KING'S HEAD DEVELOPMENT PLC

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ	ΣΕΛΙΔΑ

Διοικητικό Συμβούλιο και Άλλες Εταιρικές Πληροφορίες	1
Έκθεση Διαχείρισης	2 - 4
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων για τηv ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος	5
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή	6 - 11
Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων	12
Ενοποιημένη Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης	13
Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης	14 - 15
Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών	16
Σημειώσεις στις Eνοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις	17 - 53

KING'S HEAD DEVELOPMENT PLC

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

Διοικητικό Συμβούλιο	Ανδρέας Κωνσταντίνου Αθηνά Κωνσταντίνου Χριστιάνα Κωνσταντίνου Γεώργιος Κωνσταντίνου Αγαθοκλής Α. Κωνσταντίνου Κωνσταντίνος Κωνσταντίνου
Γραμματέας Συγκροτήματος	Ανδρέας Αναστασίου
Ανεξάρτητοι Ελεγκτές	Ernst & Young Cyprus Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λεωφόρος Σπύρου Κυπριανού 27 4003, Μέσα Γειτονιά, Λεμεσός, Κύπρος
Εγγεγραμμένο γραφείο	Λεωφόρος Ποσειδώνος 77 8042, Πάφος, Κύπρος
Αριθμός εγγραφής	ΗΕ11041

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της King's Head Development Plc (η 'Εταιρεία') υποβάλλει στα μέλη την Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και της θυγατρικής της, Spoink Holdings Ltd (που μαζί αναφέρονται ως το 'Συγκρότημα') για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023.

Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών του Συγκροτήματος

Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η διαχείριση του ιδιόκτητου ξενοδοχείου Pioneer Beach Hotel που βρίσκεται στην περιοχή της Γεροσκήπου, Πάφος και η ανάπτυξη γης και ακινήτων.

Αλλαγές στο Συγκρότημα

Κατά τη διάρκεια του έτους δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στη δομή του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα δεν προτίθεται να πραγματοποιήσει οποιαδήποτε εξαγορά ή συγχώνευση.

Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, και επιδόσεων των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος

Ο τουρισμός στην Κύπρο το 2023 σε σχέση με το 2022 αυξήθηκε σημαντικά μετά την ανάκαμψη της πανδημίας του COVID-19. Οι αυξημένες προσπάθειες του υφυπουργείου Τουρισμού για προσέλκυση τουριστών στην Κύπρο, είχαν ως αποτέλεσμα την αύξηση των τουριστών στην Κύπρο και ως επακόλουθο την αύξηση των εισοδημάτων της χώρας.

Κατά το τρέχον έτος το ξενοδοχείο λειτούργησε από τις 4 Mαρτίου 2023 μέχρι τις 29 Νοεμβρίου 2023 (2022: από τις 27 Φεβρουαρίου 2022 μέχρι τις 26 Νοεμβρίου 2022) με μέσο ποσοστό πληρότητας στο 78% (2022: 65%).

Τα πιο πάνω αντικατοπτρίζονται στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος. Συγκεκριμένα, το καθαρό κέρδος για το έτος που αναλογεί στους μετόχους ανέρχεται σε €1.240.625 (καθαρό κέρδος για το έτος 2022: €1.241.387). Τα έσοδα του Συγκροτήματος από τον τουρισμό έχουν αυξηθεί κατά 13%, σε €12.819.460 το 2023 από €11.386.784 το 2022.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού του Συγκροτήματος ήταν €47.126.724 (2022: €47.665.732) και τα καθαρά στοιχεία ενεργητικού ήταν €16.222.313 (2022: €14.994.184). Η οικονομική κατάσταση, εξέλιξη και επίδοση του Συγκροτήματος, λαμβάνοντας υπόψιν τις τρέχουσες συνθήκες, όπως παρουσιάζεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις θεωρούνται ικανοποιητικές.

Κατά την διάρκεια του έτους, το Συγκρότημα δεν είχε έσοδα από ανάπτυξη γης και ακινήτων.

Το Διοικητικό Συμβούλιο, λαμβάνοντας υπόψη τη μέχρι τώρα πορεία του Συγκροτήματος στον τομέα του τουρισμού υπό τις τρέχουσες συνθήκες, εντείνει τις προσπάθειες για βελτίωση των εισοδημάτων, της πληρότητας δωματίων και την βελτίωση των αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος μέσω διαφόρων ενεργειών, όπως την προσέλκυση ειδικών κατηγοριών πελατών, τις διοργανώσεις θεματικών εκδηλώσεων και την προσφορά πακέτων διαμονής.

Φυσικά όλα αυτά επηρεάζονται σε σημαντικό βαθμό από την αβεβαιότητα στο ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον όπως έχει διαμορφωθεί με την εξέλιξη του Ουκρανικού πολέμου και τη σύγκρουση Ισραήλ- Χαμάς στην Γάζα. Βλέπε, επιπρόσθετα, στις Σημειώσεις 2, 25 και 32 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει του Συγκροτήματος και οι ενέργειες που λαμβάνει για διαχείρισή τους, αναφέρονται στη σημείωση 7 και 25 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος

Αναφορικά με τις προοπτικές για το τρέχον έτος, το Διοικητικό Συμβούλιο, λαμβάνοντας υπόψη τις αβεβαιότητες στο ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον όπως αυτές αναφέρονται στη Σημείωση 25, αναμένει ότι τα έσοδα του Συγκροτήματος για το σύνολο του 2024 θα είναι στα ίδια επίπεδα με το έτος 2023, και ότι το Συγκρότημα θα έχει αυξημένο κέρδος για το έτος 2024 σε σχέση με το έτος 2023. Επιπρόσθετα, με βάση τις γνωστές και πιο πρόσφατες πληροφορίες, η Διοίκηση θεωρεί ότι η βάση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας είναι κατάλληλη, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως ο αντίκτυπος της επιχειρησιακής διαταραχής λόγω Ουκρανικού πολέμου, η σύγκρουση Ισραήλ - Χαμάς στη Γάζα, οι ελληνοτουρκικές σχέσεις και η πολιτική κατάσταση στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Μεσογείου,οι χρηματοδοτικές ανάγκες και οι υποχρεώσεις ταμειακών ροών. Βλέπε, επιπρόσθετα, στις Σημειώσεις 25 και 32 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Ύπαρξη υποκαταστημάτων

Το Συγκρότημα δεν διατηρεί οποιαδήποτε υποκαταστήματα ή δραστηριότητες στο εξωτερικό.

Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από το Συγκρότημα

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας κίνδυνο τουριστικής βιομηχανίας, κίνδυνο απώλειας φήμης και κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Δεν έγινε χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων για αντιστάθμιση κινδύνων από το Συγκρότημα. Βλέπε επίσης την Σημείωση 7.

Το Συγκρότημα δεν έχει επίσημη πολιτική για τη διαχείριση των πιο πάνω κινδύνων, παρόλα αυτά παρακολουθούνται ως μέρος της καθημερινής διαχείρισης της επιχείρησης. Το Συγκρότημα δεν διατηρούσε σημαντικά χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31 Δεκεμβρίου 2023 ή κατά την διάρκεια χρήσεως.

Αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 12.

Μερίσματα

Κατά το έτος 2023 το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε την πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος ύψους €49.466 από τα κέρδη προηγούμενων ετών (2022: δεν εγκρίθηκε μέρισμα).

Δραστηριότητες στον Τομέα Επιστημονικής Έρευνας και Ανάπτυξης

Το Συγκρότημα δεν διεξήγαγε οποιεσδήποτε δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης κατά τη διάρκεια του έτους.

Μετοχικό κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν μεταβολές στο μετοχικό κεφάλαιο του Συγκροτήματος κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Το Συγκρότημα δεν έχει υιοθετήσει τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, ο οποίος δεν είναι υποχρεωτικός για εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά (Ν.Ε.Α) του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (Χ.Α.Κ). Ο κύριος λόγος μη υιοθέτησης είναι ότι το κόστος πιθανής εφαρμογής των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης θα ήταν δυσανάλογο με τα προσδιορισμένα οφέλη από την εφαρμογή του. Το Διοικητικό Συμβούλιο μεριμνά μέσων επαρκών διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου για τη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες. Ο υπεύθυνος για την ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος είναι ο οικονομικός διευθυντής.

Η συμμετοχή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος παρουσιάζεται στη Σημείωση 28 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

Οι μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στη Σημείωση 29 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023.

Σύμφωνα με τo Καταστατικό του Συγκροτήματος, όλα τα υφιστάμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρούν το αξίωμά τους.

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές μεταβολές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων και αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου.

Ernst & Young Cyprus Ltd Ernst & Young House 27 Spyrou Kyprianou 4001 Mesa Geitonia P.O. Box 50123 3601 Limassol, Cyprus

Tel: +357 25209999 Fax: +357 25209998 ey.com

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της King's Head Development Plc

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της King's Head Development Plc (η 'Εταιρεία') και των θυγατρικών της (το ΄Συγκρότημα΄), οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2023, και την ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, την ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης και την ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και τις σημειώσεις επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνουν σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2023, και της ενοποιημένης χρηματοοικονομικής του επίδοσης και των ενοποιημένων ταμειακών ροών του για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Βάση γνώμης

Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο 'Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων' της έκθεσής μας. Είμαστε ανεξάρτητοι από το Συγκρότημα καθ' όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον Διεθνή Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών (συμπεριλαμβανομένων των Διεθνών Προτύπων Ανεξαρτησίας), που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Κύρια θέματα ελέγχου

Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου. Τα θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα. Για καθένα από τα πιο κάτω θέματα, η περιγραφή μας ως το πώς ο έλεγχός μας εξέτασε το θέμα παρέχεται στο πλαίσιο αυτό.

Έχουμε εκπληρώσει τις ευθύνες που περιγράφονται στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας, συμπεριλαμβανομένων σε σχέση με τα θέματα αυτά. Κατά συνέπεια, ο έλεγχος μας περιελάμβανε τη διενέργεια διαδικασιών που σχεδιάστηκαν για να ανταποκρίνονται στην εκτίμηση μας για τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Τα αποτελέσματα των ελεγκτικών διαδικασιών μας, συμπεριλαμβανομένων των διαδικασιών που διενεργήθηκαν για την εξέταση των παρακάτω θεμάτων, παρέχουν τη βάση για την ελεγκτική μας γνώμη στις συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.

Κύρια θέματα ελέγχου (συνέχεια)

Εκτίμηση εύλογης αξίας γης και κτιρίων της ξενοδοχειακής μονάδας (Σημείωση 8 και 16). Πως το θέμα έχει αντιμετωπισθεί στα πλαίσια του ελέγχου

Με βάση το ΔΛΠ 16 «Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός» και τη λογιστική πολιτική όπως παρουσιάζεται στη Σημείωση 5, το Συγκρότημα παρουσιάζει τη γη και τα κτίρια του που αφορούν το ξενοδοχείο 'Pioneer Beach Hotel' στην Πάφο, σε εύλογη αξία, μείον μεταγενέστερες αποσβέσεις και απομειώσεις. Οι επανεκτιμήσεις γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα ούτως ώστε τα ποσά που παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης να μη διαφέρουν σημαντικά από την εύλογη αξία κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Με βάση την εσωτερική επανεκτίμηση που διενεργήθηκε από την Διεύθυνση, με την μέθοδο προεξοφλημένων ταμειακών ροών, δεν αναγνωρίστηκε μείωση (ή αύξηση) της εύλογης αξίας της γης και των κτιρίων της ξενοδοχειακής μονάδας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023. Η θέση της Διεύθυνσης είναι ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2023, η εύλογη αξία της γης και των κτιρίων του ξενοδοχείου 'Pioneer Beach Hotel', δεν διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική τους αξία ύψους €29.556.870.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες έχουν επικεντρωθεί στην αξιολόγηση της εύλογης αξίας της γης και των κτιρίων του Συγκροτήματος, λόγω του μεγέθους του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, αφού αποτελεί το 63% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και της αβεβαιότητας και της σημαντικής άσκησης κρίσης που απαιτείται στον υπολογισμό αυτό. Σχετική πληροφόρηση για την εύλογη αξία της γης και των κτιρίων παρουσιάζεται στις σημειώσεις 8 και 16.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες που εφαρμόστηκαν για την εξέταση του εν λόγω θέματος περιέλαβαν μεταξύ άλλων τα ακόλουθα:

Ζητήσαμε και λάβαμε από την Διεύθυνση την εσωτερική επανεκτίμηση της εύλογης αξίας της γης και κτιρίων της ξενοδοχειακής μονάδας που διενεργήθηκε για αξιολόγηση και κατανοήσαμε τη διαδικασία και τη μέθοδο εσωτερικής επανεκτίμησης.
Αξιολογήσαμε την διαδικασία και τη λογιστική πολιτική που ακολουθήθηκαν, ώστε να βεβαιώσουμε τη συμμόρφωση με το λογιστικό πρότυπο ΔΛΠ 16 'Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός'.
Αξιολογήσαμε την καταλληλότητα των σημαντικών παραμέτρων και παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν κατά την εσωτερική επανεκτίμηση της Διεύθυνσης για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας της γης και κτιρίων της ξενοδοχειακής μονάδας του Συγκροτήματος.
Αξιολογήσαμε μέσω εσωτερικών εμπειρογνωμόνων την ορθότητα της μεθοδολογίας και την καταλληλότητα του προεξοφλητικού επιτοκίου που χρησιμοποιήθηκε κατά την εσωτερική επανεκτίμηση της Διεύθυνσης για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας της γης και κτιρίων της ξενοδοχειακής μονάδας.
Αξιοποιώντας ιστορικές πληροφορίες σχετικά με την οικονομική επίδοση του Συγκροτήματος και άλλα σχετικά δεδομένα και δημόσια στοιχεία και εκθέσεις της Κυπριακής κτηματαγοράς, εκτιμήσαμε κατά πόσο τα στοιχεία αυτά, στο βαθμό που είναι σχετικά, υποστηρίζουν την εσωτερική επανεκτίμηση της Διοίκησης σε σχέση με την εύλογη αξία της γης και κτιρίων της ξενοδοχειακής μονάδας του Συγκροτήματος.
Αξιολογήσαμε την επάρκεια των απαιτούμενων γνωστοποιήσεων στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.

Κύρια θέματα ελέγχου (συνέχεια)

Καθαρή ρευστοποιημένη αξία αποθεμάτων ακινήτων (Σημείωση 8 και 17)

Με βάση το ΔΛΠ 2 «Αποθέματα» και τη λογιστική πολιτική όπως παρουσιάζεται στη σημείωση 5, το Συγκρότημα παρουσιάζει τα αποθέματα ακινήτων στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι η χαμηλότερη. Κατά την διάρκεια του έτους 2023, δεν αναγνωρίστηκε οποιαδήποτε ζημιά, καθώς το Συγκρότημα εκτιμά ότι η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων ξεπερνά το αντίστοιχο του κόστος. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023, τα αποθέματα ακινήτων του Συγκροτήματος ανέρχονται σε €12.500.000 και αποτελούν το 27% του συνόλου των περιουσιακών του στοιχείων.

Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία βασίζεται σε εκτιμήσεις της Διεύθυνσης οι οποίες βασίζονται κυρίως σε εκθέσεις εκτιμήσεων που έγιναν στις 31 Δεκεμβρίου 2023 για τα ακίνητα του Συγκροτήματος από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτιμητές ακινήτων, με κατάλληλα επαγγελματικά προσόντα και πρόσφατη εμπειρία στην τοποθεσία και την κατηγορία των υπό εκτίμηση ακινήτων.

Λόγω του μεγέθους του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και της κρίσης που απαιτείται στην αξιολόγηση της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας των αποθεμάτων ακινήτων θεωρήσαμε το θέμα αυτό σαν κύριο θέμα ελέγχου. Σχετική πληροφόρηση για τα αποθέματα ακινήτων παρουσιάζεται στις σημειώσεις 8 και 17.

Πως το θέμα έχει αντιμετωπισθεί στα πλαίσια του ελέγχου

• Κατανοήσαμε την διαδικασία που ακολούθησε η Διεύθυνση για τον υπολογισμό της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας των αποθεμάτων ακινήτων και την σύγκριση με την αντίστοιχη τους τιμή κόστους.

• Αξιολογήσαμε ότι η μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε από την Διεύθυνση είναι σύμφωνη με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς.

• Αξιολογήσαμε την ικανότητα, τις δυνατότητες και την αντικειμενικότητα των εξωτερικών εμπειρογνωμόνων που έχουν ετοιμάσει τις εκτιμήσεις εκ μέρους της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος.

• Χρησιμοποιώντας τις υπηρεσίες εξωτερικού εμπειρογνώμονα εκτιμητή με εμπειρία στην Κυπριακή αγορά, έχουμε προβεί δειγματοληπτικά σε ανεξάρτητη εκτίμηση της αξίας των κυριότερων αποθεμάτων ακινήτων του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και εξετάσαμε κατά πόσον αυτή υποστηρίζει ότι η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων ξεπερνά το αντίστοιχο τους κόστος. Επίσης, με την βοήθεια του εξωτερικού εμπειρογνώμονα εκτιμητή, προβήκαμε δειγματοληπτικά σε εκτίμηση αποδεκτού εύρους αξιών των κυριότερων ακινήτων και συγκριτικό υπολογισμό με τις αντίστοιχες εκτιμήσεις της Διεύθυνσης.

• Έχουμε αξιολογήσει την επάρκεια των σχετικών γνωστοποιήσεων στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.

Άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην 'Εκθεση Διαχείρισης, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σ' αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την αξιολόγηση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει τη δραστηριότητά του, γνωστοποιώντας όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητά του Συγκροτήματος και τη χρήση της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν το Διοικητικό Συμβούλιο είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει το Συγκρότημα ή να διακόψει τη δραστηριότητά του ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προβεί σ' αυτές τις ενέργειες.

Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς του Συγκροτήματος.

