Kitron — AGM Information 2021

Apr 21, 2021

and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING	MINUTES FROM ORDINARY GENERAL MEETING
KITRON ASA	KITRON ASA
Den 21. april 2021 kl. 10.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Kitron ASA ("Selskapet") i Olav Brunborgs vei 4, 1396 Billingstad, Norge.	On 21 April 2021 at 10:00 hours (CEST), an ordinary General Meeting was held in Kitron ASA (the "Company") at Olav Brunborgs vei 4, 1396 Billingstad, Norge.
Styrets nestleder Gro Brækken åpnet møtet og tok opp fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter, inntatt i vedlegg 1.	The Deputy Chairman of the Board Gro Brækken opened the meeting and registered the attendance of shareholders present and proxies, as listed in annex 1.
47 961 395 aksjer var representert, tilsvarende ca. 26,78 % av totalt antall utestående aksjer og stemmer. En oversikt over stemmegivning på de enkelte saker på agendaen er vedlagt protokollen som vedlegg 2.	47 961 395 shares were represented, equivalent to approximately 26,78% of the total number of outstanding shares and votes. Details of the voting on each matter on the agenda is attached with the minutes as annex 2.
Til behandling forelå:	The following matters were on the agenda:
Valg av møteleder 1	Election of a chairman of the meeting 1
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
"Gro Brækken velges som møteleder."	"Gro Brækken is elected as chairman of the meeting."
$\overline{\mathbf{2}}$ Godkjenning av innkalling og dagsorden	2 Approval of notice and agenda
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
"Innkalling og dagsorden godkjennes."	"Notice and agenda are approved."
Valg av en person til å medundertegne protokollen 3	$\overline{\mathbf{3}}$ Election of one person to co-sign the minutes
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
"Nils Kristian Einstabland velges til å medundertegne protokollen."	"Nils Kristian Einstabland is elected to co-sign the minutes."

4	Godkjenning av regnskap og styrets årsberetning,
	redegiørelse for foretaksstyring og redegjørelse for
	bærekraft for Kitron ASA og Kitron Konsern for 2020.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Styrets forslag til årsregnskap og styrets årsberetning for 2020, herunder styrets redegiørelse for foretaksstyring i henhold til regnskapsloven § 3-3b, godkjennes."

5 Godkjenning av utbytte

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen godkienner et totalt utbytte på NOK 0,70 per aksje i to transjer på (i) NOK 0,35 per aksje for aksjonærer som er registrert i Kitrons aksjeeierregister i Verdipapirsentralen ASA (VPS) per utløpet av 23. april 2021 og (ii) 0,35 kroner per aksje for aksjonærer registrert i Kitrons aksjonærregister hos VPS per utløpet av 6. oktober 2021."

$\overline{6}$ Styrets forslag til retningslinjer om lønn mv. til ledende ansatte

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Styrets forslag til retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte godkjennes."

$\overline{7}$ Godtgjørelse til Styret

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Styret skal motta følgende honorar for sine verv for perioden etter generalforsamlingen 2021, fra og med mai 2021, til og med april 2022.

Styreleder

NOK 527 000 (kontant og aksjer) per år NOK 439 000 (kontant) per år

Approval of the Annual Financial Statements and the Board of Directors' report, discussion of the corporate governance review and the review of sustainability report, for Kitron ASA and the Kitron group for 2020.

The General Meeting made the following resolution:

"The Board of Directors' proposal for the Annual Financial Statements and the Board of Directors' report for the financial year 2020, including the Board of Directors' report on Corporate Governance pursuant to the Norwegian Accounting Act section 3-3b, are approved."

5 Approval of dividend

4

The General Meeting made the following resolution:

"The general meeting approves a total dividend of NOK 0.70 per share in two tranches of (i) NOK 0.35 per share for shareholders registered in Kitron's shareholder register with the Norwegian Central Securities Depository (VPS) as of expiry of 23 April 2021 and (ii) NOK 0.35 per share for shareholders registered in Kitron's shareholder register with the VPS as of expiry of 6 October 2021."

