,395　부채총계159,077,485,695145,052,996,158자본　　　지배기업의 소유주지분120,415,825,814122,064,725,377　　자본금8,030,014,0008,030,014,000　　자본잉여금96,041,604,43896,041,604,438　　기타자본구성요소(4,754,225,068)(4,754,225,068)　　기타포괄손익누계액(1,488,043,211)(1,352,562,133)　　이익잉여금22,586,475,65524,099,894,140　자본총계120,415,825,814122,064,725,377자본과부채총계279,493,311,509267,117,721,535

	제 26 기 1분기말	제 25 기말

2-2. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서제 26 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원)

매출액16,628,148,06016,628,148,06019,595,505,88419,595,505,884매출원가14,316,093,79414,316,093,79417,008,420,83017,008,420,830매출총이익2,312,054,2662,312,054,2662,587,085,0542,587,085,054판매비와관리비3,434,374,2823,434,374,2823,656,228,6103,656,228,610영업손익(1,122,320,016)(1,122,320,016)(1,069,143,556)(1,069,143,556)기타수익221,282,673221,282,673203,711,546203,711,546기타비용3,551,6413,551,64111,847,76011,847,760금융수익868,883,188868,883,188687,024,912687,024,912금융비용1,303,122,7541,303,122,7541,295,104,1781,295,104,178법인세비용차감전순손익(1,338,828,550)(1,338,828,550)(1,485,359,036)(1,485,359,036)법인세비용174,589,936174,589,936(81,417,410)(81,417,410)당기순이익(1,513,418,486)(1,513,418,486)(1,403,941,626)(1,403,941,626)기타포괄손익(135,481,077)(135,481,077)(9,446,385)(9,446,385)　후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목　　　　　해외사업환산손익(135,481,077)(135,481,077)(9,446,385)(9,446,385)총포괄손익(1,648,899,563)(1,648,899,563)(1,413,388,011)(1,413,388,011)　지배기업소유주지분(1,648,899,563)(1,648,899,563)(1,413,388,011)(1,413,388,011)주당이익　　　　　기본주당순이익(손실) (단위 : 원)(95)(95)(88)(88)

| | 제 26 기 1분기 | | 제 25 기 1분기 | |
| --- | --- | --- | --- |
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 |
| --- | --- | --- | --- |

2-3. 연결 자본변동표 연결 자본변동표제 26 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원)

2025.01.01 (기초자본)8,030,014,00096,041,604,438(4,754,225,068)(1,037,182,139)29,867,252,539128,147,463,770　128,147,463,770해외사업환산손익　　　(9,446,385)　　　(9,446,385)당기순이익(손실)　　　　(1,403,941,626)　　(1,403,941,626)2025.03.31 (기말자본)8,030,014,00096,041,604,438(4,754,225,068)(1,046,628,524)28,463,310,913126,734,075,759　126,734,075,7592026.01.01 (기초자본)8,030,014,00096,041,604,438(4,754,225,068)(1,352,562,134)24,099,894,141122,064,725,377　122,064,725,377해외사업환산손익　　　(135,481,077)　　　(135,481,077)당기순이익(손실)　　　　(1,513,418,486)　　(1,513,418,486)2026.03.31 (기말자본)8,030,014,00096,041,604,438(4,754,225,068)(1,488,043,211)22,586,475,655120,415,825,814　120,415,825,814

| | 자본 | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 | | | | | | 비지배지분 | 자본 합계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 자본금 | 자본잉여금 | 기타자본구성요소 | 기타포괄손익누계액 | 이익잉여금 | 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

2-4. 연결 현금흐름표 연결 현금흐름표제 26 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원)

영업활동현금흐름(17,239,069,635)(3,860,320,536)　당기순이익(손실)(1,513,418,486)(1,403,941,626)　당기순이익조정을 위한 가감2,536,120,4212,170,420,327　　감가상각비1,490,707,9991,298,652,254　　경상연구개발비9,894,8129,894,812　　유형자산처분손실　1,000　　무형자산상각비208,250,430230,869,092　　퇴직급여239,298,972204,969,906　　대손상각비(환입)(25,010,863)15,247,251　　외화환산손실48,339,14422,960,944　　거래일이연손익상각64,104,534　　　이자비용1,029,718,7171,028,615,381　　법인세비용174,589,936(81,417,410)　　유형자산처분이익(25,239,419)(106,152,231)　　외화환산이익(535,042,400)(39,421,293)　　당기손익인식금융자산처분이익(13,474,128)(27,481,772)　　잡이익　(368,388)　　이자수익(130,017,313)(384,083,342)　　수입임대료　(1,865,877)　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동(18,119,987,292)(4,753,394,473)　　매출채권의 감소(증가)391,208,110(1,038,392,842)　　기타수취채권의 감소(증가)(1,628,417,595)(296,213,916)　　기타유동자산의 감소(증가)946,923,373(1,028,920,435)　　재고자산의 감소(증가)(1,060,299,978)1,189,030,892　　기타비유동자산의 감소(증가)(114,461,538)　　　매입채무의 증가(감소)(140,826,564)(974,371,240)　　기타채무의 증가(감소)(16,315,061,923)(2,195,902,734)　　기타유동부채의 증가(감소)(287,613,604)(436,093,471)　　기타비유동부채의 증가(감소)19,577,42717,279,928　　예수보증금의 감소(증가)68,985,000　　　퇴직금의 지급(737,048,876)(122,725,399)　　퇴직연금운용자산의 감소(증가)737,048,876132,914,744　이자의 수취148,585,916518,015,278　이자의 지급(182,872,568)(228,282,161)　법인세의지급(107,497,626)(163,137,881)투자활동현금흐름(11,739,204,183)(22,586,946,153)　당기손익-공정가치금융자산의 감소13,474,12827,481,772　기타비유동금융자산의 감소8,590,00077,960,000　유형자산의 처분60,584,585142,817,304　단기대여금의 감소22,108,00022,052,000　정부보조금의 수취1,500,000,000　　장기대여금의 감소900,000900,000　기타비유동금융자산의 감소(증가)(25,000,000)　　유형자산의 취득(13,319,860,896)(22,757,544,077)　단기대여금의 증가　(9,093,152)　장기대여금의 증가　(91,520,000)재무활동현금흐름18,857,747,794(203,770,355)　장기차입금의 차입18,957,300,000　　리스부채의 상환(99,552,206)(136,770,355)　임대보증금의 감소　(67,000,000)현금및현금성자산의 증가(감소)(10,120,526,024)(26,651,037,044)외화환산으로 인한 현금 증감233,652,481(3,920,971)기초현금및현금성자산36,172,675,65874,705,022,587기말현금및현금성자산26,285,802,11548,050,064,572

	제 26 기 1분기	제 25 기 1분기

3. 연결재무제표 주석


제 26(당)기 2026년 1월 1일부터 2026년 3월 31일까지
제 25(전)기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지
주식회사 케이엔더블유와 그 종속기업

1. 회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 케이엔더블유(이하 "지배회사")는 2001년 1월 12일 설립되었으며, 경기도 파주시 문산읍 돈유3로 51에 본사를 두고 있습니다. 지배회사는 디스플레이부품 및 공정소재제조, 산업용특수테잎 제조 등을 주된 영업으로 하고 있으며, 2008년 8월 14일자 임시주주총회 결의에 의거 지배회사의 상호를 주식회사 케이.엠.더블유에서 주식회사 케이엔더블유로 변경하였습니다. 한편, 지배회사는 2009년 9월 29일 한국거래소의 코스닥(KOSDAQ)시장에 등록되어 매매가 개시되었습니다. 지배회사는 핵심 경쟁력 강화를 통한 기업가치 제고를 목적으로 2021년 4월 1일을 합병기일로 하여 주식회사 지아이매터리얼스를 흡수합병하였습니다. 지배회사는 피합병회사의 인수대가로 보통주 1,874,075주를 발행하였으며, 2021년 4월 16일에 보통주 신주의 상장을 완료하였습니다. 비지에프에코머티리얼즈는 2023년 8월 25일, 당사의 기존 최대주주 등으로부터 경영권을 인수하여 당사의 지배기업이 되었습니다.지배회사는 수차례의 증자를 거쳐 2026년 3월 31일 현재 납입자본금은 8,030,014천원이며 주주현황은 다음과 같습니다.


	(단위: 주)

주 주	보 통 주
주 식 수	비 율
---	---	---
㈜비지에프에코머티리얼즈	9,113,891	56.75%
자기주식	189,625	1.18%
기타	6,756,512	42.07%
합 계	16,060,028	100.00%

(2) 종속기업의 개요1) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명	주요영업활동	법인소재지	연결회사 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권비율(%)		결산월
당분기말	전기말
---	---	---	---	---	---
북경특가기지령부건유한공사	제조업	중국	100.0	100.0	12월
KNW Vietnam Co., Ltd	제조업	베트남	100.0	100.0	12월
창주특가기차령부건유한공사(*)	제조업	중국	100.0	100.0	12월
(주)비지에프에코스페셜티	제조업	한국	100.0	100.0	12월

(*) 창주특가기차령부건유한공사는 북경특가기차령부건유한공사의 종속기업이며, 투자비율은 북경특가기차령부건유한공사의 종속기업에 대한 투자비율입니다.

2) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

종속기업	자산	부채	순자산	매출	당분기순손익
북경특가기지령부건유한공사	104,853	2,034,542	(1,929,689)	-	(105,336)
KNW Vietnam Co., Ltd	2,556,674	2,751,700	(195,026)	589,305	(181,664)
창주특가기차령부건유한공사	-	-	-	-	-
(주)비지에프에코스페셜티	261,036,236	102,407,454	158,628,782	10,492,943	(1,169,948)


(전기말)	(단위: 천원)

종속기업	자산	부채	순자산	매출	당기순손익
북경특가기지령부건유한공사	3,281,519	1,914,883	1,366,636	31,038	(458,878)
KNW Vietnam Co., Ltd	2,451,728	2,459,802	(8,074)	3,681,448	(740,602)
창주특가기차령부건유한공사	-	-	-	1,027,696	(1,723,687)
(주)비지에프에코스페셜티	248,755,913	88,957,183	159,798,730	52,015,487	(2,033,514)

2. 중요한 회계정책

(1) 회계기준의 적용

연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 제정 또는 개정된 회계기준의 적용연결회사의 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

- 미적용 제ㆍ개정 기준서

2026년 1월 1일부터 조기 적용 가능한 새로운 회계기준이 있으나, 연결회사는 요약분기재무제표 작성시 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하여, 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다.

(3) 중요한 회계추정 및 판단

분기연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 분기연결재무제표 작성을 위해 연결회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3. 금융상품의 범주 및 공정가치(1) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품자산의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구분	상각후원가측정금융자산(*)
현금및현금성자산	26,285,802
매출채권및기타유동채권	13,376,382
장기매출채권및기타채권	410,060
기타비유동금융자산	284,733
합 계	40,356,977

(*) 상각후원가로 평가하는 금융자산의 장부금액과 공정가치 차이가 유의적이지 않습니다.


(전기말)	(단위: 천원)

구분	상각후원가측정금융자산(*)
현금및현금성자산	36,172,676
매출채권및기타유동채권	12,194,506
장기매출채권및기타채권	410,960
기타비유동금융자산	268,904
합 계	49,047,046

(*) 상각후원가로 평가하는 금융자산의 장부금액과 공정가치 차이가 유의적이지 않습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품부채의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치 측정 금융부채	상각후원가측정금융부채	기타부채(*)	합 계
매입채무및기타채무	-	16,532,808	2,561,471	19,094,279
단기차입금	-	1,000,000	-	1,000,000
유동성장기차입금	-	170,800	-	170,800
전환사채	-	46,322,946	-	46,322,946
파생상품부채	5,159,611		-	5,159,611
기타유동금융부채	-	620,240	-	620,240
장기차입금	-	82,339,400	-	82,339,400
유동리스부채	-	-	422,420	422,420
비유동리스부채	-	-	935,233	935,233
합 계	5,159,611	146,986,194	3,919,124	156,064,929

(*) 기타부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채, 미지급연차수당 등으로 구성되어 있습니다.


(전기말)	(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치 측정 금융부채	상각후원가측정금융부채	기타부채(*)	합 계
매입채무및기타채무	-	24,057,648	2,278,631	26,336,279
단기차입금	-	1,000,000	-	1,000,000
유동성장기차입금	-	170,800	-	170,800
전환사채	-	45,387,906	-	45,387,906
파생상품부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타유동금융부채	-	551,255	-	551,255
장기차입금	-	63,382,100	-	63,382,100
유동리스부채	-	-	385,549	385,549
비유동리스부채	-	-	986,253	986,253
합 계	5,159,611	134,549,709	3,650,433	143,359,753

(*) 기타부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채, 미지급연차수당 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	수익(비용)	이자수익(비용)	외환차이	처분이익	평가이익
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	13,474	-	-	13,474	-
상각후원가측정금융자산	687,608	130,017	557,590	-	-
합 계	701,082	130,017	557,590	13,474	-
금융부채
상각후원가측정금융부채	(1,071,217)	(1,029,719)	(41,498)	-	-
합 계	(1,071,217)	(1,029,719)	(41,498)	-	-


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	수익(비용)	이자수익(비용)	외환차이	처분이익	평가이익
금융자산
상각후원가측정금융자산	426,676	384,083	42,593	-	-
합 계	426,676	384,083	42,593	-	-
금융부채
상각후원가측정금융부채	(1,062,238)	(1,028,615)	(33,622)	-	-
합 계	(1,062,238)	(1,028,615)	(33,622)	-	-

(4) 금융상품 공정가치1) 공정가치서열체계연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 공정가치 서열체계를 다음과 같이 분류하였습니다.