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν, είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν, ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων (συνέχεια)

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Συγκροτήματος.
Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο.
Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
Λαμβάνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος για να εκφράσουμε γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσιμο, ενέργειες που λαμβάνονται για την εξάλειψη των απειλών ή των μέτρων προστασίας που εφαρμόζονται.

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων (συνέχεια)

Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου. Περιγράφουμε αυτά τα θέματα στην έκθεση ελεγκτή, εκτός εάν νομοθεσίες ή κανονισμοί αποκλείουν δημοσιοποίηση σχετικά με το θέμα ή, όταν σε εξαιρετικά σπάνιες περιπτώσεις, διαπιστώνουμε ότι ένα θέμα δεν θα έπρεπε να κοινοποιηθεί με την έκθεσή μας διότι οι αρνητικές επιπτώσεις μιας τέτοιας δημοσιοποίησης εύλογα αναμένεται ότι θα υπερτερούν τα οφέλη δημοσίου συμφέροντος από μια τέτοια δημοσιοποίηση.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, η Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.
Mε βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Άλλο Θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο κ. Ανδρέας Αβραάμ.

Ανδρέας Αβραάμ Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

Ernst & Young Cyprus Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές

Λεμεσός, 29 Απριλίου 2024

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

2023 Σημ. € Έσοδα 9 12.819.460 Κόστος πωλήσεων (6.281.259) Μικτό κέρδος 6.538.201 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 10 23.283 Έξοδα διανομής και πωλήσεων (1.083.876) Έξοδα διοίκησης (3.344.795) (Αύξηση)/Μείωση της πρόβλεψης αναμενώμενων πιστωτικών ζημιών στα	2022 € 11.386.784 (5.432.188) 5.954.596 15.382 (613.266) (3.263.029) 20.000 2.113.683




στοιχεία ενεργητικού 7.2 (3.000)
Κέρδος από εργασίες 11 2.129.813
Έξοδα χρηματοδότησης 13 (666.454)	(636.894)
Κέρδος πριν τη φορολογία 1.463.359	1.476.789
Φορολογία 14 (222.734)	(235.402)
Καθαρό κέρδος για το έτος 1.240.625	1.241.387
Λοιπά συνολικά εισοδήματα
Ποσά που δεν θα αναταξινομηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μεταγενέστερες περιόδους: Αναπροσαρμογή αναβαλλόμενης φορολογίας πάνω στο πλεόνασμα από
επανεκτίμηση γης και κτιρίων 14 36.970	80.882
Λοιπά συνολικά εισοδήματα για το έτος 36.970	80.882
Συνολικά εισοδήματα για το έτος 1.277.595	1.322.269

Βασικό και πλήρως κατανεμημένo κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους (σεντς) 15 17,40	17,41

		2023 e	2022 €
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ	Σημ.
Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Αναβαλλόμενα φορολογικά στοιχεία ενεργητικού	16 22	29.938.066 23,897	29.710.684 224.464
		29.961.958	29.935.148
Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Аповерата	17	12.685.759	12.736.302
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	18	3.693.420	4.040.269
Επιστρεπτέοι φόροι	24	73.576	60.601
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο	19	712.011	883.412
		17.164.766	17.720.584
Σύνολο στοιχείων ενεργητικού		47.126.724	47.655.732
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια			12.192.300
Μετοχικό κεφάλαιο	20	12.192.300 2.250.817	2.378.071
Αποθεματικό εύλογης αξίας - γη και κτίρια Συσσωρευμένα κέρδη		1.779.195	423.813
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		16.222.312	14.994.184
Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός	21	24.099.416	25.390.099
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις	22	3.070.942	3.085.789
		27.170.358	28.475.888
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	1.007.441	769.151
Τραπεζικά παρατραβήγματα	19	1.416.821	2.926.562
Δανεισμός	21	1.307.101	487.256
Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις	24	2.691 3.734.054	2.691 4.185.660
		30.904.412	32.661.548
Σύνολο υποχρεώσεων
Συνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		47.126.724	47.655.732

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

		Μετοχικό κεφάλαιο	Αποθεματικό εύλογης αξίας - γη και κτίρια	Συσσωρευμένα κέρδη	Σύνολο
	Σημ.	€	€	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2022 Συνολικά εισοδήματα		12.192.300	2.461.663	(982.048)	13.671.915
Καθαρό κέρδος για το έτος		-	-	1.241.387	1.241.387
Αναπροσαρμογή αναβαλλόμενης φορολογίας στην επανεκτίμηση γης και κτιρίων	22	-	80.882	-	80.882
Συνολικά εισοδήματα για το έτος		-	80.882	1.241.387	1.322.269
Άλλες μεταβολές Μεταφορά επιπρόσθετης απόσβεσης λόγω επανεκτίμησης		-	(187.970)	187.970	-
Aναβαλλόμενη φορολογία στην επιπρόσθετη απόσβεση λόγω επανεκτίμησης Σύνολο άλλων μεταβολών		- -	23.496 (164.474)	(23.496) 164.474	- -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1 Ιανουαρίου 2023		12.192.300	2.378.071	423.813	14.994.184
Συνολικά εισοδήματα
Καθαρό κέρδος για το έτος		-	-	1.240.625	1.240.625
Αναπροσαρμογή αναβαλλόμενης φορολογίας στην επανεκτίμηση γης και κτιρίων	22	-	36.970	-	36.970
Συνολικά εισοδήματα για το έτος		-	36.970	1.240.625	1.277.595
Συναλλαγές με μετόχους
Μερίσματα Συνολικές συναλλαγές με μετόχους		- -	- -	(49.466) (49.466)	(49.466) (49.466)
Άλλες μεταβολές
Μεταφορά επιπρόσθετης απόσβεσης λόγω επανεκτίμησης		-	(187.685)	187.685	-
Aναβαλλόμενη φορολογία στην επιπρόσθετη απόσβεση λόγω επανεκτίμησης		-	23.461	(23.461)	-
Σύνολο άλλων μεταβολών		-	(164.224)	164.224	-
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023		12.192.300	2.250.817	1.779.196	16.222.313

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

Το αποθεματικό εύλογης αξίας για γη και κτίρια προκύπτει σχετικά με την αναπροσαρμογή της αξίας της γης και των κτιρίων. Κατά την πώληση επανεκτιμημένης γης ή κτιρίων, το μέρος του αποθεματικού επανεκτίμησης ακινήτων που σχετίζεται με αυτό το στοιχείο ενεργητικού μεταφέρεται απευθείας στα συσσωρευμένα κέρδη.

Εταιρείες που δεν διανέμουν το 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως αυτά προσδιορίζονται με βάση τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, λογίζονται κατά την 31 Δεκεμβρίου του δεύτερου έτους πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε μέχρι την 31 Δεκεμβρίου του δεύτερου έτους για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Επί του ποσού της λογιζόμενης διανομής μερίσματος καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων έκτακτη αμυντική εισφορά με συντελεστή 17% (ισχύει από το 2014) όταν οι ενδιαφερόμενοι μέτοχοι είναι φυσικά πρόσωπα φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και έχουν την κατοικία τους (domicile) στην Κύπρο. Επιπρόσθετα, καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων εισφορά στο Γενικό Σύστημα Υγείας (ΓεΣΥ) με συντελεστή 2,65%, όταν οι ενδιαφερόμενοι μέτοχοι είναι φυσικά πρόσωπα φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου ανεξαρτήτως κατοικίας (domicile) τους.

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

2023 2022 Σημ. € € ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδος πριν τη φορολογία 1.463.359 1.476.789 Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 16 479.834 469.385 Αύξηση/(Μείωση) της πρόβλεψης αναμενώμενων πιστωτικών ζημιών στα στοιχεία ενεργητικού 18 3.000 (20.000) Έξοδα χρηματοδότησης 660.087 630.200 2.606.280 2.556.374 Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως: Μείωση/(αύξηση) στα αποθέματα 50.543 (94.673) Μείωση/(αύξηση) στα εισπρακτέα ποσά 343.849 (543.492) Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές 188.847 158.542 Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 3.189.519 2.076.751 Φορολογία που πληρώθηκε (13.014) - Καθαρά μετρητά που προήλθαν από εργασίες 3.176.505 2.076.751 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 16 (707.216) (125.914) Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες (707.216) (125.914) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Αποπληρωμές δανείων - κεφάλαιο 21 (486.872) (168.297) Πληρωμή τόκων τραπεζικών παρατραβηγμάτων (69.105) (78.543) Πληρωμή τόκων δανείων 21 (574.972) (535.647) Καθαρά μετρητά για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (1.130.949) (782.487) Καθαρή αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 1.338.340 1.168.350 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους ¹⁹ (2.051.551) (3.219.901) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους 19 (713.211) (2.051.551)

Κατά το τρέχον έτος, το Συγκρότημα είχε τις ακόλουθες κύριες συναλλαγές χωρίς μετρητά: Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε ενδιάμεσο μέρισμα ύψους €49.466, το οποίο δεν πληρώθηκε και συμψηφίστηκε έναντι του χρεωστικού υπολοίπου με την μητρική εταιρεία.

1. Πληροφορίες για το Συγκρότημα

Χώρα σύστασης

Η μητρική εταιρεία King's Head Development Plc (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 18 Μαΐου 1978 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Κατά τη διάρκεια του έτους 2019, η Eταιρεία μετατράπηκε σε Δημόσια εταιρεία σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Η Εταιρεία εντάχθηκε στη Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά (Ν.Ε.Α.) Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου στις 25 Οκτωβρίου 2019. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στη Λεωφόρο Ποσειδώνος 77, 8042, Πάφος, Κύπρος.

Η θυγατρική εταιρεία Spoink Holdings Ltd συστάθηκε στην Κύπρο στις 25 Μαΐου 2017 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στη Λεωφόρο Ποσειδώνος 77, 8042, Πάφος, Κύπρος.

Κύριες δραστηριότητες

2. Βάση ετοιμασίας

Δήλωση συμμόρφωσης

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, προσασμοσμένη έτσι που να περιλαμβάνει την επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων που αποτιμούνται στην εύλογη τους αξία. Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023 εγκρίθηκαν για έκδοση με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου στις 29 Απριλίου 2024.

Λειτουργία ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα

Με βάση τις γνωστές και πιο πρόσφατες πληροφορίες, η Διοίκηση θεωρεί ότι η βάση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας είναι κατάλληλη και ότι δεν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως ο αντίκτυπος της επιχειρησιακής διαταραχής λόγω του Ουκρανικού πολέμου και του πολέμου Ισραήλ- Χαμάς στην Γάζα, οι ελληνοτουρκικές σχέσεις, η πολιτική κατάσταση στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Μεσογείου, οι χρηματοδοτικές ανάγκες, οι υποχρεώσεις ταμειακών ροών και οι δράσεις του Συγκροτήματος.

3. Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος επιμετρώνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί το Συγκρότημα ('το νόμισμα λειτουργίας'). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης του Συγκροτήματος. Όλα τα ποσά στρογγυλοποιούνται στην πλησιέστερη μονάδα, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Η τελεία χρησιμοποιείται για να διαχωρίζει τις χιλιάδες και το κόμμα χρησιμοποιείται για να διαχωρίζει τα δεκαδικά ψηφία.

4. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών

Κατά το τρέχον έτος, το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα ακόλουθα καινούργια και αναθεωρημένα ΔΠΧΑ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2023:

ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων και Δήλωση Πρακτικής ΔΠΧΑ 2: Γνωστοποίηση των Λογιστικών Πολιτικών (Τροποποιήσεις):

Οι τροποποιήσεις ισχύουν για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2023. Οι τροποποιήσεις παρέχουν καθοδήγηση σχετικά με την εφαρμογή κρίσης επί της σημαντικότητας στις γνωστοποιήσεις λογιστικών πολιτικών. Συγκεκριμένα, οι τροποποιήσεις αντικαθιστούν την απαίτηση γνωστοποίησης «σημαντικών» λογιστικών πολιτικών με την απαίτηση γνωστοποίησης σημαντικών πληροφοριών λογιστικής πολιτικής. Επίσης, προστίθενται οδηγίες και επεξηγηματικά παραδείγματα στη Δήλωση Πρακτικής για να βοηθήσουν στην εφαρμογή της έννοιας του ουσιώδους κατά τη διενέργεια κρίσεων στις γνωστοποιήσεις λογιστικών πολιτικών. Οι τροποποιήσεις είχαν επίδραση στις γνωστοποιήσεις λογιστικών πολιτικών του Συγκροτήματος, αλλά όχι στην επιμέτρηση, την αναγνώριση ή την παρουσίαση οποιωνδήποτε στοιχείων στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.

Η υιοθέτηση των πιο κάτω δεν είχε επιφέρει σημαντικές μεταβολές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος:

ΔΠΧΑ 17: Ασφαλιστήρια Συμβόλαια.
ΔΛΠ 8 Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιμήσεις και σφάλματα: Ορισμός των λογιστικών εκτιμήσεων (Τροποποιήσεις).
ΔΛΠ 12 Αναβαλλομένη φορολογία σχετιζόμενη με περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις από μια μεμονωμένη συναλλαγή (Τροποποιήσεις).
ΔΛΠ 12 Διεθνής Φορολογική Μεταρρύθμιση Πρότυποι Κανόνες του Πυλώνα ΙΙ (Τροποποιήσεις).

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής

Οι σημαντικές λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σ' αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, εκτός εάν δηλώνεται διαφορετικά.

Βάση ενοποίησης

Η Εταιρεία στο τέλος του οικονομικού της έτους έχει θυγατρικές εταιρείες και με βάση το άρθρο 142(1)(β) του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, πρέπει να ετοιμάσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις τις οποίες να υποβάλει ενώπιον των μελών της Εταιρείας στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος των μελών περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας King's Head Development Plc και της εξ'ολοκλήρου θυγατρικής της εταιρείας Spoink Holdings Ltd.

Συνενώσεις επιχειρήσεων

Θυγατρικές εταιρείες είναι αυτές που ελέγχονται από το Συγκρότημα. Ο έλεγχος υπάρχει όταν η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη ή έχει δικαιώματα σε κυμαινόμενες αποδόσεις στο πλαίσιο της συμμετοχής της στην εκδότρια και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τις αποδόσεις αυτές μέσω της εξουσίας του επί της εκδότριας.

Η απόκτηση επιχειρήσεων λογιστικοποιείται με τη χρήση της μεθόδου της αγοράς. Το μεταβιβασθέν αντάλλαγμα σε μια συνένωση επιχειρήσεων επιμετράται σε εύλογη αξία, η οποία υπολογίζεται ως το άθροισμα της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των μεταφερθέντων στοιχείων ενεργητικού από το Συγκρότημα, των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν από το Συγκρότημα προς τους προηγούμενους μετόχους και τα συμμετοχικά δικαιώματα που έχει εκδώσει το Συγκρότημα ως αντάλλαγμα για τον έλεγχο της θυγατρικής. Τα σχετιζόμενα με την απόκτηση κόστη αναγνωρίζονται γενικά στα αποτελέσματα εντός των περιόδων κατά τη διάρκεια των οποίων το Συγκρότημα ανέλαβε τα κόστη και παρασχέθηκαν οι υπηρεσίες.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Κατά την ημερομηνία της απόκτησης, τα αναγνωρίσιμα αποκτηθέντα στοιχεία ενεργητικού και οι αναλαμβανόμενες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία της απόκτησης, εκτός από:

αναβαλλόμενα φορολογικά στοιχεία ενεργητικού ή υποχρεώσεις και υποχρεώσεις ή στοιχεία ενεργητικού σχετικά με παροχές σε υπαλλήλους που αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 'Φόροι Εισοδήματος' και ΔΛΠ 19 'Παροχές σε Υπαλλήλους' αντιστοίχως,
υποχρεώσεις ή συμμετοχικοί τίτλοι σχετικοί με παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου ή με την αντικατάσταση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου με τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του Συγκροτήματος, που επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 2 'Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών' κατά την ημερομηνία απόκτησης, και
στοιχεία ενεργητικού (ή ομάδα εκποίησης) τα οποία κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση κατά την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 'Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες', τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το εν λόγω πρότυπο.

Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα

Το Διοικητικό Συμβούλιο (το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων) λαμβάνει αποφάσεις για την κατανομή των πόρων και την αξιολόγηση των επιδόσεών με βάση εσωτερική πληροφόρηση σε επίπεδο Συγκροτήματος. Έτσι, το Διοικητικό Συμβούλιο κατά την κρίση του κατέληξε στο συμπέρασμα ότι δεν υπάρχουν ξεχωριστοί λειτουργικοί τομείς στο πλαίσιο του ΔΠΧΑ 8 για τους οποίους υπάρχουν διακριτές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την κατανομή των πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης τους. Η πληροφόρηση αυτή είναι σύμφωνη με τα ΔΠΧΑ που χρησιμοποιήθηκαν για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων. Δεν υπάρχει πρόσθετη πληροφόρηση σχετικά με τις επιδόσεις των επιμέρους τομέων.

Έσοδα από συμβάσεις πελατών

Αναγνώριση και επιμέτρηση

Το Συγκότημα αναγνωρίζει τα έσοδα όταν ο έλεγχος των υποσχόμενων αγαθών ή των υπηρεσιών μεταβιβάζεται στους πελάτες σε αντάλλαγμα ενός ποσού που αντικατοπτρίζει την αντιπαροχή την οποία το Συγκρότημα αναμένει ότι δικαιούται σε αντάλλαγμα για τα εν λόγω αγαθά ή υπηρεσίες, εξαιρουμένων των ποσών που εισπράχθηκαν εκ μέρους τρίτων (για παράδειγμα, φορολογία προστιθέμενης αξίας).