6 The Board of Director's proposal for guidelines for remuneration to Senior Executives

The General Meeting made the following resolution:

"The Board of Directors' proposal for guidelines for remuneration to Senior Executives is approved."

Remuneration to the Board of Directors

The General Meeting made the following resolution:

"The members of the Board of Directors shall receive the following remuneration for the period after the Annual General Meeting 2021, from and including May 2021, to and including April 2022.

Chairman of the board

NOK 527,000 (cash and shares) per year NOK 439,000 (cash) per year

$\overline{7}$

Øvrige styremedlemmer	Other board members
NOK 263 000 (kontant og aksjer) per år	NOK 263,000 (cash and shares) per year
NOK 219 000 (kontant) per år	NOK 219,000 (cash) per year
Leder av revisjonsutvalget	NOK 7 600/møte Chairman of the audit committee NOK 7,600/meeting
Øvrige medlemmer i revisjonsutvalget NOK 6 600/møte*	Other audit committee members NOK 6,600/meeting*
Medlemmer av kompensasjonsutvalget NOK 4 500/møte*	Remuneration committee members NOK 4,500/meeting*
* forutsetter deltakelse på møtet."	* Subject to attendance."
Godtgjørelse til valgkomiteen 8	Remuneration to the Nomination Committee 8
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
"Valgkomiteen skal motta følgende honorar for sine verv for	"The members of the Nomination Committee shall receive
perioden etter generalforsamlingen 2021, fra og med mai	the following remuneration for the period after the Annual
2021, til og med april 2022.	General Meeting 2021, from and including May 2021, to and
	including April 2022.
Leder av valgkomiteen NOK 4 200/	Chairman of the Nomination Committee NOK 4,200/
møte*	meeting*
Medlem av valgkomiteen NOK 3 200/	Nomination Committee members NOK 3,200/
møte*	$meeting*$
* forutsetter deltakelse på møtet."	* Subject to attendance."
9 Godtgjørelse til revisor
	9 Remuneration to the Auditor
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
"Godtgjørelse til revisor for 2020 på NOK 1 251 000 for	"Remuneration to the auditor for 2020 of NOK 1,251,000 for
lovpålagt revisjon godkjennes."	statutory audit is approved."
Fullmakt til styret til å utstede aksjer 10	Authorization to the board to issue shares 10
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:
	The General Meeting made the following resolution:
"Styret i Kitron ASA gis fullmakt til å gjennomføre
aksjekapitalutvidelser i henhold til allmennaksjelovens § 10-	"The board of directors of Kitron ASA is hereby authorized to
14 på følgende betingelser:	increase the share capital in accordance with the Norwegian
	Public Limited Liability Companies Act section 10-14 on the
	following conditions:
Aksjekapitalen kan, i en eller flere runder, samlet 1.
økes med opptil NOK 1 791 039,90.	1. The share capital may, in one or more rounds, in
	total be increased with up to NOK 1,791,039.90.
Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2.
2022, men ikke lenger enn til 30. juni 2022.	The authorization shall be valid until the Annual 2.
	General Meeting in 2022, but no later than 30 June
	2022.

• $\overline{3}$ . Aksjonærenes fortrinnsrett til å tegne aksjer i medhold av allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten er ikke ment brukt for å legge til rette for eller hindre et oppkjøpstilbud der Kitron er målselskapet.
• 1. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i annet enn penger og med rett til å pådra Kitron ASA særskilte forpliktelser i henhold til allmennaksjelovens § 10-2.
• 1. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• 1. Fullmakten er begrenset til å omfatte kapitalkrav eller utstedelse av vederlagsaksjer i forhold til styrking av Kitron ASAs egenkapital, oppkjøp av andre selskaper eller foretak, joint ventures eller felles virksomhet, brukes som honorar til medlemmer av styret i Kitron ASA, brukes til incentivordninger, og kjøp av eiendom og virksomhet innen Kitron ASAs formål.
• 1. Styret gis fullmakt til å fastsette øvrige vilkår for tegningen og til evt. å endre vedtektene ved bruk av denne fullmakten.
• 1. Denne fullmakten erstatter alle tidligere gitte fullmakter til styret til å forhøye aksjekapitalen."
• 11 Fullmakt til styret til kjøp av egne aksjer

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Styret i Kitron ASA gis fullmakt til å erverve egne aksjer, til eie eller pant, i henhold til allmennaksjelovens § 9-4 og 9-5 på følgende betingelser:

1. Styret i Kitron ASA kan kjøpe aksjer i Kitron ASA, en eller flere ganger, forutsatt at samlet pålydende

2. $\overline{3}$ . The shareholders' pre-emptive rights according to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.