구분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

2) 수준별 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
당분기말:
금융부채
기타금융부채(파생상품부채)	-	-	5,159,611	5,159,611
전기말:
금융부채
기타금융부채(파생상품부채)	-	-	5,159,611	5,159,611

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이 때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

3) 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)
구 분	공정가치		수준	가치평가기법	투입변수
---	---	---	---	---	---
당분기말	전기말
---	---	---	---	---	---
파생상품부채	5,159,611	5,159,611	3	이항평가모형	- 위험조정할인율- 기초자산의 변동성

4. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
요구불예금	6,931,130	16,818,004
정기예금	19,354,672	19,354,672
합 계	26,285,802	36,172,676

5. 매출채권및기타채권(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
유 동	비 유 동	유 동	비 유 동
---	---	---	---	---
매출채권	11,088,719	116,709	11,509,059	116,709
대손충당금	(11,031)	(116,709)	(36,042)	(116,709)
대여금	71,063	412,060	93,171	412,960
대손충당금	-	(2,000)	-	(2,000)
미수금	2,222,723	-	601,658	-
대손충당금	-	-	-	-
미수수익	4,908	-	26,660	-
합 계	13,376,382	410,060	12,194,506	410,960

(2) 당분기 및 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	기초	대손상각비(환입)	제각	기말
매출채권	152,751	(25,011)	-	127,740
대여금	2,000	-	-	2,000
미수금	218,265	-	(218,265)	-


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	기초	대손상각비(환입)	제각	기말
매출채권	1,174,979	15,247	(1,679)	1,188,547

6. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---
선급금	170,772	-	13,249	-
선급비용	709,778	157,525	313,375	43,064
부가세대급금	1,391,371	-	2,886,939	-
합 계	2,271,921	157,525	3,213,563	43,064

7. 기타비유동금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
금융상품(*)	2,000	2,000
보증금	342,733	326,904
대손충당금	(60,000)	(60,000)
합 계	284,733	268,904

(*) 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

8. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

계정과목	당분기말			전기말
취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액
---	---	---	---	---	---	---
상품	1,630,957	(144,364)	1,486,593	1,531,692	(128,769)	1,402,923
제품	5,631,369	(368,227)	5,263,142	3,840,590	(280,480)	3,560,110
재공품	718,365	-	718,365	617,924	-	617,924
원재료	2,567,765	(176,389)	2,391,376	2,745,030	(197,687)	2,547,343
저장품	3,709,267	(835,454)	2,873,813	3,463,528	(843,014)	2,620,514
미착품	248,449	-	248,449	1,140,464	-	1,140,464
합 계	14,506,172	(1,524,434)	12,981,738	13,339,228	(1,449,950)	11,889,278

(2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 재고자산과 관련하여 인식한 평가환입은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
재고자산평가환입	71,906	127,094

9. 유형자산 및 투자부동산(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액
토지	39,510,425	-	-	-	39,510,425
건물	13,776,879	(6,251,054)	(359,985)	-	7,165,840
구축물	7,314,106	(2,518,478)	(9,237)	-	4,786,391
기계장치	55,334,058	(42,660,582)	(754,191)	(2)	11,919,283
시설장치	4,520,089	(4,107,624)	(412,465)	-	-
공구와기구	40,170,068	(22,866,742)	-	(18,478)	17,284,848
비품	2,582,956	(2,415,815)	(43,154)	-	123,987
차량운반구	679,293	(588,631)	(30,557)	-	60,105
사용권자산	1,923,906	(581,625)	-	-	1,342,281
건설중인자산	128,879,779	-	-	-	128,879,779
합 계	294,691,559	(81,990,551)	(1,609,589)	(18,480)	211,072,939


(전기말)	(단위: 천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액
토지	39,510,425	-	-	-	39,510,425
건물	13,743,162	(6,066,757)	(342,425)	-	7,333,980
구축물	7,240,606	(2,400,852)	(9,237)	-	4,830,517
기계장치	54,449,428	(42,197,835)	(751,765)	(2)	11,499,826
시설장치	4,520,089	(4,107,624)	(412,465)	-	-
공구와기구	41,004,701	(23,739,517)	-	(18,478)	17,246,706
비품	1,118,693	(984,220)	(42,337)	-	92,136
차량운반구	667,212	(573,220)	(29,066)	-	64,926
사용권자산	1,834,703	(471,129)	-	-	1,363,574
건설중인자산	107,795,985	-	-	-	107,795,985
합 계	271,885,004	(80,541,154)	(1,587,295)	(18,480)	189,738,075

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	기초	취득	대체	처분	감가상각	기타	기말
토지	39,510,425	-	-	-	-	-	39,510,425
건물	7,333,980	-	-	-	(168,140)	-	7,165,840
구축물	4,830,517	-	73,500	-	(117,626)	-	4,786,391
기계장치	11,499,828	-	818,975	(5,105)	(438,980)	44,567	11,919,285
기계장치 정부보조금	(2)	-	-	-	-	-	(2)
공구와기구	17,230,464	-	673,606	(30,241)	(570,503)	-	17,303,326
공구와기구 정부보조금	(18,478)	-	-	-	-	-	(18,478)
비품	126,857	-	-	-	(7,281)	4,411	123,987
차량운반구	64,925	-	-	-	(4,820)	-	60,105
건설중인자산	107,795,985	22,625,975	(1,542,181)	-	-	-	128,879,779
사용권자산	1,363,574	89,203	-	-	(110,496)	-	1,342,281
합 계	189,738,075	22,715,178	23,900	(35,346)	(1,417,846)	48,978	211,072,939


(전분기)	(단위: 천원)

구분	기초	취득	대체	처분	감가상각	기타	기말
토지	35,026,197	-	1,621,955	-	-	-	36,648,152
건물	7,965,810	-	33,553	-	(174,816)	-	7,824,547
구축물	4,434,318	-	849,846	(1)	(111,605)	-	5,172,558
기계장치	7,530,555	-	3,334,059	-	(337,945)	-	10,526,669
기계장치 정부보조금	(2)	-	-	-	-	-	(2)
시설장치	1,650	-	-	-	(1,649)	-	1
공구와기구	11,612,034	-	2,298,141	(36,665)	(490,837)	-	13,382,673
공구와기구 정부보조금	47,921	-	-	-	(3,082)	-	44,839
비품	(18,478)	-	-	-	-	-	(18,478)
차량운반구	27,646	-	-	-	(2,396)	-	25,250
건설중인자산	20,301,278	20,530,819	(6,502,498)	-	-	-	34,329,599
사용권자산	1,300,616	56,574	-	(800)	(103,179)	-	1,253,211
합 계	88,229,545	20,587,393	1,635,056	(37,466)	(1,225,509)	-	109,189,019

(3) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
토지	5,125,552	-	5,125,552
건물	6,573,341	(4,489,172)	2,084,169
합 계	11,698,893	(4,489,172)	7,209,721


(전기말)	(단위: 천원)

구분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
토지	5,125,552	-	5,125,552
건물	6,573,341	(4,406,416)	2,166,925
합 계	11,698,893	(4,406,416)	7,292,477

(4) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	기초	상각	기타	기말
토지	5,125,552	-	-	5,125,552
건물	2,166,924	(82,755)	-	2,084,169
합 계	7,292,476	(82,755)	-	7,209,721


(전분기)	(단위: 천원)

구분	기초	상각	기타(*)	기말
토지	9,609,780	-	(1,621,955)	7,987,825
건물	2,499,074	(83,037)	-	2,416,037
합 계	12,108,854	(83,037)	(1,621,955)	10,403,862

(*) 투자부동산에서 유형자산으로 대체되었습니다.

10. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.


(사용권자산)	(단위: 천원)


구분	당분기말	전기말
사용권자산
건물	650,891	784,322
차량운반구	691,390	579,252
합 계	1,342,281	1,363,574


(리스부채)	(단위: 천원)


구분	당분기말	전기말
리스부채
유동	422,420	385,549
비유동	935,233	986,253
합 계	1,357,653	1,371,802

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
사용권자산 감가상각비
건물	58,996	64,843
차량운반구	51,500	38,337
합 계	110,495	103,179
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	21,801	21,299
보증금현재가치할인에 대한 이자수익	3,183	3,260
단기 및 소액자산리스 비용	6,055	1,753

(3) 당분기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)


구분	당분기	전분기
기초	1,371,802	1,528,110
증가	85,403	56,574
이자비용	21,801	21,299
지급	(121,353)	(158,069)
기타	-	(1,132)
기말	1,357,653	1,446,782

(4) 단기 및 소액리스료 등을 포함한 리스의 총 현금유출액은 105,607원(전기: 564,093천원)입니다.

11. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
산업재산권	16,108	21,788
소프트웨어	26,654	34,778
영업권	3,243,557	3,243,557
고객관계	583,339	777,785
회원권	627,770	627,770
합 계	4,497,428	4,705,678

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	기초금액	취득	상각	기말금액
산업재산권	21,788	-	(5,680)	16,108
소프트웨어	34,778	1,450	(9,574)	26,654
영업권	3,243,557	-	-	3,243,557
고객관계	777,785	-	(194,446)	583,339
회원권	627,770	-	-	627,770
합 계	4,705,678	1,450	(209,700)	4,497,428


(전분기)	(단위: 천원)

구분	기초금액	취득	상각	기말금액
산업재산권	66,293	-	(11,360)	54,933
소프트웨어	133,651	-	(25,062)	108,589
영업권	3,243,557	-	-	3,243,557
고객관계	1,555,571	-	(194,446)	1,361,125
회원권	627,770	-	-	627,770
합 계	5,626,843	-	(230,869)	5,395,974

(3) 연결회사는 매년 영업권의 손상 발생여부에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다.영업권의 손상차손은 현금창출단위집단을 기준으로 회수가능가액을 산출하며, 이러한 산출과정은 회계추정을 요구하고 있습니다.

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위별로 다음과 같이 배분되었습니다. 당분기 및 전기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다. 당분기말 및 전기말 현재 영업권 배분금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
자동차부품소재	3,243,557	3,243,557

상기 현금창출단위의 회수가능액은 현금창출단위집단에서 창출될 미래현금흐름을 할인한 사용가치에 기초하여 추정하였습니다. 사용가치는 해당현금창출단위집단이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름의 할인을 통해서 결정되었습니다.사용가치의 추정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.- 현금흐름은 과거 경험, 실질적인 영업결과와 향후 5년간의 사업계획 및 외부자료 를 근거로 추정하였습니다.- 5년 이후의 현금흐름은 0%의 성장률을 가정하여 추정하였습니다.- 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 가중평균자본비용으로 10.7%를 할인율로 적용하였으며, 인식된 손상차손 금액은 없습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 영업권 변동내역은 없습니다.

(5) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사연결회사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 당분기 및 전기에 중요한 손상은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 시장가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

12. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
매입채무	4,475,074	4,686,328
미지급금	11,509,414	19,338,825
미지급비용	3,109,791	2,311,126
합계	19,094,279	26,336,279

13. 순확정급여부채(자산)가. 확정급여제도(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	10,181,117	10,538,272
소 계	10,181,117	10,538,272
사외적립자산의 공정가치	(10,927,147)	(11,547,501)
순확정급여부채(자산) 계	(746,030)	(1,009,229)

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도 관련 비용의 세부 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
당기근무원가	266,235	218,071
순이자원가(수익)	(3,037)	-
합계	263,199	218,071

(3) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
매출원가	179,853	150,291
판매관리비	59,446	54,679
건설중인자산	23,900	13,101
합 계	263,199	218,071

(4) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	10,538,272	8,974,623
당기근무원가	266,235	218,071
이자원가	113,659	92,324
확정급여채무의 재측정요소:
- 인구통계적가정의 변동에의한 보험수리적 손실(이익)	-	-
급여지급액	(737,049)	(122,725)
분기말	10,181,117	9,162,293

(5) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	11,547,501	9,858,331
이자수익	116,695	92,324
급여지급액	(737,049)	(122,725)
자산관리수수료 지급액	-	(10,189)
분기말	10,927,147	9,817,741

(6) 당분기말 및 전기말 현재 퇴직연금운용자산의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
정기예금	10,927,147	11,547,501

나. 확정기여제도당분기 및 전분기중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 233,127천원(전분기: 68,852천원)입니다.

14. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
<유동성 차입금>
단기차입금	1,000,000	1,000,000
유동성장기부채	170,800	170,800
소 계	1,170,800	1,170,800
<비유동성 차입금>
장기차입금	82,339,400	63,382,100
소 계	82,339,400	63,382,100
합 계	83,510,200	64,552,900

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

차입처	종 류	연이자율	당분기말	전기말
신한은행	운영자금대출	4.06%	1,000,000	1,000,000
합 계			1,000,000	1,000,000

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

차입처	종 류	연이자율	당분기말	전기말
기업은행	시설자금대출	1.30%	1,110,200	1,152,900
산업은행(*)	시설자금대출	2.56~3.85%	81,400,000	62,400,000
소계			82,510,200	63,552,900
차감:1년이내 만기도래분(유동성장기부채)			(170,800)	(170,800)
장기차입금			82,339,400	63,382,100

(*) 차입금에 대해서는 연결회사의 토지 등 일부가 담보로 설정되어 있습니다.