Το μοντέλο αναγνώρισης εσόδων εφαρμόζει τα ακόλουθα πέντε βήματα:

Βήμα 1: Προσδιορισμός της σύμβασης(-εων) με τον πελάτη
Βήμα 2: Προσδιορισμός των υποχρεώσεων εκτέλεσης στη σύμβαση
Βήμα 3: Προσδιορισμός της τιμής συναλλαγής
Βήμα 4: Κατανομή της τιμής συναλλαγής στις υποχρεώσεις εκτέλεσης της σύμβασης

Βήμα 5: Αναγνώριση εσόδων όταν (ή ενόσω) το Συγκρότημα ικανοποιεί μια υποχρέωση εκτέλεσης.

Το Συγκρότημα βασίζει τις εκτιμήσεις του σε ιστορικά αποτελέσματα λαμβάνοντας υπόψη το είδος του πελάτη, το είδος της συναλλαγής και τις ιδιαιτερότητες της κάθε συμφωνίας. Προκειμένου να εκτιμήσει πόσο πιθανό είναι να εισπραχθεί ένα ποσό ανταλλάγματος, το Συγκρότημα εξετάζει μόνο την ικανότητα και την πρόθεση του πελάτη να καταβάλει το ποσό του ανταλλάγματος όταν αυτό καταστεί απαιτητό.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Έσοδα από συμβάσεις πελατών (συνέχεια)

Προσδιορισμός των υποχρεώσεων εκτέλεσης

Το Συγκρότημα αξιολογεί κατά πόσο οι συμβάσεις που αφορούν την παροχή μιας σειράς αγαθών ή/ και υπηρεσιών περιέχουν μία ή περισσότερες υποχρεώσεις εκτέλεσης (ξεχωριστές υποσχέσεις εκτέλεσης μιας υπηρεσίας) και κατανέμουν την τιμή συναλλαγής σε κάθε υποχρέωση εκτέλεσης που προσδιορίζεται βάσει της αυτόνομης τιμής πώλησης. Ένα αγαθό ή μια υπηρεσία που το Συγκρότημα έχει υποσχεθεί σε έναν πελάτη είναι ξεχωριστή εάν ο πελάτης μπορεί να επωφεληθεί από το αγαθό ή την υπηρεσία, είτε μεμονωμένα είτε από κοινού με άλλους πόρους οι οποίοι είναι άμεσα διαθέσιμοι στον πελάτη (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία έχει τη δυνατότητα να είναι διακριτό) και η υπόσχεση του Συγκροτήματος να μεταβιβάσει το αγαθό ή την υπηρεσία στον πελάτη μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά από άλλες υποσχέσεις που περιέχονται στη σύμβαση (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία είναι διακριτό στο πλαίσιο της σύμβασης).

• Παροχή ξενοδοχειακών υπηρεσιών

Ο κύκλος εργασιών αποτελείται από τα εισπρακτέα ποσά για υπηρεσίες που παρασχέθηκαν από την ξενοδοχειακή μονάδα του Συγκροτήματος μετά την αφαίρεση του φόρου προστιθέμενης αξίας, του φόρου υπηρεσιών και διανυκτερεύσεων και άλλων εκπτώσεων. Τα έσοδα καταχωρούνται όταν οι ουσιαστικοί κίνδυνοι και οφέλη που απορρέουν από την κυριότητα των προϊόντων έχουν μεταβιβαστεί στον αγοραστή. Οι πωλήσεις από την παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται σε βάθος χρόνου ενόσω το Συγκρότημα εκπληρώνει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο της υποσχόμενης υπηρεσίας στον πελάτη στη λογιστική περίοδο στην οποία παρέχονται οι υπηρεσίες.

• Εισόδημα από ενοίκια

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τα μισθώματα που εισπράττονται βάσει λειτουργικών μισθώσεων ως έσοδα με την ευθεία μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης ως μέρος των ''άλλων εσόδων''.

Ωφελήματα υπαλλήλων

Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι του συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα το Συγκρότημα λειτουργεί ένα σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών τα στοιχεία ενεργητικού του οποίου τηρούνται σε ξεχωριστό ταμείο υπό τη διαχείριση επιτρόπων. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από τους υπαλλήλους και από το Συγκρότημα. Οι συνεισφορές του Συγκρότηματος διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στις παροχές προσωπικού. Το Συγκροτήμα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά στοιχεία ενεργητικού για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχοντος και προηγούμενων ετών. Προπληρωμένες συνεισφορές αναγνωρίζονται ως περιουσιακό στοιχείο στην έκταση που είναι πιθανή η επιστροφή μετρητών ή μείωση στις μελλοντικές πληρωμές.

Έξοδα χρηματοδότησης

Οι χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα επί δανείων για χρηματοδότηση της κατασκευής ή παραγωγής στοιχείων ενεργητικού που πληρούν τις προϋποθέσεις κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της περιόδου που χρειάζεται να συμπληρωθεί και να ετοιμαστεί το στοιχείο για τη σκοπευόμενη χρήση του. Όλα τα άλλα έξοδα δανεισμού διαγράφονται.

Φορολογία

Το έξοδο του φόρου αντιπροσωπεύει το άθροισμα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και του αναβαλλόμενου φόρου.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού υπολογίζονται με βάση το ποσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεσπισθεί ή ουσιαστικά θεσπισθεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς.

Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν στο παρόν στάδιο χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας.

Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενες φορολογίες σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Η γη και τα κτίρια που αποτελούνται κυρίως από μια ξενοδοχειακή μονάδα, παρουσιάζονται σε εύλογη αξία, με βάση εκτιμήσεις από την Διεύθυνση και εξωτερικούς ανεξάρτητους εκτιμητές, μείον μεταγενέστερες αποσβέσεις και απομειώσεις. Οι επανεκτιμήσεις γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα έτσι ώστε τα ποσά που παρουσιάζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης να μη διαφέρουν σημαντικά από τις εύλογες αξίες κατά την ημερομηνία αναφοράς. Οι συσσωρευμένες αποσβέσεις την ημερομηνία της επανεκτίμησης διαγράφονται έναντι της μικτής λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και η καθαρή αξία αναπροσαρμόζεται στην επανεκτιμημένη αξία του περιουσιακού στοιχείου. Όλα τα άλλα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον αποσβέσεις και απομειώσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαμβάνει δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού.

Αυξήσεις στη λογιστική αξία που προκύπτουν από επανεκτίμηση πιστώνονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα αποθεματικά εύλογης αξίας στα ίδια κεφάλαια. Μειώσεις που αντισταθμίζουν προηγούμενες αυξήσεις του ιδίου στοιχείου ενεργητικού χρεώνονται έναντι αυτού του αποθεματικού. Όλες οι άλλες μειώσεις χρεώνονται στα αποτελέσματα. Κάθε χρόνο η διαφορά μεταξύ των αποσβέσεων με βάση την επανεκτιμημένη λογιστική αξία του στοιχείου ενεργητικού (οι αποσβέσεις που χρεώθηκαν στα αποτελέσματα) και των αποσβέσεων με βάση το αρχικό κόστος του στοιχείου ενεργητικού μεταφέρεται από τα αποθεματικά εύλογης αξίας στα συσσωρευμένα κέρδη.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος ή η επανεκτιμημένη αξία του κάθε στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης χρήσης τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα:

	%
Ξενοδοχειακά κτίρια	1
Ενσωματομένα μηχανήματα στα ξενοδοχειακά κτίρια	5-10
Οχήματα	15
Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός	10-33

Δε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη.

Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη χρήση αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο.

Όπου η λογιστική αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι μεγαλύτερη από το υπολογιζόμενο ποσό ανάκτησης, αυτή μειώνεται αμέσως στο ποσό της ανάκτησης.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στα αποτελέσματα στην περίοδο που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες περιλαμβάνονται στην αξία του στοιχείου ενεργητικού όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο Συγκρότημα μεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναμένονταν σύμφωνα με την αρχική απόδοση του στοιχείου ενεργητικού. Οι σημαντικές ανακαινίσεις αποσβένονται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης ωφέλιμης ζωής του σχετικού στοιχείου ενεργητικού.

Ένα στοιχείο των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεχή χρήση του στοιχείου ενεργητικού. Το κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά την πώληση ή την απόσυρση ενός στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού καθορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των εισπράξεων των πωλήσεων και τη λογιστική αξία του στοιχείου ενεργητικού και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Στην περίπτωση διάθεσης επανεκτιμημένων στοιχείων ενεργητικού, τα ποσά που περιλαμβάνονται στα αποθεματικά εύλογης αξίας μεταφέρονται στα συσσωρευμένα κέρδη.

Μισθώσεις

Κατά την έναρξη ισχύος της σύμβασης, το Συγκότημα εκτιμά εάν η σύμβαση είναι, ή εμπεριέχει, μίσθωση. Μία σύμβαση είναι, ή εμπεριέχει, μία μίσθωση όταν η σύμβαση μεταβιβάζει το δικαίωμα ελέγχου της χρήσης ενός αναγνωριζόμενου στοιχείου ενεργητικού για μια χρονική περίοδο έναντι ανταλλάγματος.

Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής

Όταν το Συγκρότημα ενεργεί ως εκμισθωτής, καθορίζει κατά την έναρξη της μίσθωσης αν κάθε μίσθωση είναι χρηματοδοτική μίσθωση ή λειτουργική μίσθωση.

Στο πλαίσιο της εκτίμησης, το Συγκρότημα δεν μεταβιβάζει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τις ωφέλειες που συνεπάγεται ότι είναι μια λειτουργική μίσθωση.

Το Συγκότημα αναγνωρίζει τα μισθώματα που εισπράττονται βάσει λειτουργικών μισθώσεων ως έσοδα με την ευθεία μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης ως μέρος των ''άλλων εσόδων''.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Ταξινόμηση

Το Συγκρότημα ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού στις πιο κάτω κατηγορίες επιμέτρησης:

Αυτά που επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία (είτε μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων ή μέσω των αποτελεσμάτων) και
Αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.

Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρηση των χρεωστικών χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού εξαρτάται από (i) το επιχειρηματικό μοντέλο του Συγκροτήματος για τη διαχείριση του σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και (ii) τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού. Κατά την αρχική αναγνώριση το Συγκρότημα μπορεί να προσδιορίσει αμετάκλητα ένα χρεωστικό χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού που κατά τα άλλα πληροί τις απαιτήσεις για αποτίμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων ή στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων εάν αυτό απαλείφει ή μειώνει σημαντικά μια λογιστική αντιστοιχία που διαφορετικά θα προέκυπτε.

Όλα τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος αποτελούνται από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος.

KING'S HEAD DEVELOPMENT PLC

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού- Αναγνώριση και Παύση Αναγνώρισης

Όλες οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που απαιτούν παράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη σύμβαση αγοράς ('αγορές και πωλήσεις με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης') αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να παραδώσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι αγορές και πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα είσπραξης ταμειακών ροών από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού έχουν λήξει ή έχουν μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Επιμέτρηση

Κατά την αρχική αναγνώριση, το Συγκρότημα επιμετρά ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού σε εύλογη αξία. Η εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση αναγνωρίζεται μόνο εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας και της τιμής συναλλαγής η οποία μπορεί να αποδειχθεί από άλλες παρατηρήσιμες τρέχουσες συναλλαγές στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισαγωγής περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.

Χρεόγραφα

Η μεταγενέστερη επιμέτρηση των χρεογράφων εξαρτάται από το επιχειρηματικό μοντέλο του Συγκροτήματος για τη διαχείριση του στοιχείου ενεργητικού και των χαρακτηριστικών των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού. Η κατηγορία στην οποία ταξινομεί το Συγκρότημα τα χρεόγραφα είναι η ακόλουθη:

Αποσβεσμένο κόστος: Στοιχεία ενεργητικού που διακρατούνται για είσπραξη των συμβατικών ταμειακών ροών όπου οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων και επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος. Οποιοδήποτε κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά τη διαγραφή αναγνωρίζεται απευθείας στα αποτελέσματα και παρουσιάζεται στα άλλα κέρδη/(ζημιές) μαζί με τα συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές. Οι ζημιές απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό στοιχείο στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος αποτελούνται από: ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, τραπεζικά υπόλοιπα με αρχική ημερομηνία λήξης πέρα των τριών μηνών, εμπορικά εισπρακτέα και εισπρακτέα από συνδεδεμένες επιχειρήσεις.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς (ΑΠΖ)

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για χρεόγραφα που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος και σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων και με την έκθεση που προκύπτει από δανειακές δεσμεύσεις και συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης. Το Συγκρότημα επιμετρά την ΑΠΖ και αναγνωρίζει πρόβλεψη για πιστωτική ζημιά σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η αποτίμηση των ΑΠΖ αντικατοπτρίζει: (i) ένα αμερόληπτα καθορισμένο και σταθμισμένο βάσει πιθανοτήτων ποσό που καθορίζεται από την αξιολόγηση μιας σειράς πιθανών εκβάσεων, (ii) τη διαχρονική αξία του χρήματος και (iii) λογικές και βάσιμες πληροφορίες οι οποίες είναι διαθέσιμες κατά την ημερομηνία αναφοράς χωρίς αδικαιολόγητο κόστος ή προσπάθεια και αφορούν παρελθόντα γεγονότα, τρέχουσες συνθήκες και προβλέψεις των μελλοντικών οικονομικών συνθηκών.

Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού μειώνεται μέσω της χρήσης ενός λογαριασμού πρόβλεψης, και το πόσο της ζημιάς αναγνωρίζεται στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων.

Τα χρεόγραφα που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης καθαρά από την πρόβλεψη για ΑΠΖ. Για δανειακές δεσμεύσεις και συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης, αναγνωρίζεται μία ξεχωριστή πρόβλεψη για ΑΠΖ.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς (ΑΠΖ) (συνέχεια)

Η μεθοδολογία απομείωσης που εφαρμόζει το Συγκρότημα για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών εξαρτάται από τον τύπο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού που εκτιμάται για απομείωση. Πιο συγκεκριμένα:

Για εμπορικά εισπρακτέα περιλαμβανομένων εμπορικών εισπρακτέων που δεν περιλαμβάνουν ένα σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης και συμβατικά στοιχεία ενεργητικού και απαιτήσεις από μισθώματα το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9, η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού.

Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που υπόκεινται σε απομείωση με βάση το ΔΠΧΑ 9, το Συγκρότημα εφαρμόζει την γενική προσέγγιση - το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Το Συγκρότημα εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση ταξινομείται στο Στάδιο 1.

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού στο Στάδιο 1 αναγνωρίζουν τις ΑΠΖ τους σε ένα ποσό ίσο με το ποσοστό των ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής που προκύπτει από τυχόν γεγονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς ('ΑΠΖ 12 μηνών'). Εάν το Συγκρότημα παρατηρήσει μία σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο ('ΣΑΠΚ') από την αρχική αναγνώριση, το στοιχείο ενεργητικού μεταφέρεται στο Στάδιο 2 και οι ΑΠΖ επιμετρώνται με βάση τις ΑΠΖ καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης αλλά λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν ('ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής). Εάν το Συγκρότημα καθορίσει ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι πιστωτικά απομειωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι ΑΠΖ επιμετρώνται ως ΑΠΖ καθ' όλη τη διάρκεια ζωής.

Για μετρητά και αντίστοιχα μετρητών και τραπεζικές καταθέσεις, το Συγκρότημα εφαρμόζει τη γενική προσέγγιση για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Για την εκτίμηση της πιθανότητα αθέτησης υποχρέωσης (PD), το Συγκρότημα χρησιμοποιεί αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας από εξωτερικούς οίκους αξιολόγησης. Το PD καθορίζεται με βάση την αξιολόγηση ενός αντισυμβαλλομένου με αναφορά στη σχέση μεταξύ της διαβάθμισης και του PD. H ζημιά από αθέτηση υποχρέωσης (LGD) καθορίζεται βάσει του μέσου όρου των ιστορικών ποσοστών ανάκτησης για υποχρεώσεις από εξωτερικούς οίκους αξιολόγησης. Ανατρέξτε στη Σημείωση 7, παράγραφος Πιστωτικού κινδύνου για την περιγραφή του πώς το Συγκρότημα καθορίζει τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χαμηλού πιστωτικού κινδύνου.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - Διαγραφή

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται, πλήρως ή εν μέρει, όταν το Συγκρότημα έχει εξαντλήσει όλες τις πρακτικές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης αναγνώρισης. Το Συγκρότημα μπορεί να διαγράψει χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες επιβολής όταν το Συγκρότημα επιδιώκει την ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Για σκοπούς της ενοποιημένης κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο, καταθέσεις στην τράπεζα και τραπεζικά παρατραβήγματα. Στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, τα τραπεζικά παρατραβήγματα περιλαμβάνονται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i) κατέχονται για είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων, και (ii) δεν ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και ταξινομούνται μετέπειτα στην κατηγορία αποσβεσμένου κόστους, εκτός από χρηματοοικονομικές συμβάσεις εγγύησης και δανειακές δεσμεύσεις.

Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση διαγράφεται όταν εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης που ανταλλάσσεται από μια άλλη με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους αντιμετωπίζεται λογιστικά ως εξόφληση της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και αναγνώριση νέας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Διαφορές που προκύπτουν αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Οι τροποποιήσεις των υποχρεώσεων που δεν έχουν ως αποτέλεσμα την εξόφληση αναγνωρίζονται ως μεταβολή της εκτίμησης χρησιμοποιώντας τη συσσωρευτική μέθοδο κάλυψης, με οποιοδήποτε κέρδος ή ζημία να αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

Δανεισμός

Τα δάνεια αναγνωρίζονται στο αρχικό ποσό χορήγησης μετά την αφαίρεση των κόστων χρηματοδότησης. Τα δάνεια παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιμή κόστους. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση των εξόδων) και της αξίας αποπληρωμής, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του δανείου με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Αμοιβές που πληρώνονται για τη δημιουργία διευκολύνσεων δανεισμού αναγνωρίζονται ως κόστη συναλλαγής του δανείου στην έκταση όπου είναι πιθανόν ότι μέρος ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί. Στην περίπτωση αυτή, η αμοιβή αναβάλλεται μέχρι την ανάληψη του δανείου. Στην περίπτωση που δεν υπάρχουν στοιχεία ότι είναι πιθανό ένα μέρος ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί, η αμοιβή κεφαλαιοποιείται ως προπληρωμή (για υπηρεσίες ρευστότητας) και αποσβένεται κατά τη διάρκεια της περιόδου της διευκόλυνσης με την οποία σχετίζεται.

