Kitron — AGM Information 2017

Apr 25, 2017

	In case of discrepancy between the Norwegian language original text
	and the English language translation, the Norwegian text shall prevail
PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GENERALFORSAMLING	ORDINARY GENERAL MEETING
KITRON ASA	KITRON ASA
Den 25. april 2017 kl. 09.30 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Kitron ASA ("Selskapet") på Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo, Norge.	On April 25 2017 at 09.30 hours (CEST), an ordinary General Meeting was held in Kitron ASA (the "Company") at Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo, Norway.
Styrets leder Tuomo Lähdesmäki åpnet møtet og tok opp fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter, inntatt i vedlegg 1.	The chairman of the board Tuomo Lähdesmäki opened the meeting and registered the attendance of shareholders present and proxies, as listed in annex 1.
45 133 593 aksjer var representert, tilsvarende ca. 25,62 % av totalt antall utestående aksjer og stemmer.	45 133 593 shares were represented, equivalent to approximately 25.62 % of the total number of outstanding shares and votes.
Til behandling forelå:	The following matters were on the agenda:
1 Valg av møteleder	1 Election of a chairman of the meeting
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	The General Meeting made the following unanimous resolution:
"Tuomo Lähdesmäki velges som møteleder."	"Tuomo Lähdesmäki is elected as chairman of the meeting."
$\overline{\mathbf{c}}$ Godkjenning av innkalling og dagsorden	$\overline{2}$ Approval of notice and agenda
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	The General Meeting made the following unanimous resolution:
"Innkalling og dagsorden godkjennes."	"Notice and agenda are approved."
Valg av en person til å medundertegne protokollen 3 3	Election of one person to co-sign the minutes
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	The General Meeting made the following unanimous resolution:
"Daniel Nyhrén Edeen velges til å medundertegne protokollen."	"Daniel Nyhrén Edeen is elected to co-sign the minutes."

Godkjenning av Årsregnskap og styrets årsberetning, redegjørelse for foretaksstyring og redegjørelse for samfunnsansvar, for Kitron ASA og Kitron Konsern for 2016

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Styrets forslag til årsregnskap og styrets årsberetning for 2016, herunder styrets beretning og redegjørelse for foretaksstyring i henhold til regnskapsloven § 3-3b, godkjennes."

5 Godkjennelse av utbytte

$\overline{A}$

45 133 093 aksjer stemte for. 500 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

"Å utbetale et utbytte på NOK 0,25 per aksje for regnskapsåret 2016. Utbyttet vil bli utbetalt til aksjonærer som er registrert på datoen for generalforsamlingen (slik som de fremgår av aksjeregisteret per 27. april 2017 basert på normalt T + 2 oppgjør). Kitrons aksjer vil handles på Oslo Børs eksklusive retten til å motta utbytte fra og med 26. april 2017. Registreringsdato: 27. april 2017. Utbyttet forventes utbetalt rundt 11. mai 201.

Siste dato inklusive rett til utbytte: 25. april 2016 Dato eksklusive utbytte: 26. april 2017 Registreringsdato: 27. april 2017"

6 Styrets erklæring om lønn m.v. til ledende ansatte

45 099 202 aksjer stemte for. 34 391 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene i punkt 1 i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."

42 014 738 aksjer stemte for. 3 118 855 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

Approval of the annual Financial Statements. the Board of directors' report, discussion of the corporate governance review and the review of corporate social responsibility, for Kitron ASA and the Kitron group for 2016

The General Meeting made the following unanimous resolution:

"The Board of Directors' proposal for the Annual Financial Statements and the Board of Directors' report for the financial year 2016, including the Board of Directors' report on Corporate Governance, pursuant to the Norwegian Accounting Act section 3-3b, are approved."

5 Approval of dividend

$\overline{4}$

45 133 093 shares voted in favour. 500 shares voted against. The resolution was thus made with the requisite majority.

"To pay a dividend of NOK 0.25 per share for the financial year 2016. The dividends will be distributed to the shareholders as of the date of the General Meeting (as they appear in the shareholders' register as of 27 April 2017, based on normal T+2 settlements). Kitron's shares will be traded ex-dividend as from 26 April 2017. The dividend is expected to be paid on or about 11 May 2017.

