Kitron — M&A Activity 2021

Dec 20, 2021

Kitron kjøper dansk EMS-leverandør, utvider geografisk fotavtrykk

Kitron kjøper dansk EMS-leverandør, utvider geografisk fotavtrykk

(2021-12-21) Kitron har inngått avtale om å kjøpe det danske EMS-selskapet BB

Electronics A/S, som har produksjonsanlegg i Danmark, Kina og Tsjekkia. Avtalen

er klart inntjeningsinnvannende og skaper betydelig aksjonærverdi.

- BB Electronics gir oss en solid posisjon i enda et nordisk land og utvider

Kitrons fotavtrykk i Sentral- og Øst-Europa og Kina. Oppkjøpet åpner også for

etablering i India. BB Electronics har veldrevne og høyt automatiserte

produksjonsvirksomheter som betjener en lojal og langsiktig kundebase. Deres

posisjon innen segmenter med høy kompleksitet passer perfekt med Kitrons

strategi, sier Peter Nilsson, konsernsjef i Kitron.

- Vi er imponert over resultatene BB-teamet har oppnådd og ser frem til å jobbe

sammen.

Planen er at BB Electronics fortsetter med minimale endringer. BBs konsernsjef

Carsten Christensen vil gå inn i Kitrons konsernledelse og beholde dagens rolle.

Vi forventer at transaksjonen umiddelbart vil virke innvannende på Kitrons

resultat, samtidig som den understøtter vår vekststrategi, sier Nilsson.

BB Electronics ble etablert i 1975 og er en fullserviceleverandør av EMS

(Electronics Manufacturing Services) med base i Horsens i Danmark. Konsernet

omsetter for rundt 1.000 millioner danske kroner i 2021, har rundt 750 ansatte

og har de siste årene vokst betydelig, både organisk og gjennom fusjoner og

oppkjøp. Kundebasen er konsentrert innen industri, telekom og medisinsk utstyr.

- Vi mener vi vil passe utmerket sammen med Kitron og at vi vil skape en enda

sterkere plattform for BB Electronics, inkludert produksjonsmuligheter i Nord-

Amerika, noe som har vært etterspurt av vår eksisterende kundebase. Vi ser frem

til å videreføre vår vekststrategi under Kitron-paraplyen, sier Carsten

Christensen, konsernsjef i BB Electronics.

- Den europeiske EMS-industrien er svært fragmentert, og vi er overbevist om at

vi vil bli enda sterkere sammen når vi utnytter våre individuelle styrker for å

fortsette begge selskapenes historikk med lønnsom vekst, legger Nilsson til.

Transaksjonsdetaljer

* Kitron vil kjøpe 100 prosent av aksjene i BB Electronics A/S fra BB

Electronics Holding ApS, som eies av eksterne investorer samt ledelsen i BB

Electronics for totalt 600 millioner danske kroner (ca. 822 millioner norske

kroner), på en gjeld- og kontantfri (Enterprise Value) basis.

* Oppkjøpet inkluderer alle virksomheter og eiendeler i BB Electronics, blant

annet i Danmark, Tsjekkia og Kina.

* BB Electronics er svært komplementær til Kitron, og bidrar med virksomheter

i jurisdiksjoner der Kitron for tiden har begrenset tilstedeværelse.

Viktige strategiske momenter

* Oppkjøpet innebærer en strategisk geografisk ekspansjon for Kitron og

etablerer en tilstedeværelse og inngangsport i Danmark, et nytt nordisk

land. Videre vil Kitron styrke sin tilstedeværelse i Sentral- og Øst-Europa

med et anlegg i Tsjekkia, en vei til etablering i India samt et større

fotavtrykk og økt kapasitet og kompetanse i Kina.

* Oppkjøpet skaper muligheter for synergier. Etter gjennomføringen forventer

Kitron å øke sin kompetanse og sitt tilbud innen produksjonsautomatisering

og ser nye muligheter for effektivisering.

* Eksisterende BB Electronics-kunder drar nytte av Kitrons amerikanske

virksomhet, noe som gir en bredere kundebase for det kombinerte konsernet.

* Verdifulle ledelsesressurser vil tilføres Kitron, og det forventes

resultatbidrag til Kitron fra dag 1 etter gjennomføring.

* Oppsummert forventes oppkjøpet å være klart innvannende for Kitrons

resultat.

Finansielle detaljer

* BB Electronics har estimert inntekter på rundt 1.000 millioner danske kroner

(ca. 1.370 millioner norske kroner) i 2021. I samme periode har selskapet et

estimert driftsresultat (EBIT) på rundt 66 millioner danske kroner (ca. 90

millioner norske kroner).

* Kitron har etablert en lånefasilitet hos DNB Bank ASA, har tilgjengelige

rullerende kredittfasiliteter og har mottatt bindende tilbud om

gjeldsfinansiering av oppkjøpet. Kitron forventer å inngå avtaler om

relevant gjeldsfinansiering av oppkjøpet i god tid før gjennomføring og kan

også vurdere egenkapitalfinansiering relatert til finansiering av oppkjøpet.