Ο δανεισμός αφαιρείται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο απαλείφεται (π.χ. όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή λήγει). Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης που έχει εξοφληθεί ή μεταβιβαστεί σε ένα άλλο μέρος και το καταβληθέν τίμημα, συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων που μεταβιβάστηκαν ή υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ως άλλα έσοδα ή χρηματοοικονομικά έξοδα.

Τα κόστη δανεισμού αποτελούν τόκο και άλλα έξοδα με τα οποία επιβαρύνεται το Συγκρότημα σε σχέση με το δανεισμό κεφαλαίων, περιλαμβανομένου τόκου δανεισμού, απόσβεση εκπτώσεων ή επιμίσθιου που σχετίζονται με δανεισμό, απόσβεση επιπλέον κόστους που σχετίζεται με τη διευθέτηση δανεισμού, χρεώσεις χρηματοδοτικών μισθώσεων και συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από δανεισμό σε ξένο νόμισμα σε περίπτωση που θεωρούνται ως μια προσαρμογή στους χρεωστικούς τόκους.

Τα κόστη δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή στοιχείου ενεργητικού που πληροί τα κριτήρια, που είναι ένα στοιχείο ενεργητικού που υποχρεωτικά καταλαμβάνει σημαντικό χρονικό διάστημα για να ετοιμαστεί για την προτιθέμενη χρήση ή πώληση του, κεφαλαιοποιούνται ως μέρος του κόστους του συγκεκριμένου στοιχείου ενεργητικού, όταν είναι πιθανόν ότι θα επιφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο Συγκρότημα και τα κόστα μπορούν να υπολογιστούν αξιόπιστα.

Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρησιμοποίηση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Αποθέματα που σχετίζονται με την λειτουργία του ξενοδοχείου

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι χαμηλότερη. Η τιμή κόστους καθορίζεται με βάση τη μέθοδο της μέσης σταθμικής αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία της επιχειρηματικής δραστηριότητας του Συγκροτήματος, μείον οι δαπάνες συμπλήρωσης και τα έξοδα πώλησης.

Αποθέματα από ανάπτυξη ακινήτων

Το κόστος των αποθεμάτων από ανάπτυξη ακινήτων και των αποθεμάτων από ακίνητα προς πώληση αποτελείται από το κόστος αγοράς της γης και το κόστος ανέγερσης κτιρίων. Το κόστος ανέγερσης κτιρίων περιλαμβάνει υλικά, άμεσα εργατικά, αποσβέσεις πάγιων στοιχείων ενεργητικού και άλλες έμμεσες δαπάνες ανέγερσης κτιρίων.

Η ακίνητη περιουσία προς ανάπτυξη συμπεριλαμβάνει τη γη προς ανάπτυξη και ακίνητα που αποκτήθηκαν η κατασκευάστηκαν για πώληση. Η ακίνητη περιουσία προς ανάπτυξη περιλαμβάνεται στα αποθέματα, κατά την ημερομηνία αναφοράς, ως ακίνητα προς ανάπτυξη.

Τα ακίνητα προς ανάπτυξη αποτιμώνται στο χαμηλότερο μεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας.

Το κόστος περιλαμβάνει:

ιδιόκτητα και εκμισθωμένα δικαιώματα γης,
ποσά που έχουν καταβληθεί στους αντισυμβαλλομένους για την κατασκευή,
κόστος δανεισμού, κόστος προγραμματισμού και σχεδιασμού, κόστος της προετοιμασίας του χώρου,
επαγγελματικές αμοιβές για νομικές υπηρεσίες, φόρους μεταβίβασης ακινήτου, γενικά έξοδα κατασκευής και άλλα συναφή έξοδα.

Οι μη επιστρεπτέες προμήθειες που καταβλήθηκαν στους αντιπροσώπους πωλήσεων ή μάρκετινγκ για την πώληση της ακίνητης περιουσίας αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καταβάλλονται.

Τα αποθέματα αποτιμώνται στο χαμηλότερο μεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμώμενη τιμή πώλησης κατά την ημερομηνία αναφοράς, μείον οι εκτιμώμενες δαπάνες απαραίτητες για να γίνει η πώληση και μείον το εκτιμώμενο κόστος ολοκλήρωσης του ακινήτου. Αν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος των αποθεμάτων σε ακίνητα, αναγνωρίζεται απομείωση στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εισοδημάτων.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Εμπορικά εισπρακτέα

Τα εμπορικά εισπρακτέα είναι ποσά που οφείλονται από πελάτες για πώληση εμπορευμάτων ή παροχή υπηρεσιών κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Εάν η είσπραξη αναμένεται σε ένα χρόνο ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εάν είναι μεγαλύτερος), ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού. Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού. Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοιας για απομείωση της αξίας.

Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά στο ποσό της άνευ όρων αντιπαροχής εκτός και αν περιλαμβάνουν σημαντικά στοιχεία χρηματοδότησης, στην οποία περίπτωση αναγνωρίζονται σε εύλογη αξία. Το Συγκρότημα κατέχει τα εμπορικά εισπρακτέα με σκοπό να συλλέξει τις συμβατικές ταμειακές ροές και επομένως τα επιμετρά σε μεταγενέστερο στάδιο σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Τα εμπορικά εισπρακτέα εναπόκεινται επίσης στις απαιτήσεις απομείωσης του ΔΠΧΑ 9. Το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη μέθοδο του ΔΠΧΑ 9 για την αποτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών η οποία χρησιμοποιεί μια πρόνοια για απομείωση στην αξία όλων των εμπορικών εισπρακτέων κατά τη διάρκεια ζωής τους. Ανατρέξτε στη Σημείωση 7, παράγραφος Πιστωτικού κινδύνου.

Τα εμπορικά εισπρακτέα διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Οι δείκτες ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία είσπραξης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την αποτυχία ενός οφειλέτη να συμμετάσχει σε σχέδιο αποπληρωμής με το Συγκρότημα και την αποτυχία να καταβάλει συμβατικές πληρωμές για περίοδο μεγαλύτερη των 180 ημερών λόγω καθυστέρησης.

Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν ποσά τα οποία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς και περιλαμβάνουν τα δάνεια πληρωτέα πέραν των 12 μηνών και αναβαλλόμενες φορολογίες πέραν των 12 μηνών.

Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές είναι υποχρεώσεις για πληρωμή αγαθών ή υπηρεσιών που έχουν αποκτηθεί κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών του Συγκροτήματος, από προμηθευτές. Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, εάν η πληρωμή οφείλεται εντός ενός έτους ή λιγότερο (ή κατά το συνήθη κύκλο εργασιών του Συγκροτήματος εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται στις μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης

Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης προβλέπουν την αποζημίωση του κατόχου του συμβολαίου για ζημιά την οποία υπέστη σε περίπτωση που ο οφειλέτης δεν εκπλήρωσε τις υποχρεώσεις του βάση των συμφωνηθέντων όρων. Οι συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης αναγνωρίζονται αρχικά σαν υποχρέωση στην εύλογη αξία τους, η οποία προσαρμόζεται για τυχόν έξοδα συναλλαγών τα οποία συνδέονται άμεσα με τις συγκεκριμένες συμβάσεις. Μεταγενέστερα, η επιμέτρηση της υποχρέωσης γίνεται στην μεγαλύτερη αξία ανάμεσα στο ποσό της πρόβλεψης που υπολογίστηκε βάση του ΔΠΧΑ 9 και του ποσού που είχε αρχικά αναγνωριστεί, μείον όπου απαιτείται του συνολικού εσόδου.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Επιμέτρηση της εύλογης αξίας

Εύλογη αξία είναι η τιμή που θα λαμβανόταν για την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή θα πληρωνόταν για το διακανονισμό μιας υποχρέωσης σε μία κανονική συναλλαγή μεταξύ συμμετεχόντων στην αγορά κατά την ημερομηνία αποτίμησης. Η επιμέτρηση της εύλογης αξίας βασίζεται στην υπόθεση ότι η συναλλαγή της πώλησης του περιουσιακού στοιχείου ή της μεταβίβασης της υποχρέωσης πραγματοποιείται είτε:

Στην κύρια αγορά για το περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση, ή
Σε περίπτωση απουσίας της κύριας αγοράς, στην πιο συμφέρουσα αγορά για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση.

Το Συγκρότημα πρέπει να έχει πρόσβαση στην κύρια ή στην πλέον συμφέρουσα αγορά. Η εύλογη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας υποχρέωσης επιμετρείται χρησιμοποιώντας τις προϋποθέσεις που θα χρησιμοποιούσαν οι συμμετέχοντες στην αγορά κατά την τιμολόγηση του ενεργητικού στοιχείου ή της υποχρέωσης, υποθέτοντας ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά ενεργούν με βάση του οικονομικού καλύτερου συμφέροντός τους.

Η επιμέτρηση της εύλογης αξίας ενός μη χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου λαμβάνει υπόψη την ικανότητα ενός συμμετέχοντος στην αγορά για να δημιουργήσει οικονομικά οφέλη από τη χρήση του περιουσιακού στοιχείου στην υψηλότερη και καλύτερη χρήση του ή την πώλησή του σε κάποιον άλλο συμμετέχοντα στην αγορά που θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει το περιουσιακό στοιχείο στην υψηλότερη και καλύτερη χρήση του.

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τεχνικές εκτίμησης που αρμόζουν στις περιστάσεις και για τις οποίες υπάρχουν επαρκή στοιχεία διαθέσιμα για τη μέτρηση της εύλογης αξίας, μεγιστοποιώντας τη χρήση των σχετικών παρατηρήσιμων στοιχείων και ελαχιστοποιώντας τη χρήση μη-παρατηρήσιμων στοιχείων.

Όλα τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού για τα οποία η εύλογη αξία υπολογίζεται ή γνωστοποιείται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις κατηγοριοποιούνται μέσα στην ιεραρχία της εύλογης αξίας, η οποία περιγράφεται ως εξής, με βάση το χαμηλότερο επίπεδο δεδομένων που είναι σημαντικά για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας στο σύνολό της:

Επίπεδο 1 Εισηγμένες (μη προσαρμοσμένες) τιμές αγοράς σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις.
Επίπεδο 2 Τεχνικές αποτίμησης για τις οποίες το χαμηλότερο επίπεδο δεδομένων που είναι σημαντικό για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας είναι άμεσα ή έμμεσα παρατηρήσιμο/δημοσιευμένο.
Επίπεδο 3 Τεχνικές αποτίμησης για τις οποίες το χαμηλότερο επίπεδο δεδομένων που είναι σημαντικό για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας είναι μη παρατηρήσιμο/δημοσιευμένο.

Για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αναγνωρίζονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις σε τακτική βάση, το Συγκροτήμα προσδιορίζει κατά πόσο έχουν διαπραχθεί μεταφορές μεταξύ των επιπέδων της ιεραρχίας με την εκ νέου αξιολόγηση της κατηγοριοποίησης (με βάση το χαμηλότερο επίπεδο δεδομένων που είναι σημαντικό για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας ως σύνολο), στο τέλος της περιόδου αναφοράς όπου παρουσιάστηκε η μεταβολή.

5. Σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής (συνέχεια)

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις μεταβολές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

Θέματα που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή

Tο Συγκρότημα αξιολογεί τις επιπτώσεις που ενδεχομένως να επιφέρει στις δραστηριότητες του η κλιματική αλλαγή. Αυτή η αξιολόγηση περιλαμβάνει ένα φάσμα πιθανών επιπτώσεων, τόσο λόγω φυσικών όσο και μεταβατικών κινδύνων, οι οποίες αυξάνουν την αβεβαιότητα στις εκτιμήσεις και παραδοχές, πάνω στις οποίες στηρίζονται κάποια στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων. Το Συγκρότημα θεωρεί ότι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή ενδέχεται να μην έχουν επί του παρόντος σημαντική επίδραση στις μετρήσεις, παρόλα αυτά παρακολουθεί στενά τις σχετικές αλλαγές και εξελίξεις.

Τα στοιχεία και οι εκτιμήσεις που επηρεάζονται πιο άμεσα από θέματα που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή είναι:

Εκτίμηση εύλογων αξιών ακινήτων: Η αποτίμηση των ακινήτων που παρουσιάζονται σε εύλογη αξία, μπορεί να επηρεαστεί με πολλούς διαφορετικούς τρόπους από τον κίνδυνο μετάβασης σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα, που περιλαμβάνει νομοθεσίες και κανονισμούς που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή αλλά και από αλλαγές στη ζήτηση των υπηρεσιών που παρέχονται λόγω της μετάβασης των καταναλωτών σε πιο βιώσιμες επιλογές. Tο Συγκρότημα θεωρεί ότι τα ακίνητα επί του παρόντος δεν εκτίθενται σε σοβαρούς φυσικούς κινδύνους και κατέληξε στο συμπέρασμα ότι καμία μεμονωμένη παραδοχή που σχετίζεται με την κλιματική αλλαγή δεν αποτελεί βασική παραδοχή για την αποτίμηση των ακινήτων κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2023.

6. Πρότυπα και Διερμηνείες που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν τεθεί σε ισχύ

Μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, έχουν εκδοθεί νέα πρότυπα, Διερμηνείες και τροποποιήσεις υφιστάμενων προτύπων, η εφαρμογή των οποίων δεν είναι υποχρεωτική για την τρέχουσα λογιστική περίοδο και τα οποία το Συγκρότημα δεν εφάρμοσε νωρίτερα, ως ακολούθως:

(i) Εκδόθηκαν από το ΣΔΛΠ και υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις: Υποχρέωση Μίσθωσης σε συμβάσεις πώλησης και επαναμίσθωσης (Tροποποιήσεις) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2024).
ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων: Ταξινόμηση των υποχρεώσεών σε βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες (Τροποποιήσεις) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2024).

(ii) Εκδόθηκαν από το ΣΔΛΠ αλλά δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση

ΔΛΠ 7 Κατάσταση Ταμειακών Ροών και ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις - Συμφωνίες χρηματοδότησης της εφοδιαστικής αλυσίδας (Tροποποιήσεις) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2024).
ΔΛΠ 21 Οι επιδράσεις μεταβολών των τιμών συναλλάγματος: Έλλειψη ανταλλαξιμότητας (Τροποποιήσεις) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2025).
ΔΠΧΑ 10 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες - Τροποποίηση: Πώληση ή εισφορά περιουσιακών στοιχείων μεταξύ ενός επενδυτή και της συγγενούς του εταιρείας ή της κοινοπραξίας του (η ημερομηνία εφαρμογής αναβλήθηκε επ' αόριστον).

6. Πρότυπα και Διερμηνείες που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν τεθεί σε ισχύ (συνέχεια)

(ii) Εκδόθηκαν από το ΣΔΛΠ αλλά δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση (συνέχεια)

• ΔΠΧΑ 18 Παρουσίαση και Γνωστοποιήσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις. Στις 9 Απριλίου 2024, το ΣΔΛΠ εξέδωσε το ΔΠΧΑ 18 – Παρουσίαση και Γνωστοποιήσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις, το οποίο αντικαθιστά το ΔΛΠ 1 – Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων και τίθεται σε ισχύ για ετήσιες περιόδους αναφοράς που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2027.

Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος εκτός από το ΔΠΧΑ 18 Παρουσίαση και Γνωστοποιήσεις στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις του οποίου θα επανεξεταστεί η επίδρασή του από το Διοικητικό Συμβούλιο.

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

Παράγοντες χρηματοοικονομικού και άλλων κινδύνων

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο τουριστικής βιομηχανίας, κίνδυνο απώλειας φήμης και κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Το Συγκρότημα δεν έχει επίσημη πολιτική για τη διαχείριση των πιο πάνω κινδύνων, παρόλα αυτά παρακολουθούνται ως μέρος της καθημερινής διαχείρισης της επιχείρησης.

7.1 Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και την εύλογη αξία

Ο κίνδυνος επιτοκίου του Συγκροτήματος προέρχεται από στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τόκο και μακροπρόθεσμο δανεισμό. Τα στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τόκο και ο δανεισμός που εκδόθηκαν σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτουν το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Τα στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τόκο και ο δανεισμός που εκδόθηκαν σε σταθερά επιτόκια εκθέτουν το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά την εύλογη αξία.

Οι κύριες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2023 που έφεραν κυμαινόμενο επιτόκιο αποτελούνται από μέρος του τραπεζικού δανεισμού που ανέρχεται στα €19.888.463 (2022: €20.165.478) και μέρος του τραπεζικού του παρατραβήγματος που ανέχεται στα €1.340.425 (2022: €2.328.057). Το υπόλοιπο μέρος του τραπεζικού δανεισμού που ανέρχεται στα €5.711.877 (2022:€5.711.877) φέρει σταθερό επιτόκιο.

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2023 θα είχε ως αποτέλεσμα την (μείωση) στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι όλοι οι άλλοι παράγοντες παραμένουν σταθεροί. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει αύξηση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω.

	Ίδια κεφάλαια		Αποτελέσματα
	2023	2022	2023	2022
	€	€	€	€
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου (+100 βασικές μονάδες/ 150 βασικές μονάδες) Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου	(246.526)	(340.551)	(246.526)	(340.551)
(-100 βασικές μονάδες/-150 βασικές μονάδες)	246.526	340.551	246.526	340.551

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ένα μέρος σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο να προκαλέσει οικονομική ζημία στο άλλο μέρος επειδή δεν εκπληρώνει κάποια υποχρέωση. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, καθώς και από έκθεση σε πιστώσεις προς τουριστικούς πράκτορες, περιλαμβανομένων εκκρεμών εισπρακτέων από συγγενικά μέρη. Επιπλέον, ο πιστωτικός κίνδυνος απορρέει από χρηματοοικονομικές εγγυήσεις.