Last date inclusive right to dividend: 25 April 2017 Ex. dividend date: 26 April 2017 Record date: 27 April 2017"

6 The Board of Director's declaration on Executive Remuneration

45 099 202 shares voted in favour. 34 391 shares voted against. The resolution was thus made with the requisite majority.

"The General Meeting expresses its support to the precatory guidelines set out in section 1 of the Board of Directors' declaration on salaries and other remuneration to the senior management."

42 014 738 shares voted in favour. 3 118 855 shares voted against. The resolution was thus made with the requisite majority.

"Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene fastsatt i punkt 2 i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."	"The General Meeting approves the binding guidelines set out in section 2 of the Board of Directors' declaration on salaries and other remuneration to the senior executive management."
7 Godtgjørelse til Styret	7 Remuneration to the Board of Directors
45 133 093 aksjer stemte for. 500 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.	45 133 093 shares voted in favour. 500 shares voted against. The resolution was thus made with the requisite majority.
«Styret skal motta følgende honorar for sine verv for perioden etter generalforsamlingen 2017, fra og med mai 2017, til og med april 2018.	"The members of the Board of Directors shall receive the following remuneration for the period after the Annual General Meeting 2017, from and including May 2017, to and including April 2018.
Styreleder NOK 404 000 / år Øvrige styremedlemmer NOK 202 000 /år Leder av revisjonsutvalget NOK 6 800 $/m$ $\sigma$ te Øvrige medlemmer i revisjonsutvalget NOK 5800 /møte	Chairman of the board NOK 404 000 / year Other board members NOK 202 000 /year Chairman of the audit committee NOK 6800 /meeting* Other audit committee members NOK 5800
Medlemmer av kompensasjonsutvalget NOK 3 800/møte forutsetter deltakelse på møtet."	/meeting Remuneration committee members Subject to attendance."
8 Godtgjørelse til valgkomiteen	8 Remuneration to the Nomination Committee
45 133 093 aksjer stemte for. 500 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.	45 133 093 shares voted in favour. 500 shares voted against. The resolution was thus made with the requisite majority.
Valgkomiteen skal motta følgende honorar for sine verv for perioden etter generalforsamlingen 2017, fra og med mai 2017, til og med april 2018.	"The members of the Nomination Committee shall receive the following remuneration for the period after the Annual General Meeting 2017, from and including May 2017, to and including April 2018.
Leder av valgkomiteen NOK 4 000 / møte Medlem av valgkomiteen NOK 3 000/møte * forutsetter deltakelse på møtet."	Chairman of the Nomination Committee NOK 4000 /meeting Nomination Committee members NOK 3000 /meeting * Subject to attendance."
9 Godtgjørelse til revisor Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	Remuneration to the Auditor 9 The General Meeting made the following unanimous resolution:

Г

"Godtgjørelse til revisor for 2016 på NOK 557 000 for			"Remuneration to the auditor for 2016 of NOK 557 000 for
lovpålagt revisjon godkjennes."		statutory audit is approved."
10	Fullmakt til styret til å utstede aksjer	10	Authorization to the board to issue shares
45 132 093 aksjer stemte for. 1 500 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.		45 132 093 shares voted in favour. 1 500 shares voted against. The resolution was thus made with the requisite majority.
	"Styret i Kitron ASA gis fullmakt til å gjennomføre aksjekapitalutvidelser i henhold til allmennaksjelovens § 10- 14 på følgende betingelser:	"The board of directors of Kitron ASA is hereby authorized to increase the share capital in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 on the following conditions:
1.	Aksjekapitalen kan, i en eller flere runder, samlet økes med opptil NOK 1 761 926,10.	1.	The share capital may, in one or more rounds, in total be increased with up to NOK 1 761 926.10.
2.	Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2018, men ikke lenger enn til 30. juni 2018.	2.	The authorization shall be valid until the Annual General Meeting in 2018, but no later than 30 June 2018.
3.	Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer i medhold av allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.	3.	The shareholders' pre-emptive rights according to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.
4.	Fullmakten er ikke ment brukt for å legge til rette for eller hindre et oppkjøpstilbud der Kitron er målselskapet.	4.	The authorization is not intended for use to facilitate or obstruct the success of a take-over bid where Kitron is the target company.
5.	Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i annet enn penger og med rett til å pådra Kitron ASA særskilte forpliktelser i henhold til allmennaksjelovens § 10-2.	5.	The authorization encompasses share capital increase by contribution in kind and the right to incur Kitron ASA with special obligations according to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2.
6.	Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.	6.	The authorization encompasses resolutions on merger according to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 13-5.
7.	Fullmakten er begrenset til å omfatte kapitalkrav eller utstedelse av vederlagsaksjer i forhold til styrking av Kitron ASAs egenkapital, oppkjøp av andre selskaper eller foretak, joint ventures eller felles virksomhet, insentivordninger, og kjøp av eiendom og virksomhet innen Kitron ASAs formål.	7.	The authorization is limited to encompass capital requirements or issuance of consideration shares in relation to strengthening of Kitron ASA's equity, acquisition of other companies or businesses, joint ventures or joint business operations, incentive schemes, and acquisition of property and business within Kitron ASA's purpose.

$\tilde{t}$

$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$

8.	Styret gis fullmakt til å fastsette øvrige vilkår for tegningen og til evt. å endre vedtektene ved bruk av denne fullmakten.	8.	The board of directors is authorised to decide on the other terms and conditions of the subscription and is authorized to amend the articles of association by the use of this authorization.
9.	Denne fullmakten erstatter alle tidligere gitte fullmakter til styret til å forhøye aksjekapitalen."	9.	This authorization replaces any previously granted authorizations for the board of directors to increase the share capital."
11	Fullmakt til styret til kjøp av egne aksjer	11	Authorization to the board to buy own shares
	45 103 751 aksjer stemte for. 1 500 aksjer stemte mot. 28 342 aksjer stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.		45 103 751 shares voted in favour. 1 500 shares voted against. 28 342 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.
	"Styret i Kitron ASA gis fullmakt til å erverve egne aksjer i henhold til allmennaksjelovens § 9-4 og 9-5 på følgende betingelser:		"The board of directors of Kitron ASA is hereby authorized to acquire Kitron ASA's own shares in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act sections 9-4 and 9-5 on the following conditions:
1.	Styret i Kitron ASA kan kjøpe aksjer i Kitron ASA, en eller flere ganger, for en samlet pålydende verdi på inntil NOK 1 761 926,10. Fullmakten omfatter også pant i aksjer i Kitron ASA.	1.	The board of directors may acquire shares in Kitron ASA, on one or several occasions, up to a total par value of NOK 1 761 926.10. The authorization also includes contract liens in the shares of Kitron ASA.
2.	Det presiseres at fullmakten ikke er ment brukt for å legge til rette for eller hindre et oppkjøpstilbud der Kitron er målselskapet.	2.	The authorization is not intended for use to facilitate or obstruct the success of a take-over bid where Kitron is the target company.
3.	Ved aksjekjøp i henhold til denne fullmakten skal styret for hver aksje minst betale 1 krone og maksimalt markedskurs på den dagen tilbudet blir framsatt, dog slik at pris per aksje ikke skal overskride NOK 25 per aksje.	3.	Under this authorization the board of directors may pay minimum NOK 1 per share and maximum the prevailing market price per share on the day the offer is made, provided, however, that the maximum amount does not exceed NOK 25 per share.
4.	Tidligere fullmakter til styret om erverv av egne aksjer, bortfaller fra og med registrering av denne fullmakt i Foretaksregisteret.	4.	Any and all previous authorizations given to the board of directors to acquire own shares shall be, and hereby are, withdrawn with effect from the date this authorization is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises.
5.	Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal enten kanselleres, brukes som honorar til medlemmer av styret i Kitron ASA, brukes til insentivordninger eller benyttes som vederlag i forbindelse med oppkjøp av andre selskaper eller foretak, joint ventures eller	5.	Shares acquired according to the authorization shall either be cancelled, used as remuneration to the members of the board of directors of Kitron ASA, used in incentive schemes or be used as consideration in connection with acquisition of other companies or businesses, joint ventures or joint