15. 전환사채 및 파생상품부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채 및 파생상품부채의 구성내역은 다음과 같습니 다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
유동	유동
---	---	---
전환사채	46,322,946	45,387,906
기타금융부채(파생상품부채)	5,159,611	5,159,611
합 계	51,482,557	50,547,517

(2) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	액면이자율	보장수익율	당분기말	전기말
전환사채	1.00%	2.00%	50,000,000	50,000,000
전환권조정	(4,887,792)	(5,758,728)
사채할증금	1,541,945	1,541,945
거래일이연손익	(331,207)	(395,311)
합 계			46,322,946	45,387,906

(3) 당분기 및 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	기 초	비현금비용	기말
전환사채	50,000,000	-	50,000,000
전환권조정	(5,758,728)	870,936	(4,887,792)
사채할증금	1,541,945	-	1,541,945
거래일이연손익	(395,311)	64,104	(331,207)
합 계	45,387,906	935,040	46,322,946


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	기 초	비현금비용	기말
전환사채	50,000,000	-	50,000,000
전환권조정	(9,104,677)	798,276	(8,306,401)
사채할증금	1,541,945	-	1,541,945
거래일이연손익	(651,729)	-	(651,729)
합 계	41,785,539	798,276	42,583,815


구분	제 1회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
액면가액	50,000,000천원
발행가액	50,000,000천원
발행일	2024년 7월 17일
만기일	2027년 7월 17일
전환청구기간	사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기일 직전일
표면이자율	1%
만기이자율	2%
전환비율	100%
전환가액	9,035원
조정전환가액(*) (최근기준일 : 2026년 3월 17일)	7,852원
전환가액 조정	(1) 전환권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 가격으로 유상증자, 주식분할, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부 사채를 포함한 주식관련사채를 발행하는 경우(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우(3) 위 (1)내지 (2)에 의하여 조정된 전환가액이 발행회사의 보통주식의 액면가 이하일 경우 액면가를 전환가액으로 함.(4) 자본의 감소, 주식병합 등으로 인해 주식가치 상승사유가 발생하는 경우(5) 시가상승 및 하락에 따른 조정: 본 사채 발행일 이후 [매 1개월이 경과한 날]을 "전환가액 조정일"로 하고,각 전환가액 조정일전일을 기산일로 하여 이를 기준으로 소급한최근 1개월 거래량가중평균주가, 1주일 거래량가중평균주가 및 최근일 거래량 가중평균종가를 산술평균한 가액과 최근일 거래량가중평균주가 중 높은 가격이 조정 전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 낮은 금액, 높은 경우에는 그 높은 금액으로 하되 발행 당시전환의 70%이상이 되어야 함.
조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 2025년 07월17일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환수익률을 가산하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

(*) 연결회사는 시가하락에 따라 최근 주가를 산술평균하여 전환가액을 조정하였습니다.

16. 기타부채와 기타유동금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---
예수금	1,693,751	-	480,828	-
장기종업원급여	-	582,481	-	562,903
합 계	1,693,751	582,481	480,828	562,903

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
예수보증금	480,240	411,255
임대보증금	140,000	140,000
합 계	620,240	551,255

17. 담보 및 지급보증

당분기말 현재 연결회사의 담보제공자산은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

자산	장부금액	설정권자	내용
토지 및 건물 등(*)	60,069,341	산업은행	차입금 담보

(*) 차입금에 대해서는 연결회사의 토지 등 일부가 담보로 설정되어 있습니다.

18. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사와 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.


	(단위: 1USD, 천원)

금융기관	내용	통화	약정금액	사용액
기업은행	탄소중립전환 선도프로젝트 융자지원	KRW	1,200,000	1,110,200
신한은행	일반자금대출	KRW	10,000,000	1,000,000
산업은행	외화수입신용장	USD	8,000	-
기업은행	외화수입신용장	USD	3,000,000	-
산업은행	반도체 설비투자지원 특별프로그램	KRW	115,000,000	81,400,000

(2) 연결회사는 금융기관 약정사항과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 지급보증 및 물품대금보증과 관련하여 1,597백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 연결회사는 당분기말 현재 건물 및 부속설비 등과 관련하여 재산종합보험을 가입하고 있고, 종속기업인 (주)비지에프에코스페셜티는 2016년 1월 1일부터 시행된 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률 제17조에 따라 삼성화재 및 DB손해보험(주)에 환경책임보험을 가입하고 있습니다. 총 부보금액은 255,068백만원입니다.

19. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 주, 천원)

구 분	당분기말	전기말
발행할 주식 총수	300,000,000	300,000,000
발행주식수	16,060,028	16,060,028
1주당금액(원)	500	500
보통주자본금	8,030,014	8,030,014

(2) 당분기 및 전기 중 지배회사의 자본금 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
주식발행초과금	93,561,147	93,561,147
자기주식처분이익	323,162	323,162
전환권대가	2,219,271	2,219,271
기타자본잉여금	(61,976)	(61,976)
합 계	96,041,604	96,041,604

20. 기타자본구성요소(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
주식할인발행차금	(132,510)	(132,510)
자기주식	(1,161,033)	(1,161,033)
기타자본조정	(3,460,682)	(3,460,682)
합 계	(4,754,225)	(4,754,225)

(2) 당분기말 현재 연결회사의 자기주식 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	주식수	취득금액	향후처리계획
자기주식	189,625	1,161,033	일부주식 소각 예정

21. 기타포괄손익누계액

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
보험수리적손익	(868,950)	(868,949)
해외사업환산손익	(619,093)	(483,613)
합 계	(1,488,043)	(1,352,562)

22. 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
이익준비금(*)	96,884	96,884
미처분이익잉여금	22,489,592	24,003,010
합 계	22,586,476	24,099,894

(*) 연결회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
기초금액	24,099,894	29,867,253
분기순이익(손실)	(1,513,418)	(1,403,942)
분기말금액	22,586,476	28,463,311

23. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

내 역	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
제품매출	14,614,946	14,614,946	16,426,043	16,426,043
상품매출	1,968,565	1,968,565	3,039,957	3,039,957
기타매출	44,637	44,637	129,506	129,506
합 계	16,628,148	16,628,148	19,595,506	19,595,506

(2) 당분기 및 전분기 중 수익인식시기에 따라 구분한 매출의 구성은 다음과 같습 니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
수익 인식시기
고객과의 계약에서 생기는 수익	16,628,148	16,628,148	19,595,506	19,595,506
한 시점에 인식	16,583,511	16,583,511	19,466,000	19,466,000
기간에 걸쳐 이행	44,637	44,637	129,506	129,506

(3) 당분기 및 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

내 역	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
제품매출원가	12,530,285	12,530,285	14,260,169	14,260,169
상품매출원가	1,783,230	1,783,230	2,745,368	2,745,368
기타매출원가	2,579	2,579	2,884	2,884
합 계	14,316,094	14,316,094	17,008,421	17,008,421

24. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
급여	1,435,344	1,435,344	1,428,689	1,428,689
퇴직급여	107,988	107,988	95,000	95,000
복리후생비	200,054	200,054	199,495	199,495
여비교통비	43,582	43,582	42,396	42,396
접대비	77,890	77,890	87,366	87,366
통신비	9,826	9,826	9,273	9,273
세금과공과	11,826	11,826	40,222	40,222
감가상각비	369,678	369,678	273,883	273,883
수선비	10,463	10,463	10,858	10,858
보험료	13,680	13,680	24,696	24,696
차량유지비	31,527	31,527	36,885	36,885
경상연구개발비	161,162	161,162	138,163	138,163
운반비	177,996	177,996	213,170	213,170
교육훈련비	1,399	1,399	841	841
도서인쇄비	-	-	259	259
소모품비	10,514	10,514	9,396	9,396
지급수수료	348,456	348,456	572,814	572,814
견본비	9,216	9,216	924	924
무형자산상각비	208,250	208,250	230,869	230,869
대손상각비환입	(25,011)	(25,011)	15,247	15,247
기타	230,534	230,534	225,783	225,783
합 계	3,434,374	3,434,374	3,656,229	3,656,229

25. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
재고자산의 변동	(1,244,364)	(1,244,364)	(772,749)	(772,749)
원재료및상품매입액	6,898,082	6,898,082	7,188,050	7,188,050
급여	4,035,917	4,035,917	3,965,966	3,965,966
퇴직급여	456,863	456,863	270,386	270,386
복리후생비	680,061	680,061	677,668	677,668
수선비	902,551	902,551	525,916	525,916
지급수수료	383,174	383,174	616,377	616,377
감가상각비 및 무형자산상각비	1,698,958	1,698,958	1,529,521	1,529,521
포장비	179,784	179,784	220,318	220,318
소모품비	360,824	360,824	404,098	404,098
외주가공비	1,767,549	1,767,549	1,765,731	1,765,731
전력비	1,179,564	1,179,564	1,192,722	1,192,722
운반비	182,178	182,178	220,180	220,180
여비교통비	57,105	57,105	56,395	56,395
차량유지비	37,404	37,404	5,449	5,449
대손상각비환입	(25,011)	(25,011)	15,247	15,247
기타비용	199,829	199,829	2,783,374	2,783,374
영업비용의 합계(*)	17,750,468	17,750,468	20,664,649	20,664,649

(*) 연결포괄손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

26. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
유형자산처분이익	25,239	25,239	106,152	106,152
잡이익	196,044	196,044	95,694	95,694
수입임대료	-	-	1,866	1,866
합 계	221,283	221,283	203,712	203,712

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
유형자산처분손실	-	-	1	1
잡손실	3,552	3,552	11,847	11,847
합 계	3,552	3,552	11,848	11,848

27. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
이자수익	130,017	130,017	384,083	384,083
외환차익	190,349	190,349	236,039	236,039
외화환산이익	535,043	535,043	39,421	39,421
당기손익-공정가치금융자산처분이익	13,474	13,474	27,482	27,482
합 계	868,883	868,883	687,025	687,025

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
이자비용	1,029,719	1,029,719	1,028,615	1,028,615
외환차손	160,960	160,960	243,528	243,528
외화환산손실	48,339	48,339	22,961	22,961
거래일이연손익상각	64,105	64,105	-	-
합계	1,303,123	1,303,123	1,295,104	1,295,104

28. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균 유효세율은 (-)이므로 표시하지 않았고, 전분기 법인세비용의 평균유효세율은 5.5% 입니다.

29. 주당손익(1) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 주당이익(손실)은 다음과 같습니다.


	(단위: 원, 주)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
지배기업주주순손익	(1,513,418,486)	(1,513,418,486)	(1,403,941,626)	(1,403,941,626)
가중평균유통보통주식수(*)	15,870,403	15,870,403	15,870,403	15,870,403
기본주당이익(손실)	(95)	(95)	(88)	(88)
희석주당이익(손실)	(95)	(95)	(88)	(88)

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산


	(단위: 주)

구 분	당분기	전분기
기초 보통주발행주식수	16,060,028	16,060,028
가중평균자기주식수	(189,625)	(189,625)
기말 가중평균유통보통주식수	15,870,403	15,870,403

(2) 연결회사는 주당순이익 희석화효과가 없어 당분기 희석주당순이익은 당분기 기본주당순이익과 동일합니다.

30. 특수관계자간의 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분	당분기말	전기말
최상위 지배기업	㈜비지에프	㈜비지에프
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	㈜비지에프에코머티리얼즈
기타 특수관계자(*)	㈜비지에프네트웍스, ㈜비지에프리테일, 동부로지스㈜, 하이로지스㈜, ㈜화인로지텍, ㈜비지에프로지스, ㈜비지에프푸드, ㈜비지에프휴먼넷, ㈜씨펙스로지스틱, ㈜푸드플래닛, ㈜에이서비스, 시리로지스틱스자산관리㈜ 등	㈜비지에프네트웍스, ㈜비지에프리테일, 동부로지스㈜, 하이로지스㈜, ㈜화인로지텍, ㈜비지에프로지스, ㈜비지에프푸드, ㈜비지에프휴먼넷, ㈜씨펙스로지스틱, ㈜푸드플래닛, ㈜에이서비스, 시리로지스틱스자산관리㈜ 등

(*) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 따른 기타 특수관계자 및 범위에는포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가포함되어 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다


	(단위: 천원)

구 분	회사명	당분기	전분기
매입 등(*)	매입 등(*)
---	---	---	---
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	1,071,530	959,672
기타특수관계자	㈜비지에프리테일	135	-
합 계		1,071,665	959,672

(*) 이자비용, 지급임차료 등을 포함하고 있습니다.(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구 분	회사명	채권	채무
기타채권	기타채무
---	---	---	---
최상위지배기업	㈜비지에프	-	-
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	221,568	52,230,322
기타특수관계자	㈜비지에프리테일	-	46
합 계		221,568	52,230,368


(전기말)	(단위: 천원)

구 분	회사명	채권	채무
기타채권	기타채무
---	---	---	---
최상위지배기업	㈜비지에프	883	-
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	294,186	51,403,322
기타특수관계자	㈜비지에프리테일	-	71
합 계		295,069	51,403,393

(4) 연결회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)


구분	당분기	전분기
단기급여	408,056	289,607
장기급여	14,914	340
퇴직급여	24,626	37,811
합 계	447,596	327,758

31. 연결현금흐름표

(1) 연결현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산으로 구성되어 있습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	기 초	현금흐름	비현금활동	기말
단기차입금	1,000,000	-	-	1,000,000
유동성장기부채	170,800	-	-	170,800
유동리스부채	385,549	(99,552)	136,423	422,420
비유동리스부채	986,253	-	(51,020)	935,233
장기차입금	63,382,100	18,957,300	-	82,339,400
전환사채	45,387,906	-	935,040	46,322,946
기타금융부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타비유동부채	562,903	-	19,578	582,481
재무활동으로부터의 총부채	117,035,122	18,857,748	1,040,021	136,932,891