(i) Διαχείριση κινδύνων

Για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μόνο οργανισμοί που αξιολογούνται από ανεξάρτητα μέρη με ικανοποιτική πιστωτική αξιοπιστία γίνονται αποδεκτοί.

Εάν οι τουριστικοί πράκτορες και άλλοι πελάτες είναι αξιολογημένοι από ανεξάρτητο μέρος, τότε το Συγκρότημα χρησιμοποιεί αυτές τις αξιολογήσεις. Διαφορετικά, εάν δεν υπάρχει ανεξάρτητη αξιολόγηση, η Διεύθυνση εκτιμά την πιστωτική ποιότητα του πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική του κατάσταση, προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες. Ξεχωριστά πιστωτικά όρια και πιστωτικοί όροι ορίζονται με βάση την πιστωτική ποιότητα του πελάτη σύμφωνα με όρια που καθορίζονται από τη Διεύθυνση. Η χρήση των πιστωτικών ορίων παρακολουθείται σε συνεχή βάση. Οι πωλήσεις σε πελάτες διευθετούνται σε μετρητά ή χρησιμοποιώντας πιστωτικές κάρτες, μέσω τραπεζικής μεταφοράς και επιταγές.

Οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από μερικούς μεγάλους βασικούς πελάτες, με τους κορυφαίους δύο πελάτες να αντιπροσωπεύουν 90% των εμπορικών απαιτήσεων του Συγκροτήματος κατά την 31 Δεκεμβρίου 2023 (2022: 68%).

Όσον αφορά τα εισπρακτέα από συγγενικά μέρη, εφόσον η τρέχουσα οικονομική κατάσταση αυτών των συγγενικών μερών θεωρείται ικανοποιητική, η Διεύθυνση θεωρεί ότι το Συγκρότημα δεν υπόκειται σε σημαντικό κίνδυνο σε σχέση με αυτά τα εισπρακτέα.

Κανένα πιστωτικό όριο δεν ξεπεράστηκε κατά τη λογιστική περίοδο και η Διεύθυνση δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές απο μη εκπλήρωση υποχρεώσεων εκ μέρους αυτών των συμβαλλόμενων μερών πέραν από τις προβλέψεις που ήδη έγιναν.

(ii) Aπομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού

Το Συγκρότημα διαθέτει τα ακόλουθα είδη χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που υπόκεινται στο μοντέλο της αναμενόμενης πιστωτικής ζημίας:

Εμπορικά εισπρακτέα
Ποσά εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών
Χρηματοοικονομικές εγγυήσεις

• Για εμπορικά εισπρακτέα το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη μέθοδο που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9, η οποία επιβάλλει την αναγνώριση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού κατά την αρχική του αναγνώριση.

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

(ii) Aπομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού (συνέχεια)

• Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και τις χρηματοοικονομικές εγγυήσεις που υπόκεινται σε απομείωση με βάση το ΔΠΧΑ 9, το Συγκρότημα εφαρμόζει την γενική προσέγγιση- το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Το Συγκρότημα εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση ταξινομείται στο Στάδιο 1. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού στο Στάδιο 1 αναγνωρίζουν τις ΑΠΖ τους σε ένα ποσό ίσο με το ποσοστό των ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής που προκύπτει από τυχόν γεγονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς (''ΑΠΖ 12 μηνών''). Εάν το Συγκρότημα παρατηρήσει μία σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο (''ΣΑΠΚ'') από την αρχική αναγνώριση, το στοιχείο ενεργητικού μεταφέρεται στο Στάδιο 2 και οι ΑΠΖ επιμετρώνται με βάση τις ΑΠΖ καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης αλλά λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν (''ΑΠΖ καθ' όλη τη διάρκεια ζωής). Εάν το Συγκρότημα καθορίσει ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι πιστωτικά απομειωμένο, το στοιχείο ενεργητικού μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και η ΑΠΖ επιμετρείται ως ΑΠΖ καθ' όλη τη διάρκεια ζωής.

Οι ζημιές απομείωσης παρουσιάζονται ως καθαρές ζημιές απομείωσης χρηματοοικονομικών και συμβατικών στοιχείων ενεργητικού στα λειτουργικά κέρδη. Οι επακόλουθες ανακτήσεις ποσών που είχαν προηγουμένως διαγραφεί πιστώνονται στο ίδιο στοιχείο όπου είχαν αρχικά παρουσιαστεί.

Σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου

Το Συγκρότημα εξετάζει την πιθανότητα αθέτησης της υποχρέωσης κατά την αρχική αναγνώριση του στοιχείου ενεργητικού και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου σε συνεχή βάση καθ' όλη την περίοδο αναφοράς. Για να εκτιμηθεί για το εάν υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, το Συγκρότημα συγκρίνει τον κίνδυνο αθέτησης που συνέβη στο χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψιν τις διαθέσιμες λογικές και υποστηρικτικές πληροφορίες που αφορούν το μέλλον. Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:

Εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα
Εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα (εφόσον είναι διαθέσιμο)
Πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές, χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν σημαντικές αλλαγές στην ικανότητα του δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του
Πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές μεταβολές στα λειτουργικά αποτελέσματα του δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου
Σημαντικές αλλαγές στην αναμενόμενη απόδοση και συμπεριφορά του δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην κατάσταση πληρωμής του αντισυμβαλλομένου στο Συγκρότημα και των μεταβολών στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης του δανειολήπτη/αντισυμβαλλόμενου.

Μακροοικονομικές πληροφορίες (όπως τα επιτόκια της αγοράς ή οι ρυθμοί ανάπτυξης) ενσωματώνονται ως μέρος του εσωτερικού μοντέλου αξιολόγησης. Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τις απαιτήσεις. Δεν σημειώθηκαν σημαντικές αλλαγές στις τεχνικές εκτίμησης ή στις παραδοχές κατά την περίοδο αναφοράς.

Αθέτηση εξόφλησης

Η αθέτηση εξόφλησης ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού είναι όταν ο αντισυμβαλλόμενος δεν έχει προβεί σε συμβατικές πληρωμές εντός 90 ημερών από την ημερομηνία λήξης της οφειλής.

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

(ii) Aπομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού (συνέχεια)

Διαγραφή

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης, όπως όταν ο οφειλέτης δεν έχει συνάψει σχέδιο αποπληρωμής με το Συγκρότημα. Το Συγκρότημα κατατάσσει ένα χρεωστικό χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού για διαγραφή όταν ο οφειλέτης δεν καταβάλλει συμβατικές πληρωμές μεγαλύτερες από 180 ημέρες καθυστέρησης. Σε περίπτωση διαγραφής χρεογράφων, το Συγκρότημα συνεχίζει να ασκεί δραστηριότητες επιβολής του νόμου για να προσπαθήσει να ανακτήσει την απαιτούμενη απαίτηση. Όταν οι ανακτήσεις πραγματοποιηθούν, αυτές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

Κατά τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, το Συγκρότημα εξετάζει τα ιστορικά ποσοστά ζημιών για κάθε κατηγορία και προσαρμόζει τα μακροοικονομικά στοιχεία που αφορούν το μέλλον.

Η έκθεση του Συγκροτήματος σε πιστωτικό κίνδυνο για κάθε κατηγορία (στοιχείου ενεργητικού/μέσου) που υπόκειται στο αναμενόμενο μοντέλο πιστωτικής ζημιάς ορίζεται παρακάτω:

Εμπορικά εισπρακτέα

Το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η οποία χρησιμοποιεί ένα επίδομα αναμενόμενης ζημίας καθ' όλη τη διάρκεια ζωής για όλα τα εμπορικά εισπρακτέα.

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε ατομική βάση την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο που απορρέει από εμπορικά εισπρακτέα. Η εκτίμηση αυτή βασίζεται στο πιστωτικό ιστορικό των πελατών με το Συγκρότημα καθώς και στην περίοδο κατά την οποία το εμπορικό εισπρακτέο είναι ληξιπρόθεσμο (σε ημέρες). Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες σχετικά με τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τις απαιτήσεις. Δεν σημειώθηκαν σημαντικές αλλαγές στις τεχνικές εκτίμησης ή στις παραδοχές κατά την περίοδο αναφοράς.

Κίνηση αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών:

	Εμπορικά Εισπρακτέα
	2023	2022
	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	16.000	36.000
Αύξηση/(Μείωση) της πρόβλεψης αναμενώμενων πιστωτικών ζημιών που
αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του έτους	3.000	(20.000)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	19.000	16.000

Οι ακαθάριστες λογιστικές αξίες, όπως προαναφέρθηκαν, αντιπροσωπεύουν τη μέγιστη έκθεση του Συγκροτήματος σε πιστωτικό κίνδυνο σε αυτά τα στοιχεία ενεργητικού στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και στις 31 Δεκεμβρίου 2022, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τυχόν εμπράγματες εξασφαλίσεις. Το Συγκρότημα δεν κατέχει εξασφαλίσεις ως εγγύηση για τα υπόλοιπα εμπορικών εισπρακτέων.

Δεν υπήρχαν σημαντικά εμπορικά εισπρακτέα και συμβατικά στοιχεία ενεργητικού που διαγράφηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου που υπόκεινται σε δραστηριότητες εκτέλεσης.

Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

(ii) Aπομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού (συνέχεια)

Εμπορικά εισπρακτέα (συνέχεια)

Για εισπρακτέα από συγγενικά μέρη, κατά την αρχική αναγνώριση έχει γίνει εκτίμηση για αναμενόμενες ζημιές για όλη την διάρκεια ζωής των μέσων καθώς κατά την αρχική αναγνώριση καθορίσθηκε ότι θα απαιτείτο αδικαιολόγητο κόστος και προσπάθεια να προσδιορισθεί κατά πόσον ο πιστωτικός κίνδυνος είχε αυξηθεί σημαντικά από την ημερομηνία της αρχικής τους αναγνώρισης μέχρι την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022, η εκτιμώμενη ζημιά απομείωσης δεν ήταν ουσιώδης.

Το Συγκρότημα δεν κατέχει καμία εγγύηση ως ασφάλεια για οποιαδήποτε εισπρακτέα από συγγενικά μέρη.

Δεν υπήρχαν σημαντικά εισπρακτέα από συγγενικά μέρη που διαγράφηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου που υπόκεινται σε δραστηριότητες εκτέλεσης.

Μετρητά στην τράπεζα

Το Συγκρότημα αξιολογεί, σε ατομική βάση, την έκθεσή του σε πιστωτικό κίνδυνο που προέρχεται από μετρητά στην τράπεζα με βάση βαθμολογίες από εξωτερικούς οργανισμούς πιστοληπτικής ικανότητας.

Κατηγορία βάσει αξιολογήσεων

Το Συγκρότημα αξιολογεί, ξεχωριστά την έκθεση του σε πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από τα μετρητά στην τράπεζα. Η αξιολόγηση αυτή λαμβάνει υπόψη τις αξιολογήσεις από εξωτερικά ιδρύματα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και τις εσωτερικές αξιολογήσεις εάν δεν είναι διαθέσιμες εξωτερικές αξιολογήσεις.

Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει την μικτή λογιστική αξία των μετρητών στην τράπεζα με βάση τη βαθμολογία από Moody's Investors Service, η οποία αντιπροσωπεύει και τη μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022:

Κατηγορία βάσει αξιολογήσεων	2023	2022
	€	€
Β3	-	89
Ba1	48	879.533
Ba2	708.997	-
Σύνολο	709.045	879.622

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε τρεχούμενους λογαριασμούς αναμένεται να είναι ελάχιστες, εκτός εάν η τράπεζα υπόκειται σε ελέγχους διακίνησης κεφαλαίου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε λογαριασμούς καταθέσεων υπολογίζονται λαμβάνοντας υπόψιν δημοσιευμένα PDs των Moody's και ένα LGD μεταξύ 40-60% όπως δημοσιεύεται από την ECB.

Το υπόλοιπο του στοιχείου της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης 'Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο είναι μετρητά στο ταμείο.

Το Συγκρότημα δεν κατέχει καμία εγγύηση ως ασφάλεια για οποιαδήποτε από τα μετρητά στην τράπεζα.

Η εκτιμώμενη ζημιά απομείωσης από τα μετρητά στην τράπεζα στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022 με βάση τη γενική μέθοδο απομείωσης του ΔΠΧΑ 9 δεν ήταν ουσιώδης. Τα μετρητά στην τράπεζα ήταν εξυπηρετούμενα (Στάδιο 1) στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022.

Δεν υπήρχαν σημαντικά μετρητά στην τράπεζα που διαγράφηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου που υπόκεινται σε δραστηριότητες εκτέλεσης.

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

(iii) Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης

Οι συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης είναι συμβάσεις που απαιτούν από το Συγκρότημα να προβεί σε συγκεκριμένες πληρωμές για την αποζημίωση του κατόχου της εγγύησης για ζημία που προκαλείται επειδή ένας συγκεκριμένος χρεώστης δεν καταβάλλει την πληρωμή όταν οφείλεται σύμφωνα με τους όρους του χρεωστικού τίτλου.

Το Συγκρότημα έχει εγγυηθεί μαζί με άλλες εταιρείες του συγκροτήματος Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, τραπεζικό δάνειο και παρατράβηγμα της συγγενικής εταιρείας Paphos Stone C Estates Plc για το συνολικό ποσό των €3.200.000 πλέον τόκοι, τόκοι υπερημερίας, προμήθειες, επιβαρύνσεις και/η τραπεζικά δικαιώματα, δικηγορικά, δικαστικά και άλλα έξοδα και δαπάνες (2022: €3.200.000) (Σημείωση 31). Ως αποτέλεσμα, το Συγκρότημα εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο που απορρέει από το ενδεχόμενο αθέτησης της συγγενικής εταιρείας στο εξωτερικό της χρέος. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022, η συγγενική εταιρεία δεν αθέτησε ή παραβίασε οποιουσδήποτε όρους της συμφωνίας του δανείου και τραπεζικού παρατραβήγματος.

Τέλος, το Συγκρότημα έχει εγγυηθεί τραπεζικό παρατράβηγμα της μητρικής εταιρείας Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, επί εγγυητηρίου εγγράφου ύψους €1.000.000 (2022: €1.000.000) (Σημείωση 31). Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022 η συγγενική εταιρεία δεν αθέτησε ή παραβίασε οποιουσδήποτε όρους του τραπεζικού παρατραβήγματος.

Δεν αναμένεται ότι οποιαδήποτε ζημία θα προκύψει από τις εγγυήσεις αυτές, δεδομένου ότι η ακίνητη περιουσία του δανειολήπτη έχει επίσης δεσμευθεί ως εγγύηση. Ως εκ τούτου, στην δυνητική περίπτωση υποχρέωσης πληρωμής, η Διοίκηση θεωρεί ότι η κλήση κατά προτεραιότητα έναντι της υποθήκης επί της ακίνητης περιουσίας και άλλων περιουσιακών στοιχείων της συγγενικής εταιρείας, είναι αναμενόμενο να ικανοποιήσει οποιεσδήποτε αξιώσεις πριν από οποιοδήποτε δικαίωμα επίκλησης επί των εγγυήσεων που παρέχονται από το Συγκρότημα.

Δεν υπάρχουν ενδείξεις κατά την ημερομηνία ισολογισμού ότι ο δανειολήπτης είναι πιθανό να αποτύχει να εκπληρώσει το δάνειό του και το Συγκρότημα θεωρεί ότι με βάση τη γενική μέθοδο απομείωσης του ΔΠΧΑ 9 η αναμενώμενη πιστωτική ζημιά δεν ήταν ουσιώδης (2022: δεν ήταν ουσιώδης).

7.3 Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών, η διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις καθώς και η δυνατότητα χρηματοοικονομικής στήριξης από τη μητρική εταιρεία και το συγκρότημα Constantinou Bros Hotels Public Company Limited.

Στον πιο κάτω πίνακα παρουσιάζεται η ανάλυση συμβατικής ληκτότητας των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος, με βάση τις συμβατικές απροεξόφλητες ταμιακές ροές:

31 Δεκεμβρίου 2023	Συμβατικές Λογιστική αξία ταμειακές ροές		Εντός 12 μηνών	1-5 έτη	Πέραν των 5 ετών
	€	€	€	€	€
Τραπεζικά παρατραβήγματα	1.416.821	1.416.821	1.416.821	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	215.002	215.002	215.002	-	-
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα	29.286	29.286	29.286	-	-
Έντοκα δάνεια	25.390.507	29.305.599	1.770.000	8.520.000	19.015.599
Χρηματοοικονομικές εγγυήσεις	-	4.200.000	4.200.000	-	-
	27.051.616	35.166.708	7.631.109	8.520.000	19.015.599

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.3 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

31 Δεκεμβρίου 2022	Λογιστική αξία	Συμβατικές ταμειακές ροές	Εντός 12 μηνών	1-5 έτη	Πέραν των 5 ετών
	€	€	€	€	€
Τραπεζικά παρατραβήγματα	2.926.562	2.926.562	2.926.562	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	129.677	129.677	129.677	-	-
Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα	44.716	44.716	44.716	-	-
Έντοκα δάνεια	25.877.355	30.778.535	1.033.930	8.055.288	21.689.317
Χρηματοοικονομικές εγγυήσεις	-	4.200.000	4.200.000	-	-
	28.978.310	38.079.490	8.334.885	8.055.288	21.689.317

Οι συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης που έχει εκδώσει το Συγκρότημα μαζί με άλλες συγγενικές προς όφελος συγγενικών εταιρειών του συγκροτήματος Constantinou Bros Hotels Public Company Limited και από ανειλημμένες και ενδεχόμενες υποχρεώσεις, όπως περαιτέρω αναλύονται στη Σημείωση 31 έχουν μηδενική λογιστική αξία.