felles virksomhet, og kjøp av eiendom og virksomhet	business operations, and acquisition of property and
innen Kitron ASAs formål.	business within Kitron ASA's purpose.
	6.
	This authorization shall be valid until the 2018
6. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling	annual general meeting, but not longer than 30 June
2018, men ikke lenger enn til 30. juni 2018."	2018."
12 Valg av styremedlemmer	12 Election of Board members
45 101 202 aksjer stemte for. 32 391 aksjer stemte mot.
	45 101 202 shares voted in favour. 32 391 shares voted
Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.	against. The resolution was thus made with the requisite
	majority.
"Generalforsamlingen godkjenner gjenvalg av Päivi	"The general meeting approves the re-election of Päivi
Marttila, Gro Brækken og Stefan Charette til styret i Kitron	Marttila, Gro Brækken and Stefan Charette for a period of
ASA for en periode på ett år til den ordinære	one year, to the Annual General Meeting in 2018.
generalforsamlingen i 2018.
Espen Gundersen velges som nytt styremedlem for en	Espen Gundersen is elected new member of the Board of
periode på ett år, til den ordinære generalforsamlingen i
	Directors for a period of one year, to the Annual General
2018."	Meeting in 2018."
13 Valg av medlemmer til valgkomiteen	Election of Nomination Committee members 13
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	The General Meeting made the following unanimous
	resolution:
"Generalforsamlingen godkjenner gjenvalg av Hans-Jørgen	"The General Meeting approves the re-election Hans-Jørgen
Wibstad and Ola Wessel-Aas som medlemmer av	Wibstad and Ola Wessel-Aas as Nomination Committee
valgkomitéen og at Daniel Nyhrén Edeen velges som nytt	members and that Daniel Nyhrén Edeen is elected a new
medlem av valgkomitéen, alle for en periode på ett år, til	member of the Nomination Committee, all for a period of
ordinær generalforsamling 2018."	one year, until the Annual General Meeting in 2018."
Endringer i vedtektene 14
	14 Amendments to the articles of association
	44 953 495 shares voted in favour. 108 898 shares voted
44 953 495 aksjer stemte for. 108 898 aksjer stemte mot. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.	against. The resolution was thus made with the requisite
	majority.
"De foreslåtte endringene i vedtektene, slik de fremgår av	"The proposed amendments to the Articles of Association, as
forslaget til reviderte vedtekter, vedtas."	set out in the proposed revised Articles of Association, are
	approved."

15 Endringer i valgkomiteens mandat 15 Amendment to the mandate for the nomination committee 44 953 495 aksjer stemte for. 108 898 aksjer stemte mot. 44 953 495 shares voted in favour. 108 898 shares voted Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall. against. The resolution was thus made with the requisite majority. "De foreslåtte endringene i mandatet for valgkomiteen, slik "The proposed amendments to the mandate of the de fremgår av forslaget til revidert mandatet for Nomination Committee, as set out in the proposed revised valgkomitéen, vedtas." mandate of the Nomination Committee, are approved.". *** Ingen andre saker forelå til behandling. No other matters/were on the agenda. Oslo, 25 April 2017 Tuomo Lähdesmäki Daniel Nyhrén Edeen

Total Represented

ISIN:	NO0003079709 KITRON ASA
General meeting date: 25/04/2017 09.30
Today:	25.04.2017

Number of persons with voting rights represented/attended: 6

	Number of shares % sc
Total shares	176,192,611
- own shares of the company	0
Total shares with voting rights	176,192,611
Represented by own shares	26,595,000	15.09 %
Represented by advance vote	764,064	0.43%
Sum own shares	27,359,064	15.53 %
Represented by proxy	124,830	0.07%
Represented by voting instruction	17,649,699	10.02%
Sum proxy shares	17,774,529 10.09 %
Total represented with voting rights	45,133,593	25.62%
Total represented by share capital	45,133,593 25.62 %

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Signature company:

KITRON ASA

Colh