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	기 초	현금흐름	비현금활동	기말
단기차입금	6,900,000	-	-	6,900,000
유동성장기부채	47,100	-	-	47,100
유동리스부채	482,963	(136,770)	127,445	473,638
비유동리스부채	1,045,147	-	(72,002)	973,145
장기차입금	3,152,900	-	-	3,152,900
전환사채	41,785,539	-	798,276	42,583,815
기타금융부채	6,898,960	-	-	6,898,960
기타비유동부채	775,680	(67,000)	19,337	728,017
재무활동으로부터의 총부채	61,088,289	(203,770)	873,056	61,757,575

(3) 당분기와 전분기 중 발생한 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
리스부채의 유동성 대체	112,282	112,275
건설중인자산의 본계정 대체	1,566,081	9,288,552
유형자산 취득 미지급금	9,267,690	-

32. 위험관리(1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등에 노출되어 있습니다. 동 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 설명은 다음과 같습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 신용위험관리

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
현금및현금성자산	26,285,802	36,172,676
매출채권및기타유동채권	13,376,382	12,194,506
장기매출채권및기타채권	410,060	410,960
기타비유동금융자산	284,733	268,904
합 계	40,356,977	49,047,046

연결회사는 외상매출금에 대하여 고객에게 평균적으로 30~60일간의 신용기간을 제공하고 있으며, 당분기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말			전기말
채권잔액	대손충당금	장부가액	채권잔액	대손충당금	장부가액
---	---	---	---	---	---	---
6개월 이내	11,088,719	(11,031)	11,077,688	11,509,059	(36,042)	11,473,017
6개월 초과 1년 이내	-	-	-	-	-	-
1년 초과 3년 이내	-	-	-	-	-	-
3년 초과	116,709	(116,709)	-	116,709	(116,709)	-
합 계	11,205,428	(127,740)	11,077,688	11,625,768	(152,751)	11,473,017

연결회사는 신규고객에 대하여 고객의 신용도와 신용한도를 평가하며, 신용한도는 연 1회 검토하고 있습니다.(4) 유동성위험관리

연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	계약상 현금흐름	~1년이내	~2년이내	2~5년이내	5년 이상~
매입채무및기타채무	19,094,279	19,094,279	-	-	-
기타유동금융부채	620,240	620,240	-	-	-
차입금(*1)	97,380,335	1,030,589	182,214	8,887,890	87,279,642
리스부채(1, 2)	1,506,312	497,286	457,511	551,515	-
전환사채(2, 3)	50,000,000	50,000,000	-	-	-
합 계	168,601,166	71,242,394	639,725	9,439,405	87,279,642

(*1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.(*2) 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.(*3) 전환사채는 조기상환권이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 만기로 가정하였습 니다.

(5) 시장위험관리① 이자율위험관리

연결회사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
단기차입금	1,000,000	1,000,000
유동성장기부채	170,800	170,800
장기차입금	82,339,400	63,382,100
전환사채	50,000,000	50,000,000
합 계	133,510,200	114,552,900

당분기 및 전기 중 이자율이 100 basis point 변동시 이자율 변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전기
100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
---	---	---	---	---
순이익 증가(감소)	(333,776)	333,776	(1,145,529)	1,145,529

② 환위험관리연결회사는 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD와 EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 1USD, 1JPY, 1EUR, 1CNY, 천원)

계정과목	단위	당분기말		전기말
외 화	원화환산액	외 화	원화환산액
---	---	---	---	---	---
현금및현금성자산	USD	3,389,539	5,129,729	2,629,904	3,773,649
JPY	6,388,984	60,486	735	7
EUR	15,230	26,400	310	523
CNY	4,088,886	894,239	3,251,353	665,747
매출채권	USD	3,409,751	5,160,317	3,467,428	4,975,413
JPY	-	-	3,348,000	30,722
EUR	16,200	28,081	16,200	27,309
CNY	7,628,474	1,668,347	8,139,258	1,666,594
미수금	CNY	2,673,316	584,654	2,673,316	547,388
매입채무	USD	1,176,769	1,780,922	1,147,255	1,646,196
EUR	58,900	102,095	289,100	487,342
미지급금	USD	277,860	420,514	271,771	389,964
EUR	2,005	3,476	471,943	795,564

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채에 대해 다른 모든 변수가 일정하다고 가정했을때, 원화기준 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
외화금융자산	1,355,225	(1,355,225)	1,168,735	(1,168,735)
외화금융부채	(230,701)	230,701	(331,907)	331,907

③ 가격위험관리

가격위험은 이자율위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간말 현재 연결회사는 그와같은 위험에 노출된 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

(6) 자본위험관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 총자본차입금비율은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
차입금총계	83,510,200	64,552,900
차감: 현금및현금성자산	(26,285,802)	(36,172,676)
순차입금(A)	57,224,398	28,380,224
자본총계(B)	120,415,826	122,064,725
총자본차입금비율(A/B)	47.52%	23.25%

33. 계류중인 소송사건

당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내역은 없습니다.

34. 영업부문(1) 연결회사의 영업부문은 다음과 같이 전자부품소재, 자동차부품소재, 반도체부품소재로 구분하고 있습니다.

지역	영업부문	주요사업
한국	전자부품소재	보호용필름, DOF, Back Sheet, Bead Coating, Blanket 등
한국	자동차부품소재	자동차부품소재
한국	반도체부품소재	F2, SF6
중국	자동차부품소재	자동차부품소재
베트남	자동차부품소재	자동차부품소재

(2) 당분기 및 전분기 중 영업부문별 경영성과는 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체부품소재	연결조정	합계
매출액	1,003,915	5,198,330	10,492,943	(67,040)	16,628,148
외부고객으로부터의 수익	936,875	5,198,330	10,492,943	-	16,628,148
부문간 수익	67,040	-	-	(67,040)	-
영업손익	(509,078)	610,524	(1,526,897)	303,131	(1,122,320)
법인세비용차감전순손익	(1,370,425)	639,574	(1,169,948)	561,970	(1,338,829)


(전분기)	(단위: 천원)

구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체부품소재	연결조정	합계
매출액	915,193	6,517,950	12,239,184	(76,821)	19,595,506
외부고객으로부터의 수익	838,372	6,517,950	12,239,184	-	19,595,506
부문간 수익	76,821	-	-	(76,821)	-
영업손익	(684,378)	878,981	(1,513,733)	249,986	(1,069,144)
법인세비용차감전순손익	(1,624,476)	865,379	(975,426)	249,164	(1,485,359)

(3) 당분기말 현재 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)


구분	전자부품소재	자동차부품소재	반도체부품소재	연결조정	합계
자산	141,252,361	12,986,797	261,036,236	(135,782,082)	279,493,312
부채	52,924,382	8,366,478	102,407,454	(4,620,828)	159,077,486

(4) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 각 지역별 매출액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
한국	11,801,949	13,873,413
미주	526,830	624,261
유럽	79,464	-
아시아	4,192,148	5,073,649
기타	27,757	24,183
합 계	16,628,148	19,595,506

(5) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 매출의 10% 이상을 차지하는 고객 및 매출액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)


구분	당분기	전분기
A사	-	2,814,417

35. 온실가스배출권(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 외부사업 인증실적(KOC, Korean Offset Credits)으로 전환된 배출권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: tCO 2 -eq, 천원)

구 분	당분기말	전기말
수량	109,733	109,733
제품(*)	336,853	336,853

(*) 연결회사의 온실가스 배출권은 의무이행모형, 매매모형이 아닌 자가생산 CER에 해당하며, 환경부 산하 인증위원회의 승인 및 외부사업 인증실적(KOC, Korean Offset Credits) 승인 후 제품으로 분류하고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 KOC 온실가스 배출권 전환 전 재고자산으로 인식된 배출권은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
재공품(*)	499,574	385,877

(*) 연결회사의 온실가스 배출권은 의무이행모형, 매매모형이 아닌 자가생산 CER에 해당하며,환경부 산하 인증위원회의 승인 및 외부사업 인증실적(KOC, Korean Offset Credits) 전환 전으로 재공품으로 분류된 배출권은 KOC 전환 전까지 배출권 수량이 확정되지 않았기에 수량 정보를 표시하지 않았습니다.

4. 재무제표 4-1. 재무상태표 재무상태표제 26 기 1분기말 2026.03.31 현재제 25 기말 2025.12.31 현재(단위 : 원)

자산　　　유동자산12,747,770,93912,623,353,389　　현금및현금성자산5,819,599,2896,310,128,156　　매출채권 및 기타유동채권5,647,908,0785,372,254,119　　기타유동자산130,924,54740,736,817　　재고자산1,149,339,025900,234,297　비유동자산138,881,642,317139,131,137,896　　유형자산3,406,206,8273,349,652,509　　무형자산4,264,724,7744,464,982,325　　투자부동산6,067,413,0766,148,996,038　　종속기업투자주식124,986,421,583124,986,421,583　　기타비유동금융자산147,885,022155,288,352　　순확정급여자산8,391,03524,297,089　　장기매출채권 및 기타채권600,0001,500,000　자산총계151,629,413,256151,754,491,285부채　　　유동부채55,375,141,88254,928,730,742　　매입채무 및 기타채무2,937,738,6553,341,065,580　　전환사채46,322,946,47245,387,905,693　　파생상품부채5,159,611,4635,159,611,463　　기타유동금융부채480,240,000411,255,000　　기타 유동부채57,245,600235,491,350　　유동리스부채201,039,940191,825,778　　당기법인세부채216,319,752201,575,878　비유동부채1,014,907,942967,955,050　　비유동 리스부채474,755,777501,050,049　　기타 비유동 부채20,187,33818,968,606　　이연법인세부채519,964,827447,936,395　부채총계56,390,049,82455,896,685,792자본　　　자본금8,030,014,0008,030,014,000　자본잉여금89,431,075,44789,431,075,447　기타자본구성요소(1,161,032,960)(1,161,032,960)　기타포괄손익누계액369,112369,112　이익잉여금(1,061,062,167)(442,620,106)　자본총계95,239,363,43295,857,805,493자본과부채총계151,629,413,256151,754,491,285

	제 26 기 1분기말	제 25 기말

4-2. 포괄손익계산서 포괄손익계산서제 26 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원)

수익(매출액)5,612,939,9915,612,939,9916,027,187,0196,027,187,019매출원가3,721,492,6383,721,492,6383,827,359,2353,827,359,235매출총이익1,891,447,3531,891,447,3532,199,827,7842,199,827,784판매비와관리비1,501,652,0171,501,652,0171,620,258,2941,620,258,294영업이익(손실)389,795,336389,795,336579,569,490579,569,490기타수익4,8624,8621,286,9251,286,925기타비용3,252,7793,252,77911,775,11311,775,113금융수익519,593,998519,593,998120,178,614120,178,614금융비용1,349,993,5421,349,993,5421,061,395,8151,061,395,815법인세비용차감전순이익(손실)(443,852,125)(443,852,125)(372,135,899)(372,135,899)법인세비용(수익)174,589,936174,589,93683,563,27183,563,271당기순이익(손실)(618,442,061)(618,442,061)(455,699,170)(455,699,170)기타포괄손익369,112369,112　　　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)　　　　　보험수리적손익369,112369,112　　총포괄손익(618,072,949)(618,072,949)(455,699,170)(455,699,170)주당이익　　　　　기본주당순이익(손실) (단위 : 원)(39)(39)(29)(29)

| | 제 26 기 1분기 | | 제 25 기 1분기 | |
| --- | --- | --- | --- |
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 |
| --- | --- | --- | --- |

4-3. 자본변동표 자본변동표제 26 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원)

2025.01.01 (기초자본)8,030,014,00089,431,075,447(1,161,032,960)　2,409,624,09198,709,680,578당기순이익(손실)　　　　(455,699,170)(455,699,170)2025.03.31 (자본총계)8,030,014,00089,431,075,447(1,161,032,960)　1,953,924,92198,253,981,4082026.01.01 (기초자본)8,030,014,00089,431,075,447(1,161,032,960)369,112(442,620,106)95,857,805,493당기순이익(손실)　　　　(618,442,061)(618,442,061)2026.03.31 (자본총계)8,030,014,00089,431,075,447(1,161,032,960)369,112(1,061,062,167)95,239,363,432

| | 자본 | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 자본금 | 자본잉여금 | 기타자본구성요소 | 기타포괄손익누계액 | 이익잉여금 | 자본 합계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

4-4. 현금흐름표 현금흐름표제 26 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지(단위 : 원)

영업활동현금흐름(473,789,389)(116,799,671)　당기순이익(손실)(618,442,061)(455,699,170)　당기순이익조정을 위한 가감1,496,658,9771,513,914,731　　감가상각비190,431,744195,857,667　　경상연구개발비9,894,8129,894,812　　무형자산상각비200,257,551205,937,550　　대손상각비(환입)43,551,62392,412,482　　외화환산손실261,452,1404,085,284　　이자비용1,001,953,4451,005,852,930　　거래일이연손익상각64,104,534　　　법인세비용174,589,93683,563,271　　외화환산이익(430,778,516)(11,145,011)　　당기손익-공정가치금융자산처분이익(13,474,128)(27,481,772)　　퇴직급여15,906,054　　　이자수익(21,230,218)(45,062,482)　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동(1,152,512,151)(951,697,488)　　매출채권의 감소(증가)(303,563,650)(725,731,719)　　기타수취채권의 감소(증가)4,325,564227,773　　기타유동자산의 감소(증가)(90,187,730)17,909,964　　재고자산의 감소(증가)(249,104,728)(131,849,281)　　매입채무의 증가(감소)137,739,489288,672,567　　기타채무의 증가(감소)(543,679,078)(395,876,270)　　기타유동부채의 증가(감소)(109,260,750)(6,228,520)　　기타비유동부채의 증가(감소)1,218,7321,177,998　이자의수취19,340,67674,628,524　이자의지급(131,017,200)(207,576,978)　법인세의지급(87,817,630)(90,369,290)투자활동현금흐름(121,155,872)(795,875,747)　당기손익-공정가치측정금융자산의 처분13,474,1287,258,387,624　기타비유동금융자산의 감소8,590,00050,960,000　단기대여금의 감소900,000　　장기대여금의 감소900,000900,000　당기손익-공정가치금융자산의 증가　(7,230,905,852)　유형자산의 취득(145,020,000)　　종속기업투자자산처분손익 조정　(874,604,367)　단기대여금및수취채권의 취득　(613,152)재무활동현금흐름(47,358,022)(54,200,753)　리스부채의 상환(47,358,022)(54,200,753)현금및현금성자산의 증가(감소)(642,303,283)(966,876,171)외화환산으로 인한 현금 증감151,774,4162,961,533기초현금및현금성자산6,310,128,15614,594,575,294기말현금및현금성자산5,819,599,28913,630,660,656