7.4 Κίνδυνοι τουριστικής βιομηχανίας

Το πολιτικό σκηνικό στην Κύπρο, οι ελληνοτουρκικές σχέσεις και η πολιτική κατάσταση στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Μεσογείου είναι δυνατό να έχουν σοβαρό αντίκτυπο στην τουριστική βιομηχανία.
Οι εργασίες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε εποχιακές διακυμάνσεις, λόγω του ότι του Συγκροτήματος δραστηριοποιείται κυρίως τους καλοκαιρινούς μήνες, από Απρίλιο μέχρι Οκτώβριο και παρουσιάζει μειωμένη δραστηριότητα κατά τους μήνες Νοέμβριο μέχρι Μάρτιο.
Η ανταγωνιστικότητα της Κύπρου και της Ελλάδας στη διεθνή τουριστική αγορά καθώς και ο αυξανόμενος ανταγωνισμός εντός της Κυπριακής και Ελληνικής αγοράς επηρεάζουν τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος, λόγω του ότι το μεγαλύτερο μέρος των δραστηριοτήτων συντελείται κατά την καλοκαιρινή περίοδο.
Η οικονομική κατάσταση στην Ευρώπη και την Αμερική μια και το μεγαλύτερο ποσοστό του τουρισμού προέρχεται από την Ευρώπη και την Αμερική, μπορεί να έχει επιπτώσεις στην τουριστική βιομηχανία.
Βλέπε επίσης την Σημείωση 25 και 32 σε σχέση με τις επιπτώσεις στη τουριστική βιομηχανία, λόγω της διαμάχης μεταξύ της Ρωσίας - Ουκρανίας και Ισραήλ - Χαμάς.

7.5 Κίνδυνος απώλειας φήμης

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από αρνητική δημοσιότητα όσον αφορά τις εργασίες του Συγκροτήματος, που είτε αληθινή είτε ψευδής, μπορεί να προκαλέσει μείωση της πελατειακής βάσης του, μείωση των εισοδημάτων και νομικές αγωγές εναντίον του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου αυτού.

7.6 Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει βάση της αρχής της δρώσας λειτουργικής μονάδας με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει μια βέλτιστη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.

Με σκοπό να διατηρήσει ή να μεταβάλει την κεφαλαιουχική δομή, το Συγκρότημα μπορεί να μεταβάλει το ποσό των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους ή να εκδώσει νέες μετοχές.

Το Συγκρότημα παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού προς το σύνολο των απασχολουμένων κεφαλαίων. Αυτός ο συντελεστής υπολογίζεται ως το καθαρό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού μείον τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως 'ίδια κεφάλαια' όπως παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, προσθέτοντας το καθαρό χρέος.

7. Στόχοι, πολιτικές και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

7.6 Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου (συνέχεια)

Η γενική στρατηγική του Συγκροτήματος δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος.

Το κεφάλαιο του Συγκροτήματος είναι ως εξής:

Σύνολο κεφαλαίου	42.333.640	42.914.689
Καθαρός δανεισμός Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	26.111.327 16.222.313	27.920.505 14.994.184
Σύνολο δανεισμού και τραπεζικού παρατραβήγματος (Σημ. 21) Μείον: Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο (Σημ. 19)	2023 € 26.823.338 (712.011)	2022 € 28.803.917 (883.412)

Εύλογες αξίες

Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος είναι περίπου οι ίδιες, όπως και τα ποσά που παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης. Βλέπε επίσης την Σημείωση 16 για επανεκτίμηση γη και κτιρίων.

8. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές

Η ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος προϋποθέτει τη χρήση εκτιμήσεων, κρίσεων και παραδοχών από τη Διεύθυνση, οι οποίες επηρεάζουν τα έσοδα, έξοδα, στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις και τις ενδεχόμενες υποχρεώσεις που παρουσιάζονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις κατά την ημερομηνία αναφοράς. Η αβεβαιότητα για αυτές τις εκτιμήσεις και τις παραδοχές θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντικές αναπροσαρμογές στις λογιστικές αξίες των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων στο μέλλον.

• Επανεκτίμηση ακινήτων

Με βάση το ΔΛΠ 16 «Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός» και τη λογιστική πολιτική όπως παρουσιάζεται στη Σημείωση 5, το Συγκρότημα παρουσιάζει τη γη και τα κτίρια της ξενοδοχειακής μονάδας του σε εύλογη αξία, μείον μεταγενέστερες αποσβέσεις και τυχόν απομειώσεις. Οι επανεκτιμήσεις γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα έτσι ώστε τα ποσά που παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης να μη διαφέρουν σημαντικά από τις εύλογες αξίες κατά την ημερομηνία αναφοράς. Για τον σκοπό αυτό, η Διεύθυνση, με βάση την εκτίμηση της, θεώρει οτι μια διαφοροποίηση της υπολογισθήσας εύλογης αξίας εντός ενός εύρους +/- 3% απο την καθαρή λογιστική αξία δεν είναι σημαντική.

Παρά το γεγονός ότι η ξενοδοχειακή μονάδα επανεκτιμήθηκε σε εύλογη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2022 με βάση εσωτερικής αποτίμησης που έγινε από εκτιμητές η Διεύθυνση προέβηκε σε εσωτερική επανεκτίμηση και στις 31 Δεκεμβρίου 2023 για να εξασφαλίσει ότι για την ημερομηνία αυτή, η εύλογη της αξία δεν διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική της αξία.

Ως αποτέλεσμα της εσωτερικής επανεκτίμησης που διενεργήθηκε με την μέθοδο προεξοφλημένων ταμειακών ροών, δεν αναγνωρίστηκε αύξηση/μείωση της εύλογη αξίας και η θέση της Διεύθυνσης είναι ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η εύλογη αξία της γης και των κτιρίων του ξενοδοχείου 'Pioneer Beach Hotel' δεν διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική αξία ύψους €29.556.870.

Για την εκτίμηση, η Διεύθυνση έκανε σημαντικούς υπολογισμούς όσο αφορά την πληρότητα του ξενοδοχείου, κυρίως για το 2024 (πληρότητα ίση με 70%), και το 2025 (πληρότητα ίση με 72%). Επίσης στην εκτίμηση χρησιμοποιήθηκε πολλαπλασιαστής 12 όσον αφορά το "terminal value'' και προεξοφλητικό επιτόκιο ύψους 10,25%.

8. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές (συνέχεια)

Αν στην εκτίμηση της εύλογης αξίας της ξενοδοχειακής μονάδας, η πληρότητα που χρησιμοποιήθηκε για το 2024 και 2025 ήταν χαμηλότερη κατά 10% και 5% αντίστοιχα από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης, με όλους τους άλλους παράγοντες σταθερούς, στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η αξία της ξενοδοχειακής μονάδας θα ήταν €1.366.331 χαμηλότερη με αντίστοιχη χρέωση στα αποθεματικά.

Αν στην εκτίμηση της ξενοδοχειακής μονάδας, ο πολλαπλασιαστής που χρησιμοποιήθηκε ήταν κατά μία μονάδα χαμηλότερος/ψηλότερος από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης, με όλους τους άλλους παράγοντες σταθερούς, στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η αξία της ξενοδοχειακής μονάδας θα ήταν €1.552.248 χαμηλότερη / €1.784.504 ψηλότερη με αντίστοιχη χρέωση/πίστωση στα αποθεματικά.

Αν στην εκτίμηση της ξενοδοχειακής μονάδας, το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιήθηκε ήταν κατά μία μονάδα χαμηλότερο/ψηλότερο από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης στις 31 Δεκεμβρίου 2023, με όλους τους άλλους παράγοντες σταθερούς, η αξία της ξενοδοχειακής μονάδας θα ήταν €1.519.507 ψηλότερη / €1.206.581 χαμηλότερη με αντίστοιχη πίστωση/χρέωση στα αποθεματικά.

Βλέπε επίσης επιπρόσθετες πληροφορίες στη Σημείωση 16.

• Καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία αποθεμάτων ακινήτων

Με βάση το ΔΛΠ 2 "Αποθέματα" το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξετάσει εάν τα αποθέματα επιμετρούνται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών, μείον δαπάνες συμπλήρωσης και έξοδα διάθεσης.

Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία βασίζεται σε εκτιμήσεις της Διοίκησης οι οποίες βασίζονται σε εκθέσεις εκτιμήσεων που έγιναν στις 31 Δεκεμβρίου 2023 για τα ακίνητα του Συγκροτήματος από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτιμητές ακινήτων, με κατάλληλα αναγνωρισμένα επαγγελματικά προσόντα και πρόσφατη εμπειρία στην τοποθεσία και την κατηγορία των υπό εκτίμηση ακινήτων.

Η μέθοδος που έχει χρησιμοποιηθεί από τους εκτιμητές είναι αυτή της απευθείας σύγκρισης, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τα φυσικά όσο και νομικά χαρακτηριστικά των υπό εξέταση ακινήτων αλλά και των συγκριτικών. Αυτή η εξέταση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης από την Διεύθυνση και τους εκτιμητές. Η έλλειψη ικανοποιητικών σχετικών δεδομένων αγοράς και η αστάθεια στην κτηματαγορά, έχει ως αποτέλεσμα η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2023 να υπόκειται σε αυξημένη υποκειμενικότητα. Με βάση αυτήν την μεθοδολογία και από την ανάλυση των συγκριτικών πωλήσεων αναλύοντάς τις πάντοτε σε σχέση με τα υπό εξέταση ακίνητα, οι εκτιμητές και η Διεύθυνση υπολογίζουν την εκτιμημένη αξία ανά τετραγωνικό μέτρο για την γη, διαμερίσματα και κατοικίες (τελειωμένα ή υπό ανέγερση) και κατ' επέκταση την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των ακινήτων του Συγκροτήματος.

Αν στις εκτιμήσεις των αποθεμάτων, η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο/καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία ήταν κατά 10% χαμηλότερη από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης στις 31 Δεκεμβρίου 2023, τότε η επίδραση στην συνολική αξία των αποθεμάτων στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης θα ήταν €62.000 μείωση, με αντίστοιχη χρέωση απομείωσης στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

KING'S HEAD DEVELOPMENT PLC

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

8. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές (συνέχεια)

• Φορολογία

Η φορολογία για το τρέχον έτος έχει υπολογιστεί βάσει της φορολογικής νομοθεσίας και διαφόρων εκτιμήσεων κατά την ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και έχει καταχωρηθεί στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων. Ο τελικός προσδιορισμός της φορολογίας του Συγκροτήματος συμφωνείται με τις φορολογικές αρχές σε μεταγενέστερο στάδιο. Πιθανή διαφορά μεταξύ της τελικής φορολογίας και της πρόνοιας στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, θα επηρεάσει το έξοδο φορολογίας μελλοντικών περιόδων.

Επίσης, στην περίπτωση της αναβαλλόμενης φορολογίας που αναγνωρίζεται επί της προσωρινής διαφοράς που προκύπτει κατά την επανεκτίμηση της γης και κτιρίων, το Συγκρότημα εξασκεί την κρίση του για τον υπολογισμό του μέρους της προσωρινής διαφοράς που πιθανόν να ανακτηθεί μέσω συνεχιζόμενης χρήσης και για την οποία το εφαρμόσιμo ποσοστό φορολογίας είναι 12,5%, και τον υπολογισμό του μέρους που πιθανόν να ανακτηθεί μέσω μελλοντικής πώλησης και το οποίο θα υπόκειται σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών ύψους 20%.

9. Έσοδα

Ανάλυση εσόδων ανά κατηγορία βάσει των πολιτικών αναγνώρισης εσόδων που ισχύουν:

Ανάλυση εισοδήματος	2023	2022
	€	€
Έσοδα από διανυκτερεύσεις ξενοδοχείου (1)	8.045.836	7.008.016
Έσοδα από πωλήσεις τροφίμων και ποτών (2)	4.681.514	4.303.163
Έσοδα από άλλες παρεχόμενες υπηρεσίες (2)	92.110	75.605
	12.819.460	11.386.784

(1) Αναγνώριση εσόδων σε βάθος χρόνου.

(2) Αναγνώριση εσόδων σε μια δεδομένη χρονική στιγμή.

Έσοδα ύψους €8.335.228 (2022: €8.860.653) τα οποία αποτελούν ποσοστό μεγαλύτερο από 10% των συνολικών εσόδων από τις ξενοδοχειακές δραστηριότητες του Συγκροτήματος προέρχονται από ένα τουριστικό συνεργάτη (2022: δύο τουριστικούς συνεργάτες).

(i) Μη ικανοποιημένες μακροπρόθεσμες συμβάσεις με πελάτες

Το Συγκρότημα δεν κατέχει συμβάσεις όπου η περίοδος παροχής υπηρεσιών (δηλαδή η περίοδος μεταξύ της έναρξης και της ολοκλήρωσης μιας υπηρεσίας) υπερβαίνει το ένα έτος. Όπως επιτρέπεται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15, η τιμή συναλλαγής που κατανέμεται σε μη ικανοποιημένες (ή εν μέρει μη ικανοποιημένες) υποχρεώσεις απόδοσης κατά την ημερομηνία της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης δεν γνωστοποιείται.

10. Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης

	2023	2022
	€	€
Ενοίκια εισπρακτέα	22.783	13.249
Άλλα έσοδα	500	2.133
	23.283	15.382

11. Κέρδος από εργασίες

	2023	2022
	€	€
Το κέρδος από εργασίες αναφέρεται μετά τη χρέωση των πιο κάτω κονδυλίων:
Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (Σημ. 16)	479.834	469.385
Παροχές προσωπικού (Σημ. 12)	4.943.800	4.369.730
Αμοιβή ελεγκτών - υποχρεωτικός έλεγχος	24.650	23.000
Αμοιβή ελεγκτών για φορολογικές υπηρεσίες	1.700	1.250
Αγορές έτοιμων προϊόντων	1.902.324	1.599.529
Επιδιορθώσεις και ανακαινίσεις	453.354	401.192
Ηλεκτρισμός	684.332	684.098
Υδατοπρομήθεια	123.767	114.263
Kαύσιμα	88.818	114.693
Διαφημίσεις	561.444	359.892
Ασφάλιστρα	51.847	50.558
Μουσική και ψυχαγωγία	119.046	89.965

12. Παροχές προσωπικού

	2023	2022
	€	€
Μισθοί	4.151.627	3.563.423
Ωφελήματα σε είδος	250.968	352.317
Εισφορές κοινωνικών ασφαλίσεων	339.627	287.910
Εισφορά ΓεΣΥ	103.154	88.164
Ταμείο κοινωνικής συνοχής	71.737	61.302
Εισφορές σε ταμείο προνοίας	26.687	16.614
	4.943.800	4.369.730
Μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων	161	169

Το Συγκρότημα, μαζί με άλλες εταιρείες του συγκροτήματος Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, λειτουργεί σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών, το Ταμείο Προνοίας Προσωπικού των Εταιρειών Αδελφών Κωνσταντίνου που χρηματοδοτείται ξεχωριστά και ετοιμάζει ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις, από το οποίο οι υπάλληλοι δικαιούνται πληρωμή ορισμένων ωφελημάτων κατά την αφυπηρέτηση ή πρόωρο τερματισμό της υπηρεσίας τους.

13. Έξοδα χρηματοδότησης

	2023	2022
	€	€
Τόκοι τραπεζικών δανείων και τραπεζικών παρατραβηγμάτων	644.077	614.190
Διάφορα έξοδα χρηματοδότησης	22.377	22.704
Έξοδα χρηματοδότησης	666.454	636.894

14. Φορολογία

14.1 Φορολογία που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα έτους

	2023 €	2022 €

Εταιρικός φόρος - προηγούμενων ετών	-	19.119
Αμυντική εισφορά - τρέχοντος έτους	39	-
Αναβαλλόμενη φορολογία - χρέωση	222.695	216.283
Χρέωση έτους	222.734	235.402

Ο φόρος επί των κερδών του Συγκροτήματος πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής:

	2023	2022
	€	€
Κέρδος πριν τη φορολογία	1.463.359	1.476.789

Φόρος υπολογιζόμενος με τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας	182.920	184.599
Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς	99.609	91.508
Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε
φορολογία	(82.101)	(87.416)
Φορολογική επίδραση ζημιάς από μεταφορά (Σημ. 22)	(200.572)	-
Φορολογική επίδραση ζημιάς έτους	144	1.351
Αμυντική εισφορά - τρέχοντος έτους	39	-
Αναβαλλόμενη φορολογία (Σημ. 22)	222.695	26.241
Φόροι προηγούμενων ετών	-	19.119
Χρέωση φορολογίας	222.734	235.402

14.2 Φορολογία που αναγνωρίστηκε στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα

	2023	2022
	€	€
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων - (πίστωση)	(36.970)	(80.882)
Σύνολο φόρου που αναγνωρίστηκε στα λοιπά συνολικά έσοδα	(36.970)	(80.882)

Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 12,5%.

Τα έσοδα από τόκους υπόκεινται σε Φόρο Εισοδήματος με σταθερό συντελεστή προς 12,5% αν οι τόκοι αυτοί θεωρούνται ότι αποκτούνται από τη συνήθη διεξαγωγή της επιχείρησης ή συνδέονται στενά με αυτή. Αν τα έσοδα από τόκους δεν αποκτούνται από την συνήθη διεξαγωγή της επιχείρησης ούτε συνδέονται στενά με αυτή, τότε υπόκεινται σε Αμυντική Εισφορά προς 30%.

Η φορολογική υποχρέωση του έτους έχει συμψηφιστεί με φορολογικές ζημιές που πραγματοποίησε το Συγκρότημα τα προηγούμενα έτη. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημιές μεταφέρονται για περίοδο πέντε ετών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη.

15. Κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους

Το κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται διαιρώντας το κέρδος για το έτος που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας με τον μεσοσταθμικό αριθμό των εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους.