3. 1. The authorization is not intended for use to facilitate or obstruct the success of a take-over bid where Kitron is the target company.
4. 1. The authorization encompasses share capital increase by contribution in any kind and the right to incur Kitron ASA with special obligations according to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2.
5. 1. The authorization encompasses resolutions on merger according to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 13-5.
6. 1. The authorization is limited to encompass capital requirements or issuance of consideration shares in relation to strengthening of Kitron ASA's equity, acquisition of other companies or businesses, joint ventures or joint business operations, remuneration to the members of the Board of Directors in Kitron ASA, incentive schemes, and acquisition of property and business within Kitron ASA's purpose.
7. 1. The board of directors decides on the other terms and conditions and is authorized to amend the articles of association as implied by the use of this authorization.
8. 1. This authorization replaces any previously granted authorizations for the board of directors to increase the share capital."
9. 11 Authorization to the board to buy own shares

The General Meeting made the following resolution:

"The board of directors of Kitron ASA is hereby authorized to acquire Kitron ASA's own shares, for the purpose of ownership or charge, in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act sections 9-4 and 9-5 on the following conditions:

1. The Board of Directors may acquire shares in Kitron ASA, on one or several occasions, provided that the

verdi av de ervervede aksjene etter ervervet ikke overstiger 10% av aksjekapitalen, dvs. inntil en samlet nominell verdi på NOK 1 791 039,90. Fullmakten omfatter også pant i aksjer i Kitron ASA.

• 1. Fullmakten er ikke ment brukt for å legge til rette for eller hindre et oppkjøpstilbud der Kitron er målselskapet.
• $\overline{3}$ . Ved aksjekjøp i henhold til denne fullmakten skal styret for hver aksje minst betale 1 krone og maksimalt markedskurs på den dagen tilbudet blir framsatt, dog slik at pris per aksje ikke skal overskride NOK 50 per aksje.
• 1. Tidligere fullmakter til styret om erverv av egne aksjer, bortfaller fra og med registrering av denne fullmakt i Foretaksregisteret.
• 1. Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal enten kanselleres, brukes som honorar til medlemmer av styret i Kitron ASA, brukes til incentivordninger eller benyttes som vederlag i forbindelse med oppkjøp av andre selskaper eller foretak, joint ventures eller felles virksomhet, og kjøp av eiendom og virksomhet innen Kitron ASAs formål.
• 1. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2022, men ikke lenger enn til 30. juni 2022."

12 Valg av styremedlemmer

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen godkjenner gjenvalg av Tuomo Lähdesmäki, Gro Brækken, Espen Gundersen, Maalfrid Brath, Christian Jebsen og Petra Grandinson til styret i Kitron ASA for en periode på ett år til den ordinære generalforsamlingen i 2022.

Tuomo Lähdesmäki velges som styreleder til generalforsamlingen 2022."

total combined nominal value of the acquired shares after the acquisition must not exceed ten per cent of the share capital, i.e. up to a total nominal value of NOK 1,791,039.90. The authorization also includes contract liens in the shares of Kitron ASA.

• 1. The authorization is not intended for use to facilitate or obstruct the success of a take-over bid where Kitron is the target company.
• $\overline{3}$ . Under this authorization the board of directors may pay minimum NOK 1 per share and maximum the prevailing market price per share on the day the offer is made, provided, however, that the maximum amount does not exceed NOK 50 per share.
• 1. Any and all previous authorizations aiven to the board of directors to acquire own shares shall be, and hereby are, withdrawn with effect from the date this authorization is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• 1. Shares acquired according to the authorization shall either be cancelled, used as remuneration to the members of the Board of Directors of Kitron ASA, used in incentive schemes or be used as consideration in connection with acquisition of other companies or businesses, joint ventures or joint business operations, and acquisition of property and business within Kitron ASA's purpose.
• 1. This authorization shall be valid until the 2022 annual general meeting, but not longer than 30 June 2022."