	제 26 기 1분기	제 25 기 1분기

5. 재무제표 주석


제 26(당)분기 2026년 1월 1일부터 2026년 3월 31일까지
제 25(전)분기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지
주식회사 케이엔더블유

1. 회사의 개요주식회사 케이엔더블유(이하 "회사")는 2001년 1월 12일 설립되었으며, 경기도 파주시 문산읍 돈유3로 51에 본사를 두고 있습니다. 회사는 디스플레이부품 및 공정소재제조, 산업용특수테잎 제조 등을 주된 영업으로 하고 있으며, 2008년 8월 14일자 임시주주총회 결의에 의거 지배회사의 상호를 주식회사 케이.엠.더블유에서 주식회사 케이엔더블유로 변경하였습니다. 한편, 회사는 2009년 9월 29일 한국거래소의 코스닥(KOSDAQ)시장에 등록되어 매매가 개시되었습니다. 회사는 핵심 경쟁력 강화를 통한 기업가치 제고를 목적으로 2021년 4월 1일을 합병기일로 하여 주식회사지아이매터리얼스를 흡수합병하였습니다. 회사는 피합병회사의 인수대가로 보통주 1,874,035주를 발행하였으며, 2021년 4월 16일에 보통주 신주의 상장을 완료하였습니다. 비지에프에코머티리얼즈는 2023년 8월 25일, 당사의 기존 최대주주 등으로부터 경영권을 인수하여 당사의 지배기업이 되었습니다.회사는 수차례의 증자를 거쳐 2026년 3월 31일 현재 납입자본금은 8,030,014천원이며 주주현황은 다음과 같습니다.


	(단위: 주)

주 주	보 통 주
주 식 수	비 율
---	---	---
㈜비지에프에코머티리얼즈	9,113,891	56.75%
자기주식	189,625	1.18%
기타	6,756,512	42.07%
합 계	16,060,028	100.00%

2. 중요한 회계정책(1) 회계기준의 적용회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약분기재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 제정 또는 개정된 회계기준의 적용회사의 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.- 미적용 제ㆍ개정 기준서2026년 1월 1일부터 조기 적용 가능한 새로운 회계기준이 있으나, 회사는 요약분기재무제표 작성시 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하여, 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다.(3) 중요한 회계추정 및 판단분기재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ 비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 분기재무제표 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2025년 12월 31일로 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.3. 금융상품의 범주 및 공정가치

(1) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품자산의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구분	상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산	5,819,599
매출채권및기타유동채권	5,647,908
장기매출채권및기타채권	600
기타비유동금융자산	147,885
합 계	11,615,992


(전기말)	(단위: 천원)

구분	상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산	6,310,128
매출채권및기타유동채권	5,372,254
장기매출채권및기타채권	1,500
기타비유동금융자산	155,288
합 계	11,839,170

(2) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품부채의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치 측정금융부채	상각후원가측정금융부채	기타부채(*)	합계
매입채무및기타채무	-	2,603,954	333,785	2,937,739
유동성전환사채	-	46,322,946	-	46,322,946
파생상품부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타유동금융부채	-	480,240	-	480,240
유동성리스부채	-	-	201,040	201,040
비유동리스부채	-	-	474,756	474,756
합 계	5,159,611	4,9407,140	1,009,581	55,576,332

(*) 기타부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채, 미지급연차수당 등으로 구성되어 있습니다.


(전기말)	(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치 측정금융부채	상각후원가측정금융부채	기타부채(*)	합 계
매입채무및기타채무	-	2,633,963	707,103	3,341,066
유동성전환사채	-	45,387,906	-	45,387,906
파생상품부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타유동금융부채	-	411,255	-	411,255
유동성리스부채	-	-	191,826	191,826
비유동리스부채	-	-	501,050	501,050
합 계	5,159,611	48,433,124	1,399,979	54,992,714

(*) 기타부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채, 미지급연차수당 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	수익(비용)	이자수익(비용)	외환차이	처분이익	평가이익
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	13,474	-	-	13,474	-
상각후원가측정금융자산	224,797	21,230	203,567	-	-
합 계	238,271	21,230	203,567	13,474	-
금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	-	-	-
상각후원가측정금융부채	(1,004,566)	(1,001,953)	(2,613)	-	-
합 계	(1,004,566)	(1,001,953)	(2,613)	-	-


(전분기)	(단위: 천원)

구분	수익(비용)	이자수익(비용)	외환차이	처분이익	평가이익
금융자산
상각후원가측정금융자산	37,084	45,062	(7,979)	-	-
합 계	37,084	45,062	(7,979)	-	-
금융부채
상각후원가측정금융부채	(1,005,783)	(1,005,853)	70	-	-
합 계	(1,005,783)	(1,005,853)	70	-	-

4) 금융상품 공정가치1) 공정가치 서열체계회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 공정가치 서열체계를 다음과 같이 분류하였습니다.

구분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

2) 수준별 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
당분기말:
금융부채
파생상품부채	-	-	5,159,611	5,159,611
전기말:
금융부채
파생상품부채	-	-	5,159,611	5,159,611

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.


	(단위: 천원)

구 분	공정가치		수준	가치평가기법	투입변수
당분기말	전기말
---	---	---	---	---	---
파생상품부채	5,159,611	5,159,611	3	이항평가모형	- 위험조정할인율- 기초자산의 변동성

4. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
요구불예금	3,464,927	3,953,456
정기예금	2,354,672	2,356,672
합 계	5,819,599	6,310,128

5. 매출채권및기타채권(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---
매출채권	5,965,323	3,737,723	5,625,982	3,531,762
대손충당금	(372,277)	(3,737,723)	(313,113)	(3,531,762)
대여금	6,911	2,600	7,811	3,500
대손충당금	-	(2,000)	-	(2,000)
미수금	43,137	584,654	47,462	547,388
대손충당금	-	(584,654)	-	(547,388)
미수수익	4,815	-	4,112	-
합 계	5,647,909	600	5,372,254	1,500

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	기초	대손상각비(환입)	제각	기타	기말
매출채권	3,844,875	43,552	221,573	-	4,110,000
미수금	547,388	-	37,266	-	584,654


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	기초	대손상각비(환입)	제각	기타	기말
매출채권	4,642,112	92,412	-	(3,597)	4,730,927

6. 기타유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
선급금	102,294	2,531
선급비용	28,631	38,206
합계	130,925	40,737

7. 기타비유동금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
금융상품(*)	2,000	2,000
보증금	205,885	213,288
대손충당금	(60,000)	(60,000)
합계	147,885	155,288

(*) 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

8. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

계정과목	당분기말			전기말
취득원가	평가충당금	장부금액	취득원가	평가충당금	장부금액
---	---	---	---	---	---	---
상품	45,440	(30,296)	15,144	42,201	(29,732)	12,469
제품	302,420	(30,499)	271,921	172,176	(29,104)	143,072
재공품	183,158	-	183,158	185,776	-	185,776
원재료	790,627	(111,511)	679,116	691,302	(132,385)	558,917
합 계	1,321,645	(172,306)	1,149,339	1,091,455	(191,221)	900,234

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
재고자산평가손실	(18,913)	(460,721)

9. 종속기업투자주식(1) 당분기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	업종	소유지분율	소재지	결산월
북경특가기지령부건유한공사	제조업	100.0%	중국	12월
KNW Vietnam Co., Ltd.	제조업	100.0%	베트남	12월
창주특가기차령부건유한공사(*)	제조업	100.0%	중국	12월
(주)비지에프에코스페셜티	제조업	100.0%	한국	12월

(*) 창주특가기차령부건유한공사는 북경특가기차령부건유한공사의 종속기업이며 투자비율은 북경특가기차령부건유한공사의 종속기업에 대한 투자비율입니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
지분율	장부금액	지분율	장부금액
---	---	---	---	---
북경특가기지령부건유한공사(*1)	100%	-	100%	-
KNW Vietnam Co., Ltd(*1)	100%	-	100%	-
창주특가기차령부건유한공사(*2)	100%	-	100%	-
(주)비지에프에코스페셜티	100%	124,986,422	100%	124,986,422
합계		124,986,422		124,986,422

(*1) 당사는 전기 중 종속기업인 북경특가기지령부건유한공사의 재무구조 개선을 목적으로 자본금을 추가 출자(USD 1,050,000)하였습니다. 또한 KNW Vietnam Co.,Ltd의 재무구조 개선을 목적으로 자본금을 추가 출자(USD 600,000)하였습니다. 전기에 북경특가기지령부건유한공사 및 KNW Vietnam Co., Ltd와 관련하여 손상차손을 각각 1,512백만원 및 874백만원을 인식하였습니다.(*2) 창주특가기차령부건유한공사는 북경특가기차령부건유한공사의 종속기업이며 투자비율은 북경특가기차령부건유한공사의 종속기업에 대한 투자비율입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초장부가액	124,986,422	124,986,422
취 득	-	874,604
손 상	-	-
기말장부가액	124,986,422	125,861,026

(4) 당분기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

종속기업	자산	부채	순자산	매출	당분기순손익
북경특가기지령부건유한공사	104,853	2,034,542	(1,929,689)	-	(105,336)
KNW Vietnam Co., Ltd	2,556,674	2,751,700	(195,026)	589,305	(181,664)
창주특가기차령부건유한공사	-	-	-	-	-
(주)비지에프에코스페셜티	261,036,236	102,407,454	158,628,782	10,492,943	(1,169,948)

10. 유형자산 및 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액
토지	2,252,753	-	-	-	2,252,753
건물	3,899,717	(3,658,070)	-	-	241,647
구축물	361,873	(352,636)	(9,237)	-	-
기계장치	8,377,024	(8,081,277)	(243,352)	(2)	52,393
시설장치	4,520,089	(4,107,624)	(412,465)	-	-
공구와기구	1,453,271	(1,398,346)	(21,655)	(18,478)	14,792
비품	904,359	(896,794)	(4,760)	-	2,805
차량운반구	189,630	(161,641)	(3)	-	27,986
건설중인자산	145,020	-	-	-	145,020
사용권자산	922,526	(253,715)	-	-	668,811
합 계	23,026,262	(18,910,103)	(691,472)	(18,480)	3,406,207


(전기말)	(단위: 천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액
토지	2,252,753	-	-	-	2,252,753
건물	3,899,717	(3,609,324)	-	-	290,393
구축물	361,873	(352,636)	(9,237)	-	-
기계장치	8,377,024	(8,066,902)	(243,352)	(2)	66,768
시설장치	4,520,089	(4,107,624)	(412,465)	-	-
공구와기구	1,453,271	(1,396,896)	(21,655)	(18,478)	16,242
비품	904,359	(896,250)	(4,760)	-	3,349
차량운반구	189,630	(159,994)	(3)	-	29,633
사용권자산	892,248	(201,733)	-	-	690,515
합 계	22,850,964	(18,791,359)	(691,472)	(18,480)	3,349,653

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	기초	취득	처분	감가상각비	기말
토지	2,252,753	-	-	-	2,252,753
건물	290,393	-	-	(48,746)	241,647
구축물	-	-	-	-	-
기계장치	66,770	-	-	(14,375)	52,395
기계장치 정부보조금	(2)	-	-	-	(2)
시설장치	-	-	-	-	-
공구와기구	33,270	-	-	-	33,270
공구와기구 정부보조금	(18,478)	-	-	-	(18,478)
비품	4,799	-	-	(1,994)	2,805
차량운반구	29,633	-	-	(1,647)	27,986
건설중인자산	-	145,020	-	-	145,020
사용권자산	690,515	30,278	-	(51,982)	668,811
합 계	3,349,653	175,298	-	(118,744)	3,406,207


(전분기)	(단위: 천원)

구분	기초	취득	처분	감가상각비	기말
토지	2,252,753	-	-	-	2,252,753
건물	485,379	-	-	(48,746)	436,633
구축물	1	-	-	-	1
기계장치	124,273	-	-	(14,375)	109,898
기계장치 정부보조금	(2)	-	-	-	(2)
시설장치	1,650	-	-	(1,649)	1
공구와기구	40,521	-	-	(1,451)	39,070
공구와기구 정부보조금	(18,478)	-	-	-	(18,478)
비품	7,400			(1,632)	5,768
차량운반구	3	-	-	-	3
사용권자산	682,814	-	-	(56,316)	626,498
합 계	3,576,314	-	-	(124,169)	3,452,145

(3) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)


구 분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
토지	3,997,406	-	3,997,406
건물	6,526,637	(4,456,630)	2,070,007
합 계	10,524,043	(4,456,630)	6,067,413


(전기말)	(단위: 천원)


구 분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
토지	3,997,406	-	3,997,406
건물	6,526,637	(4,375,047)	2,151,590
합 계	10,524,043	(4,375,047)	6,148,996

(4) 당분기 및 전분기 중 현재 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)


구 분	기초금액	상각	기말금액
토지	3,997,406	-	3,997,406
건물	2,151,590	(81,583)	2,070,007
합 계	6,148,996	(81,583)	6,067,413


(전분기)	(단위: 천원)


구 분	기초금액	상각	기말금액
토지	3,997,406	-	3,997,406
건물	2,477,922	(81,583)	2,396,339
합 계	6,475,328	(81,583)	6,393,745

(5) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
감가상각비	81,583	81,583

11. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.