	2023	2022
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	1.240.625	1.241.387
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	7.130.000	7.130.000
Κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους (σεντ)	17,40	17,41

Δεν υπήρξαν άλλες συναλλαγές οι οποίες να σχετίζονται με το μετοχικό κεφάλαιο του Συγκροτήματος μεταξύ της ημερομηνίας αναφοράς και της ημερομηνίας έγκρισης των εν λόγω ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

16. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

	Γη	Κτίριο ξενοδοχείου και ενσωματωμένα μηχανήματα	Οχήματα	Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός	Σύνολο
	€	€	€	€	€
Κόστος ή επανεκτίμηση
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2022	7.500.000	24.339.831	291.078	4.196.785	36.327.694
Προσθήκες	-	3.512	-	122.402	125.914
Διαγραφές	-	-	-	(78.585)	(78.585)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1
Ιανουαρίου 2023	7.500.000	24.343.343	291.078		4.240.602 36.375.023
Προσθήκες	-	587.402	-	119.814	707.216
Διαγραφές	-	-	-	(61.136)	(61.136)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023	7.500.000	24.930.745	291.078		4.299.280 37.021.103
Αποσβέσεις
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2022	-	2.183.867	291.078	3.798.594	6.273.539
Επιβάρυνση για το έτος	-	342.210	-	127.175	469.385
Διαγραφές	-	-	-	(78.585)	(78.585)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1
Ιανουαρίου 2023	-	2.526.077	291.078	3.847.184	6.664.339
Επιβάρυνση για το έτος	-	347.798	-	132.036	479.834
Διαγραφές	-	-	-	(61.136)	(61.136)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023	-	2.873.875	291.078	3.918.084	7.083.037
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023	7.500.000	22.056.870	-		381.196 29.938.066
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022	7.500.000	21.817.266	-		393.418 29.710.684

Οι εξασφαλίσεις δανείων επί της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος αναλύονται στη Σημείωση 21.

Αν η γη και τα κτίρια παρουσιάζονταν με βάση το ιστορικό κόστος, τα ποσά θα ήταν ως εξής:

	2023	2022
	€	€
Κόστος	18.522.751	17.935.349
Συσσωρευμένες αποσβέσεις	(5.202.391)	(5.042.278)
Καθαρή λογιστική αξία	13.320.360	12.893.071

Εκτίμηση εύλογης αξίας

Παρά το γεγονός ότι η ξενοδοχειακή μονάδα επανεκτιμήθηκε σε εύλογη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2022, με βάση εσωτερικής αποτίμησης που έγινε από εκτιμητές, η Διεύθυνση προέβηκε σε εσωτερική επανεκτίμηση και στις 31 Δεκεμβρίου 2023 για να εξασφαλίσει ότι για την ημερομηνία αυτή η εύλογη της αξία δεν διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική της αξία.

Ως αποτέλεσμα της εσωτερικής επανεκτίμησης που διενεργήθηκε, δεν αναγνωρίστηκε αύξηση/μείωση της εύλογης αξίας και η θέση της Διεύθυνσης είναι ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η εύλογη αξία της γης και των κτιρίων του ξενοδοχείου 'Pioneer Beach Hotel' δεν διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική αξία της γης και των κτιρίων ύψους €29.556.870.

16. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Μέθοδος αποτίμησης και σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα

Στην τεχνική επανεκτίμησης χρησιμοποιούνται σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα. Ως εκ τούτου, η εύλογη αξία αφορά το Επίπεδο 3. Η τεχνική αποτίμησης χρησιμοποιεί τη μέθοδο εύλογης αξίας με βάση την κεφαλαιοποίση των ταμειακών ροών (income approach).

Πληροφορίες για εκτιμήσεις εύλογης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3) - 31 Δεκεμβρίου 2023

Περιγραφή	Μέθοδος εύλογης αξίας	Μη-παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη αξία
Pioneer Hotel	Μέθοδος προεξοφλημένων ταμειακών ροών	Πολλαπλασιαστής όσον αφορά το "terminal value"	12	Όσο ψηλότερος είναι ο πολλαπλασιαστής τόσο μεγαλύτερη είναι η εύλογη αξία
		Προεξοφλητικό επιτόκιο	10,25%	Όσο χαμηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο τόσο μεγαλύτερη είναι η εύλογη αξία
		Πληρότητα 2024-2025	70%-72%	Όσο ψηλότερη είναι η πληρότητα τόσο μεγαλύτερη είναι η εύλογη αξία

Γνωστοποιήσεις σχετικά με ευαισθησίες στις αλλαγές στις κύριες παραδοχές στις 31 Δεκεμβρίου 2023 παρουσιάζονται στη Σημείωση 8.

Πληροφορίες για εκτιμήσεις εύλογης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3) - 31 Δεκεμβρίου 2022

Περιγραφή	Μέθοδος εύλογης αξίας	Μη-παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη αξία
Pioneer Hotel	Μέθοδος προεξοφλημένων ταμειακών ροών	Πολλαπλασιαστής όσον αφορά το "terminal value"	12	Όσο ψηλότερος είναι ο πολλαπλασιαστής τόσο μεγαλύτερη είναι η εύλογη αξία
		Προεξοφλητικό επιτόκιο	10%	Όσο χαμηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο τόσο μεγαλύτερη είναι η εύλογη αξία
		Πληρότητα το 2023-2024	69%-74%	Όσο ψηλότερη είναι η πληρότητα τόσο μεγαλύτερη είναι η εύλογη αξία

17. Αποθέματα

	2023	2022
	€	€
Ακίνητα προς ανάπτυξη	12.500.000	12.500.000
Καύσιμα	10.998	16.325
Τρόφιμα	78.248	123.620
Άλλα αποθέματα	96.513	96.357
	12.685.759	12.736.302

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι χαμηλότερη.

Το κόστος των αποθεμάτων ειδών εστιάσεως και τροφίμων που αναγνωρίζεται ως έξοδο και περιλαμβάνεται στο κόστος πωληθέντων αγαθών αντιστοιχεί σε €1.902.324 (2022: €1.599.529). Βλέπε επίσης την Σημείωση 11.

Ανάλυση κόστους ακινήτων προς ανάπτυξη:

	2023	2022
	€	€
Τεμάχιο γης προς ανάπτυξη	12.500.000	12.500.000
Σύνολο	12.500.000	12.500.000

Το τεμάχιο γης προς ανάπτυξη το οποίο ανήκει στη θυγατρική εταιρεία Spoink Holdings Ltd και συμπεριλαμβάνεται στα αποθέματα, είναι υποθηκευμένο για τις ανάγκες του δανείου που έχει συμφωνηθεί από το Συγκρότημα και την Ελληνική Τράπεζα το οποίο έχει χρησιμοποιηθεί για την εξαγορά μετοχών της θυγατρικής εταιρείας το 2018.

Η εύλογη αξία του ακινήτου κατά την εξαγορά της θυγατρικής τον Δεκέμβριο 2018 καθορίστηκε στα €12.500.000. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023, η Διεύθυνση αφού προέβηκε σε επαναξιολόγηση περιλαμβανομένης επισκόπησης δημόσιων στοιχείων της Κυπριακής κτηματαγοράς καθώς και επικαιροποιημένης έκθεσης εκτίμησης από ανεξάρτητο επαγγελματία, δεν αναγνώρισε οποιαδήποτε ζημιά καθώς το Συγκρότημα εκτιμά ότι η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία του τεμαχίου γης ξεπερνά το αντίστοιχο του κόστος.

18. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	2023	2022
	€	€
Εμπορικά εισπρακτέα	269.083	437.638
Μείον: αναμενόμενη πιστωτική ζημιά εμπορικών εισπρακτέων	(19.000)	(16.000)
Εμπορικά εισπρακτέα - καθαρά	250.083	421.638
Εισπρακτέα από συνδεδεμένες επιχειρήσεις (Σημ. 26.4)	3.427.023	3.605.077
Προκαταβολές και προπληρωμές	3.244	744
Έξοδα επομένων χρήσεων	13.070	12.810
	3.693.420	4.040.269

Στα εμπορικά εισπρακτέα ποσά δεν υπάρχουν ποσά τα οποία είναι ληξιπρόθεσμα κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Το Συγκρότημα αναγνώρισε αύξηση της πρόβλεψης αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς που ανέρχεται σε €3.000 (2022: μείωση στις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές €20.000) για την απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023.

Τα εμπορικά εισπρακτέα δεν φέρουν τόκο και είναι γενικά αποπληρωτέα εντός 180 ημερών. Το Συγκρότημα δεν κατέχει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σχέση με τα εμπορικά εισπρακτέα.

Η εύλογη αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω.

Η έκθεση του Συγκροτήματος σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις γνωστοποιείται στη Σημείωση 7 των ενοποιημένων ικονομικών καταστάσεων.

19. Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο

	2023 €	2022 €
Μετρητά στο ταμείο	2.965	3.790
Μετρητά στην τράπεζα	700.645	871.221
Καταθέσεις προθεσμίας (πέραν των τριών μηνών)	8.401	8.401
	712.011	883.412

Για σκοπούς της ενοποιημένης κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν:

	2023	2022
	€	€
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο	703.610	875.011
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(1.416.821)	(2.926.562)
	(713.211)	(2.051.551)

Τo τραπεζικό παρατράβηγμα ύψους €1.416.821 αποτελείται από πιστωτικές διευκολύνσεις από την Eurobank, ύψους €76.384 (2022: €598.494) και από την Ελληνική Τράπεζα ύψους €1.340.425 (2022: €2.328.057).

Τα τραπεζικό παρατράβηγμα από την Eurobank, ύψους €76.384 (2022: €598.494), φέρει τόκο προς 6,96% ετησίως και είναι εξασφαλισμένο όπως φαίνεται στη Σημείωση 21. Το τρέχον όριο του τραπεζικού παρατραβήγματος από την Εurobank είναι €1.500.000.

Το τραπεζικό παρατράβηγμα από την Ελληνική Τράπεζα ύψους €1.340.425 (2022: €2.328.057) που έχει παραχωρηθεί στις 21 Οκτωβρίου 2020, φέρει κυμαινόμενο επιτόκιο (κύριο βασικό επιτόκιο της Τράπεζας πλέον περιθώριο 2,35% ετησίως) και είναι εξασφαλισμένο όπως φαίνεται στη Σημείωση 21. Το όριο που έχει εξασφαλιστεί είναι €50.000 με εγκεκριμένο επιπρόσθετο ποσό προσωρινού ορίου ύψους €2.350.000 μέχρι τις 31/12/2024, επομένως συνολικό όριο ύψους €2.400.000.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2023, το διαθέσιμο τραπεζικό παρατράβηγμα ήταν €2.483.179 (2022: €973.438).

Το Συγκρότημα δεν διατηρεί τραπεζικά υπόλοιπα σε άλλο νόμισμα, πέραν από το νόμισμα λειτουργίας του.

Η έκθεση του Συγκροτήματος σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με μετρητά και αντίστοιχα μετρητών γνωστοποιείται στη Σημείωση 7 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

20. Μετοχικό κεφάλαιο

Εγκεκριμένο	2023 Αριθμός μετοχών	2023 €	2022 Αριθμός μετοχών	2022 €
Συνήθεις μετοχές του €1,71 η καθεμιά	7.130.000	12.192.300	7.130.000	12.192.300
	7.130.000	12.192.300	7.130.000	12.192.300
Κεφάλαιο που εκδόθηκε και πληρώθηκε εξ' ολοκλήρου Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	7.130.000	12.192.300	7.130.000	12.192.300
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	7.130.000	12.192.300	7.130.000	12.192.300

21. Δανεισμός

	2023 €	2022 €
Βραχυπρόθεσμα δάνεια Δάνεια τραπεζών	1.307.101	487.256
Μη βραχυπρόθεσμα δάνεια Δάνεια τραπεζών	24.099.416	25.390.099
Σύνολο	25.406.517	25.877.355

Τα δάνεια είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

	2023	2022
	€	€
Εντός ενός έτους	1.307.101	487.256
Μεταξύ ενός και πέντε ετών	6.929.118	6.095.130
Πέραν των πέντε ετών	17.170.298	19.294.969
	25.406.517	25.877.355

Με βάση τη συμφωνία αναδιάρθρωσης για το δάνειο "A" από την Ελληνική Τράπεζα που έγινε το 2021, έχει συμφωνηθεί η αναστολή καταβολής κεφαλαίου και τόκων για την περίοδο 01/01/2021 - 31/12/2021 και η αναστολή καταβολής κεφαλαίου για την περίοδο 01/01/2022 - 31/12/2023 ενώ οι τόκοι θα καταβάλλονται στην κεφαλαιοποίηση τους κάθε 30 Ιουνίου και 31 Δεκεμβρίου. Το δάνειο είναι αποπληρωτέο με εξαμηνιαίες δόσεις ύψους €330.000 με την πρώτη πληρωτέα αποπληρωμή στις 30 Ιουνίου 2024 και τη τελευταία στις 31 Δεκεμβρίου 2039. Το δάνειο φέρει κυμαινόμενο επιτόκιο (κύριο βασικό επιτόκιο της Τράπεζας πλέον 1,91% περιθώριο). Το υπόλοιπο του δανείου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 ήταν €8.914.127 (2022: €8.914.127).

Με βάση τη συμφωνία αναδιάρθρωσης για το δάνειο "Β" από την Ελληνική Τράπεζα που έγινε το 2021, έχει συμφωνηθεί η αναστολή καταβολής κεφαλαίου και τόκων για την περίοδο 01/01/2021 - 31/12/2021 και η αναστολή καταβολής κεφαλαίου για την περίοδο 01/01/2022 - 31/12/2023 ενώ οι τόκοι θα καταβάλλονται στην κεφαλαιοποίηση τους κάθε 30 Ιουνίου και 31 Δεκεμβρίου. Το δάνειο είναι αποπληρωτέο με εξαμηνιαίες δόσεις ύψους €195.000 με την πρώτη πληρωτέα αποπληρωμή στις 30 Ιουνίου 2024 και τη τελευταία στις 31 Δεκεμβρίου 2041. Το δάνειο φέρει σταθερό επιτόκιο 2,2% για τα 12 χρόνια από την πρώτη μέρα εκταμίευσης και στην συνέχεια κυμαινόμενο επιτόκιο (Euribor 6 μηνών πλέον 2,2% Περιθώριο). Το υπόλοιπο του δανείου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 ήταν €5.711.877 (2022: €5.711.877).

Για το δάνειο "Γ" από την Ελληνική Τράπεζα, που αφορά την αγορά της θυγατρικής εταιρείας Spoink Holdings Ltd (Σημ. 17) έχει συμφωνηθεί το 2020 η αναστολή καταβολής κεφαλαίου για την περίοδο 01/01/2021 - 31/12/2021 ενώ οι τόκοι θα καταβάλλονται στην κεφαλαιοποίηση τους κάθε 30 Ιουνίου και 31 Δεκεμβρίου. Το δάνειο είναι αποπληρωτέο με 2 εξαμηνιαίες δόσεις ύψους €200.000 με την πρώτη πληρωτέα αποπληρωμή στις 30 Ιουνίου 2022, 6 εξαμηνιαίες δόσεις των €360.000 και 18 εξαμηνιαίες δόσεις των €600.000. Το δάνειο φέρει κυμαινόμενο επιτόκιο (κύριο βασικό επιτόκιο της Τράπεζας πλέον 1,25% περιθώριο). Το υπόλοιπο του δανείου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 ήταν €10.974.336 (2022: €11.403.638).

21. Δανεισμός (συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια και τα τραπεζικά παρατραβήγματα, όπως φαίνονται στη Σημείωση 19 είναι εξασφαλισμένα ως ακολούθως:

Πρώτη υποθήκη επί του ακινήτου με αρ. εγγραφής 0/11588 (ξενοδοχείο "Pioneer Beach Hotel" στην Πάφο) ιδιοκτησίας του Συγκροτήματος, ημερομηνίας 2/6/2017 και αρ.Υ811/17 για €16.000.000.
Με εταιρικές εγγυήσεις της μητρικής εταιρείας Constantinou Bros Hotels Public Company Limited και της συγγενικής εταιρείας Paphos Stone C Estates Plc για το ποσό των €16.000.000, πλέον τόκους.
Εκχώρηση Ασφάλειας Πυρός με την ασφαλιστική εταιρεία Γενικές Ασφάλειες Κύπρου Λτδ, η οποία παρέχει ασφαλιστική κάλυψη στο ξενοδοχείο "Pioneer Beach Hotel", στην Πάφο, ιδιοκτησία του Συγκροτήματος.
Πρώτη υποθήκη €4.000.000, επί του μεριδίου 65236/125119 του τεμαχίου με αρ. εγγραφής 3/8 ιδιοκτησίας της θυγατρικής εταιρείας Spoink Holdings Ltd στην Πάφο.
Τρίτη υποθήκη €8.500.000, επί του ακινήτου στην Πάφο, με αρ. εγγραφής 0/11588 (ξενοδοχείο Pioneer Beach Hotel) ιδιοκτησία του Συγκροτήματος.
Με εταιρική εγγύηση για το ποσό των €12.500.000, πλέον τόκους, τόκοι υπερημερίας, προμήθειες, επιβαρύνσεις και τραπεζικά δικαιώματα, δικηγορικά, δικαστικά και άλλα έξοδα από την θυγατρική εταιρεία Spoink Holdings Ltd.
Εταιρική εγγύηση, για το ποσό των €2.760.000, πλέον τόκοι, τόκοι υπερημερίας, προμήθειες, επιβαρύνσεις και/ή τραπεζικά δικαιώματα, δικηγορικά, δικαστικά και άλλα έξοδα και δαπάνες από την μητρική εταιρεία Constantinou Bros Hotels Public Company Limited.
Εταιρική εγγύηση, για το ποσό των €1.500.000, πλέον τόκοι, τόκοι υπερημερίας, προμήθειες, επιβαρύνσεις και/ή τραπεζικά δικαιώματα, δικηγορικά, δικαστικά και άλλα έξοδα και δαπάνες από την μητρική εταιρεία Constantinou Bros Hotels Public Company Limited.
Δήλωση ανάλυψης υποχρέωσης από τις συγγενικές εταιρείες Paphos Stone C Estates Plc και Layster Investment Ltd, και την μητρική εταιρεία Constantinou Bros Hotels Public Company Limited ότι σε περίπτωση που τα εισοδήματα του Συγκροτήματος δεν θα επαρκούν για την αποπληρωμή των δανείων, θα καλύψουν μέσω των δικών τους εισοδημάτων την αποπληρωμή των δανείων.

Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία αναφοράς ήταν ως εξής:

	2023	2022
	%	%
Δάνεια τραπεζών	2,25	2,05

Συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες:

	2023 Δάνεια τραπεζών €	2023 Σύνολο €	2022 Δάνεια τραπεζών €	2022 Σύνολο €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	25.877.355	25.877.355	26.029.642	26.029.642
Χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα Ταμειακές συναλλαγές:	590.982	591.006	551.657	551.657
Τόκοι που πληρώθηκαν	(574.972)	(574.972)	(535.647)	(535.647)
Αποπληρωμές κεφαλαίου	(486.848)	(486.872)	(168.297)	(168.297)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	25.406.517	25.406.517	25.877.355	25.877.355

22. Αναβαλλόμενη φορολογία

Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται πλήρως πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές με τη μέθοδο της υποχρέωσης χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας (Σημ. 14). Στην περίπτωση φορολογικών ζημιών το εφαρμόσιμο ποσοστό εταιρικού φόρου είναι 12,5%. Στην περίπτωση της επανεκτίμησης της γης και κτιρίων το εφαρμόσιμo ποσοστό φορολογίας είναι 20% για το μέρος που το Συγκρότημα υπολογίζει ότι θα υπόκειται σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών σε περίπτωση ανάκτησης μέσω μελλοντικής πώλησης και 12,5% στο μέρος που το Συγκρότημα υπολογίζει ότι θα ανακτηθεί μέσω συνεχιζόμενης χρήσης.

22. Αναβαλλόμενη φορολογία (συνέχεια)

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εσόδου που χρεώνεται από την ίδια φορολογική αρχή στην Εταιρεία όπου υπάρχει πρόθεση για διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση.

Η κίνηση του λογαριασμού αναβαλλόμενης φορολογίας είναι ως εξής:

Υποχρεώσεις αναβαλλόμενης φορολογίας

	Επανεκτίμηση γης και κτιρίων €	Διαφορά αποσβέσεων και κεφαλαιουχικών εκπτώσεων €	Σύνολο €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2022 Χρέωση/(πίστωση) ως ακολούθως:	2.062.284	1.078.146	3.140.430
Στα λοιπά συνολικά έσοδα Στο κέρδος ή ζημιά (Σημ. 14)	(80.882) -	- 26.241	(80.882) 26.241
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022	1.981.402	1.104.387	3.085.789
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1 Ιανουαρίου 2023	1.981.402	1.104.387	3.085.789
Χρέωση/(πίστωση) ως ακολούθως: Στα λοιπά συνολικά έσοδα Στο κέρδος ή ζημιά (Σημ. 14)	(36.970) -	- 22.123	(36.970) 22.123
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023	1.944.432	1.126.510	3.070.942
Αναβαλλόμενα φορολογικά στοιχεία ενεργητικού			Φορολογικές ζημιές €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2022 (Χρέωση)/πίστωση ως ακολούθως:			414.506
Ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εισοδημάτων (Σημ. 14) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022			(190.042) 224.464

Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1 Ιανουαρίου 2023			224.464
(Χρέωση)/πίστωση ως ακολούθως: Ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εισοδημάτων (Σημ. 14)			(200.572)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023			23.892

22. Αναβαλλόμενη φορολογία (συνέχεια)

Τα ποσά που περιλαμβάνονται στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

	2023	2022
	€	€
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις που θα διακανονιστούν μετά από
δώδεκα μήνες	3.070.942	3.085.789
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις που θα διακανονιστούν μετά από δώδεκα
μήνες	23.892	224.464

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζημιές προς μεταφορά αναγνωρίζονται στο βαθμό που το σχετικό φορολογικό όφελος είναι πιθανό να προκύψει. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023, το Συγκρότημα αναγνώρισε αναβαλλόμενες εισπρακτέες φορολογικές απαιτήσεις ύψους €23.892 (2022: €224.464) σε σχέση με φορολογικές ζημιές που ανέρχονται σε €186.127 (2022: €1.795.712).

23. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	2023	2022
	€	€
Εμπορικοί πιστωτές	36.036	44.535
Φόρος Προστιθέμενης Αξίας	178.965	85.142
Οφειλόμενα έξοδα	763.153	594.758
Ποσά πληρωτέα σε συνδεδεμένα μέρη (Σημ. 26.5)	29.286	44.716
	1.007.440	769.151

Η εύλογη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω.

Τα ποσά πληρωτέα σε συγγενικές εταιρείες δεν φέρουν τόκο και ούτε διέπονται από συγκεκριμένους όρους αποπληρωμής.

24. Επιστρεπτέοι φόροι

	2023	2022
	€	€
Εταιρικός φόρος	(73.576)	(60.601)
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	2.691	2.691
	(70.885)	(57.910)

25. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος

Η γεωπολιτική κατάσταση στην Ανατολική Ευρώπη εντάθηκε στις 24 Φεβρουαρίου 2022 με την έναρξη της διαμάχης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, η διαμάχη βρίσκεται σε εξέλιξη καθώς οι στρατιωτικές επιχειρήσεις συνεχίζονται και επιβάλλονται επιπλέον κυρώσεις. Ανάλογα με τη διάρκεια της διαμάχης μεταξύ της Ρωσίας και της Ουκρανίας, η συνεχιζόμενη αρνητική επίδραση στην οικονομική δραστηριότητα μπορεί να έχει σοβαρές συνέπειες στην κυπριακή οικονομία αλλά και παγκοσμίως, οι οποίες είναι δύσκολο να εκτιμηθούν με ακρίβεια.

25. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Στις 7 Οκτωβρίου 2023, ξεκίνησε σύγκρουση μεταξύ της Χαμάς και του Ισραήλ στα σύνορα Ισραήλ - Γάζας. Οντότητες που έχουν άμεσες ή έμμεσες επιχειρηματικές δραστηριότητες, συμφέροντα ή επενδύσεις στην εμπόλεμη περιοχή ή διεξάγουν συναλλαγές με αντισυμβαλλόμενους που το κάνουν, ενδέχεται να έχουν σημαντικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τον πόλεμο, συμπεριλαμβανομένων διαταραχών σε προμηθευτές, πελάτες ή υπαλλήλους. Επιπλέον, η σύγκρουση μπορεί να έχει σοβαρές συνέπειες στην παγκόσμια οικονομία, οι οποίες επί του παρόντος είναι δύσκολο να εκτιμηθούν.

Παρόλης της περιορισμένης άμεσης έκθεσης, οι διαμάχες αναμένεται να επηρεάσουν αρνητικά τον τουρισμό και τον τομέα παροχής υπηρεσιών στην Κύπρο. Επιπρόσθετα, οι αυξανόμενες τιμές της ενέργειας, οι διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, η ανησυχία στις χρηματιστηριακές συναλλαγές, η αύξηση στα επιτόκια, οι διαταράξεις στην εφοδιαστική αλυσίδα και οι αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να επηρεάσουν έμμεσα τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος. Οι έμμεσες συνέπειες θα εξαρτηθούν από την έκταση και την διάρκεια των πιο πάνω κρίσεων και παραμένουν άγνωστες.

Η Διεύθυνση έχει εξετάσει τις ιδιαίτερες συνθήκες και τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται το Συγκρότημα και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι το συμβάν δεν αναμένεται να έχει σημαντικό άμεσο ουσιαστικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες του Συγκροτήματος, δεδομένου ότι οι κύριοι πελάτες του Συγκροτήματος δεν προέρχονται από τις πιο πάνω αναφερθείσες χώρες.

Η κλιματική αλλαγή επηρεάζει τη βιομηχανία των ξενοδοχείων και ενδέχεται να προκαλέσει σημαντικές οικονομικές προκλήσεις μέσω των αυξημένων επιχειρησιακών δαπανών για την εφαρμογή στρατηγικών προσαρμογής και μετριασμού των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής. Επιπλέον, οι ακραίες κλιματικές συνθήκες μπορούν να οδηγήσουν σε πτώση της προσέλευσης τουριστών, επηρεάζοντας τα έσοδα. Η επερχόμενη Οδηγία για την Αναφορά Εταιρικής Βιωσιμότητας (CSRD) προσθέτει επιπλέον οικονομικές συνέπειες, καθιστώντας αναγκαίο για τις επιχειρήσεις όπως τα ξενοδοχεία να δηλώνουν με διαφάνεια πληροφορίες για την βιωσιμότητα. Αυτό θα απαιτεί επενδύσεις σε συστήματα συλλογής δεδομένων και αναφοράς για εξασφάλιση της συμμόρφωσης και την αποφυγή επιβολής προστίμων. Επιπρόσθετα, οι «πράσινοι φόροι», οι οποίοι επιβάλλονται για να αποτραπεί η οικολογική καταστροφή, αναμένεται να αυξήσουν το κόστος πωλήσεων και τα λειτουργικά έξοδα των ξενοδοχείων. Ωστόσο, η αποτελεσματική αντιμετώπιση αυτών των προκλήσεων μπορεί να μειώσει τους "πράσινους φόρους" και να παρουσιάσει οικονομικές ευκαιρίες, όπως μακροπρόθεσμες αποταμιεύσεις από ενεργειακά αποδοτικές πρακτικές και προσέλκυση οικολογικά συνειδητοποιημένων καταναλωτών και επενδυτών.

Το Συγκρότημα είναι προσηλωμένο στο να ανταποκριθεί στις προκλήσεις της κλιματικής αλλαγής. Έχει αξιολογησει τις συνθήκες και τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι δεν αναμένεται να έχει σημαντικό άμεσο ουσιαστικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες του.

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για να διατηρήσει τη βιωσιμότητα του και την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον.

26. Συναλλαγές και υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη

Συγγενικά μέρη υπάρχουν όταν ένα από τα συμβαλλόμενα μέρη έχει τη δυνατότητα να ελέγχει το άλλο συμβαλλόμενο μέρος ή είναι σε θέση να εξασκεί σημαντική επιρροή στο άλλο συμβαλλόμενο μέρος στο καθορισμό των λειτουργικών και χρηματοοικονομικών αποφάσεων του.

Το Συγκρότημα ελέγχεται από την Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατέχει το 99,99% των μετοχών το Συγκρότημα. Ο τελικός κύριος μέτοχος του Συγκροτήματος είναι ο κ. Αντρέας Κωνσταντίνου.

Η τελική ιθύνουσα εταιρεία η οποία καταρτίζει τις ενοποιημένες καταστάσεις του συνόλου εταιρειών του οποίου η Εταιρεία αποτελεί μέρος ως θυγατρική είναι η Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, με εγγεγραμμένο γραφείο στη Λεοφώρο Ποσειδώνος 77, Πάφο, της οποίας οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι διαθέσιμες στα γραφεία της ιθύνουσας εταιρείας.

Οι υπόλοιπες συγγενικές εταιρείες που αναφέρονται πιο κάτω βρίσκονται υπό κοινό έλεγχο με το Συγκρότημα.

KING'S HEAD DEVELOPMENT PLC

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023

26. Συναλλαγές και υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια)

26.1 Αμοιβή Συμβούλων

Η αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων σημαντικών μελών της Διεύθυνσης ήταν ως εξής:

		2023	2022
		€	€
Αμοιβή Συμβούλων υπό εκτελεστική ιδιότητα		164.114	153.759
		164.114	153.759
	26.2 Πωλήσεις εμπορευμάτων, υπηρεσιών και άλλα έσοδα/επαναχρεώσεις
		2023	2022
	Φύση συναλλαγών	€	€
Συγγενικές εταιρείες υπό κοινό έλεγχο	Επαναχρεώσεις - Παραχώρηση
	προσωπικού	366.977	362.183
Συγγενικές εταιρείες υπό κοινό έλεγχο	Πωλήσεις εμπορευμάτων και
	υπηρεσιών	165.711	246.955
Συγγενικές εταιρείες υπό κοινό έλεγχο	Ενοίκια	27.112	15.766
	26.3 Αγορές εμπορευμάτων και υπηρεσιών και άλλα έξοδα/επαναχρεώσεις
		2023	2022
	Φύση συναλλαγών	€	€
Συγγενικές εταιρείες υπό κοινό έλεγχο	Επαναχρεώσεις - Παραχώρηση
	προσωπικού	1.775.176	2.389.383
Συγγενικές εταιρείες υπό κοινό έλεγχο	Αγορές εμπορευμάτων και
	υπηρεσιών	5.057.158	3.428.708
26.4 Ποσά εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 18)
		2023	2022
Όνομα		€	€
Constantinou Bros Hotels Public Company Limited (Mητρική εταιρεία)		3.427.023	3.605.077
		3.427.023	3.605.077

Τα πιο πάνω ποσά δεν φέρουν τόκο και είναι εισπρακτέα σε πρώτη ζήτηση.
26.5 Ποσά πληρωτέα σε συνδεδεμένα μέρη (Σημ. 23)
		2023	2022
Όνομα		€	€
Paphian Blue Travel Agency Ltd (Εταιρεία υπό κοινό έλεγχο)		3.927	17.162
Constantinou Bros Hotels Ltd UK (Εταιρεία υπό κοινό έλεγχο)		-	9.748
Paphos Stone C Estates (Εταιρεία υπό κοινό έλεγχο)		385	385
Constantinou Bros Hotels Public Company Limited (Mητρική εταιρεία)		24.438	17.135
Α & Α Constantinou Bros Ltd (Εταιρεία υπό κοινό έλεγχο)		536	286
		29.286	44.716

Τα πιο πάνω ποσά δεν φέρουν τόκο και είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση.

27. Μητρική εταιρεία

Το Συγκρότημα ελέγχεται από την Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατέχει το 99,99% των μετοχών του Συγκροτήματος. Ο τελικός κύριος μέτοχος του Συγκροτήματος είναι ο κύριος Ανδρέας Κωνσταντίνου.

28. Συμμετοχή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος

Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος που κατείχαν άμεσα και έμμεσα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου του Συγκροτήματος (σύμφωνα με το Άρθρο (4) (β) της Οδηγίας ΟΔ 190-2007-04) στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 24 Απριλίου 2024 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος από το Διοικητικό Συμβούλιο) ήταν τα ακόλουθα:

31 Δεκεμβρίου	24 Απριλίου
2023	2024
%	%
Ανδρέας Κωνσταντίνου 86,87	86,87

Το ποσοστό του κ. Ανδρέα Κωνσταντίνου περιλαμβάνει τη συμμετοχή της εταιρείας Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, της οποίας ο κύριος τελικός μέτοχος είναι ο ίδιος με ποσοστό 86,87%.

29. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Τα πρόσωπα τα οποία κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 24 Απριλίου 2024 (5 ημέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος από τo Διοικητικό Συμβούλιο) ήταν τα ακόλουθα:

	31 Δεκεμβρίου	24 Απριλίου
	2023	2024
	%	%
Ανδρέας Κωνσταντίνου	86,87	86,87

Το ποσοστό του κ. Ανδρέα Κωνσταντίνου περιλαμβάνει τη συμμετοχή του Συγκροτήματος Constantinou Bros Hotels Public Company Limited, της οποίας ο κύριoς τελικός μέτοχος είναι ο ίδιος με ποσοστό 86,87%.

30. Σημαντικές συμβάσεις με όργανα διοίκησης

Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε αξιόλογες συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και των οργάνων διοίκησής του, πέραν των γνωστοποιήσεων στη Σημείωση 26.

31. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Το Συγκρότημα έχει εγγυηθεί μαζί με άλλες συγγενικές εταιρείες, τραπεζικό δάνειο και παρατράβηγμα της συγγενικής εταιρείας Paphos Stone C Estates Plc για το συνολικό ποσό των €3.200.000, πλέον τόκοι, τόκοι υπερημερίας, προμήθειες, επιβαρύνσεις και/ή τραπεζικά δικαιώματα, δικηγορικά, δικαστικά και άλλα έξοδα και δαπάνες. Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει οποιαδήποτε απαίτηση να προκύψει από αυτές τις εγγυήσεις στο εγγύς μέλλον. Τέλος, το Συγκρότημα έχει εγγυηθεί τραπεζικό παρατράβηγμα της μητρικής εταιρείας, επί εγγυητήριου εγγράφου ύψους €1.000.000 (2022: €1.000.000). Βλέπε επίσης την Σημ. 7.2(iii). Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022, οι συγγενικές εταιρείες δεν αθέτησαν ή παραβίασαν οποιουσδήποτε όρους της συμφωνίας του δανείου και τραπεζικών παρατραβηγμάτων.

Υπάρχει επίσης δικαστική εκκρεμότητα, ανάμεσα στο Συγκρότημα και τον Οργανισμό Διαχείρισης και Προστασίας των Δικαιωμάτων των Παραγωγών Υλικών Φορέων Ήχου και Εικόνας για την παραβίαση πνευματικής ιδιοκτησίας. Η τελευταία εκδίκαση της υπόθεσης έγινε τον Οκτώβρη του 2018. Η ενδεχόμενη υποχρέωση είναι μεταξύ του εύρους των €10.000 με €50.000. Η σχετική έκβαση της δικαστικής απόφασης δεν έχει οριστικοποιηθεί μέχρι και την ημερομηνία υπογραφής των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

32. Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς

Εκτός από τα γεγονότα που αναφέρονται στη Σημείωση 25 δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

AI Terminal

King’s Head Development Plc

2516_10-k_2024-04-29_85541412-0ee2-4e60-970a-aa57d08f6f76.pdf