Kitron — Capital/Financing Update 2021

Dec 22, 2021

Kitron ASA - Planlagt rettet emisjon

Kitron ASA - Planlagt rettet emisjon

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN

AUSTRALIA, CANADA, THE HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE REGION OF THE PEOPLE'S

REPUBLIC OF CHINA, SOUTH AFRICA, NEW ZEALAND, JAPAN OR THE UNITED STATES, OR ANY

OTHER JURISDICTION IN WHICH SUCH RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE

UNLAWFUL

(22. desember 2021) Kitron ASA (OSE: KIT) ("Kitron" eller "Selskapet")

annonserer en intensjon om å gjennomføre en rettet emisjon (den "Rettede

Emisjonen") ved utstedelse av opp til ca. 17,9 millioner nye aksjer (de "Nye

Aksjene"). Den endelige størrelsen på den Rettede Emisjonen og antall Nye Aksjer

som skal utstedes vil vedtas av Selskapets styre ("Styret") etter en

bookbuilding-prosess, innenfor gjeldende fullmakt tildelt av den ordinære

generalforsamlingen 21. april 2021. SpareBank 1 Markets er engasjert som

tilrettelegger ("Tilrettelegger") i forbindelse med Emisjonen.

Nettoprovenyet i den Rettede Emisjonen vil bli brukt til delvis å finansiere

oppkjøpet av BB Electronics A/S som annonsert av Kitron 20. desember 2021 samt

generelle selskapsformål i samsvar med Kitrons kommuniserte strategier.

Den Rettede Emisjonen vil rettes mot norske og internasjonale institusjonelle

investorer, i hvert enkelt tilfelle forutsatt og i henhold til gjeldende unntak

fra relevante prospekt- eller registreringskrav.

Tegningskursen ("Tegningskursen") og tildelingen av Nye Aksjer i den Rettede

Emisjonen vil fastsettes gjennom en bookbuilding-prosess. Bookbuilding-perioden

for den Rettede Emisjonen vil starte i dag klokken 16:30 og avsluttes klokken

08:00 23. desember 2021. Bookbuildingen kan, etter Selskapets og Tilretteleggers

skjønn, avsluttes tidligere eller senere og kan kanselleres når som helst, og

følgelig kan Selskapet avstå fra å gjennomføre den Rettede Emisjonen. Hvis

bookbuildingen forkortes eller forlenges, kan eventuelle andre datoer som

refereres til her endres tilsvarende. Selskapet vil annonsere det endelige

antallet Nye Aksjer og den endelige Tegningskursen i den Rettede Emisjonen i en

børsmelding som forventes å bli publisert før åpning av handel på Oslo Børs i

morgen, 23. desember 2021. Gjennomføring av den Rettede Emisjonen er betinget av

endelig godkjenning av Selskapets styre.

Minstetegning og -tildeling i den Rettede Emisjonen vil være det som tilsvarer

EUR 100 000 i NOK, forutsatt at Selskapet kan, etter eget skjønn, tilby og

tildele et beløp mindre enn EUR 100 000 i den utstrekning unntak fra

prospektkrav etter Prospektforordningen med tilhørende forskrifter, eller

tilsvarende regulering i andre jurisdiksjoner, kommer til anvendelse.

Melding om tildeling og betalingsinstrukser forventes å bli utstedt til søkerne

på eller rundt 23. desember 2021 gjennom en melding utstedt av Tilrettelegger.

Tildelingen vil bli bestemt etter endt bookbuilding og endelig tildeling vil

skje etter Styrets eget skjønn, etter råd fra Tilrettelegger.

De Nye Aksjene som tildeles i den Rettede Emisjonen forventes å bli gjort opp

ved levering mot betaling. De Nye Aksjene vil gjøres opp med eksisterende og

ubeheftede aksjer i Selskapet som allerede er notert på Oslo Børs som lånes fra

Varner Equities AS, VJ Invest AS og Velven Gård AS (samlet "Aksjelångiverne") av

Tilrettelegger ("Aksjelånet") i henhold til en aksjelånsavtale

("Aksjelånsavtalen") inngått mellom Tilrettelegger, Selskapet og

Aksjelångiverne, og oppgjør er betinget av levering til Tilrettelegger av lånte

aksjer i henhold til Aksjelånsavtalen. De Nye Aksjene vil være omsettelige fra

tildeling. Registreringen av aksjekapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret, som

er forventet å skje på eller rundt 24. desember 2021.

Styret har vurdert alternative strukturer for innhenting av ny egenkapital.

Etter grundige vurderinger er det Styrets oppfatning at det vil være i

Selskapets og dets aksjeeieres felles interesse å innhente egenkapital gjennom

en rettet emisjon som setter til side eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett til

å tegne aksjer. Ved å strukturere transaksjonen som en rettet emisjon vil

selskapet være i posisjon til å innhente kapital på en effektiv måte, med en

lavere rabatt mot omsatt kurs og med betydelig mindre risiko sammenlignet med en

fortrinnsrettsemisjon. I tillegg er den Rettede Emisjonen gjenstand for

markedsføring gjennom en markedssondering og en offentlig annonsert

bookbuilding-prosess. Gjennom dette vil det oppnås en markedsbasert

tegningskurs.

Selskapet kan vurdere å gjennomføre et etterfølgende tilbud av Nye Aksjer (det

"Etterfølgende Tilbudet") til samme pris som den endelige Tegningskursen,

betinget av (i) gjennomføring av den Rettede Emisjonen, (ii) styret gis fullmakt

til dette av en ekstraordinær generalforsamling og (iii) visse andre vilkår.

Dersom det gjennomføres, skal størrelsen og strukturen på det Etterfølgende

Tilbudet være i tråd med markedspraksis. Aksjonærer som får tildelt aksjer i den

Rettede Emisjonen vil ikke være kvalifisert til å delta i et Etterfølgende

Tilbud. Selskapet forbeholder seg retten til, etter eget skjønn, ikke å

gjennomføre eller kansellere det Etterfølgende Tilbudet.

Selskapets siste selskapspresentasjon er tilgjengelig på https://kitron.com/.

Advokatfirmaet Selmer AS er engasjert som juridisk rådgiver for Kitron i

forbindelse med den Rettede Emisjonen.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Peter Nilsson, konsernsjef, tlf. +47 948 40 850

Cathrin Nylander, finansdirektør, tlf.: +47 900 43 284

E-post: investorrelations@kitron.com (mailto:investorrelations@kitron.com)

Kitron er et ledende skandinavisk foretak innen produksjon av elektronikk og

relaterte tjenester for sektorene Konnektivitet, Elektrifisering, Industri,

Medisinsk utstyr og Forsvar/Luftfart. Konsernet har virksomhet i Norge, Sverige,

Litauen, Tyskland, Polen, Kina og USA. Kitron omsatte for rundt 4,0 milliarder

kroner i 2020 og har rundt 1.800 ansatte. www.kitron.com

(http://www.kitron.com).

Innsideinformasjon

Denne informasjonen anses som innsideinformasjon i henhold til EUs

Markedsmisbruksforordning og er underlagt kravene til offentliggjøring i henhold

til verdipapirhandelloven § 5-12. Denne børsmeldingen ble publisert av Cathrin

Nylander, finansdirektør i Kitron ASA 22. desember 2021 kl. 16.30 på vegne av

Selskapet.

Important Notices

This announcement is not and does not form a part of any offer to sell, or a

solicitation of an offer to purchase, any securities of the Company. The

distribution of this announcement and other information may be restricted by law

in certain jurisdictions. Copies of this announcement are not being made and may

not be distributed or sent into any jurisdiction in which such distribution

would be unlawful or would require registration or other measures. Persons into

whose possession this announcement or such other information should come are

required to inform themselves about and to observe any such restrictions.

The securities referred to in this announcement have not been and will not be

registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities

Act"), and accordingly may not be offered or sold in the United States absent

registration or an applicable exemption from the registration requirements of

the Securities Act and in accordance with applicable U.S. state securities laws.

The Company does not intend to register any part of the offering or their

securities in the United States or to conduct a public offering of securities in

the United States. Any sale in the United States of the securities mentioned in

this announcement will be made solely to "qualified institutional buyers" as

defined in Rule 144A under the Securities Act.

In any EEA Member State, this communication is only addressed to and is only

directed at qualified investors in that Member State within the meaning of the

Prospectus Regulation, i.e., only to investors who can receive the offer without

an approved prospectus in such EEA Member State. The expression "Prospectus

Regulation" means Regulation 2017/1129 as amended together with any applicable

implementing measures in any Member State.

This communication is only being distributed to and is only directed at persons

in the United Kingdom that are (i) investment professionals falling within

Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial

Promotion) Order 2005, as amended (the "Order") or (ii) high net worth entities,

and other persons to whom this announcement may lawfully be communicated,

falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together

being referred to as "relevant persons"). This communication must not be acted

on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or

investment activity to which this communication relates is available only for

relevant persons and will be engaged in only with relevant persons. Persons

distributing this communication must satisfy themselves that it is lawful to do

so.

Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking

statements. Forward-looking statements are statements that are not historical

facts and may be identified by words such as "believe", "expect", "anticipate",

"strategy", "intends", "estimate", "will", "may", "continue", "should" and

similar expressions. The forward-looking statements in this release are based

upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further

assumptions. Although the Company believes that these assumptions were

reasonable when made, these assumptions are inherently subject to significant

known and unknown risks, uncertainties, contingencies and other important

factors which are difficult or impossible to predict and are beyond its control.

Actual events may differ significantly from any anticipated development due to a

number of factors, including without limitation, changes in investment levels

and need for the Company's services, changes in the general economic, political

and market conditions in the markets in which the Company operate, the Company's

ability to attract, retain and motivate qualified personnel, changes in the

Company's ability to engage in commercially acceptable acquisitions and

strategic investments, and changes in laws and regulation and the potential

impact of legal proceedings and actions. Such risks, uncertainties,

contingencies and other important factors could cause actual events to differ

materially from the expectations expressed or implied in this release by such

forward-looking statements. The Company does not provide any guarantees that the

assumptions underlying the forward-looking statements in this announcement are

free from errors nor does it accept any responsibility for the future accuracy

of the opinions expressed in this announcement or any obligation to update or

revise the statements in this announcement to reflect subsequent events. You

should not place undue reliance on the forward-looking statements in this

document.

The information, opinions and forward-looking statements contained in this

announcement speak only as at its date, and are subject to change without

notice. The Company does not undertake any obligation to review, update,

confirm, or to release publicly any revisions to any forward-looking statements

to reflect events that occur or circumstances that arise in relation to the

content of this announcement.

Neither the Sole Bookrunners nor any of its respective affiliates makes any

representation as to the accuracy or completeness of this announcement and none

of them accepts any responsibility for the contents of this announcement or any

matters referred to herein.

This announcement is for information purposes only and is not to be relied upon

in substitution for the exercise of independent judgment. It is not intended as

investment advice and under no circumstances is it to be used or considered as

an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy any securities or a

recommendation to buy or sell any securities in the Company. Neither the Sole

Bookrunner nor any of its respective affiliates accepts any liability arising

from the use of this announcement.