(사용권자산)	(단위: 천원)


구 분	당분기말	전기말
사용권자산
건물	380,836	408,038
차량운반구	287,975	282,477
합 계	668,811	690,515


(리스부채)	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
리스부채
유동	201,040	191,826
비유동	474,756	501,050
합 계	675,796	692,876

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
사용권자산 감가상각비
건물	27,203	38,806
차량운반구	24,779	17,511
합계	51,982	56,317
리스부채에 대한 이자비용 (금융원가에 포함)	7,730	6,202
보증금현재가치할인차금에 대한 이자수익	1,187	1,691

(3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	692,876	668,303
증가	30,278	-
이자비용	7,730	6,202
지급	(55,088)	(60,403)
분기말	675,796	614,102

(4) 단기 및 소액자산 리스에 발생한 비용은 당분기 2,685천원 (전분기 1,753천원) 입니다.

12. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
산업재산권	16,108	21,788
소프트웨어	88	219
영업권	3,243,557	3,243,557
고객관계	583,339	777,785
회원권	421,633	421,633
합 계	4,264,725	4,464,982

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	기초금액	상각	기말금액
산업재산권	21,788	(5,680)	16,108
소프트웨어	219	(131)	88
영업권	3,243,557	-	3,243,557
고객관계	777,785	(194,446)	583,339
회원권	421,633	-	421,633
합 계	4,464,982	(200,257)	4,264,725


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	기초금액	상각	기말금액
산업재산권	66,293	(11,360)	54,933
소프트웨어	744	(132)	612
영업권	3,243,557	-	3,243,557
고객관계	1,555,571	(194,447)	1,361,124
회원권	421,633	-	421,633
합 계	5,287,798	(205,939)	5,081,859

(3) 회사는 매년 영업권의 손상 발생여부에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 현금창출단위집단을 기준으로 회수가능가액을 산출하며, 이러한 산출과정은 회계추정을 요구하고 있습니다.영업권은 회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위별로 다음과 같이배분되었습니다. 당분기 및 전기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다. 당분기말 및 전기말 현재 영업권 배분금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
자동차부품소재	3,243,557	3,243,557

(4) 비한정 내용연수 무형자산(회원권)의 손상검사

회사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였 으며, 당분기 및 전분기 중 회사가 재무제표에 인식한 무형자산손상차손은 없습니다.회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 회사는 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

13. 매입채무및기타채무

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
매입채무	1,979,490	1,839,138
미지급금	875,940	1,501,928
미지급비용	82,309	-
합 계	2,937,739	3,341,066

14. 순확정급여부채가. 확정급여제도(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	318,334	299,391
사외적립자산의 공정가치	(326,725)	(323,688)
순확정급여부채(자산) 계	(8,391)	(24,297)

(2) 당분기 및 전분기중 확정급여제도 관련 비용의 세부 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
분기근무원가	18,943	-
전입원가	-	-
순이자원가	(3,037)	-
합 계	15,906	-

(3) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
매출원가	15,563	-
판매관리비	343	-
합 계	15,906	-

(4) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	299,391	-
분기근무원가	18,943	-
확정급여채무의 재측정요소:
- 인구통계적가정의 변동에의한 보험수리적 손실(이익)	-	-
분기말	318,334	-

(5) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초	323,688	-
이자수익	3,037	-
분기말	326,725	-

(6) 당분기말 및 전기말 현재 퇴직연금운용자산의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
정기예금	326,725	-

나. 확정기여제도당분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 62,162천원(전기: 210,747천원)입니다.

15. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 회사의 차입금의 내역은 없습니다.

16. 전환사채 및 파생상품부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채 및 파생상품부채의 구성내역은 다음과 같습니 다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
유동	유동
---	---	---
전환사채	46,322,946	45,387,906
기타금융부채(파생상품부채)	5,159,611	5,159,611
합 계	51,482,558	50,547,517

(2) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	액면이자율	보장수익율	당분기말	전기말
전환사채	1.00%	2.00%	50,000,000	50,000,000
전환권조정	(4,887,792)	(5,758,728)
사채할증금	1,541,945	1,541,945
거래일이연손익	(331,207)	(395,311)
합 계			46,322,946	45,387,906

(3) 당분기 및 전분기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	기 초	비현금비용	기말
전환사채	50,000,000	-	50,000,000
전환권조정	(5,758,728)	870,936	(4,887,792)
사채할증금	1,541,945	-	1,541,945
거래일이연손익	(395,311)	64,104	(331,207)
합계	45,387,906	935,040	46,322,946


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	기 초	비현금비용	기말
전환사채	50,000,000	-	50,000,000
전환권조정	(9,104,677)	798,276	(8,306,401)
사채할증금	1,541,945	-	1,541,945
거래일이연손익	(651,729)	-	(651,729)
합계	41,785,539	798,276	42,583,815


구 분	제 1회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채
액면가액	50,000,000천원
발행가액	50,000,000천원
발행일	2024년 7월 17일
만기일	2027년 7월 17일
전환청구기간	사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기일 직전일
표면이자율	1%
만기이자율	2%
전환비율	100%
전환가액	9,035원
조정전환가액(*) (최근기준일 : 2026년 3월 17일)	7,852원
전환가액 조정	(1) 전환권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 가격으로 유상증자, 주식분할, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부 사채를 포함한 주식관련사채를 발행하는 경우 (2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우 (3) 위 (1)내지 (2)에 의하여 조정된 전환가액이 발행회사의 보통주식의 액면가 이하일 경우 액면가를 전환가액으로 함. (4) 자본의 감소, 주식병합 등으로 인해 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 (5) 시가상승 및 하락에 따른 조정: 본 사채 발행일 이후 [매 1개월이 경과한 날]을 "전환가액 조정일"로 하고,각 전환가액 조정일전일을 기산일로 하여 이를 기준으로 소급한 최근 1개월 거래량가중평균주가, 1주일 거래량가중평균주가 및 최근일 거래량 가중평균종가를 산술평균한 가액과 최근일 거래량가중평균주가 중 높은 가격이 조정 전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 낮은 금액, 높은 경우에는 그 높은 금액으로 하되 발행당시 전환의 70%이상되어야 함.
조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 2025년 07월17일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환수익률을 가산하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

(*) 회사는 시가하락에 따라 최근 주가를 산술평균하여 전환가액을 조정하였습니다.

17. 기타부채와 기타유동금융부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---
예수금	57,246	-	235,491	-
장기종업원급여	-	20,187	-	18,969
합 계	57,246	20,187	235,491	18,969

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
예수보증금	480,240	411,255

18. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사와 금융기관과의 주요 약정사항은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 회사는 서울보증보험으로부터 지급보증 및 물품대금보증과 관련하여 2백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 또한 회사는 삼성화재해상보험으로부터 건물 및 부속설비 등과 관련하여 재산종합보험을 가입하고 있으며, 총 부보금액은 24,559백만원입니다.

19. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 주, 천원)

구 분	당분기말	전기말
발행할 주식 총수	300,000,000	300,000,000
발행주식수	16,060,028	16,060,028
1주당금액(원)	500	500
보통주자본금	8,030,014	8,030,014

(2) 당분기 및 전기 중 회사의 자본금 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
주식발행초과금	93,561,147	93,561,147
자기주식처분이익	323,162	323,162
기타자본잉여금	(4,453,234)	(4,453,234)
합 계	89,431,075	89,431,075

20. 기타자본구성요소(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
자기주식	(1,161,033)	(1,161,033)

(2) 당분기말 현재 회사의 자기주식 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 주, 천원)

구 분	주식수	취득금액	향후처리계획
자기주식	189,625	1,161,033	일부주식 소각 예정

21. 기타포괄손익누계액당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
보험수리적손익	369	369

22. 이익잉여금(결손금)

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
이익준비금(*)	96,884	96,884
미처분이익잉여금(미처리결손금)	(1,157,946)	(539,504)
합 계	(1,061,062)	(442,620)

(*) 회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 미처분이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
기초금액	(442,620)	2,409,624
분기순이익(손실)	(618,442)	(455,699)
분기말금액	(1,061,062)	1,953,925

23. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 매출액의 내역은 아래와 같습니다.


	(단위: 천원)

내 역	당분기	전분기
제품매출	5,594,304	5,995,709
상품매출	16,057	28,593
기타매출	2,579	2,884
합 계	5,612,940	6,027,186

(2) 당분기 및 전분기 중 매출원가의 내역은 아래와 같습니다.


	(단위: 천원)

내 역	당분기	전분기
제품매출원가	3,703,416	3,802,164
상품매출원가	15,498	22,311
기타매출원가	2,579	2,884
합 계	3,721,493	3,827,359

(3) 당분기 및 전분기 중 수익인식시기에 따라 구분한 매출의 구성은 다음과 같습 니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
수익 인식시기
고객과의 계약에서 생기는 수익	5,612,940	5,612,940	6,027,186	6,027,186
한 시점에 인식	5,610,361	5,610,361	6,024,302	6,024,302
기간에 걸쳐 이행	2,579	2,579	2,884	2,884

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
직원급여	535,706	535,706	498,862	498,862
퇴직급여	44,305	44,305	39,111	39,111
복리후생비	76,894	76,894	68,984	68,984
여비교통비	12,750	12,750	10,854	10,854
수도광열비	40,098	40,098	43,620	43,620
세금과공과금	59	59	3,378	3,378
감가상각비	93,875	93,875	94,966	94,966
차량유지비	11,143	11,143	9,712	9,712
경상연구개발비	88,018	88,018	131,543	131,543
운반비	11,049	11,049	8,274	8,274
소모품비	3,500	3,500	5,547	5,547
지급수수료	129,809	129,809	196,767	196,767
대손상각비(환입)	43,552	43,552	92,412	92,412
건물관리비	10,386	10,386	14,689	14,689
수출제비용	88,077	88,077	76,519	76,519
무형자산상각비	200,258	200,258	205,938	205,938
기타	112,173	112,173	119,082	119,082
합 계	1,501,652	1,501,652	1,620,258	1,620,258

25. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
재고자산의 변동	(249,105)	(249,105)	(131,849)	(131,849)
원재료및상품매입액	2,065,173	2,065,173	2,076,158	2,076,158
급여	759,058	759,058	714,368	714,368
퇴직급여	62,504	62,504	55,583	55,583
복리후생비	104,850	104,850	96,188	96,188
수선비	9,640	9,640	7,091	7,091
지급수수료	133,336	133,336	211,182	211,182
감가상각비 및 무형자산상각비	390,689	390,689	401,795	401,795
포장비	6,769	6,769	7,699	7,699
소모품비	33,203	33,203	32,090	32,090
외주가공비	1,445,511	1,445,511	1,431,567	1,431,567
전력비	(11,477)	(11,477)	57,900	57,900
운반비	11,049	11,049	8,327	8,327
여비교통비	12,750	12,750	11,218	11,218
차량유지비	14,545	14,545	2,536	2,536
대손상각비(환입)	43,552	43,552	92,412	92,412
기타비용	391,098	391,098	373,353	373,353
합 계(*)	5,223,145	5,223,145	5,447,618	5,447,618

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

26. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
잡이익	5	5	1,287	1,287
합 계	5	5	1,287	1,287

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
잡손실	3,253	3,253	11,775	11,775
합 계	3,253	3,253	11,775	11,775

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
이자수익	21,230	21,230	45,063	45,063
외환차익	54,111	54,111	36,489	36,489
외화환산이익	430,779	430,779	11,145	11,145
당기손익-공정가치금융자산처분이익	13,474	13,474	27,482	27,482
합 계	519,594	519,594	120,179	120,179

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
이자비용	1,001,954	1,001,954	1,005,853	1,005,853
외환차손	22,483	22,483	51,458	51,458
외화환산손실	261,452	261,452	4,085	4,085
거래일이연손익상각	64,105	64,105	-	-
합 계	1,349,994	1,349,994	1,061,396	1,061,396

28. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 및 전분기 법인세비용의 평균 유효세율은(-)이므로 표시하지 않았습니다.

29. 주당손익(1) 당분기 및 전분기 중 회사의 주당이익(손실)은 다음과 같습니다.


	(단위: 주, 원)

구 분	당분기		전분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
분기순손익	(618,442,061)	(618,442,061)	(455,699,170)	(455,699,170)
가중평균유통보통주식수(*)	15,870,403	15,870,403	15,870,403	15,870,403
기본주당이익(손실)	(39)	(39)	(29)	(29)
희석주당이익(손실)	(39)	(39)	(29)	(29)

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산


	(단위: 주)

구 분	당분기	전분기
기초 보통주발행주식수	16,060,028	16,060,028
가중평균자기주식수	(189,625)	(189,625)
기말 가중평균유통보통주식수	15,870,403	15,870,403

(2) 회사는 주당순이익 희석화효과가 없어 당분기 희석주당순이익은 당분기 기본주당순이익과 동일합니다.