Det er ingen finansieringsbetingelser for oppkjøpet.

* BB Electronics hadde netto gjeld på 54,2 millioner danske kroner 30.

september 2021, og på samme tid hadde Kitron netto gjeld på 791 millioner

norske kroner.

* Oppkjøpet gir en attraktiv mulighet til å skape betydelige verdier for

Kitrons aksjonærer og forventes å levere avkastning godt over Kitrons

egenkapitalkostnad og være klart innvannende for underliggende inntjening.

* Ved å tilføre langsiktig inntjening av høy kvalitet diversifiserer

transaksjonen Kitrons kontantstrømmer ytterligere og styrker Kitrons evne

til å øke veksttakten.

Transaksjonen er betinget av vanlige gjennonføringsbetingelser og forventes

fullført i januar 2022. Frem til da vil de to selskapene fortsette å operere som

separate enheter. Integreringsforberedelsene starter umiddelbart etter

gjennomføring.

Rådgivere

Sparebank 1 Markets AS er finansiell rådgiver og Advokatfirmaet Selmer AS

juridisk rådgiver for Kitron. I tillegg er Ernst&Young engasjert for å

gjennomføre finansiell gjennomgang, og Bird&Bird har gjennomført juridisk

gjennomgang i Danmark, Tsjekkia og Kina.

Invitasjon til webcast

Kitron vil avholde en nettpresentasjon av transaksjonen klokken 10:00 i morgen,

21. desember. Presentasjonen kan følges her:

https://channel.royalcast.com/landingpage/hegnarmedia/20211221_1

En presentasjon er vedlagt denne meldingen.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Peter Nilsson, konsernsjef, tlf.: +47 948 40 850

Cathrin Nylander, finansdirektør, tlf.: +47 900 43 284

E-post: investorrelations@kitron.com

Kitron er et ledende skandinavisk foretak innen produksjon av elektronikk og

relaterte tjenester for sektorene Konnektivitet, Elektrifisering, Industri,

Medisinsk utstyr og Forsvar/Luftfart. Konsernet har virksomhet i Norge, Sverige,

Litauen, Tyskland, Polen, Kina og USA. Kitron omsatte for rundt 4,0 milliarder

kroner i 2020 og har rundt 1.800 ansatte. www.kitron.com

VIKTIGE TILLEGG

Denne informasjonen anses som innsideinformasjon i henhold til EUs

markedsmisbruksforordning og er underlagt offentliggjøringskravene i henhold til

verdipapirhandelloven § 5-12. Denne børsmeldingen ble publisert av Cathrin

Nylander, finansdirektør i Kitron ASA den 21. desember 2021 kl. 21:50.

Denne meldingen er ikke og utgjør ikke en del av et tilbud om å selge, eller en

oppfordring til et tilbud om å kjøpe, verdipapirer. Distribusjonen av denne

meldingen og annen informasjon kan være begrenset ved lov i visse

jurisdiksjoner. Kopier av denne meldingen blir ikke laget og kan ikke

distribueres eller sendes til noen jurisdiksjon der slik distribusjon ville være

ulovlig eller vil kreve registrering eller andre tiltak. Personer som skulle

komme i besittelse av denne kunngjøringen eller slik annen informasjon, er

pålagt å informere seg om og overholde slike restriksjoner.

Saker omtalt i denne meldingen kan utgjøre fremtidsrettede utsagn.

Fremtidsrettede utsagn er utsagn som ikke er historiske fakta og kan

identifiseres med ord som «tror», «forventer», «forutser», «strategi», «har til

hensikt», «estimerer», «vil», «kan», «fortsette», «bør» og lignende uttrykk. De

fremtidsrettede utsagnene i denne meldingen er basert på ulike forutsetninger,

hvorav mange er basert på ytterligere forutsetninger. Selv om Kitron mener at

disse forutsetningene var rimelige da de ble tatt, er disse forutsetningene i

seg selv gjenstand for betydelige kjente og ukjente risikoer,

usikkerhetsfaktorer, betingede situasjoner og andre viktige faktorer som er

vanskelige eller umulige å forutsi og er utenfor deres kontroll.

Informasjonen, vurderingene og de fremtidsrettede utsagnene i denne meldingen

gjelder kun på datoen, og kan endres uten varsel. Kitron påtar seg ingen

forpliktelse til å gjennomgå, oppdatere, bekrefte eller offentliggjøre

eventuelle revisjoner av fremtidsrettede utsagn for å reflektere hendelser som

inntreffer eller omstendigheter som oppstår relatert til innholdet i denne

meldingen.

Denne meldingen er kun til informasjonsformål og kan ikke erstatte utøvelsen av

uavhengig dømmekraft. Det er ikke ment som investeringsråd og skal under ingen

omstendigheter brukes eller betraktes som et tilbud om å selge, eller en

oppfordring til et tilbud om å kjøpe verdipapirer eller en anbefaling om å kjøpe

eller selge verdipapirer i Kitron. Verken Kitron, SpareBank 1 Markets AS eller

noen av deres respektive tilknyttede selskaper aksepterer noe ansvar som følge

av bruken av denne meldingen.