12 Election of Board members

The General Meeting made the following resolution:

"The general assembly approves the re-election of Tuomo Lähdesmäki, Gro Brækken, Espen Gundersen, Maalfrid Brath, Christian Jebsen and Petra Grandinson, for a period of one year, to the Annual General Meeting in 2022.

Tuomo Lähdesmäki is elected as Chairman of the Board of Directors until the Annual General Meeting in 2022."

13 Valg av medlemmer til valgkomiteen	13 Election of Nomination Committee members
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
"Generalforsamlingen godkjenner gjenvalg av Ola Wessel- Aas og Ole Petter Kjerkreit som medlemmer av valgkomitéen, alle for en periode på ett år, til ordinær generalforsamling 2022."	"The General Meeting approves the re-election of Ola Wessel-Aas and Ole Petter Kjerkreit as Nomination Committee members, all for a period of one year, until the Annual General Meeting in 2022."
***	***
Ingen andre saker forelå til behandling.	No other matters were on the agenda.

Oslo, 21 april 2021

$\overline{\mathcal{L}}$ $\infty$ $\overline{0}$

Gro Brækken

Ler

Nils Kristian Einstabland

Total Represented

ISIN: NO0003079709 KITRON ASA General meeting date: 21/04/2021 10.00 Today: 21.04.2021

Number of persons with voting rights represented/attended: 1

	Number of shares % sc
Total shares	179,103,990
- own shares of the company	0
Total shares with voting rights	179,103,990
Represented by advance vote	17,363,573	9.70 %
Sum own shares	17,363,573	9.70%
Represented by proxy	184,061	0.10%
Represented by voting instruction	30,413,761	16.98 %
Sum proxy shares	30,597,822 17.08 %
Total represented with voting rights	47,961,395 26.78 %
Total represented by share capital	47,961,395 26,78 %

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Mora Johannessen

DNB Bank ASA Registrars Department

Signature company:

KITRON ASA

Protocol for general meeting KITRON ASA

the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of . ISIN:	$\sim$ $\sim$ $\sim$ NO0003079709 KITRON ASA
General meeting date: 21/04/2021 10.00
Today:	21.04.2021 the art of the state