30. 특수관계자간의 거래(1) 특수관계자 현황

구 분	당분기말	전기말
최상위 지배기업	㈜비지에프	㈜비지에프
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	㈜비지에프에코머티리얼즈
종속기업	북경특가기차령부건유한공사, KNW VIETNAM CO., LTD, 창주특가기차령부건유한공사, ㈜비지에프에코스페셜티	북경특가기차령부건유한공사, KNW VIETNAM CO., LTD, 창주특가기차령부건유한공사, 비지에프에코스페셜티
기타 특수관계자(*)	㈜비지에프네트웍스, ㈜비지에프리테일, 동부로지스㈜, 하이로지스㈜, ㈜화인로지텍, ㈜비지에프로지스, ㈜비지에프푸드, ㈜비지에프휴먼넷, ㈜씨펙스로지스틱, ㈜푸드플래닛, ㈜에이서비스, 시리로지스틱스자산관리㈜, 디에이치플러스㈜, ㈜비지에프에코사이클, ㈜비지에프에코솔루션 등	㈜비지에프네트웍스, ㈜비지에프리테일, 동부로지스㈜, 하이로지스㈜, ㈜화인로지텍, ㈜비지에프로지스, ㈜비지에프푸드, ㈜비지에프휴먼넷, ㈜씨펙스로지스틱, ㈜푸드플래닛, ㈜에이서비스, 시리로지스틱스자산관리㈜, 디에이치플러스㈜, ㈜비지에프에코사이클, ㈜비지에프에코솔루션, 대원케미칼㈜ 등

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	회사명	당분기		전분기
매출 등	매입 등(*)	매출 등	매입 등
---	---	---	---	---	---
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	-	1,032,912	-	27,696
종속기업	북경특가기지령부건유한공사	-	-	5,461	-
KNW VIETNAM CO., LTD	67,039	2,579	71,359	7,424
기타특수관계자	㈜비지에프리테일	-	135	-	-
합계		67,039	1,035,626	76,820	35,120

(*) 임차료, 이자비용 등을 포함하고 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.


(당분기말)	(단위: 천원)

구 분	회사명	채권		채무
매출채권(*1)	기타채권(*2)	매입채무	기타채무
---	---	---	---	---	---
최상위지배기업	㈜비지에프	-	-	-	-
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	-	110,784	-	51,883,137
종속기업	북경특가기지령부건유한공사	1,564,417	584,654	-	-
KNW VIETNAM CO., LTD	2,417,843	-	2,598	-
기타특수관계자	임직원	-	7,511	-	-
㈜비지에프리테일	-	-	-	46
합 계		3,982,260	702,949	2,598	51,883,183

(*1) 상기 채권 중 종속기업에 대한 매출채권은 당분기말 현재 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 당분기말 현재 매출채권에 대한 대손충당금 금액은 3,982,260천원입니다.(*2) 상기 채권 중 종속기업에 대한 미수금은 당분기말 현재 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 당분기말 현재 미수금에 대한 대손충당금 금액은 584,654천원 입니다.


(전기말)	(단위: 천원)

구 분	회사명	채권		채무
매출채권(*1)	기타채권(*2)	매입채무	기타채무
---	---	---	---	---	---
최상위지배기업	㈜비지에프	-	883	-	-
지배기업	㈜비지에프에코머티리얼즈	-	145,563	-	50,973,037
종속기업	북경특가기지령부건유한공사	1,464,700	547,388	-	-
KNW VIETNAM CO., LTD	2,227,424	-	43,311	-
기타특수관계자	임직원	-	9,311	-	-
㈜비지에프리테일	-	-	-	71
합 계		3,692,124	703,145	43,311	50,973,108

(*1) 상기 채권 중 종속기업에 대한 매출채권은 전기말 현재 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 전기말 현재 매출채권에 대한 대손충당금 금액은 3,692,124천원입니다.(*2) 상기 채권 중 종속기업에 대한 미수금은 전기말 현재 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 전기말 현재 미수금에 대한 대손충당금 금액은 547,388천원입니다.(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	회사명	유상증자	자금 대여	자금 회수
종속기업	KNW VIETNAM CO., LTD	-	-	-
기타특수관계자	임직원	-	-	1,800


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	회사명	유상증자	자금 대여	자금 회수
종속기업	KNW VIETNAM CO., LTD	874,604	-	-
기타특수관계자	임직원	-	3,026	3,313

(5) 회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)


구분	당분기	전분기
단기급여	223,332	193,997
퇴직급여	24,333	22,520
합 계	247,664	216,517

31. 현금흐름표(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산으로 구성되어 있습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	기초	현금흐름	비현금활동	기말
단기차입금	-	-	-	-
유동리스부채	191,826	(39,629)	48,843	201,040
비유동리스부채	501,050		(26,294)	474,756
장기차입금	-	-	-	-
전환사채	45,387,906	-	935,040	46,322,946
기타금융부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타비유동부채	18,969		1,218	20,187
합 계	51,259,362	(39,629)	958,807	52,178,540


(전분기)	(단위: 천원)

구분	기초	현금흐름	비현금활동	기말
단기차입금	6,900,000	-	-	-
유동리스부채	162,951	(54,201)	34,635	143,386
비유동리스부채	505,352	-	(34,635)	470,716
장기차입금	2,000,000	-	-	2,000,000
전환사채	41,785,539	-	798,276	42,583,815
기타금융부채	6,898,960	-	-	6,898,960
기타비유동부채	20,315	-	1,178	21,493
합 계	58,273,117	(54,201)	799,454	59,018,370

(3) 당분기와 전분기 중 발생한 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기	전분기
리스부채의 유동성대체	56,572	34,635

32. 위험관리(1) 위험관리의 개요회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등에 노출되어 있습니다. 동 위험에 대한 회사의 노출정도 및 이와 관련하여 회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 설명은 다음과 같습니다.

(2) 위험관리 개념체계회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 신용위험관리

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도

를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
현금및현금성자산	5,819,599	6,310,128
매출채권및기타채권	5,647,908	5,372,254
장기매출채권및기타채권	600	1,500
기타비유동금융자산	147,885	155,288
합 계	11,615,992	11,839,170

한편, 회사는 기업, 외환은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.회사는 외상매출금에 대하여 고객에게 평균적으로 30~60일간의 신용기간을 제공하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말			전기말
채권잔액	대손충당금	장부가액	채권잔액	대손충당금	장부가액
---	---	---	---	---	---	---
6개월 이내	5,929,031	(335,985)	5,593,046	5,597,573	(284,704)	5,312,869
6개월 초과 1년 이내	14,872	(14,872)	-	16,708	(16,708)	-
1년 초과 3년 이내	21,421	(21,421)	-	205,283	(205,283)	-
3년 초과	3,737,723	(3,737,723)	-	3,338,180	(3,338,180)	-
합 계	9,703,046	(4,110,000)	5,593,046	9,157,744	(3,844,875)	5,312,869

회사는 신규고객에 대하여 고객의 신용도와 신용한도를 평가하며, 신용한도는 연 1회 검토하고 있습니다.

(4) 유동성위험관리

회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 현재 금융부채의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	계약상 현금흐름	~1년 이내	~2년 이내	2~5년 이내
매입채무및기타채무	2,937,739	2,937,739	-	-
기타유동금융부채	480,240	480,240	-	-
리스부채(*1)	732,570	228,412	215,239	288,919
전환사채(1, 2)	50,000,000	50,000,000	-	-
합계	54,150,549	53,646,391	215,239	288,919

(*1) 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.(*2) 전환사채는 조기상환권이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 만기로 가정하였습 니다.(5) 시장위험관리① 이자율위험관리

회사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말
전환사채	50,000,000	50,000,000
합계	50,000,000	50,000,000

당분기 및 전기 중 이자율이 100 basis point 변동시 이자율 변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기		전기
100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
---	---	---	---	---
순이익 증가(감소)	(125,000)	125,000	(500,000)	500,000

② 환위험관리회사는 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD와 CNY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.


	(단위: 1USD, 1CNY, 천원)

계정과목	단위	당분기말		전기말
외 화	원화환산액	외 화	원화환산액
---	---	---	---	---	---
현금및현금성자산	USD	1,639,370	2,481,022	1,368,920	1,964,263
CNY	4,088,886	894,239	3,251,353	665,747
매출채권	USD	1,847,047	2,795,321	1,882,963	2,701,863
CNY	7,628,474	1,668,347	8,139,258	1,666,594
미수금	CNY	2,673,316	584,654	2,673,316	547,388
매입채무	USD	35,625	53,914	30,184	43,311

당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채에 대해 다른 모든 변수가 일정하다고 가정했을때, 원화기준 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구분	당분기말		전기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
외화금융자산	842,358	(842,358)	754,586	(754,586)
외화금융부채	(5,391)	5,391	(4,331)	4,331

③ 가격위험관리가격위험은 이자율위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당분기말 현재 회사는 그와 같은 위험에 노출된 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

(6) 자본관리회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.당분기말 및 전기말 현재 회사의 총자본차입금비율은 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
차입금총계	-	-
차감: 현금및현금성자산	(5,819,599)	(6,310,128)
순차입금(A)	(5,819,599)	(6,310,128)
자본총계(B)	95,239,363	95,857,805
총자본차입금비율(A/B)	(*)	(*)

(*) 순차입금이 부(-)의 금액으로 비율을 산정하지 아니합니다.

33. 영업부문(1) 회사의 영업부문은 다음과 같이 전자부품소재, 자동차부품소재로 구분하고 있습니다.

지역	영업부문	주요사업
한국	전자부품소재	보호용필름, DOF, Back Sheet, Bead Coating, Blanket 등
한국	자동차부품소재	자동차부품소재

(2) 당분기 및 전분기 중 영업부문별 경영성과는 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구 분	전자부품소재	자동차부품소재	합 계
매출액	1,003,915	4,609,025	5,612,940
외부고객으로부터의 수익	1,003,915	4,609,025	5,612,940
영업손익	(509,078)	898,874	389,795
법인세비용차감전순손익	(1,370,425)	926,573	(443,852)


(전분기)	(단위: 천원)

구 분	전자부품소재	자동차부품소재	합 계
매출액	915,193	5,111,994	6,027,187
외부고객으로부터의 수익	915,193	5,111,994	6,027,187
영업손익	(684,378)	1,263,947	579,569
법인세비용차감전순손익	(1,624,476)	1,252,340	(372,136)

(3) 당분기말 현재 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	전자부품소재	자동차부품소재	합 계
자 산	141,252,361	10,377,052	151,629,413
부 채	52,924,382	3,465,668	56,390,050

(4) 회사의 당분기 및 전분기 중 매출의 10% 이상을 차지하는 고객 및 매출액 내용은다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
A사	830,677	945,372
B사	666,811	744,099
C사	-	620,350

34. 계류중인 소송사건당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내역은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

- 당사는 배당가능이익 범위내에서 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지, 주주가치 제고등의 요인을 종합적으로 고려하여 적정수준의 배당을 결정합니다.당사는 누적 결손에 따른 상법상 배당가능이익이 없어 최근 5년간 배당내역이 없습니다. 당사는 수익창출을 통하여 배당가능이익을 확보할 예정이며, 주주에 대한 이익환원에 대해 노력하도록 하겠습니다.상법상 배당가능이익 확보시 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 재원 확보 및 경영실적, 기업의 재무구조 건정성 유지, 주주가치 제고등의 요소들을 전반적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다.

당사가 보유 중인 자기주식은 주주환원을 비롯하여 임직원 보상 등의 다양한 활용 방안을 고려 중에 있으나, 공시 제출일 현재 자사주 매입 또는 소각과 관련된 계획이 구체화된 바는 없습니다. 이와 관련하여 변동사항이 있으면 공시를 통해 알려드리도록 하겠습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

주주총회주주총회OO배당절차 개선방안 지속 준수 예정배당절차 개선방안 지속 준수 예정


구분	결산배당	분기ㆍ중간배당
정관상 배당액 결정 기관
정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

결산배당2025년 12월X-2025년 12월 31일X-결산배당2024년 12월X-2024년 12월 31일X-결산배당2023년 12월X-2023년 12월 31일X-

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 배당에 관한 사항은 정관 52조에 다음과 같은 정함을 두고 있습니다.

제52조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제49조제4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

라. 주요배당지표

500 500500 -1,513-5,7673,441 -618-2,8521,747 -95-363217 - - - - - - - - - 보통주- - - 우선주- - - 보통주- - - 우선주- - - 보통주- - - 우선주- - - 보통주- - - 우선주- - -

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
제26기 1분기('26.01.01~'26.03.31)	제25기('25.01.01~'25.12.31)	제24기('24.01.01~24.12.31)
---	---	---	---	---
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
주당 주식배당(주)

마. 과거 배당 이력


	(단위: 회, %)

- - - -

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
---	---	---	---

주) 최근 5년간 배당한 내역이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

2026년 03월 31일(단위 : 원, 주)


(기준일 :	)

2020년 09월 18일유상증자(주주우선공모)보통주4,600,000 500 4,495 2021년 04월 01일-보통주1,874,035 500 7,170 2023년 08월 26일유상증자(제3자배정)보통주3,924,646 500 12,740

| 주식발행(감소)일자 | 발행(감소)형태 | 발행(감소)한 주식의 내용 | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 종류 | 수량 | 주당액면가액 | 주당발행(감소)가액 | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - |
| 흡수합병 |
| - |

주) 당사는 2023년 5월 25일 이사회에서 제3자배정 유상증자를 결의하였고, 2023년 8월 25일에 (주)비지에프에코머티리얼즈가 유상증자에 대한 주금을 납입하여 신주 3,924,646주를 발행하였습니다. 나. 미상환 전환사채 발행현황

2026년 03월 31일(단위 : 원, 주)


(기준일 :	)

기명식 이권부무보증사모 전환사채32024.07.172027.07.1750,000,000,000보통주2025.07.17~2027.07.161006,32550,000,000,0007,905,138주)50,000,000,000---50,000,000,0007,905,138-

| 종류＼구분 | 회차 | 발행일 | 만기일 | 권면(전자등록)총액 | 전환대상주식의 종류 | 전환청구가능기간 | 전환조건 | | 미상환사채 | | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 전환비율(%) | 전환가액 | 권면(전자등록)총액 | 전환가능주식수 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 합 계 | - | - | - | - |

주) 당사는 2024년 6월 이사회에서 전환사채 발행 결의를 하였으며, 사채권자는 당사의 지배회사인 (주)비지에프에코머티리얼즈입니다. 전환청구가능기간에 사채권자의 전환권 행사 시 당사의 보통주로 전환가능합니다. 상기 기재사항 관련 자세한 내용은 당사가 2024년 6월 13일에 공시한「주요사항보고서(전환사채권발행결정)」를 참조하시기 바랍니다. 주) 상기 기재된 전환가액 및 전환가능주식수는 전환사채 전환가액의 조정으로 인한 조정 후 전환가액입니다. 자세한 사항은 당사가 전자공시시스템(DART)에 2024년 8월 19일 공시한 "전환가액의조정" 공시를 참고하시기 바랍니다. 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 - 해당사항 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황 - 해당사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

2026년 03월 31일(단위 : 원, %)


(기준일 :	)

주식회사 케이엔더블유회사채사모2024.07.1750,000,000,000 표면 1.0%만기 2.0%-2027.07.17미상환-50,000,000,000 ----

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 원)


(기준일 :	)

---------------------------

| 잔여만기 | | 10일 이하 | 10일초과30일이하 | 30일초과90일이하 | 90일초과180일이하 | 180일초과1년이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년 초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

다. 단기사채 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 10일 이하 | 10일초과30일이하 | 30일초과90일이하 | 90일초과180일이하 | 180일초과1년이하 | 합 계 | 발행 한도 | 잔여 한도 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

라. 회사채 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 원)


(기준일 :	)

----------50,000,000,000----50,000,000,000--50,000,000,000----50,000,000,000

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년초과4년이하 | 4년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

마. 신종자본증권 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과15년이하 | 15년초과20년이하 | 20년초과30년이하 | 30년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

2026년 03월 31일(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년초과4년이하 | 4년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과20년이하 | 20년초과30년이하 | 30년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역 - 해당사항 없음 나. 사모자금의 사용내역 - 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성등 유의사항 (1) 재무제표 재작성 - 최근 3사업연도중 해당사항 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항- (주)케이엔더블유와 (주)케이엔더블유매터리얼스간의 합병당사는 경영효율성을 제고하고 지배구조를 합리화하기 위한 목적으로 종속회사인 ㈜케이엔더블유매터리얼스를 흡수합병하기로 이사회(이사회결의일: 2023년 10월 27일)에서 결의하였으며, 2024년 1월 1일을 합병기일로 하고 2024년 1월 2일자로 모든 합병절차가 완료되었습니다.본 합병으로 인해 ㈜케이엔더블유의 경영권 변동에 미치는 영향은 없으며, 본 합병 완료 후 당사의 최대주주 변경은 없습니다.또한 합병비율은 (주)케이엔더블유:(주)케이엔더블유매터리얼스 = 1:0 이며, 본 합병으로 신주를 발행하지 않았으므로 발행주식 수 및 자본금의 변동은 없습니다.(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 등에 의거, 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하여 외부평가기관의 평가를 거치지 않습니다.)합병과 관련된 진행사항은 아래와 같습니다.


내용	일(예정)	비고
합병계약체결	2023년 10월 30일	진행완료
주주확정기준일	2023년 11월 13일	진행완료
합병반대의사 통지접수기간	2023년11월13일 ~ 11월27일	진행완료
채권이의제출기간	2023년11월29일 ~ 12월29일	진행완료
합병기일	2024년 1월 1일	진행완료
합병등기예정일	2024년 1월 2일	진행완료
합병등 종료보고서 제출일	2024년 1월 2일	진행완료

본 합병과 관련한 자세한 내용은 당사가 2023년 10월 27일에 전자공시시스템(DART)에 공시한 「[정정] 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)」및 2024년 1월 2일에 공시한 「합병등 종료보고서(합병)」을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역


	(단위: 천원,%)

구 분	계정과목	채권총액	대손충당금	대손충당금설정률
제26기 1분기	매출채권	11,205,428	127,740	1.14%
미수금	2,222,723	-	0.00%
선급금	170,772	-	-
대여금	483,123	2,000	0.41%
보증금	-	-	-
합계	14,082,046	129,740	0.92%
제25기	매출채권	11,625,768	152,751	1.31%
미수금	601,658	-	0.00%
선급금	13,249	-	-
대여금	506,131	2,000	0.40%
보증금	-	-	-
합계	12,746,806	154,751	1.21%
제24기	매출채권	12,557,173	1,174,979	9.36%
미수금	343,613	218,265	63.52%
선급금	63,656	-	-
대여금	360,887	2,000	0.55%
보증금	127,449	-	-
합계	13,452,778	1,395,244	10.37%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황


	(단위: 천원)

구 분	제26기 1분기	제25기	제24기
1.기초 대손충당금 잔액 합계	154,751	1,176,979	1,331,400
2.순대손처리액(①-②±③)	-	773,618	(81,268)
①대손처리액(상각채권액)	-	-	-
②상각채권회수액	-	-	-
③기타증감액	-	773,618	(81,268)
3.대손상각비 계상(환입)액	(25,011)	(248,610)	(17,424)
4.기말 대손충당금 잔액 합계(1-2±3)	129,740	154,751	1,395,244

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침1) 대손충당금 설정방침기업회계기준서 제1109호(금융상품)를 적용하여 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거- 대손경험률: 과거3개년 부실채권 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정하되, 채무자의 부도 등으로 회수가 불확실한 채권의 경우 개별 평가하여 설정.

- 대손예상액: 과거 대손경험률 및 채무자의 부도, 파산, 강제집행 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성 및 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 0%초과 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

3) 대손처리기준

- 거래처의 부도, 파산, 회생절차 등으로 채권회수 가능성이 없다고 판단되는 경우

- 거래처의 사업장에 대해 제3자가 강제집행, 사업폐지 등으로 채권회수 가능성이 없다고 판단되는 경우- 채무자의 사망, 실종, 도주 등으로 채권회수 가능성이 없다고 판단되는 경우

- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

- 소송 등으로 법적 청구권이 소멸한 경우

- 기타 정상채권이어도 회수가 불가능하다고 예상될 경우

(4) 보고기간말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황


	(단위: 천원)

구 분		6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계
제26기 1분기	금액	11,088,719	-	-	116,709	11,205,428
구성비율	98.96%	0.00%	0.00%	1.04%	100.00%
제25기	금액	11,509,059	-	-	116,709	11,625,768
구성비율	99.00%	0.00%	0.00%	1.00%	100.00%
제24기	금액	11,667,381	59,764	8,155	821,873	12,557,173
구성비율	92.91%	0.48%	0.06%	6.55%	100.00%

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산 보유현황


	(단위: 천원)

사업부문	계정과목	2026년 1분기(제26기)	2025년(제25기)	2024년(제24기)	비고
전자부품소재	상품	15,144	12,469	11,930	-
제품	75,372	74,052	76,951	-
재공품	183,158	185,776	140,130	-
원재료	232,387	206,510	247,769	-
저장품	-	-	-	-
미착품	-	-	-	-
합 계	506,061	478,807	476,780	-
자동차부품소재	상품	118,960	82,343	94,060	-
제품	396,395	228,698	231,709	-
재공품	35,632	46,271	86,725	-
원재료	696,981	542,118	339,888	-
저장품	76,199	78,497	-	-
미착품	-	-	49,244	-
합 계	1,324,168	977,927	801,626	-
반도체소재	상품	1,352,489	1,308,111	1,379,722	-
제품	4,791,375	3,257,359	3,017,881	-
재공품	499,574	385,877	336,853	-
원재료	1,462,008	1,798,716	1,702,032	-
저장품	2,797,613	2,542,017	2,410,738	-
미착품	248,449	1,140,464	519,283	-
합 계	11,151,509	10,432,543	9,366,509	-
연결조정	상품	-	-	-	-
제품	-	-	-	-
재공품	-	-	-	-
원재료	-	-	-	-
저장품	-	-	-	-
미착품	-	-	-	-
합 계	-	-	-	-
합계	상품	1,486,592	1,402,923	1,485,712	-
제품	5,263,142	3,560,110	3,326,540	-
재공품	718,365	617,924	563,707	-
원재료	2,391,376	2,547,343	2,289,688	-
저장품	2,873,813	2,620,514	2,410,738	-
미착품	248,449	1,140,464	568,527	-
합 계	12,981,738	11,889,278	10,644,914	-
총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]		4.64	4.45	5.13	-
재고자산회전율(회수)[연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]		4.60	6.21	6.62	-

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사내역 등

실 사 일 자	외 부 입 회 자	실 사 방 법	실 사 결 과
2023년 12월 28일	이촌회계법인공인회계사 2명	회계및구매부서의 입회하에 전수조사 또는 샘플링 조사	중대한 차이나 오류 없음
2024년 12월 30일	한미회계법인공인회계사 2명	회계및구매부서의 입회하에 전수조사 또는 샘플링 조사	중대한 차이나 오류 없음
2025년 12월 30일	삼정회계법인공인회계사 2명	회계및구매부서의 입회하에 전수조사 또는 샘플링 조사	중대한 차이나 오류 없음

② 재고자산 평가손실충당금 현황


	(단위: 천원)

계정과목	취득원가	당기평가손실충당금	기말잔액	비고
상품	1,630,957	(144,364)	1,486,592	-
제품	5,631,369	(368,227)	5,263,142	-
재공품	718,365	-	718,365	-
원재료	2,567,765	(176,389)	2,391,376	-
저장품	3,709,267	(835,454)	2,873,813	-
미착품	248,449	-	248,449	-
합 계	14,506,172	(1,524,434)	12,981,738	-

라. 금융상품의 공정가치 평가

(1) 금융자산의 범주는 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	상각후원가	합계
현금및현금성자산	26,285,802	26,285,802
매출채권및기타유동채권	13,376,382	13,376,382
장기매출채권및기타채권	410,060	410,060
기타비유동금융자산	284,733	284,733
합계	40,356,977	40,356,977


(전기)	(단위: 천원)

구분	상각후원가	합계
현금및현금성자산	36,172,676	36,172,676
매출채권및기타유동채권	12,194,506	12,194,506
장기매출채권및기타채권	410,960	410,960
기타비유동금융자산	268,904	268,904
합계	49,047,046	49,047,046

(2) 금융부채의 범주는 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치 측정 금융부채	상각후원가측정금융부채	기타부채(*)	합 계
매입채무및기타채무	-	16,532,808	2,561,471	19,094,279
단기차입금	-	1,000,000	-	1,000,000
유동성장기차입금	-	170,800	-	170,800
전환사채	-	46,322,946	-	46,322,946
파생상품부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타유동금융부채	-	620,240	-	620,240
장기차입금	-	82,339,400	-	82,339,400
유동리스부채	-	-	422,420	422,420
비유동리스부채	-	-	935,233	935,233
합 계	5,159,611	146,986,194	3,919,124	156,064,930

(*) 기타부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채, 미지급연차수당 등으로 구성되어 있습니다


(전기)	(단위: 천원)

구분	당기손익-공정가치 측정 금융부채	상각후원가측정금융부채	기타부채(*)	합 계
매입채무및기타채무	-	24,057,648	2,278,631	26,336,279
단기차입금	-	1,000,000	-	1,000,000
유동성장기차입금	-	170,800	-	170,800
전환사채	-	45,387,906	-	45,387,906
파생상품부채	5,159,611	-	-	5,159,611
기타유동금융부채	-	551,255	-	551,255
장기차입금	-	63,382,100	-	63,382,100
유동리스부채	-	-	385,549	385,549
비유동리스부채	-	-	986,253	986,253
합 계	5,159,611	134,549,709	3,650,433	143,359,753

(*) 기타부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채, 미지급연차수당 등으로 구성되어 있습니다.(3) 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.


(당분기)	(단위: 천원)

구분	수익(비용)	처분이익	이자수익(비용)	평가손익	외환차이
금융자산
당기손익-공정가치 금융자산	13,474	13,474	-	-	-
상각후원가측정금융자산	687,608	-	130,017	-	557,590
합계	701,082	13,474	130,017		557,590
금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	-	-	-
상각후원가측정금융부채	(1,071,217)	-	(1,029,719)	-	(41,498)
합계	(1,071,217)	-	(1,029,719)		(41,498)


(전기)	(단위: 천원)

구분	수익(비용)	이자수익(비용)	외환차이	처분이익	평가손익
금융자산
상각후원가측정금융자산	983,247	1,051,360	(68,113)	-	-
당기손익-공정가치 금융자산	80,209	-	-	80,209	-
합계	1,063,456	1,051,360	(68,113)	80,209	-
금융부채
상각후원가측정금융부채	(3,940,473)	(4,053,599)	113,125	-	-
당기손익-공정가치 금융부채	1,739,349	-	-	-	1,739,349
합계	(2,201,125)	(4,053,599)	113,125	-	1,739,349

구분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

2) 수준별 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.


	(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
당분기말:
금융부채	-	-	-	-
기타금융부채(파생상품부채)	-	-	5,159,611	5,159,611
전기말:
금융부채	-	-	-	-
기타금융부채(파생상품부채)	-	-	5,159,611	5,159,611

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

마. 유형자산의 재평가 -해당사항 없습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항