Shares class	FOR	Against	Poji in		Abstain Poll not registered Represented shares	with voting rights
Agenda item 1 Election of chairman of the meeting
Ordinaer	47,961,395	ó	47,961,395	Ð	o	47,961,395
votes cast in %	100.00 %	$0.00 \%$		0.00%
representation of sc in %	100.00%	0.00 %	100.00 %	$0.00 \%$	$0.00\%$
total sc in %	26.78%	0.00%	26.78 %	0.00%	0.00%
Tota!	47,961.395		0 47,961,395	o	Ð	47,961,395
Agenda Item 2 Approval of the notice and the agenda
Ordinaar	47,961,395	0	47,961,395	o	O	47,961,395
votes cast in %	100.00%	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	26.76%	0.00%	26.78%	0.00 %	0.00%
Total	47,961,395		0 47,961,395	D	o	47,961,395
Agenda item 3 Election of one person to co-sign the minutes
Ordinær	47,961,395	O	47,961,395	O	0	47,961,395
votes cast in %	100.00 %	$0.00 \%$		$0.00 \%$
representation of sc in %	100.00%	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	26.78%
		0.00%	26.78 %	0.00 %	0.00%
Total	47,961,395		0 47,961,395	o	Ð	47,961,395
Agenda Item 4 Approval of the annual financial statements and the Board of Directors' report, discussion of the corporate governance review and the revi
Ordinær
	47,961.395	o	47,961,395	O	a	47,961,395
votes cast in %	100.00%	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00%	$0.00 \%$	100.00 %	0.00 %	0.00%
total sc in %	26.78%	$0.00 \%$	26.78 %	0.00%	0.00%
Total	47,961,395	o	47,961,395	٥	O	47.961,395
Agenda item 5 Approval of dividend
Ordinær	47,961,395	o	47,961,395	O	٠O	47,961,395
votes cast in %	100.00%	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	$0.20 \%$	100,00 %	0.00%	$0.00\%$
total sc in %	26,78%	0.00%	26,78 %	0.00%	0.00%
Total	47,961,395		0 47,961,395	o	۰	47,961,395
Agenda item 6 Guidelines for remuneration to senior executives
Ordinær	47,703.122	253,075	47,956,197	5,198	O	47,961,395
votes cast in %	99.47%	0.53%		0.00 %
representation of sc in %	99.46 %	0.53%	99.99 %	0.01%	0.00 %
total sc in %	26.63%	0.14%	26.78%	0.00%	0.00 %
Total	47,703,122 253,075 47,956,197			5,198
					٥	47,961,395
Agenda item 7 Remuneration to the board of directors
Ordineer	47,954,407	٥	47,954,407	6,988	0	47,961,395
votes cast in %	100.00 %	$0.00 \%$		0.00 %
representation of sc in %	99,99 %	$0.00 \%$	99.99 %	0.02%	$0.00 \%$
total sc In %	26.78%	0.00 %	26.78 %	0.00 %	0.00 %
Total	47,954,407		0 47,954,407	5,988	o	47,961,395
Agenda item 8 Remuneration to the nomination committee
Ordinær	47,954,407	0	47,954,407	6,988	O	47,961,395
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	99.99%	0.00%	99.99 %	0.02 %	$0.00 \%$
total sc in %	26.78%	$0.00 \%$	26,78 %	0.00 %	0.00 %
Total	47,954,407		0 47.954,407	6,988	Ð	47.961,395
Agenda item 9 Remuneration to the auditor
Ordinær	47,946,214	9,993	47,956,207	5,180	O.	47,961,395
votes cast in %	99,98 %	$0.02\%$		$0.00 \%$
representation of sc in %	99.97 %
		0.02%	99.99 %	0.01 %	0.00%
total sc in %	26.77%	0.01 %	26.78 %	$0.00 \%$	0.00 %
Total.	47.946,214		9,993 47,956,207	5,188	o	47,961,395
Agenda Item 10 Authorization to the board to issue shares
Ordinær	47,955,335	1,950	47,957,285	4,110	٥.	47,961,395

$\bar{z}$

Shares class	FOR	Against Poll in				Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
representation of sc in %	99.99 %	0.00%	99.99 %	0.01%	0.00%
total sc in %	26.78 %	0.00%	26.78 %	0.00%	0.00%
Total	47,955,335		1,950 47,957,285	4,110	$\mathbf o$	47,961,395
Agenda item 11 Authorization to the board to buy own shares
Ordinær	47,958,535	1.750	47,960,285	1,110	O	47,961,395
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	99.99 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	26.78 %	0.00%	26.78 %	0.00%	0.00%
Total	47,958,535		1,750 47,960,285	1,110	O	47,961,395
Agenda item 12 Election of board members
Ordinær	47,708,810	252,575	47,961,385	10	O	47,961,395
votes cast in %	99.47%	0.53%		0.00%
representation of sc in %	99.47%	0.53%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc In %	26.64 %	0.14%	26.78 %	0.00%	0.00%
Total			47,708,810 252,575 47,961,385	10	O	47,961,395
Agenda item 13 Election of nomination committee members
Ordinær	47,960,385	$\mathbf 0$	47,960,385	1,010	o	47,961,395
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	26.78 %	0.00%	26.78%	0.00%	0.00%
Total	47,960,385		0 47,960,385	1,010	$\bf o$	47,961,395

Registrar for the company:

DNB Bank ASA n DNB Ban

Signature company: KITRON ASA

Registrars Department

Share Information

Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights Ordinær 179,103,990 0.10 17,910,399.00 Yes Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5–18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting